Центробанк России готов к возможной панике инвесторов рынка бинарных опционов

Содержание

ЦБ обсудит регулирование бинарных опционов

Регулятор пока не знает, с какой стороны подступить к этой индустрии, которая предоставляет россиянам свои услуги из офшорных зон.

Представители финансового сообщества впервые публично подняли тему регулирования индустрии бинарных опционов уже давно, видя в них проблему для собственного легального бизнеса. В ходе круглого стола «Управление средствами розничных инвесторов» в рамках конференции НАУФОР генеральный директор УК «Открытие» Виктория Денисова обратила внимание представителя регулятора на эту проблему.

В ответ заместитель директора Департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России Ольга Шишлянникова призналась, что у ЦБ пока нет понимания, с какой стороны подступить к иностранным компаниям, предоставляющим россиянам финансовые услуги из офшоров, и в частности – к сервисам бинарных опционов. «Мы не знаем правильного пути, и решения, я думаю, не имеет сейчас ни один внешний регулятор – как с этим бороться. Где-то вводят запрет на эти инструменты [бинарные опционы], где-то их приравнивают к казино или ограничивают «квал – неквал». Вариантов много, у каждого есть плюсы и минусы», — отметила Шишлянникова.

Поскольку, по ее словам, единственно верного решения нет, скорее всего Банк России по вопросу бинарных опционов будет советоваться с рынком посредством консультативного доклада. Такой вид взаимодействия хорошо воспринимается профсообществом, добавила представитель ЦБ.

Напомним что по мнению НАУФОР, бинарный опцион, скорее всего, с точки зрения буквы закона ближе к производному финансовому инструменту – опционному договору.

Наиболее схожими с сервисами бинарных опционов лицензируемыми сферами в России являются дилерская деятельность и деятельность форекс-дилера, однако их невозможно отнести ни к одной из перечисленных сфер, признаются авторы записки, ссылаясь на статьи 4 и 4.1 Закона о рынке ценных бумаг.

Отсутствие регулирования порождает проблемы для граждан, которые торгуют через сервисы бинарных опционов.

Во-первых, в России отсутствует судебная защита при сделках с внебиржевыми производными финансовыми инструментами – из-за прямого указания Гражданского кодекса РФ (ст. 1062) и практики заключения клиентами договоров с иностранными компаниями, предоставляющими сервис по торговле бинарными опционами и работающими по иностранному праву.

Во-вторых, недобросовестная реклама и отсутствие необходимой информации вводят граждан в заблуждение относительно рисков, которые связаны с этими операциями.

В-третьих, одним из распространенных способов злоупотребления при совершении сделок с бинарными опционами является манипулирование ценой базового актива, пишет НАУФОР.

«Таким образом, деятельность по торговле бинарными опционами в настоящий момент является нелицензируемым и нерегулируемым видом деятельности, осуществлять которую может любое лицо», – говорится в записке.

ЦБ России дал определение бинарным опционам.

Российский регулятор Банк России, обратил свой взор на другие, кроме Форекса, сферы внебиржевой торговли, упомянув в том числе и Бинарные опционы в своем обзоре по вопросу регулирования финансовых инструментов. Таким образом, можно предположить, что, уделив данным внебиржевым инструментам целую главу в отчете Департамента развития финансовых рынков Банка России, Центробанк изучает международные практики с целью их частичного возможного применения и на отечественном рынке.

В частности в главе «Финансовые инструменты» ЦБ РФ впервые официально описывают действие «Бинарного опциона» как инструмента, отметив, что это «контракт, согласно которому одна сторона обязуется уплатить другой стороне определенную сумму в случае, если стоимость базового актива (акции, валюта, товар, индекс, драгоценные металлы и т.д.) изменится в заданном направлении в пределах заданного интервала и, как правило, в течение очень короткого времени».

«Главным элементом такого финансового инструмента является отрицательное математическое ожидание. По условиям контракта сумма потенциального выигрыша всегда меньше той суммы, которой рискует инвестор. Таким образом, даже если половина сделок будет прибыльной, а другая половина – убыточной, инвестор получает отрицательный финансовый результат. Вместе с тем присущая бинарным опционам краткосрочность значительно снижает вероятность закрытия в положительной зоне даже половины сделок, поскольку рыночный шум крайне трудно прогнозируется».

ЦБ не послушал брокеров: регулятор хочет запретить всем подряд покупать акции Apple и Google с 2021 года

Центробанк, несмотря на критику участников рынка, не отказался от идеи запретить особо защищаемым непрофессиональным инвесторам инвестировать в иностранные ценные бумаги без тестирования, сообщил РБК. Издание ссылается на текст подготовленных ЦБ поправок ко второму чтению законопроекта о категориях инвесторов. Подлинность документа подтвердил знакомый с поправками источник.

Ранее Forbes со ссылкой на источники писал, что в начале июля Центробанк обсуждал законопроект с участниками фондового рынка. Брокеры просили смягчить законопроект, в частности, отказаться от идеи запретить особо защищаемым непрофессиональным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, говорили два собеседника Forbes. Но по словам одного из них, глава ЦБ Эльвира Набиуллина «выступила резко против доступа простых инвесторов к иностранным ценным бумагам».

Законопроект уже принят в первом чтении, сейчас его готовят ко второму. Он предлагает разделить инвесторов на фондовом рынке на четыре категории. К простым неквалифицированным инвесторам предлагается отнести граждан, сумма средств которых или стоимость ценных бумаг составляет 400 000 рублей и больше. К простым квалифицированным — участники с активами на сумму от 10 млн рублей или имеющие опыт работы на финансовых рынках. К профессиональным инвесторам — лица, имеющие специальный международный сертификат, большой опыт работы на финрынках или активы не менее 50 млн рублей. Все остальные будут причислены к особо защищаемым неквалифицированным инвесторам. Они, согласно законопроекту, смогут инвестировать только в самые понятные и надежные инструменты, по версии ЦБ, — ценные бумаги из котировальных списков первого и второго уровня, паи ПИФов, иностранную валюту и драгоценные металлы.

В поправках ко второму чтению ЦБ предлагает внести такие изменения:

  • Перенести предполагаемый срок вступления законопроекта в силу на 1 января 2021 года. В версии, принятой в первом чтении, документ должен был вступать в силу через два года после принятия и опубликования. В документе не уточняется, как новые требования отразятся на уже открытых позициях непрофессиональных инвесторов.
  • Кроме того, ЦБ допускает, что инвестор должен будет накопить до 1,4 млн рублей, чтобы получить повышение в категории, которое позволит инвестировать в более широкий круг активов. В начале июля речь шла о пороге в 400 000 рублей, и при этом участники рынка призывали понизить планку до 160 000. Планка 1,4 млн рублей «соответствует уровню защиты вкладов в системе страхования», напомнила пресс-служба ЦБ.

ЦБ также хочет обязать защищаемых инвесторов проходить у брокера или другого финансового специалиста тестирование на знание рисков. Без тестирования они не смогут получить доступ к ряду инструментов, например, к маржинальным сделкам (на них занимаются деньги у брокера) и к иностранным ценным бумагам, в том числе акциям крупнейших международных компаний. О тестировании пока известно только то, что оно будет бесплатным, а участвовать в нем можно будет, оставив заявление у брокера. Стандарты тестирования будут разрабатываться уже после принятия законопроекта, сказал источник РБК на финансовом рынке.

«Окончательного решения нет, оно будет принято при обсуждении поправок на площадке Госдумы. В настоящее время Банк России проводит обсуждение законопроекта ко второму чтению с участниками рынка», — цитирует РБК пресс-службу регулятора.

Минфин поддержал инициативу ЦБ приравнять бинарные опционы к казино

СМИ: Подготовленные Минфином РФ поправки направлены на пресечение организации азартных игр под видом бинарных опционов.

В России могут приравнять торговлю бинарными опционами к азартным играм и разрешить их предложение лишь в легальных казино, об этом рассказали недавно информационному агентству Ведомости в Министерстве финансов РФ. Таким образом Минфин поддержал инициативу Банка России и подготовил соответствующие поправки в Закон «о Рынке ценных бумаг».

По словам издательства, речь идет о краткосрочных сделках с производными финансовыми инструментами, так называемых ПФИ, в которых второй стороной выступают физлица. То есть, такие сделки предлагается классифицировать как азартные игры. В данную категорию попадут сделки с ПФИ при условии, что срок исполнения по ним не превышает 3 дней и заключены они были не на бирже и не через форекс-дилеров. Как сообщил «Ведомостям» представитель Минфина, эти поправки направлены на пресечение организации азартных игр под видом бинарных опционов.

Напомним, что в соответствии с Основными направлениями развития финансового рынка Российской Федерации на период 2020–2020 годов в 2020 году Банк России продолжил работу по реализации комплексной программы по дестимулированию недобросовестного поведения на финансовом рынке. В том числе, в течение прошлого года, Банк России принимал активное участие в доработке проекта федерального закона «О внесении изменений в ФЗ «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты РФ», который предусматривает заключение с физическим лицом или за его счет соглашений, отвечающих признакам так называемых «бинарных опционов», только организаторами азартных игр исключительно в казино и залах игровых автоматов, расположенных в игорных зонах.

«Зачастую мы даже называем бинарные опционы «банальными игровыми автоматами» которые никаким образом не связанны с финансовой деятельностью, с финансовыми услугами, и в общем это та вещь, которая в первую очередь настораживает нас при работе с финансовым инструментом. В отношении законодательного закрепления понятия бинарный опцион и регулирования этого продукта, мы разрабатываем подходы к этой проблематике для того, чтобы, в первую очередь, не навредить добросовестным финансовым продуктам, в определении которых также может быть использовано определение для бинарных опционов», сказал в октябре 2020 директор Департамента противодействия недобросовестным практикам Банк России, Валерий Лях.

Выбор редактора:  Курс новозеландского доллара упал против доллара США

Прав ли ЦБ, ограничивая инвесторов в выборе финансовых инструментов – мнения экспертов и самого Банка России

Обсуждение законопроекта перенесли на октябрь, как рассказал fomag.ru председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Ранее его планировали провести в четверг на этой неделе.

В распоряжении редакции есть комментарий по категоризации инвесторов от ЦБ. Приводим его полностью.

В новой версии законопроекта учтены отдельные предложения участников финансового рынка, а также последние тенденции европейского регулирования продаж сложных финансовых инструментов.

В частности, практика предоставления информации розничному инвестору в форме ключевых информационных документов – КИД.

Что касается конкретных значений сумм, то в настоящее время они являются предметом обсуждения.

Также последняя версия законопроекта предполагает использование опции «последнее слово» как для простого неквалифицированного инвестора, для которого это право не ограничено, так и для особо защищаемого неквалифицированного инвестора, для которого существует ограничение по сумме годового поступления на счёт , без ограничения суммы сделок или оборота. Данное исключение касается приобретения только сложных финансовых инструментов.

Первое ограничение нужно для того, чтобы оградить особо защищаемого неквалифицированного инвестора от принятия несоразмерного риска в случаях, когда по результатам тестирования брокер не выявил достаточного понимания инвестором сути инструмента.

После тестирования простые неквалифицированные инвесторы получат доступ ко всем, не ограниченным в обороте инструментам. Особо защищаемые – ко всем, кроме внебиржевых деривативов и ряда других особо сложных для понимания инструментов.

Но проблема остается.

Обозначил ее президент НАУФОР Алексей Тимофеев.

«Дискуссия о новых правилах категоризации инвесторов продолжается. Предложена новая рабочая версия законопроекта, отражающая ход обсуждения и, к сожалению, неготовность Банка России изменить подход к некоторым группам финансовых инструментов. Этот подход по существу – собственная оценка Банка России таких инструментов как излишне рискованных для «особо защищаемых инвесторов». Теперь в эту категорию попали отнюдь не мелкие инвесторы – планка активов, до которой инвестор признается «особо защищаемым», поднята до 1,4 млн рублей. То, что в число рисковых инструментов попали иностранные ценные бумаги никак не оправдано. Ведь понятно, что многие из них гораздо более качественные, чем немногочисленные российские», – рассказал он на странице у себя в Facebook 23 сентября.

Мы подготовили опрос по категоризации инвесторов. Ссылка на него тут. Не забудьте про хештег #ЗаСвободныеИнвестиции

«Мы думаем, что принципиально важно дать возможность неквалифицированным инвесторам приобретать иностранные ценные бумаги, пусть торгуемые на организованном рынке здесь, в России. Почему это важно? Многие из этих бумаг соответствуют инвестиционным качествам и привлекательны, а с точки зрения надежности выгодно отличаются от многих российских инструментов. Российских инструментов недостаточно много. Чем больше у российских инвесторов, в том числе и неквалифицированных, будет возможностей по приобретению иностранных ценных бумаг, тем больше будет возможностей балансировать риск рублевый риском иностранным, тем с большей охотой они будут приобретать российские ценные бумаги. Ограничения возможностей инвесторов ударят по желанию российских инвесторов приобретать российские ценные бумаги», – прокомментировал fomag.ru летом президент НАУФОР Алексей Тимофеев.

«Мы можем высказать лишь пожелание о том, чтобы законодатели прислушались к аргументам, которые высказало профессиональное сообщество в отношении законопроекта о категоризации инвесторов. Мы понимаем, что сама по себе цель законопроекта, который вводит серьезные ограничения для неквалифицированных инвесторов, благая – защитить от повышенных рисков российских граждан, которые все активнее интересуются фондовым рынком. Однако последняя версия законопроекта, принятого пока лишь в первом чтение, по-прежнему вызывает вопросы у участников рынка. По ряду аспектов инвесторам делается «медвежья» услуга – риски не снижаются, а, напротив, растут. И в частности, это касается запрета на покупку широким кругом инвесторов акций иностранных компаний. На наш взгляд принятие этой нормы приведет к перетоку инвесторов из российских финансовых компаний к иностранным брокерам, которые не подчиняются российскому законодательству, и решать с ними какие-либо спорные вопросы инвесторам будет гораздо сложнее», – объясняет руководитель департамента методологии «БКС Премьер» Айша Кубезова.

По ее словам, на данный момент окончательная версия законопроекта не принята, участники рынка рассчитывают на то, что документ будет видоизменен, поскольку в противном случае он создаст препятствия для развития отечественного фондового рынка.

Не согласен с ЦБ и начальник управления развития брокерских продуктов Альфа-банка Матвей Вакорин.

«Законопроект о новом подходе к квалифицированным и неквалифицированным инвесторам уже несколько лет обсуждается с профессиональным сообществом и пока не удалось сформулировать единого подхода, который бы устроил всех участников процесса. Возможно, основным камнем преткновения является попытка защитить инвесторов, которые не в полной мере осознают потребность в такой защите», – говорит представитель Альфа-банка.

«Защита через существенные ограничения не всегда приводит к реализации правильно заложенной идеологии – дать клиентам понятные продукты, удовлетворяющие потребностям с приемлемым уровнем риска. Кажется, правильным подходом могло бы быть распределение всех продуктов по сложности и рискованности с дальнейшим определением набора продуктов, который без ограничения будет доступен той или иной категории инвесторов. Если инвестор готов самостоятельно приобретать более сложный или рискованный продукт, то необходимо предоставить ему это право через подписание заявления об осознанном принятии риска», – добавляет он.

Дополнительным смягчением законопроекта, как считает Вакорин, могла бы быть возможность покупать любые продукты, которые рекомендует сертифицированный инвестиционный советник – благо данная отрасль появилась в России с декабря 2020 года и уже успела принять понятные очертания. «В данном случае, инвестсоветник оценит с клиентом инвестиционный горизонт, ожидаемую доходность, уровень риска и проанализирует его портфель. Это позволит дать рекомендацию, полностью удовлетворяющую потребностям клиента. Вход на небольшие суммы вполне возможен через программы автоконсультирования даже на 10 тысяч рублей. Для более крупных портфелей на миллионы рублей будет подключаться персональный инвестиционный консультант», – предложил банкир.

Президент «Финама» Владислав Кочетков рассказал fomag.ru о нестыковках законопроекта о категоризации.

«Категоризация инвесторов существует не сама по себе, а как защита инвесторов. Когда на рынок приходит массовый инвестор, важно, чтобы он остался и рекомендовал, приводил соседей, родственников и детей. Сейчас каждый месяц открывается более 100 тысяч счетов – это для российского рынка рекорд. Другое дело, что ЦБ выбрал радикально неправильный подход, так как инвестора нужно защищать от недобросовестных практик, чтобы не продали инструмент, который ему не подходит. А тут получается, что ЦБ пытается защитить инвестора от рынка по хитрой модели. Не имея возможности запретить те или иные бумаги, он запрещает брокеру ему предлагать и продавать. Возникает масса парадоксов. Если закон вступит в силу в той редакции, которая есть сейчас, то рядовой инвестор (ОЗК), у кого более 1,4 млн рублей, не сможет купить акции Apple на бирже, но может купить у дилера или по схеме физик-физик. Получается, что инвестора не защищают, а искусственно ограничивают именно от биржи, где есть прозрачность, стакан котировок, есть ликвидность, и отправляют к посредникам, у которых есть дилинговые сделки или к иностранному брокеру., так как никто не запрещает инвестору потратить 15 минут и открыть счет у иностранного брокера и покупать любые ценные бумаги и производные финансовые инструменты», – объяснил Кочетков.

С критикой в адрес Банка России выступил и председатель совета директоров ИГ «Русские фонды» Сергей Васильев

Банк России запретит простым гражданам трейдинг на Форекс и снизит кредитное плечо с 1:50 до 1:30

Дата последнего обновления материала: 24.05.2020

ЦБ вновь поднял вопрос о запрете для обычных инвесторов играть на рынке форекс. Официально в России таких инвесторов около 10 тыс., но действующих через офшоры на порядок больше и им инициатива ЦБ никак не помешает терять деньги.

К чему приведет запрет форекс для «простых» граждан

Банк России предлагает закрыть доступ на рынок обмена валюты по свободным ценам (форекс) для неквалифицированных инвесторов. По мнению российского регулятора, большинство клиентов форекс-дилеров не осознают рисков игры на таком рынке.

Похожая статья «Рынок форекс должен быть доступен только квал. инвесторам» Подобные предложения Банк России уже делал и в 2020-м, и в 2020 году. Сейчас оно прозвучало в связи с обсуждением в Госдуме законопроекта, который вводит новую градацию квалифицированных и неквалифицированных инвесторов и ужесточает критерии для получения статуса квалифицированного.

В рамках консультаций по документу «рассматриваются два подхода: ограничения [для неквалифицированных инвесторов] будут распространяться только на новых участников рынка и не затронут тех, кто до принятия закона уже получил доступ к рынку форекс, либо на всех игроков вне зависимости от того, играли ли они раньше на рынке форекс, — для нового доступа им нужно будет получить статус квалифицированного инвестора», — сообщил заместитель председателя ЦБ Владимир Чистюхин в интервью ТАСС.

Кроме того, регулятор предлагает сократить кредитное плечо (для сделок на заемные деньги) для квалифицированных инвесторов с 1:50 до 1:30 (отношение депозита к конкретному лоту).

Какого числа инвесторов коснется инициатива

Число активных российских клиентов форекс-дилеров оценивается на уровне 9–10 тыс. человек без учета тех, кто задействован в подобных операциях с иностранными форекс-компаниями, сообщили РБК в пресс-службе ЦБ. Относительно россиян, участвующих в форекс-операциях за рубежом, у регулятора нет данных.

Клиентов, которые торговали на рынке форекс через иностранные юрисдикции, примерно в 15–20 раз больше, то есть их число составляет 150–200 тыс. человек, из которых к квалифицированным можно отнести максимум 0,2–0,3%, оценил партнер юридической компании «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Горбунов. Клиентов, торгующих на рынке форекс через офшоры, более 500 тыс. человек, полагают в «ПСБ Форекс» — одном из четырех форекс-дилеров, имеющих сейчас лицензию ЦБ.

Последнее масштабное исследование рынка форекс проводилось по итогам 2015-го. Согласно данным «Интерфакс-ЦЭА» около 460 тыс. физических лиц пользовались услугами форекс-дилеров, их совокупный среднемесячный оборот составлял около $330 млрд. На долю трех крупнейших на тот момент дилеров — «Альпари Форекс», «Телетрейд Групп» и «Форекс Клуб» — приходилось 60% активных клиентов (278 тыс. человек) и 57% совокупного оборота ($189 млрд). Основной объем операций на рынке приходился на иностранные компании.

Почему ЦБ борется с форекс-торговлей

Доля инвесторов, которые зарабатывают на сделках рынка форекс, — менее 30%, а медианный инвестор рынка форекс в России теряет все свои средства за девять месяцев, сказал РБК профессор РЭШ Олег Шибанов, ссылаясь на исследование рынка. Банк России давно, как говорил первый зампред ЦБ Сергей Швецов, «не в восторге от этого бизнеса«. Но предыдущие инициативы Центробанка дальше обсуждения с участниками рынка не шли.

Выбор редактора:  Ответы представителя брокерской компании Binomo на вопросы, связанные с трейдингом бинарными

Похожая статья Банк России: «Нелегальные форекс-дилеры и хайпы общественно опасны» При этом в декабре 2020 года ЦБ аннулировал лицензии у пяти форекс-дилеров России, не связанных с банками, в том числе у крупнейших. Право работы в этом сегменте осталось только у «ВТБ Форекс», «ПСБ Форекс», «Альфа-Форекс» и «Финам Форекс». На российском рынке компании, у которых ЦБ забрал лицензии, работали только в качестве площадок для привлечения клиентов в зарубежные юрисдикции, объясняли в ЦБ. «Лицензия использовалась как прикрытие либо как реклама», — говорил тогда глава профильного департамента ЦБ Валерий Лях. У всех лишившихся лицензий компаний в России суммарно было всего 2 тыс. клиентов, при этом расходы на рекламу были основной статьей расходов, утверждали представители ЦБ.

Агрессивная реклама работающих на рынке форекс компаний привлекала на него людей, которые «искренне верят, что там можно заработать», не понимая, что вероятность получить обещанный доход очень мала, а вот проиграться, наоборот, очень велика, объяснял Швецов.

В настоящее время форекс-дилеры не проводят квалификацию инвесторов, отметили в ЦБ. Это связано с тем, что на форекс-рынок сейчас не распространяются положения режима, устанавливающего понятия квалифицированного и неквалифицированного инвесторов, пояснил Дмитрий Горбунов.

Кто может выиграть от ужесточения условий инвестирования на рынке форекс

Предлагаемая ЦБ инициатива затронет только клиентов регулируемого рынка форекс, указывают в «ПСБ Форекс», а большинство из них — неквалифицированные. С тем, что наибольшая часть инвесторов подпадает под понятие неквалифицированных, согласны и в «Альфа-Форекс».

ЦБ фактически принимает решение о ликвидации легального рынка форекс в России, категоричны в «Финам Форекс». «От этого выиграют офшорные брокеры, а также представители смежных отраслей, например букмекеры, бизнес которых находится на пике. Интересы граждан России скорее пострадают. Как минимум они не смогут инвестировать на валютном рынке в российском правовом поле», — утверждают в компании.

Ограничивая доступ к регулируемому рынку, важно не создать условий для перехода клиентов к теневым участникам рынка, в том числе на зарубежные площадки, где отсутствуют требования к квалификации инвесторов, размеру кредитного плеча, а также ограничения по инструментам, указывает генеральный директор ООО «Альфа-Форекс» Сергей Николюк. «На наш взгляд, важно сохранить возможность для клиентов работать под защитой Банка России и саморегулируемой ассоциации форекс-дилеров, в том числе для тех клиентов, которые уже знакомы с рынком форекс, понимают его особенности и принимают его риски«, — считает он.

«ВТБ Капитал Форекс» начал фиксировать приток клиентов, ранее отдававших предпочтение иностранным компаниям, говорит гендиректор компании Александр Сокологорский. В 2020 году объем операций клиентов «ВТБ Капитал Форекса», по его словам, вырос в семь раз, до 4,5 трлн руб., их доход в четвертом квартале составил 42 млн руб. «Ограничение доступа к рынку форекс только категорией квалифицированных инвесторов может привести к обратному перетоку клиентов в иностранные компании», — предупреждает Сокологорский.

Похожая статья Кого назначили победителем в битве за Форекс? ЦБ в своем регулировании рынка форекс пойдет до конца, и тот факт, что клиенты, работающие через зарубежные площадки, как бы не видны, его не остановит, считает Дмитрий Горбунов, прогнозируя, что Центробанк будет оказывать давление не на физлиц, а на юрлиц, которые предоставляют им такой доступ. «Форексников, которые самостоятельно открыли счет у зарубежного брокера, единицы, ведь там нужно общаться с техподдержкой на английском языке, самому защищать свои интересы», — отмечает юрист. «Юрлица, предоставляющие услуги доступа на форекс (а по сути, просто доступ на их сервер и возможность делать ставки на движения курсов валют) гораздо более заметны и уязвимы, у них есть бенефициары, с которыми регулятор может общаться, поэтому, полагаю, ЦБ удастся отрегулировать этот рынок в соответствии со своими представлениями», — резюмировал он.

Согласно еще одному находящемуся в Думе законопроекту, уже принятому в первом чтении, у ЦБ появится право принимать решение о блокировке сайтов, предлагающих финансовые услуги с нарушением требований законодательства, независимо от их юрисдикции и направлять в Роскомнадзор свое мотивированное суждение, пояснили в пресс-службе Банка России перспективы борьбы регулятора с привлечением клиентов на зарубежные площадки. После получения обращения ЦБ Роскомнадзор, в свою очередь, должен будет на его основе внести изменения в реестр сайтов, содержащих запрещенную к распространению в России информацию, и распространить его по операторам связи, которые будут блокировать доступ к такой информации.

Кого будут считать неквалифицированными инвесторами

Согласно нынешней российской категоризации инвесторов для получения статуса квалифицированного претендент должен соответствовать хотя бы одному из нескольких критериев, например иметь активы на 6 млн руб. или высшее экономическое образование.

Сейчас эту систему планируется изменить: внесенный в декабре 2020 года в Госдуму законопроект предполагает четырехуровневую градацию инвесторов в зависимости от их активов. Оценкой квалификации и определением категории частного инвестора будут заниматься сотрудники брокеров, лицензированных форекс-дилеров и других профессиональных участников рынка. В текущей версии законопроекта порог для нижней категории инвесторов установлен на уровне 400 тыс. руб., бизнес предлагал снизить этот показатель в два раза, ЦБ — повысить до 1,4 млн руб.

Какие категории инвесторов появятся после принятия закона:

  • особо защищенные неквалифицированные инвесторы — по общему правилу все физические лица будут относиться к этой категории; профессиональные игроки рынка смогут вкладывать их средства в простые и наименее рисковые инструменты; особо защищенному инвестору предлагается разрешить сделки с ценными бумагами первого и второго котировального списка (за исключением коммерческих облигаций), с паями инвестфондов, иностранной валютой и драгметаллами;
  • простые неквалифицированные инвесторы должны располагать средствами более 400 тыс. руб. или сдать специальный экзамен; им будут доступны более сложные инструменты — маржинальные сделки (на них берется заем у брокера) и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты), причем последние только после прохождения тестирования у брокера;
  • простые квалифицированные инвесторы распоряжаются средствами от 10 млн руб., смогут проводить любые сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при условии, что брокер будет регулярно напоминать клиенту о рисках таких финансовых инструментов;
  • профессиональные инвесторы — вложения от 50 млн руб., ограничений на инвестиции практически нет.

Мнение участников рынка

Глава Ассоциации форекс-дилеров (АФД) Евгений Машаров отмечает, что законопроект о разделении физлиц на квалифицированных и неквалифицированных инвесторов еще не принят, критерии квалифицированных инвесторов еще обсуждаются. Последствия на рынок в случае допуска на него только квалифицированных инвесторов можно будет оценить только, когда эти критерии будут сформулированы окончательно. «Мы изучали текущую версию законопроекта с точки зрения того, смогут ли клиенты приходить на наш рынок,— заявил “Ъ” господин Машаров.— Да, квалифицированные клиенты есть». Он не назвал точное число квалифицированных клиентов, но уточнил, что всего сейчас услугами российских форекс-дилеров пользуются около 6 тыс. человек.

Похожая статья Почему ЦБ ограничивает инвестиции непрофессионалов Господин Машаров считает, что в случае допуска на рынок форекс только квалифированных инвесторов существует риск роста офшорных форекс-компаний, предлагающих услуги россиянам, с лучшими торговыми условиями и значительно более широким перечнем торговых инструментов. По его словам, чтобы клиенты не ушли в иностранную юрисдикцию, где не требуется соответствующая квалификация, а торговали на российском регулируемом рынке форекс, необходимо «заниматься повышением финансовой грамотности и разрабатывать соответствующие программы повышения квалификации потенциальных инвесторов».

Ограничение доступа неквалифицированных инвесторов к услугам форекс-дилеров приведет к сокращению объемов этого рынка в несколько раз, считает председатель правления Международной конфедерации обществ потребителей Дмитрий Янин. «Я не думаю, что текущие клиенты побегут получать аттестат. Они просто уйдут,— считает господин Янин.— Новых клиентов тоже не будет, так как трудно найти человека, который ради того чтобы потратить условные $5 тыс. был бы готов идти за квалификационным аттестатом».

Потенциальное сокращение этого рынка Дмитрий Янин считает позитивным для финансового рынка. По его словам, живучесть средств клиентов форекс-компаний примерно такая же, как «живучесть лейтенанта во время Второй мировой войны», то есть крайне низкая.

«В эту мясорубку нужно допускать только инвесторов, которые инвестируют не последние деньги, и пользуются услугами форекс-дилеров не из-за рекламы в метро, а исходя из собственной гениальности,— полагает господин Янин.— Все остальные не должны быть допущены. ЦБ действует в верном направлении». Более того, по его словам, в результате введения этой нормы население будет переориентировано на более понятные и более защищенные инструменты.

Александр Крапивко, портфельный менеджер: «Это несколько разумная позиция Центрального банка РФ. Распространять ее на всех и уже текущих инвесторов, конечно, не стоит, но для новых физических лиц, неквалифицированных инвесторов, мера неплохая. Большинство клиентов, которые занимаются Forex-торговлей, конечно, проигрывают, государство опасается исков разорившихся компаний. Это высокорискованный продукт, который должен быть предоставлен клиентам, имеющим соответствующий уровень подготовки. Ограничение доступа к продукту — разумный ход по причине того, что в той же Европе бинарные опционы просто запрещены, а к форексным компаниям сильное внимание со стороны всех регуляторов. Когда человек становится Forex-инвестором, он подписывает определенные бумаги, где говорит, что больше ответственности становится на мне как на клиенте, чем на государстве и провайдере услуг. Человек признается, что знает, на что он идет. Квалификация до какой-то степени устраняет все коллизии».

Евгений Коган, управляющий директор компании «Московские партнеры»: Forex — штука тонкая. В действительности я могу найти 30 аргументов, что Forex вообще не нужно заниматься, тем более людям, которые ничего не понимают ни в экономике, ни в рисках, ни в том, что происходит на финансовых площадках. Я знаю массу людей, которые приходили, поскольку их зазывали ребятки из Forex заработать за пять минут огромные деньги. Люди теряли все. В той форме, в которой сегодня существует Forex, это определенный лохотрон. Forex предоставляет людям возможность торговать с гигантским кредитным плечом. Любое колебание не в твою сторону полностью вышибает игрока, за несколько сделок он теряет все деньги. Есть интересные трюки типа эскроу-счетов, когда людям предлагается следовать за кем-то или чем-то. Человеческая глупость и жадность не знают границ. Когда ЦБ в той или иной форме думает ограничить возможность заниматься Forex, я это могу понять. Другое дело, как ты ограничишь население в возможности торговать через офшорные схемы? В принципе не имею ничего против инициативы. Если есть те, кто приглашает людей на Forex и что-то гарантирует, уши им отрывать нужно».

Выбор редактора:  Как повлияет волатильность графиков бинарных опционов на курс евро

Как защитить свои права клиентам форекс-компаний

По материалам РБК, авторы — Евгения Чернышова, Павел Казарновский

Участники рынка вступились за частных инвесторов перед Банком России — Агентство РБК, 17 августа 2020

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) направила в Банк России письмо , в котором раскритиковала позицию регулятора относительно введения новых ограничений для частных инвесторов, торгующих на Московской бирже. Как полагают участники рынка, повышение требований к гражданам, которые покупают деривативы и используют заемные средства (плечо) для совершения операций на рынке, может привести к негативным последствиям для рынка коллективных инвестиций и ограничить приток ликвидности на Московскую биржу.

«Существует риск того, что в результате резко снизится объем некоторых рынков, в частности биржевого срочного рынка, на котором в настоящее время доминируют физические лица», — говорится в письме НАУФОР. По данным ассоциации, у 70% активных инвесторов на этом рынке размер обеспечения не превышает 100 тыс. руб.

НАУФОР является крупнейшей в России саморегулируемой организацией, объединяющей свыше 400 участников рынка, в число которых входят инвестиционные и управляющие компании, инвестиционные фонды и брокеры. Участники рынка полагают, что ужесточение минимально допустимых требований по присвоению гражданам статуса квалифицированного инвестора, позволяющего торговать более широким набором инструментов и использовать кредитное плечо, приведет к перетоку ликвидности на зарубежные фондовые площадки. «Частные инвесторы доминируют на нескольких рынках, обеспечивая ликвидность. Если они уйдут, то институциональные инвесторы также начнут уходить на другие фондовые площадки», — пояснил РБК президент НАУФОР Алексей Тимофеев. Он не исключил, что наиболее состоятельные граждане, торгующие на рынке, также будут искать возможность совершать операции на зарубежных биржах, где для них нет таких ограничений.

Как ранее писал РБК, в конце июня Банк России предложил ограничить неквалифицированных инвесторов в их праве покупать «сложные инвестиционные инструменты», в составе которых есть деривативы, а также запретить совершать им необеспеченные сделки (сделки с использованием заемных средств брокера). Вкладывать средства в производные и другие рискованные инструменты они смогут только с помощью независимого инвестиционного советника. Регулятор предлагает обязать такого советника компенсировать понесенный инвестором ущерб, если он инвестировал в инструменты с неприемлемым для того уровнем риска.

Также регулятор выступил с инициативой повысить требования к квалифицированным инвесторам и ввести новую категорию «профессиональный инвестор». Для присвоения статуса квалифицированного инвестора гражданин должен будет не только иметь значительную сумму сбережений (от 6 млн руб.), но и опыт активной торговли на фондовом рынке (от одного года) или квалификационный аттестат. На статус «профессиональный инвестор» могут рассчитывать те, кто готов инвестировать от 300 млн руб. (при годовом доходе от 10 млн руб.), либо те, кто активно торговал на бирже или занимал руководящую должность в финкомпании и владеет активами от 150 млн руб. Профессиональные инвесторы будут освобождены от ограничений по инвестированию.

Сейчас большая часть граждан, торгующих на Московской бирже, является неквалифицированными инвесторами и имеет право торговать акциями, деривативами и другими инструментами, используя при этом заемные средства брокеров. Также частные инвесторы, торгующие на бирже, могут получить статус квалифицированного по ходатайству брокера или управляющей компании, если обладают собственным имуществом не менее 6 млн руб., имеют высшее экономическое образование или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка или же имеют опыт работы на рынке ценных бумаг. Если одно из этих условий соблюдено, инвестор получает возможность работать с более широким набором активов, например с иностранными акциями или паями закрытых ПИФов и фондов прямых инвестиций.

По данным Московской биржи, в июле число активных, совершающих минимум одну сделку в месяц частных инвесторов на фондовом рынке составляло 81,1 тыс. человек, на срочном рынке торговали — свыше 47,5 тыс. граждан, а участникам валютных торгов было около 19 тыс. физлиц. При этом, как говорится в материалах биржи, в первом полугодии 2020 года доля инвесторов-физлиц в объемах торгов акциями составляла 35%, а на рынке деривативов — 45%. По оценке президента, председателя правления «Финама» Владислава Кочеткова, доля квалифицированных инвесторов не превышает 10% всех торгующих на фондовом рынке. Глава НАУФОР привел расчеты, согласно которым в случае введения новых требования ЦБ только 2% активных инвесторов могут попасть в категорию квалифицированных, получив тем самым право работать с плечом. Рассчитывать на статус «профессиональный инвестор» могут и вовсе 0,05% от граждан, торгующих на бирже.

«Позиция ЦБ нам понятна: действительно есть проблема с защитой частных инвесторов, с уровнем информированности их о рисках торговли на бирже. Но решать это только с помощью ограничений нельзя», — говорит управляющий директор БКС Олег Чихладзе. По его словам, объем инвестиций в инструменты фондового рынка у частных инвесторов сравнительно небольшой, однако в отличие от высокочастотных трейдеров, выставляющих тысячи заявок в секунду, они обеспечивают реальный приток денег на биржевые площадки. «Введение ограничений для граждан, торгующих на бирже, — это шаг назад с точки зрения развития фондового рынка», — заключает управляющий.

Бинарные опционы: их собираются запретить в России? Что ждет Бинарный трейдинг?

Запретят ли бинарные опционы? Данный вопрос является действительно обсуждаемым на территории России. Чтобы ответить на вопрос, запретят ли бинарные опционы, необходимо разобраться с текущей ситуацией – Олим Трейд пока не регистрирует новых брокеров, указывая на то, что грядут существенные изменения в законодательстве, которые коснутся именно этого сегмента. Трейдеры подняли существенную панику, бинарные опционы в России в 2020 году оказались под угрозой – Олимп Трейд ушел с отечественного рынка, что и стало первым сомнительным сигналом. Сейчас я попытаюсь рассмотреть бинарные опционы в России в 2020 году, хочу сразу же отметить – все, что вы здесь прочитаете, не основано на инсайдерской информации и не должно подталкивать вас к определенным действиям, это просто мое личное мнение о сложившейся неприятной ситуации.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: