Бинарные опционы. Фьючерсы на нефть Urals стали доступными для инвесторов


Содержание

Бинарные Опционы на нефть — все секреты торговли

Брокеры бинарных опционов не ограничиваются продажей контрактов на валютные пары. Alpari, Binary, World forex, Olymp Trade, Grand Capital и другие компании предоставляют широкую линейку базовых активов. Среди них трейдер найдет нефть – инструмент, особенности которого идеально подходят для ряда профитных стратегий. Как можно на этом заработать в Бинарных Опционах — в нашем материале.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Черное золото

Добыча нефти имеет различную себестоимость, сорта нефти различаются по химическому составу, а добытчики относятся как к развитым, так и к развивающимся странам. Помимо влияния цен черного золота на экономику стран-импортеров, бюджет многих экспортеров также находится в сильной зависимости от биржевого курса на углеводороды. В итоге — ситуация на рынке напоминает международный картельный сговор между странами-добытчиками, под присмотром ОПЕК.

14 стран-экспортеров, с помощью распределения квот на добычу искусственно снижают предложение, когда стоимость углеводородов начинает снижаться. Несмотря на «сланцевую революцию», открывшую новые способы и увеличившую долю добычи стран не входящих в картель, ОПЕК стремится сохранить мировое влияние, расширившись до состояния ОПЕК+. Этот формат предусматривает временное партнерство ряда государств, не входящих напрямую в организацию, на период спада спроса.

Картельная форма регулирования дает трейдеру предсказуемость динамики нефти. Опираясь на решения картеля, без индикаторов, участники торгов достаточно надежно определяют долгосрочные тренды.

В отличие от прогноза других инструментов — нефть слабо зависит от многочисленных экономических факторов, вносящих неопределенность в анализ, если страны экспортеры придерживаются соглашений. Поэтому для открытия позиций в бинарных опционах на нефть часто используют стратегию торговли на новостях.

Другим распространенным видам стратегии торговли бинарными опционами на нефть без индикаторов является арбитраж спреда – разницы в цене различных сортов «черного золота».

Сортовая нефть

Чтобы учесть химическую неоднородность нефти, добытой в разных странах, и привести ее к некоторым эталонам для простоты оценки и продажи — на мировых рынках принято различать три основных сорта:

  • Brent – североморский сорт, на который приходится 70% поставок;
  • WTI – заокеанский эталон нефти, добываемой в Техасе (США), долгое время служивший мировым эталоном;
  • Dubai Crude – сорт, объединяющий марку «черного золота», добытого на месторождениях стран Персидского залива.

Всего классификация ОПЕК насчитывает 12 сортов, на основании цен которых рассчитывает собственный индекс – «корзину».

Нефть на товарных биржах и рынке Форекс

Котировки на нефть в бинарных опционах брокеры берут из контрактов CFD, которые, в свою очередь, повторяют движение курсов черного золота на товарных биржах Нью-Йорка и Лондона (NYMEX и ICE). Это центры мировой торговли наиболее распространенными «торговыми сортами» — WTI (Light Sweet) и Brent.

Торговая сессия углеводородами на Форекс длится с 01-00 МСК до 23-00 МСК, но по пятницам торги заканчиваются на час раньше. Соответственно — бинарные опционы на нефть можно купить внутри дня только в этих временных промежутках.

Учитывая географию торгов, основная активность приходится на европейскую (лондонскую – после 11-00 МСК) и американскую сессии. Некоторые брокеры бинарных опционов могут ограничивать (запрещать) сделки ночью во время азиатской сессии по причине отсутствия ликвидности.

Рассмотренные ниже торговые стратегии внутри дня будут учитывать только активный торговый промежуток с 11-00 до 21-00 МСК.

Спред WTI/BRENT

Постоянно возникающая разница в динамике цен на нефть различных марок притягивает взоры многих трейдеров, торгующих рынок из арбитражных соображений.

На рынке форекс арбитражеры используют стратегию парного трейдинга, но можно воспользоваться «тактикой поводыря», когда позиции открываются в одном из инструментов, исходя из анализа движения в другом сорте нефти. При этом «ведущим» в последнее время стала «американская» марка.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Падение себестоимости и специфика добычи сланцевой нефти влияет на цену WTI, так как основные центры активной разработки месторождений находятся в Западном полушарии. Поэтому расхождения в спреде, дававшие ранее «приличную дельту» арбитражного дохода — остались в прошлом. После 2010 года спред иногда доходил до нулевых значений, совпадая тик в тик.

Как торговать бинарные опционы на нефть, используя спред WTI/BRENT

Торговля бинарными опционами с использованием спреда WTI/BRENT носит внутридневной характер и определенную специфику.

Она касается выбора брокера, многие из которых торгуют только один вид нефти — как правило, это Brent. Трейдер может торговать бинарные опционы только на один из сортов нефти, при обязательном условии наличия второго сорта у брокера в котировках терминала.

На примере брокера World Forex – открываем сайт и убеждаемся, что в спецификации контрактов присутствуют два сорта нефти:

Откройте в MetaTrader оба графика и совместите, выбрав два любых одинаковых таймфрейма, начиная от 5-ти минут до H4. Благодаря такому совмещению и одинаковым видам товарных активов трейдер получает уникальный индикатор и стратегию торговли расхождений.

Наблюдая за парным движением котировок, остается ожидать появления разнонаправленных свечей, чтобы спрогнозировать будущее движение цены на основании того, что «отставшие» котировки будут стремиться к схождению.

Стратегия торговли бинарными опционами на нефть Brent с ведущим индикатором котировок WTI

Индикатор в виде двух графиков сортов нефти не может быть открыт у любого брокера Форекс, так как наличие двух сортов в качестве базовых активов бинарных опционов – исключительная редкость. Поэтому мы торгуем только Brent.

  • Базовый актив стратегии – нефть Brent;
  • Вид опциона – Выше/Ниже (Call/Put), так как в основу сигнала положен принцип схождения-расхождения;
  • Время экспирации – любое, кратное таймфрейму свечи, но лучше руководствоваться принципом: «Выше таймфрейм — больше точности в сигналах».

Ведущим индикатором является нефть WTI. Сигналом к покупке опциона служит образование свечи противоположного направления в котировках Brent. Сделка совершается в момент закрытия таймфрейма.

Трейдер покупает опцион «Ниже» (Put), если свеча Brent закрылась ростом при падении WTI. Опцион «Выше» (Call) покупается при падении Brent на росте WTI. Время экспирации ставится равным таймфрейму выбранных свеч. Торговые периоды применения стратегии описаны выше.

Воспользуемся терминалом WForex в качестве индикатора, совместив графики марок Brent и WTI, как показано выше. Определитесь с брокером, у которого будете совершать сделки по нефти Brent, для примера выберем сайт Binary.com.

Настройте терминал, выбрав инструмент (1), подходящий тип опциона (2), время экспирации (3) и размер премии (4).

Отобразите график Binary с помощью настроек в виде часовых свечей. Будьте внимательны: время в терминалах может не совпадать (в примере разница составляет 3 часа), также отличается время торгов, но динамика свечей полностью сходится.

В ходе торгов 6-го июня, в 12-00 по терминальному времени MetaTrader компании WForex, котировка Brent показала рост на падении сорта WTI. Аналогичная динамика наблюдалась на платформе Binary.com.

Учитывая, что WTI — ведущая котировка, и она была направлена вниз в ожидании схождения, трейдер открывает бинарный опцион на нефть OIL «Ниже» с экспирацией через час (в 10-00 по GMT). Выбрав размер желаемой премии, трейдер получает от брокера Binary.com автоматический расчет требуемого размера инвестиции в контракт.

Торговля бинарными опционами на нефть по данным о запасах

Каждую неделю по средам данные о запасах нефти и бензина публикуются Управлением по энергетической безопасности США. Эксперты и аналитики заранее прогнозируют эту цифру, при этом во внимание принимается уменьшение или увеличение объемов хранилищ.

Трейдеры анализируют данные для поиска динамики расхода нефти экономикой, чтобы сделать опережающий вывод об избытке предложения или дефиците спроса.

Несмотря на частые ошибки в прогнозах, в них достаточно аналитической точности для стратегии торговли бинарными опционами на нефть по данным о запасах, чтобы ориентироваться на открытие позиции. Другим вариантом, исключающим угадывание направления, является использование определенного вида опционов.

  • Базовый актив стратегии – нефть Brent;
  • Вид опциона – Выше/Ниже (Call/Put) или Спред (Вне Диапазона);
  • Время экспирации – от 15 минут до часа.

До выхода прогноза — среда 17-30 МСК (или четверг, если выпадает праздник) за несколько минут трейдер открывает опцион «Выше» если аналитики прогнозируют увеличение запасов, или «Ниже» при отрицательном прогнозе. Время экспирации 15 минут.

Согласно статистике, вероятность выхода цифр, диаметрально противоположных ожиданиям, составляет 25%, в остальных случаях (больше, чем ожидалось) данные играют на руку трейдеру.

Чтобы не гадать, в какую сторону «полетит» нефть, можно открыть бинарный опцион с условием получения премии при вылете цены «вне диапазона» — на новостях часто происходит скачок волатильности, выносящий котировки далеко от точки входа.

Открыв экономический календарь в среду, проверьте наличие факта выхода отчета EIA и посмотрите прогнозные и предыдущие значения, чтобы понять динамику новости.

Например, 31 мая еженедельный отчет со временем выхода в 18-00 МСК — указывал на снижение запасов, после роста неделей ранее. Учитывая различие терминального времени у Binary.com, трейдер в 15-00 должен открыть опцион на понижение и удерживать его 15 минут (см. ниже).

Выбрав ставку желаемой премии, автоматически получаем размер инвестиций и за несколько секунд до конца часа открываем контракт вниз, следуя направлению прогноза.

Сильное движение на новостях в 95% случаев выносит цену далеко от входа, тем более что фактическое падение запасов оказалось выше, поэтому опцион через 15 минут закрывается в «плюс».

Новостной фон нефти

Как уже описывалось выше – на нефть влияет специфика картельного управления добычей, что упрощает прогноз предполагаемого движения на новостях:

  • Встреч и саммитов стран ОПЕК;
  • Количества буровых вышек;
  • Отчетов о соблюдении квот добычи;
  • Локальных военных конфликтов в странах Персидского залива;
  • Политической ситуации в крупных нефтедобывающих государствах.

Если отрицательная или положительная новость пришла на рынки нефти, то созданный тренд продержится несколько дней, поэтому трейдер может внутри следующего дня торговать опционы «Выше/Ниже» в одном направлении, используя различные стратегии внутридневных уровней, чтобы определять точку входа на откатах котировок.

Тактика торговли бинарными опционами на нефть 5/10

В современном трейдинге необоснованно «забывают» стратегию торговли на простых скользящих средних. Подобрав период с учетом специфики торговли нефтью на международных рынках, трейдер может получить достаточно эффективную тактику торговли Бинарными Опционами.

  • Базовый актив стратегии – нефть Brent;
  • Вид опциона – Выше/Ниже (Call/Put);
  • Время экспирации – 3 часа;
  • Таймфрейм: H1;
  • Индикаторы: простые скользящие, период 5 и 10, RSI 5.

Время активной торговли нефтью составляет по 5 часов на европейской и американской сессиях. Трейдер отслеживает пересечение скользящих с открытия Лондона, открывает бинарный опцион «Выше», если 5-ти периодная кривая оказалась вверху и нет перекупленности (пересечения уровня 70) на RSI. Чтобы отработать «сигнал», достаточно поставить экспирацию через 3 часа.

Стратегия работает на предположении о том, что начатое движение в одну из сессий поддержат «проснувшиеся трейдеры» по другую сторону океана. На это укажут совпавшие скользящие средние. Чтобы сигнал показывал меньше ложных движений, требуется фильтр по волатильности.

Заключение

Последняя приведенная стратегия призвана доказать, что в торговле бинарными опционами на нефть работают адаптации простых стратегий, потому что котировки черного золота техничны и предсказуемы. Но трейдер обязан учитывать фундаментальные факторы, которые первостепенны и обеспечивают однозначную трактовку событий, формируя среднесрочные тренды.

Нефть URALS: цена на бирже и график Masterforex-V

Нефть URALS – марка российской нефти, поставляемой на экспорт. Фактически, это нефтяная смесь из разных месторождений. Фьючерсные контракты торгуются на российских биржах в Москве и Санкт-Петербурге.

Нефть URALS: график онлайн

Российская нефть URALS не влияет на ценообразование на мировых рынках, она сама находится в зависимости от котировок самой популярной нефтяной смеси Brent. В то же время Россия – один из лидеров мировой нефтедобычи и, безусловно, оказывает серьезное влияние на рынок нефти и нефтепродуктов.

Нефть URALS – это смесь тяжелой нефти с высоким содержанием серы из месторождений Урала и Поволжья с нефтью Siberian Light из месторождений Западной Сибири – она легкая и содержит минимальное количество серы.

Торговлю поставочными фьючерсами на URALS биржа Санкт-Петербурга запустила в ноябре 2020 года, и стала первой в РФ (на данный момент фьючерсы торгуются также на срочном рынке Мосбиржи). В торжественной церемонии 29 ноября приняли участие руководители биржи и высокопоставленные представители Министерства энергетики РФ. Правительство оказало активную поддержку проекту.

Цель запуска экспортных фьючерсов URALS на бирже – уход от привязки к ценам на другие марки, формирование цены по итогам торгов на российских площадках. Ранее российская нефть торговалась в закрытом режиме, запуск фьючерсов вывел торги в открытую плоскость. Первым фьючерсным контрактом стал URALS-Приморск.

Условия поставки нефти URALS:

  • FOB Приморск;
  • минимальная партия – 720 тыс. баррелей — около 100 тыс. тонн (стандартная танкерная партия).

Цена нефти URALS

Запуск фьючерсов российской нефти на открытые торги связывали, в том числе, с уходом от привязки к цене Brent. Стоимость URALS по задумке должна была формироваться только по итогам торгов на российских площадках, с учетом спроса и предложения. Несмотря на это, цена URALS продолжает пребывать в сильной зависимости от торгов других сортов нефти на зарубежных площадках.

Зависимость цены URALS от мировых рынков прослеживается и в валюте торгов – российскую нефть продают за доллары. С одной стороны, понятно – речь идет об экспортных поставках, с другой – торги в национальной валюте оказали бы рублю существенную поддержку.

На стоимость нефти URALS влияют следующие факторы:

  • спрос;
  • добыча;
  • спекулятивные сделки;
  • сроки поставки;
  • курс валют;
  • форс-мажорных обстоятельств (штормы и другие катаклизмы, изменение налоговой базы и т.д.);
  • мировые кризисы;
  • цены на мировом рынке, в первую очередь цена нефти Brent;
  • решения ОПЕК (нефтяного картеля, объединяющего 14 крупных производителей во главе с Саудовской Аравией).

Динамику изменения цены нефти URALS в 2014-2020 годах смотрите на графике ниже (в USD за баррель).

REBCO: российская нефть на бирже NYMEX

Фьючерсы российской нефти URALS торговались на Нью-Йоркской товарной бирже. Только там нефть обозначается как REBCO, что означает Russian Export Blend Crude Oil (российская экспортная смесь сырой нефти). При этом «Ребко» – полный аналог URALS.

Запуск фьючерсов российской нефти на бирже Нью-Йорка оказался провальным. На протяжении 2006-2012 годов не было заключено ни одного контракта! После этого биржа прекратила обновлять котировки REBCO.

Производство нефти в России

Нефть – важная составляющая российской экономики. Россия – один из мировых лидеров по нефтедобыче и один из лидеров по разведанным запасам. Львиная доля российской нефти добывается в Ханты-Мансийском автономном округе, далее с очень большим отрывом следует Татарстан.

ТОП-10 российских регионов по нефтедобыче (2020 год):

  1. Ханты-Мансийский АО – 239 млн. тонн.
  2. Татарстан – 35,5 млн. тонн.
  3. Ямало-Ненецкий АО – 26,9 млн. тонн.
  4. Красноярский край – 22 млн. тонн.
  5. Сахалин – 18,3 млн. тонн.
  6. Самарская область – 16,7 млн. тонн.
  7. Башкортостан – 16 млн. тонн.
  8. Ненецкий АО – 15,7 млн. тонн.
  9. Пермский край – 15,6 млн. тонн.
  10. Коми – 15,1 млн. тонн.

В мире объем нефтедобычи принято измерять в баррелях в сутки. По итогам декабря 2020 года Россия занимала второе место в мире, уступая только США.

Большая тройка производителей нефти (декабрь 2020):

  1. США – 11,658 млн. баррелей в сутки.
  2. Россия – 10,738 млн.
  3. Саудовская Аравия – 10,643 млн.

Экспорт российской нефти

Россия – заметный игрок на рынке нефти. Добывая значительно больше, чем нужно для внутреннего рынка, оставшееся топливо страна экспортирует. По объему экспорта нефти Россия уступает только Саудовской Аравии.

ТОП-5 экспортеров нефти:

  1. Саудовская Аравия – 6,250 млн. баррелей в сутки.
  2. Россия – 4,871 млн.
  3. Канада – 2,470 млн.
  4. Иран – 2,297 млн.
  5. ОАЭ – 2,181 млн.

Поставка нефти приносит значительную часть экспортной выручки. От цен на рынке нефти зависит вся российская экономика и курс рубля. Еще в 2009 году ровно треть (33%) денежных поступлений от экспорта составляла продажа нефти, а если учитывать и нефтепродукты – почти половину (49%)!

Крупнейшие производители нефти в России

В России много месторождений нефти и немало производителей. Такой монополии как у «Газпрома» на рынке газа на рынке нефти ни у кого не наблюдается.

ТОП компаний-производителей нефти в России:

  • Роснефть. Акции в листингеМосковской биржи (Мосбиржа, MOEX) под тикером ROSN.
  • Лукойл. Акции на Мосбирже (тикер LKOH)
  • ТНК-ВР. Входит в состав Роснефти.
  • Сургутнефтегаз. Привилегированные акции на Мосбирже (тикер SNGS_p).
  • Газпром-нефть. Акции на Мосбирже (тикер SIBN)
  • Татнефть. Акции на MOEX (тикер TATN).
  • Башнефть. Акции на MOEX (тикер BANE).
  • Славнефть. Акции Slavneft’ Yaroslavnefteorgsintez (основная нефтедобывающая компания Славнефти) на Мосбирже (тикер JNOS).

Крупнейшие товарные и универсальные биржи

Фьючерсы URALS других марок нефти торгуются:

В России:

В США:

В Европе:

  • LME (Лондонская биржа металлов),
  • LIFFE (Лондонская биржа фьючерсов).

В Азии:

CFD на нефть

Брокеры предлагают для инвестирования CFD (Contract For Difference). Это удобный инструмент для работы на сырьевых рынках, потому что он не требует покупки самого товара!

Подробную информацию о CFD предоставит лидер рейтинга брокеров Академии Masterforex-V компания Nord FX.

Брокер также предлагает кредитное плечо, благодаря которому нет необходимости платить 100% лота, а значит, начать торговать можно практически с любым бюджетом.

Популярные товары сырьевого рынка

Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD нефти

Чтобы легально работать на финансовом рынке биржи, маркет-мейкеры, маклеры, брокеры должны иметь, выданную государственным финансовым регулятором лицензию.

Выдают лицензии: Банк России, ФСФР — в России, CySEC — на Кипре, FI — в Швеции, BaFin — в Германии, FCA — Великобритании, FSAEE — в Эстонии, ACPR и AMF — во Франции, CNMV в — Испании, FCMC — в Латвии, FINMA — в Швейцарии, PFSA — в Польше, MiFID (для всех стран Евросоюза), MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, CSRC — в Китае, FinCom — в Китае, SEBI — в Индии, FSB — в ЮАР, Botswana IFSC — в Ботсване, FSCL — в Новой Зеландии, ASIC — в Австралии, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Tadawul — в Саудовской Аравии, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, НКЦПФР — в Украине, AFSA — в Казахстане, SET — в Таиланде, CFTC, NFA, SEC — в США.

А как вы оцениваете перспективы инвестирования в нефть URALS: насколько, по вашему мнению, привлекательна эта марка по сравнению с Brent и WTI? Оставьте, пожалуйста, свой отзыв в комментариях и поделитесь статьей в соцсетях.

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Таинственный спекулянт-миллиардер снова заработал на скачке нефти?

Москва, 16 сентября — «Вести.Экономика» На Московской бирже, похоже, на появился трейдер, который либо угадывает, либо точно знает о будущих движениях на рынке нефти. Сейчас он снова поставил миллиарды, и снова оказался в выигрыше.

Что примечательно, этот трейдер — физическое лицо, при этом он делает сделки на миллиарды рублей.

Еще весной на различных торговых форумах широко обсуждали мифического участника торгов, который открыл огромную позицию на срочном рынке Московской бирже.

Позиции были открыты примерно тогда, когда цены на нефть находились на минимумах, после чего начался устойчивый тренд на повышение. Отследить этого игрока можно было по отчету биржи. Обычно в правильно направлении стоят юридические лица, но тогда все было наоборот: именно физлица имели большую ставку на рост цен.

В то время как глобальные инвестбанки снижали прогнозы по ценам на нефть на 2020 г., на Московской бирже появился таинственный трейдер, скупающий нефтяные фьючерсы. Аномальный рост длинных позиций в контрактах на нефть Brent статистика биржи начала фиксировать с января.

Чуть меньше чем за месяц некое физлицо или узкая группа физлиц приобрели почти миллион фьючерсов на североморский сорт, сделав ставку суммарным объемом более 45 млрд руб., следует из данных биржи по производным финансовым инструментам. Активная скупка началась 14 января — спустя неделю после того, как биржа вернулась к работе после новогодних каникул. За первую неделю неизвестный инвестор приобрел 438 тыс. фьючерсов на Brent, открыв ставку номинальным объемом 18,3 млрд руб.

К концу января впервые в истории биржи на руках у физических лиц, согласно статистике, находилось более миллиона контрактов на Brent. К 1 марта этот показатель достиг 1,134 млн фьючерсов — 48 млрд руб., или почти $800 млн в денежном выражении. Это почти в 6 раз выше среднего значения за предыдущий год.

Сейчас, когда всего за день цены на нефть взлетели на 10%, снова появились разговоры о том самом трейдере.

Повод, безусловно, есть.

В последние дни — как раз до того, как на нефтяные объекты Саудовской Аравии была совершена атака дронов, — физические лица наращивали длинные позиции во фьючерсах на нефть марки Brent.

Причем, что важно отметить, на американской бирже ставки на рост замечено не было, а значит, именно этот загадочный трейдер знал о том, о чем не знали другие.

Так, например, еще 9 сентября длинные и короткие позиции физлиц были примерно равны.

Но уже 12 сентября трейдер сделал ставку примерно на 500-600 тыс. контрактов, что сразу отразилось на рынке.

Стоит отметить, что покупки можно было видеть в ходе торгов, они выставлялись большими лотами. Складывалось ощущение, что затем какие-то крупные игроки пытались отвезти этого трейдера на маржин-колл, но победа все равно осталась за ним.

Фьючерсы на нефть: панацея от рисков?

Вот видишь, все куда-то движется и во что-то превращается, чем же ты недовольна?
Л.Кэролл, «Алиса в стране чудес».

8 июня 2006 года на товарном рынке срочной секции фондовой биржи РТС – FORTS – начали обращаться расчетные фьючерсы и опционы на золото, нефть сорта Urals и нефтепродукты – дизтопливо, авиационное топливо и мазут. Расчеты по фьючерсным и опционным контрактам на нефть планировалось осуществлять в рублях на базе цен агентства Platts, а сами сроки контрактов оставляли один месяц.

Значение нефти марки Urals для российского рынка сложно переоценить: в стране, сидящей на пресловутой нефтяной игле, цены на основной экспортный товар непосредственно влияют на экономику. А власти давно хотели сделать из марки Urals эталонный сорт, так как объемы ее добычи явно превышают объемы добычи и марки Brent, и сорта BFO (Brent-Forties-Osberg). По мнению аналитиков, фьючерсы на нефть можно бы использовать как инструмент хеджирования рисков изменения цен в различных сегментах экономики, зависящих от ситуации на рынке нефти.

Кстати, о хеджировании. В настоящее время невозможно застраховать неблагоприятное изменение цен и процентных ставок – не развит еще в России сектор срочных инструментов на долговые бумаги и процентные ставки. А вот принятие закона о рынке производных финансовых инструментов значительно бы облегчило работу в сфере деривативов – была бы создана, наконец, основа для цивилизованного хеджирования инвестиционных рисков.

Но вернемся к торгам.

Первая сделка была заключена спустя четыре секунды после запуска системы. Через полчаса было заключено уже 30 сделок с нефтяными фьючерсами суммарным объемом более трех тысяч баррелей, а к концу дня объем торгов фьючерсами на Urals расчетами в июле перешагнул отметку 5 тысяч контрактов – то есть 50 тысяч баррелей, если учесть, что один контракт включает в себя 10 баррелей черного золота.

Оборот по фьючерсам на золото в первый торговый день составил 63.9 млн рублей, всего было заключено около трех тысяч контрактов.

По мнению специалистов, соотношение объемов открытых позиций по нефти указывает на то, что операции проводились в основном спекулятивно, а вот относительно фьючерсов на золото ситуация кардинально другая – позиции открывали не спекулянты, а долгосрочные инвесторы. Но зачастую весь срочный рынок воспринимается как чисто спекулятивный, что, в общем-то, местами справедливо. По сути, деривативы представляют собой соглашение, согласно которому стороны берут на себя обязательство передать определенный актив (нефть, золото) или денежную сумму в согласованную дату в будущем по согласованной же цене. Но ощутимый плюс срочного рынка в том, что можно и не дожидаться исполнения контракта: игрок, купив фьючерс, может тут же его продать.

Несмотря на сухие цифры и похожие один на другой графики, схема извлечения прибыли с помощью фьючерсов довольно проста: продать дороже, чем купил, при этом фьючерсы сделали доступными для торгов не только реальные акции и валюты, но и абстрактные нефть, золото, биржевые индексы. Учитывая тот факт, что фьючерсы на акции в FORTS являются поставочными (предусматривают поставку актива по окончании срока обращения), а фьючерсы на тот же индекс РТС – расчетным (как его поставить, это же число), становится понятным удобство системы – можно покупать нефть, не ломая голову, в какой емкости потом ее хранить.

В ситуации нестабильного поведения фондового рынка, что у нас случается довольно часто, контракты на золото и нефть могут выступить наиболее подходящими инструментами для хеджирования. Инвесторы, конечно, могут и переложиться в облигации, но теперь у инструментов с фиксированной доходностью есть достойный конкурент в лице контракта на то же золото, например. О корреляции между фьючерсами на нефть и рынком акций рассказывать, думаю, не стоит – слишком уж налицо их взаимосвязь.

«Время разбрасывать камни, и время их собирать», говорится в Экклезиасте. По итогам 2006 года было совершено 9 777 сделок с нефтяными фьючерсами на сумму 4.1 млрд рублей (2.5 млн бареллей), с фьючерсами на золото – 43.3 тысячи сделок, их объем составил 25.3 млрд рублей (1.5 млн унций). Общий объем торгов на FORTS по итогам прошлого года превысил 100 млрд рублей – цифры впечатляют. Учитывая, что в текущем году были запущены торги опционами на золото и поставочными фьючерсами на дизельное топливо, можно предположить, что обороты торгов будут расти достаточно интенсивно.

За январь-май текущего года на FORTS было заключено 15 350 сделок с фьючерсами на нефть, их итог – 390 тысяч контрактов на 6.3 млрд рублей.

Появление новых торговых инструментов позволило рынку стать интереснее не только для профучастников торгов, но и – в итоге – для конечных потребителей: к примеру, введение поставочного фьючерсного контракта на дизельное топливо открыло новые возможности для игроков. Не секрет, что в России множество крупных потребителей дизтоплива, и введение подобного инструмента позволило им уберечься от стремительного роста цен на сырье.

У биржи РТС есть серьезные планы по развитию товарных инструментов всего спектра. Учитывая успешно прошедший год, можно полагать, что это – только первая ступенька в начале длинной лестницы. А что может быть, лучше, чем стоять на вершине?

Анна Бодрова, Finam.ru

В нашем рейтинге событий произошли изменения.

Рейтинг событий, влияющих на Российский рынок

Событие Рейтинг Прогноз
МАКРОЭКОНОМИКА
Общая ситуация на мировых фондовых рынках B (B)
Макроэкономическая ситуация в CША B (A)
Макроэкономическая ситуация в России B (B)
ПОЛИТИКА
Путин предложил США решение проблемы ПРО A
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Уровень мировых цен на нефть B (A)
Уровень мировых цен на металлы B (B)
ОТРАСЛЕВЫЕ И КОРПОРАТИВНЫЕ НОВОСТИ
«Полюс Золото»: результаты за 2006 год по МСФО C
Evraz Group : СМИ сообщают о приобретении 50% «Южкузбассугля» B
«Седьмой Континент» выпустит облигации на сумму $260 млн. D
РАО «ЕЭС России»: цена выкупа в размере 32.15 руб. за акцию B

ПРИМЕЧАНИЕ: В столбце 2 в скобках указан рейтинг события, присвоенный ему в прошлом прогнозе. В столбце 3 указано знак влияние события на рынок.
Наиболее сильное влияние на рынок оказывают события с рейтингом А, события имеющие рейтинг D по нашей шкале оказывают слабое влияние.

Инвестиционный фон — нейтральный

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Подозрительные сделки с фьючерсом на нефть: на Московской бирже появился «провидец»?

Лента новостей

Все новости »

Трейдеры всерьез обсуждают некоего спекулянта-миллиардера, который подозрительно успешно сыграл на нефти за несколько дней до атаки беспилотников на нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии

Фото: Артем Геодакян/ТАСС

Частные клиенты — в отчете биржи они значатся как «физические лица» — резко нарастили позицию по фьючерсу на нефть на прошлой неделе. Приток — миллиарды рублей. А тут неожиданно атака дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии. «Физики», должно быть, в прибыли, а вот компании, которые им продали эти контракты, в убытке. Притом что обычно в правильном тренде на рынке оказываются как раз профучастники.

Внимание на резкое увеличение позиций частных лиц обратили трейдеры на специализированных форумах. Они уже прозвали загадочного участника торгов миллиардером-спекулянтом. Мог ли кто-то знать о возможной атаке в Саудовской Аравии и воспользоваться этим?

Илья Мороз генеральный директор некоммерческого партнерства «Совет по товарным рынкам» «На самом деле, большой объем прошел в четверг на торгах. И этот объем необычно большой для нашего контракта. Я думаю, что таких случайностей не бывает в природе. Очень похоже, кто-то владел информацией о том, что предполагается всплеск на этом рынке. Но очень удивительно, почему воспользовались именно нашей площадкой, а не традиционно в Лондоне. Все местные трейдеры, которые имеют дело с такими деньгами, имеют счета и умеют работать на европейских и американских площадках. В любом случае, думаю, это предмет для контроля надзорных органов, чтобы проверить. Подозрительные сделки».

Увеличить позиции частные клиенты могли и из-за сезонного фактора: в сентябре активность на рынках растет. Помимо этого, мог сыграть фактор технического анализа: были определенные сигналы. Сложно говорить и о том, один ли это был клиент или множество, рассуждает главный стратег ИК «Универ капитал» Дмитрий Александров.

Дмитрий Александров заместитель генерального директора по инвестициям ИК «Универ капитал» «Рынку это не видно, это сделки биржевые, теоретически об этом может знать биржа, Центральный банк, но внешние выводы делать невозможно. Во-вторых, «физики» могли накапливать длинные позиции, такие вещи бывают. Бывают перекосы в некоторые моменты рынка. Это встречается и во фьючерсах, и в акциях, когда физлица становятся в одну сторону, а институциональные инвесторы — в другую. Довольно распространенная ситуация. Из этих данных я бы не стал делать вывод о том, что какие-то физлица целенаправленно скупают нефть или предчувствовали атаку. Регулятор видит. Он знает, есть смысл обращать внимание или нет. Если что-то есть, то мы об этом узнаем. Если не узнаем, скорее всего, ничего и не было».

Похожая ситуация уже была на рынке в начале этого года. За первые четыре месяца мировые цены на нефть взлетели на 28%. Тогда загадочная позиция у «физиков» тоже увеличилась до рекордных объемов. По отчетам Московской биржи видно, что долгое время была открыта позиция на 1,1 млн контрактов. Только на гарантийное обеспечение по ней требовалось более 7 млрд рублей. Тот рост стоимости эксперты связывали с выполнением сделки ОПЕК+ государствами — экспортерами нефти. Компании тогда тоже стояли против тренда.

Все самое важное о торговле фьючерсами на российском рынке

Фьючерс стандартизированный контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем по заранее определенной цене.

Своим появление фьючерсы обязаны торговле зерном, на которое были заключены первые стандартизированные фьючерсные контракты на Чикагской товарной бирже Chicago Board of Trade в 1865 г. Сегодня, вследствие широкого развития финансовых рынков, в качестве базового актива могут выступать не только реальные активы, такие как товары, сырье, валюта, акции и облигации, но и такие нематериальные вещи, как процентные ставки, уровень инфляции, индикаторы волатильности, погода и др.

Российский срочный рынок

Российский срочный рынок занимает значительную долю в общем обороте Московской биржи. Для торговли фьючерсами сегодня доступно около 57 активов. Самые ликвидные из контрактов представлены на странице срочного рынка на официальном сайте Московской биржи. По факту более-менее активная торговля ведется только по этим фьючерсам, хотя помимо них есть еще ряд контрактов, которые будут освещены в конце статьи.

Посмотреть актуальные котировки фьючерсов, дату экспирации и размер гарантийного обеспечения можно перейдя по ссылке, соответствующей интересующему базовому активу.

Краткие наименования фьючерсов складываются по следующему принципу:

[идентификатор базового актива]—[месяц исполнения].[год исполнения]

Например: фьючерс на валютную пару доллар/рубль имеет наименование Si-3.18. Si — идентификатор пары доллар/рубль, 3 — месяц исполнения март, 18 — год исполнения 2020.

Краткий код того же самого контракта будет выглядеть так: SiH8.

Год исполнения здесь сокращен до одной цифры первого разряда, а месяц обозначается в виде латинской буквы «H». Соответствие месяцев и латинских букв приведено в таблице.

Таким образом, аналогичный контракт на валютную пару с исполнением в июне 2020 г. будет иметь краткий код SiM9.

Спецификации всех коротких кодов можно найти также на сайте Мосбиржи.

Классификация фьючерсов по типу и дате исполнения

По типу исполнения фьючерсы делятся на две категории:

Поставочные — продавец в дату экспирации (исполнения контракта) поставляет базовый актив покупателю по цене, зафиксированной в контракте. Соответственно, покупатель должен оплатить его полную стоимость. На российском рынке поставочными являются фьючерсы на акции и облигации. Все остальные контракты Московской биржи, с которыми может встретиться частный инвестор, являются расчетными.

Расчетный фьючерс — в дату экспирации стороны выплачивают друг другу разницу между ценой актива, обозначенной в контракте, и рыночной ценой на дату расчетов.

Для каждого базового актива может быть несколько фьючерсов, различающиеся по дате экспирации. Исполнение большинства контрактов приходится на март, июнь, сентябрь и декабрь — их называют квартальными. Последним торговым днем является 15 число месяца (если выходной, то ближайший торговый день). Днем исполнения является первый торговый день после последнего дня заключения Контракта.

Важно! Исключением являются фьючерсы на ОФЗ, по которым днем исполнения является 5 число месяца, а также фьючерс на нефть марки Brent. Нефтяные фьючерсы меняются каждый месяц. Последним торговым днем является первый рабочий день следующего месяца, однако по факту торги в этот день не активны из-за того, что нефтяные фьючерсы на международном рынке к этому моменту уже экспирировались. Поэтому, если требуется оставить позицию открытой, необходимо в последний рабочий день текущего месяца закрыть её по истекающему контракту и открыть на следующем фьючерсе.

Фьючерс с более коротким сроком обращения называется ближним. Соответственно, фьючерс с более длинным сроком будет называться дальним относительно него. Как правило, самые активные торги ведутся по фьючерсу с ближайшим сроком экспирации.

Стоимость фьючерсного контракта является отображением ожиданий рынка о цене базового актива на дату экспирации. То есть, если рынок ожидает, что базовый актив будет расти, фьючерс будет торговаться дороже, чем сам актив. А если ожидания рынка негативные, то котировки фьючерса будут ниже, чем цены на спот-рынке.

Если дальний фьючерс торгуется дороже ближнего фьючерса или спот-рынка, то говорят, что он находится в состоянии контанго. Если имеет место обратная ситуация, когда дальний фьючерс оказывается дешевле, то говорят, что фьючерс торгуется в состоянии бэквордации. Разница между ценой фьючерса и ценой базового актива называется базисом, который положителен в случае контанго, и отрицателен в случае бэквордации.

Для большинства активов наиболее частым соотношением цены фьючерса и базового актива является контанго. Теоретически справедливая цена фьючерсного контракта рассчитывается по формуле:

Pфьючерс = Pспот* (1 + R * (T / 365)), где

Pфьючерс и Pспот — цена фьючерса и цена на спот-рынке соответственно,

R — безрисковая процентная ставка,

T — срок до истечения контракта.

Логика заключается в том, что продавец фьючерсного контракта имеет альтернативу: продать базовый актив прямо сейчас и разместить вырученные средства, например, в обычные ОФЗ. Тогда за тот же период он сможет получить небольшую безрисковую доходность. Положительный базис должен компенсировать ему этот доход за период до экспирации. Таким образом, дальний фьючерс будет стоить дороже цен на спот-рынке (дороже ближнего фьючерса), но с приближением даты экспирации спред между ними будет сужаться.

Пример: рассмотрим фьючерсные контракты на 10 акций Лукойла LKOH-3.18 и LKOH-6.18 со сроками исполнения март и июнь соответственно. Стоимость акций компании на текущий момент 3747 руб. Ближний фьючерс LKOH-3.18 торгуется по цене 37 626 руб., что эквивалентно стоимости акции 3762,6 руб. Положительный базис составляет 25,6 руб. или 0,7% от стоимости акции. Для дальнего фьючерса LKOH-6.18 при цене 38 400 руб. за контракт базис будет уже 103 руб. или 2,7% от стоимости акции.

Состояние бэквордации на российском рынке характерно для активов, по которым есть сильные медвежьи настроения. Также обычной является бэквордация по ближайшими к дате отсечки под дивиденды фьючерсам на акции. Дивидендный гэп закладывается инвесторами в котировки фьючерса.

Пример: по обыкновенным акциям Сбербанка отсечка под дивиденды обычно происходит до середины июня. Мартовский фьючерс SBRF-3.18 на текущий момент торгуется по цене 27866 руб, в то время как фьючерсы SBRF-6.18 и SBRF-9.18 торгуются в бэквордации по ценам 27491 и 27597 руб. соответственно. Отрицательный базис дальних фьючерсов к ближнему составляет -375 руб. (-1,4%) и -269 руб. (-1%) и закладывает будущий дивидендный гэп.

Торговля фьючерсами

Стратегии использования фьючерсов в торговле разделяются на три большие категории: спекуляции, хеджирование и арбитраж.

1) Спекулятивные сделки с фьючерсами


Самыми популярными фьючерсами для спекуляции являются контракты на индекс РТС (Ri) и контракт на пару доллар/рубль (Si). На трейдерском жаргоне их еще называют «ришка» и «сишка». Эти фьючерсы обладают самой большой ликвидностью и высокими объемами торгов, что позволяет торговать их как на среднесрочном горизонте, так и внутри дня. Внутридневные трейдеры, как правило, предпочитают тот контракт, по которому объемы торгов и волатильность в текущий период выше.

Чуть менее популярными, но, тем не менее, активно торгуемыми, являются фьючерсы на нефть (BR), пару евро/рубль (EU) и индекс МосБиржи (MX и MM — «мини»). Среди акций хорошая ликвидность для активных спекуляций есть на фьючерсах Сбербанка(SR) и Газпрома(GZ).

При торговле фьючерсами важно учитывать ряд моментов.

Гарантийное обеспечение (ГО). Так как фактический расчет по фьючерсам происходит в дату экспирации, для каждого контракта предусмотрено гарантийное обеспечение (ГО) — сумма, которая блокируется на счете лица, заключившего контракт, непосредственно в день сделки. Такой механизм необходим для того, чтобы гарантировать участникам торгов исполнение обязательств по контракту. Для клиентов преимущества такой схемы в том, что фактически появляется возможность торговли с большим бесплатным плечом, так как сумма ГО значительно меньше стоимости контракта.

В качестве гарантийного обеспечения по фьючерсной позиции могут выступать не только наличные средства, но и ценные бумаги на брокерском счете.

Величина гарантийного обеспечения изменяется каждый день в зависимости от волатильности и стоимости контракта. При этом, если вы находитесь в открытой позиции и ГО увеличивается, то есть риск, что суммы на вашем счете может не хватить для обеспечения позиции. Уровень текущего ГО можно посмотреть на странице конкретного фьючерса на сайте Московской биржи.

Вариационная маржа. Промежуточный результат по открытым фьючерсным позициям подводится каждый день и начисляется на счет участников торгов в виде вариационной маржи. Рассчитывается она как разница между ценой закрытия текущего торгового дня и ценой, по которой была заключена сделка (либо ценой закрытия предыдущего дня, если сделка была заключена раньше). Вариационная маржа зачисляется на счет участника торгов, если она положительна, и списывается, если отрицательна.

Пример: 1 марта инвестор открыл короткую позицию по индексу РТС по цене 130 000 руб. Цена на закрытии составила 128 050 руб. На счет инвестора была зачислена по итогам дня вариационная маржа в размере 130 000 — 128 500 = 1500 руб. На следующий день цена снизилась еще и по итогам дня составила 126 340 руб. По итогам этого дня на счет было зачислено 128 500 — 126 340 = 2160 руб. Суммарная прибыль на тот момент составляла 3660 руб. На следующий день котировки начали расти, и инвестор закрыл сделку по цене 127 200 руб. В последний день вариационная маржа была отрицательна и равнялась 126 340 — 127 200 = -860 руб. Итого инвестор заработал со сделки 2800 руб. на один контракт.

Преимуществом такого механизма для трейдера является то, что при движении позиции в сторону прибыли начисленная вариационная маржа может быть сразу использована в качестве ГО, то есть появляется возможность для наращивания прибыльной позиции или открытия дополнительной позиции по другим инструментам. Обратной стороной медали является тот факт, что, если чересчур агрессивно это делать, при развороте цены или росте требуемой суммы ГО на счете может не хватить средств для покрытия обеспечения, что приведет к требованию пополнить счет или принудительному закрытию части позиций (margin-call), которое часто бывает невыгодным.

Вечерняя торговая сессия. Стоит учитывать, что фьючерсы торгуются не только во время основной торговой сессии с 10:00 до 18:45 МСК, но и на вечерней сессии с 19:00 до 23:45 МСК, финансовый результат по которой идет в зачет следующего торгового дня. Вечерняя торговая сессия позволяет участникам срочного рынка оперативно реагировать на изменение ситуации на западных торговых площадках, а также сыграть на корпоративных новостях по российским акциям, публикуемым после закрытия.

Помимо технических особенностей есть еще и рыночные нюансы при торговле фьючерсами. Фьючерс всегда является ведомым инструментом по отношению к базовому активу. Например, фьючерс на нефть является зависимым от аналогичных контрактов на Чикагской бирже CME, так что биржевой стакан на нем практически неинформативен. Фьючерсы на акции зависят от котировок соответствующих бумаг, поэтому многие технические сигналы удобнее отслеживать именно по спот-рынку.

Особенностью торговли фьючерсом Si является то, что по нему ведущим инструментом выступает валютная пара USDRUB_TOM, которая в свою очередь коррелирует с нефтяными ценами. Для торговли имеет смысл отслеживать сигналы и по валютной паре, и по нефти. Скальперы помимо этого используют еще и биржевой стакан валютной пары USDRUB_TOD (с расчетом сегодня).

Фьючерс на индекс РТС зависит и от индекса ММВБ, и от курса USD/RUB, так что с точки зрения межрыночного анализа он является еще более сложным инструментом для торговли.

2) Хеджирование

Хеджирование подразумевает открытие двух противоположно направленных сделок по базовому активу и фьючерсу на него с целью застраховаться от изменения стоимости актива в невыгодную для инвестора сторону.

Пример 1: у инвестора имеются на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка, которые он не планирует продавать в ближайшее время. В краткосрочной перспективе появляется высокий риск снижения котировок. Чтобы застраховаться от этого риска, инвестор продает 10 фьючерсов SBRF, которые соответствуют аналогичному количеству акций Сбербанка. Таким образом текущая стоимость портфеля фиксируется, и снижение стоимости акций будет скомпенсировано вариационной маржей по фьючерсу. Когда риск такого снижения минует, инвестор сможет закрыть позицию по фьючерсу без потерь для общей стоимости портфеля, получив при этом небольшую прибыль за счет распада контанго. Позиция же в акциях остается нетронутой, что порой важно для налогообложения.

Пример 2: инвестору нравятся акции Газпрома для приобретения по текущим ценам, но свободных средств в данный момент нет — они появятся только через месяц. Чтобы застраховаться от роста стоимости за этот период инвестор может приобрести фьючерс на соответствующее количество акций с датой экспирации, ближайшей к нужному сроку. Для этого ему необходимо иметь на счете не всю сумму, а только размер ГО. Таким образом, при росте стоимости акций прибыль по фьючерсу компенсирует инвестору покупку бумаг по менее выгодной цене.

3) Арбитраж

Помимо непосредственно хеджирования, фьючерсы позволяют делать ставку на сужение или расширение спредов двух взаимосвязанных активов. Это могут быть фьючерсы на акции ао и ап одной и той же компании или ближний и дальний фьючерсные контракты на один и тот же актив. На таких сделках основаны арбитражные стратегии, которые позволяют зарабатывать на временной раскорреляции активов.

В чистом виде арбитражные сделки открываются на краткосрочном расширении спредов и закрываются при их возвращении в нормальное состояние. Это почти безрисковые сделки, по которым прибыль от каждой сделки мала, но её вероятность очень высокая. Для среднестатистического частного инвестора это недоступная ниша, так как здесь нужно иметь очень существенное преимущество в скорости — расхождения существуют очень короткое время и сразу устраняются торговыми алгоритмами профессиональных арбитражеров.

Тем не менее, частный инвестор вполне может сделать ставку на изменение спреда между акциями ао и ап одной и той же компании или воспользоваться неэффективностью между ближним и дальним фьючерсом в среднесрочной перспективе. При этом, при продаже фьючерса можно получить дополнительный доход в виде положительного базиса при контанго.

Пример: спред между акциями Сбербанк АО и АП осенью 2020 г. был близок к исторически минимальным значениям и в моменте достигал 1,15. Для того чтобы сыграть на его расширении можно было купить обыкновенные акции Сбербанк на спот-рынке и одновременно продать фьючерс на привилегированные бумаги Сбербанк. При росте котировок «обычка» обгоняла префы и прибыль от длинной позиции перекрывала бы убыток от короткой с небольшой доходностью сверху. Кроме того, положительный базис по контанго был бы дополнительным доходом.

Классификация фьючерсов по базовому активу

Фьючерсы на акции

На март 2020 г. Московской бирже доступны фьючерсы на 22 акции российских и 5 акций немецких компаний. Среди немецких компаний представлены обыкновенные акции BMW, Deutsche Bank, Daimler, Siemens и привилегированные акции Volkswagen. На практике популярностью они не пользуются, и торги по этим фьючерсам почти не ведутся.

Среди российских компаний представлены бумаги из первого и второго эшелонов. Для Сбербанка и Газпрома доступны 5 различных сроков экспирации (исполнения), для Роснефти и Лукойла — 4, для Татнефть-АО — 3, а для всех остальных — 2. Все фьючерсы на акции российских компаний являются поставочными.

Фьючерсы на облигации

Среди облигаций представлены фьючерсы на облигации федерального займа, базовым активом для которых выступают бумаги с погашением через 2, 4, 6, 10 и 15 лет. Для каждой категории предусмотрены ближний и дальний фьючерс с максимальными сроками обращения три и шесть месяцев соответственно.

Фьючерсы на облигации позволяют хеджировать свою позицию в облигациях, а также сделать ставку с кредитным рычагом на рост или падение ОФЗ. Также как и контракты на акции они являются поставочными.

Фьючерсы на индексы

Для торгов доступны фьючерсы на индекс РТС, два фьючерса на индекс ММВБ, контракт на индекс волатильности российского рынка и менее популярный фьючерс на индекс голубых фишек. Достоинством контрактов на индексы РТС и ММВБ является то, что появляется возможность сыграть рынком целиком, а не по отдельным акциям. Для индекса ММВБ отдельно предусмотрен вариант контракта «мини», который является более дешевым и доступным для торговли вследствие более низкого ГО и комиссионных издержек.

Фьючерс на индекс волатильности RVI — является, по сути, спекулятивным инструментом, позволяющим сделать ставку на рост или снижение волатильности. Принцип расчета этого индекса основан на волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При этом используются ближайший и следующий за ним опционы (только квартальные или месячные серии) со сроком до экспирации более 30 дней.

Фьючерсы на валюту

Для торговли доступно одиннадцать валютных пар. Помимо представленных на главной странице срочного рынка Московской биржи есть еще менее ликвидный фьючерс на пару доллар/турецкая лира(UTRY). Валютные фьючерсы являются расчетными.

Фьючерсы на товары

Самый популярный товарный фьючерс — контракт на нефть марки Brent (BR). Для торговли доступны 12 контрактов по датам экспирации с шагом в месяц. Помимо нефти в качестве базовых активов доступны золото, серебро, медь, платина, палладий и сахар-сырец.

Фьючерсы на процентные ставки

Контракт на ставку MosPrime (MP). MosPrime Rate — независимая индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется Национальной финансовой ассоциацией на основе ставок предоставления рублёвых кредитов (депозитов), объявляемых банками-ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым организациям со сроками «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев.

Контракт на ставку RUONIA (RR). Индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка RUONIA (Ruble OverNight Index Average) отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском. Рассчитывается ставка Банком России.

Бинарные опционы. Фьючерсы на нефть Urals стали доступными для инвесторов

Частный инвестор поставил очень крупную сумму на удорожание нефти перед тем, как нефтяные котировки прибавили 19% на открытии торгов. Финансовый обозреватель телеканала РБК Владимир Левченко выяснил, что покупка нефтяных фьючерсов таинственным инвестором оказалась рекордной за всю историю Московской биржи.

Ставка неизвестного игрока сыграла: баррель сорта Brent действительно подорожал из-за ситуации в Саудовской Аравии. Сколько на этом заработал удачно вложившийся инвестор, доподлинно неизвестно.

В эфире передачи «Рынки» Владимир Левченко вспомнил еще один похожий случай. Правда, в отличие от нынешнего рекорда, зафиксированного в Москве, в прошлый раз частное лицо активно скупало нефтяные фьючерсы в США. Подробнее о том, когда и почему это происходило, а также чего можно ждать от нефти в ближайшее время, смотрите на видео:

Станет ли фьючерс на Urals экспортным бенчмарком российской нефти?

Превращению поставочного фьючерса на Urals в новый эталон может воспрепятствовать инертность ценообразования на нефтяном рынке, пишут эксперты Аналитического центра при Правительстве в очередном выпуске Энергетического бюллетеня. Торги фьючерсами на Urals с поставкой на март 2020 г. стартовали на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) в минувшем ноябре, напоминают аналитики IndexBox Russia. Запуск торгов призван создать инструмент для экспорта российской нефти по биржевым контрактам.

Параметры поставочного фьючерсного контракта на Urals

Российская экспортная нефть (Urals)

FOB порт Приморск (основное направление морских поставок Urals на экспорт)

1000 барр. (соответствует размеру лота для нефтяных фьючерсов на ведущих международных биржах)

720 тыс. барр. (≈100 тыс. т)

(соответствует стандартной танкерной партии)

Доллар США (в дальнейшем возможна торговля фьючерсами на российскую нефть в рублях, евро и юанях)

Источник: Аналитический центр при Правительстве; СПбМТСБ

Причины дисконта между Urals и Brent

Сейчас отечественные компании продают нефть за рубежом по прямым долгосрочным договорам или внебиржевым контрактам, используя формульное ценообразование с привязкой к стоимости эталонных сортов – к цене североморской нефти Brent (при экспорте в Европу) и ближневосточной нефти Dubai (при экспорте в Азию), констатируют авторы Бюллетеня. В теории различия в цене между российской нефтью и нефтью эталонных сортов должны определяться логистикой и качественными характеристиками (в частности, плотностью и сернистостью). Однако в реальности на ценовую разницу влияет и премия за статус эталона, отмечают авторы Бюллетеня, из-за чего дисконт на поставку Urals относительно Brent достигает $2-3 за баррель.

Барьеры на пути к экспортному эталону

Серьезным вызовом для фьючерса на Urals могут стать долгосрочные гарантии поставок и качества сырья, полагают авторы Бюллетеня: в экспортируемой в Европу российской нефти растет содержание серы. В свое время сложности с обеспечением качества и надежности поставок стали причиной неудачи попытки запуска торгов фьючерсом на российскую нефть Rebco (Russian Export Blend Crude Oil) на Нью-Йоркской товарной бирже, напоминают авторы Бюллетеня: из-за отсутствия гарантированных объемов поставок нового сорта нефти на американский рынок и серьезных отличий Rebco от Urals по качеству фьючерс оказался неинтересен российским нефтяным компаниям и участникам финансового рынка.

Перспективам российского фьючерса на Urals может помешать и упомянутая инертность ценообразования на сырьевых рынках: в силу этого фактора Китай откладывает запуск торгов нефтяного фьючерса, номинированного в юанях – начать их планировалось еще в 2012 г. В этой связи для нефтяного рынка еще долго эталонами будут оставаться североморский Brent и американский WTI, считают аналитики IndexBox Russia.

Фьючерс на Urals станет эталоном только в том случае, если торговля им будет вестись на ведущих мировых биржах, отмечают эксперты Института энергетической политики: для этого сами компании должны использовать биржу для заключения экспортных контрактов, тогда как сейчас они прибегают к услугам собственных трейдеров. Поэтому фьючерс на Urals вряд ли скоро превратится в широко востребованный инструмент финансового рынка.

Бинарные опционы на нефть

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня я решила рассказать вам про бинарные опционы на нефть. За последнее столетие мировая экономика претерпела серьезные изменения. Сегодня многие страны мира зависят от стоимости нефти, которая обладает огромной областью применения. Черное золото используется почти во всех сферах жизнедеятельности человека, начиная от топливной промышленности и заканчивая производством продуктов питания. Именно этим и объясняется высокая популярность бинарных опционов на нефть.

Особенности бинарных опционов на нефть

Два моих лучших брокера

Дериватив представляет собой финансовый инструмент на основной актив, который может быть двух видов: поставочный и расчетный. Поставочные деривативы используются крупными поставщиками, а также настоящими покупателями сырья, а вот расчетные используются спекулянтами и хедж-фондами.

5,0,1,0,0

И в первом и во втором случае используются фьючерсы, стоимость которых определяется в результате торгов на крупных биржах, а именно на CME(эта биржа находится в Северной Америке) и ICE(Эта биржа находится в Европе).

На бинарных опционах используются двойные деривативы, так как основным инструментом являются расчетные фьючерсы на энергоносители.

Итак, покупая на бинарных опционах, трейдер рискует только имеющимся капиталом. А вот на срочном рынке спекулянт рискует не только получить реальную поставку нефти, но и задолжать брокеру.

Как правильно проводить анализ рынка нефти

Как правило, брокеры предоставляют трейдерам возможность вести торги техасской нефтью(WTI), по этой причине перед тем как приступить к торгам, нужно проверить обстановку на энергетическом рынке Америки.

В первую очередь, стоит учитывать время года, так как в экономике США четко прослеживаются сезонные закономерности:

  1. С мая месяца по сентябрь наблюдается резкое увеличение спроса на бензин в связи с тем, что в этот период резко возрастает трафик на дорогах.
  2. В июле и августе месяцах увеличивается спрос на топливный мазут, так как в самые жаркие месяцы года самое высокое потребление топлива для систем охлаждения. Конечно же, потребность увеличивается только в жаркие месяцы года. В последнее время в Америке в июле месяце наблюдается аномальная жара, а в Калифорнии такая погода вообще считается нормой.
  3. В январе и феврале месяцах в северно-западной части Америки часто случаются заморозки. Даже не смотря на то, что для отопления используется газ, в этот период, как правило, увеличивается спрос на черное золото, что приводит к росту его стоимости.

Стоит отметить, что на основе этих закономерностей можно неплохо заработать, если использовать долгосрочную торговлю.

11,1,0,0,0

Итак, после этого нам необходимо провести анализ макроэкономического фона, так как нестабильная обстановка в крупных нефтедобывающих странах может оказать существенное влияние на стоимость барреля. Для того чтобы всегда быть в курсе всех самых свежих новостей в этой области, можно использовать этот источник http://www.newsnow.co.uk/h/Industry+Sectors/Energy/Oil+&+Gas/Oil+Prices.

Каждую среду появляется отчет Минэнерго Америки о запасах нефти, бензина и мазута. На основе данной информации трейдерам удается неплохо подзаработать. Данный отчет публикует раз в неделю и он охватывает все данные по запасам за исключением государственного резерва.

Иногда данный отчет публикует в другие дни в связи с праздниками. В этой связи советую вам использовать экономический календарь Форекс, в котором вся новостные сообщения структурированы по категориям и обновляются автоматически.

Хочу сразу отметить, что энергия является предсказуемым активом, который во многом зависит от предложения и спроса. Именно по этой причине он и пользуется большой популярностью среди спекулянтов. Для того чтобы зарабатывать на бинарных опционах на нефть, стоит освоить технический анализ.

Предлагаю вам для более наглядного понимания рассмотреть пример. В январе месяце спрос на нефть не сильно вырос, так как зима была относительно теплой. В одну из сред вышел отчет по запасам нефти, который показал то, что запасы за последнюю неделю практически не изменились.

На основе данной информации невозможно выявить дальнейшее направление цены барреля.

17,0,0,1,0

Открываем график Oil и проводим анализ. На тайм-фрейме M15 не трудно заметить образование сильного уровня сопротивления, после пробития которого стоимость может устремиться к новым экстремумам.

Как только цена пробивает уровень сопротивления, спекулянт принимает решение купить опцион «Call».

После пробоя уровня сопротивления, цена продолжила восходящее движение, в результате чего сделка трейдера закрылась с прибылью.

Забыла также отметить важное преимущество бинарных опционов на нефть, которое заключается в низком пороге входа, то есть торговлю можно вести с 10-долларовыми сделками, что на обычной бирже невозможно.

Если вы являетесь новичком на рынке бинарных опционов, то при выборе подходящего актива для ведения торгов следует обратить пристальное внимание на нефть. Многие профессиональные трейдеры рекомендуют новичкам использовать именно этот актив для получения дохода, особенно если вы собираетесь открыть ордера, ориентируясь на выход новостных сообщений.

23,0,0,0,1

Этот связано с тем, что в текущий момент времени очень большое внимание уделяется нефтяному рынку, благодаря чему вам будет значительно проще получать необходимую информацию для прогнозирования изменения цены на черное золото.

Фьючерс на нефть

Если, когда только появилась торговля фьючерсами, в качестве товара использовались товары сельского хозяйства, то сегодняшние торги происходят на самые различные товары.

Одним из таких товаром на торгах фьючерсами на российском фондовом рынке выступает нефть.

Что означает фьючерс на нефть

Фьючерс на нефть – это специальный договор на фондовом рынке, относящийся к срочным стандартным договорам, при оформлении которого происходит продажа базового актива.

Во время оформления данного договора стороны договариваться только о том, какими будут сроки поставки и цена, все остальные же параметры оговорены в спецификации договора на бирже.

Выполнение всех пунктов данного договора является обязательным, и выполняются сторонами соглашения не только друг перед другом, но и перед биржей до завершения исполнения фьючерса.

Как происходит торговля фьючерсами на нефть?

Для многих, наверное, не секрет, что самым основным назначением заключения фьючерсных контрактов осуществляется для того, чтобы застраховать компанию от возможных финансовых рисков.

В данном случае осуществляется обычная сделка, где товар покупают и доставляют в нужное время.

Но когда торговля фьючерсами на нефть производиться трейдерами, то осуществляется не просто купля/продажа, а появляется желание заработать на данных договорах за счет скачков цены на нефть.

Сами фьючерсы находятся на бирже, и трейдер осуществляет сделку с продавцом только в рамках биржи. Заработать он может только в период, когда не истек срок договора, ведь после этого настает время выполнения обязательств.

Основные условия фьючерса на нефть

При составлении спецификации фьючерса (указываются основные условия фьючерса) необходимо учитывать и то, что она будет утверждаться биржей, где проводятся торги. Отметим, что в спецификации указываются:

  • наименование фьючерсного контракта;
  • сокращенное наименование
  • тип контракта;
  • количество базового актива;
  • сроки обращения;
  • дата поставки;
  • минимальная трансформация цены;
  • цена минимального шага.

Сорта нефти

Осуществление торгов фьючерсов на нефть послужило введению названий сортов нефти, это помогало несколько упростить экспорт. Названия сортов были связаны с основным месторождением нефти или с группой месторождений.

Так сегодня существуют такие сорта нефти:

  • Urals и Siberian Light – российская нефть;
  • Brent – нефть из Великобритании;
  • Statfjord – нефть из Норвегии;
  • Kirkuk- нефть из Ирака;
  • Light Sweet и WTI – нефть из США;
  • Iran Light и Iran Heavy – нефть из Ирана.

Перспективность инвестирования во фьючерсы на нефть

Вкладывая инвестиции в нефть, следует помнить о том, что изменение цены на данный товар зависит от политической и экономической ситуации в странах добывающих нефть. Именно поэтому необходимо постоянно следить за аналитическими данными.

По мнению многих экспертов в будущем цена на нефть может подняться из-за снижения количества добычи нефти.

Но стоит отметить, что в краткосрочной перспективе не стоит рассчитывать на какие-то изменения.

Выводы

Появление фьючерсов на нефть увеличили количество инструментов для трейдеров и инвесторов, что дает возможность осуществлять рациональное вложение собственных финансовых средств.

Также стоит отметить, что на сегодня именно фьючерсы на нефть стали весьма популярными и ликвидными для большинства трейдеров, а, по мнению экспертов, такая тенденция будет оставаться всегда.

Но все же не смотря на перспективность спроса, все же требует от трейдеров отслеживания ситуации в странах добытчиках нефти. Прекрасным доказательством этого стала нынешняя ситуация с нефтью на рынке.
[main-kompany-4]

Петербургская биржа начала торги нефтью Urals на экспорт

Во вторник Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) запустила торги новым инструментом – экспортным контрактом на поставку российской среднесернистой нефти Urals. Это фьючерсный трехмесячный контракт объемом 1000 барр., размер поставочной партии – 720 000 барр. (соответствует танкерной партии). Контракт долларовый, но часть сопутствующих расчетов можно делать в рублях, рассказал президент СПбМТСБ Алексей Рыбников. Компании могут и физически поставить нефть покупателю (первая поставка ожидается в марте), и использовать контракт как финансовый инструмент. Поставка будет проходить на FOB Приморск. Этот базис был выбран не случайно: формально нефть, которая здесь отгружается, должна содержать не больше 1,6% серы, а по факту – 1,5%, т. е. нефть лучшего качества и об этом знают все трейдеры, рассказывает собеседник «Ведомостей», который участвовал в организации торгов. Сейчас главное – чтобы инструмент набрал ликвидность, для этого биржа в том числе будет продолжать роуд-шоу среди возможных участников, рассказывают два сотрудника биржи. Весной СПбМТСБ рассмотрит и другие базисы поставки: порты Усть-Луга, Новороссийск и трубопровод «Дружба», рассказал Рыбников «Ведомостям».

Фьючерсный контракт на Urals нужен для определения справедливой цены среднесернистой нефти: это российская нефть, экспортируемая в западном направлении, и близкие к ней по качеству иракская, иранская нефти, говорит первый вице-президент СПбМТСБ Михаил Темниченко. Сейчас котировку Urals рассчитывает ценовое агентство Platts, как правило, со значительным дисконтом к Brent. Проблема данной методологии в том, что при оценке Brent агентство пытается ориентироваться на реальные сделки с физической нефтью, но их количество незначительно и в результате котировка подвержена влиянию со стороны отдельных игроков, отмечает Темниченко. Кроме того, Urals – это среднесернистая нефть, а Brent – легкая. Если вы пытаетесь хеджировать поставки среднесернистой нефти и ориентируетесь на цену Urals, которая привязана к котировке на легкую нефть, возникает базисный риск, продолжает он. Ценообразование на два вида нефти связано не жестко: когда дешевеет легкая нефть, среднесернистая может дорожать – и наоборот, объясняет Темниченко. Экспортный поток нефти Urals составляет более 3 млн барр. в день, а корзина BFOE (нефти сортов Brent, Forties, Oseberg, и Ekofisk), по которой считается котировка Brent, – менее 900 000 барр. в день.

Следующий проект – запуск фьючерсного контракта на дизельное топливо, рассказал Темниченко. Контракт может заканчиваться фактической поставкой (также на FOB Приморск) либо использоваться как финансовый инструмент. У крупнейших иностранных и российских трейдеров интерес к этому контракту еще более активный, чем к фьючерсу на Urals, говорит он.

Запустив фьючерс на Urals, можно добавить от $0,8 до $1 на 1 барр. нефти (оценка была сделана несколько лет назад на примере Дубайской биржи), рассказывал в интервью «Ведомостям» Рыбников. Собственный нефтяной фьючерс нужен в первую очередь российским нефтяникам: в условиях высокой волатильности рынка они смогут хеджировать риски, эффективно управлять финансами, говорится в телеграмме главного исполнительного директора «Роснефти» Игоря Сечина в адрес биржи. Сейчас Urals стоит $40–41 за 1 барр., говорит сотрудник ценового агентства. В первый день торгов на СПбМТСБ участники заключили примерно по 30 контрактов с поставкой в марте и апреле по цене $46,12 и $46,8 за 1 барр., общий объем сделок – почти $3 млн. Рынок находится в ожидании роста цен, поэтому фьючерсы дороже цены Urals на текущие поставки, объясняет собеседник в ценовом агентстве. По его оценкам, пока ликвидность будет собираться вокруг реальных поставок нефтяными компаниями, финансовые инвесторы подтянутся позже.

Российские компании уже являются членами биржи (там они торгуют нефтепродуктами), а иностранные трейдеры только начинают аккредитовываться. Для выхода на биржу им нужно пройти корпоративные процедуры, это может занять несколько месяцев, рассказал Рыбников. В торгах заинтересованы Shell, Trafigura, Total, финская Neste, сообщил человек, который участвовал в запуске контракта. Представитель Shell от комментариев отказался, получить комментарии других компаний во вторник вечером не удалось. Интересуются и китайские компании, говорит федеральный чиновник.

Специфика трейдинга фьючерсами на нефть

На протяжении последнего столетия «черное золото» остается одним из самых востребованных товаров, поскольку именно при помощи этого сырьевого ресурса производится бензин, дизель и прочие горючие элементы. Разумеется, что после появления фьючерсов на нефть на финансовых рынках, инвесторам стало гораздо проще применять «черное золото» в трейдинге. В частности, усилилась спекуляция данным активом.

Однако что же именно представляет собой фьючерсная торговая операция на нефть? Фьючерсный контракт на нефть – это сделка купли-продажи «черного золота», которая будет совершаться в ближайшем будущем, непосредственно срок исполнения обязательства определяется датой активации контракта. Естественно, что финансовая составляющая предварительного оговаривается.

Достаточно часто инвесторы приобретают или же наоборот, продают фьючерсы, с целью фиксации стоимость сделки на будущее, такой подход позволяет застраховаться вкладчикам от различных неблагоприятных факторов, пагубно влияющих на колебания стоимости.

Кроме того, нефтяной фьючерс активно применяется для совершения торговых сделок спекулятивного характера. К примеру, при изменении движения стоимости контракт начинает продаваться, или напротив, активно покупаться. Таким образом, прибыль фиксируется без ожидания срока исполнения.

Фьючерсы подразделяются на две группы: расчетные и поставочные. Когда исполняются поставочные фьючерсы, одна из сторон операции берет на себя обязательство физически предоставить актив второму участнику сделки. Что касается исполнения расчетных фьючерсов, то контрагенты осуществляют выполнения обязательств в денежном эквиваленте.

Каким образом можно приобрести фьючерсы на нефть?

Основное преимущество трейдинга фьючерсами на «черное золото» заключается в практичности торговли, которая проявляется в том, что совершать сделки можно при помощи компьютера или приложений мобильной торговли, следовательно, вы не привязаны к определенному месту.

Конечно же, что предварительно необходимо создать депозит в брокерской фирме, которая будет предоставлять возможность торговли данным финансовым инструментом. Затем торговцу следует провести тщательный анализ рыночной информации, а также новостного фона. Только так, вы сможете правильно спрогнозировать вектор направленности котировок нефти.

Обратите внимание на тот факт, что прибыль приносят именно колебания стоимости нефти, следовательно, можно с уверенностью говорить, что данный актив выделяется среди прочих достаточно высоким уровнем ликвидности.

Однако на что именно больше всего следует обратить внимание? Естественно, что в основном на стоимость нефти влияют темпы инфляции, развития ресурсной базы государства, а также специфика геополитических взаимоотношений между передовыми державами. Ни в коем случае нельзя выпускать из виду тенденции в сфере технологического оснащения различных отраслей производства, в частности нас, интересует нефтедобывающая сфера.

Каким фьючерсам отдать предпочтение?

На территории Российской Федерации наибольшим спросом пользуется фьючерс на нефть марки Brent. Контракты этого типа особенно активно используются в трейдинге на срочной площадке биржи в Москве, естественно, что к этому рынку открыт доступ абсолютно для всех вкладчиков.

Очень важно, чтобы брокерская фирма, выбранная вами, предоставляла многофункциональный терминал, который предоставлял необходимую информацию для максимально объективного прогнозирования вектора направленности котировок «черного золота».

Фьючерсы на нефть марки Brent – это проверенный временем финансовый инструмент, который используются различными инвесторами по всему миру. Однако потенциал этого актива со временем падает, особенно после появления сведений о том, что в Северном полушарии будут уменьшены объемы добычи данного ресурса.

Своего рода альтернативой нефти Брент можно считать фьючерсные контракты на «черное золото» WTI, как правило, этот актив используется трейдерами, работающими на Нью-Йоркском рынке NYMEX. Расчеты по таким контрактам осуществляются в последний день работы. Во многом данный инструмент схож с еще одной маркой нефти Light Sweet, более того, эксперты подчеркивают тот факт, что оба вышеуказанных инструментов связаны корреляцией.

Если вы являетесь ярым поклонником отечественных финансовых площадок, то вам в обязательном порядке следует опробовать торговлю фьючерсными контрактами на «черное золото» марке Urals. Этот инструмент активно используется в процессе совершения внебиржевых операций в РФ.

Торговля фьючерсами: с чего начать новичку?

Здравствуйте, уважаемые читатели блога! С каждым днем общеизвестные финансовые инструменты, такие как валютные пары или акции, становятся все менее привлекательными для частных трейдеров, которые работают с относительно небольшим капиталом. Безусловно, это ставит инвесторов в затруднительное положение. Впрочем, это еще не говорит о том, что онлайн трейдинг полностью исчерпал себя: чтобы снова вернуться в игру, достаточно просто пересмотреть определенные акценты и переключить свой взгляд на новые способы инвестирования.

Отдельного внимания заслуживает трейдинг деривативами, а именно торговля фьючерсами. Собственно об этом мы сейчас и поговорим.

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Классификация контрактов

Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.

Поставочный

Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей, при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.

Расчётный

Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается. Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.

Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.

Ключевые отличия фьючерсов от акций

Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.

Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье «Ценные бумаги и акции: никаких скидок и маркетинга, только биржа».

Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо. Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.

Торговые площадки: CME и FORTS

Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.

Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.

Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.

Тут отдельное внимание следует уделить компании Just2Trade. Этот брокер предоставляет возможность торговать на американских биржах с минимальным депозитом в размере 200 долларов. Безусловно, это выгодное предложение. С другими условиями сотрудничества вы сможете ознакомиться, прочитав статью «Обзор брокера Just2Trade».

Открыть брокерский счет

Россия

Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS. Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.

Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер. Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.

  • Во-первых, стоит отметить колоссальный опыт – фирма функционирует с 1995 года;
  • Во-вторых, минимальный порог для входа на российский рынок составляет всего лишь 30 000 рублей;
  • В-третьих, компания устанавливает минимальные комиссии.

Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав полноценный обзор брокера Церих. В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.

Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS

Практическое пособие по торговле фьючерсами

Собственно, вот мы и разобрались с основными теоретическими особенностями торговли фьючерсами. Однако на этом обучение не заканчивается, ведь чтобы стабильно зарабатывать, необходимо иметь в своем арсенале все необходимые практические навыки. Сейчас мы попытаемся полноценно ответить на самые распространенные вопросы, возникающие у трейдеров, которые собираются инвестировать денежные средства в торговлю фьючерсными контрактами.

Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?

Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье «Инвестиционный портфель ценных бумаг» детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.

Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.

  1. Чтобы в дальнейшем найти необходимый контракт в торговой платформе, для начала следует определить тикер торгового инструмента. Предположим, нам необходимо найти золото.
  2. Открываем сайт биржи CME Group
  3. После этого следует открыть раздел «Trading»-«Products». Среди появившихся подразделов выбираем «Metals»
  4. В графе «Precious» вы увидите контракт на золото, обозначается он следующим образом «GC Gold»
  5. Открываем дательную информацию по фьючерсу на золото. В частности необходимо отыскать ссылку на спецификацию этого контракта Эта ссылка вам еще не один раз понадобится в ходе трейдинга. Дело в том, что в такой таблице собрана универсальная информация по контракту, в том числе и тикер инструмента, в данном случае это GC.

Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:

Если вам неудобно смотреть информацию через биржу, воспользуйтесь сайтом rjobrien.com . На нем вы можете посмотреть:

  • спецификацию контактов ;
  • список символов ;
  • фьючерсный календарь и прочую полезную информацию.

Принцип выбора фьючерса по дате. Чем они отличаются?

В спецификации каждого контракта зафиксирован срок экспирации фьючерса. Как только происходит исполнение контракта, осуществляется расчет фактического результата торговой операции, то есть продавец получает деньги, а покупатель актив. В торговле фьючерсами закрытие сделок производится по централизованному принципу посредством экспирации абсолютно всех открытых позиций. Также по некоторым инструментам можно увидеть, что осуществляется торговля несколькими контрактами на один актив, естественно, что срок поставки также отличается.


Дата исполнения обозначается буквой, а год — цифрой. Система условных обозначений унифицирована, то есть она используется абсолютно на всех биржах, на которых торгуются фьючерсы. Дата экспирации изменяется в зависимости от базового актива. Например, исполнение фьючерсов на индексы и валюты происходит в начале третьей недели марта, июня, сентября или декабря. Как правило, это 20 или 21 число.

Как инвесторы выбирают фьючерс по дате?

Все зависит от используемой торговой стратегии. Условно контракты подразделяются на долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. В зависимости от собственных предпочтений трейдер отдает преимущество тому или иному виду. Ниже вы можете посмотреть видео, в котором очень кратко рассказывается о том, как правильно читать спецификацию фьючерсов на CME.

Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?

Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.

Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.

В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.

Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.

На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien , на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник — сайт tradeinwest ( спецификация фьючерсов , маржинальные требования ).

Пример

В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12000-13000 долларов.

В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.

Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов с кредитным плечом?

Размер кредитного плеча зависит от торговых условий, предлагаемых выбранным брокером. Чаще всего встречаются компании, предлагающие соотношение 1:14 и 1:17.

Чтобы вникнуть в схему расчета, обязательно посмотрите следующие видео. В нем посчитано количество фьючерсных контрактов на золото.

Торговый алгоритм

  1. Определяем текущую стоимость фьючерсного контракта;
  2. Смотрим размер гарантийного обеспечения;
  3. Делим сумму депозита на размер гарантийного обеспечения и получаем количество доступных контрактов.

Теперь рассмотрим пример. Рассчитаем количество фьючерсных контрактов на золото, которые мы можем приобрести с депозитом 1000$, 5000$ и 10 000$. Сразу предупреждение: сделанные расчеты приблизительные и могут изменяться в зависимости от различных торговых параметров.

  • Текущая стоимость тройской унции 1268$;
  • Гарантийное обеспечение 6233 рубля или 109$;
  • Кредитное плечо 1:14.

Считаем количество контрактов для разного размера депо. Сумму депозита делим на размер гарантийного обеспечения.

1000 5000 10000

Таким образом мы рассчитали максимальный лимит, который способен выдержать депозит. При входе в сделку важно не забывать про риск-менеджмент и обратную сторону кредитного плеча. Допустим, у вас на счету 5000$, и на них вы можете купить 45 контрактов. Поскольку вы разумный трейдер, то при входе в позицию ограничиваете риск 3%. В деньгах это 150$. Таким образом вы работаете с 1 контрактом. В зависимости от ситуации цифры могут меняться, однако, забыть про манименеджмент вы не имеете права.

Полезные рекомендации для начинающих инвесторов

  1. Начинающим инвесторам лучше всего начинать с российского срочного рынка, используя при этом высоколиквидные торговые инструменты: индекс РТС, акции Газпрома, валютные пары EUR/USD, RUB/USD. Торговля фьючерсными контрактами на эти активы характеризуется отличной доходностью.
  2. Чтобы выстроитьсистему трейдинга, необходимо предварительно пройти соответствующее обучение. В основном инвесторы пользуются механическими стратегиями, построенными на работе индикаторов. Также можно использовать инструменты свечного анализа. Для этого рекомендую ознакомиться со статьей «Японские свечи для начинающих».
  3. Перед тем как начинать торговать на реальные денежные средства, тщательно отточите навыки на учебном торговом счете. Также желательно выбрать сразу два рынка, на которых можно было бы проверять эффективность стратегий.
  4. Разработайте собственную систему управления риском, чтобы постоянно контролировать размер торгового счета и снизить вероятность полноценного слива депозита.
  5. Заключите пользовательское соглашение с одним из ранее предложенных брокеров – Церих или Just2Trade.

Серия видео для новичков и не только

Посмотрите обучающий вебинар, который проводит директор школы биржевого мастерства компании Церих. После его просмотра вы научитесь торговать фьючерсами через торговый терминал QUIK.

Вебинар, организованный компанией Финам. В нем подробно рассказывается о принципах заработка на нефти и золоте.

Полезное видео про гарантийное обеспечение.

Анимированный мультфильм, в котором рассчитана стоимость покупки нефтяного фьючерса марки BRENT.

Еще одно видео, объясняющее принцип заработка на нефти с помощью фьючерсов.

Итоги

Мы рассмотрели ключевые особенности торговли фьючерсными контрактами. Это действительно доходный производный финансовый инструмент. Следовательно, при условии серьезного отношения к трейдингу, вы сможете в кратчайшие сроки добиться положительного результата.

Спасибо за внимание, уважаемые читатели блога! Подписывайтесь на обновления, чтобы быть в курсе последних событий и первым узнавать об актуальных новостях.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Что нужно знать инвесторам о рынке нефти?

Роль нефти в мировой экономике

За последнее время роль нефти как сырьевого товара в экономике сильно выросла. Сегодня она является крайне высоковолатильным сырьем. Все помнят, как быстро нефть марки Brent скорректировалась с уровней выше 100 долларов за баррель в 2014 году и так же быстро отскочила на уровни, где она находится сегодня – 70 долларов. При этом она была и выше в 3 квартале прошлого года – на уровне 80 долларов за баррель.

Почему же нефть играет такую важную роль в мировой экономике? Во-первых, нефть остается сырьевым товаром – все мы ездим на автомобилях. И хотя сегодня много говорят про расширение парка электромобилей, до сих пор есть определенные проблемы и с их производством и с использованием. Парк автомобилей на ископаемом топливе существенно превышает парк электромобилей, поэтому каких-либо угроз в этом направлении для рынка нефти в ближайшее время ожидать не стоит.

Второй фактор, обуславливающий популярность нефти как сырьевого товара – это нефтехимия. С ее продуктами мы все сталкиваемся на ежедневной основе: полимерные материалы обладают незаменимыми качествами (легкость, прочность, термоустойчивость), поэтому широко востребованы в производстве предметов, начиная с одежды и упаковки и заканчивая бытовой техникой и автомобилями.

Потребление нефти неустанно растет год от года. Сейчас прирост потребления составляет 1-1,5 млн баррелей в сутки. Главным драйвером являются развивающиеся рынки, в первую очередь, Китай и Индия. И хотя в развитых странах потребление, напротив, замедляется, этого пока недостаточно, чтобы переломить тренд на рост.

Сорта нефти и их различия

В мире существует множество сортов нефти. Они различаются по географии, по составу, по качеству. Для российского инвестора самой популярной является нефть Brent, к которой привязаны контракты российских нефтегазовых компаний. Также чаще всего выделяют сорта Urals и WTI.

Чем же они отличаются? В первую очередь, географией. WTI – американская нефть, Urals – российская, Brent – средиземноморская, к которой привязано большое количество контрактов в Европе. Кроме географии на различие сортов влияет их химический состав. Здесь стоит отметить различие в содержании серы, а также вязкость нефти. Чем меньше вязкость, тем легче нефть – тем легче ее перерабатывать. Такая нефть, как правило, оценивается дороже, чем тяжелая. Например, нефть Urals отличается от Brent тем, что у нее существенно выше состав серы, что делает ее более проблемной с точки зрения переработки. Поэтому сорт Urals торгуется с достаточно серьезным дисконтом к сорту Brent, исторически он составляет порядка двух долларов за баррель.

Почему же Brent столь популярен? Этот сорт был пионером с точки зрения запуска фьючерсов на нефть. Это произошло в конце 80-х годов, когда нефть стала спекулятивным инструментом. С тех пор этот сорт так и остался самым расторгованным с точки зрения объемов торгов фьючерсами. Что касается сорта WTI, его дисконт к марке Brent сегодня составляет порядка 10 долларов за баррель. Исторически он был гораздо ниже, порядка 5-6 долларов за баррель, но увеличился в силу определенных логистических и инфраструктурных ограничений – сложностей с поставками из Техаса и Нью-Мексико.

Примером тяжелых сортов нефти является венесуэльская нефть. Недавно США столкнулись с нехваткой тяжелого сырья именно вследствие политического конфликта в Венесуэле. Это явный пример того, как события в отдельной стране могут иметь глобальный эффект на весь рынок нефти.

Страны-лидеры по добыче нефти

Сегодняшняя тройка лидеров по добыче – это Саудовская Аравия, США и Россия. Помимо этого есть страны, входящие в картель ОПЕК, в первую очередь, Ирак и Иран, а также страны ближнего востока – Кувейт, Ливия. Также стоит упомянуть Венесуэлу, которая за последние годы существенно сократила добычу из-за экономического кризиса, но ранее всегда была заметным игроком на рынке нефти.

Какие факторы влияют на нефтяные цены

Как и на любой сырьевой товар, на нефть, безусловно, влияет динамика спроса и предложения. В 2014 году на рынке произошел переизбыток предложения нефти, и это повлекло за собой достаточно серьезный обвал цен. Именно и после этого возникли различные соглашения, призванные ограничить предложение нефти на рынке. Еще один фактор, влияющий на цены на нефть, некая производная от динамики спроса и предложения – товарные запасы, которые еженедельно публикуются в США и на которые особенно смотрят спекулянты. Здесь правило очень простое: если запасы растут, цены на нефть снижаются, и наоборот.

Если говорить про искусственные соглашения, они имеют место, начиная с конца 2020 года, и здесь, в первую очередь, необходимо сказать о геополитическом соглашении ОПЕК+. Соглашение позволило очистить рынок от товарных избытков нефти и повлекло за собой серьезную коррекцию цен на нефть вверх. В первом полугодии этого года страны ОПЕК+ вновь единогласно согласились ограничить объем предложения нефти.

Другим важным фактором, влияющим на ситуацию на рынке нефти, является геополитика. Политическая напряженность в странах-лидерах по добыче приводит к волатильности на рынке нефти и спекулятивному разгону цен.

В настоящий момент на рынок нефти помимо соглашения ОПЕК+ влияют политическая напряженность в Венесуэле, в которой уже начала сокращаться добыча; рост мировой экономики, который способствует потреблению нефти; а также ситуация в Иране. Ядерная сделка развалилась в конце прошлого года, что повлекло за собой опасения в части снятия санкций с Ирана, и в итоге эти опасения подтвердились. Восемь крупнейших стран-потребителей иранской нефти получили отсрочку до начала мая текущего года. Это означает, что Ирану придется значительно сократить объем добычи и объем экспорта, что должно положительно повлиять на котировки нефти. В связи с этим страны ОПЕК+ открыто заявили, что на решение дальнейшего продления сделки будет влиять ситуация с балансом спроса и предложения, на который будет непосредственно влиять ситуация в Венесуэле и в Иране. В случае эскалации ситуации в обеих странах, как это ни парадоксально, мы можем увидеть увеличение бычьих настроений на рынке нефти и поддержку цен на нефть в мае-июне этого года.

Роль нефти в экономике России

Нефть являлась и на ближайшее время будет являться ключевым сырьевым товаром для России. Половину поступлений российского бюджета обеспечивают нефтяники вместе с производителями газа. Исторически российский рубль сильно коррелировал с ценами на нефть. Во время обвала котировок нефти в 2014 году девальвация рубля была практически кратна этому падению, что позволило правительству компенсировать потери бюджета с точки зрения экспорта. Нефтяным компаниям девальвация рубля также играла на руку, поскольку все они являются экспортерами черного золота.

Последнее время рубль отвязался от динамики цен на нефть благодаря новому бюджетному правилу, которое ввел Минфин в 2020 году. Сейчас явная корреляция цен на нефть с курсом рубля отсутствует.

Какие есть способы инвестирования в нефть

Есть три основных способа инвестирования в нефть: через покупку акций нефтегазовых компаний, через фьючерсы на нефть и через ETF (Exchange Traded Funds) – иностранные биржевые инвестиционные фонды.

Если вы хотите отыграть изменение цен на нефть через инвестиции в нефтегазовые компании, важно выбирать тех эмитентов, которые не хеджируют цены на нефть, иначе на их котировках волатильность на нефтяном рынке может значительно не отобразиться. Так, американские сланцевые компании, как правило, хеджируют цены на черное золото. У российских компаний есть естественный хедж в виде девальвации рубля и прогрессивная шкала налогообложения, благодаря чему прибыль нефтяных компаний несущественно реагирует на колебания цен на нефть. А вот маржа нефтесервисных компаний (Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes) достаточно чувствительна к ценам на нефть, что оказывает соответствующее влияние и на их акции. Поэтому, если вы верите в то, что нефть вырастет, наверное, самой правильной будет инвестиция в акции нефтесервисных компаний.

Фьючерсы на нефть – весьма интересный инструмент, однако он подразумевают использование кредитного плеча. Это означает, что если вы поставили на рост нефти и купили фьючерс, вы заработаете на нем гораздо больше, чем если бы, например, купили бочку нефти в натуральном выражении. Но при этом имеет место и обратная ситуация: сделав ошибочное предположение касаемо движения нефтяных котировок, проиграть можно гораздо больше.

ETF позволяют инвесторам диверсифицировать инвестиции в нефтегазовую индустрию. Эти фонды предлагают вложения сразу в корзину активов, например, акций компаний из разных звеньев цепочки создания стоимости (нефтедобыча, переработка, нефтесервис и т.д.) и разных регионов. Такой подход может быть привлекательным для инвесторов, предпочитающих не заниматься выбором отдельных компаний для инвестиций (это может быть непросто, учитывая страновую и внутриотраслевую специфику). Однако не стоит забывать и о рисках, которые идут в комплекте с новыми возможностями: выбор ETF также требует наличия экспертизы, особенно в случае вложения в экзотические активы.

Как выбирать нефтяные компании для инвестирования

Существует два основных критерия выбора нефтегазовых компаний для инвестирования: рост (являются ли компании растущими, наращивают ли они с каждым годом объем добычи сырья) и дивиденды (компании существенно не растут, но стабильно платят хорошие дивиденды). Зачастую эти два фактора исключают друг друга. Ярким примером компаний роста в мире являются американские сланцевики. Эти компании по-прежнему активно разбуривают свои запасы, наращивают объемы добычи, но при этом их дивиденды оставляют желать лучшего, поскольку все финансовые ресурсы они направляют на инвестиции в свой ключевой бизнес, а также сокращение долговой нагрузки, которая у многих компаний этого сегмента по-прежнему достаточно высокая. Если говорить про российские компании, то здесь ключевым примером является Новатэк. Компания растущая, но ее дивиденды сильно уступают другим отраслевым аналогам.

Из компаний, которые существенно не растут, но при этом стабильно платят дивиденды, можно выделить Лукойл на российском рынке, а также BP и Royal Dutch Shell.

Подведение итогов

Мы считаем, что акции нефтегазовых компаний заслуживают внимания и должны быть в портфеле каждого инвестора. Они наименее чувствительны к циклам мировой экономики, а также в меньшей степени подвержены общей волатильности во время рецессии. В совокупности с тем, что потребление нефти с каждым годом только растет, а цена не нее в ближайшей перспективе должна оставаться стабильной, мы считаем нефтегазовый сектор привлекательным для инвесторов.

Материалы по теме

Долгосрочный растущий тренд с начала 2020 г., и подтвержденный в декабре 2020 г., сохраняет свою актуальность до закрепления котировок ниже $56 за баррель марки Brent.

Помимо привычного российскому инвестору фьючерса на Brent Московская биржа в 2020 г. запустила контракт на американскую нефть Light Sweet Crude Oil.

Brent выросла почти на 33% в текущем году, находясь вблизи максимума за 6 месяцев. Хотя рост цен в связи с сильным спросом обычно отражает устойчивость.

Цены на нефть в 2020 г. планировались со значительным снижением. В последнем квартале нисходящий тренд ускорился, сломив позитивные настроения рынка.

За последние два месяца нефтяной рынок испытал очередной шок. Цены на нефть марки Urals в конце ноября и в декабре опускались ниже 58 долл./барр.

На выходных произошло одно из самых ожидаемых событий 2020 года. В рамках встречи президентов США и Китая Трамп и Си Цзиньпинь заключили.

Среди трех основных способов оценки компаний сравнительный метод по праву завоевал титул самого популярного за счет относительной простоты и возможности.

Эксперты сырьевого рынка из Bank of America (BofA) в своем последнем обзоре отменили бычий прогноз по ценам на нефть, который предполагал рост до $95.

Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.6

Как торговать фьючерсами на нефть с минимальными рисками?

Фактические поставки нефти в результате торгов на бирже обычно не происходят. Здесь обращаются маркерные сорта по биржевому курсу фьючерсов, которые значительно упрощают куплю/продажу и сокращают расходы на транспортировку, аренду или приобретение склада для хранения сырья. При этом риски снижаются подтверждением обязательств обеих сторон совершить сделку при любых обстоятельствах.

Перед тем, как торговать фьючерсами на нефть, мы рекомендуем основательно разобраться в терминологии и особенностях сделки.

Предметом такого договора, или так называемым базисным активом, могут быть ценные бумаги, валюта, уровень инфляции, сырье, драгоценные металлы – все, что вызывает интерес у трейдеров. В этой статье мы рассматриваем нефтяной рынок.

Фьючерсы на нефть выгодны и добывающим компаниям, и конечному потребителю, и инвесторам, которые используют высоколиквидный инструмент для получения доходности. Они относятся к деривативам, то есть документам, которые приобретают самостоятельную ценность на рынке. Так как в контексте всегда присутствует условие о возможной смене стороны по договору без предварительного согласия другой стороны, то такой контракт может перепродаваться несколько раз до наступления срока выполнения обязательств по нему. Таким образом, данная ценная бумага или производный финансовый инструмент используется с двумя основными целями: спекуляция и хеджирование рисков.

Как торговать фьючерсами на нефть: нюансы

Черное золото ведет себя на срочном рынке достаточно технично и редко не поддается прогнозированию, хотя существуют сложности, связанные с нестабильной эмоциональной составляющей, которая в краткосрочных перспективах может привести к непредсказуемым результатам, которые, впрочем, быстро корректируются понятными фундаментальными факторами.

Технические параметры

Фьючерсный контракт сопровождается кратким описанием его качественных и количественных характеристик и ключевых условий. Документ содержит следующее:

  • наименование. В этой строке указывается название базисного актива, например, если соглашение составлено на поставку маркерного сорта WTI, то оно будет обозначено «WTI Crude Oil»;
  • тикер фьючерса нефти. Поскольку деривативы торгуются только на бирже, им присваивается краткое уникальное название, которое идентифицирует их в данном информационном пространстве;
  • тип документа. Выделяют поставочный, при котором подразумевается реальная поставка товара, и расчетный вид без поставки, но с финансовыми расчетами, основанными на разнице между ценой предмета договора и текущей стоимостью базисного актива на момент истечения срока;
  • размер. Указывается количество товара, выступающего предметом одного фьючерсного соглашения;
  • срок обращения. Период, в течение которого контракт может быть перепродан;
  • дата поставки. День, в который стороны должны выполнить свои договорные обязательства. Обычно предусматривается ответственность за невыполнение обязательств;
  • минимальное изменение цены (шаг). Величина допустимого колебания цены базисного актива;
  • маржинальные требования. Маржа может быть первоначальной, т.е. минимальной суммой, которая должна быть на депозите при открытии сделки (устанавливается биржей), и поддерживающей, т.е. суммой, которая всегда должна быть на счету трейдера, чтобы сделка оставалась открытой, не был выслан маржин колл, и не произошло автоматическое закрытие позиции.

Для удобного учета сделки на бирже используется так называемое обозначение фьючерса на нефть или код, включающий в себя буквы и цифры, каждая из которых содержит конкретную информацию о сделке.

На первом месте будет находиться код базисного актива – сорта нефти:

На втором месте указан месяц экспирации фьючерсов нефти, соответствующий букве:

И последняя цифра определяет год завершения срока действия документа и равна последней цифре календарного года.

Регулировка и контроль сделок

Контроль над проведением торгов на бирже осуществляет Комиссия по торговле товарными фьючерсами. Основана она в 1974 году для рыночного регулирования в США. Функции комиссии не ограничиваются надзором, но так же предусматривают проведение исследований, организацию защиты от опасных действий, что значительно улучшает условия торгов и позволяет поддерживать биржу в стабильном состоянии. Она присутствует в каждом городе, где действует торговая площадка, оценивает уровень конкуренции, расследует финансовые споры, осуществляет законодательные действия, эффективно отслеживает цены на активы, управляя спросом и предложением в целях обеспечения стабильности биржи. Так же эта CFTC проводит лицензирование участников процесса.

Особенности фьючерсов на нефть

Начиная торговлю деривативами, изучают спецификации, предложенные биржей, по всем выше описанным пунктам. Определяется подходящий объем базисного актива, оценивается стоимость тика. Для этого в общей таблице рассматриваются коды торгуемых фьючерсов и, исходя из расчетной стоимости одного тика, выбирается оптимальный вариант. На европейских биржах, а так же на Московской площадке, в большей степени обращаются расчетные фьючерсы на нефть brent, которые используются в спекулятивных целях или с намерением повлиять на рынок. Последние действия могут себе позволить крупные инвестиционные фонды или заинтересованные корпорации. Для остальных участников рынка расчетные контракты являются высоколиквидными инструментами, позволяющими получить приличную доходность при достаточно высоких рисках.

Важные моменты поведения на срочном рынке нефти

В данном сегменте закон спроса и предложения не работает. Большее влияние оказывает психология спекулянтов, поэтому биржевой курс может отличаться от экономически обоснованной цены, и поэтому прогнозировать ее достаточно не просто. Здесь заложены риски.

Одним из вариантов эффективной торговли является приобретение товара с ценой ниже той, по которой трейдер продает этот же товар в соответствии с другим фьючерсным контрактом, но по более высокой стоимости. В результате у него открыты две сделки по двум документам, и формируется разница между ценой покупки и продажи с положительным результатом – маржей. Договор может быть продан до срока экспирации на выгодных условиях. Важно помнить о таких понятиях, как бэквордация и контанго на фьючерсах нефти. Первое – это, когда производный финансовый инструмент стоит меньше, чем актив, и хотя явление характерно для быстропортящихся продуктов, цена на которые со временем не увеличивается, а снижается, ситуация вполне может образоваться и с углеводородами под влиянием фундаментальных сил. Обратное направление графика – контанго – более предпочтительно для покупателя.

Как уже было сказано базисным активом в рассматриваемых условиях может выступать любой инструмент, обращаемый на бирже, например, фьючерсы на биткоин.

Преимущества

Фьючерсы могут выгодно диверсифицировать инвестиционный портфель, так как они обладают высокой ликвидностью. Так же существует множество торговых стратегий, обеспечивающих доходность операций, позволяющих обойти риски и сложные неоднозначные ситуации на рынке. Важным является и тот факт, что для фондового рынка комиссия по сделкам с деривативами ниже, поэтому трейдер несет меньше расходы. Но основное преимущество заключается в возможности торговать с относительно небольшим депозитом, так как не нужно располагать суммой контракта, если он расчетного типа, конечно. Достаточно иметь гарантийное обеспечение – взнос, который биржа возвращает после совершения сделки, что-то вроде залога, составляющего до 10% от стоимости товара. Следует не забывать, что обеспечение меняется в течение срока действия соглашения, так как недостаток средств на счету инвестор может привести к автоматическому и невыгодному закрытию сделки. Так же для этих операций доступно плечо.

Итак, в условиях непрогнозируемой динамики цен, постоянного перераспределения спроса и предложения, неопределенности фундаментальных факторов нефтяные фьючерсы стали своего рода защитой и опорой для трейдеров, позволяющей учитывать их собственные интересы и строить взаимовыгодные отношения между участниками торгов. Уже и Китай запускает фьючерс на нефть.

Как прибыльно торговать нефтью на бинарных опционах?

Как прибыльно торговать нефтью на бинарных опционах? Как зарабатывать на нефти имея всего 10$ в кармане? Прибыльная стратегия с использованием базового актива нефть в торговле бинарными опционами!

Из-за падения рынка углеводородов на протяжении последних полутора лет, обанкротилась не одна нефтедобывающая корпорация и не один крупный инвестор, занимающийся инвестированием в нефть и данную отрасль.

Однако базовый актив нефть в торговле бинарными опционами, благодаря своему затяжному падению, стал для опционных трейдеров с небольшими торговыми капиталами, настоящим Клондайком.

На стабильном нисходящем тренде частные инвесторы рынка, использующие бинарные опционы как финансовый инструмент, могут делать эффективные прогнозы и увеличивать свои торговые капиталы в сотни, а то и тысячи раз!

Вот как глобально снизилась стоимость нефти, как основного торгового инструмента на финансовой бирже, за очень короткий временной промежуток:

Предлагаем рассмотреть преимущества нефти как актива для бинарного трейдинга, а также способы извлечения из него хорошего дохода.

Нефть в бинарном трейдинге

Первым преимуществом нефти в бинарных опционах, является ее доступность для частных биржевых игроков.

Рассматривая классический вариант использования нефти на финансовом рынке углеводородов в виде торговли нефтяными фьючерсами, можно отметить доступность данного способа получения прибыли только для крупных биржевых игроков.

Это объясняется тем, что для входа на такую биржевую площадку необходимо иметь капитал в насколько миллионов долларов. Для торговли фьючерсами на электронных биржевых площадках, вам необходимо зарегистрировать счет и вложить туда десятки тысяч долларов.

Но торговлю бинарными опционами на котировках нефти можно осуществлять, имея на депозите всего 100 долларов (такие, к примеру — условия трейдинга у этого брокера ), к тому же, занимаясь бинарном трейдингом на этом сырьевом активе, вы можете оформлять контракты, начиная со стоимости в 1 доллар!

Открыть счёт с депозитом 100$

То есть, мировой финансовый рынок доступен трейдеру для обогащения на колебаниях стоимости нефти, прямо с его компьютера. Согласно простому алгоритму бинарных опционов, трейдеру нужно лишь заключить сделку с правильным прогнозом движения стоимости актива:

После этого он может получить доходность с такой сделки, процент которой составляет 70%:

Поэтому, учитывая столь высокие показатели применения в бинарных опционах нефти, можно сказать, что в данном случае торговля на углеводородах способна приносить прибыль впечатляющих объемов.

Стратегии торговли нефтью

Самым простым вариантом системной торговли на данном активе является стратегия торговли нефтью на новостных публикациях экономических показателей, имеющих прямое влияние на данный актив.

Посмотрите, как реагирует стоимость нефти на выход статистических показателей запасов сырой нефти в нефтехранилищах одного из крупнейших ее потребителей – США:

  • Из-за снижения запасов вырос спрос, а значит, и стоимость углеводородов на мировых рынках.

Будучи в курсе такой информации, можно приобрести бинарный опцион с прогнозом роста цены нефти, и получить с такой сделки почти гарантированную прибыль при незначительных финансовых рисках.

При этом сделка с прогнозом снижения стоимости нефти оформляется при публикации отрицательных данных.

Торговля бинарными опционами на котировках нефти, также может принести прибыль с использованием индикаторных стратегий.

Спрогнозировать котировки нефти не составит особого труда, если для этого будут использоваться автоматизированные индикаторы – поэтому данный способ имеет также высокие показатели прибыльности.

К тому же, для этого вам не понадобятся сложные стратегии с авторскими или экзотическими индикаторами.

Пример простой стратегии по нефти

Спрогнозировать движение стоимости углеводородов помогут всем известные технические анализаторы, как, например MACD и Аллигатор:

На скриншоте можно увидеть, что колебания цены нефти являются вполне предсказуемыми, поэтому, на любые изменения в ее движении вам укажут индикаторы в этой торговой тактике.

К тому же, очень эффективными способами в прогнозировании котировок нефти являются классические закономерности теханализа: поведение котировок на трендовых уровнях, с их реакцией на трендовые линии или пробой таких линий; графические фигуры (вымпел и флаг, клин, треугольник, голова и плечи, брилиант); паттерны, созданные свечами котировок.

  • Какую бы методику для бинарных опционов вы не выбрали – применение ее на базовом активе нефть принесет вам достойную прибыль!

Именно поэтому нефть, в опционной торговле, становится, пожалуй, самым привлекательным активом в плане достижения больших объемов прибыльности при низких уровнях финансовых рисков.

Намного легче, ведь, получить 70% дохода на сумму сделки бинарным опционом, чем в трейдинге фьючерсами на специализированных биржевых площадках. Опционные трейдеры, при торговле на котировках нефти, могут ежедневно увеличивать свой капитал более чем на 300%!

Что такое фьючерсы на нефть марки Brent и сорта Urals. Торговля фьючерсами на нефть

Фьючерсы на нефть — это договоры по приобретению или продаже «черного золота» в четко установленном количестве, оговоренного качества и по фиксированной цене, которая актуальна на момент подписания договора. Фьючерсы предусматривают реализацию топлива в строго регламентированном объеме, который принято называть контрактом. Финансовый инструмент используется для страхования игроков рынка от неожиданных колебаний цен.

Торговля фьючерсами на нефть: на что обращать внимание?

Приобретая или продавая фьючерсы на нефть, необходимо анализировать большой объем информации, которая позволит спрогнозировать направление движения цены в скором будущем. Накануне заключения фьючерсных соглашений требуется:

проведение предварительной оценки темпов инфляции;

оценка состояния ресурсной базы в среднесрочной перспективе;

изучение возможностей принятия технологических решений, которые могут повлиять на себестоимость добычи и перевозки топлива;

изучение политического положения стран, которые занимаются добычей нефти и ее перекачкой.

Специфика торговли

Все фьючерсы на нефть могут торговаться через терминалы. Покупая определенное количество нефти по установленной цене и определенной марки, не обязательно думать о месте для хранения топлива или иметь непосредственный контакт с ним. Контракт на доставку топлива перепродается до момента его окончания. Трейдер зарабатывает или теряет на разнице в цене в разные промежутки времени. Для удобства трейдеров контракты на покупку или продажу нефти обозначаются котировками, которые могут изменяться в зависимости от марки покупаемого или продаваемого продукта. Каждый брокер предлагает свои символы в зависимости от марки продукта.

Знакомство с сортами

Каждый сорт нефти имеет свой характерный состав с определенным количеством примесей и концентрацией серы, отличается определенным перечнем свойств. Эти параметры определяют не только качество, но и уровень однородности состава.

Самым востребованным у трейдеров вот уже много лет остается фьючерс на нефть марки Brent. Это «черное золото» из Британии и США. В маркерный стандарт также входят следующие марки топлива:

  • WTI (США);
  • Light Sweet (США);
  • Urals тяжелая (Россия);
  • Siberian Light легкая (Россия);
  • Statfjord (Норвегия);
  • Kirkuk (Ирак);
  • Iran Light (Иран);
  • Iran Heavy (Иран).

Любой фьючерс на нефть Forts (срочный рынок) предлагает приобрести всем заинтересованным лицам. Для начала торговли понадобится стартовый капитал и базовое программное обеспечение.

Фьючерсы на нефть марки Brent и сорта Urals

Активней всего в рамках международного рынка торгуются фьючерсы на нефть американских марок Brent и Light. Стоимость этих марок топлива используется для расчета других марок горючего. Итог такого подхода к финансовым инструментам делает фьючерсы на нефть марки Brent и сорта Urals взаимосвязанными, так как рыночная стоимость последней рассчитывается исходя из стоимости первой. Таким образом, США играет роль «регулятора». Одно решение властей государства способно изменить судьбу целых отраслей деятельности других стран мира.

В связи с огромным количеством факторов, которые могут видоизменять фьючерсы на нефть, для оценки ситуации на рынке рассматриваются только эталонные виды продукта. Торговля ими ведется на самых крупных сырьевых биржах:

Возможность торговать топливом предлагает рынок «Форекс» и отдельные дилинговые центры. Услугу могут предоставлять крупные международные компании.

Специфика торговли фьючерсами на рынке «Форекс»

Общедоступной и наиболее приемлемой считается торговля фьючерсами на нефть в рамках рынка «Форекс». Процесс торговли напоминает манипуляции с валютными парами. Разница ощутима только в размере кредитного плеча и в размере маржи. Один контракт выражает цену за 100 баррелей нефти в долларах США и предусматривает переправу топлива покупателю. До момента доставки дело не доходит, так как трейдер продает не фть до истечения договора на ее покупку.

Фьючерсы на нефть Brent именуются «контрактами на разницу» CFD. Их принято относить к внебиржевым финансовым инструментам. Они предусматривают денежный расчет и имеют конкретную дату своего истечения. В зависимости от брокера, контракты на нефть разных марок будут иметь свои котировки. Изучать номенклатуру нужно до момента заключения контракта.

Основными игроками на срочном рынке являются хеджеры и спекулянты. Хеджерами принято называть игроков, которые имеют прямое отношение к добыче, переработке и транспортировке нефти и нефтепродуктов. Участвуя в торгах, они полностью избегают рисков, связанных с падением цен на топливо. Спекулянты зарабатывают на разнице в стоимости контрактов. Они покупают нефть на откатах и продают ее, как только она немного повышается в цене.

Стоит ли игра свеч?

Используя фьючерсы на нефть Brent или контракты любой другой марки топлива в качестве торгового инструмента, можно неплохо заработать. Риск намного больше, нежели при торговле валютными парами. Суть самой торговли проста. Необходимо приобрести контракты как можно дешевле, а продать их по более высокой цене. Высокие показатели доходности и риска обусловлены большими объемами продаваемого товара.

Все, что требуется от начинающего трейдера в данном сегменте, это регистрация на бирже, которая предоставляет доступ к торговле на срочном рынке. Как вариант — можно обратиться в дилинговую компанию, которая имеет непосредственный доступ к торговле фьючерсами. С дилером вести сотрудничество выгоднее. Посредник за 2% от суммы сделки возьмет на себя все тонкости оформления налогов и счетов.

В последнее время торговля нефтью стала невероятно выгодной. Это связанно с тем, что графики цен в этом году достигли своих исторических максимумов. Несмотря на откаты, которые можно наблюдать сегодня, и достижение отметки некоторыми сортами топлива в 69 долларов за баррель, специалисты именуют ситуацию временной. Все говорят о сильном откате. В перспективе ожидаются очередной длительный рост цен и формирование новых исторических вершин.

Фьючерсы на нефть сорта Brent и марки Urals онлайн

На российском срочном рынке ФОРТС фьючерсы на нефть представлены двумя сортами – Brent и Urals, цены на которые в режиме онлайн показаны ниже. Фьючерсы на нефть используются нефтедобывающими компаниями для страхования риска изменения цены на сырье, а также трейдерами в спекулятивных целях для проведения скальперских операций.

Фьючерсы на нефть марки Brent онлайн

Данный фьючерсный контракт обозначается как «BR» и является расчетным инструментом, т.е. в дату экспирации или дату исполнения фьючерса осуществляются только взаимные расчеты между участниками сделки, фактической поставки нефти по договору не производится (как узнать дату экспирации по коду фьючерса). Основой контракта является эталонная европейская марка нефти Brent. Ежедневный торговый оборот по данному фьючерсу достигает нескольких миллиардов рублей за одну сессию.

Фьючерсы на нефть сорта Urals онлайн

Фьючерс на Urals, так же как и предыдущий, является расчетным, имеет кодировку «UR», а базовым активом по контракту выступает российский сорт черного золота Urals. Ликвидность инструмента остается на крайне низком уровне, что затрудняет проведение спекулятивных сделок с ним. В связи с низкой ликвидностью фьючерса данные в онлайн-таблице могут иногда не отображаться по причине отсутствия реальных продавцов и покупателей (котировки транслируются с официального сайта биржи ММВБ-РТС, срочная секция FORTS).

Brent – это нефть, добываемая в Европе и признанная эталоном в международном сообществе благодаря своему отменному качеству, поэтому на базе стоимости данной марки рассчитывается цена других сортов черного золота, в т.ч. и российской Юралс. Качественные характеристики нефти Urals несколько уступают европейскому сырью, поэтому ее стоимость определяется как цена Brent за минусом некоторого дисконта. В целом, данные инструменты показывают схожую динамику.

Опцион на фьючерс или фьючерсный опцион

Что такое фьючерсный опцион: какие виды опционов на фьючерсы существуют на рынке, как правильно торговать фьючерсными опционами.

Фьючерсный опцион или опцион на фьючерс — это вид опциона, базисным активом или базисным инструментом которого является определённый фьючерсный контракт. Таким образом, это опцион, владелец которого имеет право (но не обязанность) купить или продать в оговорённый срок определённый фьючерсный контракт и получить вытекающие из него права и обязательства.

Основные принципы опциона на фьючерс

На многих биржах, торгующих срочными контрактами, такие опционы предлагаются на большую часть обращающихся на них фьючерсных контрактов. В США популярны опционы на фьючерсные контракты на казначейские облигации, зерно, сою, бобы, сырую нефть, живой скот, золото, некоторые валюты.

Фьючерсный опцион имеет все особенности обычных опционных контрактов за исключением того, что по нему активом является фьючерсный контракт. Продавец этого опциона берёт на себя обязательство продать или купить фьючерсный контракт. Дата исполнения фьючерса в этом случае должна наступать вскоре после даты поставки по данному опционному контракту (например, через две недели). По ним покупатель выплачивает продавцу премию, и гарантом выступает расчётная палата биржи. Опционы по фьючерсным контрактам являются опционами европейского типа, то есть они исполняются только на дату истечения, оговорённую в контракте.

В результате, если владелец такого опциона на покупку имеет возможность и желание реализовать свой опцион, то он получает разницу между ценой реализации опциона и текущей ценой фьючерсного контракта. Обычно премии по опциону на фьючерсный контракт и просто по опциону на актив, лежащий в основе фьючерсного контракта, одинаковые (если фьючерс и опцион имеют одну дату истечения).

Фьючерсные опционы пут и колл

На западных биржах на фьючерсные контракты существуют опционы пут и колл. Любой инвестор может быть как покупателем, так и продавцом (надписателем) опционов пут и колл на фьючерсные контракты.

Пример работы фьючерсного опциона колл

Если опцион колл (на покупку) фьючерса предъявляется к исполнению, то надписатель опциона должен поставить покупателю (держателю) соответствующее число фьючерсных контрактов, то есть после этого продавец автоматически занимает короткую позицию по фьючерсам, а покупатель получает длинную позицию по этим фьючерсам.

Например, покупается опцион колл на майский фьючерс на кукурузу с ценой исполнения 3 доллара за бушель. Объём контракта составляет 5000 бушелей. При этом общая цена исполнения 5000*3 = 15 000 долларов.

Покупатель выплачивает премию в установленном продавцом размере (предположим 9,5 цента или 0,095 доллара за бушель, что составит 475 долларов).

Если в последующем покупатель решает исполнить опцион, то надписатель фьючерсного опциона должен поставить покупателю майский фьючерсный контракт на кукурузу с оговорённой в опционе ценой поставки (3 доллара). Ясно, что покупатель не обязан исполнять этот опцион и это снижает его риск при неблагоприятном движении цен.

Если в момент исполнения опционов фьючерсные контракты на рынке продаются уже по 4 доллара за бушель, то может производиться клиринг — денежные расчёты. Продавец выплачивает разницу по 1 доллару за бушель или 5000 долларов.

Потери продавца = 5000 — 475 (премия) = 4525 долларов. Доход покупателя = 5000 — 475 = 4525 дол. (не считая комиссионных).

Пример работы фьючерсного опциона пут

Если опцион пут на фьючерс предъявлен к исполнению, то надписатель должен принять поставку соответствующих фьючерсных контрактов от держателя этого фьючерсного опциона, то есть продавец должен занять длинную позицию по фьючерсному контракту (купить фьючерс в обмен на короткую позицию по опциону). А держатель опциона занимает короткую позицию по фьючерсному контракту (продаёт фьючерс в обмен на длинную позицию по этому опциону). Таким образом, в случае исполнения фьючерсного опциона пут его надписатель становится держателем фьючерса, а владелец опциона становится надписателем фьючерса и они оба принимают на себя обязательства по данному фьючерсному контракту.

Например, покупается фьючерсный опцион пут на майскую кукурузу с ценой исполнения 3 доллара за бушель или всего с ценой 15 000 долларов. При этом выплачивается премия надписателю опциона 15,75 цента за бушель или всего 787,5 доллара.

Если в последующем держатель опциона решается исполнить опцион, то надписатель должен принять от держателя опциона поставку майского фьючерсного контракта с той же ценой исполнения. Если опцион не исполняется, то потери его владельца составят сумму, выплаченную надписателю в виде премии (787,5 доллара). В момент истечения фьючерса должен быть осуществлен клиринг между участниками этих позиций.

Большинство фьючерсных опционов не исполняется, чаще всего осуществляются обратные сделки до даты исполнения. Обе стороны в любой момент до даты исполнения опциона могут совершить обратную сделку. Даже после того как опцион исполнен и по нему открыта соответствующая фьючерсная позиция, можно совершить офсетную сделку на фьючерсном рынке.

Таким образом, на один и тот же базисный актив могут одновременно существовать опционы, фьючерсы и фьючерсные опционы.

Фьючерсы на нефть Urals – стратегический инструмент России

Urals – российская марка нефти, идущая на экспорт. По сути это смесь различной нефти, смешение которой осуществляется в трубопроводах ОАО «Транснефть». Там происходит смешение тяжелого энергоносителя, который добывают на Урале и в Поволжье (Татарстан и Башкортостан), с легким, добываемым в Западной Сибири (Ханты-Мансийский национальный округ). В итоге получается смесь, плотностью от 30 до 32 в градусах API с содержанием серы в среднем – 1,3%. Поскольку Urals является тяжелой нефтью, содержит меньше газойлевых и бензиновых фракций и имеет высокое содержание серы, то ее стоимость рассчитывается исходя из цены на Brent минус дисконт. Как самостоятельная марка нефти Urals торгуется с 2009 года, в отдельные временные промежутки ее стоимость превосходит эталонный Brent. Российская марка торгуется на Нью-йоркской площадке NYMEX и на Московской бирже ММВБ. На Лондонской площадке Urals не присутствует.

Нефть Urals. Основные параметры

Основные производители нефти Urals: ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Газпромнефть», ОАО «Татнефть» и ОАО «Роснефть». По отношению к эталонным WTI Brent российский энергоноситель имеет вполне достойное качество, то есть относится к группе Light Sweet Oil (сладкая, малосернистая, легкая нефть), которая преимущественно пользуется спросом во всем мире. Экспортные поставки нефти Urals осуществляются по системе нефтепроводов «Дружба» и через Новороссийский товарный порт. Скоро войдет в строй трубопровод ОАО «Газпром» для поставок энергоносителя в Азию. Над повышением качества российской продукции постоянно работают производители. Например, ОАО «Татнефть» заканчивает строительство нефтеперерабатывающего завода, на котором высокосернистая нефть будет очищаться от излишков серы. ОАО «ТАНЕКО» совершенствует производственные мощности, которые позволят перерабатывать нефть с более высоким уровнем содержания серы.

Параметры фьючерсов на Urals

Фьючерсы на нефть марки Urals – это первые биржевые контракты на данный энергоноситель, который составляет существенную долю мировой добычи ресурса. Введение в обращения фьючерсов на Urals было вызвано необходимостью купирования рыночных рисков для производителей и потребителей данной нефти. Но практика показала, что контракты являются хорошим компонентом инвестиционного портфеля с ограниченными рисками и нелинейной доходностью. Появление фьючерсов на Urals стало для российских нефтедобывающих компаний прекрасным инструментом поддержания цены на продукт на должном уровне, о чем говорит тот факт, что стоимость российского энергоносителя временами опережает Brent. Более того необходимо отметить, что фьючерсы обращающиеся на ММВБ позволяют совершать операции в российской юрисдикции и за национальную валюту. То есть хеджирование рисков может быть перенесено из-за рубежа в Москву.

Перспективы фьючерсных контрактов на нефть марки Urals

Институционным и частным инвесторам фьючерсные контракты на нефть марки Urals дают возможность вкладывать денежные средства в высоколиквидный финансовый инструмент, базовым активом которого является стратегическое сырье – нефть. Для инвесторов данные контракты интересны высокой волотильностью и ограниченными рисками, что позволяет получать доход, открывая краткосрочные позиции. Запасы нефти в России весьма значительны. Качество марки Urals повышается и будет улучшаться и далее. И, безусловно, вряд ли российское правительство упустит возможность держать высокие котировки отечественного энергоносителя – другого ему не остается.

Выбор редактора:  Трендовые уровни – фундамент технического анализа
Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: