Американские фьючерсы на индексы для бинарных опционов снижаются под влиянием статданных из США


Содержание

Новости

Фьючерсы на американских фондовых индексах указывают на снижение 14.06.2020 15:39

Фьючерсы на американские фондовые индексы резко снизились, что свидетельствует о падении индекса S & P 500 на второй день. Фьючерсы Standard & Poor 500 снизились на 0,5%. Фьючерсы на индекс Dow Jones Industrial Average упали на 0,4%.

«Речь идет о сужающихся переговорах ФРС, которые действительно заставляют всех на данный момент» — сказал в интервью Bloomberg, старший аналитик Alpari UK Джеймс Хьюз. «На данный момент вы почти получили эти рынки на небольшом расстоянии от ножа. Они ждут, чтобы увидеть, где будет происходить следующее крупное направленное движение. Вы должны почти подумать, что на этой неделе это даст нам, потому что у вас так много на пути к данным».

Согласно обзору экономистов Bloomberg, исследование ADP Research показало бы, что в мае американские компании добавили около 165 000 рабочих, в то время как в апреле было 115 000 рабочих.

В корпоративных фьючерсах, Apple снизилась на 0,8% после того, как торговое агентство США заявило, что нарушило патент Samsung, что привело к возможному запрету на импорт некоторых более старых продуктов Apple. Citigroup упала на 0,9% в Германии. Joy Global Inc упал на 1,1% в начале торгов, из-за деградации Goldman Sachs своих акций, от покупки до нейтрального прогноза более слабого спроса на акции компании. Salesforce, крупнейший разработчик программного обеспечения для клиентов, вырос на 3,2%, так как Goldman добавила свои акции в список покупок судимости.

Американские бинарные опционы (США)

Бинарные опционы распространены по всему миру. Есть они и в Америке. А вот стоит ли с ними связываться — вопрос важный. Чтобы это понять, надо изучить основные моменты. А знаете ли вы, что бинарные опционы в США значительно отличаются от европейских? Хотите узнать, чем? Тогда читайте!

Торговля бинарными опционами захватила мир. Такой формат становится все популярнее по всему миру. Конечно, не остались в стороне и Штаты. Правда, у них опционы обладают уникальной спецификой. Но обо всем по порядку.

К сожалению, в большинстве стран к работе брокеров бинарных опционов не применяется каких-то особых требований со стороны законодательства. Это провоцирует появление большого числа мошенников.

Так, псевдоброкеры создают компании-однодневки, с помощью которых вымогают деньги, но при этом не производят никаких выплат. Попытки связаться с администрацией, конечно же, результатов не приносят.

По этой причине американцы поменяли требования к бинарным брокерам, сделав их более жесткими. Поэтому опционы в США могут быть довольно безопасными, особенно, если обратиться к проверенным брокерам, работающим на этом рынке относительно давно и сумевшим сформировать положительную репутацию.

О чем сегодня рассказываю:

Специфика американского законодательства

Немного официальщины. Торговля опционами бинарного типа на американских площадках напрямую зависит от актуального законодательства. После сильного кризиса, который всколыхнул Америку в 2008 году, был принят закон Додда-Франка.

Он направлен на обеспечение качественной и полной защиты интересов инвесторов. Главная цель, которую преследует закон – повысить уровень прозрачности по финансовым операциям на рынках внутри государства. Закон был создан, чтобы четко регулировать такие направления:

  • Усиление финансовых потребительских систем.
  • Сокращение рисков внебиржевого типа.
  • Внимательное наблюдение и самый пристальный мониторинг основных финансовых институтов страны.

Однако этого им показалось мало. Поэтому был создан специальный совет в США, который занимается наблюдением за финансовой стабильностью. В его обязанности входит выявление, устранение рисков в финансовой системе государства. Одной из составляющих частей данной системы является также и торговля опционами бинарного типа.

К брокерам предъявляют жесткие требования. Брокеры, которые обладают лицензиями, выданными в других странах, равно не имеют права регистрировать на своих торговых площадках американских пользователей.

Здесь принцип прост: хочешь работать – получай американскую лицензию. Иначе ты — вне закона.

И такие компании нашлись: они прошли соответствующее лицензирование и приступили к работе, однако сделать это было непросто.

Основной сложностью в плане получения лицензии от регулятора является слишком непростая процедура. Регулятор выдаст лицензию только при полном соответствии компании основным стандартам. Брокер обязан полностью гарантировать безопасность всех средств, которые будут вложены клиентами.

Регулятор называется CFTC. Именно он ответствен за выдачу лицензий, необходимых для проведения соответствующей брокерской деятельности.

Регулятор CFTC

Этот государственный регулирующий орган был сформирован в 1974 году. Он обладает исключительным правом заниматься регулированием деятельности брокеров на разнообразных биржах, среди которых и опционная. Это, по сути, специализированное агентство, которое решает такие задачи:

  • Обеспечение безопасности для всех инвесторов.
  • Подержание оптимального делового этикета.
  • Создание нужных условий для укрепления в плане открытости на современном финансовом рынке.

Брокеры, которые хотят получить лицензию от регулятора в Америке, должны соблюдать определенные правила. Среди основных можно выделить:

  • Осуществление полного контроля над деятельностью всех работников фирмы.
  • Организация экзаменов для работников, обеспечение возможности обучения для общения с клиентами.
  • Каждый клиент заблаговременно обязан быть предупрежден по всем правилам о возможных рисках на рынке.
  • Трейдеры обязаны получать специальные уведомления, в которых указывается информация об актуальном состоянии счета, активности по операциям.
  • В конце каждого рабочего дня, когда производилась торговля, брокер обязан проводить перерасчет по счету каждого клиента.

Во время получения такой лицензии компания должна пройти комплексную ревизионную проверку. Также тщательно проверяется уставной капитал, изучается степень квалификации сотрудников компании и прочие факторы.

В США особое внимание уделяют контролю над работой брокеров. Это представляет собой своеобразную гарантию надежной защиты для каждого трейдера. Но такой уровень контроля является не очень выгодным для компаний, предоставляющих соответствующие услуги. Поэтому они стараются отыскать более подходящие страны, в которых можно сбыть свои услуги.

Брокеры для американских жителей

Самые популярные компании, которые официально работают на территории США – это CTOption, BinaryMate, и Nadex.

Эти компании, у которых есть американская лицензия, организовывают страхование счетов своих клиентов, если вдруг возникнут обстоятельства, которые можно отнести к категории непреодолимой силы. Например, это может быть банкротство или нечто подобное. В случае возникновения подобного форс-мажора вкладчику будет возвращен обратно его депозит.

Очередным достоинством разрешительного документа является тот факт, что при самой маленькой жалобе со стороны клиентов, в компании могут провести максимально скрупулезную проверку. Если будет подтверждена заявленная ранее информация, к примеру, не будут выполнены правила или хотя бы одно из них, брокера вовсе могут прикрыть или наложить существенные штрафные санкции.

Американские бинарные опционы и их особенности

Сегодня опционы принято делить на европейские и американские.

  • Их кардинальное отличие в следующем: в американских опционах трейдер может выйти из сделки в любой момент, пока она не закончилась При этом он сохранит определенную прибыль. В ситуации с европейскими так сделать не получится.
  • Если сравнить показатели доходности, то выше они в опционах европейского типа. Если быть на все сто уверенным в собственном прогнозе, не закрывать опцион раньше времени, можно рассчитывать на большую прибыль. Если дождаться экспирации, можно получить неплохие деньги.

Американскими опционами могут торговать в различных местах. И в Европе, и на территории США работают компании, предоставляющие возможность покупать подобные контракты.

По сути, они представляют собой такие же компании, как и открытые на кипрской или же российской территории.

К базовым услугам относится предоставлением платформы, на которой доступны разнообразные инструменты для продуктивной торговой деятельности.

На данный момент американские опционы не особо популярны среди пользователей из России и с постсоветского пространства. Это обусловлено не самыми высокими показателями доходности, которые можно там получить.

Американские опционы хороши лишь для жителей США. Поэтому я советую с ними не связываться.

Для современной торговли именно уровень доходности считается одним из наиболее важных показателей. Поэтому бинарные опционы американского происхождения не очень интересны для отечественных пользователей. Тем более есть определенные риски нарваться на мошенников.


И, если это произойдет на территории России, будут шансы как-то повлиять на компанию и получить свои честно заработанные деньги обратно. А в случае с подобными американскими компаниями такие шансы будут достаточно призрачными, что непременно надо учитывать.

Все же расскажу о главное американской бирже, вдруг кто захочет попытать свои силы.

NADEX – особая американская биржа

Наверняка многие из вас, кто занимается торговлей опционами бинарного типа, слышали об этом брокере. Это североамериканская площадка, которая используется для торговли деривативами. Она была основана в 2004 году. Она целиком электронная. Регуляция деятельности осуществляется комиссией в США, которая отвечает за торговлю специальными фьючерсами.

Сразу стоит отметить, что биржа представляет собой маркетмейера. По сути, это брокер, предоставляющие услуги по соответствующей торговле. В ближайшей перспективе брокер имеет все шансы стать монополистом на американском рынке, потому как большинство тамошних компаний работает без соответствующей лицензии.

В случае монополизации рынка наверняка наступят отрицательные последствия для простых пользователей.

Работа с этим американским брокером ведется по стандартным принципам, как и с популярными европейскими брокерами. То есть пользователь имеет возможность заключать разнообразные контракты по основным активам. Срок экспирации также может быть самым разным.

Брокер предлагает специальные обучающие материалы, которые позволяют ознакомиться с основными нюансами деятельности. Но, как я говорил выше, доходность является низкой. Лучше отдать предпочтение проверенным российским или европейским площадкам.

Торговля опционами

Существуют определенные правила, которые желательно знать каждому трейдеру, прежде чем начать. Первым делом надо отыскать надежную брокерскую компанию. Можно найти ее в Европе, но не запрещается попробовать воспользоваться услугами американских брокеров. Каждый вариант обладает уникальными особенностями, но есть и общие нюансы. Торговать можно различными активами, среди которых:

  • Индексы популярных мировых фондовых бирж.
  • Валютные пары.
  • Ценные бумаги, к примеру, акции известных компаний, корпораций.
  • Товарные активы, среди которых драгоценные металлы, нефть и многое другое.

Объем по конкретной сделке устанавливается брокером заранее. Также фиксируется определенный процентный уровень по прибыли. От вложенных средств он может составлять разную сумму, что непосредственно зависит от конкретного брокера и сделки.

Принцип торговли основан на прогнозировании того, какой цена будет в будущем. Тут важно не угадывать, а действительно понимать ключевые тенденции и факторы, которые могут оказаться непосредственное влияние на изменение цены.

Американские опционы и брокеры сейчас не так популярны, потому как более подходящим вариантом эксперты и простые пользователи обычно считают европейские опционы. Во всяком случае, для пользователей из России и с постсоветского пространства именно они будут идеальным вариантом.

Европейские компании в отличие от американских предлагают более удобные условия для торговли. Европейские контракты характеризуются более высокими показателями доходности, что является одним из самых главных моментов для каждого трейдера.

Бинарные опционы в Америке

Бинарные опционы получили широкое распространение по всему миру, однако, как и многие финансовые продукты, зарождался рынок опционов в Америке. Американский трейдинг имеет более продолжительную историю, однако брокеры Америки предлагают своим клиентам практически те же условия, которые можно встретить у европейских операторов или у брокеров, которые представляют свои услуги в РФ.

Сегодня поговорим о бинарных опционах в Америке – отзывы местных трейдеров говорят о том, что этот финансовый инструмент пользуется в этой стране широкой популярностью. С другой стороны, заработок на бинарных опционах в США является таким же непростым занятием, как и во всем мире.

Регулирование рынка опционов

В США рынок опционов находится под контролем государственных органов, сертификацией и мониторингом брокеров занимается CFTC (комиссия по торговле товарными фьючерсами). Таким образом, все операторы бинарных опционов, которые желают предоставлять свои услуги жителям США (как и форекс-брокеры Америки), обязаны прежде пройти сертификацию в этой структуре.

Требования, которые CFTC предъявляет к брокерам, достаточно жесткие, поэтому многие брокеры, которые свободно работают в странах Европы и РФ (страны постсоветского пространства) не могут зайти на рынок США.

Брокеры и биржа опционов в Америке

Помимо брокеров в Америке – отдельных компаний, которые предоставляют своим клиентам доступ на рынок бинарных опционов, в США существует NADEX (North American Derivatives Exchange) – биржа по торговле деривативами (производными инструментами, каковыми также являются и бинарные опционы). Это электронная площадка, которая создана в 2004 году, и торговые условия биржи несколько отличаются от тех, к которым привыкли трейдеры из РФ и стран ближнего зарубежья:

  • Биржа дает сразу несколько цен исполнения по одному контракту. Соответственно, имеют место более гибкие возможности для расчета соотношения риска и прибыли;
  • Вознаграждение биржи составляет комиссия (от $0,90 до $9). Это меньше, чем берут брокеры, работающие на рынке РФ, при этом в случае прибыли трейдер получает сумму, равную его инвестиции;
  • Имеются отложенные ордера. То есть, трейдер может с утра выставить цены покупки или продажи и заниматься весь день своими делами.

Впрочем, справедливости ради нужно отметить, что работать с отложенными ордерами можно не только через брокеров Америки, с недавних пор это стало возможным и у европейских брокеров (с кипрской лицензией). Например, брокер 24option также вводит подобную опцию для своих контрактов.

Нужно отметить и некоторые ограничения для граждан Америки по бинарным опционам – отзывы говорят о том, что пополнить свой счет и вывести деньги можно банковским переводом или с помощью электронного чека. Использование электронных платежных систем не приветствуется, такие способы пополнения и выводы, как правило, предлагают брокеры, работающие нелегально.

Котировки фьючерсов для бинарных опционов на нефть снижаются под влиянием переговоров с Ираном

Вчерашние торги показали резкое падение цены на нефть, что обусловлено ожиданиями трейдеров итогов переговоров с Ираном. Прогнозируется снятие торговых санкций с Ирана в обмен на сворачивание ядерной программы. Как только запрет на продажу нефти с Ирана будет снят, переполненный сырьевой рынок получит еще большее предложение. На вчерашних торгах торговой биржи в Лондоне сентябрьские фьючерсы на Brent понизились в цене до 57,56 долларов за баррель. В это же время упали цены до 51,63 долларов за баррель на американскую нефть на торгах нью-йоркской биржи.

Новости о новом решении для выхода из греческого кризиса значительно улучшили настроения крупных инвесторов и трейдеров опционов. Эта новость привела к укреплению евро до отметки 1,1197 и усилению долларового индекса до 96,53. Укреплению американского доллара способствовало выступление главы Федеральной резервной системы, заявившего о готовности поднять процентные ставки уже в текущем году.

Завтра глава ФРС собирается выступить в Комитете по финансовым услугам Конгресса США и трейдеры бинарных опционов и остальные участники рынков будут ждать дальнейшей информации о сроках поднятия процентных ставок. В Китае произошло снижение сальдо торгового баланса за прошлый месяц до 46,50 млрд. долларов. Квартальные данные по уровню ВВП будут получены в среду.

Фьючерсы на фондовые индексы США ответили ростом на статданные из США

МОСКВА, 17 ноя — РИА Новости. Фьючерсы на американские фондовые индексы в четверг демонстрируют по большей части положительную динамику после публикации оказавшихся лучше прогнозов данных по безработице и количеству новостроек в США, сменив отрицательный тренд, свидетельствуют данные бирж.

Декабрьский фьючерс на индекс DJIA по состоянию на 18.10 мск вырос на 0,03% — до 11848 пункта. Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 понизился на 0,11% — до 1229,7 пункта. Фьючерс на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ набрал 0,09% и составил 2315 пунктов.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 12 ноября, снизилось на 5 тысяч — до 388 тысяч, сообщило в четверг министерство труда страны.

Количество новых домов в США в октябре текущего года составило 628 тысяч, что на 0,3% ниже пересмотренного показателя за сентябрь (630 тысяч), но на 16,5% выше показателя октября прошлого года (539 тысяч),

Негативное влияние на индексы оказывает ситуация в Европе, в частности, заявление международного рейтингового агентства Fitch о том, что рейтинги американских банков могут быть ухудшены в связи с растущим влиянием кризиса суверенных долгов в Европе.

Американские банки имеют управляемые прямые позиции по гособлигациям «проблемных» стран еврозоны — Греции, Испании, Италии, Ирландии и Португалии, однако дальнейшее усугубление долгового кризиса в еврозоне представляет для кредитных организаций США серьезный риск, написало Fitch в своем докладе. Агентство отмечает, что если европейские проблемы не будут решены своевременно и правильно, то кредитный прогноз для американской банковской системы, который на данный момент является «стабильным», может быть ухудшен.

DJIA (Dow Jones Industrial Average, промышленный индекс Доу-Джонса) — средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций.

S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) — индекс цен акций 500 крупнейших по рыночной капитализации компаний.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation, автоматизированная система котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров) — индекс высокотехнологичных компаний. Он рассчитывается на основании котировок обыкновенных акций всех компаний (резидентов США и иностранных), торгуемых во внебиржевой системе NASDAQ, взвешенных по рыночной капитализации.

Онлайн графики котировок американских фьючерсов + аналитика

6 сентября 2020

В этой статье речь пойдет про рынок американских деривативов. Я расскажу о том, где можно посмотреть американские фьючерсы онлайн, какие из них являются самыми популярными

Какой резон торговать именно фьючерсными контрактами, а, например, не акциями, долгами или какими-либо другими спотовыми инструментами? Помимо этого, дам информацию о крупнейшей бирже по онлайн-торговле фьючерсами в мире и укажу на несколько интересных моментов из ее истории.


Теперь пора начинать!

Список самых популярных

Популярность американских фьючерсов можно установить исходя из объемов, проходящих на онлайн-торгах.

По-другому можно сказать, что список самых ликвидных американских фьючерсов составляют следующие инструменты:

  • S&P 500 E-mini;
  • 10 – year T – notes;
  • Crude – Oil;
  • 5 – year T – note;
  • 2 – year T — note.

Далее я вкратце расскажу о каждом из этих производных инструментов.

S&P 500 E-mini

Как можно понять из названия, этот фьючерс отражает динамику американского индекса Standart&poor`s 500. А приставка E-mini обозначает, что инструмент имеет пониженную сумму гарантийного обеспечения, необходимого для покупки инструмента и небольшой ценовой шаг. Каждый день в режиме онлайн торгуется порядка 1,6 млн. контрактов под тикером «ES».

10 – year T –notes

Данный фьючерс с тикером «ZN» показывает динамику американских 10-летних казначейских бондов. Это среднесрочный инструмент, который позволяет трейдерам открывать онлайн-позиции, спекулируя на ожиданиях по изменениям процентных ставок.

Crude – Oil

Замыкает тройку лидеров по ликвидности фьючерс на сырую нефть (CL). Это главный и самый популярный представитель товарно-сырьевой группы. Достаточно большая волатильность и отличный объем онлайн-торгов привлекает многих крупных спекулянтов. Но помимо этого, данный дериватив активно используют для разного рода хеджирования.

5 – year T – note

Фьючерс на пятилетние американские казначейские облигации также имеет высокую ликвидность и активно используется биржевыми игроками. Он торгуется под тикером «ZF».

2 – year T –note

Крайним в списке находится фьючерс на так называемые американские двухлетки. Это короткие 2-летние казначейские облигации. Такие контракты торгуются под тикером «ZT».

На каких биржах ими можно торговать

Сегодня самой крупной биржей по онлайн-торговле фьючерсами является американская CME. С английского расшифровывается, как Чикагская товарная биржа. Название не должно смущать, дело в том, что раньше биржа специализировалась исключительно на контрактах по сельхозпродуктам.

Однако сейчас американская площадка предлагает онлайн-торговлю на целый спектр производных инструментов. Здесь можно открыть позиции по фьючерсам на процентные ставки, индексы, валюты, сырье, товары и т. д.

Ранее обособленно работали еще две биржи: NYMEX и CBOT, но их в свое время поглотила CME, теперь они являются по сути одной площадкой.

Предостережение о БО и Форекс

Форекс — это внебиржевой рынок. Большинство из таких контор также является финансовыми кухнями.

Фьючерсы США на forts — есть или нет

Однако участники рынка FORTS могут торговать онлайн-контрактами на многие активы, например, нефть, золото и т. д.

Преимущества данных фьючерсов

Плюсами онлайн-торговли американскими форвардными деривативами являются:

  • низкие биржевые сборы;
  • небольшое гарантийное обеспечение для открытия позиции;
  • широкие возможности хеджирования;
  • высокая ликвидность;
  • волатильность.

Срок действия

Для начала оговорюсь, что фьючерсы бывают поставочные и расчетные. В первом случае при так называемой экспирации инструмента инвестор претендует на поставку базового актива. Второй случай предполагает просто онлайн-перерасчет относительно текущих цен дериватива на дату экспирации к цене его покупки.

Срок действия фьючерсного контракта всегда заранее оговорен. А сама дата его экспирации устанавливается, как правило, каждый месяц или квартал. В реальном времени эту информацию можно найти, посмотрев спецификацию производного инструмента.

Заключение

Подводя итоги, хочу заметить, что онлайн-рынок деривативов позволяет решить многие финансовые задачи. Помимо этого, американские фьючерсы привлекают большое количество спекулянтов и трейдеров, так как дают хорошие возможности для заработка.

Но не нужно забывать, что риски торговли такими инструментами находятся также на крайне высоком уровне.

Надеюсь, было интересно и полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Как заработать на падении американского рынка

Коррекция по фондовому рынку США может быть не за горами. Локально S&P 500 еще есть куда расти на фоне смягчения риторики ФРС и прогресса в торговых переговорах между Штатами и Китаем. Однако существует важный фактор риска в виде замедления мировой экономики.

Выбор редактора:  Аналитики прогнозируют рост цен на нефть до 80$баррель во втором полугодии

Паниковать по этому поводу вряд ли стоит. Это лишь часть инвестиционного процесса, которая даст возможность покупок по более привлекательным уровням. Но что делать, чтобы защитить нынешний портфель, и как заработать на интересных движениях?

Ниже мы предлагаем несколько вариантов. Будут рассмотрены преимущества и недостатки каждого метода. Так как тема достаточно широка, оттолкнемся от американского рынка. При этом подобные шаги позволят захеджировать и портфель российских акций (при наличии доступа к зарубежным площадкам).

Стоп-лоссы

Максимально эффективное использование стоп-лосса получается тогда, когда идея для входа учитывает техническую картину: ценовые уровни, тренды, индикаторы. В основном это краткосрочные (реже среднесрочные) спекулятивные идеи, основанные на трендовых движениях, пробоях/отскоках от уровней, появлении следов крупных покупателей/продавцов, показаниях индикаторов и пр.

Если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, значит и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без жесткой привязки к ценовым уровням. Стоп-лосс по цене в данной ситуации не всегда подходит. При наличии долгосрочных длинных позиций в ожидании коррекции разумнее сократить часть, чтобы откупить ниже, и захеджировать оставшиеся лонги путем открытия шортов или покупок активов с обратной корреляцией.

Короткие позиции

Акции

Формально тут все просто. Берем отдельные бумаги и шортим их. Как говорил великий спекулянт Джесси Ливермор, стоит сфокусироваться на наиболее слабых акциях группы. Речь шла об анализах графиков. Также можно опереться на бумаги с наиболее высокой бетой. Показатель этот показывает, насколько акция движется сильнее рынка. Существует метод парного арбитража, когда лонги по фундаментально сильным историям уравновешиваются шортами по слабым историям из той же индустрии. Такие варианты прекрасно подходят для автопрома и банков.


Возможна ситуация, противоречащая обозначенной идее. Слабые акции уже упали на важные уровни, отыграв риски эмитента. В этом случае в дальнейшем они могут запаздывать в падении. Есть и другой вариант — перегретые акции, которые характеризуются неоправданным взрывным ростом, высокими мультипликаторами, слабыми финансовыми показателями или сомнительными перспективами их роста.

Преимущества: наиболее интуитивно понятный подход; в случае правильного выбора позволяет отработать намного больше, чем падение широкого рынка.

Недостатки: сложность выбора акций с учетом специфики эмитентов, необходимость платы за пользование шортом (маржинальное кредитование), из вашего финансового результата вычитаются дивиденды (при этом в экс-дивидендную дату наблюдается гэп вниз).

Фьючерсы на индексы

Ставка на падение широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенные варианты: E-Mini S&P 500 Future, E-Mini Nasdaq 100 Future. Биржевые инструменты, производные от фондовых индексов.

Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли со вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный).

ETF

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т.д.) и выпускают на них бумаги. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют изменения базового портфеля. По методу торговли бумаги ETF схожи с акциями.

Идея проста — зашортить SPDR S&P 500 ETF (SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих индекса S&P 500. Индекс состоит из 500 крупнейших американских компаний и является общепризнанным стандартом отражения динамики американского фондового рынка в целом.

Другой вариант — зашортить секторальные ETF. В данном случае более актуальны циклические сектора, ибо они более подвержены слабостям макростатистики (в противовес защитным). Также при падении рынка в целом в пике уходят технологичные ETF, которые характеризуются высокой бетой. Список возможных бумаг вы найдете в специальном обзоре «ETF: Инвестируем в сектора рынка США»

Преимущества: в отличие от акций ETF более диверсифицированы, что снижает их подверженность особенностям отдельной компании; при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный), при работе с ETF такого не требуется.

Недостатки: как и в случае акций, необходимость платы за пользование шортом.

Покупки

Фьючерсы на золото

Золото принято считать классической страховкой от рисков. Настоящая ценность инвестиций в драгметаллы проявляется при добавлении их в диверсифицированный портфель, так как они находятся в низкой корреляции с акциями или облигациями. Таким образом, в случае обострения рисков, особенно геополитических, в теории можно вложиться во фьючерсы на золото, например, Gold — Electronic на COMEX.

Преимущества: позволяют диверсифицировать портфель, торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли с рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный); неявная ставка на падение фондовых активов, не всегда срабатывает (к примеру — повышение ставок ФРС может быть негативно для золота).


ETF

на золото

Как вариант, покупка бумаг SPDR Gold Shares (GLD) — фонд покупает физические слитки на сумму всех имеющихся активов (за вычетом расходов) и хранит их. Полезный материал «5 популярных мифов о драгметаллах»

— на облигации

Государственные облигации США принято считать защитным, чуть ли не безрисковым активом. Как вариант, бумаги iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT). Это ETF, который инвестирует в гособлигации США со сроком погашения более 20 лет. Фактически этот фонд отражает доходность надежных долгосрочных долговых обязательств. Надо понимать, что, если падение фондовых активов спровоцировано угрозой повышения ставок ФРС, бонды могут также подвергнуться распродажам.

— на волатильность

«Индекс страха» VIX отражает ожидания трейдеров по индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней, точнее его подразумеваемую волатильность. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты.VIX показывает состояние рынка, его направление и настроение. Закономерность индикатора такова, что, когда рынок падает, индекс волатильности растет, а когда рынок растет, индекс волатильности снижается.

Участники рынка могут работать с VIX можно несколькими способами. Лидером по оборотам является iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) — базируется на индексе, состоящем их краткосрочных фьючерсов на VIX. Динамика VXX может серьезно не совпадать с поведением VIX. Возможно запаздывание. Помимо этого, VXX не подходит для долгосрочной позиции, потому что фьючерсы на VIX могут уменьшаться со временем. Это медленное снижение, вызванное потерями на перенос позиции перед экспирацией, происходит, когда фьючерс находится в контанго (дальние контракты выше ближних). Однако, несмотря на возможные расхождения с VIX, бумаги VXX отрицательно коррелируют с индексом S&P 500.

Есть еще более интересный инструмент. Речь идет о VVIX. Это подразумеваемая одномесячными опционами волатильность индекса VIX, то есть «волатильность волатильности».

— «перевернутые»

Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. Short QQQ ETF (PSQ) позволят отыгрывать падение индекса Nasdaq 100, включающего нефинансовые, преимущественно технологичные, компании. UltraShort S&P500 ETF (SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% -фонд стремится показать рост на 2%

Преимущества: нет необходимости платить за шорт; в отличие от акций ETF более диверсифицированы, что снижает их подверженность особенностям отдельной компании; в плане сырьевых ETF, как правило, также формируется определенная корзина; при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный), при работе с ETF такого не требуется.

Недостатки: в первых трех случаях движения с фондовым рынком США могут быть не синхронно в разные стороны; левериджированные ETF несут в себе дополнительные риски, в этом плане опасны и ETF на VIX, ибо в базовые фьючерсы вшито заметное плечо.

Доллар

В теории, укрепление доллара вместе с ростом доходностей Treasuries означает ужесточение финансовых условий, столь опасное для рынка акций. Более того, рост американской валюты не выгоден для экспортеров США, на которых приходится приличная часть американских корпораций из состава индекса S&P 500. Не забываем и о геополитических рисках и прочих катастрофах. В такие периоды рынок уходит в безрисковые активы, включая доллар и Treasuries. Так что локальные взлеты DXY на фоне падения доходностей могут быть вполне оправданы.

Так что идея проста — покупаем доллар в случае усиления рисков. Как показывает практика, правило это не универсально. В частности, протекционистский настрой Дональда Трампа и высокий госдолг Штатов способны усилить инфляционные ожидания, приведя к ослаблению доллара.

Для оценки общих тенденций существует индекс доллара (DXY, USDX), который показывает динамику «американца» против корзины мировых валют. USDX может быть доступен в различных формах. К примеру, активная торговля происходит биржевыми инвестиционными фондами (ETF). Кроме того, сделки совершаются и при помощи фьючерсов и опционов. Существуют два популярных ETF, которые мгновенно реагируют на укрепление или ослабление американской валюты: UDN и UUP. Первый из них предполагает работу на понижение, то есть продажу фьючерса USDX, второй позволяет занимать длинные позиции при росте, предоставляя возможность заработать на повышении индекса доллара. Эти ETF обращаются на NYSE Arca.

Преимущества: идея проста — покупаем доллар в случае усиления рисков.

Недостатки: как показывает практика, правило это не универсально.


Защитные сектора

К ним традиционно относятся телекомы, производители товаров первой необходимости, зрелые фармкомпании и энергетика. Зачастую потребители не в состоянии выбирать, пользоваться ли подобной продукцией, поэтому компании и называются «защитными». Они менее зависимы от экономических циклов. Сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Если говорить о будущем, в преддверии рецессии актуальными станут инвестиции именно в защитные сектора. В любом случае, подобные бумаги способны диверсифицировать ваш инвестиционный портфель.

Отмечу, что это лишь отдельные варианты среди широкого спектра инструментов — базовый обучающий материал. Возможны и другие методы, например, опционы. Что и в какой момент выбрать, решать вам и только вам!

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза растут на 6%, опять без новостей

Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

М.Видео возвращается к выплате дивидендов. Акции уверенно растут

Мосэнерго впервые за последние 3 года закрыло квартал с убытком

Завтрак инвестора. Оптимизм в отношении акций и облигаций ЕМ достиг максимума за несколько недель

Ожидаемые события на 1 ноября

Старт дня. Перед длинными выходными энтузиазм покупателей угасает

Аэрофлот вышел в прибыль по итогам 9 месяцев, ждем результатов Победы

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Фьючерсы на индекс акций американских эмитентов (US500)

О контракте

С 18 июня 2020 года на Московской Бирже торгуются фьючерсы на индекс акций американских эмитентов (US500).
Базовый актив данного контракта — индекс стоимости акций 500 крупнейших по капитализации компаний США Solactive US Large Cap Index (PR).
Индекс US 500 на 99.9% коррелирует со знаменитым индексом S&P 500.

Параметры контрактов

Краткий код контракта U500-MM.ГГ
Тип контракта расчетный
Котировка в пунктах
Шаг цены 0.25 пункта
Стоимость шага цены 0.25 * USD/RUB
Минимальное базовое ГО 7%

Исполнение контракта

Последний день заключения и исполнения контракта: 3-й четверг месяца и года исполнения контракта. Цена исполнения контракта считается равной значению Индекса Solactive US Large Cap Index (PR), которое публикуется на сайте Solactive по адресу www.solactive.com в день, предшествующий дню исполнения Контракта.

Исполнение контракта осуществляется в ходе дневной клиринговой сессии.

Индекс деловой активности (PMI) в разных странах

В экономике, помимо прямых показателей вроде внутреннего и внешнего валового продукта, роста промышленного производства или стоимости потребительской корзины, присутствуют производные. Индекс деловой активности PMI — это один из них, характеризующийся мощными расчетами и исследованиями, но оказывающий на экономическую сферу опосредованное влияние.

Индекс деловой активности — это условная величина, показывающая изменения в поведении структур и компаний в сложившейся экономической ситуации по сравнению с предыдущим отчетным периодом — неделей, месяцем, годом. Если предприятие снижает объемы производства, ведет сокращение сотрудников, закрывает филиалы, считается, что индекс деловой активности снижается. Если выпуск продукции и реализация растет, открываются новые рынки и увеличивается портфель заказов, индекс деловой активности растет.

Индекс деловой активности появился в Соединенных Штатах Америки в начале 20 века как Purchasing Managers Index (PMI). Пионером разработки и внедрения выступил Институт управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), учрежденный в 1915 году.

Первоначально его специалисты обзванивали промышленников города Тампа и задавали один вопрос: как дела?

На выбор предлагалось три варианта ответа: хуже, лучше и так же. Из этого делался вывод: если у подавляющего количества людей дела идут хуже прошлого месяца, значит, PMI падает. Если все высказались «лучше», следовательно, PMI пошел в гору. Правда, у такого способа был существенный недостаток: это субъективность суждений бизнесменов, а также влияние настроения, неоправданных надежд, семейных неурядиц.

Специалисты ISM решили разработать методику, которая реально отражала бы Индекс. В 1948 году респондентам разослали письма, где их просили в конце каждого месяца «подбивать» показатели своей деятельности и сравнивать их с предыдущим отчетным периодом. Разумеется, финансовая сторона осталась засекреченной, но бизнесмены получили своеобразную «воронку», содержавшую данные о:

  • количестве заказов;
  • объеме выпуска продукции;
  • занятости коллектива;
  • складских запасах;
  • цене импорта и экспорта.

Такая схема имеет недостатки. Если количество заказов и объем выпуска можно подсчитать, то занятость населения коэффициент условный — нередко респондент работает один с утра до позднего вечера. Складские запасы в компаниях, работающих «под клиента», могли равняться нулю или единице (с какой стороны посмотреть), а цена импорта и экспорта мало кого волновала.

Индекс деловой активности в разных странах

В 1951 году Банк Японии ввел индикатор TANKAN (短観), что стало сокращением от kigyō tanki keizai kansoku chōsa — краткосрочный экономический прогноз. Он базировался на работах Института экономических исследований Западной Германии IFO. Правда, уже к 1957 году японцы разработали самостоятельный индикатор, который сохранил прежнее имя, но несколько изменил методику исчисления.

К слову сказать, в Германии Индекс делового климата появился в 1949 году, IFO это акроним от Information (информация) und FOrschung (исследования). Базисом здесь послужила американская система, поскольку США в послевоенные годы щедро «экспортировали» в Европу основы своего экономического устройства, методики исчислений и индексы.

Неслучайно поэтому IFO и PMI чрезвычайно похожи.

В Великобритании PMI появился в 1991 году, причем здесь он действительно касался менеджеров по закупкам. Старосветские львы рассудили, что наибольшее состояние рынка видят именно эти специалисты. Правда, индикатор, разработанный Королевским институтом закупок и поставок Великобритании, вскоре был передан в оперативное управление Markit Ltd.

В России существует Индекс предпринимательской уверенности, рассчитываемый Федеральной службой государственной статистики. Он публикуется ежемесячно, в опросе участвует свыше 4 тыс. средних и крупных предприятий трех секторов экономики «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды».

В среднем Индекс составляет 47-48% (что говорит о неуверенности бизнеса), но какого-либо воздействия на российскую экономику не оказывает.

Влияние Индекса деловой активности

Со временем PMI перешел из разряда теоретических индикаторов в условно-прикладные. Не оказывая существенного влияния на котировки активов или стоимость деривативов, PMI показывает настроение и ожидания инвесторов. В тех же Штатах PMI рассчитывается всего в двух вариантах — промышленном и сферы услуг — а количество респондентов немногим больше 700.

Огромное влияние на рынок оказывает британская Markit Ltd, рассчитывающая индекс для 34 стран мира. В 2009 году он был запущен в Китае под названием Caixin PMI, и отличается композитной схемой. В расчет включены порядка 400 предприятий, как промышленного плана, так и сферы услуг. А двумя годами ранее, в 2007, Markit LTD запустила сборный индекс PMI Еврозоны.

Снижение индекса деловой активности в стране должно насторожить трейдера, инвестирующего в инструменты этого государства. Речь идет о замедлении темпов экономического роста, а значит, можно делать вывод о грядущей рецессии. При выходе новостей о снижении ИДА желательно продавать имеющиеся активы и переводить средства в развивающиеся инструменты.


Снижение Индекса в США влечет падение котировок доллара к главному конкуренту — евро. Параллельно снижаются котировки производственных компаний и государственных долговых облигаций — они первыми встают под удар. Насколько срочным должно быть избавление от дешевеющих активов сказать сложно: ИДА схож с маятником и показывает постоянное падение и рост.

В первую очередь, как и в любой другой макроэкономической статистике, внимание обращается на динамику. Если она положительная (то есть актуальное значение индикатора превышает предыдущее), значит стоимость актива/валюты может вырасти. Если же деловая активность снижается (наблюдается отрицательная динамика), это может спровоцировать удешевление актива/валюты. Важно понимать, что чем дольше тенденция, тем более существенно может быть реакция. Если индекс деловой активности продолжает снижаться от месяца к месяцу, это может говорить и о том, что темпы роста ВВП будут также снижаться.

На что еще стоит обратить внимание при работе с индексами деловой активности? Считается, что если этот показатель находится выше отметки в 50 базовых пунктов, значит в целом, деловая активность находится в зоне роста. Если же показатель опускается ниже 50 пунктов, значит наблюдается сокращение деловой активности.

Рекомендованные действия трейдера при снижении ИДА:

  • инвестиции в конкурирующие активы;
  • продажа активов и инвестиция в них же спустя N-время (после удешевления);
  • перевод средств в менее зависимые от ИДА активы — продукты питания, телекоммуникации.

Действия трейдера при росте ИДЕ:

  • инвестиции в реальный сектор экономики — он всегда дорожает сильнее;
  • работа с валютными парами против конкурирующей валюты;
  • привлечение деривативов с игрой на повышение.

Видео об индексе деловой активности

Формула расчета Индекса деловой активности

Американский индекс PMI рассчитывается как сумма оценок пяти факторов бизнеса: PMI = 30% (заказы) + 25% (производство) + 20 (занятость) + 15% (поставки — тот самый импорт и экспорт) + 10% (складские запасы). Получившаяся в ходе выборки цифра сравнивается с показателем 50% («золотая середина»). Если она меньше, PMI падает, если больше — растет. Публикация — 1 число каждого месяца.

В Германии индекс IFO рассчитывается по американской модели, однако поставлен на шкалу от -100 до +100. Отчетным периодом является 2000 год, когда проблемы PIIGS еще не коснулись Еврозоны, и на Германию не легла чудовищная долговая нагрузка. Обнародование индекса происходит в 08:00 по немецкому времени (- 2 часа в Москве) в последний рабочий день месяца.

В Швеции PMI рассчитывается с 2009 года, в опросе участвуют представители 200 компаний. Он схож с американской методикой, но здесь заказам отводится 35%, объемам продаж 25%, занятости и поставкам — по 20%. Оператором индекса выступает SwedenBank, в мире к скандинавскому PMI особо не прислушиваются: государство не является ключевым игроком и даже не входит в Евросоюз.

В Японии TANKAN выходит дважды в год, в конце июня и декабря ровно в 08:50 (14:50 по Москве), за 10 минут до начала работы бирж. Это сделано для влияния на торги в начинающемся полугодии и определения доминанты — быков или медведей. Примечательно, но он включает в себя только одну цифру. Расширенная информация, с объяснением и докладами, выходит через неделю-две.

В Стране восходящего солнца используется два типа опроса в рамках TANKAN: количественный (чем крупнее компания, тем значимее ее слово), и качественный, где каждый респондент обладает одним голосом. При исчислении самого индекса применяется принцип диффузии, где берется среднее арифметическое перечисленных опросов.

Вместо вывода

Считается, что Индекс деловой активности оказывает на экономику опосредованное влияние, так как слишком размыт, и некорректен. Хотя грамотный инвестор, отслеживая макроэкономическую ситуацию, может заметить прямую связь. К примеру, в феврале 2015 года обнародованная статистика Китая уронила индексы Азиатско-Тихоокеанского региона. MSCI Asia Pacific потерял 0.3%, NIKKEI — 0.7%, Shanghai Composite — 2.6%.

В 2013 году Германия, обнародовав IFO, обрушила пару евро-доллар ниже 1:1.3, что было расценено инвесторами как сдача позиций «локомотива Европы». А в феврале 2020 года статистические данные Китая, худшие с 2012 года, погнали вверх цены на золото, серебро и фьючерсы в США. Далее подключились ETF-фонды, начавшие «сливать» палладий и платину, что привело к падению цен.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Фьючерсы на индекс акций американских эмитентов (US500)

О контракте

С 18 июня 2020 года на Московской Бирже торгуются фьючерсы на индекс акций американских эмитентов (US500).
Базовый актив данного контракта — индекс стоимости акций 500 крупнейших по капитализации компаний США Solactive US Large Cap Index (PR).
Индекс US 500 на 99.9% коррелирует со знаменитым индексом S&P 500.

Параметры контрактов

Краткий код контракта U500-MM.ГГ
Тип контракта расчетный
Котировка в пунктах
Шаг цены 0.25 пункта
Стоимость шага цены 0.25 * USD/RUB
Минимальное базовое ГО 7%

Исполнение контракта

Последний день заключения и исполнения контракта: 3-й четверг месяца и года исполнения контракта. Цена исполнения контракта считается равной значению Индекса Solactive US Large Cap Index (PR), которое публикуется на сайте Solactive по адресу www.solactive.com в день, предшествующий дню исполнения Контракта.

Исполнение контракта осуществляется в ходе дневной клиринговой сессии.

Котировки фьючерсов для бинарных опционов на нефть снижаются под влиянием переговоров с Ираном

Вчерашние торги показали резкое падение цены на нефть, что обусловлено ожиданиями трейдеров итогов переговоров с Ираном. Прогнозируется снятие торговых санкций с Ирана в обмен на сворачивание ядерной программы. Как только запрет на продажу нефти с Ирана будет снят, переполненный сырьевой рынок получит еще большее предложение. На вчерашних торгах торговой биржи в Лондоне сентябрьские фьючерсы на Brent понизились в цене до 57,56 долларов за баррель. В это же время упали цены до 51,63 долларов за баррель на американскую нефть на торгах нью-йоркской биржи.

Новости о новом решении для выхода из греческого кризиса значительно улучшили настроения крупных инвесторов и трейдеров опционов. Эта новость привела к укреплению евро до отметки 1,1197 и усилению долларового индекса до 96,53. Укреплению американского доллара способствовало выступление главы Федеральной резервной системы, заявившего о готовности поднять процентные ставки уже в текущем году.

Завтра глава ФРС собирается выступить в Комитете по финансовым услугам Конгресса США и трейдеры бинарных опционов и остальные участники рынков будут ждать дальнейшей информации о сроках поднятия процентных ставок. В Китае произошло снижение сальдо торгового баланса за прошлый месяц до 46,50 млрд. долларов. Квартальные данные по уровню ВВП будут получены в среду.

Торговать опционами в России или все-таки идти в США?

Очень многие трейдеры, торгующие в России опционы сомневаются идти или не идти на Чикагскую Опционную биржу. Многие новички не могут решиться где же начать торговать опционы в России или США? Ответом на этот вопрос послужит мой сегодняшний пост.

Я начал торговать опционы еще в далеком 2007 году. Моим учителем, а заодно и коллегой по работе в БД «Открытие» был Павел Пахомов. На тот момент он уже торговал опционы более 15 лет. Поэтому мне очень повезло с наставником. Сложные моменты он показывал на пальцах, что привело к тому, что уже через неделю я вполне лихо открывал и закрывал опционные позиции с пониманием дела. Однако стать полноценным опционщиком так и не получилось. Я научился извлекать деньги в весьма большом объеме скальпируя фьючерсы и, как следствие про опционы забыл на долго.

Около двух лет назад я решил возобновить использование столь интересного финансового инструмента. Начал, как и раньше с рынка FORTS и использовал самые простые стратегии. Счет был небольшой – учебный, поэтому за 6 месяцев сколько бы существенных денег заработано не было. В процентном же соотношении доход составил около 50%. Однако в абсолютном хватило бы на один среднего размера плазменный телевизор от компании Samsung.

Вскоре мне посчастливилось оказаться в Чикаго, где я познакомился с несколькими опционными трейдерами. Все они естественно торговли опционы на Чикагской бирже (CBOE). До это, мне казалось, что торговать опционы, да тем более в США – это просто что-то космическое. Но реальность оказалась более простой и приземленной. И сегодня я покажу эту реальность.

Где лучше начать торговать опционы в США или России? Ответ на этот вопрос неочевиден, так как зависит от большого количества факторов. Давайте их рассмотрим.

Наличие базовых знаний по опционам

Если вы еще ничего не знаете про опционы, то безусловно я рекомендую начать изучать их на родном русском языке. А затем поторговать хоть немного здесь в России. Для этого вам может подойти как экспресс-курс, так и большой курс от Пахомова Павла.

Знание английского языка

Если вы его совсем не знаете, то без посторонней помощи в освоении рынка США вам не управиться. Незнание английского языка станет для вас серьезной преградой. Но есть один момент. Если вы используете в качестве брокера в США Interactive Brokers, то у них есть русскоязычная поддержка, а также торговый терминал на русском языке. Это реально сильный аргумент для начала торговли.

Диверсификация

К сожалению, на Московской Бирже реальной ликвидностью обладают только 2 инструмента, это фьючерс на индекс РТС и фьючерс на доллар/рубль. Это значит, что создать сбалансированный портфель опционов становится невыполнимой задачей. Все это увеличивает риск работы на больших деньгах. На Чикагской Бирже вы сможете выбрать опционы на сотни торговых инструментов, начиная от опционов на большинство акций (а их около 5000) и заканчивая фьючерсами (нефть, золото, валюты и прочее). Как говорится, есть из чего выбрать.

Ликвидность

Если на МБ (далее МБ – это Московская Биржа) вы ограничите себя только ближайшими датами экспирации опционов, то со счетом в 5-10 миллионов вам может хватить ее (ликвидности). Если же вы захотите поработать с другими датами, то у вас могут возникнуть достаточно серьезные проблемы с ней. (см. рисунок)


(На рисунке вы видите доску опционов Si на февраль. Сейчас январь месяц и «стаканы» пусты. См. графы Спрос и предложение)

(На январских контрактах, т.е. ближайших жизнь еще теплится, но далеко не на всех страйках. Спреды все равно достаточно большие)

В США за ликвидность отвечает огромное количество маркет-мейкеров. Ликвидности у них столько, что вам даже со 100 миллионами долларов будет комфортно. Безусловно не на всех инструментах есть потрясающая ликвидность. Но на 50-70 из них буду стоять объемы, превышающие 3000-10000 контрактов в обе стороны (на покупку и продажу). (см. рисунок)

(На рисунке вы видите доску опционов на ETF на индекс Nasdaq 100. Спреды минимальные по всему спектру страйков и дат экспераций. Объемы на покупку и продажу колко 5-10 тыс. контрактов в обе стороны.

Недельные опционы

В США есть недельные опционы. Они появились несколько лет назад и завоевали большую популярность. Недельные опционы позволяют более точно выбирать дату экспирации опционов. Лично для меня это является большим преимуществом в отличии даже от месячных. Я могу выбрать 2,3 или более недель до экспирации, что делает мой трейдинг более гибким.

Софт

Как вы понимаете, чем больше людей торгует опционы, тем больший выбор различных платформ и систем анализа опционов вы можете получить на выбор. В России основными платформами являются OptionWorkshop, OptionLab и сайт option.ru

В США я пользуюсь торговой платформой и анализатором от IB (далее IB – Interactive Brokers). Так же дополнительно использую любимую многими платформу ThinkOrSwim. Она помогает анализировать опционы под другим углом и, пожалуй, весьма удобна.

(На фотографии изображен мой рабочий стол где видны все упомянутые выше американские торговые терминалы)

Брокер

В России подавляющее большинство брокеров предоставляют доступ к опционам на МБ. Это БД «Открытие», Финам, БКС, Алор и многие другие.

В США брокеров еще больше чем в России, но вот только большинство из них не открывают счета для жителей СНГ. Лично я использую брокера IB за его низкие комиссии и отличную инфраструктуру. IB является одним из самых крупных брокерский домов в США. Еще одним вариантом является брокер LightSpeed.com

Минимальный торговый счет

На МБ вы можете начать торговать хоть со 100 рублей. И в этом большой плюс. Вам не надо сначала заносить большие деньги на торговый счет.

В США для открытия счета вам в IB минимум потребуется 10 000$ (и 3000$ если вам 25 или менее лет). У LightSpeed.com требования немного ниже – они хотят 5000$.

Краткий вывод: Если вы немного знаете английский, у вас есть не менее 10 000$, вы умеете торговать опционы или знаете, кто вам поможет в этом (например, я), вы хотите зарабатывать в долларах и работать на самом крупном опционном рынке в мире – тогда добро пожаловать на Чикагскую Товарную Биржу.

Если же опыта мало и никто, кроме книг вам не поможет, денег тоже мало на торговом счете, то безусловно в этом случае только Московская Биржа. Собственно говоря, именно с такого положения дел я и начинал в далеком 2007 году.

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются с понижением

Фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня подешевели, также как акции Goldman Sachs Group Inc., Citigroup Inc. и General Electric Co.

Фьючерс на S&P 500 опустился на 4,2 пункта (0,35%) до 1194; на DJIA упал на 33 пункта (0,295%) до 11146; на индекс Nasdaq 100 снизился на 5 пунктов (0,234%) до 2128,5.

Фондовый рынок находится под давлением опасений, что поддержка ЕС и МВФ не решат проблем Ирландии с дефицитом бюджета и кризисом финансовой системы.

Yuriy Fedorov

Не плохо разбираюсь в тематике биржевого рынка, автоматизировал и протестировал множество различных торговых систем.

Фьючерсы на фондовые индексы США ответили ростом на статданные из США

МОСКВА, 17 ноя — РИА Новости. Фьючерсы на американские фондовые индексы в четверг демонстрируют по большей части положительную динамику после публикации оказавшихся лучше прогнозов данных по безработице и количеству новостроек в США, сменив отрицательный тренд, свидетельствуют данные бирж.

Декабрьский фьючерс на индекс DJIA по состоянию на 18.10 мск вырос на 0,03% — до 11848 пункта. Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 понизился на 0,11% — до 1229,7 пункта. Фьючерс на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ набрал 0,09% и составил 2315 пунктов.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 12 ноября, снизилось на 5 тысяч — до 388 тысяч, сообщило в четверг министерство труда страны.

Количество новых домов в США в октябре текущего года составило 628 тысяч, что на 0,3% ниже пересмотренного показателя за сентябрь (630 тысяч), но на 16,5% выше показателя октября прошлого года (539 тысяч),

Негативное влияние на индексы оказывает ситуация в Европе, в частности, заявление международного рейтингового агентства Fitch о том, что рейтинги американских банков могут быть ухудшены в связи с растущим влиянием кризиса суверенных долгов в Европе.

Американские банки имеют управляемые прямые позиции по гособлигациям «проблемных» стран еврозоны — Греции, Испании, Италии, Ирландии и Португалии, однако дальнейшее усугубление долгового кризиса в еврозоне представляет для кредитных организаций США серьезный риск, написало Fitch в своем докладе. Агентство отмечает, что если европейские проблемы не будут решены своевременно и правильно, то кредитный прогноз для американской банковской системы, который на данный момент является «стабильным», может быть ухудшен.

DJIA (Dow Jones Industrial Average, промышленный индекс Доу-Джонса) — средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций.

S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) — индекс цен акций 500 крупнейших по рыночной капитализации компаний.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation, автоматизированная система котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров) — индекс высокотехнологичных компаний. Он рассчитывается на основании котировок обыкновенных акций всех компаний (резидентов США и иностранных), торгуемых во внебиржевой системе NASDAQ, взвешенных по рыночной капитализации.

Как заработать на падении американского рынка

Коррекция по фондовому рынку США может быть не за горами. Локально S&P 500 еще есть куда расти на фоне смягчения риторики ФРС и прогресса в торговых переговорах между Штатами и Китаем. Однако существует важный фактор риска в виде замедления мировой экономики.

Паниковать по этому поводу вряд ли стоит. Это лишь часть инвестиционного процесса, которая даст возможность покупок по более привлекательным уровням. Но что делать, чтобы защитить нынешний портфель, и как заработать на интересных движениях?

Ниже мы предлагаем несколько вариантов. Будут рассмотрены преимущества и недостатки каждого метода. Так как тема достаточно широка, оттолкнемся от американского рынка. При этом подобные шаги позволят захеджировать и портфель российских акций (при наличии доступа к зарубежным площадкам).

Стоп-лоссы

Максимально эффективное использование стоп-лосса получается тогда, когда идея для входа учитывает техническую картину: ценовые уровни, тренды, индикаторы. В основном это краткосрочные (реже среднесрочные) спекулятивные идеи, основанные на трендовых движениях, пробоях/отскоках от уровней, появлении следов крупных покупателей/продавцов, показаниях индикаторов и пр.

Если основания для открытия сделки исключительно фундаментальные, значит и закрытие позиции должно происходить только исходя из развития ситуации без жесткой привязки к ценовым уровням. Стоп-лосс по цене в данной ситуации не всегда подходит. При наличии долгосрочных длинных позиций в ожидании коррекции разумнее сократить часть, чтобы откупить ниже, и захеджировать оставшиеся лонги путем открытия шортов или покупок активов с обратной корреляцией.

Короткие позиции

Акции

Формально тут все просто. Берем отдельные бумаги и шортим их. Как говорил великий спекулянт Джесси Ливермор, стоит сфокусироваться на наиболее слабых акциях группы. Речь шла об анализах графиков. Также можно опереться на бумаги с наиболее высокой бетой. Показатель этот показывает, насколько акция движется сильнее рынка. Существует метод парного арбитража, когда лонги по фундаментально сильным историям уравновешиваются шортами по слабым историям из той же индустрии. Такие варианты прекрасно подходят для автопрома и банков.

Возможна ситуация, противоречащая обозначенной идее. Слабые акции уже упали на важные уровни, отыграв риски эмитента. В этом случае в дальнейшем они могут запаздывать в падении. Есть и другой вариант — перегретые акции, которые характеризуются неоправданным взрывным ростом, высокими мультипликаторами, слабыми финансовыми показателями или сомнительными перспективами их роста.

Преимущества: наиболее интуитивно понятный подход; в случае правильного выбора позволяет отработать намного больше, чем падение широкого рынка.


Недостатки: сложность выбора акций с учетом специфики эмитентов, необходимость платы за пользование шортом (маржинальное кредитование), из вашего финансового результата вычитаются дивиденды (при этом в экс-дивидендную дату наблюдается гэп вниз).

Фьючерсы на индексы

Ставка на падение широкого рынка, позволяющая заработать с плечом. Наиболее распространенные варианты: E-Mini S&P 500 Future, E-Mini Nasdaq 100 Future. Биржевые инструменты, производные от фондовых индексов.

Преимущества: торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли со вшитым рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный).

ETF

Exchange Traded Funds — биржевые фонды, которые инвестируют в определенные активы или их группы. По сути, они владеют базовыми активами (акциями, облигациями, сырьевыми фьючерсами, иностранной валютой и т.д.) и выпускают на них бумаги. В идеале бумаги ETF достаточно точно повторяют изменения базового портфеля. По методу торговли бумаги ETF схожи с акциями.

Идея проста — зашортить SPDR S&P 500 ETF (SPY). Это биржевой фонд, который инвестирует в акции компаний, составляющих индекса S&P 500. Индекс состоит из 500 крупнейших американских компаний и является общепризнанным стандартом отражения динамики американского фондового рынка в целом.

Другой вариант — зашортить секторальные ETF. В данном случае более актуальны циклические сектора, ибо они более подвержены слабостям макростатистики (в противовес защитным). Также при падении рынка в целом в пике уходят технологичные ETF, которые характеризуются высокой бетой. Список возможных бумаг вы найдете в специальном обзоре «ETF: Инвестируем в сектора рынка США»

Преимущества: в отличие от акций ETF более диверсифицированы, что снижает их подверженность особенностям отдельной компании; при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный), при работе с ETF такого не требуется.

Недостатки: как и в случае акций, необходимость платы за пользование шортом.

Покупки

Фьючерсы на золото

Золото принято считать классической страховкой от рисков. Настоящая ценность инвестиций в драгметаллы проявляется при добавлении их в диверсифицированный портфель, так как они находятся в низкой корреляции с акциями или облигациями. Таким образом, в случае обострения рисков, особенно геополитических, в теории можно вложиться во фьючерсы на золото, например, Gold — Electronic на COMEX.

Преимущества: позволяют диверсифицировать портфель, торгуются практически круглосуточно, позволяют заработать в несколько раз больше базового актива, не требуют платы за маржинальное кредитование (вносится лишь гарантийное обеспечение).

Недостатки: более высокие риски из-за торговли с рычагом, при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный); неявная ставка на падение фондовых активов, не всегда срабатывает (к примеру — повышение ставок ФРС может быть негативно для золота).


ETF

на золото

Как вариант, покупка бумаг SPDR Gold Shares (GLD) — фонд покупает физические слитки на сумму всех имеющихся активов (за вычетом расходов) и хранит их. Полезный материал «5 популярных мифов о драгметаллах»

— на облигации

Государственные облигации США принято считать защитным, чуть ли не безрисковым активом. Как вариант, бумаги iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT). Это ETF, который инвестирует в гособлигации США со сроком погашения более 20 лет. Фактически этот фонд отражает доходность надежных долгосрочных долговых обязательств. Надо понимать, что, если падение фондовых активов спровоцировано угрозой повышения ставок ФРС, бонды могут также подвергнуться распродажам.

— на волатильность

«Индекс страха» VIX отражает ожидания трейдеров по индексу широкого рынка S&P 500 на предстоящие 30 дней, точнее его подразумеваемую волатильность. Рассчитывается индикатор на основании котировок спроса и предложения на индексные опционные контракты.VIX показывает состояние рынка, его направление и настроение. Закономерность индикатора такова, что, когда рынок падает, индекс волатильности растет, а когда рынок растет, индекс волатильности снижается.

Участники рынка могут работать с VIX можно несколькими способами. Лидером по оборотам является iPath® S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX) — базируется на индексе, состоящем их краткосрочных фьючерсов на VIX. Динамика VXX может серьезно не совпадать с поведением VIX. Возможно запаздывание. Помимо этого, VXX не подходит для долгосрочной позиции, потому что фьючерсы на VIX могут уменьшаться со временем. Это медленное снижение, вызванное потерями на перенос позиции перед экспирацией, происходит, когда фьючерс находится в контанго (дальние контракты выше ближних). Однако, несмотря на возможные расхождения с VIX, бумаги VXX отрицательно коррелируют с индексом S&P 500.

Есть еще более интересный инструмент. Речь идет о VVIX. Это подразумеваемая одномесячными опционами волатильность индекса VIX, то есть «волатильность волатильности».

— «перевернутые»

Покупка таких ETF обозначает короткую продажу базового актива. Как вариант, Short S&P500 ETF (SH), позволяющий шортить индекс S&P 500. Short QQQ ETF (PSQ) позволят отыгрывать падение индекса Nasdaq 100, включающего нефинансовые, преимущественно технологичные, компании. UltraShort S&P500 ETF (SDS) — более рискованный вариант — позволяет шортить индекс S&P 500 с «двойным» плечом. Если индекс падает на 1% -фонд стремится показать рост на 2%

Преимущества: нет необходимости платить за шорт; в отличие от акций ETF более диверсифицированы, что снижает их подверженность особенностям отдельной компании; в плане сырьевых ETF, как правило, также формируется определенная корзина; при истечении срока действия фьючерса его приходится менять на следующий (фронтальный), при работе с ETF такого не требуется.

Недостатки: в первых трех случаях движения с фондовым рынком США могут быть не синхронно в разные стороны; левериджированные ETF несут в себе дополнительные риски, в этом плане опасны и ETF на VIX, ибо в базовые фьючерсы вшито заметное плечо.

Доллар

В теории, укрепление доллара вместе с ростом доходностей Treasuries означает ужесточение финансовых условий, столь опасное для рынка акций. Более того, рост американской валюты не выгоден для экспортеров США, на которых приходится приличная часть американских корпораций из состава индекса S&P 500. Не забываем и о геополитических рисках и прочих катастрофах. В такие периоды рынок уходит в безрисковые активы, включая доллар и Treasuries. Так что локальные взлеты DXY на фоне падения доходностей могут быть вполне оправданы.

Так что идея проста — покупаем доллар в случае усиления рисков. Как показывает практика, правило это не универсально. В частности, протекционистский настрой Дональда Трампа и высокий госдолг Штатов способны усилить инфляционные ожидания, приведя к ослаблению доллара.

Для оценки общих тенденций существует индекс доллара (DXY, USDX), который показывает динамику «американца» против корзины мировых валют. USDX может быть доступен в различных формах. К примеру, активная торговля происходит биржевыми инвестиционными фондами (ETF). Кроме того, сделки совершаются и при помощи фьючерсов и опционов. Существуют два популярных ETF, которые мгновенно реагируют на укрепление или ослабление американской валюты: UDN и UUP. Первый из них предполагает работу на понижение, то есть продажу фьючерса USDX, второй позволяет занимать длинные позиции при росте, предоставляя возможность заработать на повышении индекса доллара. Эти ETF обращаются на NYSE Arca.

Преимущества: идея проста — покупаем доллар в случае усиления рисков.

Недостатки: как показывает практика, правило это не универсально.


Защитные сектора

К ним традиционно относятся телекомы, производители товаров первой необходимости, зрелые фармкомпании и энергетика. Зачастую потребители не в состоянии выбирать, пользоваться ли подобной продукцией, поэтому компании и называются «защитными». Они менее зависимы от экономических циклов. Сейчас США находятся ближе к поздней стадии экономического цикла, хотя еще туда не вошли. Если говорить о будущем, в преддверии рецессии актуальными станут инвестиции именно в защитные сектора. В любом случае, подобные бумаги способны диверсифицировать ваш инвестиционный портфель.

Отмечу, что это лишь отдельные варианты среди широкого спектра инструментов — базовый обучающий материал. Возможны и другие методы, например, опционы. Что и в какой момент выбрать, решать вам и только вам!

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости


Рекомендованные новости

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза растут на 6%, опять без новостей

Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

М.Видео возвращается к выплате дивидендов. Акции уверенно растут

Мосэнерго впервые за последние 3 года закрыло квартал с убытком

Завтрак инвестора. Оптимизм в отношении акций и облигаций ЕМ достиг максимума за несколько недель

Ожидаемые события на 1 ноября

Старт дня. Перед длинными выходными энтузиазм покупателей угасает

Аэрофлот вышел в прибыль по итогам 9 месяцев, ждем результатов Победы

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Опционы как инструмент хеджирования курса доллара

Только покупка
Опционы возможно покупать и продавать. При продаже опциона, убыток не ограничен. Поэтому будем рассматривать опционы только от покупки.
При покупке опциона выплачивается разовая премия и больше покупатель ничем не рискует, в независимости от глубины похода цены против покупателя. При этом прибыль покупателя опциона — не ограничена, в отличие от его продавца. Опционы покупаются на фьючерс. Т.е. покупая 1 опцион, вы приобретаете право на поставку 1 фьючерса.
П.С. Не все Российские брокеры позволяют продавать опционы, т.к. это несет большой риск в том числе и для брокера. В качестве примера: Сбер, не разрешает продавать опционы.

Фьючерс vs Опцион?
Проведем на практике расчеты и удостоверимся на сколько опционы привлекательнее фьючерсов.
Для рассчета был выбран контракт с датой экспирацией сентябрь 2020 года, на фьючерс валютной пары USD/RUB(Si-9.18)

Исходные данные на 1.12.2020
Контракт: Si-9.18
Стоимость базового актива: 61 391
ГО для фьючерса: 4228 р.
Депозит: 1 000 000р. (для наглядности)
Дата экспирации: 20.09.2020 (опционов и фьючерса)
Надбавка к цене: 38% (прибавляется к теоретической цене, т.к. цена покупки всегда выше теоретической)
Страйки: 57 500-90 000
Прогнозируемая цена: 70 000- 120 000

Стоимость в графе Реальная цена используется для всех последующих расчетов, т.к. теоретическая цена является ориентиром и фактическая стоимость будет всегда ее превышать. На практике у меня получилось набрать хорошую позицию только с применением демпинга, который в итоге составил 38%. Но если запастись терпением, надбавку возможно уменьшить, увеличив время набора позиции.

Значения для прибыли высчитывались по следующей формуле: Профит=(Прогнозируемая цена-Страйк-Реальная цена)*Кол-во опционов

У нас имеется две таблицы. Большая таблица с опционами для разных страйков и разных прогнозов по цене в будущем. И таблица с расчетом доходности при хеджировании риска через фьючерсы, которая будет выступать ориентиром для уровня минимальной доходности по опционам. Иначе смысл в опционах исчезает, если доходность по ним меньше чем по фьючерсам.

Как видно из почти полностью зеленой таблицы, а так же из половины таблицы где доходность по опционам превышает в 2 и более раз от фьючерсной — опционы очень выгодный инструмент хеджирования.
Прибыль в основном достигается за счет низкой стоимости дальних и не очень дальних страйков. Т.к. цена на контракт в разы ниже, то и купленное количество контрактов будет в разы больше. Для сравнения, при ГО 4228р. и депозите 1 млн. руб. вы можете купить фьючерсных контрактов на Si — 237.
При этом на ту же сумму возможно купить 2064 контрактов на опцион по страйку 75 000.
2064 опционных контрактов — это 2 064 000$ что больше чем в 9 раз доступных к покупке фьючерсов: 237 контрактов или 237 000$.
Из этого и вытекает потенциальная максимальная прибыль по опционам 91 902 267р. против 13 862 110р по фьючерсам.

Страйк и дата экспирации
Так же необходимо грамотно выбрать страйки для покупки опционов. Страйк — это прогнозируемая цена в будущем. Профит будет начисляться только в случае достижения ценой выбранного страйка(страйк в цене). Чем дальше цена уйдет от страйка, тем больше прибыли имеется возможность получить. Если страйк не в цене или иными словами цена не дошла до значения страйка по купленному опциону до даты экспирации, то в данном случае покупатель лишается уплаченной премии.
Опционы отличаются от фьючерсов при выборе контракта. При выборе опционного контракта особое значение следует уделять открытому интересу, т.к. каждый страйк в опционе является отдельным контрактом. И если в выбранном вами страйке мало участников, то возникает риск с связанный с ликвидностью.
Для примера
Контракт Si-9.18 Страйк 70 000 и Контракт Si-9.18 Страйк 71 000, будут представлять из себя два совершенно разных контракта, по одному из которых торги могут вестись вполне оживленно(70 000), когда в другом(71 000) не будет произведено ни одной сделки.
Для правильного выбора контракта необходимо обратить внимание на доску опционов.

Доска опционов Si-9.18

Самые ликвидные страйки отмечены на графике.
Для сравнения приведу доску опционов для конца 2020 года Si-12.18

В данном случае ликвидность присутствует только по страйку 70000, остальные страйки практически без открытого интереса.

Основные риски при торговле опционами
1. Коэффициент ГО. Брокеры самостоятельно могут вводить коэфициент на который будет умножаться ГО предоставленное Московской биржей.
2. Рост ГО перед экспирацией опциона. Не познднее чем за 2 недели до экспирации. Но не более стоимости премии опциона.

Исполнение опционов.
Опционы исполняются в тот же день в момент клиринга, т.е. в 19-00 по Московскому времени, по цене в момент клиринга. Если имеются основания о сильном движении цены против закрытого опциона до его исполнения, имеется возможность захеджировать цену фьючерсным контрактов до момента исполнения опциона(до 19-00)

Выводы
Опционы предоставляют колоссальные возможности при правильном их использовании. На опционах возможно получение прибыли в десятки раз превышающую фьючерсную прибиль.

Благодарность
Статья переписана благодаря консультациям пользователя ushkuynik72

Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются в рамках коррекции

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику в четверг на фоне коррекции после трехдневного роста, а также под влиянием слабых статданных из Китая, свидетельствуют данные бирж. Январский фьючерс на индекс DJIA по состоянию на 16.27 мск снизился на 0,19% — до 12011 пунктов. Фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,2% и оказался на отметке в 1243,50 пункта. Фьючерс на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ уменьшился на 0,01% и составил 2294,75 пункта.

Фондовые площадки США завершили торги среды ростом более чем на 4% на фоне решения мировых финрегуляторов о скоординированных действиях на валютном рынке. Коррекции на фондовом рынке США способствуют слабые статданные из Китая. Так, в четверг стало известно, что индекс менеджеров по закупкам (PMI) в китайской промышленности в ноябре 2011 года уменьшился на 1,4 пункта по сравнению с октябрем и составил 49 пункта. Индекс PMI фиксирует изменения в деловой активности в соответствующем секторе экономики, его значения ниже 50 пунктов говорят о спаде активности, выше 50 пунктов — о ее росте.

«Нет причин для продолжения ралли фондовых рынков, — приводит агентство Bloomberg мнение менеджера Crossbridge Capital Мэниша Сингха (Manish Singh). — Значение PMI Китая ниже 50 пунктов говорит о снижении деловой активности в промышленности, что также вызывает обеспокоенность». В четверг министерство труда США представит статистику по числу первичных заявок на пособие по безработице в стране за неделю, завершившуюся 25 ноября. Число таких заявок за рассматриваемый период сократилось на 3 тысячи по сравнению с предыдущей неделей и составило 390 тысяч, полагают аналитики.
DJIA (Dow Jones Industrial Average, промышленный индекс Доу-Джонса) — средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций.

S&P 500 (Standard and Poor’s 500 Index) — индекс цен акций 500 крупнейших по рыночной капитализации компаний. NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation, автоматизированная система котировки Национальной ассоциации фондовых дилеров) — индекс высокотехнологичных компаний. Он рассчитывается на основании котировок обыкновенных акций всех компаний (резидентов США и иностранных), торгуемых во внебиржевой системе NASDAQ, взвешенных по рыночной капитализацию.

Материалы по теме

27 февраля, 2020

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета провела ряд изменений в базе расчета основных индексов МосБиржи и РТС.

Американские фьючерсы на индексы для бинарных опционов снижаются под влиянием статданных из США

Могу с гордостью сообщить о том, что я открыл счёт у американского брокера и уже на прошедшей неделе успел поторговать на американском фондовом рынке. Быть может, для кого это является обыденным и привычным, и вскоре я буду придерживаться такого же мнения, но пока для меня это является неким шагом на ступеньку выше в своей карьере опционного трейдера. Хочу отметить, что счёт открыть проще простого. От вас потребуется полчаса, если не меньше, регистрации на сайте. Потом вам необходимо будет распечатать, заполнить и отправить в электронном виде пару бланков, а также фото загран. паспорта. Более подробную инструкцию по открытию счёта можно прочесть здесь . Дальше вам необходимо перевести деньги на свой аккаунт и торговать. Единственное, что в нашей стране не так просто сделать валютный перевод иностранному брокеру. Некоторые банки требуют брокерский договор, который необходимо перевести на русский язык, правда, как сказали, можно свободным стилем. А некоторые вообще отказываются совершать перевод. Хотя есть и такие банки (иностранные), которым вроде и не надо ничего. Как сделал я, не спрашивайте, всё равно не отвечу. Поэтому, если вы хотите открыть счёт у американского брокера, то поинтересуйтесь в своём банке, может ли он осуществить валютный перевод.

Не стоит, наверное, объяснять почему я ушёл с FORTS, всё понятно: ликвидность на нашем рынке оставляет желать лучшего, разнообразие опционных контрактов на различных эмитентов тоже небольшое. А также на нашем рынке нет опционов на акции.

А вот, что есть на американском рынке:

  • Ликвидность не на всех, но на большинстве инструментов просто улётная.
  • Есть опционы на акции.
  • Исходя из предыдущего пункта, опционы не только 3-х месячные, как у нас, а есть и на несколько лет. В общем, практически с любой продолжительностью обращения.
  • Исходя из ликвидности и безумного количества различных акций, индексов, ETF и т.д. вы можете всегда (я так думаю) найти те опционы, которые подходят под вашу торговую стратегию и ваш стиль торговли. Хотите торговать волатильностью, пожалуйста, есть опционы с низкой волатильностью, есть с высокой. Хотите продавать опционы, ради бога, продажа опционов пут на акции или покрытых коллов являются не особо рискованными. Хотите строить различные опционные спрэды, для этого тоже есть возможность. При том, что все сложные стратегии можно вводить одной заявкой.

Также большую роль в торговле на бирже, а особенно в опционной, играет сам торговый терминал. Не ради рекламы, но всё же придётся отметить, что моим брокером является thinkorswim.com, который предоставляет торговый терминал с колоссальными возможностями. Кстати, у них есть возможность неограниченного демо доступа к торговле. Так вот о терминале. Вот несколько его возможностей:


1. На мой взгляд, самое важное – это графическое отображение вашей позиции. При этом вы можете вывести график как по одному инструменту, так и по всему портфелю. Вы можете настроить отображение позиции так, как вам удобно. Само отображение позиции меняется реал-тайм. Но вы можете прогнозировать свой профиль позиции путём изменения цены базового актива, волатильности, дней до экспирации и т.д.

2. Ввод любой стратегии осуществляется одной заявкой. Будь это покупка голого опциона или двойного диагонального спрэда.

3. При покупке/продаже опционов с вас списывается или вам зачисляется премия по опциону. После открытия позиции вы можете отслеживать реал-тайм изменения вашей позиции в абсолютном и процентном значениях. А также следить за общим своим балансом. Удобно ещё то, что при вводе заявки всегда отражается сумма, которая спишется/зачислится на счёт, а также маржинальные требования под позицию. Благодаря этому очень удобно соблюдать ММ.

Трейдинг бинарными опционами с индексами в качестве актива: факты

Понятие Индекс (множественное число индексы) в трейдинге относится к статистическому измерению изменений в общей производительности определенной контрольной группы, сформированной отдельными компаниями. Перед тем, как вы забросаете меня гнилыми помидорами и тухлыми яйцами, позвольте мне объяснить это еще раз, на нормальном русском языке, так как первое предложение даже для меня самого звучит странно. Одним из самых известных индексов, которым постоянно торгуют, о котором все время говорят, является S&P 500 (Standard & Poor’s 500). В этот индекс входят 500 крупных американских компаний, на которые ведутся торги, и чья цена основывается на ценах акций каждой из тех компаний.

Каждая компания имеет разный вес в общем значении индекса, и вес этот в нашем случае определяется Standard & Poor (S&P). Цена индекса будет колебаться в направлении вверх и вниз, в зависимости от того, как будут работать компании, которые туда входят, служит индекс в качестве некоего показателя краткосрочного экономического здоровья соответствующей страны. Когда я говорю «соответствующей страны», это потому, что для разных стран есть разные индексы: самые известные в США – это S&P 500 и Dow Jones; FTSE 100 дл Великобритании, DAX для Германии, CAC во Франции и Nikkei для Japan. Это всего некоторые примеры, привожу их потому, что на них чаще всего торгуют. Бинарные брокеры предлагают огромное количество индексов для трейдинга. Рабочие часы могут отличаться от брокера к брокеру, и всегда лучше проверить у вашего брокера в перечне активов, какое именно время он предлагает для трейдинга заинтересовавшим вас активом.

Трейдинг индексами: эффекты

Трейдинг индексами через ванильные опционы или фьючерсами требует значительных капиталовложений, что, к несчастью, недоступно дл обычных людей, каковыми мы являемся. В результате этого брокеры стали предлагать бинарные опционы на индексы, что является гораздо менее рискованным способом получить прибыль с колебаний цен. Кстати, говоря о колебаниях: что влияет на перемещение цены? Как я уже говорил, индексы базируются на основании производительности нескольких крупных компаний, и на все эти компании можно торговать. Если на них можно открыто торговать, то они должны иметь цены на бирже, не так ли? И вот именно это и влияет на индексы: цена компании на бирже. Теперь заглянем глубже, цена компании на бирже находится под влиянием общей производительности, и также спроса и предложения.

Индексы также являются измерителем общего состояния экономики, так что в промежутки роста экономики индексы в той стране, скорее всего, будут расти, и наоборот, в период экономического спада индексы будут понижаться. С точки зрения бинарных опционов, должны предприниматься те же шаги, что и для любого другого актива. Принцип также одинаков: если, согласно вашего анализа, цена на актив будет расти, вы выберете Call, если цена будет падать, выберите Put. Информация о популярных индексах всегда доступна, и практически каждый раз, когда вы слышите разговоры о финансовом рынке, вы, скорее всего, услышите упоминание о S&P, Dow Jones или FTSE. Любой уважающий себя брокер предоставит вам новости в режиме реального времени, будет держать вас в курсе основных событий. При трейдинге индексами вы должны уделять особое внимание таким событиям, как мощные штормы, ураганы, землетрясения, даже террористические атаки, так как эти события оказывают огромное влияние на экономику страны и, как следствие, на индексы.

Мой опыт трейдинга индексами

У нас всех есть свои истории о трейдинге, и теперь я готов поделиться моей… Это, скорее всего, небольшое открытие, на которое я натолкнулся случайно. Однажды я торговал S&P… хороший Call после значительного падения, что привело к бычьей дивергенции. Я не являюсь особым фанатом обратных направлений в трейдинге, я предпочитаю идти в ногу с трендом, но эта дивергенция была слишком хороша, я просто не мог ее пропустить. Как только я размещаю ставку, я не люблю следить за дальнейшим развитием событий, я просто кусаю ногти в ожидании срока экспирации, и, в соответствии с привычкой, я выбрал Call на S&P и стал рассматривать другие графики, чтобы увидеть, могу ли я найти еще какую-нибудь замечательную возможность.

Первый график, на который я посмотрел, был по EUR/USD… и как молния мелькнуло в сознании: график EUR/USD очень похож на график S&P. Практически те же падения и бычья дивергенция, но пока мой Call на S&P уверенно двигался в направлении прибыли, график выглядел так, словно был готов расти, следуя за перемещением S&P. Не знаю, было ли мое решение поспешным, но я решил поставить Call и на пару EUR/USD. Пятнадцать минут спустя я увидел, что это было хорошее решение, обе мои сделки принесли прибыль. Так что, в таком случае, EUR/USD fследует за перемещением S&P, это позволило мне удвоить заработок, я сидел на диване с довольной ухмылкой, думая о том, была ли это чистая случайность, либо кое-что, что я могу повторить в будущем… что ж, самое время убрать улыбку с лица и вернуться к этому феномену.

Информация и советы по трейдингу высокопрофильными индексами

Обзор S&P 500

Биржа : NYSE, NASDAQ, NYSE Amex Рабочие часы: пять дней в неделю, в рабочее время вышеупомянутых бирж (9.30 – 16.00 ET/EDT). Ваш брокер бинарных опционов может предлагать другое время для трейдинга, так что проверьте точное время в перечне активов Брокеры, предлагающие бинарные опционы на S&P 500: практически все брокеры бинарных опционов предлагают трейдинг на S&P 500 Мой совет в 50 словах по S&P: Индекс находится под влиянием производительности 500 компаний, которые в него входят, но разным компаниям придается разное значение. При трейдинге на S&P 500 было бы мудрым следить за такими крупными компаниями, как Apple, Google или Microsoft. Скорее всего, их производительность повлияет на индекс более, чем производительность менее известных компаний.

Dow Jones

Обзор промышленного среднего Биржи: Компонентами Dow можно торговать на NASDAQ OMX и NYSE Euronext. Другими производными Dow можно торговать на Chicago Board Options Exchange Рабочее время: Пять дней в неделю, во время работы американского рынка. Более точное врем проверьте у своего брокера в перечне активов.

Брокеры, предлагающие бинарные опционы на промышленное среднее Dow Jones: большинство брокеров бинарных опционов предлагают трейдинг бинарными опционами на Dow.

Мой совет по трейдингу Dow в 50 словах: Dow состоит из 30 крупнейших компаний Америки, на которые торгуется открыто. Так как индекс состоит только из 30 компаний, то торговать им иногда оказывается проще, так как проще узнать все детали о немногих компаниях, а также их важность для формирования цены на бирже, если индекс компании больше.

Американский, европейский и азиатский опционы

В настоящее время опционы являются гибкими и практичными производными финансовыми инструментами. Их используют в своих торговых стратегиях многие успешные трейдеры.

В зависимости от времени экспирации опционные контракты делятся на две большие категории:

Кроме того, финансисты выделяют азиатские опционы. Однако, подобные деривативы используются гораздо реже американского и европейского инструмента. К ним мы вернем в заключительной части этой статьи.

Основные понятия

Американский опцион наделяет своего держателя исключительным правом на покупку либо продажу базового актива, которые осуществляются по цене, определенной заранее в любую дату до окончания периода действия контракта.

Европейский опцион дает своему держателю исключительное право на покупку либо продажу актива, осуществляемую по цене, которая была оговорена заранее строго в момент экспирации или исполнения контракта.

Таким образом, именно время экспирации рассматриваемых биржевых инструментов определяет основное различие между ними. Интересно, но фактор отложенного действия непосредственно влияет на стоимость опционных контрактов. Дело в том, что в большинстве случаев американский опцион стоит дороже европейского.

Подобное деление принято называть стилем опциона. Оно не было искусственно придуманным понятием, но было сформировано самим ходом финансовой истории.

Изначально в Соединенных Штатах Америки опционные соглашения позволяли совершать куплю или продажу базового актива в любую дату внутри определенного отрезка времени. В свою очередь, в странах Европы популярностью пользовались контракты, имеющие фиксированную дату исполнения.

Где применяются

В настоящее время большая часть биржевых и фондовых опционов относится к американскому стилю. Исключение составляют финансовые индексы, которые чаще всего имеют европейский стиль.

Во время заключения договоров на той или иной бирже стороны обычно пользуются американским опционным контрактом. Это обусловлено несколькими причинами. Во-первых, подобные опционы предоставляют большие возможности для каждого участника торгов. Во-вторых, они не препятствуют реализации конкретной стратегии трейдера.

В случае с американским контрактом строгая стандартизация касается только определения размера опционной премии. Кроме того, цены и сроки экспирации каждый день подлежат корректировке со стороны соответствующей биржи, она производится посредством клиринга на основании результатов дневных торгов.

Когда же речь идет о непосредственном взаимодействии двух конкретных инвесторов, а дело происходит не на бирже, то в ход гораздо чаще идут именно европейские опционы. В такой ситуации их жесткие условия, напротив, являются не недостатком, но преимуществом. Здесь обе стороны заинтересованы в стабильности и отсутствии пересмотра условий заключенного соглашения.

Интересно, но за последние несколько лет американские опционные контракты, несмотря на всю их гибкость, начинают вытесняться с бирж новыми гибридными типами. На сегодняшний день различают:

  • квазиамериканские;
  • среднеатлантические;
  • бермудские соглашения.

Каждый из них отличается собственными особенностями. К примеру, бермудские контракты дают их держателям право на экспирацию по ходу всего срока действия, только по конкретным дням недели. Их спецификация обязательно содержит указание на это. Таким днем недели может быть понедельник или, скажем, среда.

Как рассчитывается премия

Основной ключевой фактор для подобной оценки представляет собой разницу между ценами спот и страйк. Кроме того, принято учитывать время, оставшееся до экспирации контракта.

Истинную либо внутреннюю стоимость определяют, как разницу между текущей и оговоренной стоимостями базового актива. Наибольшая выгода, если мы говорим о put опционе, может быть получена в ситуации, при которой такая разница является максимальной и положительной. Для контракта call все обстоит с точностью до наоборот.

Американский стиль дериватива обладает гораздо большей гибкостью. Это связано с тем, что котировки активов меняются и к моменту экспирации могут сильно отклониться от максимально благоприятных.

Это еще одно отличие американского инструмента от европейского. В то же время временная стоимость часто делает американца дороже европейца.

Ежедневный пересчет цен и сроков погашения вынуждает трейдеров время от времени видоизменять торговую систему, которую они в данный момент используют. Только так можно получить максимальную эффективность от использования рассматриваемых биржевых инструментов.

Существующие стратегии

Практически все стратегии, которые придуманы к настоящему времени создавались под европейские опционные контракты. Дело в том, что каждая из них подразумевает, что срок экспирации опциона такой же, как и крайняя дата его существования. Если задуматься, то в этом есть разумное зерно. В противном случая трейдеру бы пришлось вводить в расчет алгоритма слишком много переменных. В результате разработанная стратегия получилась бы невероятно сложной для использования на практике.

В связи с этим все существующие опционные стратегии не следует рассматривать в качестве догмы. Они крайне отдаленно подходят для работы с американским или бермудским опционом.

В том случае если вы увидите, что автор стратегии говорит о том, что она подходит для подобных контрактов, не стоит слепо принимать это за чистую монету. В большинстве случаев торговая система предусматривает граничные сроки американских опционов. А в такой ситуации их оценка опирается лишь на внутреннюю стоимость.

Поправки по предварительному исполнению соглашения нужно производить в индивидуальном порядке под конкретную биржевую ситуацию.

Азиатские опционы

Азиатские опционные контракты представляют собой самостоятельный дериватив, в котором цену исполнения определяют, опираясь на среднюю стоимость инвестиционного актива, на определенном отрезке времени.

Подобные соглашения в финансовой среде также принято называть среднекурсовыми или опционами средней цены.

Чаще всего их используют на тех рынках, которые имеют высокую волатильность торгующихся там инвестиционных активов. Обычно речь идет о товарах (нефть), курсах валют и биржевых индексах.

Их отличительной особенностью является то, что страйк или цена экспирации опциона на момент его заключения неизвестна. Бывает указан лишь способ ее определения.

Выбор редактора:  Преимущества и недостаки бинарных опционов от 1$
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: