Цены фьючерсов на золото относительно стабильны


Содержание

Фьючерсы на золото: что влияет на цену и как извлекать прибыль?

Классическая драгоценность

Золото является, возможно, самой старой драгоценностью в истории. Люди любят этот металл, его блеск манит их, а сам цвет его наполняет атмосферой богатства. Недаром, самая популярные цветовые комбинации в маркетинге включают в себя именно золотой цвет. Упоминания о данном металле встречаются как в современных фильмах, так и в преданиях и легендах прошлой эры.

По факту, это такой же металл, как и многие другие. Но его драгоценность состоит из двух моментов. Во первых, мировые запасы ограничены. Причем встречаются в природе довольно редко. Затраты на добычу каждого килограмма этого материала впечатляют.

Добывается же золото как шахтным методом, так и прииском – вымыванием в речной воде. Добыча стала настоящей промышленной вотчиной для многих государств. В одной только России насчитывается около 40 добывающих компаний. Дислокация их деятельности, в большинстве своем, находится в Забайкалье и на Урале.

Во вторых, золото обладает некими характеристиками, которые делают его весьма востребованным в промышленности. Например, отличное сопротивление коррозии и электропроводимость, позволяет применять данный материал в точных инструментах и хирургии. Ну а ювелирная индустрия если не целиком, то серьезной частью, построена именно на золоте.

Рыночная ценность

Не удивительно, что такой актив стал одним из первых объектов торговли на фондовых рынках. Подразумевается здесь, конечно же, не Уолл Стрит, а первые биржи в Европе, в 17-ом веке.

В те времена именно золото и отчеканенные из него монеты считались основным расчетным средством. Они же прописывались как мера покрытия долгового обязательства в первых векселях и облигационных зачатках.

Позже, аурум, как звучит данное название на латыни, стал применяться для фиксации денежной массы. Так появилась та самая привязка определенных валют к золотым государственным резервам. Стоит отметить, что подобная тенденция сохранялась невероятно долго, вплоть до 1970-ых годов, когда доллар США, росчерком пера президента Никсона был переведен на рыночное и правительственное управление.

Трейдинговая ценность

Если для покупки добывающей компании требуется выкуп пакета акций, то для покупки, непосредственно, золота, используются фьючерсы. Фьючерс, как вам уже известно, это контракт поставки, формирующий в себе товар, его объем, сроки и цену. Заключается данный договор между покупателем и продавцом, а регулируется исполнение – биржей.

В России, купить фьючерсы на золото можно посредством FORTS – платформы для сделок с фьючерсами и опционами Российской Торговой Системы (РТС). Это составляющая часть Московской Биржи, ММВБ.

Для доступа на данную площадку, вам понадобится заключить договор обслуживания с брокером, который имеет доступ на данный рынок. После чего, вы можете отдать ему приказ на выкуп определенной бумаги, либо торговаться самостоятельно, через терминал Квик (Quik).

При осмотре конкретного контракта, стоит обращать внимание на следующие показатели:

  1. Базовым активом фьючерсного контракта выступает аффинированное в слитках.
  2. Объём контракта, то есть один лот, равен одной тройской унции .
  3. Цена фьючерса указывается в долларах США за одну тройскую унцию.
  4. Окончательные расчёты по фьючерсному контракту производятся в дату его исполнения.
  5. Месяцами исполнения фьючерсных контрактов на Московской бирже являются декабрь, сентябрь, июнь и март.
  6. Минимальный размер обеспечения контракта составляет шесть процентов.
  7. Днём исполнения фьючерсного контракта является пятнадцатое число месяца и года его исполнения.

Отслеживаемая ценность

В целом, аурум – довольно стабильный актив. Он отлично подходит для торгов как опытным инвесторам, так и начинающим трейдерам. Регулярные котировки данного материала вы можете просматривать на главной странице нашего портала, либо при помощи сервиса Investing.Com (Инвестинг).

График стоимости фьючерса на покупку золота отражает цену за одну тройскую унцию данного товара. При анализе графика виден довольно высокий ценовой период в октябре – ноябре 2020 года. Прогнозы на ближайшее время говорят о неком затишье на золотом рынке. После чего, возобновление стандартной добычи весной повлияет на цену. В какую сторону – исходя из объемов.

Рынок фьючерсов сдерживает рост золота и серебра

30 октября 2014

Аналитик портала Mineweb доктор Фрейзер Мюррелл (Fraser Murrell) из Мельбурна затрагивает в своей недавней статье очень актуальный вопрос. Он рассуждает о том, как рынок фьючерсов в США оказывает влияние на сырьевые товары.

По его мнению, фьючерсные биржи COMEX и NYMEX являются главными инструментами по сдерживанию цен на многие сырьевые товары. Это делается в пользу развитых стран за счёт более бедных стран, которые являются поставщиками данного сырья.

Fraser Murrell затрагивает в своей статье также манипуляции с золотом и серебром, но в большей степени платиной, цены на которую сейчас ниже производственных затрат на её добычу.

По его мнению, «Запад (США и Европа) добывают и производят мало сырьевых товаров, которые они сами потребляют, но им удалось компенсировать отсутствие сырья наличием печатного денежного станка и рынком фьючерсов, с помощью которого они могут устанавливать любую цену, которую они захотят, и в той валюте, которую они печатают».

«С другой стороны, сырьевые страны, которые владеют ресурсами, вынуждены продавать свой товар на Запад по тем ценам и на тех условиях, которые им диктует рынок фьючерсов. Другими словами, с момента появления фьючерсов на Западе бедные страны вынуждены продавать своё ценное сырьё в обмен на бумажные деньги западных стран, которые ничем не обеспечены. Если страны отказываются действовать по правилам западных стран, то к ним может применяться военная сила или экономические санкции. Такая форма воздействия касается в основном страны, производящие нефть и газ, и в меньшей степени золото и серебро».

Как уже было сказано, цены на сырьё устанавливаются на биржах COMEX и NYMEX, при этом фьючерсные контракты практически не обеспечены физическими поставками. За один день может быть продано столько сырья, сколько его добывается за год. Таким образом бумажный рынок фьючерсов доминирует над физическим рынком, а не наоборот. Более того, рынок фьючерсов является дополнительным источником поставок, так как он может создавать из воздуха любой товар и продавать его на рынок в виде фьючерсных контрактов, лишь бы удовлетворить спрос на него. Это позволяет устанавливать любую цену, несмотря на фундаментальные данные спроса и предложения.

По мнению Fraser Murrell, в интересах западных стран удерживать цены на сырьевые товары как можно на низком уровне. Поступая таким образом, они разрывают связь между спросом и предложением. Западные страны могут получить столько сырья, сколько им понадобится, установив на него желанную для себя цену с помощью фьючерсов и свеже напечатанных денег.

Под страхом санкций и военного вмешательства добывающие страны вынуждены продавать товар по заниженным ценам, которые превышают производственные затраты. В обмен на реальные активы они получают ничем необеспеченные бумажные деньги, которые им приходиться копить в виде международных резервов.

В качестве примера Murrell приводит ситуацию с добычей платины в ЮАР. Эта африканская страна производит 70% мировой платины — это очень важный металл в катализе и контроле за выхлопными газами. Получается, что ЮАР теоретически обладает монополией на поставку платины в мире и может устанавливать любую выгодную для себя цену. Однако при текущей цене на платину многие рудники в ЮАР продают этот драгметалл ниже себестоимости, которая, по мнению Murrell, составляет 2000$ за унцию. Он также утверждает, что ежегодный спрос на платину составляет 8 млн. унций (тенденция к росту), в то время как ежегодное предложение составляет около 6 млн. унций (тенденция к снижению). Это несомненно приводит к дефициту, который компенсируется из прежних запасов и вторичной переработки.

Таким образом получается, что фьючерсная биржа NYMEX «сманипулировала» ценами на платину до отметки 1250$ за унцию. Теперь Запад может свободно скупать платину по комфортной для себя цене, не инвестируя в её добычу и не занимаясь самой добычей этого металла.

Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ

Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ

Какой рынок устанавливает цену на золото – бумажный или физический?

Следующая статья написана в формате вопросов и ответов. Через такой подход в статье поднимаются важные вопросы о ценообразовании на рынках золота и ставится цель объяснить, что цена на золото определяется бумажными рынками золота.

Генеральный директор (CEO) BullionStar Торгни Перссон (Torgny Persson) и аналитик в сфере драгоценных металлов Ронан Мэнли (Ronan Manly) придерживаются мнения, что из-за структуры современных рынков золота международную цену на золото задает, главным образом, торговая активность на бумажных рынках золота.

Вопрос: Международная цена на золото постоянно приводится в финансовых СМИ наряду с другими важнейшими финансовыми индикаторами. Что представляет собой международная цена на золото?

Обычно под международной ценой на золото понимают цену в американских долларах за тройскую унцию на 24-часовом глобальном оптовом рынке золота (XAU/USD). Золото торгуется по всему миру непрерывно в течение деловой недели, создавая континуум котировок международной цены на золото с вечера воскресенья по вечер пятницы по нью-йоркскому времени. В зависимости от контекста, под международной ценой на золото могут понимать котировку спотового рынка золота, например, лондонского, или же цену золотых фьючерсных контрактов ближайшего месяца поставки (front month) на Американской товарной бирже (US Commodity Exchange (COMEX)). Для контрактов ближайшего месяца поставки обычно характерны наивысший торговый объем и активность.

Иногда под международной ценой на золото также могут понимать эталонную цену LBMA Gold Price, определяемую во время ежедневных лондонских аукционов (утренних и послеобеденных). LBMA – это Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (London Bullion Market Association).

Таким образом, «международная цена на золото» может означать спотовую, фьючерсную, либо эталонную цену на золото, но все три на сопоставимых промежутках времени должны быть примерно равными.

Вопрос: Откуда берется эта международная цена на золото?

Последние эмпирические исследования показали, что цена на золото диктуется торговлей на лондонском внебиржевом (OTC) спотовом рынке золота и торговлей золотыми фьючерсами на COMEX, и что «международная цена на золото» определяется комбинацией лондонских внебиржевых цен на золото и цен золотых фьючерсов на COMEX. См. статью Гауптфляйша, Путниньша и Люси (Hauptfleisch, Putniņš, and Lucey) «Кто задает цену на золото? Лондон или Нью-Йорк?» (Who sets the price of gold? London or New York) (2015).

Как правило, чем выше торговый объем и ликвидность на рынке какого-нибудь актива, тем больше этот рынок влияет на определение цены этого актива. Мировой рынок золота не исключение. Большая часть объема всемирной торговли золотом приходится на лондонский внебиржевой рынок и нью-йоркские торговые площадки: в 2015 г. 78% мирового торгового оборота золота приходилось на лондонский внебиржевой спотовый рынок, и еще 8% – на COMEX (см. Hauptfleisch, Putniņš, and Lucey (2015)).

Исходя из статистики лондонского золотого клиринга за 2020 г., суммарный торговый объем на лондонском внебиржевом рынке золота в этом году был эквивалентен как минимум 1.5 млн т золота, а торговый объем фьючерсных контрактов на 100 унций золота на COMEX достиг 57.5 млн контрактов, что эквивалентно 179,000 т золота. Таким образом, объем торговли золотом на лондонском внебиржевом рынке в 2020 г. примерно в 8.4 раз превысил объем торговли 100-унциевыми золотыми фьючерсными контрактами на COMEX.

Торговля нераспределенным золотом LBMA, 1.5 млн т в 2020 г.

Годовая торговля нераспределенным золотом LBMA: 1,500,000 т

Резервы слитковых банков LBMA: 100 т

Ежегодная торговля нераспределенным золотом в 15,000 раз превышает физические резервы

Тем не менее упоминаемое выше академическое исследование обнаружило, что, несмотря на более низкие торговые объемы, COMEX оказывает более существенное влияние на определение цены, чем лондонский внебиржевой рынок. Причина, скорее всего, в комбинации таких факторов, как доступность COMEX и большая длительность торговых сессий благодаря использованию платформы GLOBEX, большая прозрачность фьючерсных торгов в сравнении с внебиржевыми торгами и более низкие транзакционные издержки и легкость получения финансового плеча на COMEX. На лондонском внебиржевом рынке золота торговые сессии проходят только в течение лондонского делового дня, существуют препятствия для участия, поскольку это непрозрачный оптовый рынок без централизованного клиринга, и торговый спред диктуется небольшим числом маркет-мейкеров, слитковых банков – участников LBMA, и несколькими лондонскими товарными брокерами.

Однако самое важное то, что в случае и лондонского внебиржевого рынка, и COMEX торговая статистика во много раз превосходит размер базовых рынков физического золота в Лондоне и Нью-Йорке.

Вопрос: И все же, международную цену на золото определяет физический или бумажный рынок золота?

Международная цена на золото целиком определяется бумажными, т. е. нефизическими рынками золота. И лондонский внебиржевой рынок золота, и COMEX по своей структуре являются бумажными рынками. Спрос и предложение физического золота не играют никакой роли в определении цены на золото на этих рынках. Транзакции с физическим золотом на всех других рынках просто наследуют цену, обнаруженную на этих бумажных рынках.

На лондонском внебиржевом рынке, главным образом, происходят торги синтетическим нераспределенным золотом с денежными расчетами, без физической поставки золота. Такие транзакции имеют мало общего с какими-либо базовыми золотыми резервами, поскольку это де-факто золотые деривативные позиции. По определению, нераспределенные золотые позиции – это просто серия платежных требований к слитковым банкам, где держателем является необеспеченный кредитор банка, и банк берет на себя долговое обязательство выплатить этому держателю определенное количество золота. Держатель, в свою очередь, берет на себя кредитный риск в отношении слиткового банка. Таким образом, лондонский внебиржевой рынок золота – это всего лишь площадка для торговли золотыми кредитами.

Слитковые банки – участники лондонского внебиржевого рынка также используют торговлю золотом с частичными резервами для создания большого количества бумажного золота из ничего (аналогично коммерческому кредитованию), причем торговля осуществляется с финансовым плечом и непрозрачно, и это бумажное золото лишь частично обеспечено физическим золотом. Такое «золото», по сути, является синтетическим. Больше о торговле золотом с частичным обеспечением см. в статье «Золотого университета» BullionStar «Механизмы слиткового банкинга» (Bullion banking Mechanics).

Поскольку на COMEX торгуются лишь биржевые золотые фьючерсные контракты, то это, по определению, деривативный рынок. Денежные расчеты являются здесь нормой. Лишь каждый 2500-й золотой фьючерсный контракт, торгуемый на COMEX, сопровождается передачей гарантий на золото. Остальные контракты подразумевают денежные расчеты, а не расчеты физическим золотом. Т. е. 99.96% золотых фьючерсных контрактов на COMEX – это контракты с денежными расчетами. Подробнее см. в инфографике американского золотого рынка от BullionStar.

Поскольку на COMEX торгуются золотые фьючерсы, а в Лондоне – синтетическое нераспределенное золото, на обоих рынках золота, по сути, торгуются золотые деривативы, или бумажные золотые инструменты, а значит, международная цена на золото определяется на этих бумажных золотых рынках.

Все другие площадки для торговли золотом, помимо лондонского внебиржевого золотого рынка и COMEX, в основном используют цены, установленные бумажными золотыми рынками в Лондоне и Нью-Йорке. В их числе и рынки физического золота по всему миру, использующие международную цену на золото для своего внутреннего ценообразования.

Вопрос: Объясните немного подробнее структуру лондонского внебиржевого рынка и COMEX.

По определению, торговля фьючерсами – это торговля деривативами, т. е. ценными бумагами, чья стоимость происходит от базового актива, но отличается от него. Золотые фьючерсные контракты COMEX – это деривативы золота. Зарегистрированные на COMEX золотые запасы относительно невысоки, на COMEX поставляется очень мало физического золота, и ещё меньше физического золота изымается из авторизованных COMEX золотых хранилищ. Кроме того, в торговле золотом на COMEX используется существенный леверидж. Гауптфляйш, Путниньш и Люси (Hauptfleisch, Putniņš, and Lucey (2015)) пишут, что «такие сделки [на COMEX] непропорционально влияют на определение цены». Заметьте, что золотой фьючерсный рынок COMEX работает круглосуточно, но наивысшая ликвидность на нем наблюдается в американскую торговую сессию.

Что касается лондонского внебиржевого рынка золота, то здесь почти весь торговый объем представляет торговлю нераспределенным золотом, сводящуюся, как уже упоминалось выше, к платежным требованиям держателей позиций к слитковым банкам на определенное количество золота. Удовлетворение таких требований происходит очень редко. В основном сделки на лондонском внебиржевом рынке золота ограничиваются денежными расчетами. Трейдеры, спекулянты и инвесторы позиций нераспределенного золота практически никогда не получают поставку физического золота.

Данный факт подтверждается опубликованным в 2013 г. Меморандумом о взаимопонимании (Memorandum of Understanding) между Королевской налогово-таможенной службой (Her Majesty’s Revenue and Customs (HRMC)) и LBMA, где говорится, что на лондонском рынке золота «инвесторы приобретают права на металлы, хотя в большинстве случаев физическая поставка не осуществляется, и в 95% сделок происходит торговля нераспределенными металлами». Кроме того, в 2011 г. тогдашний генеральный директор LBMA Стюарт Мюррей (Stuart Murray) также подтвердил, что в Лондоне имеется «существенное количество нераспределенного золота».

В опубликованной в 2015 г. юридической оценке нераспределенного золота от уважаемой юридической компании Dentons нераспределенное золото описано как «синтетическое» золото и как деривативные транзакции.

Согласно Dentons: «Реальность торговли нераспределенными слитками такова, что покупатели и продавцы редко планируют физическую поставку. Нераспределенные слитки используются в качестве «синтетических» резервов золота, чья цена определяется исходя из Лондонского золотого фиксинга».

Хотя LBMA не публикует объемы торговли золотом на регулярной основе, она опубликовала обзор торговли золотом в первом квартале 2011 г., откуда видно, что в первом квартале 2011 г. на лондонском внебиржевом рынке золота торговалось 10.9 млрд унций золота (340,000 т). В тот же период клиринг на лондонском внебиржевом рынке составил 1.18 млрд унций золота (36,700 т). Т. е. соотношение торгового оборота к клирингу составляет 10:1. Ввиду отсутствия актуальных торговых данных по лондонскому внебиржевому рынку золота, можно применять то же приблизительное соотношение 10:1 к ежедневной статистике клиринга лондонского рынка золота, публикуемой ежемесячно и всегда необычайно высокой.

Например, средний дневной объем клиринга на лондонском рынке золота в январе 2020 г. составил 20.5 млн унций (638 т). Если применить соотношение 10:1, то объем торговли золотом составит 6,380 т в день, или 1.6 млн т в год.

Поскольку в Лондоне хранится лишь около 6,500 т золота – преимущественно статические резервы центральных банков, индексных фондов и других держателей,– торговая активность лондонского внебиржевого рынка совершенно не связана с базовыми физическими резервами золота. Более того, за всю историю добыто лишь около 190,000 т золота; из них, согласно оценкам, половина хранится в виде ювелирных изделий. Таким образом, 6,500 т золота, торгуемых ежедневно на лондонском внебиржевом рынке золота, никак не связаны с рынком физического золота, однако эта торговая активность влияет на определение мировой цены на золото и на цены сделок и транзакций с физическими слитками.

Показательно, что, согласно банкирам из слитковых банков – участников LBMA, учредившим публикацию статистики лондонского золотого клиринга, в частности бывшему председателю LMPCL Питеру Фаве (PeterFava) и Питеру Смиту (Peter Smith) из JPMorgan, статистика золотого клиринга LBMA включает такую торговую активность, как «спекулятивные форвардные ставки на цену золота с финансовым плечом (левериджем)» и «раскрытие спотовой цены инвестиционных фондов через нераспределенные позиции» – т. е. обычные ставки на цену золота. См. статью «Клиринг воздуха: Тренды и влияния лондонской клиринговой статистики» (Clearing the Air Discussing Trends and Influences on London Clearing Statistics) из журнала LBMA Alchemist, номер 32 (октябрь 2003 г.).

По сути, торговая активность на лондонском рынке золота в основном представляет огромные резервы искусственного, синтетического золота, где цена на золото определяется не физической, а бумажной торговлей. Синтетическое золото создается из ничего, как простая бухгалтерская запись, и оформляется как денежная транзакция между сторонами контракта. В такой транзакции нет покупки физического золота или маржинальных требований на золото. Таким образом, синтетическое «бумажное» золото поглощает спрос, иначе приходившийся бы на ограниченные резервы физического золота, а, следовательно, цена на золото не представляет этот спрос, поскольку спрос переносится с физического золота на синтетическое.

Аналогично, если субъект торгует на платформе COMEX фьючерсными контрактами на миллионы унций золота, ему не обязательно иметь физическое золото, однако такая транзакция непосредственно влияет на международную цену на золото. Международная цена на золото используется во множестве транзакций с физическим золотом по всему миру, а значит, это вполне реальное влияние.

Хотя объемы золотого клиринга и рыночные обзоры LBMA дают некоторые полезные исходные данные для расчета объемов лондонской торговли золотом, очень мало известно о том, сколько физического золота на самом деле торгуется на лондонском золотом рынке. Связано это с тем, что LBMA и ее банки-участники предпочитают не разглашать эту информацию. Нет отчетов ни о торговле на лондонском внебиржевом рынке золота, ни о позициях физического золота, ни о платежных обязательствах по нераспределенному золоту слитковых банков – участников LBMA, ни о том, сколько всего физического золота имеют эти банки для обеспечения своей системы торговли нераспределенным золотом с частичным обеспечением. Тем не менее торговля физическим золотом – это, по определению, очень небольшой процент от средних дневных торговых объемов на лондонском внебиржевом рынке золота. Подробнее о работе золотого рынка в Лондоне см. в инфографике BullionStar «Лондонский рынок золота» (London Gold Market).

Хотя одна из трех составляющих статистики лондонского золотого клиринга значится как «физические трансферы и поставки участниками клиринга LMPCL», LBMA не считает нужным публиковать детали этих 3 составляющих. Такая секретность – еще один пример того, как слитковые банки и центральные банки держат мировой рынок золота в неведении относительно размеров поставок физического золота.

Вопрос: Каким образом локальные рынки золота по всему миру используют международную цену на золото?

Локальные рынки золота по всему миру ориентируются на международную цену золота и обычно приводят свои локальные цены на золото в сравнении с международной ценой.

На рынке физического золота цена золотых монет и слитков определяется комбинацией спотовой цены и ажио. Ажио – это часть цены сверх номинальной стоимости содержащегося в монете или слитке драгоценного металла. Поскольку рынок физического золота является ценополучателем, его спотовые цены определяются международной ценой на золото.

Например, указанная на сайте BullionStar цена выпущенной Королевским канадским монетным двором в 2020 г. монеты «Золотой кленовый лист» (Gold Maple Leaf) в 1 тр. унцию золота – это спотовая цена золота в американских долларах плюс ажио.

Ажио золотых монет и слитков зависит от нескольких факторов. Во-первых, это естественные издержки на аффинаж и чеканку, в том числе стоимость производства, маркетинга, дистрибуции и страховки. Если продукт распространяется через оптовиков, то ажио будет отражать наценку оптовика. Еще одна составляющая ажио является полупеременной и отражает дисбаланс физического рынка, вызванный колебаниями спроса и предложения. Если спрос на золотую монету или слиток высокий, то ажио увеличивается. При высоком предложении ажио обычно ниже, чем при низком.

Как правило, ажио на золотые монеты выше, чем на слитки, а ажио на большие монеты и слитки ниже, чем на малые.

Вопрос: Какова роль Шанхайской биржи золота (Shanghai Gold Exchange (SGE)) в определении цены на золото, и влияет ли SGE, с ее активной физической торговлей, на международную цену на золото?

SGE – крупнейшая в мире биржа физического золота. Через нее проходят почти все китайские физические золотые слитки. Объемы торговли золотом и статистика изъятия золота на SGE впечатляют. В 2020 г. суммарный объем торговли золотом на SGE достиг 24,338 т, что на 43% больше, чем в 2015 г., когда этот показатель составил 17,033 т. Торговый объем SGE включает физические контракты, отложенные контракты, внебиржевые сделки с расчетами через SGE, а также торговый объем Шанхайской международной биржи золота (Shanghai International Gold Exchange (SGEI)). В 2020 г. изъятие физического золота из SGE составило 1,970 т, что на 24% меньше, чем зафиксированные в 2015 г. 2,596 т, но все равно достаточно много, учитывая, что эти цифры отражают количество фактического физического золота, изъятого их хранилищ SGE.

К концу 2020 г. совокупный торговый объем SGEI (международной биржи), стартовавшей в сентябре 2014 г., достиг примерно 9,000 т золота. Shanghai Gold Benchmark Price (Шанхайская эталонная цена на золото), или Shanghai Gold Fix (Шанхайский золотой фиксинг), – это проводящийся с 19 апреля 2020 г. аукцион 1-килограммовых золотых слитков чистоты 99.99, котируемых в юанях (RMB). До конца 2020 г., за 8 месяцев со старта, через Шанхайский золотой фиксинг прошло 569 т золота, т. е. в среднем больше 1.5 т в день.

Таким образом, для SGE характерны существенные объемы торговли (24,338 т в 2020 г.) и изъятия физического золота (1970 т в 2020 г.). Сравните эти годовые объемы торговли физическим золотом на SGE с раздутым лондонским внебиржевым рынком золота, где нормой являются торговые объемы, эквивалентные примерно 6,500 т золота в день. Такое сравнение подчеркивает то, что лондонский рынок золота имеет лишь частичное обеспечение, и что на физические транзакции может приходиться лишь очень небольшая часть этого рынка.

Но влияет ли торговля на SGE на международную цену на золото, определяемую на лондонском внебиржевом рынке и на COMEX, или же SGE – всего лишь ценополучатель?

Если кратко, то SGE не влияет на международную цену и действительно является ценополучателем. Не исключено, что SGE оказывает какое-то небольшое отложенное влияние на международную цену, но это требует дополнительных исследований. Китайский рынок золота – это закрытый рынок с рыночными трениями и искажениями. Золото может импортироваться в Китай, но, как правило, не может экспортироваться из Китая. Т. е. золото не может свободно перемещаться из Китая. Импорт золота в Китай строго контролируется посредством лицензий на импорт, выдаваемых лишь небольшому числу китайских и иностранных банков.

Но есть смысл взглянуть на ажио SGE, чтобы посмотреть, не сигнализируют ли их изменения о возможности последующих изменений международной цены на золото. Ажио на SGE растут, когда шанхайская цена на золото превышает международную. Ажио SGE – потенциальный индикатор влияния торговли на SGE на международную цену на золото. В ноябре и декабре 2020 г., когда увеличился импорт золота в Китай, ажио SGE резко выросли с менее чем 0.5% до более чем 3%. Тем не менее в тот же период международная цена на золото падала. Следовательно, в этом случае рост ажио SGE не влиял на международную цену на золото.

Приведенный пример дает лишь приблизительную оценку, однако недавнее исследование консалтинговой компании MetalsFocus (MF) «Связь китайской и международной цены на золото» (Links Between the Chinese and International Gold Prices) также показало, что корреляция между ценой LBMA Gold Price (AM) и ажио SGE незначительна, а в некоторых случаях вообще отрицательна, т. е. торговля на SGE не влияет на международную цену на золото. MF также подсчитала отложенную корреляцию, чтобы увидеть, влияют ли ажио SGE на последующие изменения в LBMA Gold Price из-за, например, «увеличения поставок слитков в Китай в последующие дни». Согласно MF, «ажио SGE оказывают скромное, но положительное и статистически значимое влияние на будущее поведение цены [LBMA Gold Price]», тем не менее корреляция еще не означает причинно-следственную связь. На функционирующих надлежащим образом финансовых рынках ценовая информация должна отражаться мгновенно, а не спустя несколько дней. Кроме того, объяснить рост LBMA Gold Price вслед за ростом ажио SGE можно также с помощью множества других переменных.

Фьючерсы на золото вчера повысились

Фьючерсы на золото закрылись с повышением во вторник на фоне ослабления доллара США и покупкам по сниженным ценам после двух дней падения. Кроме того, опасения относительно финансовой стабильности еврозоны также продолжили оказывать золоту поддержку.
По итогам торгов на COMEX декабрьские фьючерсы на золото выросли на 15,60 долл, или 0,9%, до 1828,90 долл за тройскую унцию.
В понедельник фьючерсы закрылись на самом низком уровне за две недели, так как инвесторы закрывали позиции, чтобы компенсировать потери на других рынках.
Во вторник доллар торговался с понижением, что оказало поддержку рынку, поскольку ослабление американской валюты делает фьючерсы более дешевыми для держателей других валют. К тому же, все еще сохраняются опасения относительно обострения долгового кризиса еврозоны.
Некоторые инвесторы покупают золото, полагая, что оно лучше сохраняет свою стоимость, чем другие активы, во времена экономической нестабильности. Обеспокоенность тем, что европейские лидеры могут не суметь предотвратить кредитный кризис, способствовали тому, что инвесторы проявляли интерес к золоту.
Опасения вокруг европейского долгового кризиса на прошлой неделе помогли подтолкнуть золото к рекордным максимумам выше 1900 долл за унцию, но рынок продемонстрировал снижение, так как акции выросли, а доллар резко вырос, и инвесторы стали фиксировать прибыль.

Цены фьючерсов на золото относительно стабильны

20 марта, в пятницу, на лондонской бирже ICE эталонная цена золота в слитках, прежде известная как London Gold Fix, впервые была установлена на электронном аукционе. Цена составила $1171,75 за унцию. Электронный процесс заменил систему золотого фиксинга, которая функционировала без существенных изменений с 1919 года.

В аукционе, посредством которого теперь выявляются ориентирные цены дня, участвуют шесть банков — Barclays, HSBC, Societe Generale, Scotiabank, Goldman Sachs, UBS. Все они, за исключением UBS и Goldman Sachs, ранее занимались золотым фиксингом. ICE рассчитывает увеличить количество аккредитованных участников. Сейчас для этого необходимо состоять в London Bullion Market Association (LBMA).

LBMA была создана в 1987 году. В нее входят банки, трейдеры, горнодобывающие компании, которые работают с золотом и серебром. По состоянию на март 2015 года в ассоциации насчитывалось 76 полноправных участников (Members) и 69 ассоциированных (Associates, у них меньше прав). Свою основную задачу LBMA видит в учете и оценке золотых и серебряных слитков. На торгах в Лондоне выставляются только аккредитованные LBMA слитки. Их список носит название Good Delivery List.

Осовремененный золотой бенчмарк получил название LBMA Gold Price. Он будет определяться во время электронного аукциона. Цены будут устанавливаться в ходе 45-секундных торгов дважды в день — в 10:30 и 15:00 по лондонскому времени (14:30 и 19:00 мск).

Электронная платформа предоставлена независимым провайдером ICE Benchmark Administration. LBMA сохранит права интеллектуальной собственности. ICE была выбрана LBMA для организации сессий осенью 2014 года.

Как поясняет Financial Times, торги происходят следующим образом: в режиме реального времени публикуются анонимные заявки от шести банков на покупку и продажу драгметалла. Система учитывает разницу между спросом и предложением и корректирует цену на золото до тех пор, пока не будет достигнуто равновесие. Оно определяется как разница между спросом и предложением в пределах 20 тыс. тройских унций.

За сессиями будет следить наблюдательный совет, в который войдут два представителя золоторудной отрасли (AngloGold Ashanti и Denver Gold Corp) и три представителя LBMA. Регулирование будет осуществлять Управление по финансовому поведению Великобритании (FCA).

На бенчмарк LBMA Gold Price будут ориентироваться золотодобывающие и ювелирные компании, центробанки и финансовые учреждения, которые ведут торговлю ценными бумагами, привязанными к стоимости золота. Например, Банк России определяет цены на золото, исходя из значений лондонского фиксинга. Стоимость драгметалла переводится в рубли по официальному курсу доллара США к рублю, действующему на следующий день после учетных торгов на золото.

Лондонский бенчмарк существует параллельно с торговлей фьючерсами на золото на нью-йоркской бирже NYMEX и на Shanghai Gold Exchange. Трейдеры соотносят gold fix и цены фьючерсов, поэтому те взаимно влияют друг на друга.

Рынок золота в цифрах от World Gold Council

В тройской унции — отраслевой единице измерения золота — содержится 31,103 г .

В 2014 году спрос на золото для изготовления слитков составил $32,89 млрд, или 807,8 т .

В 2014 году спрос на золото ювелирной промышленностью составил $87,659 млрд, или 2,1 тыс. т .

В 2014 году центробанки приобрели 477,2 т золота на $19,4 млрд .

В конце 2013 года Bloomberg оценивал объем мирового рынка золота в $20 трлн. Объединение мировых золотодобывающих компаний World Gold Council по итогам прошлого года оценило спрос на инвестиционное золото в $36,83 млрд. Всего же, по сведениям организации, мировой спрос на золото в 2014 году достигал $159,7 млрд.

Прошлый золотой век

Новая система аукционов не сильно отличается от предыдущего золотого фиксинга по своей методике. До 20 марта председательствующий банк начинал с того, что выдвигал условную стартовую цену, близкую к средним котировкам. Далее каждый из участвующих банков узнавал у своих клиентов, готовы ли они купить или продать золото по такой цене и в каком количестве. Если заявки на покупку и заявки на продажу соотносились с разницей не более чем 50 слитков, цена признавалась фиксингом. Если нет, то предположение о цене корректировалось в нужную сторону, раунды обзвона продолжались до тех пор, пока не будет обнаружена равновесная цена.

Систему золотого фиксинга неоднократно критиковали за недостаточную прозрачность. Весной 2014 года FCA оштрафовало Barclays на £26 млн за действия трейдера, который в 2012 году попытался искусственно занизить цены на золото. Немецкий финансовый регулятор BaFin в 2013 году начал расследование в отношении Deutsche Bank, которое привело к выходу банка из пятерки организаторов золотого фиксинга.

Отказ Deutsche Bank от участия в фиксинге драгоценных металлов спровоцировал перемены в механизме формирования цен на серебро. В дальнейшем именно новый формат торговли серебром стал образцом для реформы золотого бенчмарка.

Серебряный фиксинг, действовавший с 1897 года, перестал существовать в августе прошлого года. Он был заменен на систему аукциона, схожую с той, которая с 20 марта действует для золота. Электронную торговую платформу для формирования цен на серебро предоставила компания CME Group, а управление осуществляет Thomson Reuters. Серебряный бенчмарк называется London Silver Price.​

МосБиржа фьючерсы: GOLD

Новости, комментарии, даты

Статус
Номинал
Объем вып
Дата размещения
Дата погашения
Рег. номер
Выбор редактора:  Бинарные опционы. От рубля ожидают стабильности до 2020 года
Капитализация
Выбор редактора:  Бинарные опционы. Будущее цен на нефть

Естественно, что рыночную цену золота в будущем точно угадать невозможно. Рынок постоянно лихорадит от событий в мировой экономике. То золото дорожает, то дешевеет.

Если покупатель фьючерса заключил контракт по цене 1700 долларов за одну тройскую унцию золота, то 15 июня 2012 года он обязан произвести покупку одной тройской унции золота не взирая на рыночную цену. А рыночная цена может оказаться как выше, чем 1700 долларов, так и ниже.

Допустим, что на момент исполнения фьючерса рыночная цена оказалась выше, скажем, 1800 долларов. Тогда покупатель может купить одну унцию по контракту за 1700 долларов и тут же ее продать по биржевой цене. Тогда покупатель получит прибыль — 100 долларов. А продавец ? А продавец получит убыток, потому как мог бы тройскую унцию золота продать на бирже за 1800 долларов, но обязан продать ее по контракту за 1700 долларов. И убыток продавца составит тоже 100 долларов.

Ну а если биржевая цена оказалась ниже, скажем 1600 долларов, тогда убыток получит покупатель, а прибыль — продавец.

А зачем золото туда-сюда покупать-продавать, если каждый участник сделки не хочет владеть золотом, а хочет получить деньги ? Вот для этого случая на срочном рынке и действуют расчетные фьючерсные контракты.

Такие контракты предполагают, что покупатель фьючерса при исполнения контракта — сразу продает золото на бирже и от этого получает прибыль или убыток. А продавец такого контракта при его исполнении должен золото отдать и тут же купить его на бирже, а значит доплатить убыток или сэкономить прибыль. Тогда прибыль покупателя возникает из убытка продавца и наоборот.

Вот как звучит академическое определение расчетного фьючерса:Расчетный фьючерсный контракт – это стандартный контракт купли/продажи определенного количества базового актива, заключающийся на бирже, в соответствии с которым стороны обязуются на определенную дату в будущем выплатить разницу между ценой, оговоренной в контракте, и рыночной ценой актива, являющегося предметом фьючерсного контракта на дату расчетов. Исполнение фьючерсных контрактов гарантируется биржей.

То есть, получается своеобразный тотализатор — физическое золото не покупается, а просто делаются ставки на его цену.

Лот 1

Контракты, впрочем также как и акции, торгуются на бирже лотами (пачками). Цифра напротив слова Лот означает количество контрактов (фьючерсов) в пачке. В данном случае пачка состоит всего из одного контракта, то есть одной штуки.

Начало обращения, последний день обращения и дата исполнения

Здесь комментарии, наверное, излишни. Обращение — это даты, когда этим фьючерсом можно торговать на бирже. Исполнение — это дата производства окончательных расчетов между продавцом и покупателем.

Переходим к правой колонке параметров фьючерсного контракта.

Описание трех гиперссылок я опускаю в данной статье, про опционы напишу как-нибудь позже. Вообще-то силами РТС было выпущено замечательное пособие по торговле опционами и фьючерсами, скачать бесплатно можно здесь.

Шаг цены — это минимальное значение изменения цены на торгах. 0,1 — это значение шага цены в долларах, можно сказать, что шаг цены 10 центов. Если в очереди стоит заявка на покупку контракта по цене 1701 доллар, то для того, чтобы при покупке занять первое место в очереди нужно дать заявку с ценой покупки выше 1701 доллара на 10 центов, то есть — куплю по 1701,10.

Стоимость шага цены 2,95482

Это зафиксированная биржевая цена доллара в пересчете на рубли и отнесенная к размеру шага цены. Иными словами — цена фигурирует в долларах, а расчеты ведутся в рублях. 2,95482 рубля — это стоимость 10 центов зафиксированная для расчетов на текущую торговую сессию.

Нижний лимит 1612,5

Это цена, при достижении которой торги будут остановлены. Это связано с обеспечением выполнения условий по заключенным контрактам, и снижения спекулятивного влияния на колебания рыночной цены по инструменту.

Верхний лимит 1827,5

Это цена, при достижении которой торги будут остановлены. Это связано с обеспечением выполнения условий по заключенным контрактам, и снижения спекулятивного влияния на колебания рыночной цены по инструменту.

Расчетная цена последнего клиринга

Для того, чтобы гарантировать возможность выполнения обязательств по контракту существует клиринговая палата. Она блокирует на счетах участников контракта (покупателя и продавца) сумму в размере 10% от стоимости контракта, так называемое гарантийное обеспечение. Для того, чтобы убытки не превысили размер гарантийного обеспечения и не привели к неисполнению контракта одной из сторон взаиморасчеты между продавцом и покупателем производятся в конце каждой торговой сессии.

Грубо говоря, эти расчеты, учитывающие изменения котировочной цены фьючерса, и называются — клирингом. Таким образом, процесс ежедневного клиринга равноценен замене фьючерса на новый, в котором цена покупки контракта соответствует текущей биржевой цене.

Покупатель купил у продавца фьючерс за 1700 долларов. До наступления дневного клиринга биржевая фьючерса цена изменялась и на момент клиринга составила 1690 долларов. В процессе клиринга со счета покупателя списывается 10 долларов и зачисляется на счет продавца. После этого покупатель и продавец несут соответствующие обязательства по фьючерсу с ценой 1690 долларов. Списанные и перечисленные 10 долларов называются вариационной маржой.

Расчетная цена последнего клиринга — по сути является фиксацией биржевой цены на момент окончания предыдущей торговой сессии.

Сбор за регистрацию сделки — 1 рубль

Кто платит этот сбор ? А его платят и покупатель и продавец, это и есть комиссия биржи (а еще есть комиссия брокера) за сделку.

Сбор за скальперскую сделку — 50 копеек

Сделки, приводящие к открытию и закрытию позиции по фьючерсу в течение одного Торгового дня. Иными словами купил сегодня и продал сегодня — комиссия биржи 50 копеек за фьючерс, а купил сегодня и не продал сегодня комиссия биржи 1 рубль.

Сбор за адресную сделку — 1 рубль

Адресная биржевая заявка — заявка на сделку с указанием контрагента, с которым планируется заключение сделки. Если от контрагента поступает встречная заявка, то такая сделка заключается и участники сделки получают в тикете сделки информацию о том, что контрагентом по сделке выступает не биржа, а другой контрагент. Как правило такие сделки заключаются в режиме переговорных сделок.

Такие сделки доступны только брокерам, поэтому нас с вами эта комиссия мало интересует.

Сбор за исполнение контракта — 1 рубль

От обязательств по контракту можно избавиться в любой момент торговой сессии, закрыв позицию по биржевой цене на фьючерсные контракты. При этом клиринг (взаиморасчеты) осуществляется исходя из биржевой цены на фьючерсные контракты.

Разница между закрытием позиции и исполнением фьючерса в том, что при исполнении фьючерса клиринг осуществляется исходя из цены утреннего фиксинга на физическое золото на лондонском рынке наличного металла, опубликованного в день исполнения контракта по официальным данным The London Gold Market Fixing Limited.

Гарантийное обеспечение (ГО) — 7 179,31 рублей

Выше, я уже упоминал о вариационной марже, начисляемой или списываемой со счета участника фьючерсного контракта по результатам ежедневного клиринга.

Гарантийное обеспечение служит залогом для выплаты вариационной маржи в том случае, когда на счету участника не остается свободных средств. Его размер принят с учетом нижнего и верхнего лимита цены на фьючерсы (см. выше про лимиты), а также с учетом возможного колебания курса доллара. То есть, если изменение цены достигнет лимита, то торги будут остановлены и гарантийного обеспечения в любом случае хватит на выплату вариационной маржи и комиссий.

Гарантийное обеспечение — это по сути минимально необходимая сумма для заключения фьючерсного контракта. Говоря простым языком, сумма денег на счету, необходимая для покупки или продажи фьючерса на золото — это гарантийное обеспечение плюс 1 рубль комиссии.

Вот и подошли к концу все параметры фьючерса на золото, которые планировалось рассмотреть подробно в этой статье.

Читайте также:

спасибо.Это огромная поддержка для начинающих, т. к как я

Фьючерсы

ОБУЧЕНИЕ КОТИРОВКИ ОНЛАЙН ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДА РЬ ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Главная цель фьючерсных рынков — это возможность застраховаться от рыночного и финансового риска, а также спекулировать на ценовом движении товаров, ценных бумаг, процентных ставок и фондовых индексов.

К фьючерсам относятся любые финансовые инструменты, цена которых внутренне зависит от цены другой ценной бумаги или товара. Поэтому он не может существовать при отсутствии базового инструмента, из чего следует, что если по какой-либо причине прекратится торговля базовым инструментом, прекратится и обращение фьючерса.

Фьючерсы — это самые известные из производных финансовых инструментов, к которым относятся еще форварды, опционы и ряд других. Производность заключается в том, что финансовый инструмент опирается на какой-то конкретный физический актив (нефть, золото, акция . ) без которого фьючерс существовать не может.

Фьючерсы служат двум основным целям. Во-первых, раскрытию цены для участников рынка и обеспечивать центральное место, где покупатели и продавцы со всего мира могут взаимодействовать и определять цены. Вторая цель — риск трансфертной цены. Фьючерсы дают покупателям и продавцам товаров возможность установить цены на будущую поставку. Это передача ценового риска — называется хеджированием.

История фьючерсов также стара, как и сама цивилизация. Когда мы говорим о фьючерсах, то имеем ввиду контракты, которые являются обязательными для выполнения соглашениями на покупку, либо на продажу базового инструмента (товары, облигации, акции, валюта) по цене, оговоренной в данный момент для поставки в какое-то время в будущем.

В этой связи фьючерсы похожи на форварды, которые также являются соглашением, достигнутым в определенный период времени. Согласно договоренности необходимо произвести поставку товара в указанный день в будущем по цене, которая устанавливается в момент заключения договора. Важно понимать, что форварды обращаются на внебиржевом рынке.

По окончании срока действия фьючерсного контракта должна произойти поставка, если за истекший срок не была заключена такая же противоположная сделка.

Существуют два типа производных: линейные и не линейные. Линейная производная — та, чья функция вознаграждения является линейной. потому что каждое минимальной движение цены контракта переходит непосредственно в определенное долларовое значение.

Например, минимальное движение цены нефти CL — это 10 долларов, что и является вознаграждением или, наоборот, потерей для трейдера. Если текущая цена золота 1661,5 долларов за тройскую унцию (31,7 грамм), то изменение на одну десятую приносит прибыль или потерю в 10 долларов.

Не линейная производная — та, чья функция вознаграждения меняется в пространстве и времени. Пространство в данном случае — это местоположение цены исполнения относительно фактической наличной цены. Ярким примером нелинейных производных (асимметричных) служат опционы.

Фьючерс представляет собой стандартизированный контракт, который заключается на организованной бирже. При этом условия контракта четко определяются правилами ведения торгов на соответствующей бирже, как-то: непосредственно сам товар, его качество, количество, срок поставки, способ поставки и место поставки.

Фьючерсные контракты требуют ежедневного расчетного урегулирования, чтобы отразить значение любого изменения цены. С растущими ценами на рынках держатели коротких позиций должны производить выплаты, а держатели длинных позиций получают выплаты на свои счета. С падающими ценами держатели длинных позиций производят выплаты, а держатели коротких позиций получают деньги.

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта. Важно отметить, что фьючерсный контракт заключается только на бирже. Биржа сама разрабатывает его условия, которые являются стандартными для каждого конкретного вида актива. Трейдеры не обязаны держать контракт до конца срока исполнения.

Покупатель может закрыть свою позицию в любое время продажей контракта. Продавец может закрыть свою позицию покупкой актива. Если трейдер желает держать свою позицию и после даты истечения контракта, он может продлевать свою позицию продажей первоначально купленных контрактов и таким способом взять ту же самую позицию, но уже на новый контрактный месяц.

Виды фьючерсов

Поставочный контракт — предусматривает выполнение обязательств сторон по поставке или принятию базового актива в полном объеме. Как правило, таковыми являются активы на различное сырье (металлы, сельскохозяйственные товары, нефть, мазут и т.п.).

Расчетный контракт — предусматривает лишь выплату разницы между заложенной в срочный контракт стоимостью актива и его ценой на рынке в момент исполнения договора. Как правило, таковыми являются фьючерсы на нематериальные активы (фондовые индексы, процентные ставки и т.п.)

Спецификация фьючерсов

Каждый фьючерсный контракт имеет свою стандартную спецификацию в которой указывается:

Наименование
Биржа, на которой происходит торговля
Минимальный контракт
Торговые часы
Котировка (наименование валюты)
Месяцы поставок
Минимальное изменение (например, 1 тик движения цены = 10 долларам за один контракт)

Ликвидность фьючерсов

Фьючерсы высоколиквидны. Для них существует огромный вторичный рынок, поскольку по своим условиям они одинаковы для трейдеров. Кроме того, биржа организует вторичный рынок на основе брокерских компаний, которым она предписывает проводить торги на рынке по соответствующим контрактам, то есть покупать и продавать их на постоянной основе.

Таким образом, трейдер уверен, что всегда сможет купить или продать фьючерсный контракт и в последующим легко ликвидировать свою позицию. Заключение сделок, как правило, имеет своей целью не реальную поставку или приемку актива, а хеджирование позиций или игру на разнице цен. Абсолютное большинство позиций трейдеров на ликвидируется ими в процессе действия контракта и только 2-5% контрактов заканчивается реальной поставкой базового актива.

Фьючерсы и расчетная палата

Существенным преимуществом фьючерсов является то, что его исполнение гарантируется специализированной расчетной палатой биржи. Поэтому, заключая контракт, трейдерам нет необходимости выяснять финансовое положение своего партнера. Лицо, которое берет на себя обязательство поставить актив, занимает короткую позицию , то есть продает контракт. Лицо, которое обязуется принять актив, занимает длинную позицию, то есть покупает контракт.

После того, как на бирже заключена сделка, она регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель, образно говоря, перестают существовать друг для друга. Стороной контракта для каждого контрагента становится расчетная палата биржи, то есть для покупателя палата выступает продавцом, а для продавца — покупателем.

Если участник контракта желает осуществить или принять поставку, то он не ликвидирует свою позицию до дня поставки и в установленном порядке информирует палату о готовности выполнить свои контрактные обязательства.

В этом случае расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией, которая не была закрыта, и сообщает ему о необходимости поставить или принять требуемый актив. Обычно фьючерсные контракты предоставляют поставщику право выбора конкретной даты поставки в рамках отведенного для этого периода времени.

Чтобы понять принципы функционирования расчетной палаты, рассмотрим фьючерсы на пшеницу. Предположим, что в первый день торговли июльским контрактом на пшеницу, покупатель соглашается купить один контракт (5000 бушелей) у продавца по $4 за бушель (один бушель равен 35.2 кубических дециметров/литров) или в общей сложности за $20000. В этой ситуации покупатель думает, что цена пшеницы вырастет, а продавец думает, что цена упадет.

После заключения соглашения между покупателем и продавцом, участвующей стороной в сделке становится расчетная палата. Таким образом, покупатель и продавец уже не имеют между собой прямых контрактов. Теперь обязательство поставить пшеницу покупателю и принять поставку у продавца является обязательством расчетной палаты.

Важно понять, что если в определенный момент в будущем не предпринимается никаких действий, то расчетная палата оказывается в потенциально рискованном положении. Например, что произойдет, если цена пшеницы поднимется к июлю до 5 долларов за бушель, а продавец не поставит пшеницу?

Расчетная палата должна будет купить пшеницу на спотовом (наличном) рынке за 25000 долларов и поставить покупателю. Таким образом, расчетная палата потеряет 5000 долларов. Даже, несмотря на то что расчетная палата будет требовать через суд свои 5000 долларов, все может закончится тем, что она получит лишь часть от этой сумму или вообще ничего не получит от продавца пшеницы.

Поэтому существуют следующие процедуры, призванные защитить расчетную палату о возможных потерь:

Требования брокеров к трейдерам внести первоначальную маржу.
Осуществлять ежедневный клиринг счетов трейдеров.
Поддерживать каждый день необходимый маржин со стороны трейдеров.

Объем и открытый интерес

Объем наиболее часто приводимая статистика в отношении торговой деятельности фьючерсных рынков. Каждая единица объема представляет собой контракт, который торгуется и включает в себя как длинную так и короткую позицию. С другой стороны, открытый интерес, относится к числу фьючерсных позиций, которые остаются открытыми на момент закрытия каждой торговой сессии. Для иллюстрации, предположим, что трейдер покупает 15 контрактов, а затем продает 10 из них на рынке до окончания торгового дня. Его сделки добавляют 25 контрактов к общему объему за день. Поскольку пять контрактов остаются непогашенными, то открытый интерес увеличится на 5 контрактов. Объем и открытый интерес всегда используются для измерения уровня коммерческого участия трейдеров на рынке.

Например, если контракт испытывает относительно малый объем, но высокий открытый интерес, то обычно предполагается, что коммерческие участие высокое. Это связано с тем, что коммерческие хеджеры имеют тенденцию использовать рынки в долгосрочной перспективе для страховочных целей, открывая фьючерсные позиции и держа их столь долго, сколько им нужно для управления данным риском. Наоборот, если мы видим высокие объемы торговли с низким уровнем открытого интереса, то это указывает больше на спекулятивную деятельность на рынке. Это связано с тем, что что большинство трейдеров предпочитают входить и выходить из рынка на ежедневной основе.

Фьючерсы — плюсы и минусы

При торговле фьючерсами существуют свои минусы и плюсы. К минусам можно отнести:
1. Не хватает гибкости инструмента (не всегда устраивает срок, не на все товары существуют фьючерсы).
2. Выполнение действующих правил на биржах увеличивает себестоимость сделок.

К плюсам можно отнести:
1. Отсутствует необходимость поиска партнера по сделке.
2. Трейдеры имеют обязательство только перед расчетной палатой и нет обязательств по отношению друг к другу.
3. Расчетная палата гарантирует исполнение контракта обеим сторонам сделки.
4. Высокая ликвидность контрактов (большинство фьючерсов торгуются круглосуточно).
5. Возможность выполнения обязательств путем проведения обратной сделки.
6. Возможность отсрочки (перенесения срока) выполнения обязательств по фьючерсу.

Соотношение цен между наличными и фьючерсными рынками

При сравнении цен наличного и фьючерсного рынка можно заметить их несоответствие друг другу. Фьючерсная цена будет выше или ниже цены наличного рынка. Если фьючерсная цена выше наличной, то можно сделать предположение, что рынок ожидает роста цен на наличном рынке.

Фьючерсная цена формируется из наличия ряда факторов, которые включают в себя спрос и предложение, значение текущей процентной ставки, ожидания рынка, геополитическая ситуация и ряд других факторов.

Ниже будет говорится о базисе, который являет собой разницу между ценой товара на наличном рынке и фьючерсным рынке. Ситуация, когда фьючерсная цена выше цены наличного рынка, называется контанго. Ситуация, когда фьючерсная цена ниже цены наличного рынка, называется бэквардейшен.

Фьючерсы и трейдер

Начальная стоимость фьючерсного контракта равна нулю, поэтому тейдеру для их приобретения не требуется уплачивать безвозвратную премию, как в случае с опционами. Наличие фьючерсной позиции требует от трейдера постоянного контроля над состоянием торгового счета и при необходимости своевременного внесения дополнительных залоговых средств.

Если на рынке возникнет сильное неблагоприятное колебание цены, то возможна ситуация, что трейдер не сможет поддержать требуемый уровень залоговых средств и будет вынужден ликвидировать свои позиции, понеся убытки, хотя в итоге прогноз трейдера может оправдаться.

Цена наличного товара обычно отличается от текущей фьючерсной цены. Эта разница может быть как положительной, так и отрицательной, что зависит от различных факторов, включающих ожидания, банковские ставки и т.д.

Трейдер покупает фьючерсы главным образом с целью хеджирования или игры на разнице курсов. Покупка фьючерса не требует от трейдера каких-либо расходов, кроме комиссионных. После внесения маржинального залога, трейдер может осуществлять сделки на бирже.

Маржинальный залог устанавливает биржа, но брокерская компания может потребовать от трейдера внести залог больше, а иногда залог оказывается меньше требуемого. Однако залог никогда не должен опускаться ниже требуемого уровня.

Если в силу проигрыша трейдера, его сумма на счете опускается ниже установленного минимума, то брокер извещает клиента о необходимости сделать пополнение счета. Данная операция называется переменной или вариационной маржой. Если трейдер не вносит требуемую сумму, то брокер ликвидирует его открытую позицию.

Чтобы не допустить чрезмерной спекуляции на фьючерсных рынках и усилить систему гарантий исполнения сделок, биржа устанавливает по каждому виду фьючерсов лимит отклонения цены текущего дня от котировочной цены предыдущего дня. Например, расчетная цена предыдущего дня зафиксирована в 100 долларов. Лимитные отклонения вверх и вниз составляют 5%. То есть цена может колебаться только в пределах от 95 долларов до 105 долларов.

Если фьючерсная цена выходит за данный интервал, то биржа останавливает торговлю, однако иногда она может изменить ценовые границы. Торговля останавливается с целью ограничить спекуляцию, позволить трейдерам остыть и реально оценить конъюнктуру рынков. Торговлю фьючерсами могут остановить на короткий период или до конца дня.

Если фьючерсная цена отклонилась от предшествующей котировочной цены на величину, равную нескольким лимитным интервалам, то торговля фьючерсом в течение последующих дней будет открываться и сразу же закрываться без осуществления каких-либо сделок. Такая ситуация продлится до тех пор, пока фьючерсная цена не войдет в лимитный интервал.

Базис фьючерса

Обе цены — и цена наличного товара и цена фьючерса на этот товар — постоянно изменяются, обычно в некоторой тенденции, Но в последний день истечения срока действия фьючерсного контракта обе цены должны неизбежно слиться. Разница между ценой спот и фьючерсной ценой на данный актив называется базисом. В зависимости от того, выше фьючерсная цена или ниже цены спот, базис может быть положительным или отрицательным.

Поскольку к моменту истечения срока контракта, фьючерсная и спотовая цены равны, то базис также становится равным нулю. По своей величине базис представляет собой не что иное, как цену доставки актива. Базис имеет тенденцию расширяться или сужаться в зависимости от таких ключевых факторов как спрос и предложение.

Фьючерсный контракт — это стандартизированное обязательство поставить или получить определенное количество товара или его денежного эквивалента к указанной дате в указанном месте.

Существуют следующие типы фьючерсных контрактов:

  • Энергоресурсы: нефть, газолин, дизель, мазут, природный газ, этанол.
  • Валюта: Евро, доллар, фунт стерлингов и другие мировые валюты.
  • Финансовые: Процентные ставки в основном в долларах и евро.
  • Индексы: Многочисленные индексы акций различных стран.
  • Металлы: Алюминий, золото, палладий, платина, медь, серебро, ураниум.
  • Сельхоз товары: Зерно, пшеница, соя, рис, кофе, овес, рогатый скот, свинина, хлопок, молоко, сахар, апельсиновый сок.
  • Экзотика: Погода, ураганы, снегопады, морозы, экономические отчеты.

Участники наличного рынка заключают сделку о покупке или продаже на определенный вид товара.

Цена, а не товар является центром фьючерсного рынка. Поставка фактического товара является функцией, которая вообще предназначена для наличного рынка.

Стандартизация означает, что фьючерсы продаются и покупаются на бирже в виде порций товара, которые называются контрактами или лотами. Например, фьючерсный контракт на свинец означает поставку 25-ти тонн металла, а контракт на валюту — покупку или продажу 100 000 долларов.

Такая стандартизация позволяет участникам рынка четко знать количество поставляемого товара. Если покупатель приобрел один контракт на свинец, это значит, что он обязан принять 25 тонн металла. Все фьючерсные сделки заключаются только на целое число контрактов. Если необходимо приобрести 50 тонн свинца, то нужно купить два фьючерсных контракта.

Все фьючерсные контракты имеют свои контрактные спецификации , которые оговаривают количество товара на один контракт, срок поставки и дают детальное описание поставляемого товара. Поставки по фьючерсным контрактам осуществляются в оговоренный срок.

Именно в промежуток этого срока осуществляется обмен денег на товар. По истечении последнего дня, обозначенного для конкретного фьючерса заключать сделки на эту дату уже нельзя. После того, как один срок для фьючерсных контрактов прошел, назначается новый срок.

Производственники, особенно фермеры, охотно идут на седлки по фьючерсным контрактам. Без фьючерсного рынка фермер не может прогнозировать свои прибыли и убытки. К моменту, когда закончится сбор урожая, цена на зерновые может упасть так низко, что фермер будет не в состоянии покрыть все свои затраты. Фьючерсный контракт позволит ему заблокировать цену на свой урожай за несколько месяцев до сбора урожая.

За несколько месяцев до окончания жатвы, он продает фьючерсный контракт и берет на себя обязательство продать пшеницу по зафиксированной цене в оговоренный срок. Таким образом, фермер, уже заранее знает точно, сколько он получит о продажи своего урожая. Преимущество фьючерсных контрактов заключается и в том, что фермер имеет право погасить фьючерсный контракт до наступления срока поставки.

Он делает это с помощью равнозначной или противоположной сделки. Например, фермер продал заранее свой урожай по 115 долларов за тонну, но потом решил, что ему выгоднее использовать пшеницу на корм скоту и тогда он гасит свой контракт, покупая свой фьючерс по текущей цене.

Такие погашения являются обычной практикой на фьючерсных рынках. Лишь чуть более 2-5% всех фьючерсных сделок заканчивается реальной поставкой товара.

Последний торговый день

В последний торговый день держатель фьючерсного контракта должен быть готов принять поставку товара или рассчитаться наличными, если позиция не будет закрыта. Трейдеру, у которого нет достаточных денег на счете, волноваться не стоит. Его позиция будет просто закрыта брокером, произойдет перерасчет, который может занять до нескольких дней и трейдер не сможет в течение этого процесса торговать данным фьючерсом. Чтобы не доводить до такой ситуации, трейдеру нужно в последний закрыть свою позицию. Для этого надо следить за датами экспираций тех или иных фьючерсных конрактов.

НАШИ РУБРИКИ
Фьючерсы на индексы
Фьючерсы на валюту
Фьючерсы на евро
Фьючерсы на индекс доллара
Фьючерсы на нефть
Фьючерсы на нефть WTI
Фьючерсы на нефть Brent
Фьючерсы на газ
Фьючерсы на металлы
Фьючерсы на золото
Фьючерсы на серебро
Фьючерсы на платину
Фьючерсы на палладий
Фьючерсы на медь
Процентные фьючерсы
Что такое бонды
Фьючерсы на бонды
Типы ордеров
Шотовая торговля

Котировки цен на фьючерсы в реальном времени

Обратная связь

За дополнительной информацией обращайтесь через чат или напишите через форму обратной связи и мы свяжемся с вами.

Падение фьючерсов на золото становится стабильным

Общая ситуация

В самом конце 2014 года была отмечена тенденция падения стоимости банковского золота. 31 декабря доллар пошел вверх, а цена на золото, наоборот, упала. Этот факт заметно уменьшил привлекательность этого драгоценного металла в качестве средства инвестирования.

Обвал

Прошедшие 14 лет золото неуклонно росло в цене – примерно по 12% в год. Но в 2014 году оно неожиданно подешевело сразу на 1,5%, а в декабре 2014 года ценник на металлы (банковские) опустился до минимальной отметки за последние 4 года. Все это, наряду с резким подорожанием акций фонового рынка, инвесторы расценивают как намерение ФРС повысить процентные ставки.

Такие колебания негативно сказываются на стабильности рынка, но подобная тенденция не характерна для нержавеющей стали. Так что в нашей компании всегда имеется нержавеющая лента высокого качества, которую можно заказать.

Причины

Как сообщает по телефону Джордж Гироу, занимающий пост стратегического аналитика Нью-Йоркской корпорации RBC Capital Markets, у этого драгоценного металла имеется несколько ключевых проблем, завязанных на экономику США:

  • Позиции акций – они достаточно сильны сейчас;
  • Рынок труда – на данный момент ситуация на нем стабилизировалась;
  • Экономика США – она показывает тенденции роста;
  • Прочное положение доллара.

Все это и обусловило падение стоимости золота.

Динамика

Фьючерсы на февральские поставки золота обвалились на 1,4%, дойдя 31 декабря до 1 184,10 $ за унцию на бирже Comex, что в Нью-Йорке, в 1.53. Относительно вчерашнего дня, то драгоценный металл подорожал на 1,6%, частично отыграв прошлогоднее падение.

На данный момент, как сообщает Bloomderg, наблюдаются минимальные (с сентября 2008 года) запасы золота в инвестиционном фонде SPDR Gold Trust. 30 декабря они понизились еще на 0,2%, упав до отметки в 710,81 тонн (метрических). Это последовало в ключе сокращения инвесторами золотых запасов золотых слитков, которые являются наиболее торгуемым товаром на биржах. В прошлом году было отмечено сокращение на 41%, а в этом – еще на 11%.

Оценка от аналитиков

Они разнятся. Некоторые банки, такие как Goldman Sachs Group Inc., Societe Generale SA, а также Credit Suisse Group AG, предрекают дальнейшее падение стоимости золота и на этом строят свою стратегию.

Однако Новозеландская и Австралийская банковские группы выдают диаметрально противоположные заключения, указывая, что в 2015 году ценник пойдет вверх. 17 декабря аналитики ANZ заявили, что в 2015 году вполне возможен рост заинтересованности в драгоценном металле со стороны Китая, потому как его запасы явно недостаточны.

Не стоит сбрасывать и Грецию, где в этом году пройдут выборы, что наверняка стимулирует рост цены на золото. К такому выводу пришел Эйдриан Дей, занимающий пост президента Мэрилендской компании Adrian Day Asset Management. Он отметил, что слабые фондовые рынки, вкупе с кризисной ситуацией в ЕС, будут толкать ценник золота вверх.

Иные металлы

Серебро, в сравнении с 2014 г, обвалилось сразу на 14% – до 15,599 $ за унцию. Подешевела и платина – до 1 209,50 $ за унцию.

Курс цены Золота сегодня (онлайн), Прогноз и Пример заработка

Цена на золото прямо сейчас — Живой График онлайн

График цены на золото онлайн позволяет подключить индикаторы технического анализа, настроить вид ценовой линии и таймфрейм. На графике отражается биржевая цена золота по отношению к доллару США. График работает в режиме онлайн за исключением тех дней, когда у биржи выходной или праздничный день.

Прогноз цены на золото на сегодня онлайн

Прогноз цен на золото составлен на основе 20 индикаторов технического анализа на четырех разных таймфреймов. Самый сильный сигнал АКТИВНО ПОКУПАТЬ и АКТИВНО ПРОДАВАТЬ. Мы рекомендуем не принимать во внимание остальные, более слабые прогнозы.

Ниже мы поговорим о том, как составлять и подтверждать любой прогноз цен на золото.

Золото на бирже — Общая характеристика

В сегодняшнем мире финансисты и экономисты давно отказались от физического подкрепления денежных знаков реальными ликвидными товарами. Даже доллар США с 1971 года перестал быть привязан к золоту. Многие люди до сих пор видят единственным вариантом сохранять свой капитал, через инвестиции в этот древнейший защитный актив, как покупку золотого слитка, или монет в банке. Чуть более продвинутые инвесторы используют так называемые «металлические счета». Но в обоих вариантах банк выставляет чудовищные спрэды, который нивелируют любой рост золота.

В такой ситуации инвестору на помощь приходит международный рынок. Фьючерсы на золото, форварды, CFD контракты и бинарные опционы на золото позволят предприимчивому трейдеру не только сохранить свой капитал, но и приумножить его.

В 1792 году, в США 1 унция золота стоила 19,25$. В 2020 году 1 унция золота стоила уже 1233,70$.

Но каким образом строить правильные прогнозы на золото? Как и с любым другим инструментом биржевой торговли существует 2 подхода: фундаментальный и технический. Они оба имеют право на существование и достойны пристального изучения.

Что влияет на курс золота на на бирже

Оставив технический анализ на будущее, сперва подробнее остановимся именно фундаментальном. В первую очередь важно понимать, что базовым фактором в ценообразовании по-прежнему является спрос и предложение. В отличие от нефти, себестоимость добычи которой даже при цене в 40$ будет успешно окупаться, с золотом дела обстоят иначе.

Это гораздо более редкий и не менее востребованный товар, чем углеводороды. Запасов его в мире гораздо меньше, а добыча и переработка требует серьезных затрат. Себестоимость составляет от 800$ до 1000$ за унцию.

При таких издержках золото на бирже будет активно реагировать при приближении к этим ценовым уровням. Но это ни в коем случае не значит, что цена физически не может их преодолеть. В конце XX века цены на золото колебались в пределах 265-300$ за унцию. Падение котировок за черту себестоимости приведет к сокращению производства и даже банкротству самых слабых представителей этого рынка. Предложение сократиться, что в дальнейшем вызовет повышение спроса и рост цен. Так работает классическая экономическая теория. Но для этого потребуется время, очень много времени.

Курс золота имеет тенденцию расти или падать в очень долгих и затяжных трендах, которые составляют 10-20 лет. Тем не менее, эту информацию можно использовать и в ежедневной торговле. Понимая, что общий тренд развивается на понижение, трейдер может здраво оценивать свои перспективы в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Рыночная цена на золото очень сильно влияет на котировки акций золотодобывающих корпораций. В частности, на российском рынке такая корреляция прослеживается с бумагами «Полюс Золото», «Лензолото» и «Полиметалл».

Запасы и производство

Важную роль в балансе спроса и предложения играют общемировые запасы.

На сегодняшний день лидерами в этой сфере являются США, на втором месте Германия и на третьем МВФ.

Динамика изменений этих запасов позволяет трейдерам судить о перспективах изменения спроса в ту или иную сторону. Инвестор должен постоянно мониторить новости и делать на их основе выводы, включая публикации по поводу разведки новых месторождений и аварий на уже существующих приисках.

Прямым образом на курс золота влияют объемы производства.

Основными производителям считаются: Китай, Австралия, Россия, США и Канада. Темпы его меняются в зависимости от объемов спроса. Следить за этой информацией для трейдера также весьма важно.

Кто же является основными потребителям этого прекрасного металла? Помимо ювелирных заводов, золото крайне востребовано во многих отраслях народного хозяйства, начиная от стоматологии и заканчивая космическими и военными разработками. Имея высокую пластичность, тепло- и электропередачу, оно активно применятся в электронике, медицине и химической промышленности. Из этого следует, что те или иные открытия в науке, развитие космонавтики или гонка вооружений могут серьезно подстегнуть спрос, что выразится в очередном скачке цен.

Золото против доллара

Очень непростые и сложные отношения золото имеет с долларом США. В начале ХХ века правительство Соединенных Штатов жестко привязывало курс своих денежных знаков к физическому золотому запасу, вплоть до того, что человек мог в банке обменять бумажные деньги на слиток драгоценного металла. Начавшийся кризис перепроизводства в США вызвал повальную дефляцию американской валюты. Количество товаров и услуг с каждым днем росло, в то время, как запасы золота оставались практически неизменными. Финансисты просто не могли подкрепить весь тот вал производимых товаров необходимым количеством денег, которые в то время являюсь прямым эквивалентам золота. Лишь в 1971 году указом президента доллар США полностью откреплялся от металлического стандарта.

После этого золото превратилось в особый инвестиционный товар. В течение многих лет консервативные инвесторы доверяли исключительно золоту. На сегодняшний день этот драгметалл до сих пор используется как защитный актив.

Падение курсов валют, котировок акций компаний – все это отражается в росте цены на золото. В частности, снижение доллара к другим резервным валютам сопровождается ростом котировок драгметалла. Распродавая свои активы, когда даже резервные валюты не вызывают доверия у рынка, люди начинают массово открывать позиции по золоту, что еще сильнее подстегивает его рост.

Часто на рынке формируется движение сырьевых товаров. В таких трендах участвует нефть, пшеница, медь, никель, серебро и в том числе золото.

Интересный факт. В 1933 году в США началась массовая конфискация наличного золота в слитках и монетах, которая продолжалась до 1936 года. Это происходило в рамках противодействия дефляции, и должно было подстегнуть экономику Соединенных Штатов выйти из кризиса. Была возможность добровольно обменять драгоценный металл за наличные деньги по курсу 20,66$ за унцию. После завершения этой акции, цена на золото поднялась до 35$ за унцию.

Кроме того, этот драгоценный металл несет огромную культурную ценность для людей.

  • Ярким примером служит «свадебный сезон» в Индии. С конца сентября по январь продажи ювелирных изделий обретают колоссальный размах, только потому, что золотые украшения играют ключевую роль в обрядах бракосочетания индийцев. В связи с этим цена золота на бирже растет.

Как проводить технический анализ золота

Что касается технического анализа, то в первую очередь, как уже говорилось выше, необходимо видеть общую картину. Для этого лучше всего подходят недельные или месячные графики свечей или баров. Позиции лучше всего открывать в направлении тренда с глубокими стопами. Если играть против рынка, то стоп должен быть гораздо более агрессивным. Выходящие новости могут вызвать турбулентности на торговых площадках, которые технические индикаторы не могут адекватно спрогнозировать, поэтому следует воздержаться от торговли в такие дни.

Движение котировок золота заметно влияет на цену серебра. Во многом эти два драгоценных металла повторяют свою динамику.

Сам по себе инструмент обладает широким размахом колебаний.

Выбор редактора:  В Morgan Stanley пересмотрели прогноз цен на нефть в сторону понижения

За три часовых свечи золото может отыграть медленное месячное снижение. Очень важно соблюдать выработанный торговый план и следовать ему до конца. Ситуации, когда до вашего стопа останется пару пипсов, после чего цена отскочит, будут происходить с завидной частотой, испытывая на прочность нервные клетки трейдера. Для инвесторов, предпочитающих работу в краткосрочном периоде, лучше всего подойдут 30-ти минутные и 15-ти минутные фреймы. Именно по ним будет удобно ориентироваться, рассчитывая точки входа в позицию и потенциал прибыли.

Торговля золотом

1. Пирамидальный принцип.

Работая внутри дня, имеет смысл использовать пирамидальный метод торговли золотом, когда позиция набирается небольшими долями. В ходе такой работы шанс получить максимально невыгодную сделку крайне мал. Цена рано или поздно сделает обратное движение, даже если первые несколько сделок не были прибыльными. Выходить тоже можно долям или одной большой сделкой. В качестве сигнала входа\выхода лучше всего использовать скользящие средние или их производные.

2. Пробойный принцип.

По максимумам свечей выстраивается канал, пробой которого является четким сигналом для открытия позиции. Сразу же выставляется стоп, который является противоположной стороной канала и строится по минимумам. Вместе с ростом цены, стоп подтягивается выше и выше, пока цена не начнет корректироваться настолько сильно, что пробьет его вниз. Тогда следует закрыться или перевернуться по рынку. Пропорции позиции трейдер регулирует сам, но руководствоваться следует принципом, что чем уже пробиваемый канал, тем крупнее должна быть сделка. По такому принципу торговля золотом больше подойдет среднесрочным трейдерам.

3. Контрпробойный принцип.

Является зеркальным от вышеописанного торгового плана. Вместо того, чтобы отрывать лонг на пробое, трейдер должен открыть шорт. Суть кроется в идее, что цена не сможет пробить свой максимум и оттолкнется от него. Такая торговая стратегия больше подходит краткосрочным инвесторам и ее можно применять даже внутри дня. С психологической точки зрения торговля золотом по этому принципу является самой лояльной.

Все эти подходы, и фундаментальный и технический, можно активно использовать на таких биржевых активах, как FOREX CFD-контракты, форварды и со значительным упрощением на бинарных опционах. В последнем случае трейдеру даже не нужно высчитывать свой стоп, вот как это было у нас с брокером FiNMAX.

Мы посмотрели прогноз на золото, подтвердили его собственным анализом и приняли решение что котировки будут падать. Мы открыли эту страницу, выбрали актив и указали время завершения опциона на 16:35 (через 7 минут), :

Опцион — это срочный контракт, то есть имеет срок действия. Нам осталось указать главное условие сделки, будет ли цена на золото выше или ниже на момент истечения срока опциона.

Мы указали наше условие роста — ВНИЗ:

Если на момент завершения сделки стоимость золота упадет хоть на пункт (да, в бинарных опционах не важно на сколько изменится цена, важно только само условие — рост или падение), то мы получим прибыль в 72%.

Сделка завершена и брокер отобразил результаты:

Курс золота на момент завершения сделки оказался ниже, чем при покупке.

Наше условие опциона выполнилось, с инвестиции $80 мы вернули $137,6 или $57,6 чистой прибыли, всего за 7 минут.

Особенности

Торговля драгоценными металлами уже многие столетия является крайне выгодным занятием. Золото является флагманом среди других металлов, поэтому операции с ним будут крайне интересны и консервативному и спекулятивному трейдеру. Благодаря высокой волатильности, которая со временем выстраивает разухабистый тренд, на золоте будут одинаково полезны трендовые и контртрендовые торговые стратегии, но на разных временных интервалах.

Большой поток новостей и статистики всегда поможет фундаментальным игрокам сориентироваться в котировках золота и принять правильное решение. В то же время, на фоне глобального кризиса и всеобщего экономического упадка золото может выступать как некая тихая гавань, которая сможет защитить деньги инвестора, а в перспективе еще и приумножить.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Фьючерсы на золото: теория и практика

Фьючерсы на золото – отдельная крупа контрактов по золоту, которые торгуются в Нью-Йорке и на международной бирже «NYMEX». Миллионы трейдеров по всему миру следят за динамикой котировок жёлтого драгоценного металла. Золото универсально по своей сути. Его используют в качестве уникального промышленного материала, одним из основных свойств которого является уникальная электропроводность, а вместе с ней стойкость к коррозии. Основной сферой применения золота является производство различных ювелирных изделий и чеканка монет. Также золото используется в формировании резервных и страховых фондов государств. Согласно последним данным суммарные запасы золота в мире превышают объём в тридцать тысяч тонн.

Теория

Фьючерсные контракты являются одним из самых привлекательных инструментов инвестирования для реализации инвестиционных потребностей путём продажи ранее приобретённых золотых слитков.
Фьючерсный контракт на золото представляет собой обычную биржевую операцию, в которой, как правило, участвуют две стороны – продавец и покупатель.
Основными фьючерсами на золото, которые доступны инвесторам являются:

  • фьючерсы LME (Лондонской биржи металлов), которая является подразделением Нью-Йоркской товарной биржи (COMEX);
  • фьючерсы TOCOM (Токийской товарной биржи).

Это важно! Главной отличительной особенностью фьючерсных контрактов в любой сфере является отсутствие у покупателя желания получить приобретённый по фьючерсу товар в натуре. Большинство трейдеров просто торгуют фьючерсами на золото, получая прибыль исключительно за счёт колебания цен. Получая большую прибыль трейдеры приобретают дорогие автомобили, виллы в разных странах, пользуются официальным сервисом мазератти и продолжают рисковать в продаже фьючерсов.

Фьючерсная торговля золотом является одним из самых рискованных способов инвестирования, поскольку фьючерсные контракты позволяют инвесторам использовать так называемый кредитный рычаг в качестве средства, приносящего повышенный доход. Но, в то же время, такой кредитный рычаг может принести и повышенный убыток. Именно поэтому одни инвесторы богатеют за счёт фьючерсной торговли, а другие – теряют свои средства.

Основы торговли

Стать успешным трейдером и осуществлять выгодные сделки на основе фьючерсных контрактов по золоту – непростое дело. Для того, чтобы сформировать определённый потенциал в этом деле, и овладеть навыками фьючерсной торговли, необходимо изучить огромное количество информации.
Важно знать, что главной особенностью фьючерсной торговли является её исключительное осуществление в рамках биржи.
Гарантом в биржевой торговле выступает клиринговая палата, которая занимается непосредственной регистрацией контракта и выступает главным лицом-посредником между продавцом и покупателем.
Основу фьючерсной торговли составляет стартовый капитал, размер которого зависит, непосредственно, от желаний трейдера, но, в то же время, должен быть соразмерным минимумам счета, который устанавливается биржей. Такая сумма, как правило, равна первоначальной марже, которая определяется как гарантийное обеспечение отдельной сделки. Чем больше сумма на счёте, тем вероятнее увеличение прибыли.
К особенностям фьючерсной торговли золотом также относят её преимущества и недостатки. Основными преимуществами являются:

  • возможность круглосуточной торговли;
  • разнообразие фьючерсной торговли;
  • наличие различных бесплатных терминалов.

К недостаткам относятся:

  • увеличение рисков с увеличением плеча;
  • наличие ограничений во времени, которые усложняют торговую стратегию.

Видео о фьючерсах на золото

Курс золота фьючерс

Универсальность фьючерсного контракта на золото заключается в том, что он представляет собой договор купли-продажи золота по заранее оговоренной фиксированной цене в обозначенное время в будущем.
Стоимость фьючерсного контракта на золото всегда привязана к стоимости одной тройской унции жёлтого драгметалла на мировом рынке. Как правило, такая цена устанавливается с учётом показателей Лондонского золотого фиксинга.
Определяемый дважды в день (в 13:30 и 18:00 по московскому времени) Лондонский золотой фиксинг является ориентиром, который используют абсолютно все участники рынка золота. Также показатели Лондонского фиксинга используют при определении расчётной цены фьючерсного контракта, который торгуется на Московской бирже.
Таким образом, курс золота фьючерс формируется на основе показателей Лондонского золотого фиксинга.
Основными параметрами фьючерсного контракта на золото являются:

  1. Базовым активом фьючерсного контракта выступает аффинированное золото в слитках.
  2. Объём контракта, то есть один лот, равен одной тройской унции золота.
  3. Цена фьючерса указывается в долларах США за одну тройскую унцию.
  4. Окончательные расчёты по фьючерсному контракту производятся в дату его исполнения.
  5. Месяцами исполнения фьючерсных контрактов на Московской бирже являются декабрь, сентябрь, июнь и март.
  6. Минимальный размер обеспечения контракта составляет шесть процентов.
  7. Днём исполнения фьючерсного контракта является пятнадцатое число месяца и года его исполнения.

Как использовать фьючерс

Фьючерс на золото является универсальным средством для хеджирования сделок с драгоценными металлами. Продажа фьючерсного контракта помогает обеспечить продавца страховкой от возможного снижения котировок золота в будущем.
Несомненно, как любое гарантийное обязательство, фьючерс на золото включает в себя ряд дополнительных платежей:

  1. Гарантийное обеспечение, которое равняется шести процентам от стоимости контракта. Эта сумма блокируется на счете продавца до момента прекращения всех обязательств по контракту.
  2. Биржевая комиссия. Московская биржа удерживает с продавца в случае заключения контракта объёмом в одну тройскую унцию размером в один российский рубль, а за каждое открытие и закрытие позиций по фьючерсу – пятьдесят копеек в течение одного Торгового дня.
  3. Комиссия брокера, размер которой зависит от тарифов каждого отдельного брокера, а в среднем равна биржевому сбору.

Если рассматривать эти платежи на конкретном примере, то можно, например, предположить, что в день трейдер продаёт одну тысячу контрактов на аффинированное золото, то есть одну тысячу тройских унций золота. Стоимость одной тройской унции составляет 1223 доллара США, исполнение контракта назначено в январе 2015. Таким образом, трейдер страхует себя от возможного падения котировок золота до 15 января.

Это важно! Для того, чтобы заключить данный контракт, трейдер внёс шестипроцентный взнос, что составляет (при расчёте по формуле)
1223?1000?6%=73380 долларов США.

Если предположить, что спустя день котировки золота снизятся на один доллар США и составят – 1222 доллара за одну тройскую унцию золота, то по итогам такого дня трейдер получит разницу от снижения котировок, которая называется вариационной маржой.

Возможности фьючерсной торговли золотом

Возможности фьючерсной торговли золотом – разноплановы. Трейдеры при грамотном планировании сделок всегда получают существенную прибыль от заключения таких контрактов.

Это важно! В отличие от реального рынка, рынок фьючерсных контрактов, главным образом, основан на прогнозировании.

Котировки фьючерсов на золото выросли во вторник до рекордного максимума 1500 долларов за тройскую унцию

Торги 19 апреля на товарно-сырьевых рынках проходили в основном при повышательных тенденциях для основных секторов вследствие позитивных настроений участников рынков и понижательной динамики курса доллара США на валютном рынке FOREX. Общая аналитика бирж форекс может сегодня использоваться как индикатор общего настроения рынков.

Рынок «черного золота» закрылся разнонаправленно в цене под влиянием следующих факторов:
Экономические новости и данные — котировки фьючерсов на нефть во вторник выросли на фоне позитивных данных по строительству новых домов в США и сильных финансовых отчетностей крупных компаний, что, по мнению инвесторов, может свидетельствовать о восстановлении экономики и вызвать рост спроса на «черное золото». Согласно отчету министерства торговли США, количество стоящихся новых домов в прошлом месяце выросло на 7,2% к предыдущему месяцу и составило 549 тысяч домов в год. Показатель оказался выше прогноза аналитиков, предсказывавших количество строящихся домов на уровне 520 тысяч в год. Помимо этого, неожиданный рост экономической активности в еврозоне, спровоцировал снижение американской валюты против евро. Снижение доллара США обычно оказывает поддержку ценам на нефть, так как этот сырьевой товар становится дешевле для держателей других валют;

Позитивная динамика фондовых площадок, где основные фондовые индексы США закрылись в «зеленой» зоне на фоне экономических новостей и данных, оказала дополнительную поддержку нефтяным фьючерсам (Dow Jones industrial average — 12266.75 (+65.16, или +0.53%), Nasdaq Composite — 2744.97 (+9.59, или +0.35%), S&P 500 — 1312.62 (+7.48, или +0.57%);

Запасы нефти и нефтепродуктов — во вторник вечером Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на последней неделе увеличились на 0,667 млн. баррелей, запасы бензина сократились на 1,792 млн. баррелей, запасы дистиллятов уменьшились на 3,361 млн. баррелей, при этом коэффициент загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составил 81,3%.

На нью-йоркской бирже New York Mercantile Exchange стоимость фьючерсов на нефть марки Light Sweet повысилась на 0,59 или на 0,6% и ее цена составила 108,28 доллара за баррель. На бирже InterContinental Exchange Futures Europe в Лондоне стоимость фьючерсов марки Brent упала на 0,28 или на 0,2%, до 121,33 доллара за баррель.
Главным событием сегодняшней торговой сессии является выход данных о запасах нефти и нефтепродуктов от Министерства энергетики США. Участники рынка ожидают сокращения запасов бензина, однако при этом, увеличения запасов сырой нефти и дистиллятов. В число дистиллятов входят топочный мазут и дизельное топливо.

Рынок драгоценных металлов (золото и серебро) во вторник 19 апреля закрылся с повышением в цене под влиянием следующих факторов:
Котировки фьючерсов на золото выросли во вторник до рекордного максимума 1500 долларов за тройскую унцию на фоне снижения доллара США на валютном рынке Forex и роста цен на нефть. Рост цен на нефть обычно повышает спрос на золото как на инструмент хеджирования против роста инфляции. Между тем доллар США упал против евро, сделав исчисляемые в долларах цены на золото ниже для покупателей, использующих другие валюты, стимулируя тем самым спрос на данный актив. Помимо этого цены на золото получили поддержку со стороны инвестиционного спроса на этот металл. Интерес к покупкам продолжил усиливаться после заявления в понедельник рейтингового агентства S&P о понижении прогноза по рейтингу США до «негативного» со «стабильного». Инвестиционный спрос на золото резко вырос в последние года, так как беспокойство по поводу роста инфляции, стабильности валют и неопределенности относительно экономического роста вызвали спрос на актив-убежище.
Цены на другие драгоценные металлы, которые шире используются в промышленности — металлы платиновой группы — закрылись с понижением в цене в отличие от цен на золото.

По итогам электронных торгов котировки фьючерсов на золото повысились на 2,20, или на 0,2%, до 1494,50 долларов за тройскую унцию, котировки фьючерсов на серебро выросли на 96 центов, или на 2,2%, до 43,92 долларов за унцию. Цена на золото на рынке спот составила 1496,10 долларов за тройскую унцию (+3,80 доллара).

Эксперты полагают, что интерес инвесторов к золоту продолжит увеличиваться, поэтому цены на золото могут достигнуть нового рекордного максимума в этом году. Некоторые аналитики прогнозируют, что цены на золото в этом году вырастут на 28,0% до 1800,00 долларов за тройскую унцию. В прошлом году средняя цена на золото составила 1340,00 долларов. Аналитики отмечают, что их оценки в большей степени основываются на роли золота как средства сбережения в условиях негативных реальных процентных ставок и в меньшей степени на его статусе актива-убежища, тогда как опасения относительно европейского суверенного долга менее выраженные и сценарий второй волны рецессии в мировой экономике менее вероятен.
Индекс CRB, в основу которого заложены официальные цены по 17 фьючерсам на различные сырьевые ресурсы, металлы и продукты, продемонстрировал повышение на 1,41 пункта (+0,39) и составил 360,83.

Мы полагаем, что товарно-сырьевые рынки 20 апреля продемонстрируют повышательные тенденции вследствие возможного падения курса доллара США на валютном рынке FOREX и позитивных настроений участников рынков на фоне выхода экономической макростатистики и новостей.
________
Виталий Шевченко,
Аналитик,
Grand Capital

XAUUSD — цена фьючерса на золото и прогнозы Masterforex-V

Золото (gold, aurum) — драгоценный металл, не самый дорогой, но наиболее востребованный для инвестирования. Его мировая цена формируется на крупных фьючерсных и товарных биржах мира, а также на внебиржевых площадках форекс.

Пара XAUUSD — это цена тройской унции золота в долларах США. 1 тройская унция золота — это 31,1034768 грамма. Соответственно, 1 кг. золота — это 32.150 тройских унций.

Цена 1 кг. gold = 32.15 Х на текущую цену XAU USD на графике котировок фьючерса золота ниже.

Золото: график онлайн XAU USD

Золото — популярный инвестиционный актив. Что это значит? А то, что покупают его не только (далеко не только) под изготовление ювелирных украшений и других подобных целей, как, например, покупают нефть Brent, WTI и других марок для последующей переработки на НПЗ и получения бензина, дизеля, авиационного керосина. В золото вкладываются для сохранения активов от инфляции или заработка на росте курса. То есть, покупается и продается оно в основном именно как актив, а не товар. Соответственно цена формируется не за счет спроса производителей, а за счет активности трейдеров и инвесторов.

Виды золота

В бытовой и промышленной сфере золото имеет разную пробу. В России приняты следующие значения: 375-я, 500-я, 583-я, 585-я, 750-я, 916-я, 958-я, 999-я пробы. Проба — это содержание золота: 999-я проба без примесей, а в 500-й пробе золота на самом деле только 50%. Такая ситуация возникла не из желания (не только) сэкономить и не говорит сразу о низком качестве металла. Чистое золото специально разбавляют другими металлами (цинк, медь, серебро и др.) для придания ему иных, более лучших для конкретного продукта свойств (чтобы лучше тянулось, гнулось, проводило электричество, стало более прочным и т.д.). В зависимости от примесей изделие из золота может иметь желтый, красноватый, белый, зеленоватый или другой окрас.

В США и ряде других стран вместо пробы используется термин карат: 24 карата соответствуют 999-й пробе, далее пропорционально, например, 12 карат — это 500-я проба.

На бирже золото продают через фьючерсы и только слитками высшей, 999-й пробы.

Форма золота зависит от его предназначения:

  • золото в виде украшений имеет разную форму, вес и пробу;
  • банковское золото продают в виде разных слитков, вплоть до небольших, массой несколько грамм, но самой высокой пробы;
  • на бирже золото продается стандартными слитками самой высокой пробы;
  • для инвестиций и коллекционирования выпускаются золотые монеты.

Эталонные золотые слитки, которыми торгуют на бирже, получают путем разлития расплавленного металла по формам с последующим затвердеванием. Банковское золото меньшего формата получают путем отрезания кусочков определенной формы от одного большого листа. Порой это крохотные слитки, размером с банковскую карту, которые в некоторых странах можно приобрести даже в специальных автоматах.

Единица измерения золота

Инвестиционное золото измеряют в килограммах (тоннах) или тройских унциях (1 тройская унция = 31,1034768 г). Тройская унция золота имеет международное обозначение XAU. Код XAUUSD на биржевых графиках означает стоимость 1 тройской унции в американских долларах.

Крупнейшие биржи по продаже фьючерсов золота, на которых формируется его цена

Опытные трейдеры и инвесторы знают, что золото продается или фактическим товаром, или в виде фьючерсов, опционов и других финансовых инструментов. Цена фьючерса на золото формируется на крупнейших мировых торговых площадках.

Крупнейшей в мире площадкой по продаже фактического золота является Лондонский рынок слитков (London Bullion Market, LBM). Это внебиржевой рынок, на котором покупатель и продавец напрямую выходят друг на друга и заключают сделки.

Центром торговли «золотыми» фьючерсами, опционами и другими торговыми инструментами являются крупнейшие фьючерсные и товарно-сырьевые биржи мира:

Всего в мире около полусотни признанных биржевых площадок, на которых торгуется золото.

Формирование цены на золото до 2015г.

Цена на золото долгое время формировалась золотым фиксингом (Gold Fixing). Метод впервые начали применять 12 сентября 1919 года на бирже Лондона. Фактически это был эталонный ориентир, формировавший «золотую» стоимость на рынках всего мира. Фиксинг проводился дважды каждые торговые сутки: в 10:30 и 15:00, определяя цену в трех валютах: британских фунтах (GBR), долларе США (USD) и евровалюте (EUR).

Фиксинг осуществляла так называемая «золотая пятерка», поддерживающая постоянную связь с маклерами, дилерами и иными торговцами реальным товаром — золотом, а не фьючерсами на него. В состав первой «золотой пятерки» входят:

Формирование цены на золото с 2015г.

С 20 марта 2015 года золотой фиксинг уступил право формирования цены аукционам LBMA Gold Price. Аукционы проводятся дважды каждый торговый день в 10:30 и 15:00, в этом плане изменения не произошли. Аккредитацию для участия в LBMA Gold Price имеют 13 компаний.

  • UBS (Швейцария);
  • ICBC Standard Bank (Великобритания);
  • Standard Chartered (Великобритания);
  • The Bank of Nova Scotia — ScotiaMocatta (Великобритания);
  • Société Générale (Франция).
  • Bank of China;
  • Bank of Communications;
  • China Construction Bank.
  • Goldman Sachs International;
  • HSBC Bank USA NA;
  • JPMorgan Chase;
  • Morgan Stanley.
  • The Toronto Dominion Bank.

Цена золота на биржах зависит от мировой конъюнктуры (падение или рост мировой добычи, глобальные кризисы и экономические взлеты, понижающие или повышающие спрос, и др.), а стоимость готовых изделий от биржевых цен и пробы.

Цена на золото в зависимости от места продажи указывается за тонну, тройскую унцию, а на рынке драгоценных украшений и в ломбардах указана цена 1 грамма золота.

Условия Лондонского рынка золота

На биржах практически отсутствует разнообразие форм для золота, все строго регламентировано. Рассмотрим на примере Лондонского рынка золота.

  1. Товар должен соответствовать стандартам «хорошей доставки».
  2. Проба только 999-я.
  3. Слитки должны иметь вес строго в пределах 350-430 тройских унций.
  4. Необходимо наличие на слитке маркировки и порядкового номера, при их отсутствии обязателен сертификат с пробой и порядковым номером, заверенный одним из одобренных предприятий.
  5. У покупателя есть возможность просить рынок предоставить ему золото другой пробы, но рынок сам вправе решать, идти ли покупателю навстречу или предлагать ему только стандартные варианты.

Рейтинг стран по ежегодной добыче золота

ТОП-10 стран по объему золотодобычи (за 2020 год):

  1. КНР — добыча 426 тонн золота в год (13% мирового производства, -6% к 2020 году, +71 к 2011 году).
  2. Австралия — 295,1 (+ 5%).
  3. Россия — 270,7 (+17% к 2020 году, +70,7 к 2011 году).
  4. США — 230 (+ 8% за год, основные месторождения в Неваде — 78%).
  5. Канада — 175,8 (+10% к 2020 году, +65,8 к 2011 году).
  6. Перу — 162,3 (-6%).
  7. Индонезия — 154,3 (-11,7% к 2020 году, +54,3 к 2011 году).
  8. ЮАР — 139,9 (-50,1% к показателю 2013 года).
  9. Мексика — 130,5 (-3%).
  10. Гана — 101,7 (+7%).

Общемировая добыча золота в 2020 году — 3247 тонны.

Крупнейшие золотодобывающие компании мира

ТОП-10 золотодобывающих компаний (показатели в тоннах за 2020 год, в скобках показатели за 2015 год):

  1. Barrick Gold, Канада — 171,6 (190,2). Акции и другие ценные бумаги компании в листинге на фондовых биржах NYSE (Нью-Йорк), Фондовой бирже Торонто (Канада), Франкфуртской фондовой бирже (Германия) и Швейцарской фондовой бирже;
  2. Newmont, США — 161,7 (156,6) — акции и облигации размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже, Лондонской фондовой бирже LSE и Фондовой бирже Торонто;
  3. AngloGold Ashanti, ЮАР — 112,8 (119,1) — акции и деривативы можно найти на NYSE, Австралийская бирже ASX и Йоханнесбургской фондовой бирже (акции считаются голубыми фишками на данной бирже);
  4. Kinross Gold, Канада — 87,4 (81,5) имеет эмиссию своих ценных бумаг на NYSE и Фондовой бирже Торонто;
  5. Goldcorp, Канада — 89,4 (107,7), эмитент ценных бумаг на NYSE и TSX;
  6. Navoi MMC, Узбекистан — 74 (74).
  7. Newcrest, Австралия — 76,6 (77,4) — акции на ASX и Франкфуртской фондовой бирже.
  8. Gold Fields, ЮАР — 66,7 (67,2) — Йоханнесбургская фондовая биржа.
  9. Полюс, Россия — 59,8 (54,8) — Московская биржа MOEX.
  10. Agnico Eagle Mines, Канада — 51,7 (52) — ASX.

Как видим, крупнейшие золотодобывающие компании располагаются в странах-лидерах по добыче золота, что вполне ожидаемо. Исключение — присутствие компании из Узбекистана. Это поясняется отсутствием до 2020 года у частных компаний права осуществлять добычу в этой стране. Рынок был монополизирован государственным предприятием — Навоийским горно-металлургическим комбинатом (Navoi MMC).

Рейтинг стран по запасам золота в золотовалютных резервах Центробанков

ТОП-10 стран по накопленным Центробанками запасам золота (по данным Goldmoney Research на 2020 год в тоннах):

  1. США — 8133,5 тонн золота.
  2. Германия — 3369,7.
  3. Италия — 2451,8.
  4. Франция — 2436,0.
  5. Россия — 2119,2.
  6. Китай (КНР) — 1864,3.
  7. Швейцария — 1040,0.
  8. Япония — 765,2.
  9. Нидерланды — 612,5.
  10. Индия — 607.

На все Центробанки официально признанных стран мира в 2020 году приходилось около 33,8 тысячи тонны золота в золотовалютных резервах.

CFD на золото

Биржевая торговля стала доступна широким слоям населения с появлением CFD (Contract For Difference). В этом случае трейдеры приобретают и продают не фактический товар — золото, серебро, нефть, газ, электроэнергию и т.д., а «контракты на разницу цен». Второй нюанс, открывший доступ к рынку сотням тысячам желающих, предоставление брокерами кредитного плеча. Трейдеры также получают дополнительные льготы в виде снижения комиссии брокера при торговле CFD (доход брокера — маржа и спред).

Лучшие условия по CFD на золото предлагают компании высшей лиги рейтинга брокеров Академии Masterforex-V. Первое место рейтинга занимает брокер Nord FX. В высшей лиге также: Fort Financial Services (FortFS), Finam (Финам), FIBO Group, FXCM, FOREX.com, Saxo Bank, OANDA (Оанда), Swissquote Bank SA, Alpari (Альпари), Interactive Brokers, FXPro и Dukascopy Bank SA.

К резерву брокеров для торговли CFD на золото относят брокеров из верхней части второй лиги (сомнительные брокеры с большим числом претензий от трейдеров) данного рейтинга : Renesource Capital, GKFX, FinmaxFX, TurboForex, Esplanade Market Solutions, XM.com, FreshForex, LiteForex, Grand Capital, MaxiMarkets , FXOpen, Admiral Markets, Forex4you, NPBFX, EXNESS, Xtreamforex, eToro, TeleTrade, Альфа Форекс, RoboForex, Форекс Клуб и др.

Финансовые регуляторы на фьючерс и CFD золота

Торговля фьючерсами, опционами, CFD золота и другими инструментами у брокеров, маклеров, маркет-мейкеров и на самих биржах строго контролируется государствами и возможна только после получения лицензии от государственного финансового регулятора. Каждая страна имеет своего регулятора:

NFA, CFTC и SEC — в США, FCA — Великобритании, CySEC — на Кипре, FINMA — в Швейцарии, FI — в Швеции, FSC Mauritius — на Мальте, PFSA — в Польше, BaFin — в Германии, CNMV в — Испании, ACPR и AMF — во Франции, FCMC — в Латвии, FSAEE — в Эстонии, страны ЕС дополнительно должны соответствовать требованиям MiFID, CSRC — в Китае, SEBI — в Индии, FSCL — в Новой Зеландии, MAS — в Сингапуре, SFC — в Гонконге, ASIC — в Австралии, IFSC в Белизе, FSC — на Маврикии, Botswana IFSC — в Ботсване, FSB — в ЮАР, Dubai FSA — в Дубае, ОАЭ, Банк России, ФСФР — в России, ISA — в Израиле, CMB — в Турции, Tadawul — в Саудовской Аравии, FinCom — в Китае, НКЦПФР — в Украине, AFSA -в Казахстане, SET — в Таиланде.

Если вам понравилась и была полезна эта статья или у вас возникли вопросы или замечания, оставьте свой отзыв в комментариях и поделитесь в соцсетях.

С уважением, wiki Masterforex-V — курсы бесплатного (школьного) и профессионального обучения Masterforex-V для работы на форексе, фондовых, фьючерсных, товарных и криптовалютных биржах.

Котировки фьючерсов на палладий: онлайн график + аналитика и прогноз

29 октября 2020

Добрый день, уважаемые читатели!

Палладий – драгоценный металл платиновой группы, называемый «младшим братом» платины. Применяется в автомобилестроении (75 % потребления), химической и ювелирной промышленности, медицине, электротехнике, для чеканки памятных монет.

Встречается в земной коре в 30 раз реже золота. Операции с драгметаллом допустимо совершать при помощи слитков, обезличенных металлических счетов, на Форексе и на товарных биржах. Сегодня рассмотрим котировки палладия и разберемся, стоит ли инвестировать в металл.

Онлайн-график курса палладия на сегодня

В рабочие дни в 9:45 и 14:00 по Гринвичу устанавливает самые объективные котировки. Дважды в день (в 10:30 и 15:00 по Гринвичу) LBME устанавливает фиксинг на драгоценные металлы, который становится ориентиром для рынка и используется в контрактах на поставку. Центробанк ежедневно рассчитывает учетные цены исходя из утреннего фиксинга.

NYSE. Нью-Йоркская биржа

Крупнейший мировой рынок торговли энергоресурсами и металлами (опционы и фьючерсные контракты). Ежедневно заключается около 4000 контрактов с палладием, что существенно уступает другим металлам.

Лондонская биржа

LME – ведущая товарная биржа, специализирующаяся на торговле цветными металлами (фьючерсы и опционы).

Форекс

На Forex работа в режиме 24/7 идет с контрактами на разницу цен (спотовые), поставка физического палладия не предусмотрена. Расчеты идут по котировкам, действующим на момент исполнения. Доступны пары XPD/USD и XPD/EUR.

Фьючерс на палладий. Московская биржа

Расчетные фьючерсы (руб./г) появились в первой половине 2014-го. Это обеспечило доступ желающим к торговле металлом по мировым ценам. Расчеты идут с использованием утренних лондонских фиксингов.

Динамика цен

На котировки палладия влияет ряд факторов:

  • экономическая ситуация в странах-производителях. Основные добытчики – РФ, ЮАР, Канада и США. 80 % мировых запасов сосредоточено в РФ и ЮАР, в которой не редки забастовки на шахтах и в разгаре энергетический кризис ;
  • соотношение спроса и предложения. Последние 8 лет фиксируется дефицит. В 2020-м спрос превысил предложение на 1,2 млн тройских унций, в 2020-м он увеличится до 1,4 млн тройских унций. Перспективы решения проблемы туманны. Единственная альтернатива – дорогостоящая платина;
  • существующие и разведанные запасы в государствах-производителях. Запасы на складах постоянно снижаются;
  • геополитическая ситуация (политика РФ в отношении формирования предложения на рынке);
  • постоянный промышленный спрос (основной покупатель – Китай). Металл используется для автокатализаторов бензиновых двигателей, в пользу которых переориентируется сектор автомобилестроения.

Как изменились котировки за последние 10 лет

В начале 2000-х произошел резкий скачок котировок по следующим причинам:

  • перебои с поставками платины, дефицит закрыли с помощью палладия (стоит дешевле, нейтрализующие свойства лучше);
  • рост потребительского спроса на ювелирные украшения с палладием;
  • решение ЕС об ограничении автомобильных выбросов.

В дальнейшем котировки демонстрировали маятниковые движения. Если цены падали или росли, то через несколько дней котировки возвращались к прежним значениям. Это позволило инвесторам сохранить средства при долгосрочных вложениях. Фьючерсные контракты отличались стабильностью, резкие скачки и обвалы были нехарактерны.

С августа 2020-го стоимость фьючерсов на палладий на LME выросла в 2 раза, за 3 года – в 4 раза. В январе 2020-го котировки этого металла впервые обогнали золото. Весной 2020-го произошел рекордный взлет котировок.

Цены на спотовых и фьючерсных рынках били исторические максимумы из-за опасений нехватки предложения (на фоне новости о запрете Минпромторгом РФ с 17 мая по 31 октября экспорта руды и концентратов цветных металлов, шламов и лома палладия, отходов и лома драгоценных металлов).

Котировки преодолели отметку $ 1600 за унцию и держатся до сих пор.

Прогноз

Эксперты Альфа-банка считают потенциал роста котировок палладия неисчерпанным. Аналитики Bank of America уверены, что котировки достигнут $ 2000 за унцию на фоне увеличения промышленного спроса в медицинской, ювелирной и электротехнической отраслях и из-за ужесточения требований экологической безопасности.

Заключение

Вложения в редкий драгоценный металл перспективны, факторы для роста котировок палладия присутствуют. Актив не подходит для спекулянтов – только для долгосрочных инвесторов.

Подписывайтесь на обновления, делитесь информацией в социальных сетях и высказывайте мнение о перспективах котировок палладия в комментариях.

Финансовые новости

Авторизация

Информация об агентстве

«При согласии незначительные дела вырастают, при несогласии величайшие гибнут»
Гай Саллюстий Крисп

Прогноз Goldman и опасения относительно еврозоны подтолкнули вверх котировки фьючерсов на серебро и золото на COMEX во вторник

Котировки фьючерсов на серебро во вторник продемонстрировали резкий рост, который превзошел рост фьючерсов на золото. Повышение цен на многие сырьевые товары и сохраняющиеся опасения относительно долга еврозоны помогли ценам на серебро вырасти после недавнего снижения.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, наиболее активно торгующиеся июльские фьючерсы на серебро по итогам торгов выросли в цене на 1,224 доллара, или на 3,5 проц, до 36,128 доллара за тройскую унцию. Майские фьючерсы на серебро выросли в цене на 3,5 проц, до 36,121 доллара за унцию.

Многие сырьевые рынки во вторник получили поддержку, когда в Goldman Sachs повысили свои прогнозы по ценам на нефть и промышленные металлы и повторили о том, что ожидают роста цен на драгоценные металлы.

Аналитики Goldman говорят, что низкие процентные ставки в США, вероятно, по-прежнему будут стимулировать интерес инвесторов к золоту. Этот инвестиционный банк ожидает, что цены на золото вырастут до 1565 доллара за унцию, что чуть ниже достигнутого в начале мая рекордного максимума.

Фьючерсы на серебро на прошлой неделе торговались нерешительно, так как рынок взял паузу после падения почти с рекордного максимума выше 49 долларов за унцию. Однако, по словам трейдеров, рост цен на золото и другие сырьевые товары во вторник дал повод для покупок, подтолкнув фьючерсы на серебро до самого высокого уровня закрытия с 10 мая.

«Наконец-то мы наблюдаем некоторую стабильность на рынке», — говорит Франк МакГи, главный дилер по драгоценным металлам в Integrated Brokerage Services.

Фьючерсы на золото во вторник закрылись на трехнедельных максимумах, так как инвесторы искали убежища из-за сохраняющихся опасений по поводу долговых проблем Европы и недавних экономических данных США и Китая, которые указали на замедление экономического роста.

Некоторые инвесторы покупают золото и другие драгоценные металлы во время нестабильности на других рынках, так как они удерживают свою стоимость лучше, чем другие рискованные активы.

Наиболее активно торгующиеся июньские фьючерсы на золото по итогам торгов выросли на 7,90 доллара, или на 0,5 проц, до 1523,30 доллара за унцию.

Отчет Goldman оказал поддержку рынку золота, который уже начал стабилизироваться. Цены на золото в пятницу превысили отметку 1500 долларов, так как инвесторы предпочитали актив-убежище на фоне снижения акций и опасений по поводу европейского суверенного долга.

На прошлой неделе рейтинговое агентство Standard & Poor’s понизило свой прогноз по рейтингу Италии, тогда как агентство Fitch понизило рейтинг Греции и понизило прогноз по рейтингу Бельгии.

Долговые опасения «могут обеспечить позитивную базу на этой неделе» для золота, отмечает Том Павлики, аналитик MF Global, в исследовательской записке. «Хотя доллар выиграет от этих событий, рынок золота, возможно, сможет побороть любое давление со стороны роста доллара ввиду их обоюдной привлекательности в качестве актива-убежища».

Золото, как и другие сырьевые товары, цены на которые приводятся в долларах, могут попасть под давление, так как рост доллара делает эти фьючерсы более дорогими для участников рынка, использующих другие валюты.

Июльские фьючерсы на платину по итогам торгов выросли на 0,4 проц, до 1762,50 доллара за унцию, а июньские фьючерсы на палладий подорожали на 0,5 проц, до 735,25 доллара за унцию.

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1527,00 доллара против 1510,50 доллара на предыдущей сессии.

Цена фьючерса на золото на июнь: 1523,30 доллара /+7,90 доллара/.

Цена фьючерса на серебро на июль: 36,128 доллара /+1,224 доллара/.

Цена фьючерса на платину на июль: 1762,50 доллара /+6,60 доллара/.

Цена фьючерса на палладий на июнь: 735,25 доллара /+3,45 доллара/.

Итог азиатских торгов – увеличение стоимости фьючерсов на золото

На COMEX, одном из отдаленных отделений NYMEX, средняя стоимость фьючерсов на золото, которые гарантируют поставку в следующем месяце составляет 1157,65 американских долларов за тройскую унцию. Относительный прирост – полпроцента.

Золото в долларовом эквиваленте получило
максимальное значение за долгое время – 1138,00 долл., сопротивление — 1162,00.

Значение индекса USD, суть которого заключается в отображении отношение покупательной способности американского зеленого к шестерке главных мировых валют, уменьшилось на 0,31 и составляет 102,69%.

Несущественно изменилась стоимость других торговых инструментов на COMEX. Цены фьючерсов на серебро и медь с поставкой в марте выросли соответственно на 0,96% и 1,44%. Тройская унция серебра стоит 16,142, а фунт меди – 2,543 доллара.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: