Бинарные опционы. В ОПЕК считают, что спрос на нефть в следующем году окажется ниже, чем


Содержание

Запасы в США и новости от ОПЕК разогнали цены на нефть

Цена на нефть получила поддержку со стороны ОПЕК и данных по запасам в США

Котировки нефти пошли вверх в середине дня и выросли на 2.6% или до $60.3 за баррель.

2 фактора роста цены на нефть 23 октября

Поводом стали слухи о том, что ОПЕК может сократить добычу еще сильнее по итогам встречи в декабре из-за рисков ослабления спроса в 2020 году.

Беспринципную позицию занимает Саудовская Аравия, которая потребует четкого выполнения всех обязательства участниками соглашения.

Ближе к вечеру на аванс-сцену вышли данные по запасам нефти в США.

Официальные данные разошлись с отчетом API и прогнозом рынка:

  • запасы нефти: -1.690 млн. б. (API: +4.450 млн. б., прогноз Bloomberg: +3.000 млн. б.);
  • запасы бензина: -3.107 млн. б. (API: -0.700 млн. б., прогноз: -2.238 млн. б.);
  • запасы дистиллятов: -2.715 млн. б. (API: -3.500 млн. б., прогноз: -2.723 млн. б.);
  • стратегические запасы нефти: -1.0 млн. б.;
  • добыча нефти: 12.600 млн. б/с (не изменились тыс. б/с);
  • загруженность НПЗ выросла с 83.1% до 85.2%.

Рост котировок поддержал тот факт, что запасы нефти упали вопреки прогнозам и данным от API. При этом начала восстанавливаться загрузка на НПЗ, что может повысить спрос на нефть в ближайшей перспективе, отмечают эксперты журнала ForTrader.org.

Торговля онлайн с другими трейдерами на нашем форуме. Подписывайтесь на канал в Telegram от Фортрейдер.

Как управлять сделками? 17 методов от практикующего трейдера. Читать лайфхак.

ОПЕК: Рост спроса на нефть в 2008 г. окажется ниже прогнозов

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на этой неделе понизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2008г. По мнению экспертов, это стало очередным доказательством того, что рекордно высокие котировки черного золота провоцируют снижение спроса на это топливо в развитых странах, передает РБК.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) на этой неделе понизила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2008г. По мнению экспертов, это стало очередным доказательством того, что рекордно высокие котировки черного золота провоцируют снижение спроса на это топливо в развитых странах, передает РБК.

Согласно новому прогнозу картеля, спрос на нефть в 2008г. будет расти на 1,16 млн барр. ежесуточно за счет стран Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки, что на 40 тыс. барр./сутки меньше, чем прогнозировалось в апрельском обзоре нефтяного рынка. Этот обзор еще раз подчеркивает точку зрения экономистов организации, считающих, что рекордный рост цен никак не связан с соотношением спроса и предложения на мировом рынке, утверждают эксперты.

Тем временем резкий рост цен на черное золото уже привел к тому, что промышленно развитые страны, в частности США, требуют от ОПЕК увеличить объемы добычи. Однако картель утверждает, что рост цен обусловлен такими факторами как продолжающееся падение американского доллара, спекулятивная торговля и геополитическая напряженность. «Текущий уровень цен нельзя назвать настоящим. На рынке нет дефицита, поэтому увеличение уровня добычи ни к чему не приведет», — считает министр нефтяной промышленности Ирана Голамхоссейн Нозари.

Обзор ОПЕК также затрагивает еще один фактор, который часто упоминается при разговоре о рекордных котировках черного золота — ограниченная мощность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) и ее влияние на мировой рынок нефти. Экономисты картеля считают, что НПЗ не способны производить легкие нефтепродукты, такие как бензин, из нефти низкого качества, что лишь способствует дальнейшему росту цен.

Однако стоит отметить, что понижение прогноза на рост спроса на нефть картелем, оказалось меньшим, чем у Международного энергетического агентства (МЭА), понизившего на этой неделе свой прогноз на 230 тыс. барр./сутки, сообщив, что возможно и дальнейшее понижение спроса. В отличие от МЭА, ОПЕК уверяет, что высокий уровень потребления нефти в Китае и на Ближнем Востоке компенсирует снижение спроса в странах-членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).

ОПЕК также ожидает, что поставки нефти странами, не являющимися членами картеля, в 2008г. в среднем составят 50,18 млн барр./сутки, что почти на 100 тыс. барр. меньше, чем раньше. Это снижение связано с ожидаемым снижением добычи в России, Мексики и Норвегии. Спрос на нефть ОПЕК в 2008г., по прогнозу картеля, должен составить 31,84 млн барр./сутки, что на 90 тыс. барр. больше, чем данные прошлого месяца и выше, чем нынешний уровень добычи нефти членами картеля.

Напомним, что на данный момент цены на нефть находятся значительно выше отметки 120 долл./барр. Так, 14 мая итоги торгов на биржах контрактами ближайшего месяца поставки составили: -в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange (NYMEX) официальная цена фьючерса Light, Sweet Crude Oil (июнь) понизилась на 0,1 долл. (-0,08%) и установилась на отметке 124,12 долл./барр. при ценах по сделкам за сессию 120,75-126,64 долл./барр.; в Лондоне на InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) официальная цена фьючерса IPE Brent Crude (июнь) уменьшилась на 0,61 долл. (-0,5%) и установилась на отметке 121,25 долл./барр. при ценах по сделкам за сессию 120,10-123,40 долл./барр.

ОПЕК предвидит рост добычи и падение спроса на нефть

В очередном отчете ОПЕК ухудшила свой прогноз спроса на нефть в 2020 г. и увеличила прогноз добычи странами, не входящими в организацию. В июне ОПЕК ждала, что за год потребление составит 98,85 млн баррелей в сутки, а сейчас прогноз уже 98,79 млн баррелей.

При этом добыча будет расти в основном за счет США, Канады, Казахстана и Бразилии, а также других государств, не входящих в организацию, считает ОПЕК. Добыча у них вырастет к прошлогодней на 2,22 млн баррелей до 59,77 млн баррелей в сутки, а в 2020 г. – еще на 2,12 млн. В октябре члены ОПЕК добывали 32,76 млн баррелей в сутки против 32,38 млн в среднем в январе – сентябре.

В следующем году суточный спрос превысит 100 млн баррелей, прогнозирует ОПЕК, Международное энергетическое агентство (МЭА) считает, что это уже произошло в августе этого года.

Замедление роста спроса свидетельствует о насыщении рынка, комментирует аналитик «Атона» Александр Корнилов, сейчас это происходит во многом за счет роста цены на нефть (с начала года Brent подорожала более чем на 20% до $81 за баррель. – «Ведомости»). Со временем может возникнуть риск переизбытка нефти, это цикличный процесс, свойственный всем сырьевым рынкам, но пока до этого далеко, уверен эксперт. Он напоминает, что именно затоваривание рынка стало главной причиной обвала цен в 2014 г. (в начале 2020 г. цена на Brent опускалась ниже $28 за баррель).

Россия, Саудовская Аравия и другие участники сделки ОПЕК+ рассчитывают в этом году договориться совместно «управлять рынком, чтобы не создавать ситуации дефицита и избытка поставок», сказал министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих в сентябре (он рассчитывает, что соглашение появится в 2020 г.). Он отмечал, что его страна максимально гибка: у нее есть 1,5 млн баррелей в сутки незагруженных мощностей, но в случае необходимости Саудовская Аравия может и сократить добычу.

Так же может поступить и Россия: после июньской встречи участников сделки ОПЕК+ Россия увеличила добычу на 400 000 баррелей в сутки, чтобы вместе с Саудовской Аравией и другими членами ОПЕК компенсировать выпадающую добычу Венесуэлы и Ирана. «Можем нарастить ее еще на 200 000–300 000 [баррелей в сутки]», – рассказывал президент России Владимир Путин на прошлой неделе. С июня 2020 г., когда по условиям сделки начался рост добычи, «Роснефть» увеличила ее на 102 000 баррелей в сутки, «Сургутнефтегаз» – на 16 000, а «Татнефть» – на 7000, отмечают аналитики ОПЕК. Россия может и снизить добычу в IV квартале этого года с нынешних 11,44 млн до 10,98 млн баррелей в сутки и лишь в следующем году выйти на стабильный показатель в 11,19 млн баррелей в сутки, пишет ОПЕК.

С начала действия соглашения о сокращении добычи на 1,8 млн баррелей в сутки (январь 2020 г.) российские нефтяники заработали порядка $25 млрд дополнительного операционного денежного потока, подсчитал директор отдела корпораций Fitch Дмитрий Маринченко. Это примерно $3–4 с каждого добытого барреля, остальное – прибыль государства. Средняя цена за баррель нефти Brent с начала 2020 г. по III квартал этого года составила $62,5 и дополнительный заработок, связанный с ростом цен, намного выше недополученных доходов, связанных с сокращением добычи, говорит эксперт.

За последние 1,5 года, пока действовало соглашение ОПЕК+, США, по данным их Управления энергетической информации, увеличили добычу на 26% до 11,1 млн баррелей в сутки. Минэнерго США указывало, что спрос и предложение на нефть будут практически сбалансированы в 2020 г., что будет способствовать снижению цен на нефть.

Стабильность цен на нефть во многом зависит от тех стран, которые могут сейчас в моменте увеличить производство и, соответственно, сбить перегретую цену, считает аналитик АКРА Василий Танурков. Если не снизить ее до адекватной ($60–65 за баррель), то страдать будут не только потребители нефти, но и производители – из-за угрозы рецессии мировой экономики, говорит эксперт. При этом России и Саудовской Аравии удастся сохранять статус-кво лишь до конца 2020 г., когда США достроят свои трубопроводы и смогут увеличить экспорт сланцевой нефти, отмечает он.-

После 2035 года рост спроса на нефть может прекратиться

Организация стран—экспортеров нефти (ОПЕК) в ближайшие пять лет ждет ежегодного роста спроса на нефть боле чем на 1 млн баррелей в сутки (б/с) за счет роста численности и уровня жизни населения развивающих стран. При этом в картеле не исключают, что в долгосрочной перспективе развитие электротранспорта, рост энергоэффективности, альтернативные энергоресурсы и увеличение доли натурального газа приведут к замедлению или даже сокращению мировой потребности в нефти.

Согласно новому годовому прогнозу ОПЕК, с 2020 по 2022 год спрос на нефть вырастет с 95,4 млн до 102,3 млн б/с — таким образом, ежегодно показатель будет увеличиваться почти на 1,2 млн б/с. Драйвером роста выступят развивающиеся страны, где ожидается увеличение спроса с 43,2 млн до 49,6 млн б/с. Кроме того, введение новых стандартов по содержанию серы в топливе приведет к дополнительному спросу на нефть, высокосернистое сырье при этом потеряет в цене и пойдет на обеспечение потребностей энергетического сектора.

В ОПЕК прогнозируют, что к 2040 году глобальный спрос на нефть достигнет 111 млн б/с. При этом если в странах ОЭСР ожидается снижение спроса на 8,9 млн б/с, то в развивающихся — потребность в нефти вырастет почти на 24 млн б/с из-за роста населения и его благосостояния. Крупнейшим потребителем нефти останется Китай. Впрочем, по части общего энергетического спроса пальму первенства у него перехватит Индия. Причины — пересмотр прогноза роста экономики КНР, а также успехи в повышении энергоэффективности и развитии альтернативных источников энергии, отмечают в ОПЕК.

Почему ограничению добычи нефти ищут новых сторонников

Согласно ожиданиям картеля, долгосрочные темпы роста спроса на нефть будут постепенно замедляться — с 1,3 млн б/с в период с 2020 по 2022 год до 0,3 млн в 2035–2040 годах. Причиной замедления станут более слабый темп роста ВПП, предполагаемое повышение нефтяных цен и структурная переориентация экономик в сторону более сервис-ориентированной структуры, повышение энергоэффективности и развитие технологий, конкуренция со стороны других энергоресурсов. По альтернативному сценарию ОПЕК, предусматривающему резкий рост продаж электромобилей (до 80 млн к 2040 году, 3/5 рынка), спрос на нефть достигнет плато после 2035 года и концу периода окажется на 2,5 млн б/с ниже, чем при базовом сценарии (108,6 млн б/с).

В ОПЕК прогнозируют, что в будущем наибольший вклад в структуру энергетического спроса будет вносить природный газ (включая сжиженный), потребность в котором к 2040 году возрастет на 34 млн баррелей в нефтяном эквиваленте в сутки (до 93 млн). Ждут в картеле и резкого увеличения производства трудноизвлекаемой нефти — прежде всего в США. В 2020–2022 годах независимые экспортеры нарастят объемы добычи с 57 млн до 62 млн б/с, причем 75% роста обеспечат США, где производство достигнет пика после 2025 года. Однако в целом в период с 2020 по 2040 год добыча независимых экспортеров сократится на 0,3 млн б/с, тогда как в странах ОПЕК она продолжит расти, ожидают в картеле. Российское производство нефти и газоконденсатных жидкостей с 2020 по 2022 год вырастет на 0,2 млн б/с, до 11,3 млн б/с. Ресурс страны для роста ограничен, так как разработка значительной части периферийных месторождений, включая запасы в Арктике, останется слишком дорогой. Кроме того, расширение санкций со стороны США будет препятствовать инвестициям и экспорту технологий, полагают в ОПЕК.

Производство электромобилей пока не обещает прибылей

Журналисты Financial Times побеседовали с аналитиками и производителями, принявшими участие во Франкфуртском автосалоне, и узнали их мнение о повальной электрификации индустрии.

Чиновники предрекли крах барреля без соглашения ОПЕК+

Саудовская Аравия обещает поддерживать рынок черного золота через ограничение добычи

Александр Новак и Халид Аль-Фалих видят большой потенциал развития сотрудничества России и Саудовской Аравии. Фото с сайта www.minenergo.gov.ru

Падение цены на нефть на прошлой неделе ниже 60 долл. за баррель сильно напугало российских чиновников, которые в понедельник поделились своими страхами с депутатами и остальным населением. Если не продлить соглашение ОПЕК+ об ограничении добычи, то цена упадет до 30 долл., предупредили министр финансов РФ Антон Силуанов и министр энергетики РФ Александр Новак. Принципиальное решение о продлении соглашения ОПЕК+ на вторую половину года может быть принято уже в ближайшее время.

Цены на нефть могут упасть ниже 40, вплоть до 30 долл. за баррель из-за перепроизводства, сообщил министр энергетики РФ Александр Новак в понедельник по итогам заседания российско-саудовской межправкомиссии по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству. До него этот рубеж озвучил, выступая в Госдуме, первый вице-премьер, министр финансов РФ Антон Силуанов. Он заявил, что цены могут упасть до 30 долл. за баррель, если страны ОПЕК+ не договорятся о продлении сделки по ограничению добычи.

Возможно, этот предапокалиптичный сценарий чиновникам навеяли события прошлой недели, когда наблюдалось резкое снижение стоимости черного золота. 5 июня нефтяные котировки упали ниже 60 долл. за баррель впервые с января 2020 года. Последний раз цены на нефть марки Brent находились на отметке чуть выше 30 долл. в начале 2020 года. Именно этот обвал цены заставил объединить усилия ОПЕК, крупнейшего объединения экспортеров нефти во главе с Саудовской Аравией, и самого крупного производителя нефти в мире – России, которая стала неформальным лидером десятка стран не-ОПЕК. Все вместе они заключили действующее с начала 2020 года соглашение о самоограничении добычи топлива, известное теперь как ОПЕК+.

С тех пор цены в основном росли, еще в конце апреля 2020-го они держались на почти заоблачных по нынешним временам 74,6 долл. за бочку. Однако в прошлую среду Brent ушел к 59,5 долл. за баррель. В качестве причины этого эксперты называли резкий рост запасов нефти в Америке: по данным Минэнерго США, они выросли на 6,8 млн барр., хотя аналитики в среднем ждали снижения на 2 млн. Также падение цены приняли за сигнал о замедлении глобального роста, который начал сказываться на спросе на сырье. Новак в понедельник объяснил, что многое будет зависеть от ситуации на рынке в третьем квартале, от баланса спроса и предложения и от того, как будут развиваться события, связанные с неопределенностями. На ПМЭФ он рассказывал, что если изначально рост спроса на нефть в 2020 году планировался примерно в 1,3–1,4 млн барр. в день, то в связи с торговыми войнами спрос может составить меньше 1 млн. Речь о тарифной войне между США и Китаем, санкционном давлении США на Иран (Китай, крупнейший потребитель иранской нефти, с одной стороны, говорит, что больше ее не покупает, а иранцы утверждают, что поставки не останавливаются).

В понедельник цена на нефть Brent повысилась до 63,7. Точно до того уровня, который РФ считает комфортным. В России бюджет сверстан исходя из 40 долл. за баррель, все «сверхдоходы» направляются в резервы. На ПМЭФ-2020 президент Владимир Путин сообщал, что Москву вполне устраивают 60–65 долл. за баррель, и Россия не заинтересована в чересчур высоких ценах. Впрочем, очевидно, она не заинтересована и в падении ниже этого уровня.

До конца июня Россия выполнит свою часть соглашения в рамках сделки ОПЕК+ в объеме 228 тыс. барр. в сутки к уровню октября 2020 года, сказал в понедельник замминистра энергетики РФ Павел Сорокин. Дальше все будет зависеть от того, какое будет принято решение на второе полугодие. Предполагается, что окончательно договориться стороны этого соглашения должны в начале июля в Вене, где состоится министерская конференция стран ОПЕК+.

Комментируя слова российских чиновников о возможном падении цены до 30 долл., министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил в понедельник: «Мы как на двусторонней основе, так и в рамках ОПЕК+ работаем для того, чтобы предпринимать превентивные упреждающие шаги и не допускать такого сценария».

В интервью ТАСС Халид аль-Фалих заявил, что во время его встречи на ПМЭФ с Владимиром Путиным тот говорил о необходимости продолжения сотрудничества с ОПЕК, а, по словам саудовского министра, Путин говорит только о тех вещах, которые уже определил для себя. А после встречи с Новаком он пришел к выводу, что рынок нефти нужно продолжать мониторить.

«С российской стороны есть некоторые вопросы, – заявил аль-Фалих. – Они связаны с тем, как санкции США фактически повлияли на экспорт из Венесуэлы и Ирана, и тем, не вызовет ли это слишком много споров о выбывших с рынка объемах и соответственно какой путь для нас лучше. Мы договорились, что будем продолжать следить за рынком».

«Соглашение ОПЕК+ будет продлено, – не сомневается ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков. – Об этом однозначно высказывались Новак и министр нефти Саудовской Аравии в рамках экономического форума в Петербурге. Более того, они рассказали, что решение о новых квотах на добычу будет объявлено заранее, но сама встреча участников пройдет после саммита G20».

По словам эксперта, все опасаются, что, если объявить о закрытии программы ОПЕК+, цены на нефть существенно снизятся. «Заявления о новых квотах и выполнении обязательств позволяют поддерживать стоимость нефти на приемлемом уровне. С этой точки зрения сделка ОПЕК+ нужна всем основным участникам», – сказал «НГ» Юшков. Вместе с тем эксперт считает, что сейчас ОПЕК+ трансформируется. «Во-первых, стороны пытаются нащупать такой объем добычи, при котором цены на нефть не будут существенно снижаться и подниматься, так как рост цены приведет к увеличению добычи сланцевой нефти в США. Поэтому новой задачей ОПЕК+ становится сдерживание производства нефти в США. Во-вторых, участники соглашения не спешат оглашать объемы добычи, так как смотрят, как будут разворачиваться события в Иране, Венесуэле. Есть вероятность, что экспорт из этих стран обнулится и остальным странам не придется существенно сокращать добычу нефти. Поэтому, вероятно, пока ни у РФ, ни у Саудовской Аравии нет точных цифр о сокращении добычи нефти на следующий период действия соглашения ОПЕК+», – поясняет Юшков.

Но не нефтью единой. Во время заседания межправительственной комиссии (МПК) по торгово-экономическому и научно-техническому сотрудничеству ее сопредседатели Александр Новак и Халид аль-Фалих обсуждали расширение инвестиций арабской страны в Россию, которые глава Минэнерго РФ оценил в несколько десятков миллиардов долларов. За счет успешной работы Российского фонда прямых инвестиций и Суверенного фонда Королевства Саудовская Аравия в совместные проекты уже инвестировано около 2 млрд долл. Власти Саудовской Аравии оценивают перспективы инвестиций в производство сжиженного природного газа и метанола в РФ. Товарооборот между странами постоянно растет и уже в первом квартале этого года двукратно превысил показатель за аналогичный период 2020 года, увеличившись до 420,4 млн долл. Саудовская Аравия предлагает России взаимно облегчить получение виз для инвесторов, готова подписать соответствующее соглашение в ходе визита Владимира Путина в королевство, который намечен на октябрь, сообщил Халид аль-Фалих.

Оставлять комментарии могут только авторизованные пользователи.

Бинарные опционы. В ОПЕК считают, что спрос на нефть в следующем году окажется ниже, чем предполагалось

Накануне, 13 ноября, мировые цены на нефть обвалились примерно на 7%, до уровней $55 (американская WTI) и $65 за баррель (североморская Brent). По фьючерсам WTI это было крупнейшее однодневное падение в процентах с сентября 2015 года, по фьючерсам Brent — с июля 2020 года (11 июля котировки Brent упали еще сильнее).

Оба нефтяных бенчмарка потеряли по $20 с начала октября. В процентном отношении нефть Brent сейчас находится на 23% ниже октябрьского пика, WTI — на 26% ниже. Это означает, что технически нефть вошла в «медвежий» тренд (падение на 20% относительно недавних максимумов).

Нефтяные котировки растеряли весь рост, накопленный с начала 2020 года: фьючерсы Brent торгуются на 1% ниже уровня начала года, фьючерсы WTI — на 7% ниже (данные на 17:00 мск).

Почему нефть упала?

Совпало несколько причин, находящихся в плоскости макроэкономики, геополитики, финансовых спекуляций.

  • Беспокойства по поводу замедления глобальной экономики

Более медленный экономический рост в мире означает меньший спрос на нефть. 13 ноября Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) в ежемесячном докладе сократила прогноз по росту мирового потребления нефти в 2020 году на 70 тыс. барр./день, до 1,29 млн барр./день, и предупредила, что предложение на рынке будет расти быстрее спроса на фоне опережающего роста поставок из стран-конкурентов (главным образом США).

  • Рекордные темпы нефтедобычи в США и России

США, Россия и Саудовская Аравия качают нефть с рекордной скоростью, с лихвой перекрывая снижение добычи в Венесуэле и выбытие иранских поставок (из-за санкций США против Ирана), заявило 14 ноября Международное энергетическое агентство (МЭА). По оценке МЭА, добыча США резко выросла в прошлом месяце, потенциально достигнув 11,6 млн барр./день. Это больше, чем у России, которая в октябре производила 11,4 млн барр./день нефти и конденсата (новый постсоветский рекорд).

  • Послабления в режиме иранских санкций

В начале ноября США полностью восстановили санкции против Ирана, снятые в 2015 году, и предполагалось, что администрация президента Дональда Трампа будет добиваться фактического обнуления иранского экспорта нефти. Но в итоге были сделаны исключения: восьми странам (Южная Корея, Япония, Индия и др.) разрешили покупать иранскую нефть еще в течение полугода.

  • Словесные интервенции Трампа

В понедельник, 12 ноября, Дональд Трамп призвал ОПЕК не сокращать поставки нефти в ответ на падение цен. «Надеюсь, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать производство нефти. Цены на нефть должны быть намного ниже [чем сейчас] исходя из предложения», — написал президент США в Twitter. Распродажи нефтяных фьючерсов в начале недели были во многом спровоцированы этим твиттом Трампа, отмечало агентство Reuters.

Разворот финансовых спекулянтов

Спекулятивные инвесторы на рынке нефтяных фьючерсов резко сократили ставки на повышение цен. Так, за неделю, окончившуюся 6 ноября (последние доступные данные), хедж-фонды сократили чистую длинную позицию (разница между ставками на рост и ставками на снижение цен) по фьючерсам и опционам на нефть WTI на 18%, Brent — на 15%.

Выбор редактора:  Стратегия ночной торговли бинарными опционами

Что будет с нефтью дальше?


В среду, 14 ноября, нефть уже отскочила от вчерашних минимумов: по состоянию на 19:00 мск январские фьючерсы Brent торгуются на отметке $67,35 (+2,9%), декабрьские фьючерсы WTI — на уровне $57,22 (+2,8%).

«Она [цена на нефть] уже растет, она уже корректируется. Я думаю, что во многом это была неопределенность, связанная с Ираном, которая влияла на падение уровня цены. Сейчас это все корректируется», — отметил в среду глава «Роснефти» Игорь Сечин.

  • Участники рынка считают, что группа ОПЕК+ (нефтяной картель плюс Россия) на следующем заседании в декабре договорится о скоординированном сокращении добычи для балансировки рынка.
  • По данным Reuters, участники ОПЕК+ обсуждают сокращение добычи на величину до 1,4 млн барр./день — более существенное сокращение, чем предполагалось ранее.

В среднесрочной перспективе цены вернутся на уровни $70–80 за баррель, сказал РБК руководитель международной практики KPMG по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Антон Усов. Именно этот ценовой уровень отражает баланс спроса и предложения, текущее же падение обусловлено краткосрочными спекулятивными действиями трейдеров, считает Усов.

Если ОПЕК+ договорится снизить добычу с 2020 года, цены снова пойдут вверх. Но «России будет сложнее других участников ОПЕК+ снизить добычу, поскольку процесс потребует консервации работающих скважин», говорит Усов. «Снижение возможно за счет прекращения эксплуатации малодебитных и убыточных скважин, но это может потребовать корректировки лицензионных обязательств», — сказал эксперт.

Как отразится падение нефти на российской экономике?

Скорее всего никак. В последние годы экономика перестала зависеть от цены нефти так сильно, как до 2013 года. Бюджетная политика настроена исходя из консервативного долгосрочного прогноза по ценам на нефть — $40 за баррель в ценах 2020 года. А бюджетное правило Минфина помогло в значительной степени разорвать историческую связь между курсом рубля и ценой нефти.

  • Экономический рост

Восстановление цен на нефть с 2015 года не транслировалось в столь же уверенный рост ВВП России — за последние пять лет чувствительность экономического роста к нефтяным ценам снизилась почти в три раза, подсчитали аналитики Citibank. Если в период с 2006 по 2013 год повышение цены нефти на $10 давало 1,4 п.п. к росту ВВП, то в 2013–2020 годах эффект от сопоставимого роста нефтяных цен сократился до 0,5 п.п. экономического роста, написали аналитики Citi Иван Чакаров и Артем Заигрин в обзоре 8 ноября (есть у РБК).

Однако, возможно, падение цен на нефть влияет на экономику сильнее, чем повышение цен. «Рост цен на нефть на рост ВВП не влияет, но их снижение может уменьшить ВВП. Такое несимметричное влияние», — заявил 13 ноября председатель Счетной палаты Алексей Кудрин. С ним согласна руководитель направления фискальной политики Экономической экспертной группы Александра Суслина: «Явная зависимость российской экономики от цен на нефть наблюдалась до кризиса 2014 года. Уже к 2013 году, несмотря на высокие цены на нефть, рост стал замедляться. Сейчас высокие цены не дают особенного толчка к росту экономики, но падение действительно тормозит рост, поскольку сокращаются частные инвестиции».

В проекте федерального бюджета, одобренном 14 ноября во втором чтении Госдумой, заложен прогноз по средней цене российской нефти Urals в 2020 году в $63,4 за баррель при среднегодовом курсе доллара 63,9 руб. То есть бюджет 2020 года сверстан исходя из рублевой стоимости Urals в 4051 руб., при этом планируется профицит в 1,8% ВВП. А сейчас даже после падения нефти стоимость Brent составляет 4475 руб.

Хотя цена Brent в рублях сильно упала по сравнению с недавними историческими максимумами (5670 руб. в начале октября), она находится сейчас на тех же уровнях, что была совсем недавно — в июле или апреле этого года.

Более дешевая нефть разве что может затормозить темпы накопления резервов в Фонде национального благосостояния (ФНБ) — в него «поступит меньше сверхприбыли», говорит Суслина. «Действующее бюджетное правило изымает сверхдоходы из экономики и аккумулирует на валютных счетах для последующей передачи в ФНБ. Фактически последние два года мы живем, как будто нефть стоит $40, и порядка 3–4 трлн руб. в год не поступают в экономику», — объясняет макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. В октябре первый вице-премьер Антон Силуанов допускал, что уже в конце 2020 года объем ФНБ приблизится к 7% ВВП, после чего власти получат право направлять деньги из фонда на инвестиции.

Цены на нефть уже не являются ключевым фактором для курса рубля. «На курс влияет множество других факторов. Пока не вижу предпосылок, что курс будет снижаться», — говорит старший аналитик BCS Global Markets Кирилл Таченников.

До санкций рубль зависел от цен на нефть: если нефть дорожала, то и рубль укреплялся, и наоборот. Бюджетное правило снизило чувствительность рубля к ценам на нефть, а в 2020 году рубль падал, несмотря на растущие цены на нефть, «и остается избыточно слабым из-за санкционного фона», говорит Мурашов.

Действительно, накануне, 13 ноября, рубль подешевел всего лишь на 0,4%, выдержав обвал нефтяных котировок, а в среду, 14 ноября, укрепился на 1,4% — больше всех среди валют развивающихся стран — на фоне новости о том, что конгресс США, скорее всего, не успеет рассмотреть новые санкции против России до конца года. По состоянию на 20:40 мск рубль укрепился на 1,36% с начала дня и торгуется на отметке 67,21 руб. за доллар.

ОПЕК увеличила прогноз спроса на нефть в 2010 году

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) прогнозирует более значительный, чем предполагалось, рост спроса на нефть в 2010 году. В распространенном ОПЕК ежемесячном докладе о положении дел на мировом нефтяном рынке отмечается, что потребности мировой.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) прогнозирует более значительный, чем предполагалось, рост спроса на нефть в 2010 году. В распространенном ОПЕК ежемесячном докладе о положении дел на мировом нефтяном рынке отмечается, что потребности мировой экономики в 2010 году окажутся выше прежних прогнозов на 0,7 млн. баррелей в день и достигнут 84,93 млн. баррелей в день.

Как передает ПРАЙМ-ТАСС, прогноз потребления нефти на текущий год эксперты ОПЕК тоже скорректировали в сторону увеличения. Согласно их расчетам, мировой спрос на нефть в 2009 году сократится на 1,41 млн. баррелей в день, и составит 84,24 млн. баррелей в день, что примерно на 0,2 млн. баррелей в день выше той цифры, которая фигурировала в прошлом докладе месяц назад.

Основной рост спроса на сырую нефть в 2010 году будет обеспечен за счет увеличения соответствующих потребностей Китая на 3,75%, а также стран Ближнего Востока (3,1%) и США (0,9%), тогда как потребление нефти в промышленно развитых странах Европы сократится на 1,25%. Негативная динамика сохранится и в Японии. Что же касается текущего года, то «в плюсе» по потреблению окажутся только Китай и ближневосточные государства, тогда как у остальных основных потребителей спрос на нефть окажется ниже прошлогоднего.

Потребности мировой экономики в нефти ОПЕК, говорится в докладе, окажутся в 2010 году выше, чем предполагалось ранее на 0,3 млн. баррелей в день и составят 28,4 млн. баррелей в день. По данным независимых источников, в сентябре страны- члены ОПЕК, включая Ирак, который не охвачен системой квотного регулирования, поставили на мировой рынок общими усилиями 28,9 млн. баррелей в день — на 43 тыс. баррелей в день больше, чем в августе.

Добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, возрастет в нынешнем году по сравнению с прошлым годом на 0,41 млн. баррелей в день и составит 50,86 млн. баррелей в день, а в 2010 году достигнет 51,21 млн. баррелей в день.

В России средний объем добычи нефти в текущем году составит 9,89 млн. баррелей в день — на 0,1 млн. баррелей в день выше прежних прогнозов. Улучшение положения дел в российской нефтяной отрасли эксперты ОПЕК связывают, прежде всего, с ростом мировых цен на нефть, девальвацией рубля и предоставлением нефтяникам налоговых льгот. Тем не менее, считают авторы доклада, в целом ситуация пока далека от стабильной.

По прогнозам экспертов ОПЕК, темпы роста мировой экономики достигнут в 2010 году 2,7%. В нынешнем году спад преодолеть не удастся, и он составит минус 1,2%. Среди промышленно развитых государств мира быстрее других оправиться от кризиса смогут США.

Там после нынешнего спада в размере минус 2,7% экономический рост достигнет в будущем году 1,3%, тогда как страны еврозоны, которые потеряют до конца года 4,1% от совокупного ВВП, смогут в 2010 году лишь выйти на уровень нулевого роста.

Как ОПЕК борется с перенасыщением на рынке нефти

ОПЕК и ее союзники, не входящие в ОПЕК, во главе с Россией, уже третий год контролируют поставки на рынок в надежде сократить запасы и поднять цены на нефть.

В начале этого месяца так называемая коалиция ОПЕК+ продлила сделку по сокращению добычи на 1.8 млн баррелей в сутки до марта 2020 года, поскольку новый избыток нефти угрожает подорвать их усилия по управлению рынком.

В настоящее время ОПЕК рассматривает возможность использования нескольких показателей для оценки глобальных поставок нефти, включая пятилетние средние запасы нефти в 2010-2014 годах вместо средних запасов в 2014-2020 годах, которые организация сейчас публикует в ежемесячных отчетах по рынку нефти и которые Международное энергетическое агентство (МЭА) также использует в качестве ориентира для определения запасов нефти.

Аналитики предупреждают, что средний показатель за 2010-2014 годы не позволит правильно оценить ситуацию на нефтяном рынке в целом.

Фатих Бироль, исполнительный директор МЭА, считает, что изменение правил не повлияет на нефтяной рынок. Избыток существует, независимо от того, как ОПЕК собирается считать запасы.

«Вы можете изменить методологию, но не можете изменить реалии рынка», — заявил Бироль, отметив, что средний показатель за 2010-2014 годы — новая теория, которую предлагает использовать ОПЕК, в то время как у МЭА есть своя концепция.

Новые критерии ОПЕК
В ходе заседания ОПЕК+ в Вене в начале этого месяца Халид аль-Фалих, министр энергетики крупнейшего производителя ОПЕК и фактический лидер Саудовской Аравии, заявил в интервью каналу Аль-Арабия:

«Благодаря росту спроса в течение последующих девяти месяцев и выполнению обязательств всеми странами, включая Саудовскую Аравию, мы приблизимся к уровням поставок 2010-2014 годов. Это один из вариантов, который можем использовать в качестве целей.

Что касается уровня за последние пять лет, то его мы считаем неподходящим. Мы изучим средние варианты между двумя этими опциями. В любом случае, мы сделаем так, чтобы рынок был сбалансирован с учетом пропорциональных показателей». По данным Reuters, ОПЕК намерена использовать среднее значение за 2010-2014 годы в качестве основного показателя запасов на рынке нефти.

Однако аналитики не считают этот уровень адекватным. Во-первых, по оценкам МЭА и аналитиков Bernstein, период 2010-2014 не включает в себя огромный избыток, формировавшийся с конца 2015 года и в течение большей части 2020 года.

Во-вторых, как отметил соучредитель Energy Aspects Ричард Мэллинсон, измерение запасов по сравнению с 2010-2014 годами может еще больше исказить текущую оценку предложения на рынке, поскольку тогда спрос на нефть был ниже, чем сейчас, примерно на 7 миллионов баррелей в сутки. Он считает, что если придавать слишком большое значение одному критерию, то это «может привести к действиям с неожиданными последствиями».

В-третьих, МЭА и ОПЕК обычно измеряют запасы нефти в развитых странах ОЭСР, тогда как запасы в таких странах, как Китай и Индия, с трудом поддаются оценке. Это практически невозможно.

Борьба с переизбытком
Как бы то ни было, ОПЕК продолжает бороться с избытком нефти, а сам картель и МЭА предупреждают, что рост предложения со стороны стран, не входящих в ОПЕК, может еще больше увеличить этот избыток в следующем году.

По оценкам ОПЕК, представленным в месячном отчете по рынку нефти за июль, общие коммерческие запасы нефти ОЭСР в мае выросли на 41.5 млн баррелей и составили 2.925 млрд баррелей, что на 25 млн баррелей больше пятилетнего среднего показателя с 2014 по 2020 год.

Таким образом, даже учитывая годы с самым большим избытком — 2015-2020 гг., рынок все равно перенасыщен.

Использование 2010-2014 годов в качестве ориентира может привести к гораздо более высоким оценкам переизбытка предложения, из-за чего ОПЕК может продолжить свою политику управления рынком и после марта 2020 года, когда истечет срок текущей сделки.

Согласно последним оценкам спроса и предложения, в 2020 году ожидается увеличение избытка, при этом рост предложения за пределами ОПЕК ускорится в следующем году, а рост спроса замедлится.

В сложившейся обстановке ОПЕК, возможно, придется еще раз продлить сделку, если к марту 2020 года она по-прежнему будет стараться «любой ценой» сократить глобальные поставки нефти в борьбе за долю рынка и в попытке потопить американский сланец.

Обрети финансовую свободу

(Рейтер) — ОПЕК прогнозирует пониженный спрос на собственную нефть в ближайщее время, говорится в тайном внутреннем докладе организации, с которым ознакомился Рейтер.

В докладе прогнозируется маленькое сокращение темпов добычи картеля до 2020 года, а среднегодовая цена корзины нефти, добываемой в государствах ОПЕК, согласно расчетам организации, составит $55 за баррель в текущем году и будет расти на $5 в год до $80 в первой половине 20-ых годов XXI века.

ОПЕК установила ограничение на добычу в 30 миллионов баррелей в день, но настоящее производство превышает данный количество. Организация обсудит политику в области добычи на заседании 4 декабря.

В докладе предсказывается рост рыночной добычи и доли ОПЕК по окончании 2020 года за счет сокращения производства сланцевой нефти и газоконденсатных жидкостей.

Предполагается, что добыча сланцевой нефти и газоконденсатных жидкостей из нетрадиционных источников достигнет максимума в какой-то момент по окончании 2020 года и начнет мало понижаться. В следствии событий вне ОПЕК, добыча нефти в ОПЕК предположительно будет расти в долговременной возможности до 40,7 миллиона баррелей в день в первой половине 40-ых годов двадцатьпервого века. Помимо этого, часть нефти ОПЕК среди жидких углеводородов в мире в первой половине 40-ых годов двадцатьпервого века составит 37 процентов если сравнивать с нынешним уровнем около 33 процентов, — говорится в докладе.

В отдаленной возможности, согласно точки зрения организации, цена нефти вырастет до $162, либо $95 в долларах 2014 года.

В приложении к докладу опубликованы комментарии Анголы и Ирана, каковые предлагают картелю возвратиться к политике регулирования мировых стоимостей методом трансформации добычи. В частности, Иран предлагает договориться о честной и разумной цене нефти на 6-12 месяцев и устанавливать ограничения на добычу на 6 месяцев либо год.

(Перевел Денис Пшеничников)

ОПЕК прогнозирует рост спроса на свою нефть к 2020г. — KazakhTV

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

ЛОНДОН (Рейтер) — Всемирный спрос на нефть из государств-участников ОПЕК вырастет в ближайшие три года, говорится в ежегодном прогнозе картеля, а это…

Investing.com Интернациональное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что падение нефтяных котировок приведет к снижению темпов добычи нефти за…

ЛОНДОН (Рейтер) — Стоимость бареля нефти подорожали более чем на $1 за баррель на протяжении вечерних торгов в четверг благодаря сообщениям о том, что…

АТЫРАУ, Казахстан (Рейтер) — Казахстан пересмотрел прогноз добычи нефти на огромном месторождении Кашаган на 2020 год до 8,9 миллиона тысячь киллограм с…

ЛОНДОН (Рейтер) — Нефть дорожает на протяжении вечерних торгов во вторник на фоне прогнозов падения запасов в Соединенных Штатах, что может сказать о…

2/2 ЛОНДОН (Рейтер) — Генсек ОПЕК призвал не паниковать из-за падения стоимости одного бареля нефти и заявил, что картель должен быть готов к повышению…

РЫНКИ ЖДУТ ТРЕТЬЕГО СНИЖЕНИЯ СТАВКИ В ЭТОМ ГОДУ В США

Форекс. Новости

В Японии выйдут данные розничных продаж. В Австралии опубликуют индекс потребительских цен, показатель базовой инфляции Резервного Банка и данные продаж новых домов.

В Великобритании станут известны показатели розничных цен от BRC и цен на жилье Nationwide. В Швейцарии выйдут показатель опережающих индикаторов KOF и индекс экономических ожиданий института ZEW. В Германии обнародуют уровень безработицы, изменение числа безработных и данные инфляции, включая основной и гармонизированный показатели потребительских цен. В Еврозоне опубликуют уровень доверия потребителей, индикатор настроения в секторе услуг, индикатор делового климата, индексы настроений в экономике и делового оптимизма в промышленности.

Состоится заседание Банка Канады, станет известно решение регулятора по процентной ставке, выйдет сопроводительное заявление и доклад комитета по монетарной политике. В США опубликуют первую оценку экономического роста за третий квартал 2020 года и индекс расходов на личное потребление. Вечером состоится заседание Комитета по кредитно-денежной политике, опубликуют решение по процентной ставке и пройдет пресс-конференция регулятора. Управление энергетической информацией представит изменения запасов коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Форекс. Прогноз EUR/USD

Пара евро/доллар развернулась от сильной поддержки 1.1080 и восстановилась к уровню 1.1110.

Сегодня состоится заседание Федерального Резерва, на котором ожидается третье снижение процентной ставки в этом году. Американский регулятор, вероятно, сообщит о паузе перед дальнейшими сокращениями в первом квартале 2020 года. ФРС может еще раз снизить ставку в декабре, но крайне маловероятно, что в сегодняшнем заявлении члены правления об этом упомянут.

Уровень инфляционных ожиданий в Еврозоне продолжает снижаться. Долгосрочная оценка роста потребительских цен на 2021 год опустилась до 1.4% по сравнению с 1.5% ранее. Пятилетние ожидания остались без изменений на уровне 1.7%. Таких результатов не ждали, поскольку ЕЦБ объявил о денежно-кредитном стимулировании на сентябрьском заседании Совета управляющих. Судя по всему, прогноз отражает скептицизм рынков в отношении способности ЕЦБ повысить инфляцию на фоне экономической слабости, даже с учетом принятых мер. Снижение инфляционных ожиданий является ключевой проблемой для центральных банков, так как низкие прогнозы могут повлиять на ценообразование и изменение средней заработной платы.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1120, 1.1140 и 1.1160.

Форекс. Прогноз GBP/USD


Британская валюта продолжает укрепляться против основных конкурентов. Курс фунт/доллар вырос к уровню 1.2864. Евросоюз официально не объявил отсрочку Брекзита до 31 января 2020 года, но глава ЕС Дональд Туск снова подтвердил вчера, что 27 стран принципиально одобрили сроки. При этом Туск отметил, что третья отсрочка станет для Великобритании последней.

Правительство премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона попыталось во вторник вынести на рассмотрение парламента новый законопроект о досрочных парламентских выборах в декабре. Попытка снова потерпела неудачу, и теперь маловероятно, что ситуация с трехмесячной отсрочкой изменится. После официального объявления Евросоюзом о переносе Брекзита британскому правительству придется сконцентрироваться на согласовании сделки до конца января. В противном случае жесткого Брекзита не получится избежать, и последствия для экономики будут негативными.

Официальное подтверждение отсрочки поддержит восстановление британской валюты. Предполагается, что пара фунт/доллар быстро вернется к уровню сопротивления 1.3000. Дальнейший рост будет зависеть от данных роста экономики страны в третьем квартале текущего года.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2880, 1.2900 и 1.2930.

Форекс. Прогноз курса золота (GOLD)

Золото продолжает снижаться с начала недели. Котировки достигли отметки 1488 долларов за унцию и двигаются к уровню сильной поддержки 1485.

Геополитические и экономические риски снижаются, поскольку Евросоюз практически согласовал отсрочку Брекзита, а США и Китай уже говорят о возможном торговом соглашении в ближайшее время. Глава ФРС Джером Пауэлл неоднократно называл эти два фактора ключевыми для неопределенности, которая сдерживала экономику США. В результате снизилась необходимость дальнейшего снижения процентных ставок со стороны американского регулятора. Доходность среднесрочных казначейских облигаций США растет, что обеспечивает падение спроса на золото.

Снижение ставки на заседании ФРС сегодня вечером вряд ли удастся избежать, но это событие уже заложено в текущие цены. Цена золота вряд ли отреагирует существенным ростом на снижение ставки, а сопроводительное заявление будет иметь ключевое значение для динамики котировок в ближайшие недели. Золото, скорее всего, не опустится значительно ниже уровня поддержки 1485 долларов за унцию. В краткосрочной перспективе цена вернется к сильному уровню 1500 долларов, откуда ожидается новый этап роста.

В нашем прогнозе предполагаем снижение золота к уровню поддержки 1485 долларов за унцию, после чего ожидаем разворота и роста котировок к отметкам 1488 и 1492 доллара.

Форекс. Прогноз по нефти (WTI)

Нефть WTI снизилась в цене к уровню поддержки 55.50 долларов за баррель. Рынок достиг баланса на текущем уровне, но торговая договоренность между США и Китаем приведет к увеличению спроса на нефть и к дальнейшему укреплению цен.

Рост мирового спроса на нефть в третьем квартале замедлился до 900 000 баррелей в сутки. В первом квартале показатель составлял 1.3 миллиона баррелей, а во втором – 1 миллион. По данным Международного энергетического агентства, если глобальный рост спроса на нефть продолжит падать из-за неопределенности вокруг мировой экономики, тогда рынок столкнется с очередным переизбытком в следующем году. В отчете за октябрь МЭА сократило свой прогноз роста спроса на 100 000 баррелей в сутки на 2020 и 2020 годы. Другие организации также пересматривают свои оценки на ближайшие два года, ссылаясь на возросшую неопределенность в отношении темпов глобального экономического роста.

На этом фоне внимание рынка вновь переключается на ОПЕК и ее партнеров во главе с Россией. В начале декабря ОПЕК будет принимать решение о дальнейшем сокращении добычи. Среди экспертов и наблюдателей преобладает мнение, что картелю, возможно, придется увеличить объем сокращения, чтобы предотвратить переизбыток в 2020 году и избежать более глубокого снижения цен.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 55.30, 55.00 и 54.50 долларов за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Большая часть альткойнов выросла в цене во вторник, тогда как биткойн снизился к уровню 9 370 долларов. Эфириум достиг сопротивления 190 долларов, а цена XRP выросла к уровню 30.10 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 251 миллиард долларов.

Дневной объем торгов на фьючерсной платформе Binance впервые превысил 2 миллиарда долларов. В тот же день на бирже криптовалютных деривативов BitMEX зафиксирован самый большой объем торгов с июля. Рекордные объемы на обеих площадках были отмечены, когда биткойн впервые с сентября преодолел отметку 10 000 долларов. Волатильность биткойна на этом фоне резко выросла до 114%. Предыдущий рекордный объем торговли поставочными фьючерсными контрактами на биткойны на платформе Bakkt совпал с резким снижением цены первой криптовалюты.

Платформа для институциональных инвесторов Bakkt рассчитывает запустить приложение, с помощью которого пользователи смогут оплачивать покупки криптовалютой. Запуск планируется в первой половине 2020 года. Пользователям также будут представлены инструменты, с помощью которых можно совершать и отслеживать сделки. В сентябре платформа Bakkt запустила торговлю фьючерсами на биткойн, а в октябре компания объявила о запуске первого регулируемого опционного контракта на главную криптовалюту, опередив своего основного конкурента Чикагскую биржу.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 9 400, 9 500 и 9 600 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 192, 195 и 198 долларов, а XRP – к уровням 30.30, 30.50 и 31.00 центов.

ОПЕК теряет покупателей нефти: на смену арабской идет американская нефть

Автор: Хранитель · Опубликовано 13.09.2020 · Обновлено 12.09.2020

Прогнозы мирового спроса на нефть становятся все мрачнее на фоне замедления глобальной экономики и торговой войны Китая и США. В среду Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) вновь ухудшила оценки состояния рынка, понизив прогноз по спросу на «черное золото» до минимума за 10 лет.

По новым расчетам картеля, в текущему году мировой экономике потребуется лишь 1,02 млн баррелей новых дополнительных поставок. Это на 80 тысяч баррелей меньше, чем ОПЕК ожидала месяц назад, и на 280 тысяч ниже изначального прогноза, данного в конце прошлого года.

В следующем году радикального улучшения ситуации не будет, считают в организации: прогноз-2020 снижен на 60 тысяч баррелей в сутки — до 1,08 млн баррелей в день.

И в этом, и в следующем году мировой спрос окажется заметно ниже добычи: одни только США нарастят производство на 3,34 млн баррелей в сутки за два года.

С учетом других не входящих в ОПЕК стран в 2020-20 гг на рынок будет выброшено 4,24 млн баррелей в день — вдвое больше, чем потребуется мировой экономике.

Несмотря на многочисленные прогнозы краха, американская сланцевая индустрия продолжает вытеснять с рынка нефть традиционных ближневосточных добытчиков.

Если в 2020 году ОПЕК продавала в среднем 32 млн баррелей в сутки, то в 2020 она оценивает спрос на свою нефть лишь 29,4 млн баррелей. В этом году он снизился на 1 млн баррелей в сутки, а в следующем упадет еще на 1,2 млн, говорится в докладе.

Под спросом на свою нефть ОПЕК понимает объем, который нужно добывать, чтобы остался сбалансированным, а предложение не превышало поставки.

Эта доля продолжает сжиматься, как шагреневая кожа. Легкая американская нефть идет прежде всего в Азию (Японию, Южную Корею, Тайвань, Таиланд) — на традиционный рынок Саудовской Аравии и других нефтяных петрократий. Азиатские НПЗ во многом технически ориентированы на конденсат, а легкая сланцевая нефть очень близка ему по плотности, объясняют аналитики ЦМИ Сбербанка.

С 2015 года, когда в США был снят запрет на экспорт нефти, ее поставки на мировой рынок выросли в 6 раз — до 3,1 млн баррелей в сутки.

Перед ОПЕК в полный рост встает вопрос: что делать дальше. Политика ограничения добычи позволяет поддерживать иллюзию благополучия и цены в 60-70 долларов за баррель, но она же превращается в капкан, из которого трудно выбраться — каждый год приходится отдавать все большую и большую долю рынка.

Выбор редактора:  Прогноз для бинарных опционов на индексы российские фондовые активы могут вернуться к максимумам

В следующем году, чтобы сохранить баланс, ОПЕК придется еще сильнее сократить производство, пишут аналитики IHS Markit. По оценке самого картеля, при текущей добыче в первом квартале возникнет избыток в 700 тысяч баррелей в сутки.

«Если мы посмотрим на действия ОПЕК в последние два года, то хотя это выглядит как стабилизация рынка, на самом деле они дестабилизируют», — говорит аналитик Emirates NBD Эдвард Белл: сланцевики качают все больше, и в конечном итоге рынок может утонуть в этом потоке.

ОПЕК vs США: почему нефть будет снижаться

Рынок нефти в 1 квартале 2020 года

В первые 2,5 месяца текущего года нефтяные котировки находились преимущественно в боковом тренде, что было обусловлено разнополярной статистикой и событиями, которые нивелировали эффект друг друга. В начале года продолжилась череда данных о сокращении запасов нефти в США и странах OECD, что подогревало цены. Оптимизм на рынке вселяли переговоры Саудовской Аравии и России о дальнейшей судьбе соглашения ОПЕК+, а незапланированное снижение добычи в Венесуэле в результате крупномасштабного кризиса в стране внесло весомый вклад в перевыполнение картелем нормы по ограничению добычи по соглашению ОПЕК+. Так, в январе была зафиксирована 11-я неделя подряд, когда запасы нефти в США показали снижение. Основными причинами такой динамики стали рост объема нефтепереработки в США до рекордного уровня и экспорта нефти за этот период. Продолжительное снижение запасов наблюдалось также и в странах OECD.

Перечисленные факторы помогали сдерживать стремительный темп роста добычи нефти в США, которые воспользовались благоприятной конъюнктурой конца 2020 г., когда котировки Brent достигали 70 долл. за баррель, и нарастили объемы бурения. Динамика роста добычи сланцевой нефти была настолько сильной, что все ведущие профильные организации повысили прогнозы показателя на текущий год.

Стоимость Brent и WTI в 2020 г., $/баррель

Источники: данные биржи; оценка: Велес Капитал

В конце февраля-марте нефтяные котировки поддерживались геополитическими факторами. Сначала приостановка добычи из-за забастовки на крупнейшем месторождении в Ливии Elephant подогревала котировки, затем сообщения о планах США выйти из соглашения о снятии санкций с Ирана из-за ядерной программы, и осложнение отношений между Ираном и Саудовской Аравией из-за этого же вопроса.

Запасы нефти в США, тыс баррелей

Источники: DOE; оценка: Велес Капитал

Факторы в поддержку снижения цен на нефть

Рост добычи нефти в США

Динамика добычи нефти в США превзошла все прогнозы, сообщило в своем докладе Международное энергетическое агентство в середине января, повысив прогноз добычи до рекордных 10,4 млн б/с. То, что показатель в этом году вырастет, прогнозировали все ведущие агентства еще год назад, однако, ценовое ралли последних месяцев 2020 г. позволило американским компаниям увеличить темпы, благодаря тому, что стали рентабельными месторождения с более высокой себестоимостью. МЭА прогнозировали сбалансированность спроса и предложения при цене Brent на уровне $60 за баррель, и мы считаем, что появление на рынке дополнительной нефти из-за высоких цен приведет к избытку предложения и, как следствие, снижению цен на нефть. МЭА ожидает, что в 2020 г. рост добычи в США, Канаде и Бразилии увеличит предложение нефти стран, не входящих в ОПЕК, на 1,7 млн б/с в этом году против 0,7 б/с в предыдущем. При этом МЭА прогнозирует рост спроса на 1,5 млн б/с, что потребует от ОПЕК больших усилий для достижения баланса на рынке. Пока что эту роль взяла на себя Венесуэла.

Добыча нефти в ОПЕК и США, тыс баррелей в день

Источники: DOE, ОПЕК; оценка: Велес Капитал

О том, что рынок был сбалансирован при цене в $60 за баррель, в том числе говорит и статистика от Baker Hughes о количестве буровых установок в США, которая является одним из основных индикаторов активности в отрасли. Учитывая относительно короткий инвестиционный цикл при добыче сланцевой нефти, имеет смысл говорить о лаге в 2-3 месяца между буровыми работами и добычей. Таким образом, эффект проявляется достаточно быстро. Так, в период до ценового ралли в конце 2020 г. число буровых установок в США стагнировало, что указывало на отсутствие интереса у американских компаний наращивать производство, однако, спустя некоторое время после начала роста цен их число стало расти. Это подтвердило опасения инвесторов, что высокие цены разблокировали ранее нерентабельные проекты и дали дополнительный толчок предложению нефти со стороны США.

Темп роста добычи в США по годам, прогноз EIA на 2020 г.

*Добыча с января по март – фактическая, далее – прогноз DOE
Источники: DOE, оценка: Велес Капитал

Число нефтяных буровых установок в США увеличилось с начала 2020 г. на 30%, что, на наш взгляд, означает резкий рост предложения нефти в ближайшие месяцы и, как следствие, давление на цены.

Число нефтяных буровых установок в США, шт.

Источники: Baker Hughes; оценка: Велес Капитал

Высокий уровень перевыполнения соглашения ОПЕК+

В результате действий Саудовской Аравии, незапланированного снижения добычи в Венесуэле и других факторов перевыполнение картелем соглашения о заморозке добычи достигло 38%. Высокий уровень перевыполнения нормативов ОПЕК является привлекательным для других стран, входящих в картель, которые могут воспользоваться положением и увеличить добычу. Мы полагаем, что снижение добычи ниже нормы нельзя рассматривать как данность, и существует риск возвращения показателей к нормализованным значениям.

Высокая нефть подавляет спрос

Высокие цены на нефть оказывают негативное влияние на спрос, так как нефтепереработка становится более затратной. МЭА указывает на риски снижения спроса в результате роста цен, однако оставляет неизменным прогноз на 2020 г. – рост на 1,5 млн баррелей в сутки до 99,3 млн б/с.

IPO Saudi Aramco

IPO Saudi Aramco, которое ожидается во II половине 2020 г., оказывает большое влияние на политику Саудовской Аравии. Королевство нуждается в деньгах от продажи акций, так как понесло существенные потери от снижения цен на нефть. Удержание высоких цен на нефть позволит более высоко оценить гос. компанию и, соответственно, дороже продать пакет ее акций. Существуют разные оценки стоимости Saudi Aramco. Саудовская Аравия оценивает компанию в 2 трлн долл. и планирует выручить 100 млрд долл. за продажу 5% пакета акций. В экспертном сообществе эта цифра считается завышенной. Также ожидается, что после IPO цены на нефть пойдут вниз, так как фактор искусственного поддержания цен с целью дороже продать компанию более не будет актуален.

Факторы в поддержку роста цен на нефть

Высокий спрос на нефть в мире

В 2020 г. спрос на нефть вырос на 1,7% преимущественно за счет транспортного сектора, и по оценке МЭА в ближайшие несколько лет потребление нефти будет устойчиво расти, в среднем — на 1,2% в год. Прогноз основан на предпосылках МВФ, согласно которым мировой экономический рост в среднесрочной перспективе составит 3,8%, при этом лидерами будут выступать Китай и Индия, которые обеспечат половину роста. Предполагается, что развитые экономики также будут потреблять больше нефти.

ОПЕК ожидает дефицита нефти во 2-3 кварталах

Согласно прогнозам картеля, мировой рынок нефти перейдет от состояния избытка к дефициту во II и III кварталах текущего года. Напомним, целью ОПЕК является снижение коммерческих запасов в странах OECD до среднего уровня за 5 лет с момента, когда начало действовать соглашение – 1 января 2020 г. Согласно оценке МЭА, текущий уровень коммерческих запасов превышает целевой уровень на 50 млн баррелей, тогда как год назад превышение составляло 264 млн баррелей.

Избыток/дефицит нефти в мире, млн баррелей в день

Источники: ОПЕК; оценка: Велес Капитал

Недостаток инвестиций в отрасль

МЭА указывает, что мировой спрос на нефть настолько сильный, что после 2020 г. потребуется больше инвестиций в отрасль. До этого периода рынок будет полностью обеспечен нефтью, при этом на США придется 80% роста мирового спроса, а оставшиеся 20% будут распределены между Канадой, Бразилией и Норвегией.

Вопрос нехватки нефти для удовлетворения спроса уходит корнями в 2015-2020 гг., когда из-за обвала цен на нефть резко сократились инвестиции в отрасль. Так, по оценке ОПЕК, в 2015 и в 2020 г. инвестиции сокращались на 27% ежегодно, в 2020 г. они не изменились, и лишь в текущем году показатель показывает рост. По оценке ОПЕК, отрасль потеряла 1 трлн долларов инвестиций в 2014-2020 гг. из-за низких цен. Ввиду этого у ряда участников рынка есть озабоченность о способности предложения удовлетворить спрос в последующие годы.

Венесуэла

Добыча нефти в Венесуэле в марте опустилась ниже 1,6 млн баррелей в сутки – минимального значения за несколько десятилетий. Проблемы Венесуэлы – системные, в основе которых лежит популистская политика Уго Чавеса и высокая зависимость страны от экспорта нефти, недостаток инвестиций в отрасль, сложные отношения с США и их санкции по отношению к нефтяной отрасли страны. Мы считаем, что на устранение кризиса уйдут годы, и этот фактор является важнейшим на текущий день с точки зрения ограничения предложения на мировом рынке нефти. Более того, существует риск усугубления ситуации: по оценке МЭА, мощности Венесуэлы сократятся дополнительно суммарно на 0,7 млн баррелей в день к 2023 г.

Геополитические риски и иранский фактор в частности

Рынок нефти всегда очень чувствительно реагировал на нестабильность на Ближнем Востоке. Главная история последних дней – выход США из соглашения о приостановке санкций в отношении Ирана, введенных из-за подозрений западных стран в разработке Ираном ядерной программы. В 2012 г. результатом санкций стало снижение экспорта Ираном на 1 млн баррелей в день. Результатом выхода из соглашения США может стать повторное наложение санкций, что существенно увеличит ожидаемый в III квартале 2020 г. дефицит на мировом рынке нефти.

Добыча нефти в Иране, тыс баррелей в день

Источники: ОПЕК; оценка: Велес Капитал

Резюме

Мы считаем, что нефтяные котировки оторвались от фундаментально обоснованных значений и ожидаем их отрицательной динамики ближайшие месяцы. При прогнозировании краеугольным камнем является вопрос – сможет ли спрос на нефть и усилия стран-участниц соглашения ОПЕК+ сдержать бум добычи нефти в США. Исходя из данных за последний год, цена Brent на уровне $60 за баррель более чем устраивает США, так как себестоимость добычи находится заметно ниже этой отметки, и стремительный рост объемов бурения это подтверждает. Текущие высокие цены на нефть делают рентабельными добычу на месторождениях с более высокой себестоимостью, поэтому мы ожидаем, что рост добычи в США усилится. Мы считаем, что в среднесрочной перспективе ОПЕК придется более резко сокращать добычу, чтобы нивелировать избыток предложения, что приведет к снижению рыночной доли картеля.


Мы полагаем, что на текущий момент присутствует достаточно предпосылок для снижения цен на нефть. Мы ожидаем, что цена нефти марки Brent в 2020 г. снизится к концу года до 60 долл. за баррель, что на 15% ниже текущих значений, а средняя цена Brent по итогам года составит $63 за баррель.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рынок нефти на бинарных опционах (недельный обзор).

На прошлой неделе в последний день торгов котировки опустились до критических минимумов за последние семь лет. Такое резкое снижение стало результатом заявления Международного энергетического агентства, в котором прогнозируется увеличение нефтяных запасов в следующим году.
Отчет МЭА гласит, что в 2020 году замедление спроса продолжится, соответственно рыночный дисбаланс также сохранится. Эксперты агентства полагают, что спрос на нефть в сутки увеличится на 1,2 миллиона баррелей, хотя согласно более ранним прогнозам это значение составляло 1,8 млн. Из этого получается, что уровень запасов увеличится, а спрос на нефть и дальше будет ниже предложения.
ОПЕК ранее сделали заявление, что ноябрьские объемы поставки нефти на рынок от стран-транспортеров стали рекордными за 3 года. Организация предоставила отчет, в котором представлены данные о том, что в ноябре добыча нефти за сутки составила на 230 тысяч баррелей больше обычного, теперь это значение составляет 31,7 млн. бар. Только весной 2012 года этот показатель был не меньшим. К тому же, картель решил, что стратегия защиты на мировом нефтяном рынке своей доли изменяться не будет.

Фьючерсы потеряли 14 процентов из-за того, что в ОПЕК не договорились о снижении уровней добычи. Эксперты уверены, что из-за переизбытка нефти цена на нее и дальше будет падать.
Нефть марки Brent за пятничною сессию упала в стоимости почти на два доллара (1,80), в процентном соотношении она подешевела на 4,53. Торги завершились на цифре 37,93$. Во время сессии это значение вообще падало до отметки 37,46$, которая является минимальной за последние 7 лет!
За неделю цены на нефть Brent снизились на 11,79 процента (5,07$).
Нефть марки WTI в прошлую пятницу упала на 1,14 доллара, потеряв 3,1 процента. Цена станом на конец торгов составила 35,62$. В пятничную сессию эта отметка падала до 35,16$, а это 6-летний минимум.
За неделю цены снизились на 4,35 долларов (10,88%). Годовое снижение цен эквивалентно 33%.
Из-за решения ОПЕК не делать сокращения квоты цены не имеют шансов восстановиться в среднесрочных перспективах, к тому же сильно давит на рынок американская сланцевая нефть.

Как ОПЕК влияет на стоимость нефти

Торговля в условиях резкой волатильности требует от трейдера оперативной реакции на всё, что говорят и делают представители картеля. Вот несколько рекомендаций.

ОПЕК играет ключевую роль во всем, что касается рынка нефти. Хотя, по мнению многих экспертов, влияние организации в последнее время снижается, цены на нефть по-прежнему в значительной степени зависят от картеля. Это особенно важно для фьючерсных трейдеров , поскольку действия ОПЕК часто приводят к высокой волатильности на рынке — за день цены могут подняться на $4 за баррель.

Для того, чтобы оценить влияние ОПЕК и геополитики на стоимость нефти, взгляните на следующий график. Здесь изображена краткая хронология основных событий, существенно повлиявших на цены — с 70-х годов по сегодняшний день.

  1. Резервы США исчерпаны;
  2. Арабское нефтяное эмбарго;
  3. Иранская революция;
  4. Ирано-иракская война;
  5. Саудиты отказываются от роли стабилизирующего производителя;
  6. Вторжение Ирака в Кувейт;
  7. Азиатский финансовый кризис;
  8. ОПЕК сокращает планы по добыче на 1,7 млн баррелей в день;
  9. Теракты 9/11;
  10. Низкий уровень запасов;
  11. Глобальный финансовый коллапс;
  12. ОПЕК сокращает планы по добыче на 4,2 млн баррелей в день

По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), на страны ОПЕК приходится лишь около 40% от мировой добычи нефти. Однако экспорт из стран-членов картеля обеспечивает около 60% от общего объема нефти, торгуемой на международном уровне.

Именно по этой причине страны ОПЕК могут так эффективно влиять на нефтяные рынки. Поэтому важно, чтобы нефтяные фьючерсные трейдеры следили за деятельностью организации, а также держали руку на пульсе мировой геополитики. История знает множество примеров, когда нестабильность на рынках была вызвана простыми слухами, связанными с нефтяным картелем, или заявлениями кого-нибудь из министров нефтяной промышленности стран ОПЕК.

Организация стран-экспортеров была основана в сентябре 1960 года на Багдадской конференции. Ее главными членами стали Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. Со временем к ним присоединились Катар, Индонезия, Ливия, ОАЭ, Алжир, Нигерия, Эквадор, Ангола и Габон. Сегодня эти 14 стран и формируют ОПЕК. Цель группы — координация и унификация нефтедобывающей политики стран-членов, призванная обеспечить справедливые и стабильные цены.

Как работает ОПЕК?

Самый большой инструмент влияния ОПЕК — квоты на добычу нефти. Как правило, если организация сокращает добычу, цены на нефть растут, и наоборот. Тем не менее с момента введения нефтяного эмбарго 1970 года уровень производства в странах, не входящих в картель, постоянно растет, уменьшая зависимость мира, и особенно Запада, от нефти ОПЕК.

Как нетрудно предположить, цена на нефть диктуется спросом и предложением — и как раз предложение в значительной степени определяется ОПЕК. Организация проводит два регулярных совещания в год — в июле и ноябре. Именно в ходе них устанавливаются квоты на добычу нефти. Тогда же организация публикует собственные прогнозы по динамике спроса и предложения в ближайшей перспективе. Кроме того, по просьбе одного из членов картеля может быть проведено «внеочередное совещание».

Переизбыток нефти (с 2014 года)

В ноябре 2014 года — после почти пятилетнего периода стабильности на нефтяных рынках, когда баррель сырой нефти стоил около $100 за баррель, — страны ОПЕК решили повысить объем производства. Предложение превысило спрос, и цены на нефть быстро обрушились.

К настоящему времени стоимость барреля по сравнению с ноябрем 2014 года упала на целых 62%. В какой-то момент нефть торговались вблизи исторических минимумов — $30 за баррель. Но то, что первоначально преподносилось как результат «разногласий» между членами ОПЕК, фактически было стратегической игрой Саудовской Аравии, крупнейшего производителя картеля.

Пытаясь выбить с рынка своих меньших конкурентов, особенно производителей сланцевой нефти в США, ОПЕК решила уронить цены, чтобы добыча нефти методом фрекинга стала нерентабельной. Решение далось странам картеля нелегко, так как падение цен ударило по бюджетам многих стран-членов — и стран, не входящих в ОПЕК, таких как Россия. Большинство государств-нефтепроизводителей строили свой бюджет, исходя из цены на нефть в $100, но за несколько месяцев ее стоимость упала более чем на 50%, из-за чего некоторые страны оказались на грани дефолта.

В итоге стратегическое решение Саудовской Аравии действительно привело к разногласиям в ОПЕК, и даже сам Эр-Рияд ощутил негативный эффект низких цен. После того, как США сняли санкции с Ирана, между двумя странами развернулась ожесточенная борьба за долю рынка . Тегеран твердо намерен поддерживать добычу нефти на рекордно высоком уровне, чтобы компенсировать недополученную за годы санкций выгоду.

Как подготовиться к торговле нефтяными фьючерсами ?

Чтобы эффективнее торговать на нефтяных рынках в условиях частой и резкой волатильности, трейдер, особенно краткосрочный, должен уметь оперативно реагировать на новости.

Эти рекомендации помогут вам подготовиться к любой неожиданности.

1. Понимание тренда . Динамика нефтяных рынков определяется трендами, которые редко меняются мгновенно. Понимание преобладающего тренда может помочь трейдеру правильно позиционировать себя на рынке нефтяных фьючерсов.

2. Отчет об обязательствах трейдеров. Еженедельный отчет Комиссии США по торговле товарными фьючерсами — прекрасный способ определиться с открытием позиции. Общее правило гласит, что, когда спекулятивные позиции находятся на максимуме, цены на нефть, как правило, не подчиняются краткосрочному тренду. Это отличный момент, чтобы начать строить долгосрочные позиции или играть на понижение, в зависимости от конкретного движения цены.

3. Еженедельные отчеты о запасах. Нефтяным трейдерам стоит вести специальный еженедельный календарь. Обычно по вторникам и четвергам наблюдается намного более высокая волатильность нефтяных фьючерсов, так как во вторник Американский институт нефти (API) публикует свой еженедельный отчет по запасам, а в четверг выходит официальный отчет от Управления США по информации в области энергетики.

4. Слухи о деятельности ОПЕК. Конечно, предвидеть незапланированное событие очень сложно, но все-таки стоит следить за замечаниями и комментариями любого из министров нефтяной промышленности стран ОПЕК. Страница Reuters Commodities идеально подходит, чтобы следить за событиями дня на нефтяных рынках.

5. Широкий геополитический контекст. Зачастую нефтяные рынки зависят от широкой геополитической ситуации, в то время как сиюминутная волатильность поддерживается отдельными событиями в общем контексте. Например, сейчас все происходящее на нефтяных рынках сосредоточено вокруг предстоящей встречи ОПЕК 30 ноября. Предполагается, что в ходе нее организация может наконец снизить уровень производства. Это означает, что рынки готовятся к ралли, однако существует риск, что соглашение так и не будет достигнуто — из-за разногласий между Ираном и Саудовской Аравией.

6. Политика на Ближнем Востоке. Нефть и политика идут рука об руку. Чтобы стать лучшим нефтяным трейдером, помимо изучения диаграмм и графиков придется следить за геополитикой на Ближнем Востоке.

Помните, что нефтяные рынки очень динамичны, и успешный трейдер должен быстро реагировать на новости. Цены на нефть меняются по самым разным причинам, и, хотя решения ОПЕК могут быть уже не так значительны, как десять лет назад, нефтяной картель все еще имеет огромное влияние на рынки.

Торговать нефтью, несомненно, интересно. Если вас привлекает динамичным и живой рынок, и вы не боитесь волатильности, нефтяные фьючерсы станут для вас идеальным вариантом.

Обрети финансовую свободу

(Рейтер) — ОПЕК прогнозирует пониженный спрос на собственную нефть в ближайщее время, говорится в тайном внутреннем докладе организации, с которым ознакомился Рейтер.

В докладе прогнозируется маленькое сокращение темпов добычи картеля до 2020 года, а среднегодовая цена корзины нефти, добываемой в государствах ОПЕК, согласно расчетам организации, составит $55 за баррель в текущем году и будет расти на $5 в год до $80 в первой половине 20-ых годов XXI века.

ОПЕК установила ограничение на добычу в 30 миллионов баррелей в день, но настоящее производство превышает данный количество. Организация обсудит политику в области добычи на заседании 4 декабря.

В докладе предсказывается рост рыночной добычи и доли ОПЕК по окончании 2020 года за счет сокращения производства сланцевой нефти и газоконденсатных жидкостей.

Предполагается, что добыча сланцевой нефти и газоконденсатных жидкостей из нетрадиционных источников достигнет максимума в какой-то момент по окончании 2020 года и начнет мало понижаться. В следствии событий вне ОПЕК, добыча нефти в ОПЕК предположительно будет расти в долговременной возможности до 40,7 миллиона баррелей в день в первой половине 40-ых годов двадцатьпервого века. Помимо этого, часть нефти ОПЕК среди жидких углеводородов в мире в первой половине 40-ых годов двадцатьпервого века составит 37 процентов если сравнивать с нынешним уровнем около 33 процентов, — говорится в докладе.

В отдаленной возможности, согласно точки зрения организации, цена нефти вырастет до $162, либо $95 в долларах 2014 года.

В приложении к докладу опубликованы комментарии Анголы и Ирана, каковые предлагают картелю возвратиться к политике регулирования мировых стоимостей методом трансформации добычи. В частности, Иран предлагает договориться о честной и разумной цене нефти на 6-12 месяцев и устанавливать ограничения на добычу на 6 месяцев либо год.

(Перевел Денис Пшеничников)

ОПЕК прогнозирует рост спроса на свою нефть к 2020г. — KazakhTV

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

ЛОНДОН (Рейтер) — Всемирный спрос на нефть из государств-участников ОПЕК вырастет в ближайшие три года, говорится в ежегодном прогнозе картеля, а это…

Investing.com Интернациональное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что падение нефтяных котировок приведет к снижению темпов добычи нефти за…

ЛОНДОН (Рейтер) — Стоимость бареля нефти подорожали более чем на $1 за баррель на протяжении вечерних торгов в четверг благодаря сообщениям о том, что…

АТЫРАУ, Казахстан (Рейтер) — Казахстан пересмотрел прогноз добычи нефти на огромном месторождении Кашаган на 2020 год до 8,9 миллиона тысячь киллограм с…

ЛОНДОН (Рейтер) — Нефть дорожает на протяжении вечерних торгов во вторник на фоне прогнозов падения запасов в Соединенных Штатах, что может сказать о…

2/2 ЛОНДОН (Рейтер) — Генсек ОПЕК призвал не паниковать из-за падения стоимости одного бареля нефти и заявил, что картель должен быть готов к повышению…

Бесполезный твит. Почему нефтяной рынок проигнорировал Трампа

Двадцать третьего сентября 2020 года в Алжире состоялась очередная встреча «ОПЕК+». Многие участники рынка ожидали, что на встрече обсудят повышение добычи нефти свыше обговоренного 1 млн барр./сутки в июне. Но в итоге члены коалиции решили придерживаться 100%-го уровня исполнения соглашения.

Итоги алжирской встречи

На участников коалиции не повлияли новые требования президента США Дональда Трампа повысить уровень добычи нефти для снижения цен. Двадцатого сентября Трамп написал на своей странице в Twitter, что «монополия ОПЕК должна сейчас же снизить цены».

Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил: «…Рынки обеспечены надлежащим образом. Я не знаю ни одного нефтепереработчика в мире, который бы пытался найти нефть, но не мог ее получить». Его поддержал российский министр энергетики Александр Новак: «…Немедленного увеличения объема добычи нефти сейчас, по моему мнению, не требуется…» По словам министра нефти Омана Мухаммеда Хамада аль-Румхи и министра нефти Кувейта Ассам аль-Марзука, участники «ОПЕК+» согласились, что им нужно сосредоточиться на достижении 100%-го уровня выполнения сделки по сокращению добычи нефти, согласованной в июне. ​

Одной из причин сдержанного роста добычи некоторые считали нехватку свободных добычных мощностей у стран-участниц «ОПЕК+». Но это предположение быстро опровергли. Министр энергетики Саудовской Аравии Аль-Фалих подчеркнул, что страна располагает порядка 500 000 барр./сутки свободных мощностей. Новак ранее заявлял, что Россия может свободно нарастить добычу до 300 000 барр./сутки. Министр нефти ОАЭ Сухейль аль-Мазруи отметил, что его страна обладает свободными добывающими мощностями, но не указал точный объем.

Осторожное поведение «ОПЕК+» объясняется непониманием реальных объемов нефти, которые могут уйти с рынка в результате санкций США в отношении Ирана. Эти объемы оцениваются в 0,5-1,5 млн барр./сутки. С мая по август 2020 года добыча в Иране сокращалась по нарастающей, суммарно за четыре месяца снижение уже составило 240 000 барр./сутки. Более того, в преддверии вступления санкций в силу Иран выступает категорически против дальнейшего роста добычи со стороны «ОПЕК+» — это может привести к еще большей потере им доли рынка.

*Уровень добычи нефти в ОПЕК+ в апреле составил 49,5 млн барр./сутки. Источники: OPEC, Bloomberg, МЭ России

Неясность вносит и ситуация в Венесуэле: только за последние четыре месяца добыча там снизилась на 200 000 барр./сутки, а с января 2015 года (тогда добыча была на отметке 2,4 млн барр./сутки) по август 2020 года этот показатель составил 1,23 млн барр./сутки. Ожидается, что падение будет продолжаться и дальше.

Выбор редактора:  Сколько денег вкладывать в бинарные опционы

Фактически алжирская встреча для «ОПЕК+» служит своего рода отсрочкой, поскольку к моменту встречи коалиция достигла поставленные ей цели:

— Суммарный прирост добычи в странах «ОПЕК+» за июнь-август 2020 года, имеющих квоты, составил около 800 000 барр./сутки из оговоренного увеличения квот на 1 млн барр./сутки. Недостающий объем в 100 000 барр./сутки при необходимости с лихвой восполнят Россия, Саудовская Аравия и ОАЭ.

— Снижение коммерческих запасов нефти. Их уровень в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в июле 2020 года составил 2824 млрд баррелей, что на 280 млрд баррелей ниже среднего пятилетнего показателя.

— Ценовой коридор в $70-80 за баррель устраивает большинство игроков на рынке.

И для России нынешняя ситуация выглядит весьма позитивно: цены на нефть и доходы бюджета растут, при этом страна фактически избавилась от обязательств по сокращению добычи, вернувшись на уровень октября 2020 года в 11,2 млн барр./сутки.

Дальнейшие действия стран «ОПЕК+» потребуют куда большей кооперации и компромиссов, ведь достигнуть поставленных целей при условии благоприятных внешних факторов — это одна задача, а удержать баланс под давлением геополитических и экономических факторов — совершенно другая.


«Твитерономика» и нефтяной рынок

В последние полгода нефтяные котировки подбираются к заветной отметке в $80 за баррель, а цены на бензин в США — к $3 за галлон и более, а критика в отношении ОПЕК со стороны США начинает звучать все активнее.

Впервые заявление Дональда Трампа о том, что цены нефти слишком высокие, прозвучало в апреле. Далее последовало еще два заявления в июне прямо перед встречей «ОПЕК+», на которой было принято решение нарастить добычу на 1 млн барр./сутки. Это может создать ложное впечатление, что публикации в Твиттере оказывают влияние на нефтяной рынок, в реальности это, конечно же, не так. Но все же, помимо фундаментальных факторов спроса и предложения — перебоев с поставками из Ливии и Нигерии, снижения добычи в Венесуэле и Иране и роста спроса в 2020 году, — был еще один фактор, который мог оказаться решающим.

Двадцать второго мая 2020 года в Конгресс США внесли поправки к знаменитому антимонопольному Закону Шермана, названные NOOPEC Bill. Этот закон более 100 лет назад разрушил монополию Standard Oil. Эти поправки предполагают расширение сферы действия Закона Шермана на международные картели и монополии, действие которых влияет на рынок нефти, газа и нефтепродуктов в США. Подобные поправки в законодательство США неоднократно предлагали с 2000 года обе палаты Конгресса США. Но ни президент Джордж Буш,ни Барак Обама не поддержали инициативу, предупредив, что они будут использовать свое право вето.

Цены нефти Brent и заявления президента США Дональда Трампа в Твиттере

Действительно, критика этих поправок внутри США крайне серьезна. Оппоненты указывают, что его принятие негативно повлияет на инвестиционную активность в нефтегазовой отрасли в стране; крайне затруднит дипломатические отношения США со странами, попавшими под действие этого закона; эффекты от вступления закона в силу будут сильно отсрочены, а в краткосрочном периоде и вовсе цены на нефть могут вырасти из-за дестабилизации нефтяного рынка.

Казалось бы, что и сейчас на этот закон можно не обращать внимания. Но, во-первых, ситуация для США в 2020 году на нефтяном рынке выглядит куда более благоприятной, чем 11 лет назад: добыча нефти растет, а импорт из стран ОПЕК снижается. Если в 2007 году он составлял 6 млн барр./сутки, то в 2020 году он снизился в среднем до 3 млн барр./сутки.

Во-вторых, из всех президентов США за последние две декады Дональд Трамп был самым ярым противником ОПЕК на протяжении более чем 30 лет: начиная от обвинений в сторону ОПЕК в авиационном кризисе США в 1970 году в своей книге «Трамп: искусство заключать сделки», заканчивая последними публикациями в Twitter. По словам сенатора Чарльза Грассли, на этот раз NOOPEC Bill, скорее всего, «привлечет внимание президента и тем самым покажет миру, что США не будут мириться с вопиющими антимонопольными нарушениями ОПЕК». Поэтому вероятность, что этот закон примут, как никогда высока.

Почему же тогда по итогам встречи участники «ОПЕК+» решили не наращивать добычу в ближайшие месяцы? Вполне работоспособной версией может быть несерьезное отношение к этому закону. Но если предположить, что закон будет принят, есть более рациональное объяснение.

Спрос вызывает сомнения

Одним из драйверов роста нефтяных цен и высокой эффективности сделки «ОПЕК+» был растущий спрос на нефть в первую очередь со стороны Китая, Индии, США и Германии: с момента заключения сделки по август 2020 года прирост потребления составил около 2,5 млн барр./сутки. Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозирует, что за весь 2020 год спрос вырастет на 1,4 млн барр./сутки, а в 2020 году — 1,5 млн барр./сутки.

Но несмотря на текущие позитивные прогнозы, у участников рынка есть опасения, что мировой экономический рост может замедлиться. В 2020 году он ожидается на рекордно высоком с 2011 года уровне — в 3,9%, но торговые войны между Китаем и США могут, по оценкам МВФ, привести в краткосрочном периоде к снижению темпов роста мирового ВВП до 2,3%. Столь значительное замедление темпов экономического роста может спровоцировать замедление роста спроса и падение цены на нефть до $50-$55 за баррель.

На встрече «ОПЕК+» Саудовская Аравия выразила беспокойство по поводу состояния мировой экономики: «Мы уже заполнили наши хранилища до максимума, потому что спрос оказался ниже, чем мы ожидали», — сказал министр энергетики Саудовской Аравии Аль-Фалих.

Проект нового соглашения в рамках «ОПЕК+» в 2020 году обсудят в декабре. Аль-Фалих отметил, что быстрый рост добычи нефти в США может означать и увеличение коммерческих запасов нефти в следующем году, но пока еще рано говорить, должны ли оставаться в силе ограничения на добычу, согласованные в 2020 году.

Что в итоге?

В своем текущем виде соглашение «ОПЕК+» исполнено: рынок сбалансирован, а цены приемлемы для большинства участников рынка. При этом, с одной стороны, сохраняется большая неопределенность до ноября 2020 года по реальным объемам экспорта нефти из Ирана, с другой — есть сомнения по поводу темпов экономического роста и спроса на нефть, который и так традиционно снижается в конце уходящего года и первом квартале следующего.

Отдельным дестабилизирующим фактором становятся США, которым в условиях начала предвыборного периода важно сохранить низкие цены на нефтепродукты внутри страны.

Соглашение для рынка — наименьшее зло и вносит хоть какую-то определенность как для потребителей, так и для производителей, но в следующем году его придется переформатировать. Для участников соглашения сейчас наилучшей стратегией будет сохранение уровня добычи, равно как и наблюдение за рынком до конца года.

Востребованный баррель: к 2023 году увеличится мировой рост спроса на нефть

К 2023 году объём мирового спроса на нефть увеличится на 6,9 млн баррелей и составит 104,7 млн баррелей в сутки. Об этом говорится в новом отчёте Международного энергетического агентства (МЭА) Market Series Report: Oil 2020, опубликованного 5 марта.

По прогнозам МЭА, почти четверть глобального потребления нефти придётся на нефтехимическую промышленность. Среднегодовые темпы роста мирового спроса будут находиться вблизи отметки 1,2 млн баррелей в сутки.

Во многом растущее потребление нефти будет связано с положительной динамикой развития мировой экономики. По расчётам МВФ, в 2020 году глобальный ВВП вырастет на 3,9%.

Эксперты энергетического агентства считают, что почти половина потребления нефти в мире придётся на Китай и Индию. При этом ожидаемые изменения в экономике КНР в течение пяти лет приведут к замедлению роста мирового спроса на нефть — до 1 млн баррелей в сутки к 2023 году.

Острая проблема загрязнённого воздуха в городах КНР вынуждает власти страны всё больше использовать альтернативные источники энергии. Так, в Китае уверенно растут продажи электромобилей, а также появляется всё больше транспортных средств, работающих на СПГ (сжиженном природном газе).

Буровое первенство

На фоне роста мирового спроса на нефть в следующие пять лет МЭА ожидает и заметного увеличения объёма добычи сырья.

Так, глобальный объём производства возрастёт на 6,4 млн баррелей в сутки и к 2023 году составит 107 млн баррелей. По оценке аналитиков агентства, ключевую роль в данном вопросе сыграют Бразилия, Канада, Норвегия и особенно США. Ожидается, что ежесуточное производство в этих государствах превысит 63 млн баррелей.

Практически 60% от мирового роста добычи (3,7 млн баррелей в сутки) придётся на Соединённые Штаты. Эксперты МЭА прогнозируют, что американское производство жидких углеводородов может превысить 17 млн баррелей в сутки (против 13,2 млн в 2020 году). Из них на добычу нефти придётся порядка 12,1 млн баррелей.

Для сравнения: ОПЕК за пятилетний период нарастит своё производство лишь на 750 тыс. баррелей в сутки — до 36,31 млн баррелей. Другими словами, доля нефтекартеля на мировом рынке составит лишь 35% (против традиционных 40%).

В России производство нефти и газового конденсата достигнет своего пика к 2021 году и составит 11,74 млн баррелей в сутки. После этого добыча может начать постепенно снижаться, сократившись к 2023 году до 11,57 млн баррелей в сутки.

Борьба с истощением

В Энергетическом центре «Сколково» также не исключают, что российское сырьевое производство начнёт снижаться после 2020 года. Это связано с наступлением фазы истощения на действующих месторождениях, например в Западной Сибири.

Объём выпадающего производства можно покрыть за счёт новых проектов или интенсификации добычи на действующих месторождениях, считает эксперт Энергетического центра «Сколково» Екатерина Грушевенко.

«Из-за введённых секторальных санкций (финансовых и технологических) разработка новых проектов или применение сложных методов повышения нефтеотдачи пласта стали менее доступны для российских компаний. Соответственно, для поддержания уровня добычи необходима разработка собственного оборудования или поиск новых партнёров, например в Азии», — пояснила RT Грушевенко.

Эксперт подчёркивает, что сейчас именно налоговые льготы — один из важнейших способов стимулирования добычи. По её словам, большинство новых проектов, которые были введены за последние два года или только готовятся к вводу, уже подпадают под льготный режим недропользования. Речь идёт о сниженной ставке НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых) или нулевой экспортной пошлине.

Профинансировать разведку

Аналитики МЭА отмечают, что одной из ключевых угроз для рынка нефти после 2020 года может стать глобальный недостаток инвестиций в добычу и геологоразведку. В новом отчёте исполнительный директор агентства Фатих Бироль открыто выражает свою обеспокоенность ситуацией на рынке.

«Инвестиции в разведку и добычу показывают лишь незначительное восстановление после просадки 2015—2020 годов, что вызывает обеспокоенность по поводу того, будет ли предложение на рынке нефти достаточным для компенсации снижения естественных месторождений и удовлетворения уверенно растущего спроса после 2020 года», — считает Бироль.

В 2015 и 2020 годах инвестиции в геологоразведку сократились на 25%. В 2020 году этот показатель достиг минимального значения за последние 12 лет — $41,7 млрд.

На этом фоне в прошлом году было обнаружено нефти лишь на 4 млрд баррелей, что является самым низким уровнем с 1930 года.

Как рассказал RT доцент факультета мировой экономики и мировой политики НИУ ВШЭ Олег Анашкин, притоку инвестиций в нефтяную отрасль препятствует глобальный тренд на энергосбережение.

«Природные ресурсы активно заменяются возобновляемыми источниками энергии, поэтому спрогнозировать точное увеличение потребления очень трудно. Вложить деньги и не получить отдачу — это большие риски для инвесторов, поэтому компании смотрят на этот тренд и не рискуют понапрасну», — пояснил Анашкин.

Эксперты МЭА обеспокоены и значительным притоком инвестиций (на 20% в 2020 году) лишь в производство сланцевой нефти в США, в то время как уровень вложений в добычу традиционной нефти не меняется.

Екатерина Грушевенко отмечает, что после ценового обвала 2014—2020 годов нефтяная отрасль стала менее привлекательной для инвесторов и кредиторов с точки зрения долгосрочных вложений. При этом сланцевые проекты стали исключением, поскольку отдача от них происходит уже в первые годы добычи.

По мнению старшего аналитика ИК «Фридом Финанс» Богдана Зварича, снижение объёмов добычи традиционной нефти по всему миру будет связано с истощением запасов легкоизвлекаемой нефти.

«Развитие трудноизвлекаемых месторождений нефти выгодно при условии роста цен на нефть выше $80—100 за баррель, что в ближайшей перспективе маловероятно. Отсюда и нежелание нефтяных компаний вкладываться в геологоразведку и разработку таких месторождений. Безусловно, в определенный момент это приведёт к тому, что у части стран начнёт падать добыча либо они будут вынуждены добывать нефть себе в убыток», — подчеркнул в разговоре с RT аналитик.

Ценовые горки

Одним из значимых рисков недостаточного инвестирования в нефтяную отрасль может стать очередной ценовой скачок, уверены в МЭА. До 2020 года растущая добыча углеводородов в странах — неучастницах ОПЕК будет полностью компенсировать мировой спрос. В то же время к 2023 году при отсутствии необходимого объёма вложений в промышленность глобальный объём резервных мощностей опустится до минимума 2007 года.

Резервные мощности используются для быстрого покрытия внезапного роста спроса на нефть. К 2023 году их объём опустится до 2,2% от общего уровня потребления. Такая ситуация может спровоцировать серьёзную ценовую нестабильность.

«Снижение этого показателя будет стимулировать опасения инвесторов о возможном появлении дефицита на рынке в долгосрочной перспективе, что подтолкнёт игроков рынка к покупкам. Однако предположить даже примерный размер ценового роста сейчас затруднительно», — считает Богдан Зварич.

Самая большая проблема ОПЕК грозит неконтролируемым ростом цен на нефть

Перманентной особенностью рынка нефти является перспектива непредвиденных перебоев в поставках, причиной которых может быть война, промышленные аварии, саботаж, стихийные бедствия или более повседневные эксплуатационные проблемы.

Подобные сбои варьируются от обычных кратковременных помех до крупного разрушительного события, в зависимости от размера, объема и продолжительности прерывания поставок нефти.

Во время этих событий ОПЕК зачастую вмешивалась в ситуацию, увеличивая предложение, тем самым компенсируя временный дефицит. Страны-члены МЭА также имеют стратегические запасы нефти, которые помогают смягчать перебои в поставках, хотя в настоящее время США находятся в процессе продажи своих запасов.

На самом деле Саудовская Аравия является основным источником глобальных резервных мощностей, являющихся одними из немногих, которые могут быть увеличены или уменьшены в короткие сроки.

Низкие уровни резервных мощностей обычно соответствуют периодам, когда цены на нефть высоки, и наоборот. В период с 2003 по 2008 год резервные мощности ОПЕК находились на уровне или ниже 2 млн баррелей в сутки (б/с). Тот отрезок времени характеризовался ростом спроса и резким подъемом котировок. Финансовый кризис и обвал цен на нефть вынудили ОПЕК сократить производство, тем самым увеличив резервные мощности до 4 млн б/с.

Нефтяной спад в 2014-2020 годах был уникальным, поскольку картель решил не убирать с рынка излишки поставок, сохраняя при этом высокий уровень добычи (и низкий уровень резервной мощности) в условиях избыточного предложения. Поэтому столь глубокий провал нефтяных цен был не случайным, а вполне закономерным.

Сокращение добычи в рамках сделки ОПЕК+ в начале 2020 года несколько восстановило резервную мощность до 2 млн б/с. Но за полтора года данных ограничений увеличившийся спрос поглотил часть избыточного предложения. Излишек запасов почти исчез, и исходя из текущих тенденций, дефицит предложения будет продолжать их истощать. Рыночный баланс вновь стягивается, а объем резервных мощностей в историческом плане слишком мал.

Что еще более важно, размер свободных мощностей ОПЕК с течением времени не менялся на абсолютной основе, даже по мере роста рынка. В 2006 году спрос на нефть составлял около 85 млн б/с при резервной мощности картеля около 2 млн б/с. Сегодня она находится на том же уровне, тогда как глобальный нефтяной спрос сейчас на 15 млн б/с больше, чем в 12 лет назад. Это означает, что с течением времени резервные мощности ОПЕК продолжают сокращаться в процентах от мирового предложения, при отсутствии каких-либо дополнительных мощностей.

По мере того, как ОПЕК будет постепенно выходить из текущих производственных лимитов и наращивать объемы предложения, как ожидается, в какой-то момент в следующем году или около того, резервные мощности снова уменьшатся. EIA (агентство при Минэнерго США) ожидает, что резервные мощности упадут до 1,24 млн б/с к III кварталу 2020 года.

Столь «тонкая» резервная мощность означает, что даже незначительные перебои в поставках могут оказать чрезмерное воздействие на котировки нефти, в то время как значительная потеря предложения может привести к росту цен. На фоне стремительного падением венесуэльского производства, а также из-за возможных перебоев поставок из Ирана, Ливии и Нигерии, на горизонте существует множество рисков.

На прошлой неделе министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих предупредил об угрозе низкого запаса свободных производственных мощностей. Он подчеркнул, что другие страны должны оказать помощь в решении этой проблемы, т. к. Саудовская Аравия больше не может поддерживать наличие резерва в одиночку.

«Королевство не может нести это бремя в одиночку. Мы ожидаем, что другие страны будут работать с нами, чтобы совместно нести нагрузку, которую королевство взяло на себя от имени всей отрасли», – сказал он.

Министр также отметил, что одним из обоснований сохранения нынешних ограничений производства было стимулирование инвестиций в новые мощности, вероятно, указывая на то, что Саудовская Аравия не может в одиночку поддерживать 1,5-2,0 млн б/с резервных мощностей на протяжении неопределенного срока.

С одной стороны, его комментарии, по-видимому, являются попыткой изменить целевые показатели текущего соглашения, переместив фокус с пятилетнего среднего уровня запасов в качестве ориентира сокращений ОПЕК+, на некоторый неопределенный показатель необходимого размера новых инвестиций.

«Если мы направим наш взгляд на следующие пару лет, мы должны беспокоиться о том, что резервные мощности сокращаются по мере нашего продвижения вперед», – отметил министр еще в феврале. «Я беспокоюсь о том, смогу ли обеспечить поставки, в которых мы будем нуждаться с 2020 года и далее».

Что касается сланцевой промышленности США, которая часто сравнивается со своего рода «второй резервной мощностью» из-за способности сланцевых бурильщиков оперативно вводить новые мощности в эксплуатацию. В то время как способность сланцевого производства быстро стартовать-приостанавливаться действительно сглаживает величину ценовых колебаний, рассчитывающие на данную отрасль как еще на одну глобальную «запасную мощность» упускают один важный момент.

Сланцевые производители принимают индивидуальные решения на основе финансовых интересов конкретных компаний, а не из-за более широкой потребности рынка. Более того, сланцевики неспособны и никогда не будут действовать согласованно. Поэтому американское сланцевое производство никогда не являлось второй резервной мощностью, и не может вмешаться в рыночную ситуацию, чтобы компенсировать некоторые перебои поставках со стороны других регионов мира.

Тем не менее, вполне возможно, что сланцевая промышленность в США растет настолько стремительно, что рынок останется хорошо обеспеченным нефтью в течение ближайших нескольких лет, как ранее прогнозировало МЭА, при этом сдерживая рост цен, несмотря на низкий уровень резервных мощностей.

Однако, если американское сланцевое производство споткнется, а проблемные поставщики сократят добычу, – в следующем году рынок может оказаться напряженным, возможно, даже ограниченным в поставках, одновременно страдая от низкого уровня резервных мощностей.

Обратная сторона заключается в том, что, если ОПЕК будет придерживаться своих текущих производственных ограничений, что может сохранить ее резервные мощности примерно на 2 млн б/с, баланс на рынке нефти будет затягиваться по мере увеличения спроса.

В любом случае, при отсутствии коллапса спроса или агрессивного роста со стороны американского сланца и других производителей, не входящих в ОПЕК, нефтяной рынок будет и дальше терять гибкость и запас прочности перед непредвиденными факторами.

ОПЕК ожидает роста спроса на нефть в 2014 году

ОПЕК в среду заявило, что мировой спрос на нефть увеличится в следующем году, и рост составит примерно 1 млн. баррелей в день. Организация также выразила сомнение в том, сможет ли предложение идти в ногу со спросом.

Прогноз группы нефтяных экспортеров на следующий год совпал с резким ростом цен на нефть, который был вызван политическим кризисом в Египте и неожиданным сокращением запасов нефти в США.

Августовские фьючерсы на сырую нефть на Нью-йоркской товарной бирже выросли на 1,12 доллара или 1,1% до уровня 104,65 доллара за баррель, самого высокого уровня за 14 месяцев.

В США с начала прошлой недели, когда разгорелся политический кризис в Египте, цена на нефть увеличилась на 9 долларов за баррель, подчеркнув то, насколько цены на нефть в Северной Америке остаются уязвимыми к геополитическим рискам, несмотря на достаточное предложение энергоресурсов из новых сланцевых месторождений.

Из-за повышенного риска перебоев в поставках нефти через Суэцкий канал в Египте, Организация стран экспортеров нефти заявила, что добыча нефти членами организации в июне упала примерно на 310 тыс. баррелей в день, что является самым резким месячным падением за последние два года.

Бурные протесты в Ливии стали причиной падения добычи нефти в этой стране на 200 тыс. баррелей в день, в то время как производство в Нигерии из-за повреждений трубопроводов упала на 70 тыс. баррелей в день, сообщило ОПЕК.

«Политическая нестабильность продолжит быть главным источником неопределенности на Африканском континенте в течение 2013 и 2014 годов», – заявила группа.

ОПЕК ожидает, что мировой спрос на нефть в следующем году вырастет на 1,04 млн. баррелей в день, что на 300 тыс. баррелей больше по сравнению с ожидаемым ростом спроса на текущий год.

Этот рост спроса будет соответствовать росту предложения на 1,1 млн. баррелей в день со стороны стран не входящих в ОПЕК, в основном из США, которые увеличат добычу сланцевой нефти, говорится в отчете.

Однако, организация отметила, что рост предложения в следующем году подвержен высокому уровню риска в основном по причине политических волнений в Африке и на Ближнем Востоке, а также из-за возможного сокращения темпов роста добычи сланцевой нефти в США.

Члены ОПЕК, которые производят более трети потребляемой нефти в мире, не рассчитывают получить выгоду от роста спроса на нефть. Они ожидают, что спрос на их нефть в следующем году снизится на 300 тыс. баррелей в день и составит приблизительно 29,6 млн. баррелей в день.

ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефть в мире

МОСКВА, 8 ноя — РИА Новости/Прайм. Спрос на нефть в мире вырастет в период 2015-2040 годов на 17,6% — до 109,4 миллиона баррелей в день, при этом большую часть прироста будут компенсировать страны, входящие в ОПЕК, доля нефти которых в общих мировых поставках жидких углеводородов вырастет в прогнозируемый период до 37% с 34%, говорится в базовом сценарии ежегодного прогноза ОПЕК — World Oil Outlook (WOO) 2020.

При этом поставки жидких углеводородов в мире к 2021 году вырастут до 99,4 миллиона баррелей в день против 95,1 миллиона баррелей в день в 2015 году. Аналитики ОПЕК ожидают постепенный рост добычи жидких углеводородов странами вне ОПЕК к 2021 году, когда он составит 58,6 миллиона баррелей в день против 56,9 миллиона баррелей в день в 2015 году. В 2027 году добыча в странах, не входящих в организацию, как ожидается, составит 61,4 миллиона баррелей в день, сократившись впоследствии до 58,9 миллиона баррелей в день в 2040 году.

Добыча нефти странами вне ОПЕК при этом будет расти до 42,9 миллиона баррелей в день к 2021 году с 42,5 миллиона баррелей в день в 2015 году и до 44,2 миллиона баррелей в день к 2025 году. После чего начнется постепенное снижение до 39,6 миллиона баррелей в день к 2040 году.

«Это значит, что ОПЕК должна будет удовлетворить большую часть дополнительного долгосрочного спроса на нефть. С точки зрения нефти, ожидается, что ОПЕК придется поставить дополнительные 8,9 миллиона баррелей в день в период между 2015 и 2040 годами… Доля нефти ОПЕК в мировых поставках жидких углеводородов, как ожидается, также вырастет с около 34% на сегодняшний день до около 37% к 2040 году», — отмечается в WOO.

Поставки нефти ОПЕК, как ожидают эксперты организации, вырастет в 2020 году до 33,4 миллиона баррелей в день с 32 миллионов баррелей в день в 2015 году. В период 2020-2025 годов показатель ожидается в диапазоне 33,6-33,8 миллиона баррелей в день, после чего начнет устойчиво расти до 41 миллиона баррелей в день к концу прогнозируемого периода.

Инвестиции

При этом инвестиции в сферу upstream необходимы в размере 7,4 триллиона долларах (в ценах 2015 года) в период 2020-2040 года или примерно 300 миллиардов долларов в год. При этом среднегодовые потребности ОПЕК в инвестициях составляют 65 миллиардов долларов, стран вне картеля — около 230 миллиардов долларов.

Потребности в инвестициях в сфере downstream оцениваются в прогнозируемый период в размере 1,5 триллиона долларов, в сектор midstream — 1,1 триллиона долларов.

Цены на нефть

При этом аналитики ОПЕК сообщают, что при построении прогнозов они исходили из ожиданий того, что средняя цена нефтяной «корзины» ОПЕК в 2020 году окажется на уровне 40 долларов за баррель. К 2040 году цена может вырасти до 92 долларов за баррель в реальных ценах 2015 года, что эквивалентно 155 долларам за баррель в номинальном выражении.

«В кратко- и среднесрочной перспективе цены в первую очередь будут движимы ожидаемым балансом спроса и предложения — что лучше всего измеряется изменениями запасов в мире. В то же время цены будут также под влиянием других факторов, таких как геополитика, спекулятивная активность на рынке и настроения участников торгов», — отмечают эксперты ОПЕК.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: