Базовые активы для для бинарных опционов российские индексы ММВБ и РТС


Содержание

Опционы на московской бирже

В этой статье мы поговорим об опционах на московской бирже, так как это молодой развивающийся рынок, позволяющий свободно торговать правом на покупку базового актива по указанной в опционе цене сроком на момент экспирации опционного контракта. Купив опцион на бирже, вы покупаете право на покупку базового инструмента, который может изменяться в цене в 10-20 раз за день, что позволяет заработать приличную сумму денег.

Сделка заключается между участниками, торгующими на бирже. Продавец обязуется выполнить заявку, а гарантом этого является сама биржа. Также, вы можете покупать опционы у маркетмейкера по сниженной цене, но шанс, что вы заработаете на них будет немного ниже. Любой опцион можно захеджировать. К слову, фьючерсная позиция хеджируется опционами, и наоборот.

Преимущества российского рынка

Российский рынок имеет гораздо больше преимуществ, чем Западные рынки, и вот по каким критериям он опережает их:

  • Высочайшая надежность;
  • Есть защита от отрицательного баланса;
  • ММВБ доступен для любого спекулянта или же инвестора;
  • Размер портфеля не является фиксированным – нет финансовых ограничений;
  • Наличие маржинальной торговли с плечом до 1:10;
  • Отсутствие налогов;
  • Комиссия за сделку составляет всего 0.2%, что немного;
  • Нет скрытых комиссий и платы за плечо (маржинальный шорт платный);
  • Возможность реализовать стратегии любой сложности;
  • Возможность диверсификации позиций;
  • Возможность защиты средств от торговых рисков;
  • Очень высокая ликвидность базовых активов;
  • Высокая ликвидность рынка опционов;
  • Пополнение списка базовых активов;
  • Возможность торговли в период вечерней сессии, чтобы торговать корреляцию с рынком США.

Доска опционов на официальном сайте московской биржи позволит вам зарабатывать на московской биржи спекулируя биржевыми опционами.

Как правильно торговать опционами на Московской бирже?

Начиная торговать опционами, как классическими, так и бинарными, например с брокером Verum Option, вы должны пройти несколько этапов перед тем, как станете опытным трейдером и будете торговать с максимальной прибылью. Возможно, в начале вам нужно будет разогнать депозит – сделайте это и сможете перейти на следующий этап.

Зайдите на официальный сайт компании и начните регистрировать свой аккаунт. Заполните регистрационную анкету, подтвердите свою личность посредством верификации и можете приступать к торговле. Сейчас есть брокеры, позволяющие торговать с нескольких долларов, в отличие от московской биржи, да и размеры прибыли намного выше на рынке бинарных опционов, к тому же, вы будете оставаться незамеченными для налоговой.

Фактически, все трейдеры работающие на бинарных опционах делают это также, как и торгуя на московской бирже, вот только результаты на это новом рынке БО гораздо лучше, как свидетельствуют даже многие начинающие трейдеры. В отличие от столичной биржи, вы можете торговать легко и просто, без лишних звонков со стороны брокера.

Стили опционов

Опционы на московской бирже могут быть самых разных типов. Они слегка отличаются и каждый из них имеет свои преимущества.

По времени окончания действия биржевого опциона есть 2 типа или же вида контрактов: американский и европейский.

В случае с европейским опционом, права можно предъявить в момент завершения срока действия опциона, в последний день его жизни на московской бирже.

В случае с опционом американского типа права можно предъявить до завершения срока действия опциона, то есть именно этот опцион очень хорошо подходит для спекуляции его стоимости.

Подлежащие активы и объекты торговли

Биржевые опционы имеют под собой базовый актив. Именно в отношении базисного актива и определяются права (но не обязательства) сторон данного договора, а биржа выступает в роли арбитра. Это не обязательно валютный фьючерс. Это может быть, например, акция известной компании, товар или металл.

Инструменты, которые лежат в основе биржевого контракта всегда должны обращаться на бирже – этого требует действующее законодательство. Одновременно с этим фактом, базовый актив можно котироваться на одном рынке, а биржевый опцион на другом.

Если речь идет о фьючерсах, то, и опцион, и базовый актив, чаще всего, находятся на одной фондовой площадке. Это позволяет значительно упростить денежные расчеты между сторонами договора, а биржа выступает гарантом поставки и/или продажи базового актива.

Даже с точки зрения техники, покупка опционного контракта – это весьма легко выполнимая задача. На бирже опционов тот же стакан биржевых заявок с ценами BID (PUT) и ASK (CALL). У трейдера есть возможность:

  • Купить PUT;
  • Продать PUT;
  • Купить CALL;
  • Продать CALL.

Совершая сделку, как на покупку, так и на продажу, средства уходят с одного счета на другой, посредством биржевой системы. Не торопитесь с продажами опционов, так как на московской бирже это очень рискованный инструмент, покупки в этом плане намного надежнее, да и доходность вы можете очень легко контролировать.

Отметим, что стоимость опциона, цена опциона, премия контракта – это равные понятия, но есть и другие, например, «греки», с которыми вы легко разберетесь вникнув в данную сферу деятельности. Очевидно, что бинарные опционы намного проще.

Грамотная торговля опционами на Московской бирже

Выбирая базовый актив на российском рынке в виде индекса, акции известной компании или фьючерса, ваша торговля зависит только от вас. Откройте графу «базисные активы» и постарайтесь приобрести нужный вам контракт. Наилучшим вариантом является способ торговли на повышение или понижение базисного актива.

Если вы хотите открыть сделку с целью заработка на повышении цены, вы можете воспользоваться опционом CALL. В этом случае, вы можете не переживать касательно волатильности, прыжков, ГЭПов цены и т.д.

Главная задача в том, чтобы цена закрытия опционного контракта была выше цены открытия. Как видите, принцип такой же, как и при торговле на бинарных опционах, так можете изучить рейтинг лучших брокеров и приступить к торговле.

Какая-либо аналитика не играет существенной роли, так что можете не использовать технический анализ, если разбираетесь в азах экономики и совершаете долгосрочные бинарные или классические опционы. В сети есть множество видео по торговле опционами на московской бирже, так что материалов для изучения полным полно.

Применение технических индикаторов может улучшить результаты торговли, если вы спекулируете недельными опционами на ММВБ. Видя техническую картину, вы сможете предугадать дальнейшее движение цены работая на бирже бинарных опционов.

Вывод напрашивается сам по себе, бинарные опционы – это простая и доступная разновидность заработка многих новичков, желающих заработать на московской бирже. Уже сейчас идут разговоры о том, чтобы рынок бинарных опционов в том виде, в котором он есть у брокерских компаниях, будет полностью перенесен на биржу ММВБ, что придаст рост экономике России.

Новички легко и просто могут начать зарабатывать, как на московской бирже, так и на рынке бинарных опционов, но бинарки гораздо проще, да и минимальный депозит составляет от 5-10$.

Сроки исполнения, классы и серии опционов

Фактически, условия бинарного опциона таковы, что существует ограничение времени действия договора, которое устанавливается самой биржей согласно действующим правилам. После завершения времени действия контракта, его стоимость обнуляется и переводится на счет трейдера в виде позиции по базовому активу.

Цена исполнения, по которой можно приобрести или зашортить (продать) базовый актив, сроки действия договора с брокером по базовому активу четко прописаны и вы можете посмотреть их еще до момент совершения сделки. Цена базового актива фиксируется во время открытия сделки и трейдер получает выгодные условия для торговли, в точности, как и с бинарными опционами.

Если вы покупаете один длинный опционный контракт, к примеру, квартальный, то он будет переоткрываться каждую неделю, сменяя друг друга короткие биржевые опционы. Вместе с тем, существуют две торговые сессии, внутри которых трейдер может заключать выгодные сделки внутри дня и зарабатывать примерно столько, сколько зарабатывают на бинарных опционах.

Выводы

Мы поговорили о торговле опционами на московской бирже и теперь подводим итоги выложенного материала. Очевидно, что московская биржа довольно интересная, но наилучшие результаты торговли у вас будут, если воспользуетесь бинарными опционами. Биржа подойдет тем, у кого достаточно средств для серьезной инвестиционной деятельности.

Бинарные опционы позволяют вам даже с небольшой суммы сделать хороший капитал, так что выбор за вами. Хотя, желательно выбирать брокеры, которые регулируется в стране вашего проживания, или же регулируются авторитетными аудиторами, например, ЦРОФР.

Торговля бинарными опционами на индексы. Преимущества

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про торговлю опционами на индексы, что это такое и, в чем ее преимущества. Опционы на индексы появились относительно недавно, главная их отличительная особенность заключается в уникальности базового актива – индекса.

Бинарные опционы позволяют трейдерам торговать самыми различными активами, а именно валютой, акциями, сырьевыми товарами и индексами. Последний вид является наименее распространенным, ведь тот же Форекс не балует трейдеров индексами.

Два моих лучших брокера

Индекс отражает экономическое состояние страны, так как в него входят ценные бумаги крупных компаний. Если в одной из отрасли экономики появятся проблемы, это сразу отразится на стоимости индекса.

Преимущества индексов пред другими контрактами на акции

Индексы наделаны большим количеством преимуществ перед другими контрактами на акции, среди которых стоит отметить следующие:

5,0,1,0,0

  • Возможность торговать сразу большим количеством акций, благодаря чему диверсифицируются риски, что позволяет существенно сократить потери.
  • Способ расчета: торгуя опционами на индексы, в указанную дату распределяется прибыль, а не меняется владелец актива.
  • Предоставляется возможность вести торги круглые сутки.

Что такое индекс

Индексы различаются между собой по следующим критериям:

  1. По количеству акций, входящих в индекс.
  2. По способу расчета.
  3. Способу выбора акций.
  4. По параметрам отбора(широкие, узкие и так далее).
  • Для примера, индекс S&P 500 – это обобщенный показатель стоимости акций крупных компаний Америки.
  • NASDAQ состоит из 5000 акций внебиржевого рынка, где большую часть составляют компании, которые осуществляют деятельность в высокотехнологичной отрасли.
  • DAX – это германский индекс, отображающий среднюю стоимость акций тридцати крупных компаний, которые пользуются большим спросом. Данные акции торгуются во Франкфурте.
  • CAC – это французский индекс, он состоит из акций сорока крупных компаний Франции.
  • РТС – это российский индекс, который состоит из акций 50 крупных компаний РФ.

Опытные трейдеры разделяют индексы на следующие категории:

В первую группу входят индексы, которые состоят из акций из определенных экономических отраслей. Эта категория включает в себя индексы финансового сектора или полупроводниковой промышленности. Обычно узкие индексы состоят из небольшого числа акций.

Широкие индексы состоят из большого количества акций из разных отраслей экономики. В эту категорию входит индекс Доу Джонса, информация о нем стала публиковаться в 1884 году. В то время он состоял из акций 11 ж/д компаний. Сегодня стоимость индекса Доу Джонса рассчитывается на основе акций 30 крупных компаний. Расчет производится по специальной формуле: цены 30 акций суммируются и делятся не на 30, а на специальное число, которое определяется с учетом процедуры дробления акций, которая производится компаниями-эмитентами с 1928 года. В семейство Доу Джонса входит и внешний индекс, который рассчитывается по 700 ценным бумагам, а также индекс по коммунальным и транспортным организация, и многие другие.

Торговля опционами на индексы очень плохо уживается с турбо опционами в связи с тем, что чтобы зарабатывать на основе прогноза требуется больше 1-5 минут «жизни» контракта.

10,1,0,0,0

Предлагаю вашему вниманию наиболее популярные среди трейдеров индексы:

Работа с опционами на индексы

Работа с опционами на индексы серьезно отличается от методик, предназначенных для ведения торгов иными финансовыми инструментами, такими как валютные пары, фьючерсы и т.д.

Опцион представляет собой контракт, дающий право спустя определенное время создать сделку по цене, которая оговаривается заранее. В определенное время трейдер может воспользоваться этим правом при условии, что на рынке сложилась благоприятная для него ситуация. Если же трейдер отказывается от права заключения ордера, то он несет убытки в размере суммы, уплаченной за опцион.

Принято различать два типа опционов:

  1. Пут. Этот опцион дает право реализовать актив по заранее оговоренной цене.
  2. Колл. Данный опцион позволяет трейдеру купить опцион по цене, которая была оговорена заранее.

При работе с опционами на индексы трейдер обязан уделять особое внимание таким параметрам, как потенциальный доход, потенциальный убыток, наименование основного актива, а также дата экспирации и страйк-цена.

15,0,0,1,0

Опцион принято считать единственным финансовым инструментом, который дает возможность выполнить прогноз будущих финансовых результатов.

Возможность прогноза финансовых результатов лучше всего разобрать на конкретном примере:

  1. Например, в процессе выполнения анализа трейдер прогнозирует скорый рост индекса РТС с 150597 до 151000.
  2. Обладая этой информацией, он принимает решение о приобретении колл опциона с датой экспирации спустя три месяца и страйк-ценой 15000. В момент покупки он уплачивает премию, значение которой напрямую связана с вероятностью того, что рост действительно произойдет.
  3. Если к моменту экспирации индекс РТС действительно возрастет, то трейдер воспользуется своим правом на покупку по более дешевой цене, что позволит ему неплохо заработать. При неблагоприятном развитии ситуации его убыток будет равняться уплаченной ранее премии. Таким образом, трейдер обладает возможностью прогнозировать размер вероятных потерь в момент покупки опциона.

Достоинства бинарных опционов на индексы

Бинарные опционы на индексы дают возможность трейдерам, которые обладают относительно небольшим депозитом, приумножить его в кротчайшие сроки. Для получения дохода инвестору достаточно просто выявить направление изменения рынка.

Также среди достоинств бинарных опционов на индексы нужно отметить следующие:

  1. Удобная система управлениями рисками. В момент приобретения опциона трейдер в состоянии спрогнозировать не только потенциальные убытки, но и потенциальную прибыль.
  2. Высокий уровень доходности, который обеспечивается высокой волатильностью индексов, а также специфическим особенностями бинарных опционов. Так, например, прибыль от сделки, заключенной всего на час, может превышать 75%. Подобный уровень доходности не могут обеспечить другие инвестиционные инструменты.
  3. Возможность заключения как краткосрочных, так и долгосрочных сделок. Это позволяет трейдеру выбрать для себя оптимальный период прогнозирования, что положительно скажется на числе успешных сделок.
  4. Низкие требования к размеру минимального депозита. Так, например, для того чтобы вести торги ценными бумагами, необходимо обладать довольно крупным капиталом. Для того чтобы вести торги бинарными опционами на индексы, нужно обладать свободными денежными средствами в размере всего 25 долларов.

21,0,0,0,1

Торговля бинарными опционами на индексы обладает всего одним недостатком. Данный недостаток заключается в том, что при неблагоприятном стечении обстоятельств вы достаточно быстро можете потерять весь депозит.

Активы бинарных опционов

Еще ни один способ заработка в интернете не достигал такой популярности за столь короткий промежуток времени, как бинарные опционы, обогнав Forex, не говоря уже о биржевой торговле. Причин этому достаточно много – это и несложный алгоритм торговли, и отсутствие необходимости в глубоком изучении законов рыночного ценообразования и технического анализа движения цены, и доступность. Еще одной, немаловажной причиной можно назвать и перечень торговых инструментов бинарных опционов, представляющих, по сравнению с другими площадками, более чем широкий выбор.

Виды базовых активов на бинарных опционах

Если посмотреть эти списки, предлагаемые брокерами, можно заметить, что в них входят активы практически всех сегментов рыночного трейдинга. Это могут быть:

  • акции – в качестве одного из инструментов биржевой торговли;
  • товары — как инструмент торговли на товарно-сырьевых биржах;
  • биржевые индексы – торговые инструменты фондовых рынков;
  • валюта – предмет торгов внебиржевого рынка Forex.
Таким образом, в торгах бинарными опционами, так или иначе, находит отражение состояние всех возможных рынков. Если знания трейдера разнонаправлены, и он также хорошо разбирается в биржевых торгах, как и в трейдинге на Forex, для смены приоритетов достаточно поменять используемые инструменты, например, с валюты на товары или акции. Для смены направления деятельности непосредственно в биржевой торговле для этого пришлось бы расторгать договор с одним брокером и открывать новые счета у другого.

Это стало возможным благодаря тому, что указанные активы не являются непосредственно торговым инструментом бинарных опционов. В этом контексте они являются базовыми активами – торговля ведется не самими акциями или валютой, а опцион заключается на их изменение. Причем не количественное, а качественное — в большую или меньшую сторону, независимо от величины этого изменения.

Характеристики базовых активов

Вследствие того, что бинарный опцион не является самостоятельным торговым инструментом, а служит производным базового актива, знание специфики инструмента является определяющим для правильного прогнозирования его движения. Остановимся на их видах подробнее.

Акции – это одна из разновидностей ценных бумаг, дающая владельцу право на участие в управлении компанией, на часть ее имущества, а также на распределение прибыли компании. Для торговли акциями компаний необходимы значительные инвестиции, недоступные основной массе трейдеров.

Товары . В эту группу входят наиболее стабильные и ликвидные товары на сегодняшний день. Это, как правило, нефть, драгоценные металлы — золото или серебро, реже платина.

Биржевой индекс – это композитный показатель, характеризующий состояние некоего сегмента экономики, например, отрасли, государства или региона. К примеру, индекс NASDAQ 100 – это средняя стоимость акций 100 крупнейших компаний Соединенных штатов. Российский индекс ММВБ – это индекс, имеющий в своей основе стоимость акций 50-ти компаний России с наибольшим уровнем капитализации.

Валюта — в контексте рынка Форекс имеются в виду торгуемые на этой площадке валютные пары, вернее изменение соотношения их стоимости. Наибольшей популярностью пользуются пары с входящими в их состав основными валютами крупнейших мировых экономик – USD, EUR, GBP, JPY, CHF.

Выбор базового актива для торговли бинарными опционами

Правильный выбор базового актива для приобретения бинарного опциона является едва ли не основным критерием эффективности торговли. Определяющим здесь будет являться знание поведения активов.

Например, стоимость основных товаров, таких, как драгметаллы, в значительной мере оказывает влияние на экономику, поэтому наиболее эффективным методом прогнозирования ценового поведения здесь выступает макроэкономический анализ. Этот базовый актив зачастую используется трейдерами для хеджирования рисков при торговле, например, валютами. Соответственно, наиболее прибыльными стратегиями будут алгоритмы, основанные на фундаментальном анализе.

Рекомендую обратить внимание еще на эти два обзора:

Современный кризис сделал достаточно популярной торговлю бинарными опционами на нефть, что связано с высоким уровнем прогнозируемости ее стоимости.

Аналогичная ситуация с биржевыми индексами, так как наиболее торгуемыми являются известные индексы, напрямую связанные с экономиками государств. Следовательно, для правильного прогноза необходимо знание многих экономических факторов, систематическое наблюдение за мировыми новостями. Применение технического анализа в этом случае мало оправдано. Как базовый актив, более прогнозируемым инструментом являются акции крупных компаний. Регулярные финансовые отчеты о результатах их деятельности, как правило, публичны и доступны на принадлежащих им интернет-ресурсах.

Наиболее популярным видом базового актива на бинарных опционах являются валюты. Однако специфика их динамики представляется более сложной вследствие высокой волатильности и изменчивости рынка. Постоянные разнонаправленные колебания создают как большие возможности для трейдинга, так и повышенные риски. Однако этот вид торгов подразумевает широкое применение всех видов анализа, особенно технического, имеющего в своем арсенале широкий перечень инструментов.

Таким образом, для правильного выбора актива необходимо понимать алгоритм его изменения, уметь выбирать достоверные источники прогнозов движения. Для многих активов большое значение имеет время торговли, особенно это касается покупки опционов на валюту Форекс. Трейдерам с небольшим опытом следует исключить из своего портфеля высоковолатильные инструменты.

Базовые активы бинарных опционов – довольно значительный раздел знаний, необходимых начинающему трейдеру. Можно, конечно, приобрести опыт в практической торговле, однако эмпирический путь, как правило, длиннее и дороже.

Бинарные опционы на московской бирже

Торговля бинарными опционами в последние годы стала популярнее. Они применяются, чтобы получить доход, а также для страховки рисков во время валютных операций международного уровня.Развитие биржевой торговли в нашей стране позволило опционам занять определенную нишу. Такие деривативы в наше время участвуют в торговле на крупнейших площадках России. При этом бинарные опционы не рассматриваются столичными биржами.

Единственное объяснение – такие контракты совсем недавно рассматривались штатами, не успев найти достойного отклика в нашей стране. Однако трейдеры давно пользуются правом вести торговлю базовыми активами, источником опционов на которые успешно торгует Московская биржа. Данный процесс затронул целые индексы, не говоря об отдельных акциях.

Как торговать опционами на Московской бирже?

Начало торговли опционами с брокерами в интернете, к примеру с Binex, возможно благодаря несложным этапам. После прохождения регистрации и верификации аккаунта, а также пополнения депозита можно приступать. Средства, которых достаточно для торговли у брокеров бинарных опционов с минимальным депозитом 10$, существенно отличаются от объемов, требуемых Московской биржей.

По факту, все трейдеры бинарных опционов обладают аналогичными полномочиями в сравнении со спекулянтами, которые для подобной торговли остановили выбор на столичной бирже. Отличие составляет простота и понятность работы с Binex.

Экспирация опционов на Московской бирже

Не менее важным фактором является время экспирации опционов на Московской бирже. Срок экспирации опционов на Московской бирже составляет минимум неделю исходя из классического устройства подобных контрактов. Если бы думали, что получится поторговать турбо опционами на Московской бирже, то у вас не получится. С краткосрочностью опционов на Бинекс все значительно комфортнее. Экспирация опционов в отличии от Московской биржи здесь достигает одной минуты, позволяя в кратчайшие сроки стать богаче на 70% размера инвестиций.

Даже не стоит отрицать выгоду, ведь при инвестиции в 100 долларов имеется возможность быстро получить доход, учитывая неизменную прибыльность и страховку от рисков, предлагаемую механизмом бинарных опционов. Кроме того, если торговля выполняется активами столичных бирж, даже минимальные колебания приносят прибыль. Например, цена акций за несколько минут потеряла 7 пунктов. При покупке акций на рынке такое колебание относительно прибыли практически незаметно. При торговле бинарными опционами не на Московской бирже эти 7 пунктов обеспечивают доходность порядка 70 процентов.

Важным обстоятельством является то, что покупка опционов на Московской бирже сопровождается дополнительной потерей денег при каждом снижении их стоимости. Однако работа с бинарными опционами гарантирует заработок, как при росте, так и при падении. Специально для этого трейдеру нужно выбрать опцион Put.

Доска опционов Московской биржи

Доска опционов Московской биржи — это таблица с отраженной в ней информацией в реальном времени о всех опционах определенного актива. В доске опционов МосБиржи показаны опционы всех видов: call (покупка) и put (продажа). Ссылка на доску опционов Московской биржи — https://moex.com/ru/derivatives/optionsdesk.aspx

Грамотная торговля опционами на Московской бирже

При выборе базовых активов ММВБ-РТС в виде индексов или акций дальнейшая торговля невероятно проста. Необходимо отыскать их в графе «базовые активы», после чего остается только купить необходимый контракт. Наиболее приемлемым вариантом является ставка при торговли на Московской бирже на рост или снижение. Например, вы предвидите скорое снижение акций «Газпрома», тогда необходимо покупать опцион Вниз. Но если вам кажется, что акции начнут расти, следует покупать опцион Call. Аналитическая составляющая играет не последнюю роль и о ней не стоит забывать.

К преимуществам торговли опционами на Московской бирже относится поступление русскоязычных новостей, поскольку торговля иностранными активами предусматривает знание английского для оперативного поиска новостей в первоисточниках. Например, выходят новости о падении цен на газ, предусматривающие снижение акции определенной компании с последующим уменьшением объема доходов. Но если рынок функционирует нормально и можно ожидать рост, то и акции упомянутой компании будут реагировать растущим трендом.

Для анализа базовых активов при торговле Московской бирже возможно использовать технический анализ, для которого применимы принципы аналогичные любым активам. При использовании индикаторов они легко выставляются на графики для выполнения определенных расчетов. Периодически возникают некоторые паттерны, работающие аналогично иностранным базовым активам.

Напрашивается вывод, что бинарные опционы – это самая простая и доступная разновидность заработка, применимая как к зарубежным активам, так и к нашим, торговля которыми доступна на Московской бирже. Работа с такими контрактами проста в освоении, поэтому новичкам не сложно будет приступить к заработку, прилагая определенные усилия.

Новая забава спекулянта. Почему недельные опционы на индекс РТС обрели популярность

Недельные опционы на индекс РТС, едва появившись, обрели популярность у спекулянтов. Всего через 6 недель после запуска этого инструмента на него приходится более 10% оборота подобных контрактов.

Как сообщили «ДП» в пресс–службе Московской биржи, за период с 26 января 2020 года, даты старта торгов недельными опционами, до 9 марта совокупный оборот по таким контрактам достиг 116 млрд рублей, или 11,83% от общего оборота по опционам на фьючерс на индекс РТС. При этом каждый третий из торговцев опционами уже опробовал новый инструмент.

Инвесторы назвали затянувшееся падение индекса ММВБ тревожным признаком

Сам фьючерс на индекс РТС является вторым по ликвидности срочным контрактом на Московской бирже, уступая по объемам торгов только фьючерсу на доллар США. Соответственно, и опционы, базовыми активами для которых служат эти два вида фьючерсов, торгуются активнее всех прочих.

До января текущего года самыми краткосрочными на Московской бирже были опционы, погашаемые через месяц после даты экспирации (погашения) предыдущего контракта. Участники торгов называют их месячными опционами, а те из них, которые погашаются в один день с базовым активом, — квартальными, так как фьючерсы на Московской бирже экспирируются 4 раза в год.

В обращении все время находятся несколько серий опционов, так что при желании можно покупать и продавать контракты с погашением через полгода, год или даже полтора года. Но на практике почти вся ликвидность сосредоточена в опционах со сроком погашения через 1, 2 или 3 месяца, так что более долгосрочные стратегии российским торговцам волатильностью (так часто называют покупателей и продавцов опционов) фактически недоступны.

Быстрые игры

Зато теперь стали более доступными для участников Московской биржи краткосрочные опционные стратегии. Ведь с приближением даты экспирации опционы становятся дешевле за счет быстрого уменьшения так называемой временной составляющей их стоимости. В результате покупатель опциона, уплатив относительно небольшую премию, может рассчитывать на значительный выигрыш в случае реализации задуманного им сценария движения котировок.

Например, простейшая опционная позиция «купленный колл», рассчитанная на рост июньского фьючерса на индекс РТС выше 105 000 пунктов, сделанная вечером 10 марта на месячном апрельском опционе, до экспирации которого остается 41 день, обошлась бы в 4066 рублей. А на недельном опционе, погашаемом через 13 дней, 23 марта, аналогичная позиция стоила намного дешевле — 2175 рублей. Прибыль же по обоим таким контактам в случае роста цены фьючерса не ограничена.

Однако меньшая стоимость короткоживущих опционов компенсируется тем, что времени на ожидание реализации сценария у их владельцев меньше. Этим обстоятельством охотно пользуются продавцы опционов — они зарабатывают на распаде временной стоимости, и чем скорее происходит этот распад, тем для них лучше.

Фондовые индексы ММВБ и РТС — что это и как рассчитываются

Фондовые индексы играют важную роль в сфере экономического роста. Они отражают текущую ситуацию на рынке, поскольку сочетают в себе совокупность ведущих акций компаний.

1. Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс напоминает инвестиционный портфель (иногда называют «корзиной акций»). В него входят десятки различных акций в разной пропорции. Для более общей картины всего рынка существует предел, который ограничивает максимальный вес одной компании.

Например, фондовый индекс для российского рынка может включать в состав свой следующей набор акций

  • 30% Сбербанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% СургутНефтегаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Мы составили свой собственный индекс, который отражает взвешенное поведение голубых фишек. Естественно, что чем больше весовой коэффициент каждого актива, тем сильнее он оказывает влияние на общий результат.

Выбор редактора:  Медь входит в период уверенного роста;. Прогноз для бинарных опционов


Как рассчитывается фондовый индекс

При расчете индекса берется начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчета можно провести аналогию с инвестиционным портфелем. Представим, что у нас есть 1 млн. рублей и мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанк на 300 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн. рублей. К примеру, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн.руб. Значит наш индекс вырос на 1,1%, а его значение будет 101,1.

2. Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 года). Это абсолютный минимум за все время наблюдения.

Код IMOEX
Код Bloomberg IMOEX
Код Reuters .IMOEX
Код ISIN RU000A0JP7K5
Тип Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в списке Переменное
Время расчета (Московское время) С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета 1 раз в секунду
Начало расчета 22 сентября 1997 г
Начальное значение 100
Ограничение на вес одного эмитента 15%
Ограничение на вес пяти эмитентов 55%
Сроки изменения списка Третья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX) IMOEX

В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублевым.

Индекс сам по себе не торгуется на фондовой бирже. Однако можно приобрести фьючерс РТС. Это один из самых ликвидных инструментов на рынке деривативов ММВБ. Вместо поставок осуществляется просто аналог в виде денег на дату закрытия.

Помимо фьючерса можно приобрести опционы на ММВБ и РТС.

Рекомендую прочитать следующие статьи:

В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

  • Великобритания — FTSE (Futsee-100)
  • Германия — DAX
  • Франция — CAC
  • Япония — N225Jap (Nikkei)
  • США — это SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)

3. Какой состав акций в индексе ММВБ

Ниже представлена таблица и веса топ-10 акций из индекса ММВБ (информация взята с официального сайта moex.com) по состоянию на апрель 2020 года.

Код Компания Капитализация Free float Вес Отрасль
LKOH Лукойл, ао 4421 55% 16% Нефть и газ
SBER Сбербанк, ао 4629 48% 14,2% финансы
GAZP Газпром, ао 3542 46% 12,4% Нефть и газ
GMKN Норильский никель, ао 2171 38% 6,3% Металлы и добыча
NVTK Новатэк, ао 3274 21% 5,2% Нефть и газ
ROSN Роснефть, ао 4366 11% 4,9% Нефть и газ
TATN Татнефть, ао 1645 32% 4,4% Нефть и газ
YNDX Яндекс, ао 671 96% 3,3% Потребительский сектор
MGNT Магнит, ао 371 71% 2,7% Потребительский сектор
ALRS Алроса, ао 681 34% 2,4% Потребительский сектор

Другие акции, которые входят в индекс с маленьким весом:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ао и пр
  • Московская Биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ИНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • РусГидро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аэрофлот
  • МегаФон
  • Татнефть
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Группа Компаний ПИК
  • ФСК ЕЭС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московский Кредитный банк
  • Юнипро
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • Детский мир
  • ТМК
  • НПК ОВК
  • Новороссийский морской торговый порт
  • М.видео
  • Россети

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX CHM (химическая промышленность)
  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)

4. Важные изменения от 2020 года

Из Википедии: 10 ноября 2020 года Банк России зарегистрировал новую редакцию методики расчета Индексов Московской биржи

  1. Индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) меняет название на Индекс МосБиржи
  2. Число акций в Индексе МосБиржи станет переменным и будет пересматриваться ежеквартально с учетом коэффициента ликвидности (отношение объёма торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float).
  3. Впервые в качестве критерия используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% эмитент исключается из индекса
  4. Сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно.
  5. Количество акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float) должен быть не менее 10% (в настоящее время не менее 5%), критерий исключения остается на прежнем уровне — 5%
  6. Новые акции смогут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины будут исключаться акции с весами менее 0,2%.

Смотрите также видео «Что такое фондовый индекс: МосБиржи (ММВБ), РТС»:

Официальный сайт Александра Герчика

Время чтения: 7 минут

Основные моменты:

Фондовые индексы уже более столетия являются незаменимыми инструментами для специалистов, экспертов, инвесторов и других участников рынков. Изначально, это была гениальная по своей простоте идея Чарльза Доу, создать обобщающий индикатор, который отражал бы основную тенденцию движения акций по итогу торговой сессии.

Сейчас фондовые индексы широко используются в системе мониторинга состояния национальной экономики, динамики и процессов в отдельных секторах, регионах и на глобальном уровне . Наряду с другими показателями, такими как объем валового внутреннего продукта, состояние золотовалютных резервов, дефицит государственного бюджета и другими, они помогают экспертам и специалистам оценить основные тенденции и сделать прогноз на перспективу. В основе применения данных показателей лежит допущение о том, что динамика акций определенного сектора, соответствует общерыночным колебаниям. Рост говорит о позитивном настроении инвесторов, готовности инвестировать, брать на себя риски и свидетельствует об экономическом росте в стране, в регионе, в отрасли в целом и наоборот.

Инвесторы используют данные индикаторы для оценки эффективности торговой стратегии, сопоставляя динамику своего портфеля с динамикой соответствующих показателей. Фондовые индексы давно стали самостоятельными биржевыми инструментами и являются базовыми активами для фьючерсов и опционов.

Итак, можно выделить, как минимум, четыре функции фондовых индексов :

  • индикаторы рынка;
  • индикаторы состояния экономики;
  • показатель для оценки эффективности портфеля;
  • инструмент торговли.

Основные фондовые индексы российского рынка

Развитие и трансформация фондового рынка в России стимулируют появление новых биржевых индикаторов.

Наиболее информативными и важными среди них являются индексы акций — это своеобразные барометры состояния экономики. В основу их классификации, как правило, закладываются два критерия — капитализация или принадлежность к определенному экономическому сектору.

Основными индикаторами являются Индекс Московской биржи и индекс РТС .

Индекс РТС (RTSI)

Самый известный и популярный биржевый инструмент в России.

Процесс развития российской фондовой биржи начинался с торговых операций ценными бумагами отечественных эмитентов через Российскую торговую систему (РТС) в далеком 1995 году. Торги на Московской межбанковской валютной бирже ММВБ стартовали в 1997 году.

Для бумаг, торгуемых посредством РТС, а затем на ММВБ были разработаны одноименные индексы (с 2011 года индекс ММВБ переименован в индекс МосБиржи).

Индексы РТС и МосБиржи имеют одну и ту же базу расчета, отличаются валютой расчета: РТС — в долларах США, МосБиржи — в российских рублях и представляют собой средневзвешенную величину рыночной капитализации наиболее ликвидных бумаг российских эмитентов, с поправкой на free-float (свободное обращение).

От своего первоначального значения 100 пунктов RTSI вырос до отметки 1321.13 пункта на октябрь 2020 года, рыночная капитализация достигла уровня 164.722.479 дол .

Исторический график RTSI

Индекс МосБиржи (IMOEX)

IMOEX начал отсчет от 100 пунктов. В октябре 2020 г. его значение находится на уровне 2 697.46 пункта, капитализация составляет более 10.595.048.695 руб.

Количество бумаг, принимаемых для расчета, пересматривается ежеквартально. Сейчас в составе бенчмарков 41 акция.

В состав основных индексов включены бумаги крупнейших корпораций разных секторов экономики. Наиболее значительно представлены бумаги нефтегазового сектора, им принадлежит почти половина позиций. Наибольший вес у Газпром (акции обычные — ао) и Л УКОЙЛ (ао). Второе место у финансового сектора, лидером в нем бесспорно являются акции Сбербанка.

Удельный вес секторов в структуре RTS и IMOEX:

  • энергоресурсы (нефть и газ) — 48,6%;
  • финансы — 18,2%;
  • металлы и добыча — 15,5%;
  • потребительский сектор — 10,2%;
  • телекоммуникации — 2,8%;
  • электроэнергетика — 2,5%;
  • другие — 2,3%.

ТОП 10 АКЦИЙ

Эмитент Тикер Капитализация, млрд. руб. Удельный вес, %
Газпром (ао) GAZP 5 348 14,6%
Сбербанк (ао) SBER 4 916 14,0%
ЛУКОЙЛ (ао) LKOH 3 852 13,4%
Норильский никель (ао) GMKN 2 640 6,5%
НОВАТЕК (ао) NVTK 3 985 5,4%
Яндекс Н.В. (ао) YNDX 662 4,9%
Роснефть (ао) ROSN 4 444 4,5%
Татнефть, (ао) TATN 1 498 4,2%
Сургутнефтегаз (ао) SNGS 1 265 2,9%
Магнит (ао) MGNT 363 2,4%

Индекс голубых фишек (MOEXBC)

MOEXBC включает 15 самых ликвидных акций российского рынка — «голубых фишек». Показатель отражает доверие инвесторов к флагманам отечественной экономики — ЛУКОЙЛ, Сбербанк, Газпром, Норильский никель, НОВАТЭК, Роснефть, Татнефть и др.

Индикатор рассчитывается с 2009 года, стартовав с отметки 6285.76 пункта, к октябрю 2020 года показатель находится на уровне 18 411.55 пункта. Капитализация данного индекса достигает 8.729.749.920.462 руб.

Индекс широкого рынка (MOEXBMI, RUBMI)

В состав Индекса широкого рынка включено 100 наиболее ликвидных бумаг, которые отбираются по определенным критериям. Расчет осуществляется в российских рублях для MOEX BMI и в американских долларах для RUBMI. Акции, включенные в данный показатель, составляют основу расчета отраслевых индексов.

Распределение базы индекса широкого рынка по принадлежности к отраслям:

  • энергоресурсы (нефть и газ) — 49,1%;
  • финансы — 17,8%;
  • металлы и добыча — 15,5%;
  • потребительский сектор — 9,4%;
  • электроэнергетика — 2,9%;
  • телекоммуникации — 2,4%;
  • химия и нефтехимия — 0,9%;
  • другие — 1,8%.

Рассчитывается с 30 декабря 2011 г., начало отсчета с отметки 1000 пунктов, текущий уровень 1 959.78 пункта.

Отраслевые индексы

Процессы в отдельных секторах экономики находят отражение в динамике отраслевых индикаторов. В их состав включают самые ликвидные бумаги крупнейших по капитализации корпораций. На MOEX представлены 9 отраслевых индикаторов, рассчитываемых как в российских рублях, так и в долларах США. Например, Индекс нефти и газа MOEXOG, Индекс электроэнергетики MOEXEU — в рублях; RTSOG, RTSEU — в долл. соответственно.

MOEXOG (индекс нефти и газа) является самым крупным по капитализации — 1.419.938.076.109 руб . Включает бумаги 13 лидирующих компаний отрасли. Наибольший вес имеют акции Газпрома, Лукойла, Новатэка, Роснефти и Татнефти.

MOEXFN — финансы. Наиболее значительное влияние на динамику показателя оказывают ценные бумаги Сбербанка, ВТБ банка, МосБиржи.

Третью позицию по капитализации занимают акции добывающей отрасли, включенные в MOEXMM (RTSMM). Бумаги АЛРОСА ао, ГМК НорНикеля, Распадской, Мечел, RUSAL plc играют лидирующую роль в данном секторе.

Динамика основных отраслевых индексов акций

Отдельной группой на MOEX представлены тематические индексы — индексы государственного сектора, инноваций и Индекс МосБиржи 10. Больше информации об индексах других регионов планеты можно получить на здесь.

Индексы облигаций

На Московской бирже существует линейка индексов облигаций, которая включает наиболее ликвидные долговые обязательства государственного, корпоративного и муниципального долга.

Направление и динамика фондовых индексов несет важное смысловое значение для экспертного сообщества. Так как индексы рассчитываются для группы активов, то их движение отражает достаточно широкую картину преобладающих настроений и служит сигналом инвесторам. Бумаги крупных эмитентов существенно влияют и могут изменить движение не только “своего” индекса, но и всего рынка в целом.

Научиться понимать сигналы рыночных индикаторов можно на бесплатном курсе А.М. Герчика.

Российские индексы РТС и ММВБ

Фондовые индексы России достаточно молоды. В плане возраста их тяжело сравнивать с западными инструментами. Отечественный рынок представляет трейдерам такие элементы, как РТС и ММВБ. Так индекс РТС впервые был выведен на рынок в 1995 году и только двумя годами позже начал свое функционирование ММВБ.

Индекс РТС включает в себя 50 ведущих отечественных компаний. Наиболее значение среди них имеют Газпром, Сбербанк и Лукойл. Таким образом, это позволяет провести сводный анализ рыночной ситуации вокруг экономики России. Для расчетов при этом берутся только значения тех акций, которые находятся на рынке в открытом обращении. Никаких ограничений на количественный показатель таких ценных бумаг биржа не налагает. Отбор предприятий производится исключительно по уровню их капитализации, причем конкретных критериев по уровню ликвидности нет. Важной особенностью РТС является ориентированность на доллар. То есть, все операции в рамках расчетов осуществляются в американской валюте.

Индекс ММВБ является более ориентированным на отбор акций тех компаний, которые являются локомотивом экономики страны и имеют высокую ликвидность. Для этого был создан специальный экспертный совет, который определяет правила и условия для включения в список. Сам расчет показателей производится в режиме реального времени в период работы биржи.

Со своей стороны мы хотим отметить некоторые противоречия, которые возникают при работе с российскими инструментами анализа. Дело в том, что ММВБ по объему является ведущей биржей страны, на которой совершается самый большой объем операций. Но вместе с тем, подавляющее большинство трейдеров отмечают, что истинным показателем активности и направленности российского рынка является индекс РТС. Важно отметить, что и со стороны западных аналитиков также существует мнение в пользу последнего инструмента.

Необходимо сказать и о том, что рассматриваемые индексы имеют некоторые разновидности, которые характеризуют более узкие сегменты или предприятия с незначительной капитализацией.

Что такое базовый актив?

Как и другие виды срочных контрактов, бинарные опционы имеют в основе определенный базовый актив — ценные бумаги, валютные пары, фондовые индексы, товары, иные ресурсы и показатели. Поскольку задачей трейдера для успешного проведения сделки является умение спрогнозировать направление движения цены, то ключевым шагом становится выбор предмета опционного договора. От этого действия зависит совпадение ожиданий (предположения) и последующего результата торговой операции. Поэтому важно чёткое уяснение как самого понятия, так и сущности конкретного базового (базисного) актива.

Базовый актив, как два отдельных слова

Для лучшего понимания данного словосочетания вначале следует вникнуть, что собой представляет актив. Этот термин является азбучным для каждого бухгалтера и экономиста, поскольку возник именно в бухгалтерском учете и означает как совокупность, так и отдельные виды ресурсов: здания, оборудование, сырьё, комплектующие, ценные бумаги, продукты питания (пшеница, свинина) денежные средства и пр.

Активы обладают материальной ценностью, то есть их можно продать, и сами способны создавать новую ценность — товары, услуги, прибыль. Можно сказать — это то, с чем предприятие «активничает», осуществляет свою жизнедеятельность. Даже из столь краткого описания появляется впечатление основополагающего и необходимого атрибута.

В сфере торговли на финансовых рынках добавляемое уточнение «базовый» усиливает важность всего понятия в целом. И теперь самое время дать его определение применительно к операциям с бинарными опционами и другим деривативам. Базовый актив (Underlying asset) — это некий объект, используемый в качестве повода для заключения срочного контракта, и в отношении которого прописываются права и/или обязательства сторон сделки. Базой исполнения контракта служит поставка или стоимость данного объекта.

Виды объектов

Объектом бинарного опциона может выступать биржевой товар (нефть, зерно, золото), показатель (фондовые индексы, курсы), финансовый инструмент (ценные бумаги, валюта), а также производные финансовых инструментов (фьючерсные, форвардные или опционные контракты).

Имеется более 100 товаров (commodity), неизменно торгуемых на различных биржах. Список исторически сложился благодаря стабильно высокой востребованности у мировых покупателей. Трейдеру необходимо заранее определить, как изменится стоимость того или иного товара в течение оговорённого срока: понизится либо превысит исходное значение на момент покупки опциона. Для этого отслеживают два основных пункта, влияющих на цены биржевых товаров — глобальный спрос и глобальное предложение. Чем большим спросом пользуется товар, тем дороже его предлагают продавцы, особенно если снижается его количество.

Следующий вид представляют ценные бумаги: некоторые виды долговых (облигации, векселя) и долевых (акции — stock, share). Чаще всего объектом срочных финансовых операций является обыкновенная акция — документально заверенное право владельца этой ценной бумаги на долю имущества компании-эмитента и часть прибыли в виде дивидендов. Кроме того, акционер может продать свой пакет на фондовом рынке.

Остальные участники рынка могут получать доход на купле/продаже самих акций либо изменении их курса. Последнее удобно тем, что не предполагает больших вложений, а информации о состоянии дел в компаниях достаточно много, особенно касаемо «голубых фишек» — «Газпром«, «Лукойл«, «Роснефть», «Сбербанк» и др.

Не менее популярны для трейдеров фондовые индексы и валютные пары. Последние относятся к элементам оборота на рынке Forex, но суть остаётся прежней — бинарный опцион заключают на изменение стоимости, правда, в относительном выражении (имеется в виду отношение курса одной валюты к другой). Ориентируясь на индексы, игрок приступает к отслеживанию общего состояния рынка — степени его стабильности.

В качестве основных биржевых индексов мировой экономики можно назвать DJIA (Dow Jones Industrial Average) — «промышленный средний» показатель Доу-Джонса, S&P500 (Standard and Poor’s 500) -«индекс широкого рынка», NASDAQ (National Assosiation of Securities Dealers Automated Quotations) — оборот бумаг на внебиржевом рынке и ряд других. Примеры известных российских ориентиров: индекс ММВБ, РТС, RCBI (Russian Сorporate Bond Index).

Еще некоторые замечания о выборе основы контракта

Понимание процессов, оказывающих влияние на рост или падение стоимости базового актива, позволяет делать верные прогнозы на перспективу. Определенные взаимосвязи можно выявить путём наблюдения в течение, например, полугода за поведением цены интересующего товара или акции, а также изучая графики движения прошлых лет.

На первых порах проще работать с объектами, обладающими низкой волатильностью, то есть в случае незначительных ценовых скачков на достаточно длительном отрезке времени.

Подобными базовыми активами (экзотическими) торгуют реже и меньшее количество игроков, поэтому их изменчивость мала, а поведенческая модель более предсказуема. Когда окончательно прояснится, закономерности каких базисных активов максимально близки и понятны, только теперь рекомендуется делать выбор — на симбиозе интуитивных выводов и логических умозаключений.

Индекс РТС

Индекс РТС
Дата начала
расчёта
1 сентября 1995 года
Статус Рассчитывается
Оператор ПАО «Московская биржа»
Биржи Московская биржа
Базовое
значение
100,00 пунктов
Максимальное
значение
2498,10 пункта (19 мая 2008 года)
Минимальное
значение
37,74 пункта (2 октября 1998 года)
Связанные
индексы
Индекс МосБиржи
Веб-сайт Официальный сайт индекса

Индекс РТС (RTSI, RTS Index) — фондовый индекс, основной индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов. В настоящее время рассчитывается Московской Биржей.

Представляет собой ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка, включающий наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ПАО «Московская Биржа». Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал.

После объединения фондовых бирж РТС и ММВБ, индекс РТС стал одним из двух Основных индексов Московской биржи наряду с индексом МосБиржи. Рассчитываемый в долларах США, индекс РТС имеет единую базу расчёта с рассчитываемым в рублях индексом МосБиржи.

На срочном рынке Московской биржи торгуется расчётный фьючерс, базовым активом которого является индекс РТС.

Содержание

Методика расчёта [ править | править код ]

Индекс РТС отражает текущую суммарную рыночную капитализацию (выраженную в долларах США) акций некоторого списка эмитентов в относительных единицах. За 100 принята суммарная капитализация этих эмитентов на 1 сентября 1995 года. Таким образом, к примеру, значение индекса, равное 2400 (середина 2008 года) означает, что за почти 13 лет рыночная капитализация (с пересчётом в доллары США) компаний из списка РТС выросла в 24 раза.

Индекс РТС рассчитывается в течение торговой сессии с частотой расчёта в 1 сек. Первое значение индекса является значением открытия, последнее значение индекса — значением закрытия.

Минимальные и максимальные значения [ править | править код ]

На сайте РТС можно ознакомиться с таблицей значений индекса за выбранный период времени.

Исторический минимум был отмечен 2 октября 1998 года и составил 37,74 пункта.

Исторический максимум был установлен 19 мая 2008 года, когда индекс достиг 2498,10 пункта.

В 2007 году максимальное значение индекса составило 2360,15 пункта 12 декабря, минимальное — 1701,80 пункта 5 марта.

В 2008 году максимальное значение индекса составило 2498,10 пункта 19 мая, минимальное — 549,06 пункта 28 октября.

19 сентября 2008 года зафиксировано максимальное изменение индекса за один день за всю его историю +22,39 %.

6 октября 2008 года зафиксировано максимальное падение индекса за один день −19,10 %.

В 2009 году максимальное значение индекса составило 1508,42 пункта 18 ноября, минимальное — 492,59 пункта 23 января.

В 2010 году максимальное значение индекса составило 1776,17 пункта 28 декабря, минимальное — 1224,73 пункта 25 мая.

В 2011 году максимальное значение индекса составило 2134,23 пункта 11 апреля, минимальное — 1200,34 пункта 4 октября.

В 2012 году максимальное значение индекса составило 1762,71 пункта 19 марта, минимальное — 1 200,67 пункта 1 июня.

В 2013 году максимальное значение индекса составило 1638,08 пункта 28 января, минимальное — 1227,01 пункта 24 июня.

В 2014 году максимальное значение индекса составило 1443,85 пункта 6 января, минимальное — 578,21 пункта 16 декабря.

В 2015 году максимальное значение индекса составило 1092,52 пункта 13 мая, минимальное — 708,25 пункта 25 августа.

В 2020 году максимальное значение индекса составило 1170,51 пункта 14 декабря, минимальное — 607,14 пункта 21 января.

В 2020 году максимальное значение индекса составило 1196,99 пункта 6 февраля, минимальное — 958,83 пункта 22 июня.

В 2020 году максимальное значение индекса составило 1339,41 пункта 26 февраля, минимальное — 1033,31 пункта 25 декабря [1] .

Основные параметры [ править | править код ]

Код индекса RTSI
Код Bloomberg RTSI$
Код Reuters .IRTS
Код ISIN RU000A0JPEB3
Тип индекса Взвешенный по капитализации с учетом free — float
Количество акций в списке Переменное
Время расчета (Московское время) С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета Индекса 1 раз в секунду
Начало расчета 01 сентября 1995г.
Начальное значение 100
Ограничение на вес одного эмитента 15%
Ограничение на вес пяти эмитентов 55%
Сроки изменения списка индекса Третья пятница марта, июня, сентября и декабря

Финансовые показатели [ править | править код ]

по состоянию на июнь 2020 [2]

2020 2020 1 пг 2020
Доходность 0,2% -7,4% 29,2%
Доля капитализации

80,8% 83,6% 83,9%
Сумм. кап., млрд. долл. 532,29 493,0 620,4
P/E 7,8 8,5 6,2
P/BV 0,9 0,9 1,0
Дивидендная дох-тъ 4,7% 5,9% 5,3%
Кол-во бумаг в индексе 45 42 40
Средн. кап., млрд. долл 11,8 11,7 15,5
Мин. кап., млрд. долл 0,9 0,4 0,9
Макс. кап., млрд. долл 84,4 65,6 87,3
Медиана кап., млрд. долл 5,3 4,7 6,0
Макс. вес акций. 14,7% 15,5% 15,7%
Топ 10 акций 71,8% 71,9% 71,5%

Отраслевая структура [ править | править код ]

Отрасль Доля в индексе
Нефть и газ 50,6%
Финансы 17,8%
Металлы и добыча 14,7%
Потребительский сектор 9,0%
Телекоммуникации 3,2%
Электроэнергетика 2,7%
Другие 2,0%

База расчёта [ править | править код ]

Ребалансировка (обновление базы расчёта) происходит ежеквартально.

С 20 сентября 2020 года базой для расчёта индексов является список [3] :

Код Наименование Количество выпущенных акций Коэффициент, учитывающий free-float Коэффициент, ограничивающий вес акции Вес акции по сост. на 30.08.2020
1 GAZP ПАО «Газпром», ао 23 673 512 900 46% 0,6390014 15,00%
2 SBER ПАО Сбербанк, ао 21 586 948 000 48% 0,6415593 13,84%
3 SBERP ПАО Сбербанк, ап 1 000 000 000 100% 0,6415593 1,16%
4 LKOH ПАО «ЛУКОЙЛ», ао 715 000 000 54% 0,6964831 13,43%
5 GMKN ПАО «ГМК «Норильский никель», ао 158 245 476 38% 0,6964831 6,26%
6 YNDX Яндекс Н.В., акции иностранного эмитента 292 567 655 96% 0,8269221 5,31%
7 NVTK ПАО «НОВАТЭК», ао 3 036 306 000 21% 0,6964831 5,31%
8 TATN ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ао 2 178 690 700 32% 0,9350228 4,50%
9 TATNP ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ап 147 508 500 100% 0,9350228 0,81%
10 ROSN ПАО «НК «Роснефть», ао 10 598 177 817 11% 1 4,41%
11 SNGS ПАО «Сургутнефтегаз», ао 35 725 994 705 25% 1 2,28%
12 SNGSP ПАО «Сургутнефтегаз», ап 7 701 998 235 73% 1 1,68%
13 MGNT ПАО «Магнит», ао 101 911 355 71% 1 2,48%
14 FIVE Икс 5 Ритейл Груп Н.В.и, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — The Bank of New York Mellon Corporation) 271 572 872 41% 1 2,38%
15 MTSS ПАО «МТС», ао 1 998 381 575 45% 1 2,22%
16 POLY Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента 470 183 404 45% 1 1,90%
17 ALRS АК «АЛРОСА» (ПАО), ао 7 364 965 630 34% 1 1,73%
18 CHMF ПАО «Северсталь», ао 837 718 660 20% 1 1,56%
19 PLZL ПАО «Полюс», ао 133 561 119 16% 1 1,52%
20 IRAO ПАО «Интер РАО», ао 104 400 000 000 33% 1 1,37%
21 NLMK ПАО «НЛМК», ао 5 993 227 240 16% 1 1,33%
22 VTBR Банк ВТБ (ПАО), ао 12 960 541 337 338 27% 1 1,26%
23 MOEX ПАО Московская Биржа, ао 2 276 401 458 58% 1 1,16%
24 PHOR ПАО «ФосАгро», ао 129 500 000 25% 1 0,77%
25 TRNFP ПАО «Транснефть», ап 1 554 875 32% 1 0,69%
26 MAGN ПАО «ММК», ао 11 174 330 000 16% 1 0,69%
27 RTKM ПАО «Ростелеком», ао 2 574 914 954 32% 1 0,62%
28 RUAL Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента 15 193 014 862 16% 1 0,60%
29 AFLT ПАО «Аэрофлот», ао 1 110 616 299 41% 1 0,46%
30 PIKK ПАО «Группа Компаний ПИК», ао 660 497 344 18% 1 0,43%
31 HYDR ПАО «РусГидро», ао 426 288 813 551 19% 1 0,41%
32 FEES ПАО «ФСК ЕЭС», ао 1 274 665 323 063 18% 1 0,38%
33 AFKS ПАО АФК «Система», ао 9 650 000 000 33% 1 0,34%
34 LSRG ПАО «Группа ЛСР», ао 103 030 215 42% 1 0,31%
35 CBOM ПАО «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК», ао 27 079 709 866 18% 1 0,27%
36 UPRO ПАО «Юнипро», ао 63 048 706 145 16% 1 0,25%
37 DSKY ПАО «Детский мир», ао 739 000 000 34% 1 0,21%
38 LNTA Лента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР — Deutsche Bank Luxembourg S.A.) 487 929 660 21% 1 0,21%
39 SFIN ПАО «САФМАР Финансовые инвестиции», ао 111 637 791 37% 1 0,19%
40 RNFT ПАО НК «РуссНефть», ао 294 120 000 9% 1 0,14%
41 MVID ПАО «М.видео», ао 179 768 227 17% 1 0,13%


Примечание: ап — акции привилегированные, ао — акции обыкновенные

Бинарные опционы на Индексы — Как это работает в примерах

Многие бирживики торгующие на фондовой бирже переходят на бинарные опционы для торговли индексами. Давайте разберемся почему!

Индексы на фондовом рынке определяют стоимость секторов рынка. Каждый индекс может содержать цены более сотни компаний.

Индексы — это своего рода портфели акций или товаров одного типа

Инвестиции в индексы дают возможность инвестировать в один инструмент, который уже содержит в себе большой портфель.

Вот поэтому большинство инвесторов предпочитают инвестировать в индексы а не в отдельные акции или товары. Не смотря на то что каждый индекс включает в себя множество активов, они являются достаточно волатильными и ликвидными.

Бинарные опционы на индексы

Если вы узнали из новостей что индекс Dow Jones к концу дня вырастет по определенным причинам, и вы с этим согласны в силу очевидности, а за последний час цена растет согласно прогнозу, вы можете купить бинарный опцион на индекс Dow Jones с условием роста цены, нажав кнопку вверх. После этого вы должны выбрать срок бинарного опциона, например до конца дня. Если к концу дня выбранный индекс вырастет в цене хоть на 0,001 пункт, вы получите прибыль в 70%, кстати брокер FiNMAX предлагает огромное количеств индексов со всех мировых бирж.

Вы можете пробовать покупать бинарные опционы на индексы не только на день. Сроки бинарных опционов от 5 минут, 15 минут, 30 минут, час, день, неделя, месяц.

Популярные бинарные опционы на индексы

  • S&P 500 – индекс акций 500 самых крупных американских компаний в основных промышленных отраслях. Этот индекс покрывает более 50% всех акций в США, в который входят такие монстры как Apple, JP Morgan Chase и Co и другие.
  • DAX (Deutscher Aktien Index) – акции 30 самых ликвидных компаний в Германии.
  • FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange) – 100 крупнейших компаний в Британии.
  • Dow Jones-30 (DJ30) – 30 крупных промышленных компаний в США
  • Nasdaq-100 – 100 американских и международных крупнейших компаний по промышленным отраслям.

Индексов достаточно много. Фондовые индексы торгуются на разных биржах, к примеру индекс Dow Jones содержит акции компаний, которые торгуются только на Нью-Йоркской бирже. В мире есть много бирж и часовых поясов. Когда в Америке ночь и биржа не работает – работает Азиатская биржа. По этому принципу торговля бинарными опционами на индексы ведется круглые сутки.

Как заработать на бинарных опционах на индексы

Возьмем за пример индекс S&P 500, в который входят акции 500 компаний, крупнейших компаний в Америке! Сложно представить себе инвестора в эти компании по отдельности, а тем более еще и анализ каждой… Вам достаточно понять что больше всего влияет на цену индекса, слушать новости и следить за трендом.

Если вы заметили что с утра Индекс S&P 500 начал расти, то благодаря брокеру FiNMAX вы можете сразу инвестировать в бинарный опцион с условием повышения цены, даже на пол часа. Тренд на индексы просто так не меняется, поэтому велика вероятность что цена за следующие пол часа индекс будет расти. И вам не обязательно чтобы этот рост был усиленным, вам достаточно всего лишь 0,001 пункта! Если вы купите бинарный опцион за 300 USD на пол часа, то ваша прибыль составит 210 долларов!

Бинарные опционы на индексы в действии

Я зашел на сайт самого надежного и известного брокера по бинарным опционам — FiNMAX. Просмотрев разные индексы, я выбрал индекс Dow Jones.

Указал время закрытия сделки на 18:10 (через 16 минут):

Моя аналитика показывает что акции вот-вот пойдут вверх. Я использовал индикаторы технического анализа, ценовой канал и линии поддержки и сопротивления. Итак, мой прогноз — ВВЕРХ:

Если на момент закрытия сделки цена поднимется хоть на 0,001 пункт, то я смогу получить прибыль в 78%.

Спустя 16 минут сделка закрылась:

Мне удалось заработать 78% прибыли благодаря фондовому индексу Dow Jones!

Для усовершенствования результатов торговли бинарными опционами на индексы, вы можете использовать стратегии бинарных опционов, а так же пользоваться прогнозами. Кстати, не так давно я нашел верный способ как заработать на прогнозах на индексы.

Доска опционов на сайте МосБиржи

Доска опционов это специальная сводная таблица, в которой отражены текущие рыночные данные по всевозможным опционным контрактам одного базового актива. В данной таблице учтены как опционы типа call (на покупку), так и типа put (на продажу), помимо этого представлены абсолютно все страйки, теоретические и рыночные цены по ним, объемы торгов данными инструментами, а также информация по открытому интересу.

Посмотреть рассматриваемую таблицу можно двумя путями: на сайте МосБиржи в режиме онлайн и в программе QUIK во время торговой сессии.

1. Доска опционов на сайте Московской Биржи

На сайте Московской Биржи доска опционов доступна в разделе «Опционы». Во время торговой сессии информация транслируется с 15-минутной задержкой, если же смотреть данные в период, когда рынок закрыт (например, в выходной или праздничный день), то вы увидите данные на момент закрытия последней торговой сессии. Перейдя по указанной ссылке, вы попадаете на следующую страницу.

Здесь необходимо выбрать базовый актив интересующего вас опциона. Для примера возьмем Фьючерс на индекс РТС с исполнением в июне 2020 года. После нажатия кнопки «Показать/Обновить» появятся нужные нам таблицы.

В первой, которая представлена выше, дается информация по базовому активу нашего опциона, а именно, краткий код, дата и время последней сделки, значение фьючерса и изменение к предыдущему закрытию и т.д. В следующей таблице уже будут данные непосредственно по опционам.

В шапке вы видите, что тип расчетов по опциону «маржируемый», это означает, что опционная премия будет списываться со счета покупателя либо зачисляться на него со счета продавца каждый день в зависимости от того, насколько изменится цена. Все опционы, торгуемые на российском срочном рынке, носят маржируемый характер (подробнее про маржируемый тип расчетов читайте в статье коды опционов раздел «тип расчетов»).

Доска опционов поделена на три больших столбца

  1. Коллы и вся информация по ним;
  2. Страйки и волатильность (IV – Implied Volatility);
  3. Путы и соответствующая информация по ним.

Начнем обзор со второго пункта, а именно, страйки и IV, т.е. волатильность опционных контрактов. Данные столбцы располагаются в центре таблицы и соответствуют страйкам или ценам, по которым в дату экспирации произойдет взаиморасчет. По каждому страйку видна волатильность, которая актуальна на текущий момент (во время торгов волатильность постоянно меняется).

Столбцы слева показывают информацию о коллах, а столбцы справа – о путах. Например, трейдер хочет знать, сколько сейчас стоит колл на фьючерс РТС со стайком 75000п., для этого он находит нужный страйк и сдвигается влево на столбец Теоретическая цена Call, в примере это значение соответствует 9250 пунктов. Так доска опционов дает представление сразу по нескольким опционным контрактам разного типа. По коллам и путам информация дублируется и ниже дана расшифровка каждого столбца.

  • Объем торгов (в контрактах и рублях) – какой объем торгов прошел по контрактам за текущую торговую сессию;
  • Сделок – сколько было совершено сделок. Данный параметр всегда будет меньше объема торгов в контрактах, т.к. одна сделка не всегда будет равна 1 контракту (их может быть больше);
  • ПОКУПКА – цена, по которой сейчас в стакане стоит активная заявка на покупку. Например, по коллу со стайком 75000п. в столбце «покупка» стоит значение 1120п., хотя теоретическая стоимость данного опциона равна 9250п. Другими словами, если вы отправите рыночную заявку на продажу одного колла-75000, то продадите опцион гораздо ниже его реальной стоимости. Поэтому очень важно в опционах работать лимитированными ордерами и выставлять цену вблизи цены теоретической! Рыночные заявки в опционах могут привести к очень большим убыткам.
  • ПРОДАЖА – цена, по которой в данный момент стоит активная заявка на продажу. В случае с коллом-75000 цена в стакане на продажу эквивалентна 77740п., т.е. опять же, если вы выставляете рыночную заявку на покупку колла-75000, то купите за 77740п. то, что реально стоит 9250п.! Кстати, доска опционов позволяет наглядно оценить ликвидность, так, чем шире спред или разница между ценой покупки и продажи, тем менее ликвидным считается опцион и наоборот. Соответственно колл-75000 в данном примере считается неликвидным.
  • Расчетная цена – показывает, какова будет теоретическая стоимость опциона, если вы измените параметр волатильности. По большому счету данный параметр не несет ключевой информации, его можно игнорировать.
  • Теоретическая цена – стоимость опциона на текущий момент, т.е. цена, по которой в данный момент можно купить или продать опцион. Данное значение рассчитывается биржей и все время меняется в зависимости от текущей цены базового актива, волатильности и времени, оставшегося до даты экспирации.

Доска опционов и открытый интерес

Под основной таблицей представлен еще один график, отражающий так называемый открытый интерес (open interest) или объем открытых позиций по всем опционным контрактам данного базового актива.

Открытый интерес в опционах это сведения о том, сколько опционов в каждом отдельном страйке отдельно по путам и отдельно по коллам куплено и не закрыто. Т.е. кто-то купил опционы, кто-то их продал и соответственно возникла открытая позиция и пока не произойдет обратная сделка, открытый интерес будет «висеть». Данный индикатор свидетельствует о том, есть ли крупные открытые позиции в том или ином страйке, не более того.

2. Доска опционов в программе КВИК (QUIK)

Данная тема подробно рассмотрена во второй части данной статьи.

Таким образом, доска опционов позволяет в целом оценить ликвидность того или иного инструмента (чем короче спрэд между покупкой и продажей, тем ликвиднее инструмент). А также узнать, чему равна стоимость соответствующего опционного контракта (столбец «Теоретическая цена»), т.е. по какой цене сегодня можно купить или продать интересующий вас инструмент.

Базовые активы для для бинарных опционов: российские индексы ММВБ и РТС

Главная » Блог о трейдинге » Торговля опционами на Московской Бирже. О чем нужно знать?

Торговля опционами на Московской Бирже. О чем нужно знать?

Немногим более двух веков назад опционы уже существовали, но не централизованно. Брокеры своими силами сводили интересы продавцов и покупателей, происходило это внесписочно, т.е. торговля велась по принципу «over the counter». Цены, сроки обращения, размер премии – все эти пункты и другие особенности опционов устанавливались индивидуально.

После краха 1929 года был внедрен механизм централизованного клиринга, стандартизированы правила контрактов, дат экспирации, уровни страйка, а за последние полвека произошел стремительный рост популярности опционов.

Почему безопасно торговать опционами

Биржевая торговля неразрывно связана с рисками, поэтому появление финансового инструмента, который при осознанном подходе дает возможность гибко подходить к решению этого щекотливого вопроса, неизбежно вызывает интерес со стороны трейдеров. Торговля опционами относится к такой категории инструментов, более того – именно страхование рисков, как особенность опционов, служит весомым критерием для участников биржевых торгов. Другой характерной чертой опционов считается получение прибыли, но безопасной торговлю этими деривативами делает возможность страхования рисков.

Опцион – вид биржевой сделки, под которым понимается право купить либо продать по фиксированной цене базисный актив, при этом сделать это можно или до указанной даты, или же непосредственно в определенный день.

В чем преимущество торговли опционами? Опционные контракты привлекательны для трейдеров по следующим критериям:

  • получение фиксированного дохода;
  • страхование инвестиций;
  • как производный инструмент, который позволяет извлекать прибыль независимо от того, растет, стагнирует или падает рынок.

Комбинированные стратегии торговли опционами вытекают из свойств этого финансового инструмента, за ними стоит оптимальное соотношение риска и прибыли, а еще они понижают требования к качеству прогнозов.

Торговля опционами: неограниченный доход при ограниченных рисках

Рост количества опционных бирж закономерен на фоне роста интереса со стороны трейдеров к опционам. Появление интернета упростило доступ и способствовало развитию процесса, как один из примеров, на базе Московской бирже впервые в РФ был создан и стал функционировать ликвидный рынок опционов на фьючерсы.

В роли базисного актива, с учетом которого определяются права и обязанности сторон торговой сделки, на ней доступные следующие:

  1. индекс РТС;
  2. акции российских эмитентов;
  3. драгоценные металлы (золото, серебро);
  4. нефть;
  5. доллар США.

Особенности торговли опционами на фьючерсные контракты обеспечивают возможности для страхования на срочном и спотовом рынках. Поэтому есть все основания утверждать, что торговля опционами на МБ – это проведение биржевых операций с ограниченными рисками высокой доходностью при низких издержках.

О каких еще особенностях опционов Московской биржи, помимо удобного инструмента управления рисками, полезно знать трейдеру?

  • при адресных сделках возможность использования клиринга;
  • построение и применение различных стратегий;
  • использование опционной торговли как крупными игроками, так и трейдерами с небольшим объемом капитала;
  • по сравнению с рынком акций уровень издержек на срочном рынке опционов значительно ниже.
  • возможность достижение максимального «эффекта плеча».

Московская биржа способствует развитию популярного финансового инструмента, но не предлагает такой вид, как торговля бинарными опционами. Большим плюсом же торговли опционами на Московской бирже считается выход новостей на русском языке, тогда как трейдинг с иностранными активами требует чтение первоисточников, которые доступны на английском языке.

Чтобы получать высокую прибыль, изучение потенциала базовых активов можно проводить с помощью технического анализа. Умение читать графики, различать индикаторы, проводить расчеты – все это применимо для торговли опционами на Московской бирже, к тому же, ограниченные риски, как преимущество финансового инструмента, действуют в направлении роста интереса трейдеров к опционам.

Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке

Фьючерс стандартизированный контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем по заранее определенной цене.

Своим появление фьючерсы обязаны торговле зерном, на которое были заключены первые стандартизированные фьючерсные контракты на Чикагской товарной бирже Chicago Board of Trade в 1865 г. Сегодня, вследствие широкого развития финансовых рынков, в качестве базового актива могут выступать не только реальные активы, такие как товары, сырье, валюта, акции и облигации, но и такие нематериальные вещи, как процентные ставки, уровень инфляции, индикаторы волатильности, погода и др.

Российский срочный рынок

Российский срочный рынок занимает значительную долю в общем обороте Московской биржи. Для торговли фьючерсами сегодня доступно около 57 активов. Самые ликвидные из контрактов представлены на странице срочного рынка на официальном сайте Московской биржи. По факту более-менее активная торговля ведется только по этим фьючерсам, хотя помимо них есть еще ряд контрактов, которые будут освещены в конце статьи.

Посмотреть актуальные котировки фьючерсов, дату экспирации и размер гарантийного обеспечения можно перейдя по ссылке, соответствующей интересующему базовому активу.

Краткие наименования фьючерсов складываются по следующему принципу:

[идентификатор базового актива]—[месяц исполнения].[год исполнения]

Например: фьючерс на валютную пару доллар/рубль имеет наименование Si-3.18. Si — идентификатор пары доллар/рубль, 3 — месяц исполнения март, 18 — год исполнения 2020.

Краткий код того же самого контракта будет выглядеть так: SiH8.

Год исполнения здесь сокращен до одной цифры первого разряда, а месяц обозначается в виде латинской буквы «H». Соответствие месяцев и латинских букв приведено в таблице.

Таким образом, аналогичный контракт на валютную пару с исполнением в июне 2020 г. будет иметь краткий код SiM9.

Спецификации всех коротких кодов можно найти также на сайте Мосбиржи.

Классификация фьючерсов по типу и дате исполнения

По типу исполнения фьючерсы делятся на две категории:

Поставочные — продавец в дату экспирации (исполнения контракта) поставляет базовый актив покупателю по цене, зафиксированной в контракте. Соответственно, покупатель должен оплатить его полную стоимость. На российском рынке поставочными являются фьючерсы на акции и облигации. Все остальные контракты Московской биржи, с которыми может встретиться частный инвестор, являются расчетными.

Расчетный фьючерс — в дату экспирации стороны выплачивают друг другу разницу между ценой актива, обозначенной в контракте, и рыночной ценой на дату расчетов.

Для каждого базового актива может быть несколько фьючерсов, различающиеся по дате экспирации. Исполнение большинства контрактов приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь — их называют квартальными. Последним торговым днем является 15 число месяца (если выходной, то ближайший торговый день). Днем исполнения является первый торговый день после последнего дня заключения Контракта.

Важно! Исключением являются фьючерсы на ОФЗ, по которым днем исполнения является 5 число месяца, а также фьючерс на нефть марки Brent. Нефтяные фьючерсы меняются каждый месяц. Последним торговым днем является первый рабочий день следующего месяца, однако по факту торги в этот день не активны из-за того, что нефтяные фьючерсы на международном рынке к этому моменту уже экспирировались. Поэтому, если требуется оставить позицию открытой, необходимо в последний рабочий день текущего месяца закрыть её по истекающему контракту и открыть на следующем фьючерсе.

Фьючерс с более коротким сроком обращения называется ближним. Соответственно, фьючерс с более длинным сроком будет называться дальним относительно него. Как правило, самые активные торги ведутся по фьючерсу с ближайшим сроком экспирации.

Стоимость фьючерсного контракта является отображением ожиданий рынка о цене базового актива на дату экспирации. То есть, если рынок ожидает, что базовый актив будет расти, фьючерс будет торговаться дороже, чем сам актив. А если ожидания рынка негативные, то котировки фьючерса будут ниже, чем цены на спот-рынке.

Если дальний фьючерс торгуется дороже ближнего фьючерса или спот-рынка, то говорят, что он находится в состоянии контанго. Если имеет место обратная ситуация, когда дальний фьючерс оказывается дешевле, то говорят, что фьючерс торгуется в состоянии бэквордации. Разница между ценой фьючерса и ценой базового актива называется базисом, который положителен в случае контанго, и отрицателен в случае бэквордации.

Для большинства активов наиболее частым соотношением цены фьючерса и базового актива является контанго. Теоретически справедливая цена фьючерсного контракта рассчитывается по формуле:

Pфьючерс = Pспот* (1 + R * (T / 365)), где

Pфьючерс и Pспот — цена фьючерса и цена на спот-рынке соответственно,

R — безрисковая процентная ставка,

T — срок до истечения контракта.

Логика заключается в том, что продавец фьючерсного контракта имеет альтернативу: продать базовый актив прямо сейчас и разместить вырученные средства, например, в обычные ОФЗ. Тогда за тот же период он сможет получить небольшую безрисковую доходность. Положительный базис должен компенсировать ему этот доход за период до экспирации. Таким образом, дальний фьючерс будет стоить дороже цен на спот-рынке (дороже ближнего фьючерса), но с приближением даты экспирации спред между ними будет сужаться.

Пример: рассмотрим фьючерсные контракты на 10 акций Лукойла LKOH-3.18 и LKOH-6.18 со сроками исполнения март и июнь соответственно. Стоимость акций компании на текущий момент 3747 руб. Ближний фьючерс LKOH-3.18 торгуется по цене 37 626 руб., что эквивалентно стоимости акции 3762,6 руб. Положительный базис составляет 25,6 руб. или 0,7% от стоимости акции. Для дальнего фьючерса LKOH-6.18 при цене 38 400 руб. за контракт базис будет уже 103 руб. или 2,7% от стоимости акции.

Состояние бэквордации на российском рынке характерно для активов, по которым есть сильные медвежьи настроения. Также обычной является бэквордация по ближайшими к дате отсечки под дивиденды фьючерсам на акции. Дивидендный гэп закладывается инвесторами в котировки фьючерса.

Пример: по обыкновенным акциям Сбербанка отсечка под дивиденды обычно происходит до середины июня. Мартовский фьючерс SBRF-3.18 на текущий момент торгуется по цене 27866 руб, в то время как фьючерсы SBRF-6.18 и SBRF-9.18 торгуются в бэквордации по ценам 27491 и 27597 руб. соответственно. Отрицательный базис дальних фьючерсов к ближнему составляет -375 руб. (-1,4%) и -269 руб. (-1%) и закладывает будущий дивидендный гэп.

Торговля фьючерсами

Стратегии использования фьючерсов в торговле разделяются на три большие категории: спекуляции, хеджирование и арбитраж.

1) Спекулятивные сделки с фьючерсами

Самыми популярными фьючерсами для спекуляции являются контракты на индекс РТС (Ri) и контракт на пару доллар/рубль (Si). На трейдерском жаргоне их еще называют «ришка» и «сишка». Эти фьючерсы обладают самой большой ликвидностью и высокими объемами торгов, что позволяет торговать их как на среднесрочном горизонте, так и внутри дня. Внутридневные трейдеры, как правило, предпочитают тот контракт, по которому объемы торгов и волатильность в текущий период выше.

Чуть менее популярными, но, тем не менее, активно торгуемыми, являются фьючерсы на нефть (BR), пару евро/рубль (EU) и индекс МосБиржи (MX и MM — «мини»). Среди акций хорошая ликвидность для активных спекуляций есть на фьючерсах Сбербанка(SR) и Газпрома(GZ).

При торговле фьючерсами важно учитывать ряд моментов.

Гарантийное обеспечение (ГО). Так как фактический расчет по фьючерсам происходит в дату экспирации, для каждого контракта предусмотрено гарантийное обеспечение (ГО) — сумма, которая блокируется на счете лица, заключившего контракт, непосредственно в день сделки. Такой механизм необходим для того, чтобы гарантировать участникам торгов исполнение обязательств по контракту. Для клиентов преимущества такой схемы в том, что фактически появляется возможность торговли с большим бесплатным плечом, так как сумма ГО значительно меньше стоимости контракта.

В качестве гарантийного обеспечения по фьючерсной позиции могут выступать не только наличные средства, но и ценные бумаги на брокерском счете.

Величина гарантийного обеспечения изменяется каждый день в зависимости от волатильности и стоимости контракта. При этом, если вы находитесь в открытой позиции и ГО увеличивается, то есть риск, что суммы на вашем счете может не хватить для обеспечения позиции. Уровень текущего ГО можно посмотреть на странице конкретного фьючерса на сайте Московской биржи.

Вариационная маржа. Промежуточный результат по открытым фьючерсным позициям подводится каждый день и начисляется на счет участников торгов в виде вариационной маржи. Рассчитывается она как разница между ценой закрытия текущего торгового дня и ценой, по которой была заключена сделка (либо ценой закрытия предыдущего дня, если сделка была заключена раньше). Вариационная маржа зачисляется на счет участника торгов, если она положительна, и списывается, если отрицательна.

Пример: 1 марта инвестор открыл короткую позицию по индексу РТС по цене 130 000 руб. Цена на закрытии составила 128 050 руб. На счет инвестора была зачислена по итогам дня вариационная маржа в размере 130 000 — 128 500 = 1500 руб. На следующий день цена снизилась еще и по итогам дня составила 126 340 руб. По итогам этого дня на счет было зачислено 128 500 — 126 340 = 2160 руб. Суммарная прибыль на тот момент составляла 3660 руб. На следующий день котировки начали расти, и инвестор закрыл сделку по цене 127 200 руб. В последний день вариационная маржа была отрицательна и равнялась 126 340 — 127 200 = -860 руб. Итого инвестор заработал со сделки 2800 руб. на один контракт.

Преимуществом такого механизма для трейдера является то, что при движении позиции в сторону прибыли начисленная вариационная маржа может быть сразу использована в качестве ГО, то есть появляется возможность для наращивания прибыльной позиции или открытия дополнительной позиции по другим инструментам. Обратной стороной медали является тот факт, что, если чересчур агрессивно это делать, при развороте цены или росте требуемой суммы ГО на счете может не хватить средств для покрытия обеспечения, что приведет к требованию пополнить счет или принудительному закрытию части позиций (margin-call), которое часто бывает невыгодным.

Вечерняя торговая сессия. Стоит учитывать, что фьючерсы торгуются не только во время основной торговой сессии с 10:00 до 18:45 МСК, но и на вечерней сессии с 19:00 до 23:45 МСК, финансовый результат по которой идет в зачет следующего торгового дня. Вечерняя торговая сессия позволяет участникам срочного рынка оперативно реагировать на изменение ситуации на западных торговых площадках, а также сыграть на корпоративных новостях по российским акциям, публикуемым после закрытия.

Помимо технических особенностей есть еще и рыночные нюансы при торговле фьючерсами. Фьючерс всегда является ведомым инструментом по отношению к базовому активу. Например, фьючерс на нефть является зависимым от аналогичных контрактов на Чикагской бирже CME, так что биржевой стакан на нем практически неинформативен. Фьючерсы на акции зависят от котировок соответствующих бумаг, поэтому многие технические сигналы удобнее отслеживать именно по спот-рынку.

Особенностью торговли фьючерсом Si является то, что по нему ведущим инструментом выступает валютная пара USDRUB_TOM, которая в свою очередь коррелирует с нефтяными ценами. Для торговли имеет смысл отслеживать сигналы и по валютной паре, и по нефти. Скальперы помимо этого используют еще и биржевой стакан валютной пары USDRUB_TOD (с расчетом сегодня).

Фьючерс на индекс РТС зависит и от индекса ММВБ, и от курса USD/RUB, так что с точки зрения межрыночного анализа он является еще более сложным инструментом для торговли.

2) Хеджирование

Хеджирование подразумевает открытие двух противоположно направленных сделок по базовому активу и фьючерсу на него с целью застраховаться от изменения стоимости актива в невыгодную для инвестора сторону.

Пример 1: у инвестора имеются на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка, которые он не планирует продавать в ближайшее время. В краткосрочной перспективе появляется высокий риск снижения котировок. Чтобы застраховаться от этого риска, инвестор продает 10 фьючерсов SBRF, которые соответствуют аналогичному количеству акций Сбербанка. Таким образом текущая стоимость портфеля фиксируется, и снижение стоимости акций будет скомпенсировано вариационной маржей по фьючерсу. Когда риск такого снижения минует, инвестор сможет закрыть позицию по фьючерсу без потерь для общей стоимости портфеля, получив при этом небольшую прибыль за счет распада контанго. Позиция же в акциях остается нетронутой, что порой важно для налогообложения.

Пример 2: инвестору нравятся акции Газпрома для приобретения по текущим ценам, но свободных средств в данный момент нет — они появятся только через месяц. Чтобы застраховаться от роста стоимости за этот период инвестор может приобрести фьючерс на соответствующее количество акций с датой экспирации, ближайшей к нужному сроку. Для этого ему необходимо иметь на счете не всю сумму, а только размер ГО. Таким образом, при росте стоимости акций прибыль по фьючерсу компенсирует инвестору покупку бумаг по менее выгодной цене.

3) Арбитраж

Помимо непосредственно хеджирования, фьючерсы позволяют делать ставку на сужение или расширение спредов двух взаимосвязанных активов. Это могут быть фьючерсы на акции ао и ап одной и той же компании или ближний и дальний фьючерсные контракты на один и тот же актив. На таких сделках основаны арбитражные стратегии, которые позволяют зарабатывать на временной раскорреляции активов.

В чистом виде арбитражные сделки открываются на краткосрочном расширении спредов и закрываются при их возвращении в нормальное состояние. Это почти безрисковые сделки, по которым прибыль от каждой сделки мала, но её вероятность очень высокая. Для среднестатистического частного инвестора это недоступная ниша, так как здесь нужно иметь очень существенное преимущество в скорости — расхождения существуют очень короткое время и сразу устраняются торговыми алгоритмами профессиональных арбитражеров.

Тем не менее, частный инвестор вполне может сделать ставку на изменение спреда между акциями ао и ап одной и той же компании или воспользоваться неэффективностью между ближним и дальним фьючерсом в среднесрочной перспективе. При этом, при продаже фьючерса можно получить дополнительный доход в виде положительного базиса при контанго.

Пример: спред между акциями Сбербанк АО и АП осенью 2020 г. был близок к исторически минимальным значениям и в моменте достигал 1,15. Для того чтобы сыграть на его расширении можно было купить обыкновенные акции Сбербанк на спот-рынке и одновременно продать фьючерс на привилегированные бумаги Сбербанк. При росте котировок «обычка» обгоняла префы и прибыль от длинной позиции перекрывала бы убыток от короткой с небольшой доходностью сверху. Кроме того, положительный базис по контанго был бы дополнительным доходом.

Классификация фьючерсов по базовому активу

Фьючерсы на акции

На март 2020 г. Московской бирже доступны фьючерсы на 22 акции российских и 5 акций немецких компаний. Среди немецких компаний представлены обыкновенные акции BMW, Deutsche Bank, Daimler, Siemens и привилегированные акции Volkswagen. На практике популярностью они не пользуются, и торги по этим фьючерсам почти не ведутся.

Среди российских компаний представлены бумаги из первого и второго эшелонов. Для Сбербанка и Газпрома доступны 5 различных сроков экспирации (исполнения), для Роснефти и Лукойла — 4, для Татнефть-АО — 3, а для всех остальных — 2. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Фьючерсы на облигации

Среди облигаций представлены фьючерсы на облигации федерального займа, базовым активом для которых выступают бумаги с погашением через 2, 4, 6, 10 и 15 лет. Для каждой категории предусмотрены ближний и дальний фьючерс с максимальными сроками обращения три и шесть месяцев соответственно.

Фьючерсы на облигации позволяют хеджировать свою позицию в облигациях, а также сделать ставку с кредитным рычагом на рост или падение ОФЗ. Также как и контракты на акции они являются поставочными.

Фьючерсы на индексы

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс ММВБ, контракт на индекс волатильности российского рынка и менее популярный фьючерс на индекс голубых фишек. Достоинством контрактов на индексы РТС и ММВБ является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Для индекса ММВБ отдельно предусмотрен вариант контракта «мини», который является более дешевым и доступным для торговли вследствие более низкого ГО и комиссионных издержек.

Фьючерс на индекс волатильности RVI — является, по сути, спекулятивным инструментом, позволяющим сделать ставку на рост или снижение волатильности. Принцип расчета этого индекса основан на волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При этом используются ближайший и следующий за ним опционы (только квартальные или месячные серии) со сроком до экспирации более 30 дней.

Фьючерсы на валюту

Для торговли доступно одиннадцать валютных пар. Помимо представленных на главной странице срочного рынка Московской биржи есть еще менее ликвидный фьючерс на пару доллар/турецкая лира(UTRY). Валютные фьючерсы являются расчетными.


Фьючерсы на товары

Самый популярный товарный фьючерс — контракт на нефть марки Brent (BR). Для торговли доступны 12 контрактов по датам экспирации с шагом в месяц. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар-сырец.

Фьючерсы на процентные ставки

Контракт на ставку MosPrime (MP). MosPrime Rate — независимая индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной финансовой ассоциацией на основе ставок предоставления рублёвых кредитов (депозитов), объявляемых банками-ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым организациям со сроками «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев.

Контракт на ставку RUONIA (RR). Индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка RUONIA (Ruble OverNight Index Average) отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском. Рассчитывается ставка Банком России.

ОПЦИОНЫ: проблема российского рынка опционов и пути её решения.

Давно я не писал про опционы. Хотя мой ник option-systems ))) Необходимо исправить этот пробел. И даже больше, напишу серию статей про опционы. Зачем? Об этом ниже.
На данный момент самая главная проблема российского рынка опционов — низкая ЛИКВИДНОСТЬ опционов. Реально более-менее торгуются текущие квартальные опционы на фьючерс на индекс РТС в пределах 3-4 страйков (+-20000 пунктов) от текущей цены. Месячные опционы «оживают» за 2-3 недели до своей экспирации и так же в центральных страйках. Вот в принципе, и весь рынок опционов России. Есть конечно, опционы на фьючерсы Газпрома, Сбербанка, ЛУКойла и пр., но там ликвидность совсем плохая.
Первой из причин почему люди не хотят использовать опционы является низкая ликвидность, и получается замкнутый круг: нет ликвидности — нет новых участников — нет ликвидности. Конечно, кто-то возразит есть ММ, выставляй заявку чуть хуже теоретической цены — и обязательно исполнят. Но во-первых, ММ бывает держат такой грабительский спред, что ни в какие ворота не лезет, и во-вторых, я использую стратегии, которые состоят из связки опционов, в которые нужно войти сразу, так как если долго будешь входить в комбинацию и при этом рынок может довольно сильно измениться. И тогда одной «ногой» войдешь, а другой нет и получишь не то что хотел (вместо дельта-нейтральной позиции получишь агрессивно-направленную позицию и против рынка). Получается в теории одно, а на практике другое. Конечно, и с такой ликвидностью можно работать, но хотелось бы, чтобы ситуация улучшалась.
И второе, есть такое мнение, что опционы — это сложно, и намного опаснее, чем например, фьючерсы. И зачем опционы, если есть такой ликвидный инструмент — фьючерс на индекс РТС . Но всё-таки фьючерс и опцион это не одно и тоже. И те какие возможности дают опционы не сравнить с фьючерсом. Об этом в следующих записях.
Проблема понятна. Какие пути решения данной проблемы ? Самое главное, чтобы участникам рынка было интересно работать с опционами — хэджировать свои позиции по акциям и фьючерсам, агрессивно направленно работать, продавать/покупать волатильность, зарабатывать на тэтте, использовать арбитраж и прочее. Но многие не знают об этом, или не хотят знать.
Сколько сейчас активно используют опционы? Тысяча — две тысячи человек? Необходимо увеличение участников на порядок!
Популяризация торговли опционами играет на стороне биржи, брокеров, но и самих опционщиков — чем больше будет участников, тем проще будет работать. Вот ссылки на других опционщиков, которые довольно интересно пишут про опционы в ЖЖ, на сМартЛабе и на своих ресурсах:
— option2012
— deen_ua
— optiontraders.ru
— lowrisk.ru
snsh
— http://uptrade.ru/
— http://smart-lab.ru/profile/OM77/
— http://smart-lab.ru/profile/Adaetro/
— http://smart-lab.ru/profile/Eugene_UKFU/
— http://smart-lab.ru/profile/Vialcola/
Справочная информация http://www.option.ru/glossary/strategy
Сервис по анализу опционых конструкций http://www.option.ru/analysis/option#position
Интервью с Алексеем Каленковичем http://www.how-to-trade.ru/content/intervyu-s-alekseem-kalenkovichem-ch1 (у Алексея не нашел своего ЖЖ или другого своего ресурса, даю ссылку на одну из его последних интервью, очень хороший опционщик).

Но и со стороны биржи и брокеров нужны более активные маркетинговые движения в развитии опционов (как продукта), но им видно и так всё хорошо, 90% участников срочного рынка торгуют на одном фРТС и ладушки, зачем «шевелиться»?! Может я ошибаюсь, и они что-то делают для развития опционного рынка, но пока в опционных стаканах нет нужной активности. Благо что по налогообложению торговли опционами навели порядок, и дорога для работы широкому кругу инвесторов открыта!
Есть еще вопрос по размеру взимаемой комиссий за сделки с опционами биржой и брокером. Сразу скажу этот вопрос носит скорее психологический характер, чем реально важный. Комиссия биржи РТС по опционам на фРТС составляет 4 рубля с каждой стороны сделки, при скальперских сделках комиссия равна 2 рубля за контракт. Для опционов скальперскими являются безадресные сделки, которые могут привести к открытию противоположных позиций по базовому активу в случае исполнения опционов в течение одного Торгового дня. К открытию длинной позиции по фьючерсному контракту могут привести покупка опциона CALL и продажа опциона PUT. К открытию короткой позиции по фьючерсному контракту могут привести продажа опциона CALL и покупка опциона PUT. Скальперские пары для опционов (покупка базового актива — продажа базового актива):
— покупка CALL продажа CALL
— покупка CALL покупка PUT
— продажа PUT покупка PUT
— продажа PUT продажа CALL
Для сравнения комиссия по фРТС 2 рубля, и для скальперских 1 рубль. В принципе, размер комиссий 2 или 4 рубля — разница не большая. Еще плюс комиссия брокера, например, в БКС 1 руб. (до 500 контрактов), в Финаме 0,45 руб. И в итоге общая комиссия включая вход и выход максимум будет 10 рублей за контракт, в пунктах это 16 пунктов! Для опционов это не о чем. А если использовать в торговле спреды, то удельная комиссия на 1 опционный контракт еще меньше. Получается тут чистая психология, вот якобы комиссия на опционах выше, чем на фьючерсах, но в реальности тут нечего обсуждать. Комиссия на ФОРТСе в сравнении с Западом ниже.
Но вот для маркетинговых целей с комиссией за сделки по опционам бирже можно что-нибудь придумать, например, для «поставщиков ликвидности» (тех кто выставляет в стакан лимитированные заявки) комиссию поставить 0 рублей, или даже доплачивать, например +2 рубля, а «потери по комиссии» биржа может компенсировать за счет, тех кто будет пользоваться заявками «поставщиков ликвидности«, т.е. комиссия будет не 4 рубля, а 8 рублей или 10 рублей соответственно. Я готов платить вдвое больше комиссий по опционам, так как это с лихвой компенсируют возможности по построению сложных конструкций.
Если в стакане будет всегда присутствовать приемлемая моментальная ликвидность — это откроет дорогу для более широкого опционных роботов, которые будут исполнять сразу опционные связки — спрэды, стрэддлы, стрэнгллы и прочее (такая практика существует на Западе), а не просто один контракт.
Возможно, данное изменение даст необходимый импульс для прорыва опционов в число ликвидных инструментов. И это в первую очередь принесет прибыль самой бирже, при том что особых затрат на это нововведение не нужно. А пока действия РТС у рядовых трейдеров вызывает недоуменение: повышение комиссии по опционам в два раза в этом году с 15 апреля. При том, что комиссия по фРТС не изменилась.
Вот что говорили весной 2011 года различные эксперты в отношении повышения комиссии по опционам:
«По словам руководителя компании Crossbow Strategy Partners Дмитрия Руденко, выяснилось, что основная часть клиентов РТС делится на активных и позиционных трейдеров, причем первые имеют большую чувствительность к повышению комиссии, чем последние. А поскольку роботы делают порядка 80% от оборота на наиболее ликвидном инструменте – индексе РТС, биржа решила не повышать тарифы по данной позиции.
«Решения приняты РТС на основании системной работы с привлечением консультантов. Эти рекомендации основаны на серьезной аналитической базе, составленной с учетом мирового опыта и пожеланий профессиональных участников российского рынка», – пояснил директор департамента срочного рынка РТС Евгений Сердюков.
По словам члена комитета РТС по срочному рынку Евгения Данкевича, на клиентах решение РТС не отразится. «По фьючерсам для скальперских сделок комиссия не меняется, а их число подавляющее. Что же касается опционов, то там большой спрэд, который оказывает большее значение на результат, чем комиссия», – отмечает эксперт.
Такого же мнения придерживается директор представительства брокерского дома «Открытие» в Челябинске Дмитрий Белоусов. «Инвесторы, которые используют рынок фьючерсов и опционов для хеджирования и сохраняют свои позиции на несколько дней, как правило, совершают небольшое количество сделок и, как следствие, несут небольшие комиссионные издержки, – рассказывает Дмитрий Белоусов. – Поэтому увеличение тарифов не должно сильно сказаться на результате торговли». Однако не стоит забывать и о том, что чем больше объем открытых позиций на рынке FORTS, тем больший объем расчетов между участниками приходится производить бирже в момент клиринга. Брокеры признают, что комиссия на рынке FORTS зачастую в пять-шесть раз ниже, чем комиссия на Фондовой секции ММВБ. Тем не менее, участники торговли и там совершают не менее успешные спекулятивные операции. Повышение тарифов может быть связано с желанием акционеров РТС повысить прибыльность группы. Напомним, в начале февраля биржа ММВБ подписала с акционерами РТС соглашение о намерении купить 53,7% акций РТС. Согласно проекту соглашения РТС также обязуется приложить разумные усилия по повышению прибыльности группы до уровня 1,8 млрд рублей в год. Однако трейдеров ждут и приятные моменты. Так, биржа РТС планирует в два раза снизить биржевую комиссию по ряду фьючерсных контрактов, таких как ВТБ, «РусГидро», «Сургутнефтегаз», «Татнефть» и привилегированные акции Сбербанка России. Причиной снижения тарифа стал тот факт, что их объем ниже, чем остальных фьючерсных контрактов на РТС. Также биржа РТС намерена отменить сбор за открытие собственного или клиентского раздела клиринговых регистров расчетной фирмы».

Логика не понятна, почему комиссию снизили по фьючерсам на ВТБ, РусГидро, Татнефть, Сургутнефтегаз и прив. Сбербанка, там объемы низкие, а на опционы повысили — там получается высокие объемы )))
Понятно, что прибыль биржа должна как-то получать, но может надо сначала сделать усилия по развитию рынка опционов, а не просто повысить комиссию. Главное, чтобы после объединения бирж ММВБ и РТС основным действием биржи для увеличения своих прибылей не стало банальное регулярное увеличения комиссий.

Особенности индексов ММВБ и РТС

Современная мировая система экономических отношений находится в постоянном движении. Такая динамика обязывает развитые страны иметь в своем расположении инструменты, которые могли бы максимально точно определять ситуацию на внутреннем фондовом рынке.

Россия в настоящее время имеет в своем активе два аналитических инструмента, которые представлены на крупнейших фондовых площадках страны. Речь идет об индексах ММВБ и РТС. История данных инструментов не так уж коротка, поскольку берет свое начало в 90-х.

01.09.1995 года начал свое существования индекс РТС, а немного позже, 22.09.1997 года был введен ММВБ. Эти «барометры» по своей значимости являются абсолютными лидерами регионального рынка.

Особенности РТС

Сегодня в состав индекса включены акции 50 компаний, среди которых наибольший вес имеют Газпром, Лукойли Сбербанк. Метод вычисления индекса – взвешенный по рынку. Вычисление капитализации происходит с учетом акций находящимся в свободном обращении.

Отличительной особенностью данного инструмента является тот факт, что при его расчете используются долларовые цены по акциям российских компаний. Небольшая ликвидность биржи не является серьезным недостатком индекса.

В 2006 году РТС заключил соглашением с одним из ведущих мировых агентств Standard & Poor’s с целью продвижения данного инструмента западным клиентам. Это событие повысило рейтинг и престиж всей фондовой системе страны.

На фондовом рынке вместе с основным индексом представлен также его аналог РТС-2. Данный механизм заслуживает внимания, поскольку отражает динамику компаний с малой капитализацией, представленных на российской бирже.

Выпуск производного индексного актива связан с тем, что «голубые фишки» страны вплотную приблизились к мировым аналогам и стали дорогостоящим инструментом. Чтобы у инвесторов появлялась новая возможность для инвестирования, был создан РТС-2, который отражает курс 50 компаний.

Особенности ММВБ

Данный инструмент характеризуется особой методикой расчета своих показателей. Она базируется на экспертной оценке присоединения ценных бумаг в структуру индекса. Все действия контролируются Индексным комитетом, который самостоятельно формирует базовый курс ММВБ.

Каждая сделка с акциями, которые отображены в корзине, влечет за собой пересчет индекса. Все события происходят в настоящем времени. Также на основе индикатора ММВБ менеджеры предпочитают строить индексные фонды.

Какой индекс выбрать для анализа фондового рынка России?

Инвесторы, которые имеют свои интересы в России, достаточно часто не могут выбрать приоритет между индексом ММВБ и РТС. Это не удивительно, поскольку сегодня на фондовом рынке сложилась довольно нестандартная ситуация.

С одной стороны, большая часть всех сделок проходит на бирже ММВБ, которая также рассчитывает свои индексы. Однако основным показателем деловой активности остается индекс РТС. Поэтому именно с данным индексом российские и международные инвесторы должны сравнивать результаты своих инвестиционных вложений.

Какому индексу отдают предпочтение индексные фонды?

Индексные фонды чаще всего работают с большим количеством денежных средств, соответственно все операции легко совершать на бирже ММВБ, так как она является основной по количеству сделок и объему торгов, который на ней проходит.

Кроме того, расчеты по схеме «поставка против платежа» на бирже ММВБ, значительно упрощают полную картину инвестирования.

Индексы ММВБ и РТС являются современными инструментами, значимость которых невозможно переоценить. Правильная аналитика данных механизмов поможет инвестору всегда извлекать прибыль из фондовой биржи. Успехов!

Бинарные Опционы на Фондовые индексы — разбираемся с необычными инструментами

Бинарные опционы привлекают многих трейдеров (особенно новичков финансового рынка), так как считаются более простым финансовым инструментом, чем классические сделки на Форекс. Современные брокеры БО предлагают большой выбор активов для торговли, где, наряду с привычным валютными парами, присутствуют акции фондового рынка и биржевые индексы. И хотя такие активы пока что менее популярны, чем валютные инструменты, они также имеют свои преимущества. Каковы особенности торговли БО на фондовые индексы, и какие брокеры предоставляют наиболее выгодные условия по ним?

Основные фондовые индексы

Фондовый индекс – это комплексный актив, который формируется из котировок нескольких акций (от 20-30 до 1000). Как правило, фондовые индексы привязаны к конкретной бирже и формируются из акций, торгующихся на ней.

Наиболее известны и ликвидны следующие индексы:

  • S&P 500 – формируется из акций 500 крупнейших компаний США;
  • Dow Jones 30 – акции 30 крупнейших промышленных корпораций Америки;
  • NASDAQ 100 – акции 100 крупнейших высокотехнологичных компаний (торгующихся на одноименной бирже);
  • DAX 30 – акции 30 крупнейших компаний Германии;
  • FTSE 100 – акции 100 ведущих компаний, торгующиеся на Лондонской бирже;
  • Nikkei 225 – акции 225 крупнейших компаний Японии.

Преимущества торговли бинарными опционами на основе индексов

Бинарные опционы на фондовые индексы обладают всеми преимуществами БО:

  1. Для принятия решения об открытии сделки требуется минимальный анализ. Торговые системы для опционов, в большинстве своем, предельно просты, а после покупки опциона остается только ждать результата, без необходимости предпринимать еще какие-либо действия;
  2. Начать торговлю БО можно с минимальной суммы.

Кроме того, биржевой индекс как торговый актив для бинарных опционов имеет свои преимущества. В частности, он менее волатилен, чем акции, так как на их курс может повлиять любая важная новость, относящаяся непосредственно к этой компании. В большинство индексов входит от нескольких десятков до нескольких сотен акций, и проблемы одного конкретного бизнеса, хоть и могут несколько снизить котировки, вряд ли вызовут серьезный обвал.

С другой стороны индексы, зачастую, проще прогнозировать, чем валютные пары. Цена индекса в фундаментальном плане зависит от состояния дел во всех компаниях, входящих него, а также от экономики страны в целом. Таким образом — индекс привязан к реальному бизнесу, и к его успехам или неудачам. Учесть все факторы, влияющие на курс национальной валюты — гораздо сложнее.

Конечно, изучить состояние дел в одной компании и торговать только ее акциями проще, чем быть в курсе всей важной информации о рынке в целом, но остается вопрос волатильности. К тому же, БО на индекс торгуются круглосуточно 5 дней в неделю, как и валютные пары Форекс, а время торгов акциями привязано ко времени работы основной биржи.

Стратегии торговли БО на индексы

Типичные стратегии торговли опционами на индексы почти ничем не отличаются от систем торговли обычными БО. Что касается торговли на основе фундаментальных факторов — то там все зависит от детального изучения информации о конкретном рынке и принятии решений на основе полученных данных. Как правило, такая торговля ведется в среднесрок, что позволяют далеко не все брокеры.

Рассмотрим несколько более простых стратегий для трейдинга БО на индексы.

Торговля по сигналам

Самый простой способ, который не требует трейдерской подготовки и подойдет даже для новичков – торговля по сигналам. В качестве источника сигналов нужно выбрать надежный и проверенный сервис – например, investing.com.

Зайдя на сайт и выбрав в главном меню вкладку «Теханализ / Сводный технический анализ», мы попадаем на страницу, где отображаются данные по основным индикаторам теханализа. Затем нужно выбрать вкладку «Индексы».

В таблице отображаются данные по всем основным мировым индексам. Сделки открываются тогда, когда рекомендации по всем четырем таймфреймам будут «Активно покупать» или «Активно продавать» (соответственно, открывается опцион на покупку или продажу).

Торговля по индикаторам

Этот способ потребует самостоятельного анализа, однако менее опытные трейдеры могут начать с простых систем, вроде торговли по двум скользящим средним. В перспективе ее можно будет дополнить другими инструментами теханализа, увеличив точность сигналов.

Для торговли на график устанавливается две скользящих средних с периодами 10 и 20. Этот индикатор присутствует в любой платформе или онлайн графике.

Сигналом на открытие опциона Call будет пересечение быстрой 10-ти периодной скользящей медленную 20-ти периодную, снизу вверх. Сигнал на открытие Put – пересечение быстрой медленную сверху вниз.

Оптимальный таймфрейм для торговли – 15 минут, но данная ТС достаточно универсальна и подойдет для любого графика. Срок экспирации лучше выбрать 4-5 свечей, чтобы сделка могла закрыться в плюс, даже если одна из свечей двинет цену в обратную сторону.

Полосы Боллинджера + Стохастик

Более продвинутый вариант индикаторной стратегии предполагает использование двух инструментов: Полос Боллинджера и Стохастического осциллятора. Боллинджер будет выполнять функцию основного поставщика сигналов, а Стохастик – фильтр, отсеивающий наименее перспективные из них, чтобы сократить количество потенциально убыточных сделок.

Алгоритм торговли следующий:

1. Опцион Call покупается, когда цена пересекает нижнюю границу Полос Боллинджера, а затем снова входит внутрь канала. Стохастик при этом должен зайти в зону перепроданности (ниже уровня 20), а затем выйти из нее.

2. Если цена пересекает верхнюю границу Боллинджера вначале снизу вверх, а затем обратно, а Стохастик выходит из зоны перекупленности – открывается опцион Put.

Торговля ведется на часовом таймфрейме. Опцион покупается на 3 часа.

Срок экспирации опционов

Фондовые индексы — несколько более инертный инструмент, чем валютные пары, поэтому торговать ими на турбо опционах нецелесообразно. Вне зависимости от выбранной стратегии, сделки имеет смысл открывать только со сроком истечения от часа и дольше. Если в торговой системе жестко прописаны иные условия — лучше не использовать ее для торговли БО на индексы.

При выборе брокера для торговли рекомендуется сразу обратить внимание на условия по сроку экспирации — некоторые компании ограничивают максимальное время открытия сделки до суток или даже нескольких часов.

Брокеры БО, предоставляющие возможность торговли индексами

На рынке бинарных опционов в России и СНГ работает несколько десятков компаний, однако далеко не все из них предоставляют возможность торговать фондовыми индексами. Кроме того, далеко не каждый брокер достоин доверия, а инвестировать свои деньги нужно только через проверенные компании.

Из брокеров, прошедших проверку Tradelikeapro, можно отметить компанию Alpari. Ведущий Форекс-брокер в СНГ предлагает, в том числе, и торговлю опционами.

Правда, БО на индексы у Alpari всего три: S&P 500, FTSE 100 и Nikkei 225, однако это одни из самых популярных и ликвидных фондовых инструментов.

При оптимальном для БО на индексе сроке экспирации – Н1, – брокер предлагает всего 65 и 60 % доходности, что совсем немного. Построить торговлю с положительным математическим ожиданием на таком проценте будет довольно сложно. На более быстрых таймфреймах процент несколько выше (70 и 75 %).

Кроме Aльпари возможность торговли БО на индексы предлагают брокеры Wforex, Olymp Trade и Grand Capital.

Заключение

Бинарные опционы на фондовые индексы – достаточно экзотический торговый инструмент, однако он имеет свои преимущества и потому постепенно набирает популярность. Пока что немногие брокеры предоставляют доступ к торговле подобными активами, и будущий рост популярности БО на индексы напрямую зависит от увеличения предложения на рынке и, соответственно, роста процента выплат по опционам ввиду возрастающей конкуренции.

РТС-ММВБ: коды фьючерсов на срочном рынке

Каждый фьючерс на срочном рынке имеет свой код, который выглядит очень сложным. на самом деле, все просто. Полная расшифровка всех обозначений фьючерсов.

Не редко трейдер, впервые столкнувшийся с торговлей фьючерсами на Московской бирже (ММВБ-РТС), теряется в спецификации контрактов. Специфичные буквенно-цифровые обозначения кодов довольно просто и запомнить их не сложно, но требуется разобраться.

Внешний вид кодов на фьючерсы

Код фьючерса состоит из трех основных элементов:

  • С — код базового актива, состоящий из 2 символов
  • М — месяц исполнения фьючерса, состоящий из 1 символа
  • Y — год исполнения фьючерса, состоящий из 1 символа

О коде базового актива на фьючерс мы поговорим позднее, а вот с датами давайте разберемся сразу.

Поле M (месяц исполнения) фьючерсного кода

Итак, поле М — месяц исполнения фьючерса, кодируется следующими символами:

Месяц | Код фьючерса

  • Январь — F
  • Февраль — G
  • Март — H
  • Апрель — J
  • Май — K
  • Июнь — M
  • Июль — N
  • Август — Q
  • Сентябрь — U
  • Октябрь — V
  • Ноябрь — X
  • Декабрь — Z

Журнал ForTrader.org напоминает, что каждый фьючерсный контракт имеет свой срок действия. О месяце, когда заканчивается его функционирование, т.е. происходит экспирация, мы и говорили выше.

Поле Y (год исполнения) кода фьючерса

С полем года исполнения фьючерсного контракта все еще проще. Это одна цифра, дублирующая последнюю цифру года, т.е.

  • 5 – 2005 год,
  • 8 – 2008 год,
  • – 2010 год,
  • 3 – 2013 год.

Поле C (базовый актив) кода фьючерса

Самое трудно запоминающееся поле кода фьючерса — это непосредственно код актива. Мы специально предлагаем вам разбивку по типу актива для удобства поиска нужного.

Валютные фьючерсы

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • AU (AUDU) — Курс пары австралийский доллар – доллар США (AUD/USD)
  • ED (ED) — Курс пары евро-доллар (EUR/USD)
  • Eu (Eu) — Курс пары евро-рубль (EUR/RUB)
  • GU (GBPU) — Курс пары фунт стерлингов – доллар США (GBP/USD)
  • Si (Si) — Курс пары доллар-рубль (USD/RUB)

Фьючерсы на сырье

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • BR (BR) — фьючерс на нефть сорта «BRENT»
  • CU (CU) — фьючерс на медь Grade A
  • DZ — дизельное топливо марки Л-0,2-62 (ГОСТ 305-82)
  • GD (GOLD) — фьючерс на аффинированное золото в слитках
  • PD (PLD) — фьючерс на аффинированный палладий в слитках
  • PT (PLT) — фьючерс на аффинированную платину в слитках
  • UR (UR) — фьючерс на нефть сорта «URALS»

Агрофьючерсы

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • SU (SUGA) — фьючерс на сахарный песок, изготовленный в соответствии с ГОСТ 21-94
  • SA (SUGR) — фьючерс на сахар-сырец

Фьючерсы на индексы

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • MX (MISEX) — фьючерс на индекс ММВБ
  • Rc (RTScr) — фьючерс на индекс РТС (Потребительские товары и розничная торговля)
  • RI (RTSI) — фьючерс на индекс РТС
  • Rk (RTSt) — фьючерс на индекс РТС (Телекоммуникации)
  • Ro (RTSog) — фьючерс на индекс РТС (Нефть и Газ)
  • RS (RTSSTD) — фьючерс на индекс RTS Standard

Фьючерсы на акции

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • CH (CHMF) — обыкновенные акции ОАО «Северсталь»
  • FS (FEES) — обыкновенные акции ОАО «ФСК ЕЭС»
  • GM (GMKR) — акции ГМК «Норильский никель»
  • GZ (GAZP) — акции ОАО «Газпром»
  • HY (HYDR) — обыкновенные акции ОАО «РусГидро»
  • LK (LKOH) — акции НК «ЛУКойл»
  • MT (MTSI) — обыкновенные акции ОАО «МТС»
  • NK (NOTK) — обыкновенные акции ОАО «НОВАТЭК»
  • OC (OGKC) — обыкновенные акции ОАО «ОГК-3»
  • OD (OGKD) — обыкновенные акции ОАО «ОГК-4»
  • PZ (PLZL) — обыкновенные акции ОАО «Полюс Золото»
  • RN (ROSN) — акции ОАО «НК Роснефть»
  • RT (RTKM) — акции ОАО «Ростелеком»
  • SG (SNGSP) — привилегированные акции ОАО «Сургутнефтегаз»
  • SP (SBERP) — привилегированные акции ОАО «Сбербанк России»
  • SR (SBER) — обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России»
  • TN (TRNFP) — привилегированные акции ОАО «Транснефть»
  • TT (TATN) — обыкновенные акции ОАО «Татнефть»
  • UI (URSI) — обыкновенные акции ОАО «Уралсвязьинформ»
  • UK (URKA) — обыкновенные акции ОАО «Уралкалий»
  • VB (VTBR) — обыкновенные акции ОАО Банк ВТБ

Фьючерсы на инструменты денежного рынка

Код базового актива в поле «C»
(Код базового актива на основном рынке РТС)
— название базового актива

  • MP (MOPR) — фьючерсный контракт на ставку трехмесячного кредита MosPrimeСтавку трехмесячного кредита MosPrime
  • O2 (OFZ2) — фьючерс на «двухлетние» облигации федерального займа
  • O4 (OFZ4) — фьючерс на «четырехлетние» облигации федерального займа
  • O6 (OFZ6) — фьючерс на «шестилетние» облигации федерального займа
  • O10 (OF10) — фьючерс на «десятилетние» облигации федерального займа
  • O15 (OF15) — фьючерс на «пятнадцатилетние» облигации федерального займа

Пример расшифровки кода фьючерса

Код «OF15-3.13» означает, что фьючерсный контракт на «пятнадцатилетние» облигации федерального займа подлежит исполнению в марте 2013 года.

Мы представили не все возможные варианты торгующихся на Московской бирже фьючерсов — рынки меняются, меняются и контракты. С полным списком вы всегда можете познакомиться на сайте биржи.

Доска опционов Московской биржи и особенности торговли на ней

Заработок на финансовых рынках привлекает все большее количество интернет-пользователей. Этому есть простое объяснение: интернет открывает доступ к неограниченным возможностям, благодаря отсутствию территориальной привязки и возрастных ограничений.

Чтобы начать зарабатывать онлайн, достаточно огромного желания разобраться во всех нюансах выбранного способа получения прибыли и немного свободного времени. Выбор вариантов получения дохода в интернете действительно большой, если рассматривать торговлю на финансовых рынках, то кроме Forex и бинарных опционов, есть еще доска опционов Московской биржи (ММВБ). Это рынок производных финансовых инструментов. Стоит разобраться с основными понятиями и способом получения прибыли на Московской бирже опционов подробнее.

Преимущества российского рынка

Торговля опционами на ММВБ обладает рядом преимуществ по сравнению с западными аналогами. Основные плюсы:

  • Высокая надежность.
  • Защита от отрицательного баланса.
  • Нет территориальных ограничений.
  • Плавающий инвестиционный портфель.
  • Маржинальный трейдинг с плечом до 1:10.
  • Отсутствуют налоги на прибыль.
  • Минимальная комиссия — 0,2%.
  • Нет подводных камней в виде издержек и платы за плечо.
  • Деньги защищаются от торговых рисков, реализуется диверсификация.
  • Высокие показатели базовых активов.
  • Список доступных контрактов на ММВБ постоянно пополняется.

Инвестор может зарабатывать на разнице стоимости актива по предварительно согласованным параметрам сделки.

Заработок на торговле опционами на ММВБ

Чтобы зачать зарабатывать на ММВБ, нужно сначала ознакомиться с базовыми понятиями, т.е. пройти ознакомительный этап.

Важно! Для заработка на торговле опционным контрактами трейдеру потребуется хороший стартовый капитал. В этом состоит одно из главных отличий этого вида получения дохода от торговли бинарными опционами.

Для начала торговли на ММВБ нужно перейти на ее официальный сайт и пройти регистрационную процедуру. Сначала заполняются все поля предлагаемой формы онлайн-регистрации. Рекомендуется вводить правдивую информацию, чтобы избежать проблем с дальнейшим этапом — верификацией.

Личность трейдера подтверждается с помощью отсканированных копий паспорта и других документов.

Бинарные опционы доступнее заработка на ММВБ: входной порог у брокеров из ТОПа находится в пределах 10$. Кроме того, бинарные опционы считаются более доступными для трейдеров без опыта, разобраться с ними намного проще. Затраты времени на входной инструктаж и обучение у бинарных опционов также значительно меньшие.

Общая информация

Все необходимые сведения о доске опционов Московской биржи в свободном доступе размещены на официальном сайте, чтобы перейти на него достаточно внести в поисковик фразу «moex», а затем посетить раздел «Опционы». Далее следует выбрать необходимый актив, а также доп. параметры и нажать «Показать». На скрине приведен пример результатов поиска:

На экран выводятся все данные по определенному виду актива:

  • название: полное и сокращенное (код);
  • время последней сделки;
  • сведения, которые касаются определенного актива.

Опционы по выбранному БА (базовому активу) отображаются в сводной таблице:

В заголовке приводятся маржируемые опционы. В зависимости от того, по какой цене закрылась торговая сессия по выбранному БА, на счет участника торгов поступает прибыль или списывается убыток.

Каждая сделка, представленная на ММВБ, относится к маржируемым.

Важно! Информация на сайте ММВБ, обновляется каждые 15 мин. Если пользователь изучает сведения после закрытия торгов, то на экране будет только та информация, которая была актуальна на момент завершения сессии.

Классификация опционов по стилям

Контракты, представленные на ММВБ, классифицируются по разным типам. В зависимости от того, принадлежит ли элемент к определенной группе, меняется тактика трейдинга.

Главный критерий классификации — срок экспирации контракта. По этому параметру классификации контракты можно подразделить на европейские и американские. Если трейдер занимается торговлей европейскими опционами, права на получение прибыли можно предъявить в момент завершения срока экспирации — в самый последний день. Американский тип опционов более выгодный, поскольку трейдер может предъявить свое право в любой момент до наступления срока экспирации.

Финансовые активы ММВБ

Приобретение классического опциона выполняется на базовый актив. Права участников контракта устанавливаются на основе этого торгового инструмента. В качестве арбитра выступает торговая площадка. Стоит обратить внимание, что специфика контрактов отличается от фьючерсов, ведь речь идет о праве, а не обязательстве.

Согласно действующему законодательству, инструменты опциона должны обращаться на бирже. Базовый актив при этом может котироваться на одном рынке, а контракт — на другом.

Если рассматривать фьючерсы, то они котируются на фондовых рынках, как и классические контракты. Такая схема упрощает финансовые расчеты между участниками.

Если рассматривать технологию трейдинга, то здесь все не так просто. Структура торговли может меняться в зависимости от того, какой именно контракт продается или покупается. Например, если взять инструмент из заявок на стоимость: Bid и Ask, то инвестор может использовать такие возможности:

  • приобрести или же продать — Put;
  • купить или продать — Call.

Независимо от направления операции все средства в полном объеме переводятся с одного счета на другой. За этот процесс несет ответственность биржевая система. Новичкам проще работать с покупкой, поскольку продавать сами контракты на ММВБ намного сложнее.

Как расшифровать данные ММВБ?

Таблица условно разделяется на 3 большие области:

  • Данные по всем операциям Call.
  • Данные о волатильности контрактов по выбранному БА.
  • Сведения по сделкам Put.

Для пользователя — финансового аналитика самые важные сведения приводятся в зоне о волатильности Implied Volatility. Эти сведения отображаются в средней части таблицы между информацией об операциях Call и Put. Волатильность всегда меняется в зависимости от условий рынка.

По обе стороны от страйков размещаются сведения о Call и Put. У каждого из этих разделов есть множество столбцов, как изображено на скрине:

Расшифровка информации столбцов ММВБ:

  • Объем торговли — отображает объем совершенных операций за текущую сессию биржи.
  • Количество сделок — приводятся сведения о числе операций определенного типа за текущую или завершенную торговую сессию. Число сделок может быть меньше, больше торгового объема или равным ему, поскольку за 1 сделку пользователь может заключить сразу несколько контрактов.
  • Цена покупки — отображает стоимость опциона, которая приведена в заявке на приобретение. Этот параметр обязательно необходимо учитывать, причем сравнивать его с теоретической стоимостью, которая показывается в центральном столбце. Рекомендуется торговать контрактами по цене, которая максимально схожа с теоретической, иначе можно быстро слить капитал.
  • Цена продажи — указывается стоимость БА, по которой выставляются заявки Put. Разница между стоимостью Call и ценой Put показывает волатильность определенного контракта. Если это значение небольшое, то опцион — ликвидный.
  • Расчетная цена — отображает данные о стоимости, по которой будет продаваться или покупаться контракт, если волатильность определенного БА изменится. Практического применения эти данные не несут, поэтому в процессе торговли их можно не брать в рассчет.
  • Теоретическая цена — стоимость БА, по которой трейдер фондового рынка может приобрести или продать контракт в определенное время. Это число рассчитывается биржей, оно меняется в зависимости от текущего показателя стоимости актива, по которому формируется таблица, а также в зависимости от срока до экспирации и волатильности.

Отображение интереса на ММВБ

Под общей таблицей на сайте приводится еще один блок с данными, которые отображаются графиком. Данные формируются на основе «Открытого интереса» или Open Interest — количества открытых позиций по разным видам контрактов по выбранному виду БА. Внешне график «Открытого интереса» выглядит так:

По графику Open Interest определяется количество открытых позиций в определенном направлении.

Программа Quik для работы с доской ММВБ

Кроме традиционного способа построения доски ММВБ, можно использовать программу Quik. Данные о текущей стоимости активов по группе опционных контрактов в программе Квик выглядят таким образом:

Благодаря программе Quik можно получить данные по группам опционных контрактов с разными типами Call/Put и различными страйками.

Заключение

Доска опционов Московской биржи дает возможность оценить ликвидность определенного базового актива. Просматривать данные таблицы можно прямо на сайте или с помощью программы Quik. В целом торговля на ММВБ требует хорошего опыта, определенного финансового образования, аналитического склада ума. Более простой способ онлайн заработка — торговля на рынке бинарных опционов, позволяющая получить доход от правильного прогноза направления цены. Этот способ получения прибыли не требует существенных вложений капитала.

Чтобы сравнить несколько вариантов трейдинга на финансовых рынках, достаточно изучить теоретический материал, прочитать отзывы, посмотреть видеоматериалы. Так, в интернете в свободном доступе представлено видео торговли опционами на Московской бирже, позволяющее ознакомиться с процессом торгов.

Что такое индекс РТС и чем он отличается от индекса ММВБ

Продолжаем финансовый ликбез. Сегодня вновь поговорим про индексы. В прошлый раз я рассказал вам, что такое индекс ММВБ. Теперь настал черед рассказать вам про индекс РТС.
Краткое напоминание: индекс — это показатель динамики рынка. Он сочетает в себе данные о многих компаний и показывает, куда они двигались в целом (росли или падали).

Из прошлой заметки вы знаете, что индекс ММВБ — это взвешенная сумма стоимостей 50 российских компаний. Кроме индекса ММВБ, есть и еще один распространенный индекс — это индекс РТС.
И мы можем легко заметить, что компоненты индексов ММВБ и РТС одинаковы.

Но в чем же тогда разница?

Если индекс ММВБ показывает динамику стоимости крупных российских компаний в рублях, то индекс РТС показывает эту динамику в долларах.
Иначе говоря, если для индекса ММВБ мы суммируем 50 компаний в рублях, то в индексе РТС мы суммируем их стоимость в долларах.

До середины 2014 года валюта (рубль или доллар) были не так важны для расчета индексов, и ММВБ и РТС в большинстве ситуаций двигались в одном направлении (вместе вверх или вместе вниз).
Но после падения курса рубля индекс РТС сильно упал вместе с ним.

И если индекс ММВБ недавно обновил свои максимумы всех времен, то индекс РТС сейчас в 2.5 раза ниже, чем он был в 2008 году (900 пунктов сейчас против 2500 в 2008).

Что это означает?

С одной стороны, это означает, что российский рынок акций сильно упал в долларовом выражении.
С другой стороны, это дает очень интересную возможность прибыльного долгосрочного инвестирования.

Дело в том, что многие российские компании являются экспортерами (Газпром, Роснефть, Лукойл, Сургутнефтегаз), которые получают выручку в валюте. Значит, рост той самой валюты никак не повлиял на ее размер в валюте и способствовал ее росту в рублях (при прочих равных).
Значит, вложения в такие компании могут быть весьма перспективными. Здесь, конечно, нужно производить фильтрацию компаний. Например, Газпром регулярно вкладывает огромные деньги в безумные проекты, поэтому они сильно упали по стоимости акций. А вот Роснефть, наоборот, увеличивает показатели. И недавно они обновили исторические максимумы по стоимости акций.

Наконец, напоминаю, что все аналитики предсказывают постепенное восстановление цен на нефть. Зимой, когда нефть стоила $30, я писал об этом. Сейчас она стоит $49. И на горизонте 1-2 лет прогнозируется дальнейшее восстановление цен на нефть. Значит, вложения в акции крупных компаний экспортеров, вложения в индекс РТС могут оказаться весьма многообещающими.

Резюме.

Индекс РТС показывает динамику акций 50 крупнейших компаний российского рынка. Компании те же самые, что и в индексе ММВБ, только индекс РТС считается в долларах. Поэтому он сильно упал с 2014 года. Но так как среди крупных российских компаний много экспортеров с валютной выручкой, может восстановиться к былым высотам. А мы на этом можем аккуратно заработать.

Выбор редактора:  И снова валютная пара Евродоллар прогноз для бинарных опционов до конца недели
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: