Центробанк России пока не будет избавляться от доли акций на Мосбирже


Содержание

Нельзя просто «взять и отнять» у ЦБ акции Сбербанка, решения проблемы пока нет — Минфин РФ

МОСКВА, 22 окт — РИА Новости/Прайм. Практического решения проблемы владения ЦБ РФ контрольным пакетом акций Сбербанка пока не просматривается, в частности, правительство не может просто «взять и отнять» эти акции у Центробанка, нужно более комплексное решение, заявил замминистра финансов России Алексей Моисеев, выступая в Госдуме.

Банк России владеет контрольным пакетом акций Сбербанка, ему принадлежит 52,32% обыкновенных акций​​​. Доля ЦБ в уставном капитале банка — 50% плюс одна акция, юрлиц-нерезидентов — 45,04%, юрлиц-резидентов — 1,81%, частных инвесторов — 3,15%. В четверг на заседании комитета Госдумы по финансовому рынку его председатель Анатолий Аксаков обратил внимание на конфликт интересов у ЦБ как одновременно и надзорного органа, и собственника. При этом депутат имел в виду в качестве решения проблемы вариант передачи этого пакета в собственность правительства.

«В целом проблема понятна, она стоит, но пока решения этой проблемы мы не нашли», — ответил Моисеев на вопрос депутатов о том, не рассматривает ли Минфин вариант, чтобы акции Сбербанка перешли от ЦБ государству.

«Мы не можем у Центрального банка взять и отнять то, что у него есть на балансе. Поэтому на балансе Сбербанк у Центрального банка учтён. Такие разговоры периодически идут, но решение должно быть более комплексное. Решения никакого практического в этой части нет», — подчеркнул чиновник.

При этом он напомнил, что когда Россия готовилась вступать в 2014 году в ОЭСР, страны образования отметили, что «это довольно странно, когда центральный банк является владельцем крупнейшего банка страны».

ВЭБ обсуждает продажу своей доли в Мосбирже Центробанку РФ

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 2 МИНУТ

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 16 июн (Рейтер) — Внешэкономбанк обсуждает возможность продажи принадлежащего ему пакета акций Московской биржи, вероятным покупателем может стать Центробанк РФ, сказал журналистам первый зампред госкорпорации Николай Цехомский.

“Мы рассматриваем разные варианты продажи нашей доли, мы заинтересованы в ее реализации. В том числе, возможным клиентом будет ЦБ. Сроков нет никаких пока. Пока у нас пауза в переговорах. Нет сделки, чтобы ее комментировать”, — сообщил Цехомский.

ВЭБ, владеющий 8,4-процентной долей в Мосбирже, является третьим крупнейшим акционером торговой площадки после ЦБ РФ и Сбербанка.

Помимо продажи пакета в Московской бирже Банку России, ВЭБ рассматривает возможность реализации акций на рынке, цитирует Цехомского агентство Интерфакс.

По состоянию на 16 марта, Центробанку РФ принадлежит 11,76 процента акций биржи. ЦБР пока не прокомментировал высказывания Цехомского.

В феврале этого года китайский фонд Chengdong Investment продал принадлежащий ему 5,5-процентный пакет акций Московской биржи с дисконтом к рыночной цене.

Внешэкономбанк, которому предстоит в 2020 и 2020 годах погасить внешний долг на сумму чуть более чем 500 миллиардов рублей, рассчитывает получить эти средства в виде господдержки.

“У нас 240 миллиардов рублей внешних выплат на следующий год и 265 миллиардов рублей в 2020 году, два таких серьезных для нас года с точки зрения внешних долгов. Это объемы, которые мы ожидаем в том или ином виде как поддержку получить”, — цитирует Интерфакс Цехомского.

Попавший под санкции Запада ВЭБ оказался отлучен от внешнего фондирования. Общий объем необходимой госпомощи ВЭБу власти оценивали в 1,2 триллиона рублей, но пока ограничились выделением 150 миллиардов рублей в текущем году из бюджета .

Дарья Корсунская при участии Елены Фабричной, текст Златы Гарасюты. Редактор Анастасия Тетеревлева

ЦБ не послушал брокеров: регулятор хочет запретить всем подряд покупать акции Apple и Google с 2021 года

Центробанк, несмотря на критику участников рынка, не отказался от идеи запретить особо защищаемым непрофессиональным инвесторам инвестировать в иностранные ценные бумаги без тестирования, сообщил РБК. Издание ссылается на текст подготовленных ЦБ поправок ко второму чтению законопроекта о категориях инвесторов. Подлинность документа подтвердил знакомый с поправками источник.

Ранее Forbes со ссылкой на источники писал, что в начале июля Центробанк обсуждал законопроект с участниками фондового рынка. Брокеры просили смягчить законопроект, в частности, отказаться от идеи запретить особо защищаемым непрофессиональным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги, говорили два собеседника Forbes. Но по словам одного из них, глава ЦБ Эльвира Набиуллина «выступила резко против доступа простых инвесторов к иностранным ценным бумагам».

Законопроект уже принят в первом чтении, сейчас его готовят ко второму. Он предлагает разделить инвесторов на фондовом рынке на четыре категории. К простым неквалифицированным инвесторам предлагается отнести граждан, сумма средств которых или стоимость ценных бумаг составляет 400 000 рублей и больше. К простым квалифицированным — участники с активами на сумму от 10 млн рублей или имеющие опыт работы на финансовых рынках. К профессиональным инвесторам — лица, имеющие специальный международный сертификат, большой опыт работы на финрынках или активы не менее 50 млн рублей. Все остальные будут причислены к особо защищаемым неквалифицированным инвесторам. Они, согласно законопроекту, смогут инвестировать только в самые понятные и надежные инструменты, по версии ЦБ, — ценные бумаги из котировальных списков первого и второго уровня, паи ПИФов, иностранную валюту и драгоценные металлы.

В поправках ко второму чтению ЦБ предлагает внести такие изменения:

  • Перенести предполагаемый срок вступления законопроекта в силу на 1 января 2021 года. В версии, принятой в первом чтении, документ должен был вступать в силу через два года после принятия и опубликования. В документе не уточняется, как новые требования отразятся на уже открытых позициях непрофессиональных инвесторов.
  • Кроме того, ЦБ допускает, что инвестор должен будет накопить до 1,4 млн рублей, чтобы получить повышение в категории, которое позволит инвестировать в более широкий круг активов. В начале июля речь шла о пороге в 400 000 рублей, и при этом участники рынка призывали понизить планку до 160 000. Планка 1,4 млн рублей «соответствует уровню защиты вкладов в системе страхования», напомнила пресс-служба ЦБ.

ЦБ также хочет обязать защищаемых инвесторов проходить у брокера или другого финансового специалиста тестирование на знание рисков. Без тестирования они не смогут получить доступ к ряду инструментов, например, к маржинальным сделкам (на них занимаются деньги у брокера) и к иностранным ценным бумагам, в том числе акциям крупнейших международных компаний. О тестировании пока известно только то, что оно будет бесплатным, а участвовать в нем можно будет, оставив заявление у брокера. Стандарты тестирования будут разрабатываться уже после принятия законопроекта, сказал источник РБК на финансовом рынке.

«Окончательного решения нет, оно будет принято при обсуждении поправок на площадке Госдумы. В настоящее время Банк России проводит обсуждение законопроекта ко второму чтению с участниками рынка», — цитирует РБК пресс-службу регулятора.

Рынок акций РФ поднялся к уровням почти месячной давности на новостях из правительства

Москва. 21 октября. INTERFAX.RU — Рынок акций РФ днем в понедельник поднялся к уровням почти месячной давности по индексу РТС за счет ралли акций «Яндекса» на новостях о рекомендациях правительства РФ смягчить ограничения для иностранных участников в значимых интернет-ресурсах; динамика основных blue chips смешанная на фоне подросших мировых фондовых площадок и упавшей нефти.

К 13:30 по Москве индекс МосБиржи составил 2765,59 пункта (+0,5%), индекс РТС — 1367,42 пункта (+0,9%); цены основных «фишек» на Московской бирже изменились в пределах 1,8%. Доллар просел до 63,71 рубля (-0,05 рубля).

Акции «Яндекса» поднялись до 2089,4 рубля (+8%), максимум сделок составил 2142,8 рубля (+10,8%), при этом объем торгов превысил 4,734 млрд рублей (бумаги лидируют по обороту на бирже).

В правительстве РФ рекомендовали ограничить иностранное участие в значимых интернет-ресурсах в отношении голосующих акций на уровне 50% минус акция, сообщил «Интерфаксу» источник в парламенте. Источник пояснил, что отзыв правительства на законопроект депутата Антона Горелкина о внесении изменений в ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» об ограничении 20%-ной доли иностранного владения значимыми интернет-ресурсами направлен в парламент.

Также подросли акции ВТБ (+1,8%), «РусГидро» (+1,7%), «ЛУКОЙЛа» (+1,2%), АФК «Система» (+1%), «Распадской» (+1%), «Татнефти» (+0,9%), «Мечела» (+0,7%), «РусАла» (+0,6%), «Норникеля» (+0,4%), «Газпрома» (+0,3%), «Аэрофлота» (+0,2%).

Подешевели бумаги «Магнитогорского металлургического комбината» (-1,7%), ПАО «Полюс» (-1,7%), «Новолипецкого металлургического комбината» (-1,6%), «ФСК ЕЭС» (-0,9%), «Северстали» (-0,8%), «Роснефти» (-0,6%), «НОВАТЭКа» (-0,6%), «Мобильных телесистем» (-0,4%), «АЛРОСА» (-0,4%), «Магнита» (-0,3%).

«Второй эшелон» Мосбиржи

Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» лидерами роста днем выступили акции ПАО «Приморье» (+39,3%), ПАО Банк «Кузнецкий» (+31,3%), «Саратовэнерго» (+20,3%), ADR Qiwi (+4,8%), акции «Новороссийского комбината хлебопродуктов» (+3,1%), «М.Видео» (+2,3%).

Подешевели бумаги ПАО «Павловский автобус» (-13,4%), ГДР X5 Retail Group (-2,3%), акции «ФосАгро» (-1,3%, до 2463 рублей).

Аналитики Sberbank CIB понизили прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» с $16,66 до $13,6 за штуку, сообщается в аналитическом материале инвестбанка. Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация (рейтинг) с «покупать» до «держать» (GDR обращаются на Лондонской фондовой бирже, одна GDR приравнена к 1/3 обыкновенной акции компании — прим ИФ).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 20,796 млрд рублей (из них 3,467 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

Ситуация с Brexit

В понедельник в Азии преобладала позитивная динамика индексов (японский Nikkei 225 вырос на 0,3%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,1%), «плюсуют» Европа (FTSE, CAC 40, DAX прибавляют 0,1-0,7%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,2%), несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг выхода Великобритании из Европейского союза (Brexit) и торговых переговоров между США и КНР.

Британский парламент отказался в субботу голосовать по соглашению о Brexit, обязал премьер-министра страны Бориса Джонсона просить ЕС об отсрочке.

Председатель Европейского совета Дональд Туск в понедельник сообщил, что получил письмо с просьбой британской стороны о переносе Brexit, поэтому начинает консультации с лидерами стран ЕС.

Фунт стерлингов укрепился, отыграв понесенные ранее потери, а британский рынок акций стабилизировался на фоне надежд на то, что Великобритании удастся избежать выхода из Евросоюза без соглашения, пишет MarketWatch. Инвесторы ожидают, что премьер-министр Великобритании Джонсон сможет добиться одобрения сделки по Brexit в британском парламенте уже на этой неделе.

Подешевевшая нефть

Попытки нефти отыграть часть потерь в понедельник оказались неудачными, цена Brent откатилась на $0,7 ниже уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ 18 октября. Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 13:30 по Москве составила $58,87 за баррель (-0,9% и -0,8% в пятницу), декабрьская цена WTI — $53,51 за баррель (-0,7% и -0,3% в пятницу).

За прошлую неделю Brent подешевела примерно на 1,8%, WTI — на 1,7%.

На прошлой неделе стало известно о замедлении в третьем квартале темпов роста ВВП Китая, крупнейшего потребителя нефти в мире, до минимального уровня почти за 30 лет. Кроме того, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 11 октября, взлетели на 9,28 млн баррелей при прогнозах роста на 3-4 млн баррелей.

Число нефтяных буровых установок в Штатах на прошлой неделе увеличилось на 1 единицу — до 713, свидетельствуют данные нефтесервисной компании Baker Hughes. Подъем был зафиксирован вторую неделю подряд.

Мнения экспертов

По словам эксперта компании «БКС Брокер» Альберта Короева, индекс МосБиржи начинает неделю ростом, и если ранее индикатор тянули вверх акции «ЛУКОЙЛа», то теперь позитивный вклад добавляют бумаги «Яндекса», дорожающие на новостях о том, что кабмин РФ может ограничиться менее жесткими требованиями к «значимым интернет-ресурсам».

Продолжается ралли в ОФЗ: инвесторы ждут снижения ставки Банком России, что поддерживает спрос на рубль и давит на акции экспортеров в определенной степени. Снижение рисков по эскалации торговых войн и рисков неконтролируемого Brexit поддерживает рисковые активы, в Европе фондовые индексы растут, отмечает эксперт.

Как считает начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских, после субботнего заседания парламента Британии интрига вокруг Brexit закрутилась только туже. На текущую неделю в парламенте намечена ратификация соглашения по Brexit. Если соглашение будет получено, то можно будет увидеть дальнейшее укрепление фунта и евро при ослаблении доллара, хотя надежд на это не очень много. В случае отказа парламента Британии ратифицировать соглашение вновь вырастут шансы на выход из ЕС без сделки — это может придать серьезный импульс в пользу доллара, что, в свою очередь, окажет давление на нефть и на российский рынок акций.

От заседания ЕЦБ не ждут почти ничего нового, а запланированное на 25 октября заседание Банка России будет пользоваться повышенным вниманием после намеков главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной на более активное снижение ставки. Также рынки будут следить за активностью США на Ближнем Востоке и особенно вокруг Ирана. Возникли опасения, что довольно позорное бегство из Сирии Трамп попытается компенсировать «размахиванием шашкой» на других направлениях. Можно ждать новых ходов против Турции, да и в «улей» к ЕС Трамп давно не заглядывал. Вводить же новый пакет торговых санкций против Китая в условиях подготовки к подписанию с ним торгового соглашения было бы неразумным, полагает аналитик.

По оценке аналитика компании «Алор брокер» Алексея Антонова, закрепление индекса МосБиржи выше сопротивления 2750 пунктов открыло дорогу для движения в сторону исторических максимумов (максимум был зафиксирован 5 июля — 2848,4 пункта — прим. ИФ). Внешний фон, скорее, благоволит продолжению покупок, хотя особо полагаться на него не стоит — российский рынок акций выглядит слабо, и прежде всего из-за отсутствия притока свежих денег.

В то же время некоторый оптимизм в пользу решения вопроса с недостатком средств внушает рост акций Сбербанка и «Яндекса». Акции Сбербанка (235,65 руб.) преодолели сопротивление 230 руб. и нацелились на следующий уровень 242 руб. Также продолжают расти в цене акции «ЛУКОЙЛа», подогреваемые новой дивидендной политикой и программой обратного выкупа акций. Нефть Brent пока не смогла закрепиться выше отметки $60 за баррель, целью для «быков» выступает отметка $62 за баррель.

Евровалюта вернулась к росту после локальной просадки из-за неудачи по голосованию в британском парламенте по вопросу сделки по Brexit. Практически нет сомнений, что Великобритания расстанется с Евросоюзом в ближайшие месяцы, считает Антонов.

По словам аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, в британском парламенте по факту оказалась принята поправка Летвина о необходимости правительства запросить отсрочку (перенести «дедлайн» по выходу Британии из ЕС с 31 октября на три месяца), это как страховка от возможности выхода из союза без сделки. На этой неделе премьер-министр Британии продолжит встречи со спикером нижней палаты Беркоу, соответственно, тема Brexit, вероятно, будет оставаться в центре внимания.

Предстоящее 24 октября заседание Европейского центробанка станет последним под руководством Марио Драги (с ноября на пост главы ЕЦБ вступает Кристина Лагард), поэтому ожидать серьезных изменений текущего монетарного курса или даже риторики вряд ли рационально, считает Поддубский.

Как отмечают аналитики банка «Санкт-Петербург» , оптимизм на рынках акций сохраняется благодаря прогрессу в торговых переговорах между США и Китаем, а также на фоне ожиданий заседаний центральных банков.


Британский парламент в субботу не поддержал соглашение с ЕС по выходу Великобритании из Евросоюза, потребовав от премьера запроса в ЕС об очередной отсрочке. Сценарий с переносом Brexit пока остается наиболее вероятным. Негатив от этих новостей оказался умеренным. В то же время, оптимизм был подогрет заявлениями вице-премьера КНР Лю Хэ о том, что Китай и США добились существенного прогресса и заложили важную основу для соглашения первого этапа. Таким образом, вероятность того, что сделка первого этапа будет официально подписана Си и Трампом в ноябре в Чили возрастает — это нивелирует существенную часть рисков для мировой экономики.

Глава ЦБ РФ Набиуллина ранее заявила, что регулятор допускает более решительное снижение ставки. Рынок сделал из этого вывод о том, что ЦБ может пойти на снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов, что вызвало снижение доходностей рублевых облигаций. При этом, что важно с точки зрения долгосрочных ожиданий, по мнению представителей ЦБ, о пересмотре цели по инфляции говорить пока рано, так как необходимо закрепление цели в восприятии обществом и рынками, а для пересмотра нейтрального диапазона пока просто недостаточно данных. Таким образом, при сохраняющемся прогнозе ЦБ РФ в 4% по инфляции, уровень ключевой ставки в 6% остается границей нейтрального диапазона, то есть при снижении ставки ниже этого уровня регулятор перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики, целью которой станет ускорение инфляции и повышение экономической активности. Поэтому в следующем году снижения ставки ниже 6% годовых не ожидается. В эту пятницу ЦБ РФ, скорее всего, снизит ключевую ставку на 25 б.п. (до 6,75% годовых). Рыночные котировки уже учитывают такое решение, поэтому выраженного влияние на курс рубля не будет, считают эксперты банка «Санкт-Петербург».

Что такое принудительный выкуп акций

Акции, которыми вы владеете, могут выкупить без вашего согласия.

Это не рейдерский захват или мошенничество, а принудительный выкуп — ситуация, когда один акционер публичного акционерного общества выкупает акции других акционеров без их согласия. И это законно. Расскажу, как всё устроено.

Что такое принудительный выкуп

Принудительный выкуп — это выкуп акций без согласия их владельцев. Акционер может объявить принудительный выкуп, если он приобрел 95% голосующих акций компании.

Например, недавно компания Alliance Rostec Auto B. V. выкупила с рынка 13,1% акций «Автоваза» — общая доля «Альянс-ростека» составила 96,64% акций. Компания объявила о принудительном выкупе. У меня были акции «Автоваза» — в какой-то момент акции просто пропали из моего портфеля, а на брокерский счет зачислились деньги за их продажу.

Кому и зачем нужен принудительный выкуп

Целей у выкупа может быть много. Вот лишь некоторые:

  1. Увеличить скорость принятия корпоративных решений. В обществе с несколькими акционерами для решения нужно созывать внеочередное общее собрание — требуется уведомить акционеров о собрании минимум за 21 день. Если в обществе один акционер, принять решение можно за день, поскольку процедурные сроки уведомления к обществам с одним акционером не применяются.
  2. Уменьшить денежные издержки, в том числе на созыв, подготовку и проведение общих собраний акционеров.
  3. Получить полный контроль одного акционера за управлением компанией, ведь пока есть другие акционеры, их интересы нужно тоже учитывать.

Принудительно можно выкупить только акции публичного акционерного общества. Выкупают голосующие бумаги — обыкновенные и привилегированные акции, предоставляющие право голоса, или эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в голосующие акции.

В каких случаях можно заявлять о принудительном выкупе

Если вкратце, то акционер может выкупить акции других акционеров без их согласия, когда выполняются одновременно два этих условия:

  1. Акционеру уже принадлежит 95% акций акционерного общества. На самом деле это может быть не один акционер, а несколько, если они аффилированы — когда один человек или юрлицо может влиять на деятельность другого, например материнская и дочерняя компании.
  2. Доля акционера превысила 95% в результате покупки минимум 10% акций по добровольному или обязательному предложению. И вот тут придется рассказать подробней.

Кто такие аффилированные лица — ст. 4 закона РСФСР № 948-1

Пока доля акционера меньше 95%, он может выкупать акции других акционеров только с их согласия. Свою долю можно увеличивать и обычными сделками на бирже, но если акционер нацелен на принудительный выкуп, придется делать предложение — добровольное или обязательное. Другие инвесторы не обязаны продавать свои акции в результате таких предложений. Захотят — продадут, нет — ну и ладно.

Добровольное предложение вправе сделать акционер, который собрался выкупить не менее 30% голосующих акций компании.

Обязательное предложение акционер должен сделать в тот момент, когда его доля голосующих акций достигла 30, 50 или 75%.

Например, у акционера 49% акций. Затем он совершил несколько сделок и его доля голосующих акций составила 51%. Сейчас акционер обязан сделать обязательное предложение.

Если после добровольного или обязательного предложения доля превысит 95%, акционер может без согласия других акционеров выкупить оставшиеся акции.

Сообщение об обязательном предложении на сайте «Центра раскрытия корпоративной информации»

Есть еще один вариант с принудительным выкупом: когда инвестор был единственным акционером публичного акционерного общества (ПАО), а потом произошла реорганизация с образованием нового ПАО — например, слияние или присоединение компаний.

Чтобы акционер мог претендовать на принудительный выкуп в новом ПАО, должны соблюдаться следующие условия:

  1. Он был единственным акционером старого ПАО.
  2. В течение пяти лет с момента такой реорганизации он направил добровольное предложение о приобретении всех ценных бумаг нового ПАО.
  3. В результате добровольного предложения он купил не менее 50% от общего количества акций нового ПАО.
  4. Он стал владельцем более 95% акций ПАО, созданного путем реорганизации в форме слияния или присоединения.

Крупный акционер может и не выкупать акции — это его право, а не обязанность. Но выкуп становится обязанностью, если оставшиеся акционеры сами потребуют выкупа своих акций. Когда доля одного из акционеров превышает 95%, другим высылаются уведомления о том, что у них есть право требовать выкуп своих акций на основании статьи 84.7 закона об акционерных обществах.

Например, акционеру принадлежит 76% акций ПАО. В результате добровольного предложения он приобрел еще 20% акций — теперь ему принадлежит 96% от всех голосующих акций. Барьер 95% преодолен, поэтому акционеры, у которых осталось 4% акций, получат уведомления об этом и смогут направить выкупающему акционеру требования о выкупе акций.

По какой цене выкупают акции

Ценные бумаги выкупают по цене не ниже рыночной. Цену определяет оценщик — его привлекает выкупающий акционер.

Полная версия требования о выкупе акций ОАО «Бронницкий ювелир»PDF, 3,9 МБ

При этом цена принудительного выкупа не может быть ниже цены обязательного или добровольного предложения. И если после обязательного или добровольного предложения крупный акционер покупал акции по более высокой цене, теперь эта цена становится минимальной.

Например, ООО «Инвест» принадлежит 85% акций ПАО «Хлебокомбинат». ООО «Инвест» делает предложение о приобретении акций акционерам ПАО «Хлебокомбинат» по цене 5 рублей за акцию. В результате добровольного предложения ООО «Инвест» приобретает 11% акций и становится владельцем 96% акций, поэтому у него появляется право на принудительный выкуп оставшихся 4% акций. Цена при принудительном выкупе не может быть меньше 5 рублей за акцию. Если предположить, что после добровольного предложения ООО «Инвест» купило еще 1% акций по цене 6 рублей за акцию, то теперь цена за акцию при принудительном выкупе не может быть ниже 6 рублей.

Кстати, оплатить акции имуществом нельзя — только деньгами.

Как проходит выкуп

Если условия для выкупа выполнены, крупный акционер может направить требование о выкупе. Требование проходит проверку в Банке России, а потом направляется в общество, акции которого выкупаются. Общество рассылает информацию о требовании своим акционерам через регистратора общества, сайт раскрытия информации, сайт компании, электронную или обычную почту, печатные издания.

Требование о выкупе содержит основную информацию: наименование лица, направившего требование, сведения о месте его жительства или нахождения, количестве принадлежащих ему акций, предлагаемая цена выкупаемых акций, срок оплаты и т. д.

Далее фиксируются владельцы выкупаемых ценных бумаг. Срок формирования списка владельцев — не ранее чем через 45 дней и не позднее чем через 60 дней после направления требования о выкупе ценных бумаг в публичное общество. Срок оплаты выкупаемых ценных бумаг — не более 25 дней со дня, на который фиксируются владельцы выкупаемых ценных бумаг.

Выбор редактора:  Каким окажется курс доллара в Украине в 2020 году. Прогноз для бинарных опционов

Дальше — списание акций. Согласие акционера не требуется. Сначала тот, кто выкупает акции, предоставляет документы, подтверждающие оплату им выкупаемых ценных бумаг. Только после этого регистратор общества в течение 3 дней списывает ценные бумаги с лицевых счетов их владельцев и зачисляет на лицевой счет того, кто выкупает. Всё, принудительный выкуп завершен.

Пример, как может отражаться выплата цены выкупаемых акций и их списание Сообщение о принудительном выкупе, пришедшее по электронной почте Информация о выкупе акций на сайте регистратора Первая страница требования о выкупе акций ОАО «Бронницкий ювелир»

Что делать инвестору, если пришло требование о выкупе

Специально делать ничего не нужно, но лучше проверить, всё ли в порядке. Уточните у регистратора общества или вашего депозитария, есть ли у них информация о вашем банковском или брокерском счете, на который нужно зачислить деньги после продажи. Если реквизиты счета есть, эти данные передадут тому, кто выкупает. Можно направить регистратору реквизиты другого счета, на который нужно перечислить деньги. Сделать это нужно до даты, на которую определяются владельцы выкупаемых ценных бумаг, — ее указывают в требовании о выкупе ценных бумаг.

Если информации о вашем счете не оказалось и вы не направили заявление с реквизитами, то деньги за выкупаемые ценные бумаги вносятся на депозит нотариуса по месту нахождения публичного общества. Если пропустили срок для предоставления информации, можно обратиться к этому нотариусу.

Информация о таком нотариусе содержится в требовании о выкупе ценных бумаг. Там указывается его ФИО, лицензия на нотариальную деятельность, адрес и телефон.

Информация о нотариусе в требовании о выкупе акций ОАО «Бронницкий ювелир»

Я против выкупа, что я могу сделать?

Зависит от того, против чего конкретно вы выступаете. Если акционеры считают, что цена выкупа акций занижена, можно обратиться в арбитражный суд с иском о возмещении убытков, причиненных из-за ненадлежащего определения цены выкупаемых бумаг. Такой иск можно предъявить в течение 6 месяцев со дня, когда владелец ценных бумаг узнал о списании с его лицевого счета или счета депо выкупаемых ценных бумаг.

Есть соответствующая судебная практика. Например, решением Арбитражного суда Новосибирской области по делу № А45-12184/07-12/311 требования акционеров, не согласных с ценой выкупа, удовлетворены, а с ответчика в пользу истцов взысканы убытки. Рыночная стоимость акций в этом деле была занижена более чем в два раза. Ответчик пытался обжаловать решение, но суды, в том числе Высший арбитражный суд РФ, отказали в пересмотре решения.

Но признать весь выкуп недействительным и вернуть себе акции не получится. Высший арбитражный суд РФ в определении по делу № А08-8226/2009-30 указал: всё, что можно сделать, — компенсировать убытки через суд.

ФКЦБ намерена отобрать биржу у Центробанка

Популярное

ФКЦБ хочет сменить руководство ММВБ и вытеснить оттуда Центральный Банк, чтобы защитить интересы владельцев региональных бирж

Судя по всему, в ближайшее время с новой силой должен разгореться конфликт Центрального Банка РФ и ФКЦБ за Московскую межбанковскую валютную биржу и сеть региональных бирж. Как сообщил RBC daily один из высокопоставленных чиновников ФКЦБ, комиссия будет добиваться вывода ЦБ из числа акционеров ММВБ, а для начала попытается убрать нового директора биржи, поставленного ЦБ. Правда, в самом Центробанке к таким заявлениям относятся спокойно и к концу лета намерены окончательно решить судьбу региональных бирж: часть из них станет филиалами ММВБ, а часть будет закрыта. Тем не менее конфликт в руководстве биржи, инициированный ФКЦБ, может воспрепятствовать этим планам.

Конфликт между ЦБ и ФКЦБ начался в мае, когда по требованию зампреда Центробанка Константина Корищенко было отложено начало торгов на ММВБ акциями «Газпрома». В своем письме руководству биржи от 12 мая 2003 года г-н Корищенко сообщил о необходимости изучить вопросы управления рисками в рамках данного проекта. Дело в том, что правом на торговлю акциями газового концерна обладают лишь региональные биржи – Московская, Екатеринбургская, Сибирская и фондовая биржа «Санкт-Петербург». Предполагалось, что ММВБ будет предоставлять клиринговые и технические услуги профессиональным участникам рынка по заключению сделок по акциям, тогда как реальная купля-продажа проводилась бы через региональные биржи.

Как указывали банковские чиновники, безопасность такой схемы для функционирования биржи нужно еще проверить, хотя участники рынка не видят связи между рисками на рынке акций, госбумаг и валюты. В отличие от остальных ценных бумаг, торгующихся на ММВБ, расчетным депозитарием выступает не Национальный депозитарный центр, а Расчетно-депозитарная компания, но сделки будут заключаться по схеме «поставка против платежа», то есть со 100%-ным обеспечением. Однако руководство ММВБ в лице Александра Потемкина согласилось с требованием Центробанка и отложило начало торгов на неопределенный срок. ФКЦБ высказала протест против действий банка, но никаких последствий на первом этапе это не вызвало. Как пояснили RBC daily в пресс-службе ММВБ, «пока ситуация не изменилась, вопрос будет рассмотрен на ближайшем биржевом совете». Давать прогнозы сотрудник пресс-службы отказался, отметив, что многое будет зависеть от результатов специальной рабочей группы Минфина и ФКЦБ.

Между тем ЦБ решил пойти дальше. Спустя четыре дня (16 мая) Константин Корищенко сделал еще одно громкое заявление. «Центральный банк намерен до конца лета определить судьбу региональных валютных бирж: часть из них потеряет независимость и будет преобразована в филиалы ММВБ», — сообщил он журналистам после годового собрания акционеров Санкт-Петербургской валютной биржи. По словам г-на Корищенко, развитие телекоммуникаций позволяет сократить число бирж в регионах, так как через интернет потенциальные инвесторы могут иметь доступ к крупным биржам. «Определенно можно говорить о том, что общая масса местной клиентуры оправдывает существование самостоятельных бирж в Санкт-Петербурге и Новосибирске. С остальными биржами идут консультации, многим из них целесообразнее будет стать филиалами ММВБ», — отметил он, не исключив возможности закрытия отдельных бирж. Надо сказать, что на ММВБ и СПВБ Константин Корищенко занимает пост председателя биржевого совета и, соответственно, контролирует их работу. К концу лета руководство Центробанка рассчитывает установить контроль над оставшимися региональными биржами.

Это, в свою очередь, не устраивает других акционеров региональных бирж. Как предположил один из участников фондового рынка, именно они и могли стать катализатором конфликта между ФКЦБ и ЦБ, призвав на свою сторону руководство комиссии по ценным бумагам. Случай с «Газпромом» стал лишь поводом для атаки на Центробанк. Дело в том, что в соответствии с законом «Об Акционерных обществах» решения об обращении акций на бирже принимаются как минимум советом директоров эмитента, то есть «Газпрома», а письмо Константина Корищенко, по выражению высокопоставленного чиновника ФКЦБ, в данном случае является просто «запиской» частного лица. И хотя механизмами воздействия на Центробанк комиссия не обладает, у нее есть механизмы воздействия на биржу (например, можно указать на нарушение прав эмитента в случае с «Газпромом» и пригрозить отзывом лицензии). Чиновник ФКЦБ также намекнул, что если директор ММВБ Александр Потемкин будет продолжать останавливать торги ценными бумагами эмитентов, которые по тем или иным причинам не нравятся Центробанку, то он продержится на своем новом посту недолго. «Поскольку Центробанк его привел на эту должность, естественно, что он побоялся с ними ссориться, но теперь ему придется ссориться с нами», — сказал источник.


Тот же высокопоставленный источник поведал, что ФКЦБ в принципе не устраивает ситуация, когда Центробанк является собственником биржи (ему принадлежит 28% акций). «Это напрямую противоречит закону «О Центральном Банке РФ», согласно которому Центробанк не может участвовать в капиталах хозяйствующих субъектов», — сказал он. Это действительно так, закон гласит: «Банк России не может участвовать в капиталах иных (помимо кредитных) организаций, если они не обеспечивают деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих, за исключением случаев, установленных федеральными законами» (гл. 1, ст. 7). Биржа не обеспечивает деятельность Центробанка, и законов об особых отношениях ЦБ с ММВБ нет. ФКЦБ всерьез намерена добиваться выведения Центробанка из состава акционеров ММВБ. Представитель комиссии сообщил, что его ведомство недавно вручило премьер-министру М. Касьянову письмо с изложением своей позиции по этому вопросу. Он напомнил, что в мире существует только две страны, в которых центральный банк является владельцем биржи, Россия и Белоруссия.

По прогнозам представителя одного из крупных инвестбанков, конфликт продлится еще пару месяцев, и его результатом может стать новая ротация кадров на бирже. «Такой сценарий был реализован на РТС, когда ФКЦБ предъявила к ней претензии», — говорит источник. Хотя с г-ном Потемкиным, который поддерживается Центробанком, ФКЦБ придется сложнее. Не исключено, что сейчас комиссия по ценным бумагам попытается найти союзника в ММВБ. На условиях анонимности источник в руководстве биржи признал, что у него есть планы по выведению ЦБ из состава акционеров или, по крайней мере, снижению его доли в уставном капитале. Однако каким образом Центробанк должен избавиться от своих акций биржи, он пока не сообщил.

Завалили деньгами: американские инвесторы влили миллиарды в Россию

Фавориты рынка

В частности, одна из старейших американских компаний по управлению активами Allianz Global Investors сообщила, что нарастила удельный вес российских ценных бумаг в своем портфеле до уровня значительно выше рынка за счет покупок акций «Норильского никеля» и «Лукойла».

Доходные риски

Но важнее, что эти бумаги обеспечивают доходность, невозможную на американских рынках. По оценкам биржевого фонда VanEck Russia, средняя стоимость российских акций в портфелях фондов с начала года увеличилась на 23,4%, тогда как индекс S&P 500 прибавил лишь 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) — 8,45%.

По его словам, нечто похожее происходит и с облигациями федерального займа (ОФЗ) — ключевым элементом российского фондового рынка. Широкое распространение получили спекулятивные стратегии — «керри-трейд». «Специализирующиеся на них нерезиденты приходят на рынок и покупают рубли, затем приобретают ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки и притока остальных покупателей, что вызывает укрепление рубля», — отмечает эксперт.

ЦБ простит ВЭБу часть долга в обмен на акции Московской биржи

ВЭБ не согласен, с большой долей вероятности спор возник из-за цены, считают участники рынка

ЦБ предложил ВЭБу погасить часть долга перед регулятором путем передачи акций Московской биржи, рассказала в интервью «Ведомостям» председатель Банка России Эльвира Набиуллина. Сейчас ВЭБу принадлежит 8,4% акций биржи, ЦБ – 11,77%. «Речь о том, что этот пакет будет продан на рынке, не идет. Однако ВЭБ не подтвердил согласие с нашим предложением», – заявила Набиуллина.

О том, что ВЭБ обсуждает с ЦБ продажу акций биржи, стало известно в середине июня. ВЭБу нужна ликвидность и у сделки с акциями Московской биржи есть два варианта: либо продажа бумаг в рынок, либо ЦБ, говорил тогда первый зампред госкорпорации Николай Цехомский: «Мы смотрим все варианты, но это зависит от стратегии мегарегулятора. Поэтому мы с ЦБ советуемся». Банк России считает реальным заключить такую сделку с ВЭБом, но вопрос в условиях, говорил тогда первый зампред ЦБ Сергей Швецов.

Впрочем, на прошлой неделе председатель ВЭБа Сергей Горьков заявил, что госкорпорация не ведет переговоров о продаже Центробанку акций Московской биржи, указав, что обсуждения закончились в марте, а финансовый план ВЭБа на 2020 г. такой сделки не предполагает.

Представитель ВЭБа не ответил на вопрос, сколько банк хотел бы выручить на сделке с ЦБ. В отчетности ВЭБа нет данных об оценке пакета акций биржи. Вчера рыночная стоимость принадлежащего ему пакета составляла 21,6 млрд руб.

Долг ВЭБа перед ЦБ на конец 2015 г. был 374 млрд руб., из них 212 млрд руб. – средства, выделенные на санацию «Глобэкса» и Связь-банка, подсчитал Антон Лопатин из Fitch: «Если предположить, что ВЭБ погасит 20 млрд руб. долга за счет продажи акций биржи (именно столько сейчас стоит пакет на бирже. – «Ведомости»), то это несущественное снижение общей задолженности перед ЦБ. С другой стороны, отдавать долг ЦБ придется рано или поздно, вопрос – есть ли именно сейчас такая цель у ВЭБа. В целом коммерческие банки сейчас стараются снижать долг перед ЦБ из-за все еще высокой ключевой ставки и притока средств клиентов. У ВЭБа же в целом высокая стоимость фондирования (например, у Сбербанка она на 150 б. п. ниже) из-за того, что он не может привлекать средства компаний и депозиты физических лиц, как коммерческие банки».

Думаю, ВЭБ и ЦБ не могут договориться о цене – о том, какую именно часть долга ЦБ готов простить ВЭБу, предполагает председатель совета директоров «МДМ банка» Олег Вьюгин. «Акции биржи – хороший актив. ВЭБ давно стал инвестором биржи, эта инвестиция по текущей цене на рынке должна быть прибыльной. Но продавать пакет сразу в рынок нереально, так как это придется делать с дисконтом. Возможно, стоит поискать и другого покупателя, кроме ЦБ», – советует он. Какую именно часть долга готов простить ЦБ, представитель регулятора не раскрывает.

При этом заинтересованность ЦБ в увеличении доли в бирже непонятна, продолжает он: «Это точно не вопрос выгоды. Кроме того, в последнее время ЦБ практически не вмешивается в операционное управление биржи и выполняет только функции надзорного органа».

Продажа акций биржи принесет ВЭБу рублевую ликвидность, однако рублевая ликвидность не является его главной проблемой в отличие от низкой процентной маржи (2% в 2015 г.), проблем с качеством активов и погашениями внешних валютных заимствований, добавил Лопатин.

Увеличение доли ЦБ для других акционеров будет абсолютно комфортно, а для миноритариев это может означать еще большую надежность компании, говорит представитель биржи, добавляя, что ЦБ всегда поддерживал номинацию независимых директоров в ее наблюдательном совете. «Если же произойдет продажа акций в рынок, то вырастет и без того самый высокий на российском рынке free float (57%), расширится круг инвесторов и увеличится ликвидность акций биржи», – заключил он. Сейчас у крупнейших зарубежных бирж free float составляет 80–100%. Например, у London Stock Exchange, Deutsche Boerse и NASDAQ он составляет 88%, крупнейший – у японской Japan Exchange и австралийской ASX (более 99%).

Центробанк России пока не будет избавляться от доли акций на Мосбирже

Центробанк продаст половину своих акций Московской биржи через публичное предложение. В сделке может принять участие Российский фонд прямых инвестиций с иностранными партнерами, передали агентства «Интерфакс» и «Прайм» и подтвердил собеседник РБК, знакомый с деталями сделки.

Объем предложения акций составит до 267 млн акций, что соответствует доле в 11,75% в капитале торговой площадки, следует из предложения банков-организаторов (есть у РБК). Ориентир цены установлен на уровне 60 руб., что ниже цены закрытия 1 июля (65,05 руб. за акцию). РФПИ может купить значительную часть пакета, говорит собеседник РБК, знакомый с деталями сделки.

Сейчас ЦБ принадлежит 28,26% акций фондовой площадки, однако по закону Банк России должен до начала 2020 г. продать принадлежащие ему ценные бумаги.

Ранее во вторник Центробанк подтвердил, что до 1 января 2020 г. избавится от своих акций фондовой площадки. Для этого регулятор проведет несколько сделок с привлечением Goldman Sachs, J. P. Morgan, «ВТБ Капитала» и Сбербанк КИБ в качестве финансовых консультантов. Соисполнителями сделки станут Газпромбанк и Citigroup.

Помимо Центробанка крупными акционерами биржи являются Сбербанк (9,99%), ВЭБ (8,39%), Европейский банк реконструкции и развития (6%) и китайская компания «Шенгдонг Инвестмент Корпорейшн» (5,61%).

Московская биржа провела IPO в феврале 2013 г. Инвесторам были предложены ценные бумаги на 15 млрд руб. На биржу было выведено 30% акций фондовой площадки. Цена одной обыкновенной акции составила 55 руб.

В ходе IPO РФПИ нарастил свою долю в акционерном капитале до 4,5%, купив акций на 80 млн долл. Инвесторы, которых привлек РФПИ, выкупили ценные бумаги еще на 200 млн долл.

РФПИ является акционером Московской биржи с начала 2012 года, тогда он приобрел акции компании еще до их первичного размещения через серию транзакций с привлечением группы соинвесторов, включая Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), фонды Cartesian Capital, BlackRock, China Investment Corporation и Kuwait Investment Authority.

Московская биржа и РФПИ отказалась от комментариев.

Рынок акций РФ поднялся к уровням почти месячной давности на новостях из правительства

Москва. 21 октября. INTERFAX.RU — Рынок акций РФ днем в понедельник поднялся к уровням почти месячной давности по индексу РТС за счет ралли акций «Яндекса» на новостях о рекомендациях правительства РФ смягчить ограничения для иностранных участников в значимых интернет-ресурсах; динамика основных blue chips смешанная на фоне подросших мировых фондовых площадок и упавшей нефти.

К 13:30 по Москве индекс МосБиржи составил 2765,59 пункта (+0,5%), индекс РТС — 1367,42 пункта (+0,9%); цены основных «фишек» на Московской бирже изменились в пределах 1,8%. Доллар просел до 63,71 рубля (-0,05 рубля).

Акции «Яндекса» поднялись до 2089,4 рубля (+8%), максимум сделок составил 2142,8 рубля (+10,8%), при этом объем торгов превысил 4,734 млрд рублей (бумаги лидируют по обороту на бирже).

В правительстве РФ рекомендовали ограничить иностранное участие в значимых интернет-ресурсах в отношении голосующих акций на уровне 50% минус акция, сообщил «Интерфаксу» источник в парламенте. Источник пояснил, что отзыв правительства на законопроект депутата Антона Горелкина о внесении изменений в ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» об ограничении 20%-ной доли иностранного владения значимыми интернет-ресурсами направлен в парламент.

Также подросли акции ВТБ (+1,8%), «РусГидро» (+1,7%), «ЛУКОЙЛа» (+1,2%), АФК «Система» (+1%), «Распадской» (+1%), «Татнефти» (+0,9%), «Мечела» (+0,7%), «РусАла» (+0,6%), «Норникеля» (+0,4%), «Газпрома» (+0,3%), «Аэрофлота» (+0,2%).

Подешевели бумаги «Магнитогорского металлургического комбината» (-1,7%), ПАО «Полюс» (-1,7%), «Новолипецкого металлургического комбината» (-1,6%), «ФСК ЕЭС» (-0,9%), «Северстали» (-0,8%), «Роснефти» (-0,6%), «НОВАТЭКа» (-0,6%), «Мобильных телесистем» (-0,4%), «АЛРОСА» (-0,4%), «Магнита» (-0,3%).

«Второй эшелон» Мосбиржи

Во «втором эшелоне» на «Московской бирже» лидерами роста днем выступили акции ПАО «Приморье» (+39,3%), ПАО Банк «Кузнецкий» (+31,3%), «Саратовэнерго» (+20,3%), ADR Qiwi (+4,8%), акции «Новороссийского комбината хлебопродуктов» (+3,1%), «М.Видео» (+2,3%).

Подешевели бумаги ПАО «Павловский автобус» (-13,4%), ГДР X5 Retail Group (-2,3%), акции «ФосАгро» (-1,3%, до 2463 рублей).

Аналитики Sberbank CIB понизили прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «ФосАгро» с $16,66 до $13,6 за штуку, сообщается в аналитическом материале инвестбанка. Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация (рейтинг) с «покупать» до «держать» (GDR обращаются на Лондонской фондовой бирже, одна GDR приравнена к 1/3 обыкновенной акции компании — прим ИФ).

Суммарный объем торгов акциями из расчета индекса МосБиржи к 13:30 МСК составил 20,796 млрд рублей (из них 3,467 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

Ситуация с Brexit

В понедельник в Азии преобладала позитивная динамика индексов (японский Nikkei 225 вырос на 0,3%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,1%), «плюсуют» Европа (FTSE, CAC 40, DAX прибавляют 0,1-0,7%) и американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 подрос на 0,2%), несмотря на сохраняющуюся неопределенность вокруг выхода Великобритании из Европейского союза (Brexit) и торговых переговоров между США и КНР.

Британский парламент отказался в субботу голосовать по соглашению о Brexit, обязал премьер-министра страны Бориса Джонсона просить ЕС об отсрочке.

Председатель Европейского совета Дональд Туск в понедельник сообщил, что получил письмо с просьбой британской стороны о переносе Brexit, поэтому начинает консультации с лидерами стран ЕС.

Фунт стерлингов укрепился, отыграв понесенные ранее потери, а британский рынок акций стабилизировался на фоне надежд на то, что Великобритании удастся избежать выхода из Евросоюза без соглашения, пишет MarketWatch. Инвесторы ожидают, что премьер-министр Великобритании Джонсон сможет добиться одобрения сделки по Brexit в британском парламенте уже на этой неделе.

Подешевевшая нефть

Попытки нефти отыграть часть потерь в понедельник оказались неудачными, цена Brent откатилась на $0,7 ниже уровня, отмечавшегося при закрытии рынка акций РФ 18 октября. Стоимость декабрьских фьючерсов на Brent к 13:30 по Москве составила $58,87 за баррель (-0,9% и -0,8% в пятницу), декабрьская цена WTI — $53,51 за баррель (-0,7% и -0,3% в пятницу).

За прошлую неделю Brent подешевела примерно на 1,8%, WTI — на 1,7%.

На прошлой неделе стало известно о замедлении в третьем квартале темпов роста ВВП Китая, крупнейшего потребителя нефти в мире, до минимального уровня почти за 30 лет. Кроме того, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 11 октября, взлетели на 9,28 млн баррелей при прогнозах роста на 3-4 млн баррелей.

Число нефтяных буровых установок в Штатах на прошлой неделе увеличилось на 1 единицу — до 713, свидетельствуют данные нефтесервисной компании Baker Hughes. Подъем был зафиксирован вторую неделю подряд.

Мнения экспертов

По словам эксперта компании «БКС Брокер» Альберта Короева, индекс МосБиржи начинает неделю ростом, и если ранее индикатор тянули вверх акции «ЛУКОЙЛа», то теперь позитивный вклад добавляют бумаги «Яндекса», дорожающие на новостях о том, что кабмин РФ может ограничиться менее жесткими требованиями к «значимым интернет-ресурсам».

Продолжается ралли в ОФЗ: инвесторы ждут снижения ставки Банком России, что поддерживает спрос на рубль и давит на акции экспортеров в определенной степени. Снижение рисков по эскалации торговых войн и рисков неконтролируемого Brexit поддерживает рисковые активы, в Европе фондовые индексы растут, отмечает эксперт.

Как считает начальник аналитического отдела ИК «Церих Кэпитал Менеджмент» Николай Подлевских, после субботнего заседания парламента Британии интрига вокруг Brexit закрутилась только туже. На текущую неделю в парламенте намечена ратификация соглашения по Brexit. Если соглашение будет получено, то можно будет увидеть дальнейшее укрепление фунта и евро при ослаблении доллара, хотя надежд на это не очень много. В случае отказа парламента Британии ратифицировать соглашение вновь вырастут шансы на выход из ЕС без сделки — это может придать серьезный импульс в пользу доллара, что, в свою очередь, окажет давление на нефть и на российский рынок акций.

От заседания ЕЦБ не ждут почти ничего нового, а запланированное на 25 октября заседание Банка России будет пользоваться повышенным вниманием после намеков главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной на более активное снижение ставки. Также рынки будут следить за активностью США на Ближнем Востоке и особенно вокруг Ирана. Возникли опасения, что довольно позорное бегство из Сирии Трамп попытается компенсировать «размахиванием шашкой» на других направлениях. Можно ждать новых ходов против Турции, да и в «улей» к ЕС Трамп давно не заглядывал. Вводить же новый пакет торговых санкций против Китая в условиях подготовки к подписанию с ним торгового соглашения было бы неразумным, полагает аналитик.

По оценке аналитика компании «Алор брокер» Алексея Антонова, закрепление индекса МосБиржи выше сопротивления 2750 пунктов открыло дорогу для движения в сторону исторических максимумов (максимум был зафиксирован 5 июля — 2848,4 пункта — прим. ИФ). Внешний фон, скорее, благоволит продолжению покупок, хотя особо полагаться на него не стоит — российский рынок акций выглядит слабо, и прежде всего из-за отсутствия притока свежих денег.

В то же время некоторый оптимизм в пользу решения вопроса с недостатком средств внушает рост акций Сбербанка и «Яндекса». Акции Сбербанка (235,65 руб.) преодолели сопротивление 230 руб. и нацелились на следующий уровень 242 руб. Также продолжают расти в цене акции «ЛУКОЙЛа», подогреваемые новой дивидендной политикой и программой обратного выкупа акций. Нефть Brent пока не смогла закрепиться выше отметки $60 за баррель, целью для «быков» выступает отметка $62 за баррель.

Евровалюта вернулась к росту после локальной просадки из-за неудачи по голосованию в британском парламенте по вопросу сделки по Brexit. Практически нет сомнений, что Великобритания расстанется с Евросоюзом в ближайшие месяцы, считает Антонов.


По словам аналитика Промсвязьбанка Михаила Поддубского, в британском парламенте по факту оказалась принята поправка Летвина о необходимости правительства запросить отсрочку (перенести «дедлайн» по выходу Британии из ЕС с 31 октября на три месяца), это как страховка от возможности выхода из союза без сделки. На этой неделе премьер-министр Британии продолжит встречи со спикером нижней палаты Беркоу, соответственно, тема Brexit, вероятно, будет оставаться в центре внимания.

Предстоящее 24 октября заседание Европейского центробанка станет последним под руководством Марио Драги (с ноября на пост главы ЕЦБ вступает Кристина Лагард), поэтому ожидать серьезных изменений текущего монетарного курса или даже риторики вряд ли рационально, считает Поддубский.

Как отмечают аналитики банка «Санкт-Петербург» , оптимизм на рынках акций сохраняется благодаря прогрессу в торговых переговорах между США и Китаем, а также на фоне ожиданий заседаний центральных банков.

Выбор редактора:  Бинарные опционы Акции РФ под угрозой падения

Британский парламент в субботу не поддержал соглашение с ЕС по выходу Великобритании из Евросоюза, потребовав от премьера запроса в ЕС об очередной отсрочке. Сценарий с переносом Brexit пока остается наиболее вероятным. Негатив от этих новостей оказался умеренным. В то же время, оптимизм был подогрет заявлениями вице-премьера КНР Лю Хэ о том, что Китай и США добились существенного прогресса и заложили важную основу для соглашения первого этапа. Таким образом, вероятность того, что сделка первого этапа будет официально подписана Си и Трампом в ноябре в Чили возрастает — это нивелирует существенную часть рисков для мировой экономики.

Глава ЦБ РФ Набиуллина ранее заявила, что регулятор допускает более решительное снижение ставки. Рынок сделал из этого вывод о том, что ЦБ может пойти на снижение ставки сразу на 50 базисных пунктов, что вызвало снижение доходностей рублевых облигаций. При этом, что важно с точки зрения долгосрочных ожиданий, по мнению представителей ЦБ, о пересмотре цели по инфляции говорить пока рано, так как необходимо закрепление цели в восприятии обществом и рынками, а для пересмотра нейтрального диапазона пока просто недостаточно данных. Таким образом, при сохраняющемся прогнозе ЦБ РФ в 4% по инфляции, уровень ключевой ставки в 6% остается границей нейтрального диапазона, то есть при снижении ставки ниже этого уровня регулятор перейдет к ужесточению денежно-кредитной политики, целью которой станет ускорение инфляции и повышение экономической активности. Поэтому в следующем году снижения ставки ниже 6% годовых не ожидается. В эту пятницу ЦБ РФ, скорее всего, снизит ключевую ставку на 25 б.п. (до 6,75% годовых). Рыночные котировки уже учитывают такое решение, поэтому выраженного влияние на курс рубля не будет, считают эксперты банка «Санкт-Петербург».

ЦБ и Мосбиржа объяснили отмену запуска торгов иностранными акциями

Московская биржа приостановила работу над стратегией по предоставлению отечественным институциональным и частным инвесторам доступа к популярным инструментам глобального фондового рынка.

ЦБ и Мосбиржа прокомментировали на ярмарке финансовых услуг Finfair причину отмены запуска торгов иностранными бумагами (в первую очередь – акциями известных американских компаний), который был намечен на III квартал 2020 года.

«Для Мосбиржи запуск торгов иностранными ценными бумагами потребовал бы большой разъяснительной работы для инвесторов в части налогов, выплаты дивидендов и других нюансов. Все эти усилия получили бы слишком слабую отдачу», – объяснил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов.

«Иностранные ценные бумаги на российском рынке несут в себе большой риск для инвесторов, так как эмитенты не несут перед ними никакой ответственности, поэтому торговать такими инструментами следует тем, кто четко понимает все особенности торгов на американском рынке. Такая возможность сейчас есть, законодательных ограничений нет», – добавил представитель регулятора.

Глава Мосбиржи Александр Афанасьев уточнил, что некоторые иностранные ценные бумаги на торговой площадке есть. Речь идет о депозитарных расписках, евробондах и ETF, чьи эмитенты сами изъявили желание листинговать ценные бумаги в России.

«С иностранными акциями, чьи эмитенты сами не заинтересованы быть допущенными к торгам в России, слишком много рисков, включая листинг, налоги и допуск неквалифицированных инвесторов», – объяснил Афанасьев. Планы по дополнительной вечерней сессии тоже пришлось отложить, так как это было напрямую связано с торгами иностранными ценными бумагами, сказал журналистам руководитель торговой площадки.

Швецов также добавил: «Фондовый рынок – это инструмент финансирования экономического роста России, а не других стран, не США. Россия всегда выигрывала в войнах за счет сплочения, за счет того, что свое «Я» ставили на второе место».

«Однозначно отрицательно отношусь к инвестициям в иностранные ценные бумаги, – поддержал коллег замминистра финансов Сергей Сторчак. – Россия купила евробонды Украины и думала, что будет защищена международным правом, а на практике оказалось, что нет. А как розничные инвесторы будут отстаивать свои права в иностранных судах?»

Следует добавить, что акции, входящие в индекс S&P 500, уже несколько лет торгуются на Санкт-Петербургской бирже, которая развивает в России рынок иностранных ценных бумаг.

Центробанк выявил манипулирование акциями компаний на Мосбирже

Банк России выявил манипулирование с акциями некоторых российских и иностранных эмитентов. Среди них попавшая под санкции UC RUSAL (основной владелец Олег Дерипаска) и Polyus Gold International Limited Саида Керимова.

«Действия ряда участников рынков финансовых инструментов способствовали созданию видимости торговой активности и ликвидности, в том числе в целях привлечения сторонних инвесторов, искусственного формирования и поддержания цены финансовых инструментов», — передает ТАСС со ссылкой на ЦБ.

Отмечается, что операции, являвшиеся манипулированием рынками финансовых инструментов, совершались по предварительному соглашению юридическими и/или физическими лицами.

Ранее ЦБ понизил официальный курс доллара и евро к рублю на 27 августа.

Государство продаст 29,8% акций ММВБ

Российская биржа ММВБ, на которой сконцентрировано 70% оборота акциями, может лишиться государственного акционера в лице Банка России, который создал ММВБ для торгов иностранной валютой в 1992 году. Как стало известно «Ъ», соответствующее поручение президент Дмитрий Медведев дал аппарату правительства и Банку России. Чиновникам предстоит определить, на каких условиях крупнейшая российская торговая площадка станет частной компанией, минимизировав связанные с этим риски.

Вчера на совещании у министра финансов Алексея Кудрина по вопросам стратегии развития банковского сектора глава Банка России заявил о планируемом выходе ЦБ из капитала группы ММВБ, сообщил «Ъ» один из участников совещания. «Предложения о порядке выхода Банка России должны быть представлены президенту к июню этого года»,— рассказал источник «Ъ» в правительстве. Заместитель министра финансов Алексей Саватюгин подтвердил, что президент дал поручение разработать порядок и сроки выхода ЦБ из капитала группы ММВБ. По его словам, поручение проработать порядок выхода ЦБ из акционеров группы было дано президентом страны Банку России и правительству еще 29 декабря прошлого года на заседании по созданию международного финансового центра. «Вопрос о выходе ЦБ из состава акционеров группы ММВБ встал при обсуждении вопроса о целесообразности объединения двух крупнейших российских бирж РТС и ММВБ»,— уточнил другой источник «Ъ» в правительстве. Напомним, что консолидация биржевой инфраструктуры предусмотрена правительственной стратегией по развитию финансового рынка до 2020 года.

ММВБ является крупнейшей российской биржевой группой, на долю которой приходится 70% оборота акциями российских компаний. Кроме торговли акциями осуществляет валютные торги, торги госбумагами, облигациями частных компаний. По данным ЗАО ММВБ, на июль прошлого года (сейчас состав акционеров биржа не раскрывает) основными ее акционерами являлись ЦБ (29,8%), Юникредитбанк (12,7%), ВЭБ (11,8%), ВТБ (7,6%), Сбербанк (7,5%), Росбанк (4,9%), «Центрокредит» (4,2%), Международный банк экономического сотрудничества (3,4%), банк «Санкт-Петербург» (3,4%), Газпромбанк (3,4%), Депозитарно-клиринговая компания в качестве номинального держателя (6,7%). Всего у биржи было 16 акционеров.

Выход Банка России из состава акционеров биржи — системное решение, сравнимое по масштабу с отчуждением контрольного пакета «Газпрома» или Сбербанка. ЦБ являлся акционером биржи с начала формирования российской биржевой инфраструктуры, создав ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ) в январе 1992 года для валютного регулирования: на площадке проводились операции, в ходе которых определялся официальный курс рубля. Кроме того, ММВБ была единственной площадкой, где осуществлялась торговля гособлигациями. С конца 1998 года по 2002 год существовало требование по продаже значительной части валютной выручки экспортеров через ММВБ. Кроме того, часть валюты продавалась ЦБ по официальному курсу, устанавливаемому на торгах ММВБ. Будучи акционером биржи, ЦБ традиционно имел оперативный доступ к информации на ММВБ и пользовался этим для определения того, сколько средств может понадобиться для формирования курса в той или иной рыночной конъюнктуре.

Сейчас у Банка России значительно меньше потребностей в использовании нерыночных инструментов регулирования. Учитывая стратегическое значение биржи для денежно-кредитной политики, ЦБ не только участвует в валютных торгах и выступает гарантом исполнения сделок, но и сохраняет право вмешиваться в управление ММВБ. В разгар кризиса 2008 года, когда из-за обвала индексов произошло массовое неисполнение участниками рынка сделок репо, с поста президента ММВБ был снят Александр Потемкин, на его место назначили тогдашнего зампреда ЦБ Константина Корищенко. В данный момент биржу возглавляет Рубен Аганбегян, назначение которого было проведено ЦБ без утверждения на совете директоров ММВБ.

Однако присутствие ЦБ и госбанков в составе акционеров биржи делает ее инертной в развитии, указывают эксперты. Так, до сих пор не реализованы проекты биржи по созданию срочного рынка и торговли с частичным предварительным депонированием средств. «Имея доходный рынок акций и облигаций, ММВБ не стремилась к дальнейшему увеличению доходов. И проиграла конкурирующей РТС по ряду проектов»,— говорит президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков. «С другой стороны, участие ЦБ в акционерах делает политику ММВБ более предсказуемой и консервативной для рынка»,— говорит глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев.

«Сейчас вопрос выхода ЦБ из состава акционеров ММВБ менее значим для прочности биржи, чем десять лет назад,— считает зампред правления Сбербанка, председатель совета директоров ФБ ММВБ Белла Златкис.— Биржа увеличила капитал, объемы операций, но тем не менее выход ЦБ должен проходить постепенно, чтобы не разрушить сложившуюся расстановку сил на рынке. Ведь структура акционерного капитала — один из ключевых вопросов, влияющих на работу биржи».

Уход ЦБ из состава акционеров ММВБ может изменить политику биржи, считают эксперты. «Выход ЦБ из капитала ММВБ позволяет повысить роль бизнеса в управлении биржей»,— говорит предправления Юникредит-банка Михаил Алексеев. Рубен Аганбегян вчера не стал комментировать поручение президента до его официального опубликования, отметив, что «акционеры поставили перед нами задачу сделать биржу публичной компанией». Исходя из параметров предложения, сделанного ММВБ акционерам РТС, стоимость ММВБ определена в $3-3,5 млрд. Таким образом, долю ЦБ можно оценить в $894-1043 млн. «Это довольно крупная инвестиция, ее мало кто сможет себе позволить»,— уверен Олег Вьюгин. Пакет акций, принадлежащий сейчас ЦБ, вряд ли перейдет одному инвестору, в противном случае возникнет конфликт интересов. Одним из условий выхода ЦБ из капитала биржи будут, скорее всего, ограничения по максимально возможному размеру участия в акционерном капитале. Так, например, в уставе РТС прописано, что доля одного акционера не может превышать 10%. До осени прошлого года подобное ограничение (20%) на участие в капитале фондовой биржи было прописано и в законодательстве. Однако оно было снято для проведения консолидации в рамках группы ММВБ. «Распределение пакета ЦБ должно происходить с учетом интересов участников торгов или других организаций, заинтересованных в развитии биржи»,— считает Белла Златкис.

Выход Банка России из акционеров группы ММВБ позволит снизить напряженность в переговорах о слиянии российских биржевых площадок. В ноябре прошлого года ММВБ от лица председателя совета директоров биржи Алексея Улюкаева (первый зампред ЦБ) сделала предложение крупным акционерам РТС продать 20% акций биржи и обменять на акции ММВБ оставшиеся 80% (см. «Ъ» от 8 ноября 2010 года). Акционеры РТС не отреагировали на предложение, посчитав предложенную цену заниженной. «Выход ЦБ из состава акционеров ММВБ будет свидетельствовать о том, что в вопросе объединения ММВБ и РТС государство ведет себя не как собственник, а руководствуется задачей создания международного финансового центра, который должен повысить конкурентоспособность российского рынка по сравнению с западными площадками»,— указывает глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов. «Участие в капитале ММВБ ЦБ было одной из причин отказа акционеров РТС идти на объединение с ММВБ. Думаю, что решение о выходе ЦБ приведет к более конструктивным переговорам»,— считает глава совета директоров МДМ-банка, экс-глава ФСФР Олег Вьюгин.

Елизавета Голикова, Полина Смородская, Дмитрий Ладыгин

Акции «Яндекса» обвалились на американской бирже. При чем тут Госдума

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Акции компании «Яндекс» обвалились на 18% на американской бирже Nasdaq на фоне обсуждения законопроекта о значимых интернет-компаниях в Госдуме. Документ ограничивает долю иностранцев в структуре владения IT-компаний — и в четверг подвергся резкой критике со стороны бизнеса.

Акции «Яндекса» на американской бирже Nasdaq начали падать с момента открытия торгов в пятницу. Таким образом иностранные инвесторы отреагировали на обсуждение законопроекта в Госдуме.

Фактически за несколько часов торгов компания подешевела примерно на 1,5 млрд долларов, а скорость падения усиливается каждую минуту. На Московской бирже акции «Яндекса» упали на 19,4%

В «Яндексе» в ответ на вопрос Би-би-си сказали, что не обсуждают движение своих акций.

В капитале «Яндекса» доля иностранцев гораздо выше, чем 20%, требуемых законопроектом, поясняет старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов. «Это одна из самых любимых иностранцами голубых фишкек рынка», — поясняет он.

Бумаги «Яндекса», по его словам, интересны для инвесторов технологического сектора, так как у нее растут операционные и финансовые показатели, а компания развивает новые направления.

«Непонятно, что будет с акциями в случае принятия законопроекта, возможно, они будут выкуплены с дисконтом каким-либо российским предпринимателем, как это уже было с «СТС Медиа» после принятия похожего законопроекта», — полагает Суверов.

Что обрушило акции?

Накануне в Госдуме прошло первое широкое обсуждение законопроекта, который предложил депутат от «Единой России» Антон Горелкин в конце июля.

В проекте о значимых для информационной инфраструктуры РФ ресурсах предлагается наделить крупные и «значимые» российские интернет-сайты привилегиями — например, обязать госструктуры в обязательном порядке устанавливать программное обеспечение именно от этих компаний.

Одновременно предлагается ввести ограничения для тех ресурсов, где доля иностранного капитала превысит 20%. Такое ограничение сейчас действует в отношении СМИ. От этого законопроекта может пострадать и «Яндекс».

Сам автор законопроекта, очевидно, не ожидал негативного эффекта для «Яндекса». На обсуждении в думском комитете по информационной политике он пояснял, что имел в виду поддержку IT-компаний, ориентированных на российский рынок и занимающих на нем существенную долю, и упоминал в их числе как раз «Яндекс» и Mail.ru Group, а также крупнейших операторов сотовой связи.

Комментируя в пятницу падение акций, Горелкин сказал, что акции компаний по всему миру реагируют на новости и какой-то критической ситуации для компани ион не видит. «На новостях акции компаний растут. На новостях акции опускаются. Сегодня упали — завтра поднимутся», — сказал он агентству RNS.

Акции Mail.ru Group на Лондонской бирже отреагировали на обсуждение в Госдуме слабо. К 18:20 мск акции снизились почти на 3%.

Встречу, на которой обсуждался проект, организовал профильный комитет по информационной политике. На нее пригласили представителей крупных компаний и ведомств, регулирующих сектор, в том числе ФАС, Роскомнадзора и министерства цифрового развития.

Бизнес на заседании резко раскритиковал предложение ограничить допуск иностранного капитала в значимые интернет-компании

«Если закон принять в такой формулировки, инвестклимат пострадает для всех», — заявила на заседании генеральный директор «Яндекса» Елена Бунина. Она предложила депутатам «не стрелять себе в ногу» и создать рабочую группу для подробного обсуждения инициативы.

Бунина предупредила собравшихся, что принятие законопроекта в текущем виде «ограничит выход российских компаний на международные финансовые рынки».

С ней согласен директор «Мегафона» по связям с госорганами Алексей Ганин. «Мы не смогли понять, какую пользу получат компании от государства, которые будут признаны значимыми. Пока выглядит так, что на такие компании будут накладываться только ограничения», — сказал он.

Представители министерств и ведомств на заседании выступили менее критично. Представитель ФАС Елена Заева заявила, что в целом поддерживает законопроект. Однако она отметила, что для начала надо выработать критерии, по которым тот или иной ресурс будет признаваться значимым.

Мария Смелянская из Роскомнадзора также не высказала принципиальных возражений.

Со стороны чиновников самым жестким получился отзыв министерства цифрового развития.

«Обсуждаемый законопроект поступил к нам из аппарата правительства в целях подготовки совместно с Роскомнадзором, минюстом и минфином проекта официального отзыва. Соответствующий проект подготовлен и внесен в правительство. На сегодняшний день у министерства отрицательная позиция по данному законопроекту», — сказала представитель ведомства Айсалу Бадягина.


По ее словам, сейчас в министерстве не понимают «цель и актуальность проекта», а также критерии, по которым ресурсы будут причислять к значимым. Бадягина также не согласилась с финансово-экономическим обоснованием законопроекта, в котором говорится, что его принятие не повлечет дополнительных трат из бюджета.

Газета «Ведомости» и издание The Bell сообщали о том, что законопроект был инициирован Кремлем. По данным The Bell, сотрудники администрации президента, включая ее замглавы Сергея Кириенко, в последние месяцы обращаются к чиновникам правительства и министерств с просьбой поддержать законопроект.

Собеседник Би-би-си, близкий к правительству, говорит, что законопроект будет принят в первом чтении, а ко второму чтению он может быть в какой-то степени смягчен. «Но администрация президента ещё в раздумьях по тактике. А по стратегии решено — такого типа закон обязательно будет», — утверждает он.

Депутат Горелкин также допустил, что ко второму чтению в текст будут внесены существенные поправки.

Горелкин внес свой законопроект 26 июля этого года. В этот день акции «Яндекса» на Nasdaq подешевели на три доллара — с 40 долларов за акцию до 37 долларов.

С тех пор акции компании ведут себя нестабильно, а она постепенно дешевеет. Уже в середине августа акции торговались на уровне 35-36 долларов, а в начале октября их стоимость опускалась ниже 34 долларов. В пятницу вечером акция «Яндекса» стоит чуть больше 29 долларов.

Фактически с момента принятия законопроекта компания подешевела примерно на 26%.

Купите акции. Даром

— Эти акции достались мне в обмен на ваучеры, — рассказывает владелец ценных бумаг. — Помните приватизацию в конце восьмидесятых. Тогда Анатолий Чубайс обещал всем «когда-нибудь» по две «Волги» на каждый приватизационный чек-ваучер? Все мои знакомые, не поверив в будущее счастье, поменяли их: кто на водку, кто на стиральный порошок. А меня черт дернул отдать ваучеры приятелю, который пристроил их в какой-то паевый фонд, а тот — в открытое акционерное общество. И вот теперь акции этого ОАО практически ломают мне судьбу: не избавлюсь от них — не возьмут на работу.

Странно, да? Во всем мире акции продают и покупают, легко дарят и обменивают. Почему у нас все не так?

Оказалось, акции торгового порта на Дальнем Востоке, что принадлежат Сергею, не торгуются на бирже. Брокерские фирмы не принимают их даже даром. Специализированные компании также не берут такие «ценные» бумаги в управление: маловат пакет, они с такими не связываются. У Сергея оказалось всего 120 обыкновенных акций номиналом рубль штука. Так нашему «совладельцу» ответили в дирекции порта, куда он отправил запрос. (Всего, кстати, этим предприятием выпущено около 17 миллионов акций.)

Кроме того, руководство ОАО сообщило, что владелец ценных бумаг «вправе распорядиться ими по собственному усмотрению». То есть формально господин Никитин может делать со своими квадратными сантиметрами порта что угодно: продать, подарить, заложить или включить в завещание. Но фактически все оказалось гораздо сложнее. Подарить родственникам свои ценные бумаги Сергей не мог: это тоже оговорено правилами поступления на госслужбу. Продать, как уже сказано выше, не получится. Подарить знакомым или друзьям-приятелям не вышло: как только те узнавали, какие хлопоты по оформлению сделки им предстоят, отмахивались обеими руками: зачем нам эта головная боль?!

Оставался последний путь: предложить выкупить акции порту. Сергей послал руководству ОАО заказным письмом заявление: купите акции по любой цене, возьмите хоть даром, только поскорее избавьте от них.

Но бизнесмены ответили вежливым отказом: рыночная оценка стоимости акций порта не производилась, поэтому никто не знает их цену. Как принять подарок — тоже непонятно. На Дальнем Востоке никто пока акции не дарил. И, самое главное, что именно хочет совладелец порта господин Никитин предложить руководству ОАО? Самих акций на руках у него нет, есть только запись в реестре у регистратора, который находится в Москве. Чтобы получить выписку, нужно представить лично (не почтой!) заявление и паспорт для открытия лицевого счета. Но прежде надо внести в реестр изменения в паспортных данных, если они были.

— Конечно, у любого человека перемены в жизни случаются, — говорит Сергей. — Я за эти 30 лет сменил место жительства и развелся с женой. Кстати, дивиденды по акциям мы, когда жили на Дальнем Востоке в конце прошлого века, получали только один раз — 44 рубля, как сейчас помню. А теперь, стало быть, мне, чтобы избавиться от этих копеечных активов, надо ехать в Москву? А потом, возможно, и на Дальний Восток. Вот спасибо за этот «привет из прошлого».

Юрист акционерного общества в электронной переписке как мог помогал нашему «собственнику» консультациями, но реально дело из-за раздумий-согласований и неторопливости Почты России (заказное письмо на Дальний Восток идет больше недели, столько же ответ) не движется с места вот уже больше месяца.

— Да, есть такая проблема, и очень серьезная, — поделился с «РГ» директор Уральского филиала Российской национальной ассоциации участников фондового рынка Радик Ахметшин. — Вашему герою еще повезло, что он не стал в свое время акционером того же РАО «ЕЭС России». Там весь пакет акций разделили на 19 частей — и теперь, если кто-то вынужден, как Сергей, отказаться от своих ценных бумаг, должен получать согласие у 18 совладельцев. Конечно, это ненормально. Необходимо, чтобы государство установило для мелких акционеров упрощенный механизм реализации небольших активов. Нужен минимальный предел стоимости пакета акций, с которого действует нынешняя громоздкая процедура оформления документов купли-продажи или дарения. Пусть это будет 3-5 тысяч рублей, но нельзя заставлять людей страдать из-за ничтожно малой доли собственности, от которой они и прибыли-то скорее всего никогда не получат, одни расходы и хлопоты.

Что делать в ситуации, в которую попал наш герой

Узнать на предприятии, акциями которого вы владеете, кто является регистратором вашего ОАО или ЗАО. Такая информация, как правило, выкладывается на сайте предприятия.

На сайте регистратора скачать форму анкеты акционера-физического лица, заполнить и заверить ее у нотариуса, предварительно оплатив по квитанции пошлину за внесение изменений в реестр.

Составить договор купли-продажи или дарения, для чего на человека, согласного купить или принять акции в подарок, оформить передаточное распоряжение.

Далее действовать по инструкциям реестродержателя-регистратора.

Если вам самому не под силу разобраться в этой «кухне», придется нанимать юриста, специализирующегося на имущественных отношениях. Учитывайте, что расходы на оплату его услуг могут оказаться значительно выше стоимости самих акций.

Банк России предложил отменить покупку зарубежных акций на ИИС

ЦБ обсуждает запрет на покупку иностранных акций на индивидуальные инвестиционные счета — это не позволит гражданам получить налоговый вычет за такие инвестиции. Такие же ограничения возможны и в отношении валюты.

ЦБ обсуждает с депутатами и участниками финансового рынка возможность запретить гражданам приобретать на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) ценные бумаги иностранных компаний, сообщили РБК три источника на финансовом рынке. Регулятор обеспокоен тем, что государство, предоставляя налоговый вычет на такие инвестиции, поддерживает средствами бюджета вливания в зарубежный капитал.

Пресс-служба ЦБ в не подтвердила и не опровергла вынесение на обсуждение такого предложения: «Тема совершенствования законодательства по ИИС обсуждается на площадке Госдумы в рамках рабочей группы. Рассматриваются различные предложения, идет дискуссия, какие-либо окончательные решения не приняты». В Минфине такие поправки не прорабатываются, заявил представитель министерства.

Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сказал, что не помнит именно такого предложения ЦБ. Но с его участием обсуждался другой запрет — на покупку на ИИС иностранной валюты, отметил он: предоставляя налоговый вычет, государство фактически ее стимулирует. Обсуждения об иностранных акциях и о валюте — это скорее прощупывание почвы со стороны ЦБ.

Индивидуальные инвестиционные счета были введены в 2015 году для стимулирования интереса населения к долгосрочным инвестициям в ценные бумаги. Человек зачисляет на такой счет средства (до 1 млн руб. в год), которые затем использует для инвестиций. Основное преимущество ИИС перед обычным брокерским счетом — возможность получения одного из двух налоговых вычетов: на взнос (в размере 13% на внесенные средства) либо на полученный от инвестирования с ИИС доход (полностью, при закрытии счета).

Apple и Facebook для профессионалов

Сейчас в Госдуме готовится ко второму чтению законопроект, ограничивающий среди прочего вложения непрофессиональных инвесторов в акции зарубежных компаний. Документ, внесенный в конце 2020 года группой депутатов во главе с Аксаковым, вводит категорию особо защищаемых неквалифицированных инвесторов, которым покупка таких бумаг будет недоступна без дополнительного тестирования. Крупнейшие игроки и саморегулируемые организации фондового рынка обращались к Аксакову и председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной с предложением отменить это ограничение, но, судя по последней версии поправок к законопроекту, оно остается в силе. «Если мы хотим, чтобы на фондовый рынок пришел массовый инвестор, чтобы этот инструмент стал привлекательным для миллионов наших граждан, значит, наша главная задача — защитить права начинающих неквалифицированных инвесторов», — объяснил необходимость законопроекта первый зампред регулятора Сергей Швецов. О запрете на инвестиции в иностранные акции с ИИС в документе не говорится, а вложения в валюту он не регулирует.

Выбор редактора:  Бинарные опционы Акции ГАЗПРОМа в 2020 году

Масштабы бюджетной поддержки

Через ИИС на фондовый рынок приходят новые деньги, которые раньше люди держали, например, на банковских депозитах, замечает управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов. И поскольку государство поддерживает этот переход прямым налоговым вычетом, с его стороны логично корректировать формат ИИС так, чтобы не только способствовать развитию фондового рынка, но и поддерживать российских эмитентов. «У российских властей нет задачи помогать иностранному бизнесу привлекать капитал», — констатирует эксперт.

По данным ЦБ, на конец первого квартала 2020 года россияне открыли 722 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов, общий объем активов на них достиг 108,6 млрд руб. О том, какую долю этих инвестиций составляют иностранные ценные бумаги, можно судить по последним актуальным данным Национальной ассоциации участников фондового рынка. На конец 2020 года вложения в акции иностранных компаний составляли около 2% всех инвестиций на ИИС. Еще около 1% было вложено в евробонды, но какую долю из них составляют бумаги иностранных компаний, а какую — российских, ассоциация не раскрывает.

Чем ограничения обернутся для брокеров

Рынок выступает против ограничения инвестиций на фондовом рынке. Ограничение покупки иностранных ценных бумаг на ИИС не даст нужного результата, считает президент НП «РТС» Роман Горюнов: с точки зрения вливаний в экономику какой-либо страны нет разницы, покупает человек акции «Газпрома» или Apple, когда сделка происходит на вторичном рынке. Часть инвесторов в этом случае может воспользоваться услугами иностранных брокеров и посредников, что сократит оборот на российском вторичном рынке: государство получит меньше налоговых доходов от инфраструктуры рынка, а у частных инвесторов будут ограничены возможности приумножить свой капитал, который они в дальнейшем могли бы использовать для инвестиций в российскую экономику, например через участие в IPO отечественных компаний.

Президент «Финама» Владислав Кочетков высказал предположение: ЦБ опасается, что начинающий инвестор не понимает возникающих при работе с иностранными ценными бумагами налоговых и валютных рисков, а также, возможно, что такого инвестора затронет ужесточение санкций. «Стоит отметить, что риски девальвации рубля и каких-то неожиданных действий российских властей как внутри страны, так и на международной арене делают российские активы значительно более рискованными, чем американские или европейские», — сказал он.

Последствия ограничения по ИИС для рынка будут точечными, считает Митрофанов: инвестировать в евробонды через ИИС все равно практически невозможно — суммы на счетах слишком маленькие, а дробных еврооблигаций мало. А в бумагах российских эмитентов брокеры все равно заработают свои комиссии, добавляет он.

Спрос на российские ценные бумаги может незначительно вырасти, считает Кочетков, что будет плюсом для Московской биржи. А объем бизнеса Санкт-Петербургской биржи, где торгуются самые ликвидные акции из индекса S&P 500, сократится существенно, конкуренция снизится. Бизнес брокеров, особенно госбанков, сократится в меньшей степени, говорит Кочетков: у них доля приходящегося на иностранные ценные бумаги бизнеса редко превышает 5–10%.

Банк России выручил за акции Московской биржи более 16 млрд руб

Банк России продал 267,274 млн принадлежащих ему акций ОАО «Московская биржа», что составляет около 41,5% от общего количества ранее принадлежавших ЦБ акций биржи. Стоимость бумаг составила 60 руб. за штуку. Общая выручка ЦБ от продажи акций составила немногим более 16 млрд руб. или $468,5 млн.

«Продажа акций осуществлена путем международного предложения акций. Спрос превысил предложение в несколько раз. Были удовлетворены заявки 96 инвесторов», — отмечается в сообщении ЦБ.

До совершения сделки ЦБ РФ принадлежало 643,937 млн акций Московской биржи, что составляло 28,26% ее капитала. Теперь доля ЦБ сократилась примерно до 16,5%, и в следующий раз она может сократиться не ранее, чем через полгода — в соответствии с условиями последней сделки ЦБ взял на себя обязательство не осуществлять дальнейшую продажу акций биржи в течение 6 месяцев. В соответствии с законом от 23 июля 2013г. ЦБ должен полностью выйти из капитала Московской биржи до 1 января 2020г.

Как сообщил журналистам первый замглавы Банка России Сергей Швецов, 15% реализованных ЦБ акций Московской биржи выкупили азиатские инвесторы, 33% — инвесторы из Европы, 40% — из России, остальное — инвесторы из Америки. Часть акций у ЦБ РФ выкупил Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) совместно с консорциумом инвесторов из Китая, Сингапура, ОАЭ, Катара, США, Великобритании и Германии.

«Мы рады, что РФПИ сумел привлечь в качестве соинвесторов наших партнеров из Китая, Сингапура, Катара, ОАЭ, США, Великобритании и Германии. Мы считаем, что Московская биржа, как основа финансовой инфраструктуры России, имеет значительный потенциал роста капитализации», — пояснил генеральный директор РФПИ Кирилл Дмитриев.

Он также пояснил, что биржа является интересным активом, а ее менеджмент показывает хорошие результаты. «Мы поучаствовали в этой сделке, потому что видим потенциал роста», — отметил глава РФПИ.

Точное количество вновь купленных акций Московской биржи в РФПИ не называют, в сообщении Фонда лишь отмечается, что принадлежащая РФПИ доля в капитале биржи была увеличена.

Собеседник РБК, близкий к РФПИ сказал, что фонд с соинвесторами выкупил чуть больше половины той доли, которую продал ЦБ, при этом доли соинвесторов распределились в соответствии с обычным коэффициентом РФПИ 1 к 5, где 1 часть приходится на средства фонда, а 5 частей – на средства соинвесторов.

Напомним, что РФПИ стал акционером Московской биржи еще в 2012г. В ходе проведенного в феврале 2013г. Московской биржей IPO РФПИ нарастил свою долю в акционерном капитале до 4,5%, купив акций на $80 млн. Инвесторы, которых привлек тогда РФПИ (Европейский банк реконструкции и развития, фонды Cartesian Capital, BlackRock, китайская инвестиционная корпорация CIC и KIA), выкупили ценные бумаги еще на $200 млн.

Помимо Центробанка и РФПИ, крупными акционерами биржи являются Сбербанк (9,992%), Внешэкономбанк (8,395%), Европейский банк реконструкции и развития (6,063%) и китайская компания «Шенгдонг Инвестмент Корпорейшн» (5,616%). О том, увеличил ли кто-нибудь из них свой пакет за счет покупки акций у ЦБ, данных пока нет.

Накануне ЦБ РФ сообщил, что привлек в качестве финансовых консультантов к сделкам с акциями Московской биржи Goldman Sachs, J.P. Morgan, ВТБ Капитал и Сбербанк КИБ, а в качестве соисполнителей — финансовых консультантов — Газпромбанк и Citigroup.

ОАО «Московская биржа» (ММВБ-РТС) — крупнейшая в России по объему торгов и по количеству клиентов биржа. Образована в 2011г. в результате объединения ММВБ и РТС. На объединенной бирже проходят торги валютой, ценными бумагами и производными инструментами (фьючерсами и опционами).

По объему торгов на фондовом рынке (акции и облигации) ММВБ-РТС входит в двадцатку крупнейших бирж мира, а по оборотам на рынке фьючерсов и опционов — в топ-10 мировых лидеров. До июля 2012г. носила название ОАО «ММВБ-РТС».

Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) был основан в 2011г. с целью осуществления вложений в акционерный капитал преимущественно на территории России совместно с ведущими иностранными финансовыми и стратегическими инвесторами. Фонд выступает в качестве катализатора прямых инвестиций в российскую экономику.

Зарезервированный капитал РФПИ составляет $10 млрд. Во всех сделках РФПИ выступает соинвестором вместе с крупнейшими в мире институциональными инвесторами – фондами прямых инвестиций, суверенными фондами, а также ведущими отраслевыми компаниями. РФПИ инвестировал и одобрил для этих целей средства на общую сумму более $5 млрд. Из них более $1 млрд. — инвестиции самого фонда, остальное – соинвестиции международных партнеров РФПИ. РФПИ также привлек более $12 млрд. иностранного капитала в российскую экономику, выстроив ряд долгосрочных стратегических партнерств.

Акции «Яндекса» обвалились на американской бирже. При чем тут Госдума

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне


Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Акции компании «Яндекс» обвалились на 18% на американской бирже Nasdaq на фоне обсуждения законопроекта о значимых интернет-компаниях в Госдуме. Документ ограничивает долю иностранцев в структуре владения IT-компаний — и в четверг подвергся резкой критике со стороны бизнеса.

Акции «Яндекса» на американской бирже Nasdaq начали падать с момента открытия торгов в пятницу. Таким образом иностранные инвесторы отреагировали на обсуждение законопроекта в Госдуме.

Фактически за несколько часов торгов компания подешевела примерно на 1,5 млрд долларов, а скорость падения усиливается каждую минуту. На Московской бирже акции «Яндекса» упали на 19,4%

В «Яндексе» в ответ на вопрос Би-би-си сказали, что не обсуждают движение своих акций.

В капитале «Яндекса» доля иностранцев гораздо выше, чем 20%, требуемых законопроектом, поясняет старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов. «Это одна из самых любимых иностранцами голубых фишкек рынка», — поясняет он.

Бумаги «Яндекса», по его словам, интересны для инвесторов технологического сектора, так как у нее растут операционные и финансовые показатели, а компания развивает новые направления.

«Непонятно, что будет с акциями в случае принятия законопроекта, возможно, они будут выкуплены с дисконтом каким-либо российским предпринимателем, как это уже было с «СТС Медиа» после принятия похожего законопроекта», — полагает Суверов.

Что обрушило акции?

Накануне в Госдуме прошло первое широкое обсуждение законопроекта, который предложил депутат от «Единой России» Антон Горелкин в конце июля.

В проекте о значимых для информационной инфраструктуры РФ ресурсах предлагается наделить крупные и «значимые» российские интернет-сайты привилегиями — например, обязать госструктуры в обязательном порядке устанавливать программное обеспечение именно от этих компаний.

Одновременно предлагается ввести ограничения для тех ресурсов, где доля иностранного капитала превысит 20%. Такое ограничение сейчас действует в отношении СМИ. От этого законопроекта может пострадать и «Яндекс».

Сам автор законопроекта, очевидно, не ожидал негативного эффекта для «Яндекса». На обсуждении в думском комитете по информационной политике он пояснял, что имел в виду поддержку IT-компаний, ориентированных на российский рынок и занимающих на нем существенную долю, и упоминал в их числе как раз «Яндекс» и Mail.ru Group, а также крупнейших операторов сотовой связи.

Комментируя в пятницу падение акций, Горелкин сказал, что акции компаний по всему миру реагируют на новости и какой-то критической ситуации для компани ион не видит. «На новостях акции компаний растут. На новостях акции опускаются. Сегодня упали — завтра поднимутся», — сказал он агентству RNS.

Акции Mail.ru Group на Лондонской бирже отреагировали на обсуждение в Госдуме слабо. К 18:20 мск акции снизились почти на 3%.

Встречу, на которой обсуждался проект, организовал профильный комитет по информационной политике. На нее пригласили представителей крупных компаний и ведомств, регулирующих сектор, в том числе ФАС, Роскомнадзора и министерства цифрового развития.

Бизнес на заседании резко раскритиковал предложение ограничить допуск иностранного капитала в значимые интернет-компании

«Если закон принять в такой формулировки, инвестклимат пострадает для всех», — заявила на заседании генеральный директор «Яндекса» Елена Бунина. Она предложила депутатам «не стрелять себе в ногу» и создать рабочую группу для подробного обсуждения инициативы.

Бунина предупредила собравшихся, что принятие законопроекта в текущем виде «ограничит выход российских компаний на международные финансовые рынки».

С ней согласен директор «Мегафона» по связям с госорганами Алексей Ганин. «Мы не смогли понять, какую пользу получат компании от государства, которые будут признаны значимыми. Пока выглядит так, что на такие компании будут накладываться только ограничения», — сказал он.

Представители министерств и ведомств на заседании выступили менее критично. Представитель ФАС Елена Заева заявила, что в целом поддерживает законопроект. Однако она отметила, что для начала надо выработать критерии, по которым тот или иной ресурс будет признаваться значимым.

Мария Смелянская из Роскомнадзора также не высказала принципиальных возражений.

Со стороны чиновников самым жестким получился отзыв министерства цифрового развития.

«Обсуждаемый законопроект поступил к нам из аппарата правительства в целях подготовки совместно с Роскомнадзором, минюстом и минфином проекта официального отзыва. Соответствующий проект подготовлен и внесен в правительство. На сегодняшний день у министерства отрицательная позиция по данному законопроекту», — сказала представитель ведомства Айсалу Бадягина.

По ее словам, сейчас в министерстве не понимают «цель и актуальность проекта», а также критерии, по которым ресурсы будут причислять к значимым. Бадягина также не согласилась с финансово-экономическим обоснованием законопроекта, в котором говорится, что его принятие не повлечет дополнительных трат из бюджета.

Газета «Ведомости» и издание The Bell сообщали о том, что законопроект был инициирован Кремлем. По данным The Bell, сотрудники администрации президента, включая ее замглавы Сергея Кириенко, в последние месяцы обращаются к чиновникам правительства и министерств с просьбой поддержать законопроект.

Собеседник Би-би-си, близкий к правительству, говорит, что законопроект будет принят в первом чтении, а ко второму чтению он может быть в какой-то степени смягчен. «Но администрация президента ещё в раздумьях по тактике. А по стратегии решено — такого типа закон обязательно будет», — утверждает он.

Депутат Горелкин также допустил, что ко второму чтению в текст будут внесены существенные поправки.

Горелкин внес свой законопроект 26 июля этого года. В этот день акции «Яндекса» на Nasdaq подешевели на три доллара — с 40 долларов за акцию до 37 долларов.

С тех пор акции компании ведут себя нестабильно, а она постепенно дешевеет. Уже в середине августа акции торговались на уровне 35-36 долларов, а в начале октября их стоимость опускалась ниже 34 долларов. В пятницу вечером акция «Яндекса» стоит чуть больше 29 долларов.

Фактически с момента принятия законопроекта компания подешевела примерно на 26%.

Центробанк начал продавать свои акции Московской биржи

Банк России, являющийся крупнейшим акционером Московской биржи, продал 267 274 238 (11,75%) ее акций по цене 60 рублей за акцию. Об этом, как передает ИТАР-ТАСС, говорится в сообщении банка.

«Банк России принял решение о цене продажи принадлежащих ему обыкновенных акций ОАО «Московская Биржа ММВБ-РТС» (ОАО Московская Биржа) в количестве 267 274 238 штук», — говорится в сообщении банка.

ЦБ РФ добавляет, что продажа акций осуществлена путем международного предложения акций. «Спрос превысил предложение в несколько раз. Цена предложения составила 60 рублей за одну акцию. Были удовлетворены заявки 96 инвесторов. При этом инвесторы, выбравшие расчеты в долларах, используют при оплате официальный курс, установленный ЦБ на 2 июля 2014 года в размере 34,2275 рубля за один доллар», — подчеркивается в сообщении Банка России.

Покупателем части акций стал Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) совместно с консорциумом международных институциональных инвесторов из Китая, Сингапура, ОАЭ, Катара, США, Великобритании и Германии. Как отмечается в официальном сообщении РФПИ, совместные инвестиции будут осуществлены в рамках приобретения части пакета акций, реализуемых Центробанком РФ. При этом РФПИ не называет, какую долю в акционерном капитале биржи он приобрел.

Московская биржа — крупнейшая в России и Восточной Европе площадка для торгов ценными бумагами. В настоящее время это биржевой холдинг, образованный 19 декабря 2011 года в результате слияния биржевых групп ММВБ, основанной в 1992 году, и РТС, основанной в 1995 году. На бирже осуществляется торговля акциями, корпоративными, муниципальными и государственными облигациями, производными инструментами, драгоценными металлами и валютой.

Банк России выходит из капитала Московской биржи, исполняя требования закона от 23 июля 2013 года, в соответствии с которым он должен прекратить свое участие в капитале Московской биржи до 1 января 2020 года. ЦБ сообщал также, что продаст бумаги в ходе нескольких сделок.

Оставшуюся долю в Московской бирже Банк России собирается продавать не ранее чем через полгода.

ЦБ РФ владел 28,26% капитала Московской биржи. Другими крупными акционерами являются «Сбербанк» (9,992%), ВЭБ (6,06%) и китайская Shengdong Investment Corporation (5,616%). До нынешней сделки доля РФПИ в бирже не превышала 5%.

РФПИ является акционером Московской биржи с начала 2012 года. Фонд приобрел акции компании еще до их первичного размещения через серию транзакций с привлечением иностранных инвестиций на сумму свыше 1 млрд долларов со стороны ведущих соинвесторов, среди которых были, например, Европейский банк реконструкции и развития, фонды Cartesian Capital, BlackRock, China Investment Corporation и Kuwait Investment Authority. Впоследствии РФПИ принял участие в IPO Московской биржи в качестве якорного инвестора и привлек к участию в нем крупнейшие международные фонды.

Центробанк выйдет из состава акционеров ММВБ

Российская биржа ММВБ, на которой сконцентрировано 70% оборота акциями, может лишиться государственного акционера в лице Банка России, который создал ММВБ для торгов иностранной валютой в 1992 году. Как стало известно «Ъ», соответствующее поручение президент Дмитрий Медведев дал аппарату правительства и Банку России. Чиновникам предстоит определить, на каких условиях крупнейшая российская торговая площадка станет частной компанией, минимизировав связанные с этим риски.

Вчера на совещании у министра финансов Алексея Кудрина по вопросам стратегии развития банковского сектора глава Банка России заявил о планируемом выходе ЦБ из капитала группы ММВБ, сообщил «Ъ» один из участников совещания. «Предложения о порядке выхода Банка России должны быть представлены президенту к июню этого года»,— рассказал источник «Ъ» в правительстве. Заместитель министра финансов Алексей Саватюгин подтвердил, что президент дал поручение разработать порядок и сроки выхода ЦБ из капитала группы ММВБ. По его словам, поручение проработать порядок выхода ЦБ из акционеров группы было дано президентом страны Банку России и правительству еще 29 декабря прошлого года на заседании по созданию международного финансового центра. «Вопрос о выходе ЦБ из состава акционеров группы ММВБ встал при обсуждении вопроса о целесообразности объединения двух крупнейших российских бирж РТС и ММВБ»,— уточнил другой источник «Ъ» в правительстве. Напомним, что консолидация биржевой инфраструктуры предусмотрена правительственной стратегией по развитию финансового рынка до 2020 года.

ММВБ является крупнейшей российской биржевой группой, на долю которой приходится 70% оборота акциями российских компаний. Кроме торговли акциями осуществляет валютные торги, торги госбумагами, облигациями частных компаний. По данным ЗАО ММВБ, на июль прошлого года (сейчас состав акционеров биржа не раскрывает) основными ее акционерами являлись ЦБ (29,8%), Юникредитбанк (12,7%), ВЭБ (11,8%), ВТБ (7,6%), Сбербанк (7,5%), Росбанк (4,9%), «Центрокредит» (4,2%), Международный банк экономического сотрудничества (3,4%), банк «Санкт-Петербург» (3,4%), Газпромбанк (3,4%), Депозитарно-клиринговая компания в качестве номинального держателя (6,7%). Всего у биржи было 16 акционеров.

Выход Банка России из состава акционеров биржи — системное решение, сравнимое по масштабу с отчуждением контрольного пакета «Газпрома» или Сбербанка. ЦБ являлся акционером биржи с начала формирования российской биржевой инфраструктуры, создав ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ) в январе 1992 года для валютного регулирования: на площадке проводились операции, в ходе которых определялся официальный курс рубля. Кроме того, ММВБ была единственной площадкой, где осуществлялась торговля гособлигациями. С конца 1998 года по 2002 год существовало требование по продаже значительной части валютной выручки экспортеров через ММВБ. Кроме того, часть валюты продавалась ЦБ по официальному курсу, устанавливаемому на торгах ММВБ. Будучи акционером биржи, ЦБ традиционно имел оперативный доступ к информации на ММВБ и пользовался этим для определения того, сколько средств может понадобиться для формирования курса в той или иной рыночной конъюнктуре.

Сейчас у Банка России значительно меньше потребностей в использовании нерыночных инструментов регулирования. Учитывая стратегическое значение биржи для денежно-кредитной политики, ЦБ не только участвует в валютных торгах и выступает гарантом исполнения сделок, но и сохраняет право вмешиваться в управление ММВБ. В разгар кризиса 2008 года, когда обвала индексов произошло массовое неисполнение участниками рынка сделок репо, с поста президента ММВБ был снят Александр Потемкин, на его место назначили тогдашнего зампреда ЦБ Константина Корищенко. В данный момент биржу возглавляет Рубен Аганбегян, назначение которого было проведено ЦБ без утверждения на совете директоров ММВБ.

Однако присутствие ЦБ и госбанков в составе акционеров биржи делает ее инертной в развитии, указывают эксперты. Так, до сих пор не реализованы проекты биржи по созданию срочного рынка и торговли с частичным предварительным депонированием средств. «Имея доходный рынок акций и облигаций, ММВБ не стремилась к дальнейшему увеличению доходов. И проиграла конкурирующей РТС по ряду проектов»,— говорит президент холдинга «Финам» Владислав Кочетков. «С другой стороны, участие ЦБ в акционерах делает политику ММВБ более предсказуемой и консервативной для рынка»,— говорит глава казначейства Металлинвестбанка Селим Агарзаев.

«Сейчас вопрос выхода ЦБ из состава акционеров ММВБ менее значим для прочности биржи, чем десять лет назад,— считает зампред правления Сбербанка, председатель совета директоров ФБ ММВБ Белла Златкис.— Биржа увеличила капитал, объемы операций, но тем не менее выход ЦБ должен проходить постепенно, чтобы не разрушить сложившуюся расстановку сил на рынке. Ведь структура акционерного капитала — один из ключевых вопросов, влияющих на работу биржи».

Уход ЦБ из состава акционеров ММВБ может изменить политику биржи, считают эксперты. «Выход ЦБ из капитала ММВБ позволяет повысить роль бизнеса в управлении биржей»,— говорит предправления Юникредит-банка Михаил Алексеев. Рубен Аганбегян вчера не стал комментировать поручение президента до его официального опубликования, отметив, что «акционеры поставили перед нами задачу сделать биржу публичной компанией». Исходя из параметров предложения, сделанного ММВБ акционерам РТС, стоимость ММВБ определена в $3—3,5 млрд. Таким образом, долю ЦБ можно оценить в $894—1043 млн. «Это довольно крупная инвестиция, ее мало кто сможет себе позволить»,— уверен Олег Вьюгин. Пакет акций, принадлежащий сейчас ЦБ, вряд ли перейдет одному инвестору, в противном случае возникнет конфликт интересов. Одним из условий выхода ЦБ из капитала биржи будут, скорее всего, ограничения по максимально возможному размеру участия в акционерном капитале. Так, например, в уставе РТС прописано, что доля одного акционера не может превышать 10%. До осени прошлого года подобное ограничение (20%) на участие в капитале фондовой биржи было прописано и в законодательстве. Однако оно было снято для проведения консолидации в рамках группы ММВБ. «Распределение пакета ЦБ должно происходить с учетом интересов участников торгов или других организаций, заинтересованных в развитии биржи»,— считает Белла Златкис.

Выход Банка России из акционеров группы ММВБ позволит снизить напряженность в переговорах о слиянии российских биржевых площадок. В ноябре прошлого года ММВБ от лица председателя совета директоров биржи Алексея Улюкаева (первый зампред ЦБ) сделала предложение крупным акционерам РТС продать 20% акций биржи и обменять на акции ММВБ оставшиеся 80% (см. «Ъ» от 8 ноября 2010 года). Акционеры РТС не отреагировали на предложение, посчитав предложенную цену заниженной. «Выход ЦБ из состава акционеров ММВБ будет свидетельствовать о том, что в вопросе объединения ММВБ и РТС государство ведет себя не как собственник, а руководствуется задачей создания международного финансового центра, который должен повысить конкурентоспособность российского рынка по сравнению с западными площадками»,— указывает глава Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Владимир Миловидов. «Участие в капитале ММВБ ЦБ было одной из причин отказа акционеров РТС идти на объединение с ММВБ. Думаю, что решение о выходе ЦБ приведет к более конструктивным переговорам»,— считает глава совета директоров МДМ-банка, экс-глава ФСФР Олег Вьюгин.

Кто владеет биржами

Крупнейшими акционерами NYSE Euronext (управляет Нью-Йоркской фондовой биржей и панъевропейской Euronext, в которую входят фондовые биржи Парижа, Брюсселя, Амстердама, Лиссабона и лондонская биржа по торговле деривативами Euronext.Liffe) являются американские инвестфонды T. Rowe Price Associates (9,4%), BlackRock Fund Advisors (3,9%), State Street Global Advisors (3,61%), Vanguard Group (3,58%). У остальных акционеров менее 3%.

Крупнейшими акционерами London Stock Exchange Group (управляет Лондонской фондовой биржей) являются суверенный фонд Катара Qatar Investment Authority (QIA) (15,10%), итальянский инвестфонд Intesa Sanpaolo Private Banking (5,35%), британская управляющая компания FIL Investments International Ltd (входит в американский фонд Fidelity Investments; 5,02%), британская управляющая компания Legal & General Investment Management Ltd (4,99%), американский инвестфонд Citigroup Global Markets (3,58%).

Крупнейшие акционеры Deutsche Boerse: BlackRock (4,92%), BlackRock Financial Management (4,81%), BlackRock Investment Management (3,27%), FMR (3,21%), Fidelity Management & Research Company (3,11%), Sun Life of Canada (3,07%), Sun Life Global Investment (3,07%), Sun Life Financial (3,07%), Massachusetts Financial Services Company (3,07%), BlackRock Advisors Holdings (3,35%), Fidelity International (3,03%), Franklin Mutual Advisors (3,01%), Fidelity Investment Trust (2,88%), Atticus Capital (2,05%), Atticus Management Limited (2,05%), Atticus (2,05%), Atticus Capital Holdings (2,05%), Atticus Holdings (2,05%), Atticus Management (2,05%), Тимоти Баракетт (2,05%). У остальных акционеров менее 2%.

Крупнейшим акционером Гонконгской фондовой биржи является правительство Гонконга. Его доля составляет 5,84%.

Токийская фондовая биржа насчитывает 114 акционеров, крупнейшими из которых являются Japan Asia Holdings Limited (3,52%), SMBC Friend Securities (2,64%) и Mitsubishi UFJ Securities (2,42%).

Крупнейшие акционеры Сингапурской фондовой биржи: SEL Holdings Pte (23,45%), Citibank Nominees Singapore Pte (15,81%), DBS Nominees Pte (7,85%), DBSN Services Pte (5,99%), HSBC (Singapore) Nominees Pte (5,06%).

Елизавета ГОЛИКОВА, Полина СМОРОДСКАЯ, Дмитрий ЛАДЫГИН

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: