Финансовые прогнозы для бинарных опционов Рейтинговое агентство Fitch не уверено в успехе программы


Содержание

ЕЦБ начал программу количественного смягчения экономики

ЕЦБ объявил о том, что программа количественного смягчения экономики официально стартовала с 9 марта 2015г.

Европейским Центробанком в рамках QE будет осуществляться выкуп государственных облигаций стран – членов еврозоны, обращающихся на вторичном рынке.

Предположительный срок действия программы – с марта 2015г. по сентябрь 2020г.

ЕЦБ планирует ежемесячно скупать активы в размере до 60 миллиардов евро.

При этом общий объем выкупа оценивается в 1 триллион евро.

Следует отметить, что в случае необходимости программу по стимулированию экономики могут продлить и после сентября 2020г.

Главные цели европейской QE – это стимулирование роста деловой активности и снижение дефляционных рисков в еврозоне.

В ЕЦБ ожидают, что выкуп гособлигаций (в дополнение к уже принимаемым мерам) окажут положительное влияние на экономику стран еврозоны, улучшат доверие и экономическую активность.

Начало программы QE, падение мировых цен на нефть и ослабление курса евро к другим валютам позволяют ЕЦБ рассчитывать на существенное улучшение по росту ВВП еврозоны в 2015-2020 годах.

Вместе с тем, дефляция остается одним из главных рисков.

Даже несмотря на стимулирующие меры, темпы роста цен в странах еврозоны к 2020г., вероятно, не превысят 1,8%. А это – ниже 2% годовых, таргетируемых Европейским Центробанком.

Глава ЕЦБ М. Драги призвал государства еврозоны сосредоточиться на реализации реформ, поддержке экономики мерами бюджетной и налоговой политики.

По его мнению, это является жизненно важным для восстановления занятости, производительности труда и инвестиций.

После того, как ЕЦБ объявил о решении запустить программу количественного смягчения экономики и начать выкуп активов, курс евро к доллару США пошел вниз.

На валютных торгах 10 марта 2015г. он опустился ниже отметки 1,08 – минимум за последние 11 лет.

Прогноз рынка online

Самые важные прогнозы для бинарных опционов! Акции, индексы, товары и валюты!

Многим людям очень сложно определиться с инвестициями, а просто так рисковать конечно не хочется. Поэтому рекомендую вам воспользоваться подстраховкой — прогнозы для бинарных опционов.

Прогноз рынка будет делиться на:

  • Прогноз рынка акций
  • Прогноз рынка валют
  • Прогноз рынка товаров
  • Прогноз индексов

Прогнозы для бинарных опционов вы с успехом можете использовать у брокера FiNMAX, который предлагает собственную аналитику с графиками и аргументами, а главное указывает сроки прогнозов. Таким образом будет удобно сверять прогнозы с другими методами технического анализа. Тем самым вы еще больше снижаете свои риски!

Данными прогнозами очень легко пользоваться, тем более что вы можете совмещать вашу аналитику и мнение с мнением других профессионалов.

ВНИМАНИЕ! Сверяйте дату прогнозов! Чтобы обновить прогнозы, достаточно нажать на кнопку F5 или обновить страницу в браузере.

Прогноз рынка акций

Прогнозы на акции работают только во время работы американской торговой сессии, по МСК это с 16:45 до 23:00.

Рынок акций и индексов больше зависят от фундаментальных событий и поведения определенных рынков. Вы можете совмещать свою аналитику с мнением аналитиков, которые предлагают данные прогнозы. Для того чтобы заработать на бинарных опционах максимум прибыли, старайтесь использовать только самые надежные прогнозы для бинарных опционов, когда по 4-м временным отрезкам — 5 мин., 15 мин., час и день — отображается один прогноз АКТИВНО ПОКУПАТЬ (жмем кнопку UP / CALL / ВЫШЕ при покупке бинарного опциона) или АКТИВНО ПРОДАВАТЬ (жмем DOWN / PUT / НИЖЕ при покупке бинарного опциона).

Прогноз на товары

Как и рынок акций, бинарные опционы на товары как Золото или Нефть, так же обладают большой популярностью, ведь такими активами могут управлять только олигархи, а при помощи бинарных опционов они стали еще более популярными в связи с доступностью. Пользоваться прогнозами по товарам и сырью так же просто как и прогнозами по акциям и индексам. Прогнозы которые имеют высокие шансы на проходимость, должны показывать одно значение на всех временных отрезках.

Активно покупать — означает что нам нужен бинарный опцион UP — условие повышения цены.

Активно продавать — означает что нам нужен бинарный опцион DOWN — условие понижения цены.

Если прогноз бинарных опционов соответствует текущему тренду — это верный сигнал на покупку опциона. Обратите внимание, не смотря на то, что рынок акций, индексов и товаров должен быть долгосрочным, старайтесь не покупать бинарные опционы на акции или индексы на длительный период, так как скоро могут выйти новые новости, которые могут изменить тренд. Рекомендуемый срок опциона по прогнозам — от 10 минут до двух часов.

Прогноз рынка валют

Обратите внимание! Прогноз рынка валют так же дается и на день, но так как валютный рынок подвержен сильным изменениям, в некоторых случаях нужно покупать бинарные опционы на срок не более часа.


Как и везде, на прогнозах валютного рынка необходимо выбирать только те сигналы, по активам которых в минимум в 4-х отрезках времени стоит одно значение АКТИВНО ПРОДАВАТЬ или АКТИВНО ПОКУПАТЬ .

Прогноз рынка валют привлекает многих, ведь валюты это самый ликвидный и популярный товар на бирже. Да и валютных пар не так уж и мало, а активность рынка очень высокая.

Уделяйте внимание только тем активам, у которых статистика показывает значение от 96%, это значит, что 96% инвесторов в данный момент продают (если красный цвет) или покупают (зеленый цвет) конкретнгый актив, это может говорить о надежном тренде или сильном сигнале на рынке.

Из-за высокой волатильности валютного рынка, для успешных сделок необходимо применять все возможные инструменты для анализа, именно поэтому использовать только одни прогнозы может быть не достаточно, пытайтесь совмещать их и находить подтверждение сигналам.

Полезные статьи по теме:

Представленные выше инструменты будут очень полезны для крупных и мелких инвесторов в бинарные опционы. А так же имейте ввиду, что прогнозы для бинарных опционов не являются инструкцией к применению и не дают гарантии, а являются лишь мнением аналитиков. Каждый прогноз является сигналом, который необходимо проверять лично, сверять с рынком, открывать экономический календарь, сравнивать с текущем положением на графике и трендом и всевозможными данными.

Количественное смягчение и его смысл

Монетарная политика центральных банков ведущих мировых государств, к которым относится и Россия, непосредственно влияет на курсы рубля и мировых валют. Регуляторы США, Японии, Великобритании и стран Еврозоны много лет проводили либо проводят политику Quantitative easing, или на русском – количественного смягчения. Одновременно некоторые эксперты доказывают, что эта политика характерна и для ЦБ РФ. Рассмотрим, что такое количественное смягчение, разъясним его суть простыми словами, разберем, как оно работает в ведущих экономиках мира и возможно ли применение QE в России.

Как работает QE

Quantitative easing заключается в скупке центральным банком страны ценных бумаг (в основном облигаций) либо других нематериальных активов. Средства для скупки активов появляются у регулятора за счет эмиссии безналичных денежных средств. В конечном итоге центробанк старается побудить инвесторов направлять деньги в реальный сектор экономики, стимулируя таким способом экономический рост.

Отдельно стоит отметить тот факт, что происходит эмиссия именно безналичных средств, т.е. процесс осуществляется в электронном виде. Количественное смягчение часто считают включением печатного станка с производством физических (т.е. бумажных) денег, что не соответствует действительности. Следовательно, число именно бумажных денег в стране не растет — к тому же их выпуск был бы сопряжен с дополнительными бюджетными расходами.

Как правило, QE применяется центробанком вместо снижения ключевой процентной ставки, если ее уменьшать уже просто некуда – показатель достиг нуля (или почти достиг), или даже снижен до отрицательного значения. Но стимулировать рост ВВП как-то нужно – так что можно сказать, что политика QE применяется в качества крайнего средства оживления экономики. Околонулевые ставки в США и особенно в Японии и Европе последних лет сильно способствуют проведению количественного смягчения со стороны этих государств. Подчеркнем, что операции с облигациями, задействованные при смягчении, применяются и при традиционной монетарной политике центральных банков (финансовых регуляторов) – однако в стандартном случае они направлены именно на изменение процентной ставки, а не на увеличенное предложение денег.

Кратко поясним, как именно скупка облигаций или других активов влияет на процентную ставку. Скупка (т.е. спрос) вызывает повышение рыночной цены облигации — следовательно, ее доходность к погашению идет вниз. Выраженная в процентной ставке она таким образом становится ниже, чем до покупки облигаций ЦБ.

Кроме того, низкая процентная ставка связана с дефляцией, а для экономического роста необходима пусть совсем небольшая – 2-4%, но все же инфляция. Ведь дефляция побуждает бизнес и население меньше инвестировать и меньше тратить денег, что отрицательно сказывается на производстве услуг и товаров, ведет к остановке роста экономики. Избыток денег позволяет получить кредит по сниженной ставке – жесткие условия кредитования также являются тормозящим фактором для развития бизнеса. Особенно чувствительны к кредитам малые предприятия с малым сроком жизни, более зависимые от внешних условий.

Понятно, что у политики количественного смягчения есть и обратная сторона. Самый очевидный побочный эффект – возможность возникновения слишком высокой инфляции, что не менее плохо, чем дефляция. Нейтрализует избыточную инфляцию экономический рост, поскольку на большее число денег в этом случае будет приходиться больше товара. Однако если политика QE не даст желаемого эффекта в экономике, то к инфляции может прибавиться и девальвация эмитированной валюты относительно других валют. Наконец, «лишние» деньги могут быть не только эмитированы, но и взяты взаймы у других стран. А это не что иное, как увеличение государственного долга.

Критики политики количественного смягчения, впрочем, утверждают, что на практике в тех же США, откуда пришло понятие ″Quantitative easing″, выкуп Федеральной резервной системой «плохих долгов» был на руку лишь их первоначальным владельцам и спекулянтам – ни промышленное производство, ни зарплаты занятых в реальной экономике работников, ни объем потребления не выросли. Зато госдолг сверхдержавы только по итогам третьего этапа QE увеличился с $15,03 трлн. на 17 ноября 2011 до $17,966 трлн. на ноябрь 2014 года.

С неэффективностью трудно согласиться – ВВП США со времени старта первой программы QE немного подрос, безработица низкая, а фондовый рынок США с 2009 года показывает впечатляющий рост (хотя в последнее время все больше говорят о будущей сильной коррекции рынка). При этом доллар с момента последнего кризиса остается одной из самой крепких мировых валют с очень низким уровнем инфляции.

История программ количественного смягчения

В США

По данным историков экономики, первый выкуп ценных бумаг регулятором был осуществлен в США еще в 1932 году, его объем составил $1 млрд. Но сам термин Quantitative easing появился в 2009 году, когда американский Федрезерв начал первый этап программы под таким названием.

Количественное смягчение в США проходило в три этапа:

в рамках QE1, начатой в конце 2008 года, было эмитировано около $1,5 трлн.;

QE2 началась в 2010 году и за полгода достигла показателя $600 млрд;

QE3 стартовала в 2012 году и началась с объема $40 млрд в месяц, который затем был увеличен до $85 млрд. Закончилась третья программа в конце октября 2014 года, когда ее общий объем достиг $1,6 трлн.

Пусть за счет увеличения госдолга, экономика США избавилась от последствий мирового финансового кризиса, а ВВП увеличился с $14,72 трлн. долларов в 2008 до $16,77 трлн. в 2013 году.

В Японии

Количественное смягчение в Японии в нынешнем веке началось даже раньше, чем в Штатах, а именно в марте 2001, и длилось с перерывами более десяти лет. За первые четыре года Банк Японии в семь раз (с 5 до 35 триллионов иен, или около $300 млрд) увеличил текущий баланс коммерческих банковских организаций и в три раза – количество покупаемых ежемесячно облигаций правительства страны.

В 2013 году Банк Японии анонсировал переход с количественного на количественное и качественное смягчение. Новая монетарная политика состоит в выкупе гособлигаций с более длительным сроком обращения и одновременным увеличением объема выкупаемых регулятором активов. В 2020 году общий объем QE достиг почти $670 млрд. Согласно прогнозу Центробанка, в 2020 ему наконец удастся добиться целевого уровня инфляции – 2%. В итоге результаты не отрицательные, но тем не менее незначительные.

В Еврозоне

В странах, которые входят в зону евро, количественное смягчение ЕЦБ стартовало в марте 2015 года и продолжается до сих пор. Активы выкупаются на сумму €80 млрд в месяц, общий объем программы QE к марту 2020 года приблизился к €1,7 трлн.

Европейский регулятор выкупает ценные бумаги, доходность которых превышает показатель по его депозитам в -0,4% годовых.

В феврале 2020 инфляция в еврозоне достигла 0,38%, при этом показатель инфляции с начала года остался отрицательным, составив -0,46%. После двух лет со времени запуска программы нельзя однозначно сказать, что QE внесла оживление в европейскую экономику — хотя ряд европейских индексов почувствовал себя лучше, дав в 2020 году доходность около 10% годовых.

В Еврозоне QE включает в себя, по большому счету, не только сам ежемесячный выкуп бумаг, но и так называемые программы TLTRO (Targeted Long-Term Repo Operation, целевое долгосрочное кредитование), которые предоставляют возможность банкам привлекать фактически «халявные» деньги для дальнейшего кредитования бизнеса. При этом расходовать средства необходимо именно на кредитование, а не на покупку других активов — программа разбита на части и второй транш банки получают в зависимости от итогов кредитования экономики.

Первая программа стартовала осенью 2014 года. В рамках последнего (четвертого) раунда программы TLTRO-II, запущенной в июне 2020 года, Европейский центральный банк выдал различным финансовым компаниям кредиты более чем на 230 млрд. евро. Эмиссия евро, таким образом, началась по окончанию QE3 в США и привела к девальвации евро к доллару примерно на 20%, считая с 2014 года.

Возможно ли QE в России?


По словам главы ЦБ РФ г-жи Набиуллиной и ее первого заместителя Ксении Юдаевой, никакое количественное смягчение в России в настоящее время невозможно. Руководители Банка России объясняют это слишком малым объемом рынка госдолга РФ по сравнению со странами Запада. К тому же эти страны, внедряя QE, преследуют цели уменьшения безработицы и преодоления дефляции, а последнее для России вообще не актуально – ключевая ставка еще совсем недавно находилась на уровне 10%, что вписывается в тенденцию более высоких ставок у развивающихся стран. Подробнее об этом можно прочитать в статье о керри-трейд.

Со своей стороны, некоторые эксперты доказывают, что QE Банком России все же практикуется. Дело в том, что выкуп иностранной валюты и золота – это тоже выкуп активов. А ЦБ РФ в 2015 году проводил валютные интервенции и покупал золото российского производства по ценам, превышающим стоимость металла на международном рынке. Тем не менее никаких официальных программ QE в России запущено не было и пока что нет оснований ожидать их в ближайшем будущем.

Fitch повысило рейтинги России до «ВВВ» со стабильным прогнозом

Москва. 9 августа. INTERFAX.RU — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Российской Федерации в национальной и иностранной валютах до «ВВВ» с «BBB-«.

Как сообщается в пресс-релизе агентства, прогноз — «стабильный».

Краткосрочные РДЭ в национальной и иностранной валютах были повышены до «F2» с «F3», потолок странового рейтинга — до «ВВВ» с «BBB-«, рейтинги эмитента долгосрочных приоритетных необеспеченных облигаций в национальной и иностранной валютах — также до «ВВВ» с «BBB-«.

«Россия продолжает придерживаться надежной и последовательной политики, которая обеспечит улучшение макроэкономической стабильности, уменьшит влияние волатильности нефтяных цен на экономику и поддержит усиление устойчивости к внешним шокам», — отмечается в сообщении.

Fitch полагает, что укрепление политики России, подкрепляемое более гибким обменным курсом, твердой приверженностью таргетированию инфляции и разумной фискальной стратегией, а также сбалансированный бюджет помогут ей справиться с усилением санкционных рисков. Тем не менее, сохраняющаяся угроза эскалации санкций отразится на возможностях привлечения Россией внешнего финансирования, инвестициях и перспективах экономического роста.

«Fitch исходит из того, что санкции против РФ, введенные США и Европейским союзом, останутся в силе в долгосрочной перспективе», — говорится в пресс-релизе.

Инфляционное давление ослабло, и средняя инфляция будет оставаться близкой к целевому показателю инфляции в России в 4% в 2020-2021 годах. Аналитики агентства ожидают, что ЦБ РФ будет по-прежнему сосредоточен на достижении стабильно низкого уровня инфляции посредством осмотрительного цикла смягчения денежно-кредитной политики.

Fitch ожидает, что фискальная политика останется консервативной, поддерживая улучшение макроэкономической стабильности и сохранение профицита бюджета. По итогам 2020 года профицит бюджета составил 2,6% ВВП, в текущем году ожидается на уровне 1,8% ВВП. Бюджет останется профицитным (хотя и менее значительно), по крайней мере, до 2021 года за счет более высоких цен на нефть, чем предусматривалось в нем, и продолжающимся ростом ненефтяных доходов, что компенсирует увеличение расходов в рамках национальных проектов. Отрицательное сальдо без учета нефтяных доходов снизилось с 9,4% ВВП в 2013 году до 6% ВВП в 2020 году и, как ожидается, опустится до 5,6% к 2021 году.

Эксперты агентства прогнозируют, что госдолг достигнет 14,9% ВВП в 2020 году (12,7% на федеральном уровне), что является минимальным показателем среди государств с рейтингом категории «ВВВ». Чистый долг, по оценке Fitch, в среднем будет составлять 1,5% ВВП в 2020-2021 годах.

Согласно ожиданиям аналитиков, ВВП в среднем будет расти на 1,9% в 2020-2021 годах, что ниже среднего прогноза для стран с рейтингами «ВВВ» в 3,1%.

Основные факторы, которые вместе или по отдельности могут привести к позитивным рейтинговым действиям, следующие: улучшение макроэкономической стабильности; дальнейшее укрепление финансовых и внешних экономических буферов, например, благодаря устойчиво высоким ценам на нефть и непредвиденным доходам; проведение структурных реформ.

Одной из причин для негативных рейтинговых действий может стать введение дополнительных санкций, подрывающих макроэкономическую и финансовую стабильность РФ или препятствующих обслуживанию долга, сообщается в пресс-релизе.

Эксперты агентства в настоящее время прогнозируют среднюю цену нефти марки Brent на уровне $65 за баррель в этом году, $62,5 за баррель в следующем году и $60 за баррель в 2021 году.

Реакция Минфина РФ

Первый вице-премьер, министр финансов РФ Антон Силуанов приветствовал решение Fitch и выразил надежду на то, что и другие рейтинговые агентства — Standard & Poor’s и Moody’s — вслед за Fitch повысят суверенный рейтинг России.

«Мы рассчитываем, что решение Fitch станет логичным основанием для повышения суверенного кредитного рейтинга России остальными агентствами «большой тройки», — сказал журналистам Силуанов.

Министр отметил, что агентство оценило уровень кредитного риска страны на уровне 2014 года — до понижения рейтинга на фоне введения санкций в отношении России.

«Агентство отмечает устойчивое состояние платежного баланса страны, значительный объем накопленных резервов и низкий уровень государственного долга. По мнению аналитиков Fitch, проводимая в России последовательная экономическая политика позволяет обеспечить макроэкономическую стабильность, снизить влияние на экономику колебаний цен на энергоносители и повысить устойчивость к внешним шокам», — заявил глава Минфина, добавив, что эти факторы «в значительной степени нивелируют негативный эффект от нарастающего санкционного давления со стороны Запада».

Решение Fitch он назвал «очередным подтверждением того, что российская экономика полностью адаптировалась к существующим вызовам и способна выйти на более высокие темпы роста».

Реакция РФПИ

По словам гендиректора РФПИ Кирилла Дмитриева, решение Fitch свидетельствует о «высокой оценке всех ключевых элементов макроэкономической политики».

«Несмотря на внешние риски, повышение еще раз подчеркивает качество экономической политики и уверенность Fitch в устойчивости российской экономики», — сказал Дмитриев журналистам, добавив, что импульс экономическому росту, в частности, могут придать решения правительства о расходовании части нефтегазовых доходов с 2020 года (когда ликвидная часть ФНБ превысит 7% ВВП — ИФ).

S&P за две недели до объявления Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте на уровне «BBB-«. Это соответствует нижней ступени инвестиционного уровня. Агентство Moody’s Investors Service в феврале повысило рейтинги РФ с «Ba1» до «Baa3» — это также нижняя ступень инвестиционного уровня.

Финансовые прогнозы для бинарных опционов: Рейтинговое агентство Fitch не уверено в успехе программы количественного смягчения

Большой вопрос, будет ли она вообще работать Программа Количеcтвенного Смягчения . Сможет ли она привести к более высокому уровню инфляции в еврозоне, росту экономической активности и уменьшению уровня безработицы? Многие указывают на примеры использования аналогичных программ в США и Великобритании, и говорят что вполне вероятно, программа количественного смягчения будет работать и в этом случае. Однако можно посмотреть на Японию. Лично я думаю, что пока слишком рано говорить о том, каково будет долгосрочное влияние программы на экономику.

Но мы можем сказать точно то, что там, где программа была опробована, она была положительная для рынка облигаций. В большинстве случаев она оказала положительное влияние на все рынки рискованных активов.

Полезные статьи по теме

Алистер Кавалле, экономист, Centre for Economics and Business Research

Программа количественного смягчения ЕЦБ уже давно рассматривалась как неизбежная мера. Аналогичная политика была использована в США и Великобритании, которые в настоящее время идут по пути очевидного выздоровления, однако эта программа еще не была использована в Еврозоне . Тем не менее, роль этой программы в стимулировании восстановления экономик США и Великобритании не очевидна и не доказана . Точно такую же программу запустила Япония, находящаяся в ловушке низкого роста, это был третий раунд количественного смягчения, начавшийся в конце прошлого года, несмотря на глубокие разногласия внутри центрального банка из-за его потенциальной эффективности.

Кроме того, изначальные условия Еврозоны сильно отличаются от других стран и, таким образом, в ней эта программа имеет меньше шансов на успех. Финансовый рынок, т.е. основной канал, через который программа снижает ставки заимствования, гораздо менее важен для европейских фирм, чем в других странах. Управляющий совета ЕЦБ возлагает надежды на стимуляцию активности за счет более слабого курса, за счет роста экспорта и исчезновения ожиданий дефляции. Обменный курс Евро уже упал после объявления деталей программы. Но эффективность этого канала в странах, которые уже используют программу количественного смягчения также вызывает сомнения, в том числе, в странах зависящих от экспорта, таких как Япония. Еврозоне, как относительно закрытой экономике, будет труднее достичь значимых результатов в рамках такого механизма.

Финансовые прогнозы для бинарных опционов: Рейтинговое агентство Fitch не уверено в успехе программы количественного смягчения


Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) России в национальной и иностранной валютах на инвестиционном уровне BBB-, однако прогнозный показатель изменился со «стабильного» на «позитивный». Об этом говорится в пресс-релизе, опубликованном на официальном сайте организации.

«Россия продолжает демонстрировать прогресс в укреплении своей экономической политики, подкрепленной более гибким обменным курсом, твердой приверженностью инфляционному таргетированию и разумной бюджетной стратегией, которая нашла свое отражение в недавно утвержденном бюджетном правиле. Этот комплекс мер приведет к повышению макроэкономической стабильности и, наряду с прочным балансом внешней торговли и сбалансированным бюджетом, повысит устойчивость экономики к потрясениям», — говорится в пресс-релизе Fitch.

Агентство отметило несколько ключевых факторов. Среди них — уровень инфляции, который снизился с 7,1% в 2020 году до 4,1% в 2020 году. Эксперты ожидают, что Центробанк и в дальнейшем будет сосредоточен на достижении низкого уровня инфляции. Тем не менее ожидается, что в 2020–2020 годах уровень инфляции составит в среднем 4,5%.

Доходы бюджета от экспорта углеводородов составят около 36%, что ниже уровня 2011-2014 годов, когда этот показатель был равен 50%, отмечается в пресс-релизе. Отмечается также снижение дефицита бюджета, низкий уровень государственного долга и усилия ЦБ по очистке банковского сектора.

количественное смягчение

Дополнение к Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)

  • 08 августа 2020, 17:59
  • |
  • Андрей Бежин (Singular Point)
  • Печать
  • спасибо ₽
  • хорошо
  • +8
  • Ключевые слова:
  • S&P500,
  • SPY ETF,
  • Big Short 2020-2020,
  • FED,
  • ФРС,
  • снижение ставки,
  • количественное смягчение,
  • QE4,
  • Rate Cut,
  • шорт,
  • распродажа акций,
  • падение рынков,
  • торговые войны,
  • Трамп

  • комментировать
  • Комментарии ( 2 )

Big Short or not Big Short (S&P500, SPY)

  • 08 августа 2020, 10:21
  • |
  • Андрей Бежин (Singular Point)
  • Печать

Опасная ситуация складывается как фундаментально так и технически. Очень вероятно повторение декабря 2020. Рынок и Трамп выпрашивают у ФРС большего снижения ставок, а потом попросят ещё и QE4 так как они ненасытные и оба хотят ралли в предвыборный год.

Собственно по технике всё очень грустно складывается для S&P500, дальше больше.

Фьючерс на Индекс S&P500 очень техничный инструмент. Этому есть логичное объяснение. Во первых это один из самых ликвидных финансовых инструментов, во вторых не секрет, что уже давно значительно большая часть сделок в таких инструментах проводятся алгоритмами. И что сейчас видят алгоритмы (ну и люди вместе с ними тоже)? А видят они очевидное — ещё большее снижение рынка если чиновники ФРС или Трамп со своими торговыми войнами не поддержат. Трамп пока точно не будет смягчать торговый конфликт, так как для него это рычаг заставить ФРС провести значительное смягчение (читай залить всё деньгами) и обеспечить тем самым ралли на рынке и рост в экономике в предвыборный год (главные KPI Трампа). А ФРС не будет проводить значительных смягчений пока действительно не начнется паника на рынке. Путом ФедРезерва нельзя разбрасываться иначе не будет работать.

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • +16
  • обсудить на форуме:
  • S&P500 фьючерс
  • Ключевые слова:
  • S&P500,
  • SPY ETF,
  • Big Short 2020-2020,
  • FED,
  • ФРС,
  • снижение ставки,
  • количественное смягчение,
  • QE4,
  • Rate Cut,
  • шорт,

  • распродажа акций,
  • падение рынков,
  • торговые войны,
  • Трамп
  • комментировать
  • ★1
  • Комментарии ( 1 )

ФРС — «убийца» фондового рынка Д.Трамп

  • 14 апреля 2020, 21:28
  • |
  • Дэн
  • Печать

Президент США Дональд Трамп раскритиковал политику американской Федеральной резервной системы (ФРС; выполняет функции центрального банка), заявив, что, если бы не она, фондовый рынок, по его прогнозам, вырос бы на 10 000 пунктов. Об этом американский лидер написал на своей странице в Twitter.

«Если бы ФРС выполняла свою работу должным образом, [сейчас] она так не делает, фондовый рынок вырос бы на 5000–10 000 дополнительных пунктов», — поделился расчетами Трамп. ВВП США в таком случае, по его мнению, составил бы более 4% вместо 3%. «Практически без инфляции», — спрогнозировал Трамп. Количественное ужесточение (или официально — нормализация баланса), которое является частью политики ФРС, «было убийственным», уверен американский лидер. «Следовало бы сделать с точностью наоборот!» — резюмировал он.

If the Fed had done its job properly, which it has not, the Stock Market would have been up 5000 to 10,000 additional points, and GDP would have been well over 4% instead of 3%. with almost no inflation. Quantitative tightening was a killer, should have done the exact opposite!

  • спасибо ₽
  • хорошо
  • Ключевые слова:
  • ФРС США,
  • Трамп,
  • фондоваый рынок,
  • сша,
  • количественное смягчение
  • комментировать

  • Комментарии ( 14 )

Наркозависимость от ПЕЧАТНОГО станка

  • 09 апреля 2020, 22:45
  • |
  • АЗОВКИН
  • Печать

С начала текущего года ФРС изъяла из системы 123 млрд долларов (выкладывал график в телеграме https://tele.click/MarketDumki/1031 ) в рамках программы количественного ужесточения. Напомню, что эта программа стартовала 1 октября 2020 года. После мартовского заседания ФРС, стало известно, что эксперимент по сокращению баланса закончится в сентябре текущего года. А с мая будет изыматься уже не 50, а 35 млрд $ ежемесячно.

Таким образом к октябрю баланс ФРС будет примерно равен 3.7 трлн долларов вместо 4.46 трлн двумя годами ранее. Надо отметить, что в начале этого пути ФРС хотела сократить баланс до 3 — 3.5 трлн. Но резкое падение рынков в конце 2020 года внесло свои коррективы. А как показывает практика последнего десятилетия, ведущие ЦБ мира негласно поддерживают ценовую стабильность и на фондовых рынках. Поэтому дальнейшее сокращение баланса посчитали угрозой для рынков.

Fitch улучшил прогноз по суверенному рейтингу России

Международное рейтинговое агентство Fitch улучшило прогноз по суверенному кредитному рейтингу России со «стабильного» до «позитивного». Агентство подтвердило рейтинг России на Уровне BBB — (обязательства ниже среднего качества), говорится на сайте Fitch.

Агентство отметило, что Россия «продолжает» укреплять свои политические позиции, подкрепленные более гибким курсом валют, «твердой приверженностью инфляционному таргетингу и разумной бюджетной стратегией, отраженной в недавно утвержденном бюджетном правиле». Этот комплекс мер, по мнению аналитиков, приведет к повышению макроэкономической стабильности и повысит устойчивость экономики к возможным потрясениям.

Fitch ожидает, что в 2020 году инфляция в среднем достигнет 4,1%, в то время как в прошлом году она составила 7,1%. Инфляционные риски связаны с волатильностью обменного курса, восстановлением внутреннего спроса на товары и услуги. По прогнозам аналитиков, в 2020-2020 годах инфляция составит в среднем 4,5%, что является беспрецедентным низким уровнем для России. Агентство считает, что дефицит федерального бюджета может снизиться до 2% от ВВП, в то время как в прошлом году этот показатель составлял 3,4% ВВП.

Агентство отмечает, что внешний долг России остается одним из самых низких для стран, которых относят к категории ВВВ. Кроме того, Центральный банк продолжает зачистку банковского сектора. Fitch ожидает, что экономический рост России составит 2% в этом году и в среднем 2,1% в 2020-2020 годах. После президентских выборов «предстоит развернуть обширную программу реформ для достижения более высокого роста [экономики] при сохранении улучшенной макроэкономической стабильности».

Министр финансов Антон Силуанов считает, что повышение прогноза по суверенному рейтингу России является логичным решением, которое отражает усилия правительства по поддержанию макроэкономической стабильности, передает ТАСС. По его мнению, в дальнейшем рейтинговые агентства смогут повысить рейтинг из-за «текущего состояния нашей экономики, взвешенной фискальной политики, низкой инфляции, предсказуемого курса рубля и снизившейся зависимости от внешней конъюнктуры».

Программа количественного смягчения — QE

«Quantitative easing», оно же QE, оно же количественное смягчение (ослабление) – статьи экономических изданий, трейдерских форумов и сообществ пестрят этим термином. При его упоминании на ум сразу же приходит глава ФРС Бен Бернанке – бородатый дядька с грустными глазами и умным взглядом. А спроси любого, что такое «количественное смягчение» и что оно дает, грамотно на этот вопрос ответит лишь один из десяти человек. И это неудивительно, поскольку даже экономисты и финансовые эксперты расходятся во мнениях о его значении, применении и эффективности. Так что и чем количественно смягчают?

Другие статьи мастер-класса «Будь трейдером: фундаментальный анализ»

«Количественное смягчение»: физика процесса

Термин «Quantitative easing» был введен в обиход во время финансового кризиса 2007-2008 годов. По своей сути, «количественное смягчение» – это инструмент из набора нетрадиционных методов монетарной политики. В рамках программы QE Федеральный резерв проводит операцию выкупа у банков долговых обязательств, принадлежащих ипотечным агентствам, а также государственные казначейские облигации, наполняя финансовую систему определенным объемом средств. То есть, ФРС вливает в экономику все новые и новые объемы денег, тем самым оказывая влияние на доходность по бондам, снижая уровень процентных ставок, в результате чего кредиты для компаний становятся дешевле.

Физика процесса проста. Чем большими резервами обладает банк, тем больше количество и объемы выдаваемых кредитов. Чем больше компания может взять средств в кредит, тем больше она вложит их в развитие своей структуры. Чем больше компания вкладывает в свое развитие, тем больше сотрудников она будет нанимать. По сути, «количественное смягчение» является обычным посредством банального «печатания денег» регулятор стимулирует экономический рост.

Подобный процесс стал возможен после того, как в 70-х годах 20 века рухнула Бреттон-Вудская система. Перестал существовать «золотой тормоз», который ограничивал объем денежной массы размерами золотых запасов банков. В результате, ФРС вот уже 40 лет буквально затапливает мировые финансовые рынки увеличивающейся долларовой массой.

Достоинство системы – простота, недостаток – не работает

Как гласит один из канонов «Экономической теории», насчитывающий около двухсот лет, первоочередным инструментом управления экономикой для монетарных властей является процентная ставка. Изменяя ее размер, регулятор делает деньги дешевыми или дорогими. Но когда объемы денежной массы доходят уже до триллионов денежных единиц, процентные ставки падают до уровня ниже 1% годовых.

Как известно любому трейдеру, в США процентная ставка, с момента последнего кризиса, находится в диапазоне 0-0,25%. Процентная ставка Банка Японии вообще находится у нуля уже около десяти лет. Денег стало «море разливанное», но они перестали выполнять функции ускорения производства и удовлетворения потребительской потребности. Классический денежный рынок, описанный в канонических учебниках, с выходом из строя инструмента процентных ставок, попросту перестал существовать.

Собственно говоря, работа денежного станка в режиме «без выходных» всегда рассматривалась монетарными властями как грубейшее злоупотребление полномочиями и чуть ли не криминалом. Переизбыток денежной массы становится причиной инфляционного роста цен, нарушения экономического равновесия, нивелирует стимуляцию производительного труда и усиливает социально-имущественную разобщенность.

Куда уходят миллиарды долларов

Казалось бы, ну что тут такого? Печатает себе ФРС доллары для стимулирования экономики, так пусть себе печатает. Ан нет, и тут есть подводные камни! Оказывается, напечатанные деньги распределяются американским регулятором отнюдь не равномерно. В первую очередь, деньги уходят к крупнейшим банкам, держателям огромных портфелей ипотечных бумаг. Банки, соответственно, не будь дураками, производят обмен сей, откровенно говоря, макулатуры на реальные деньги.

А вот дальше начинается самое интересное. По официальной версии деньги дальше направляются в экономику, увеличивают спрос населения, превращаются в инвестиции и участвуют в создании новых рабочих мест. Однако, ряд экономистов и экспертов сходятся во мнении, что на самом деле схема выглядит несколько иначе. Полученные от ФРС средства банки используют для получения максимальной прибыли, то есть направляют их в сферу спекуляций на товарных и финансовых рынках. До реального сектора экономики доходят лишь жалкие крохи. Созданных рабочих мест не хватит даже для поглощения прироста предложения на рынке труда. А если программа финансового стимулирования не в состоянии решить проблему занятости, то в чем тогда ее смысл?

То есть, если вникнуть, то «количественное ослабление» несет для рядового американца негатив в виде инфляционного повышения цен на товары и услуги. Выгоду же получают только «дональды трампы» и сотоварищи…

Кстати, нелишним будет заметить, что конкретные получатели денег от ФРС неизвестны. Во время последнего экономического кризиса учредитель и владелец информационного агентства Bloomberg, по совместительству также 108-й мэр Нью-Йорка, Майкл Блумберг обратился к Федеральному резерву с просьбой предоставить список банков, получивших деньги от ФРС. Регулятор Блумбергу отказал. Не помогло и обращение в суд – руководство ФРС заявило, что действие закона США о свободе информации распространяется исключительно на государственные организации, к которым Федеральный резерв не относится. Более того, на запрос Конгресса о движениях миллиардов долларов ФРС также ответила отказом.

Подводя итоги, нужно отметить, что количественное смягчение не является универсальным способом решения всех экономических проблем. Накачка экономики денежными средствами грозит неконтролируемой инфляцией, удешевлением доллара, что находит отражение в стоимости товарного экспорта и импорта. На самом деле, программа QE – это всего лишь полумера, отдаляющая власти от реального решения экономических проблем.


Fitch подтвердило суверенные рейтинги РФ на уровне «BBB-» и улучшило прогноз до «позитивного»

Агентство отметило положительные результаты государственной экономической политики

Москва. 22 сентября. INTERFAX.RU — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Российской Федерации в национальной и иностранной валютах, оставив их на последней ступени инвестиционного уровня — «BBB-«.

Вместе с тем, прогноз рейтингов изменен со «стабильного» на «позитивный», сообщается в пресс-релизе агентства.

Fitch объясняет свое решение дальнейшими положительными изменениями осуществляемой государством экономической политики, которую поддерживают возросшая гибкость обменного курса рубля, приверженность таргетированию инфляции и взвешенная фискальная стратегия, отраженная в недавно утвержденном бюджетном правиле. На этом фоне агентство ожидает повышения макроэкономической стабильности и устойчивости экономики к потрясениям.

По оценкам Fitch, инфляция в РФ в 2020-2020 году в среднем составит 4,5%, что является беспрецедентно низким уровнем для страны, но все еще заметно выше медианного показателя государств с рейтингами «BBB» (2,1%). «Fitch ожидает, что ЦБ РФ продолжит работу над достижением устойчиво низкого уровня инфляции за счет осмотрительного смягчения денежно-кредитной политики, укрепления механизмов передачи, повышения доверия к институтам и устойчивого фиксирования ожиданий», — говорится в документе.

Нефтяные доходы РФ, вероятно, составят около 36% общих поступлений в бюджет, что намного ниже среднего уровня 2011-2014 гг. (50%), отмечается в пресс-релизе. В июле было установлено новое бюджетное правило для снижения зависимости федерального бюджета от нефтегазовых доходов. Теперь параметры бюджета будут рассчитываться исходя из цены на нефть марки Urals на уровне $40 за баррель в ценах 2020 года.

Fitch рассчитывает на снижение дефицита федерального бюджета до 2% ВВП в 2020 году с 3,4% в 2020 году, в 2020 году будет достигнут нулевой первичный дефицит бюджета. Таким образом, отрицательное сальдо без учета нефтяных доходов снизится с 9,1% ВВП в 2020 году до 6,2% ВВП в 2020 году, тогда как отношение госрасходов к ВВП за это время сократится на 3 процентных пункта, прогнозируют аналитики агентства.

Долговая нагрузка России остается одной из самых низких среди стран с рейтингами группы «BBB», хотя ожидается повышение госдолга до 13,4% ВВП в 2020 году (16,3% ВВП с учетом госгарантий и задолженности на уровне субъектов), отмечает Fitch.

Рост российской экономики восстанавливается, однако остается слабее, чем у сопоставимых государств. Fitch прогнозирует повышение ВВП России на 2% в 2020 году и в среднем на 2,1% в 2020-2020 гг. Медианные темпы экономического роста для категории «ВВВ» составляют 3,1%.

Агентство обращает внимание на продолжающуюся расчистку банковской отрасли, а также усиление надзора и механизмов санации банков. По мнению аналитиков Fitch, действия ЦБ в случае с банком «Открытие», входившим в список системно значимых кредитных организаций, предотвратили распространение проблем и дестабилизацию финансовых рынков. В настоящее время Fitch считает влияние рисков банковской системы на госбаланс ограниченным.

После президентских выборов 2020 года России предстоит реализовать дальнейшие реформы для достижения более высоких темпов роста экономики при сохранении макроэкономической стабильности, полагают эксперты рейтингового агентства.

Степень влияния геополитических факторов, включая конфликт на востоке Украины и расширение санкций США в отношении России, оценивается Fitch как «умеренная». Агентство исходит из того, что санкции США и ЕС будут действовать в течение длительного времени, причем сохраняется риск их дальнейшего ужесточения.

Как пишет Fitch, президент РФ Владимир Путин сохраняет высокие шансы на переизбрание в марте 2020 года, хотя его кандидатура еще не была официально подтверждена. Fitch не ожидает существенных изменений экономической политики, которые могли бы подорвать достижения в этой сфере, но обращает внимание на неопределенность, связанную с фактической программой и темпами реформ после выборов.

Среднегодовая цена нефти марки Brent прогнозируется на уровне $52,5 за баррель в этом году и $55 за баррель в 2020 году.

Основные факторы, которые вместе или по отдельности могут привести к позитивным рейтинговым действиям: повышение уверенности в том, что санкции не ухудшат финансовую гибкость РФ, дальнейшее улучшение макроэкономической стабильности за счет усиления основ ДКП и фискальной политики, восстановление финансовых и внешних экономических буферов, например, благодаря устойчивому росту цен на нефть, а также проведение структурных реформ, которые повышают потенциал роста экономики, отмечается в пресс-релизе.

Поводами для изменения прогноза на «стабильный» будут усиление геополитической напряженности или введение дополнительных санкций, ухудшающих макроэкономические показатели или финансовую гибкость РФ, а также ослабление мер денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, которые поддерживают экономику и бюджет, и устойчивое снижение международных резервов

Финансовые прогнозы для бинарных опционов: Рейтинговое агентство Fitch не уверено в успехе программы количественного смягчения

Большой вопрос, будет ли она вообще работать Программа Количеcтвенного Смягчения . Сможет ли она привести к более высокому уровню инфляции в еврозоне, росту экономической активности и уменьшению уровня безработицы? Многие указывают на примеры использования аналогичных программ в США и Великобритании, и говорят что вполне вероятно, программа количественного смягчения будет работать и в этом случае. Однако можно посмотреть на Японию. Лично я думаю, что пока слишком рано говорить о том, каково будет долгосрочное влияние программы на экономику.

Но мы можем сказать точно то, что там, где программа была опробована, она была положительная для рынка облигаций. В большинстве случаев она оказала положительное влияние на все рынки рискованных активов.

Полезные статьи по теме

Алистер Кавалле, экономист, Centre for Economics and Business Research

Программа количественного смягчения ЕЦБ уже давно рассматривалась как неизбежная мера. Аналогичная политика была использована в США и Великобритании, которые в настоящее время идут по пути очевидного выздоровления, однако эта программа еще не была использована в Еврозоне . Тем не менее, роль этой программы в стимулировании восстановления экономик США и Великобритании не очевидна и не доказана . Точно такую же программу запустила Япония, находящаяся в ловушке низкого роста, это был третий раунд количественного смягчения, начавшийся в конце прошлого года, несмотря на глубокие разногласия внутри центрального банка из-за его потенциальной эффективности.

Кроме того, изначальные условия Еврозоны сильно отличаются от других стран и, таким образом, в ней эта программа имеет меньше шансов на успех. Финансовый рынок, т.е. основной канал, через который программа снижает ставки заимствования, гораздо менее важен для европейских фирм, чем в других странах. Управляющий совета ЕЦБ возлагает надежды на стимуляцию активности за счет более слабого курса, за счет роста экспорта и исчезновения ожиданий дефляции. Обменный курс Евро уже упал после объявления деталей программы. Но эффективность этого канала в странах, которые уже используют программу количественного смягчения также вызывает сомнения, в том числе, в странах зависящих от экспорта, таких как Япония. Еврозоне, как относительно закрытой экономике, будет труднее достичь значимых результатов в рамках такого механизма.

Количественное смягчение

Количественное смягчение (англ. Quantitative easing, QE ) — монетарная политика, используемая центральными банками для стимулирования национальных экономик, когда традиционные монетарные политики в связи с рядом факторов являются неэффективными или недостаточно эффективными. При количественном смягчении центральный банк покупает или берёт в обеспечение финансовые активы для впрыска определённого количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике ЦБ покупает или продаёт государственные облигации для сохранения рыночных ставок процента на определённом целевом уровне.

В этом случае центральный банк покупает финансовые активы у банков и у других частных компаний на новую электронную эмиссию денег [1] [2] [3] [4] . Это позволяет увеличить банковские резервы сверх требуемого уровня (excess reserves), поднять цены приобретённых финансовых активов и снизить их доходность [5] .

Стимулирующая монетарная политика обычно заключается в покупке ЦБ краткосрочных государственных облигаций с целью снизить краткосрочные рыночные ставки процента путём сочетания постоянных механизмов кредитования (standing lending facilities) [6] [7] и операций на открытом рынке [8] [9] [10] [11] . Однако традиционная монетарная политика при краткосрочных процентных ставках около нуля не позволяет снизить их ещё ниже. В этом случае монетарные власти могут использовать количественное смягчение для дальнейшего стимулирования экономики с помощью покупок долгосрочных финансовых активов, а не только краткосрочных гособлигаций, понижая таким образом долгосрочные ставки процента [12] [13] .

Количественное смягчение может также использоваться для удержания инфляции выше заданного уровня [4] . В этом случае монетарная политика может быть более эффективной по сравнению с политикой сдерживания дефляции в экономике [14] или недостаточно эффективной, если банки не будут выдавать кредиты [15] .

Содержание

Процесс [ править | править код ]

Обычно ЦБ проводит монетарную политику поднятием или снижением его целевой межбанковской процентной ставки. В основном ЦБ достигает своей целевой процентной ставки путём операций на открытом рынке, где ЦБ покупает или продаёт краткосрочные государственные облигации у банков и других финансовых организаций [9] [11] . Когда ЦБ выплачивает или получает деньги за эти облигации, он изменяет количество денег в экономике и одновременно меняет доходность краткосрочных государственных облигаций, которая определяет межбанковские ставки процента [16] [17] .

Если номинальная ставка процента очень близка к нулю, ЦБ не может понижать её дальше. Такая ситуация, называемая ловушкой ликвидности [18] , может возникать при дефляции или очень низкой инфляции [19] . В этом случае ЦБ может проводить количественное смягчение покупая определённое количество облигаций или других активов у финансовых организаций без ссылки на ставку процента [3] [20] . Цель данной монетарной политики — увеличить денежное предложение, а не снизить ставку процента, которая не может быть снижена дальше [21] . Эта политика часто рассматривается как «последний оплот» для стимулирования экономики [22] [23] .

В США программа количественного смягчения проводилась с сентября 2012 по октябрь 2014 года [24] .

Количественное смягчение, и монетарная политика в целом, может проводиться, если ЦБ контролирует используемую валюту. Центральные банки стран Еврозоны не могут в одностороннем порядке увеличивать денежное предложение и, таким образом, применять количественное смягчение. Они могут только передать данные полномочия ЕЦБ для проведения монетарной политики [25] .


Эффективность [ править | править код ]

Согласно МВФ политика количественного смягчения центральных банков развитых стран с начала финансового кризиса 2008 года привела к снижению системных рисков после банкротства Lehman Brothers. МВФ считает, что данная политика также привела к увеличению доверия на рынке и снижению риска рецессии стран G7 [26] .

Экономист Мартин Фелдстейн считает, что QE2 привела к росту фондового рынка во второй половине 2010 года, что в свою очередь привело к росту потребления и усилению экономики США в конце 2010 [27] .

Риски [ править | править код ]

Количественное смягчение может привести к более высокой инфляции, чем ожидалось, если величина требуемого смягчения окажется переоцененной, и будет эмитировано слишком много денег [14] . С другой стороны данная политика может провалиться, если банки будут неохотно выдавать кредиты малому бизнесу и домохозяйствам, чтобы стимулировать спрос. Количественное смягчение может эффективно смягчать процесс сокращения заемного капитала (deleveraging) и, таким образом, снижать доходности по долгам. Но в контексте глобальной экономики низкие процентные ставки могут приводить к фондовым пузырям в других экономиках.

Увеличение денежного предложения имеет инфляционный эффект, который проявляется с некоторой временной задержкой [28] . Инфляционные риски могут быть смягчены, если рост экономики превзойдет рост денежного предложения, связанного со смягчением. Если производство в экономике возрастет из-за увеличенного предложения денег, производительность на единицу денег также может возрасти, даже если в экономике станет больше денег. Например, если простимулированный рост ВВП вырастет с тем же темпом, что и величина монетизированных долгов, инфляционное давление будет нейтрализовано. Это может произойти если банки будут выдавать кредиты, а не накапливать у себя наличность.

С другой стороны, если денежный спрос высоко неэластичен по отношению к ставкам процента, или процентные ставки близки к нулю (симптомы ловушки ликвидности), количественное смягчение может применяться для роста денежного предложения, и ВВП экономики находится ниже потенциально возможного уровня, инфляционный эффект будет отсутствовать или иметь небольшую величину.

Увеличение денежного предложения ведет к девальвации местной валюты по отношению к другим. Эта особенность QE помогает экспортерам страны и дебиторам, чьи долги номинированы в местной валюте, поскольку вместе с валютой девальвируется долг. Однако это напрямую вредит кредиторам страны, поскольку реальная стоимость их сбережений падает. Девальвация валюты также вредит импортерам, поскольку цены импортируемых товаров возрастают [29] .

Новые деньги могут быть использованы банками для инвестиций в развивающиеся, товарные и сырьевые рынки, а не в виде кредитов местному бизнесу, которые испытывают трудности с финансированием [30] .

Риски для суверенных рейтингов сохраняются, несмотря на улучшение экономического прогноза – Fitch

Постепенное и масштабное восстановление экономики продолжается по всему миру, закладывая базу для улучшения экономического прогноза. Однако, несмотря на снизившееся давление на суверенные рейтинги развитых стран, сохраняется целый ряд ключевых рисков для их кредитоспособности и рейтингов, говорится в новом докладе агентства Fitch Ratings.

Хотя влияние кризиса в еврозоне ослабло, Fitch ожидает слабого восстановления в этом регионе, которое будет сдерживаться высоким уровнем госдолга, рисками затягивания реформ и опасениями дефляции. Пять из 17 государств еврозоны имеют «негативные» прогнозы суверенных рейтингов, однако Fitch ожидает, что большинство рейтингов региона не изменятся в 2014 году.

Бюджетный кризис в США пока не разрешен, хотя объявление о том, что двухпартийный бюджетный комитет Конгресса достиг соглашения по уровням госрасходов на 2014 и 2015 финансовые годы, является позитивным первым шагом в нужном направлении, отмечает Fitch. Это соглашение теперь нуждается в утверждении обеими палатами Конгресса, однако само его наличие свидетельствует о потеплении политического климата в Вашингтоне.

Fitch намерено принять решение по итогам постановки рейтингов США на пересмотр с возможностью понижения (Rating Watch Negative) в I квартале 2014 года, однако конечный срок будет зависеть от хода переговоров о бюджете и верхнем пределе госдолга страны.

Степень влияния сворачивания программы количественного смягчения (QE) Федеральной резервной системы на экономику и перспективы кредитоспособности пока неясна. Fitch ожидает, что эффект будет аналогичен реакции финансовых рынков на первые сигналы о предстоящем сокращении стимулов в середине текущего года, но, возможно, окажется слабее.

Прекращение QE может привести к сбоям на рынках облигаций и валют развивающихся стран и повлиять на динамику процентных ставок в развитых странах, однако Fitch не ожидает непосредственного влияния на суверенные рейтинги.

Агентство подтвердило ранее озвученный прогноз усиления темпов роста мирового ВВП в 2014-2015 годах за счет более быстрого восстановления экономики ведущих развитых стран. При этом в развивающихся странах улучшение будет более сдержанным. По оценкам Fitch, мировой ВВП увеличится на 2,3% в 2013 году, на 2,9% в следующем году и на 3,2% в 2015 году.

Все материалы, размещенные на «Компаньон-Онлайн» со ссылкой на «Интерфакс-Украина» не подлежат перепечатке, копированию или воспроизведению в любом виде без письменного согласия «Интерфакс-Украина».

Залишити відповідь Скасувати відповідь

Щоб відправити коментар вам необхідно авторизуватись.

Fitch: Европейские инвесторы сомневаются в успешности QE

МОСКВА, 25 фев — ПРАЙМ. Европейские инвесторы сомневаются в том, что программа количественного смягчения (QE) ЕЦБ поможет экономике зоны евро справиться с дефляцией, сообщает международное рейтинговое агентство Fitch.

Агентство отмечает, что 65% опрошенных инвесторов оценивают риск дефляции как высокий, что выше аналогичного показателя октября 2014 года в 53%. При этом лишь 27% полагают, что QE будет способствовать решению проблемы дефляции. Около 92% считают, что программа европейского регулятора положительно скажется на рынках капитала.

Дефляция представляет значимые риски для валютного союза, учитывая слабое восстановление экономики региона, а также низкие инфляционные ожидания, отмечает агентство. Отмечается, что, согласно данным европейского статистического агентства Евростат, годовая дефляция в 19 странах еврозоны в январе, по окончательной оценке, достигла 0,6% по сравнению с декабрьским показателем в 0,2%.

Продолжительный период дефляции окажет негативное влияние на страны и банки еврозоны, приведя к повышению реальных процентных ставок, увеличению задолженности, а также ухудшению качества активов, считают эксперты агентства. Количественное смягчение может снизить указанные риски, добавляет агентство.

Fitch прогнозирует, что программа количественного смягчения европейского регулятора не увеличит объемы кредитования в валютном союзе из-за низкого спроса на займы и высокого риска по возможным кредитам.

ЕЦБ по итогам заседания в середине января объявил о запуске расширенной программы количественного смягчения, в рамках которой регулятор будет выкупать облигации на 60 миллиардов евро ежемесячно. Программа, направленная на снижение угрозы дефляции, начнется в марте и продлится до сентября 2020 года. Общая сумма программы составит 1,1 триллиона евро.

ПРОГНОЗ-Fitch подтвердит в пятницу инвестиционный рейтинг России — аналитики

МОСКВА (Рейтер) — Единственное рейтинговое агентство из «большой тройки», не понизившее суверенный рейтинг России до «мусорного» уровня, в пятницу сообщит итоги очередного пересмотра — аналитики ждут подтверждения рейтинга страны на нижней ступени инвестиционного уровня «ВВВ-» и допускают улучшение прогноза до позитивного.

Никто из опрошенных Рейтер экспертов не прогнозирует повышение рейтинга в пятницу, улучшение прогноза допускает треть аналитиков.

Fitch в январе 2015 года понизило рейтинг России до «BBB-» с негативным прогнозом с «BBB» на фоне снижения нефтяных цен и с тех пор подтверждало его.

Из большой тройки рейтинговых агентств текущий рейтинг Fitch в наибольшей степени соответствует экономической ситуации в России, и другим нужно подтягиваться, говорят аналитики.

«Агентство не сможет не упомянуть, что с момента выпуска последнего пресс-релиза экономическая динамика продолжила улучшаться. Тем не менее, за это время не наблюдалось существенных подвижек в области налоговых и структурных реформ – а именно эти условия Fitch называло в качестве необходимых для пересмотра рейтинга. Поэтому вероятность улучшения рейтинга в пятницу считаю маловероятной», — сказала Екатерина Власова, экономист Citi в России, Украине и Казахстане.

«Вряд ли изменит рейтинг, он и так на нормальном уровне. В противном случае — может возникнуть очень большая разница между их рейтингами и оценками других агентств», — сказал Олег Кузьмин из Ренессанс Капитала.


Fitch изменило негативный прогноз по рейтингу России на стабильный в октябре 2020 года, оценив политику властей по переходу к плавающему курсу в ответ на резкое падение нефтяных котировок.

«Fitch ничего не будет делать с рейтингом, может пересмотрит прогноз на позитивный, это другим агентствам надо подтягиваться», — сказал Алексей Погорелов из Credit Suisse (SIX: CSGN ).

ИНТРИГА В ПРОГНОЗЕ

Обрадует ли Fitch российские власти накануне планирующегося выпуска еврооблигаций, улучшив рейтинг, мнения экспертов разделились.

Ольга Стерина из Уралсиба ждет улучшения прогноза рейтинга Fitch:

«Могут изменить прогноз на позитивный, так как за полгода с момента предыдущего пересмотра экономическая ситуация немного улучшилась в РФ, инфляция продолжает замедляться, цены на нефть более-менее стабильны».

Но статистических данных Росстата может быть недостаточно для улучшения прогноза рейтинга, важно стабилизировать госрасходы перед выборами и сократить размер «дыры» в казне.

Бюджет России в январе-феврале 2020 года был исполнен с дефицитом 1,2 процента ВВП.

«Полагаю, что вопреки всем положительным новостям о России с октября 2020, Fitch не готово улучшить прогноз до «позитивного». Причины экономического характера недостаточны — бюджет улучшился, но все еще не стабилен размер дефицита (и это аргумент для сохранения прогноза); монетарная политика постепенно смягчается, но медленно», — сказал Евгений Кошелев из Росбанка.

«По логике перехода к «позитивному» прогнозу, факт улучшения должен быть подкреплен качествами экономического цикла, необходимыми для скорого повышения рейтинга. Я сомневаюсь, что под влиянием внешних и внутренних ограничений ситуация в России может кардинально улучшиться в ближайшие полгода-год, поэтому первое, что мы должны увидеть — это повышение нижних границ рейтингов от других агентств до инвестиционного уровня», — добавил он.

В феврале Moody’s улучшило прогноз суверенного рейтинга РФ до «стабильного» с «негативного», сохранив рейтинг на уровне «Ba1».

В марте Standard & Poor’s повысило прогноз рейтинга РФ на «позитивный» со «стабильного», подтвердив рейтинг «BB+».

Замминистра финансов РФ Сергей Сторчак отказался прогнозировать пятничное решение Fitch, но подтвердил, что министерство общается с рейтинговыми агентствами и инвесторами по поводу выпуска еврооблигаций.

Отвечая на вопрос, может ли Fitch улучшить прогноз рейтинга РФ вслед за Moody’s и Standard & Poor’s, Сторчак сказал:

«Каждое агентство хочет сохранить индивидуальность, поэтому общего подхода у всех трех вряд ли стоит ожидать».

Агентство Fitch разглядело улучшения в России, подняв прогноз рейтинга до «стабильного»

Международное рейтинговое агентство Fitch изменило прогноз рейтинга Российской Федерации на «стабильный» с «негативного». Долгосрочные рейтинги дефолта эмитента РФ по обязательствам в иностранной и национальной валюте подтверждены на уровне «BBB», передает агентство «Финмаркет» со ссылкой на сообщение компании.

В конце прошлого года международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s пересмотрело прогноз по рейтингам России с «негативного» на «стабильный», говорится в сообщении агентства.

Одновременно агентство подтвердило суверенные кредитные рейтинги РФ: долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в иностранной валюте — «BBB/A-3», долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте — «BBB+/A-2». Оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков остается на уровне «ВВВ».

«Изменение рейтинга России на «стабильный» с «негативного» отражает увеличение нашей уверенности в экономической и финансовой стабильности страны», — заявил глава аналитической группы Fitch по суверенным рейтингам в странах Европы с развивающейся экономикой Эдвард Паркер.

«Такие факторы, как повышение цен на нефть, восстановление притока капитала в частный сектор, подъем экономической активности, снижение инфляции, сокращение рисков для банковского сектора, а также более низкий, чем ожидалось, дефицит бюджета России в 2009 году, поддержали наше решение изменить в лучшую сторону прогноз рейтинга», — отметил он.

В то же время агентство сохраняет обеспокоенность относительно качества активов и ожидает, что совокупные проблемные кредиты (проблемные кредиты плюс реструктурированные кредиты) достигнут пика на уровне около 25% по сравнению с 19% в октябре 2009 года.

Также агентство отмечает неопределенность в плане способности банков предоставлять достаточное кредитование для поддержки восстановления: кредитование частного сектора в реальном выражении сократилось на 4,7% за 12 месяцев по ноябрь 2009 года.

Данные, опубликованные на прошлой неделе ЦБ РФ, показывают заметное улучшение чистого притока капитала в частный сектор на уровне 11,6 млрд долларов в четвертом квартале 2009 года в сравнении с чистым оттоком в 64 млрд долларов в период с первого по третий квартал 2009 года.

Более того, в 2009 году валовой отток капитала из частного сектора (без учета прямых иностранных инвестиций) — общий показатель оттока капитала — находился на самом низком уровне с 2001 года, при этом частным сектором были проведены чистые выплаты по внешнему долгу в размере 22 млрд долларов.

Прогноз по государственным финансам России также улучшился. Министерство финансов сообщило на этой неделе, что дефицит федерального бюджета в 2009 году составил 5,9% ВВП в сравнении с ожиданиями правительства в 7,7% в конце ноября. Более благоприятные результаты 2009 года и более высокие цены на нефть дали Fitch основание пересмотреть в сторону понижения свой прогноз по дефициту бюджета на 2010 год до 5% ВВП против 6%, как прогнозировалось в августе.

Тем не менее, имеются риски, связанные с ростом ВВП, осуществлением более жесткой налогово-бюджетной политики и с ценами на нефть.

Рецессия – хороший шанс для России снизить инфляцию

ВВП начал вновь расти, приблизительно на 1% во втором и третьем кварталах 2009 года на сезонно скорректированной основе в сравнении с предыдущим кварталом, отмечает агентство. В то же время, это представляет собой относительно сдержанное восстановление, особенно с учетом того, что рецессия в России была одной из самых глубоких в мире.

По расчетам Fitch, реальный ВВП сократился на 8,5% в 2009 году, что оценивается как шестой худший показатель среди приблизительно 100 государств, рейтингуемых Fitch, вслед за тремя странами Балтии, Украиной и Арменией. Базовые факторы должны помочь России продемонстрировать рост ВВП около 4,5% в 2010 году, однако высокочастотные индикаторы показывают небольшое (если оно вообще присутствует) ускорение в 4-м квартале 2009 года, а частное потребление остается слабым.

Рецессия дает хорошие возможности для России снизить высокую инфляцию (негативный рейтинговый фактор, который существует уже длительное время) и двигаться в сторону более гибкого режима обменного курса. Инфляция замедлилась до 8,8% в декабре относительно 14% в марте 2009 года, хотя целевой ориентир ЦБ РФ по инфляции в 9-10% на конец 2010 года представляется неамбициозным.

По прогнозам Fitch, на конец 2010 года инфляция составит 7,5%. Одним из факторов неопределенности является воздействие монетизации бюджетного дефицита России по мере сокращения государством средств в резервном фонде, которое, по прогнозам Fitch, может составить порядка 42 млрд долларов в 2010 году.

S&P вернуло рейтинг России еще в декабре

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s повысило прогноз рейтингов России до «стабильного» с «негативного» 21 декабря 2009 года.

Одновременно агентство подтвердило суверенные кредитные рейтинги РФ: долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в иностранной валюте — «BBB/A-3», долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте — «BBB+/A-2». Оценка риска перевода и конвертации валюты для российских несуверенных заемщиков остается на уровне «ВВВ».

«По нашим оценкам, бюджетные показатели, а также показатели баланса активов и обязательств будут постепенно улучшаться в результате стабилизации условий торговли Российской Федерации и возобновившейся приверженности руководства страны снижению дефицита бюджета в ближайшие годы», — заявил тогда кредитный аналитик Standard & Poor’s Фрэнк Гилл.

Прогнозы на бинарные опционы

Суть получения прибыли при торговле бинарными опционами заключается в том, чтобы правильно определить рост или снижение цены актива за определенный отрезок времени относительно его текущего состояния. Часть трейдеров самостоятельно анализирует рынок и делает соответствующие выводы. Другие торговцы предпочитают использовать сторонние прогнозы на бинарные опционы. Рассмотрим оба варианта.

Самостоятельный анализ рынка

Чтобы получить прибыль на торговле бинарными опционами, от спекулянта требуется уметь прогнозировать развитие тенденций относительно тех или иных интересующих его активов. Прогнозы с точностью 90-100% — это утопия, несмотря на уверения некоторых брокеров. Обычно трейдер, делающий правильные выводы в 60-80% случаев, остается в выигрыше.

Правильно оценить текущую ситуацию и предсказать направление развития тренда можно, имея определенные знания и навыки. Поэтому новичку следует почитать специализированную литературу и мнение специалистов о том, как делается прогноз на бинарные опционы. Кроме того, желательно получить практический опыт, инвестируя минимальные суммы, чтобы «почувствовать» рынок.

Выводы делаются с учетом различных взаимосвязанных факторов:

  • Статистика уже прошедших сделок. Это простой тип анализа, который иллюстрирует, какой актив в последнее время покупался и продавался наиболее активно и в каком направлении. Такая работа, проведенная своими силами, достаточно достоверна, однако занимает немало времени, и можно не успеть сделать ставку по отслеженной тенденции вследствие «проскальзывания» рынка.
  • Фундаментальный анализ. Если для торговца работа на рынке опционов не мимолетное увлечение, а серьезная работа, то он должен обязательно ориентироваться в мировой экономике и политике. Благодаря работе с экономическим календарем, просмотру специализированных интернет-ресурсов или телевизионных каналов, можно сделать краткосрочный или долгосрочный вывод о возможном движении рыночных тенденций по конкретным активам. Особенно важен фундаментальный анализ при работе с акциями и индексами.
  • Анализ движения рынка. Имея собственное видение движения трендов, не мешает также прислушиваться и к мнению экспертов, которые разбирают поведение активов во временном промежутке (обычно несколько дней) и выдают свой прогноз.

Благодаря предварительному изучению рынка и происходящих на нем процессов, зависимость их от экономических и политических новостей, начинающий игрок сможет выбрать для себя наиболее понятные в поведении активы.

Также можно увидеть, относительно каких активов прогнозы экспертов сбываются чаще всего.

Использование сторонних прогнозов

Нередки случаи, когда человек недостаточно знаком со всеми тонкостями торговли бинарными опционами и не может сам проводить качественный технический анализ, или не имеет времени на регулярное отслеживание новостей. В таких ситуациях на помощь ему приходят специально подготовленные прогнозы, на которые можно подписаться в интернете.

Эти прогнозы составляются чаще всего компетентными специалистами с большим опытом и брокерскими компаниями. Самыми эффективными и точными считаются данные, предоставляемые в онлайн-режиме. Пользователю необходимо обращать внимание, когда размещена информация, высвечивающаяся на дисплее (дата и время). Чтобы обновить ее, достаточно нажать клавишу F5 или обновить страницу браузера.

Для подготовки прогноза эксперты учитывают показатели 15 индикаторов теханализа, основанных на различных алгоритмах, и рекомендуют, как поступать трейдерам на четырех таймфреймах: 5 мин., 15 мин., 1 час, 1 день. Табличка очень проста для восприятия. Слева указывается перечень активов, сверху указаны таймфреймы, а тело таблицы заполнено рекомендациями, делящимися в зависимости от силы сигнала:

  • активно покупать;
  • купить;
  • нейтрально;
  • продавать;
  • активно продавать.

Самыми популярными у спекулянтов являются прогнозы для таких 4 видов активов:

  • Акции. Прогнозы на них открыты с 17.45 до 1.00 мск, когда проводятся американские торги. Для игры на этом поле нужно владеть инструментами системного анализа, так как этот рынок сильно зависит от крупномасштабных мировых событий (международных договоров, конфликтов, внедрения новых видов продукции).
  • Индексы. Зависят от международных событий, поэтому покупать или продавать их следует только на самых надежных предсказаниях экспертов.
  • Товары. Наиболее востребованными являются нефть и драгоценные металлы, хотя котируется гораздо большее количество наименований товаров. На долгосрочных контрактах можно потерять, поэтому рекомендуется покупать товар не дольше, чем на день.
  • Валюта. Этот рынок подвержен частым колебаниям в течение дня, поскольку является самым деятельным и волатильным. Специалисты советуют приобретать валюту не более чем на час, и пользоваться дополнительными инструментами изучения тенденций.

Относительно каждого из торгуемых активов действует главный принцип: самый большой шанс удачно инвестировать появляется тогда, когда на всех четырех таймфреймах будет отображаться одинаковый максимально сильный сигнал.

Если везде высвечивается «активно продавать», то покупается опцион Put, если «активно покупать», то приобретается опцион Call.

Специалисты советуют параллельно с прогнозами изучать также и живой график бинарных опционов, работающий в режиме онлайн. Если предсказание эксперта совпадает с тенденциями, показываемыми графиком, то надежность такой покупки высока. В противном случае, лучше воздержаться от приобретения актива.

Прогнозы бывают бесплатные (можно увидеть в интернете) и платные (присылаются электронной почтой). Прямой зависимости качества экспертного мнения от этого признака нет. Бывают случаи, когда платные советы рассылаются мошенниками, ничего не понимающими в торгах. Главное в совете – профессионализм эксперта, обрабатывающего данные. Определить это можно методом тестирования на демо-счете (без реального вложения денег) с последующими выводами о точности даваемых советов. Также специалисты не рекомендуют подписываться на большое количество разных прогнозов, т.к. это будет только запутывать трейдера. Он не сможет выбрать для себя подходящие активы, и выработать четкую стратегию по работе с ними.

Лучшее видео. Бинарные опционы – доступный и эффективный финансовый инструмент. При использовании продуманной стратегии можно добиться успеха.

ОТС опционы — это реальная возможность торговать бинарными опционами в выходные дни. Данный инструмент имеет ряд особенностей, и для его грамотного использования нужно их учитывать.

Обучение торговле на бинарных опционах. Нулевой уровень: что учесть, чтобы сразу не проиграть. Средний уровень: ключевые факторы торговли. Знания продвинутого трейдера.

Путь становления успешного трейдера бинарных опционов. Фильтры, отсеивающие временных игроков. Ошибки опытного участника торгов. Ловушки на пути профессионала.

Мировые финансы: прогноз развития

Специальная сессия в рамках V ежегодного делового форума «Финансовый форум России»

О проекте

28 ноября 2013 года

Мировые финансы: прогноз развития

Павел Теплухин

  • К чему приведет монетарная политика мировых центральных банков?
  • К каким последствиям приведет сокращение или отмена ФРС США программы количественного смягчения.
  • Является ли наметившийся экономический рост в США и еврозоне устойчивым? Какие могут быть приведены доказательства в пользу этого тезиса.
  • Какими мерами Китай собирается поддерживать экономику? Если одним из инструментов будет девальвация юаня, как это отразится на развитых и развивающихся рынках.
  • Какие активы окажутся наиболее защищенными в ближайшие годы, а какие представляют наибольший риск для инвесторов? Участники дискуссии

Артем Архипов

Ричард Доббс

Андрей Сахаров

Венсан Шэньо

Екатерина Трофимова

Иван Чакаров

Спикеры

Расположенный в непосредственной близости от Красной площади и Кремля, в центре культурной и деловой Москвы, отель The Ritz-Carlton — это великолепное 11-этажное здание, из окон которого открываются захватывающие дух виды города.

Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru

Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2020

Электронное периодическое издание «Ведомости» (Vedomosti) зарегистрировано в Федеральной службе по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия 22 декабря 2006 г. Свидетельство о регистрации Эл № ФС77–26576.

Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся вПолитике по защите персональных данных.

Fitch подтвердило суверенные рейтинги РФ на уровне «BBB-» и улучшило прогноз до «позитивного»

Агентство отметило положительные результаты государственной экономической политики

Москва. 22 сентября. INTERFAX.RU — Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings в пятницу подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) Российской Федерации в национальной и иностранной валютах, оставив их на последней ступени инвестиционного уровня — «BBB-«.

Вместе с тем, прогноз рейтингов изменен со «стабильного» на «позитивный», сообщается в пресс-релизе агентства.

Fitch объясняет свое решение дальнейшими положительными изменениями осуществляемой государством экономической политики, которую поддерживают возросшая гибкость обменного курса рубля, приверженность таргетированию инфляции и взвешенная фискальная стратегия, отраженная в недавно утвержденном бюджетном правиле. На этом фоне агентство ожидает повышения макроэкономической стабильности и устойчивости экономики к потрясениям.

По оценкам Fitch, инфляция в РФ в 2020-2020 году в среднем составит 4,5%, что является беспрецедентно низким уровнем для страны, но все еще заметно выше медианного показателя государств с рейтингами «BBB» (2,1%). «Fitch ожидает, что ЦБ РФ продолжит работу над достижением устойчиво низкого уровня инфляции за счет осмотрительного смягчения денежно-кредитной политики, укрепления механизмов передачи, повышения доверия к институтам и устойчивого фиксирования ожиданий», — говорится в документе.

Нефтяные доходы РФ, вероятно, составят около 36% общих поступлений в бюджет, что намного ниже среднего уровня 2011-2014 гг. (50%), отмечается в пресс-релизе. В июле было установлено новое бюджетное правило для снижения зависимости федерального бюджета от нефтегазовых доходов. Теперь параметры бюджета будут рассчитываться исходя из цены на нефть марки Urals на уровне $40 за баррель в ценах 2020 года.

Fitch рассчитывает на снижение дефицита федерального бюджета до 2% ВВП в 2020 году с 3,4% в 2020 году, в 2020 году будет достигнут нулевой первичный дефицит бюджета. Таким образом, отрицательное сальдо без учета нефтяных доходов снизится с 9,1% ВВП в 2020 году до 6,2% ВВП в 2020 году, тогда как отношение госрасходов к ВВП за это время сократится на 3 процентных пункта, прогнозируют аналитики агентства.

Долговая нагрузка России остается одной из самых низких среди стран с рейтингами группы «BBB», хотя ожидается повышение госдолга до 13,4% ВВП в 2020 году (16,3% ВВП с учетом госгарантий и задолженности на уровне субъектов), отмечает Fitch.

Рост российской экономики восстанавливается, однако остается слабее, чем у сопоставимых государств. Fitch прогнозирует повышение ВВП России на 2% в 2020 году и в среднем на 2,1% в 2020-2020 гг. Медианные темпы экономического роста для категории «ВВВ» составляют 3,1%.

Агентство обращает внимание на продолжающуюся расчистку банковской отрасли, а также усиление надзора и механизмов санации банков. По мнению аналитиков Fitch, действия ЦБ в случае с банком «Открытие», входившим в список системно значимых кредитных организаций, предотвратили распространение проблем и дестабилизацию финансовых рынков. В настоящее время Fitch считает влияние рисков банковской системы на госбаланс ограниченным.

После президентских выборов 2020 года России предстоит реализовать дальнейшие реформы для достижения более высоких темпов роста экономики при сохранении макроэкономической стабильности, полагают эксперты рейтингового агентства.

Степень влияния геополитических факторов, включая конфликт на востоке Украины и расширение санкций США в отношении России, оценивается Fitch как «умеренная». Агентство исходит из того, что санкции США и ЕС будут действовать в течение длительного времени, причем сохраняется риск их дальнейшего ужесточения.

Как пишет Fitch, президент РФ Владимир Путин сохраняет высокие шансы на переизбрание в марте 2020 года, хотя его кандидатура еще не была официально подтверждена. Fitch не ожидает существенных изменений экономической политики, которые могли бы подорвать достижения в этой сфере, но обращает внимание на неопределенность, связанную с фактической программой и темпами реформ после выборов.

Среднегодовая цена нефти марки Brent прогнозируется на уровне $52,5 за баррель в этом году и $55 за баррель в 2020 году.

Основные факторы, которые вместе или по отдельности могут привести к позитивным рейтинговым действиям: повышение уверенности в том, что санкции не ухудшат финансовую гибкость РФ, дальнейшее улучшение макроэкономической стабильности за счет усиления основ ДКП и фискальной политики, восстановление финансовых и внешних экономических буферов, например, благодаря устойчивому росту цен на нефть, а также проведение структурных реформ, которые повышают потенциал роста экономики, отмечается в пресс-релизе.

Поводами для изменения прогноза на «стабильный» будут усиление геополитической напряженности или введение дополнительных санкций, ухудшающих макроэкономические показатели или финансовую гибкость РФ, а также ослабление мер денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, которые поддерживают экономику и бюджет, и устойчивое снижение международных резервов

Прогнозы

Множеству людей тяжело разобраться с бинарными опционами, а положиться на «авось» просто глупо. Именно поэтому и существуют прогнозы на опционы.

Составляются они компетентными людьми, особенно эффективны прогнозы бинарных опционов онлайн. Единственный брокер, делающий возвраты в случае провальной сделки – AnyOption. Он также представляет свежие прогнозы бинарных опционов, как и прочие брокеры. Можно в точности следовать мнениям аналитиков, а можно совмещать их видение бинарных опционов с прогнозами трейдеров.

Внимание!
Первостепенный фактор, к которому следует проявлять повышенное внимание – дата, когда была представлена информация. Прежде чем последовать совету, присмотритесь, когда он был сделан – в сети имеются масса устаревших данных. Если Вы столкнулись с таким явлением – обновите страницу браузера или нажмите клавишу F5.

Прогнозы для разных видов активов

На акции

С 17 часов 45 минут до 01 ч. по московскому времени работают прогнозы на акции – в это время функционирует американская торговая сессия. Рынок акций во многом зависит от фундаментальных событий. При такой ситуации уместно совмещать собственную аналитику с профессиональной. Стратегия действий при торговле акциями аналогична торгам на индексах, которые рассматриваются ниже.

На индексы

Чтобы заработать как можно больше прибыли, используйте только самые надежные, проверенные временем прогнозы. Это выглядит так.

  • По четырем отрезкам времени (например, на день, 60, 15 и 5 минут) высвечивается совет: «Активно продавать». В данном случае нужно воспользоваться функцией PUT, продавая индексы.
  • Если по четырем временам выдается: «Активно покупать», – то нужно нажать кнопку CALL, приобретая индексы.

На товары

Использовать экспертные оценки на всевозможные товары так же легко, как на акции и индексы. Такие активы как нефть и золото сильно востребованы. Раньше ими могли манипулировать только миллионеры, а сегодня благодаря бинарным опционам они стали доступны любому. Опираться нужно только на прогнозы, одинаковые на любом интервале времени.

  • Надпись «Активно покупать» – говорит о том, что Вам требуется опцион CALL.
  • «Активно продавать» – указывает на необходимость опциона PUT.

Когда прогноз совпадает с текущей тенденцией – это надежный признак на приобретение опциона. Имеется в торговле одна тонкость – рынки бывают долгосрочными, но купить бинарный опцион на длительный период достаточно рискованно. Дело в том, что чем длиннее срок, тем больше вероятность непредвиденного события, который сформирует новость, «спутавшую все карты» и поменявшую тренд. Рекомендуется покупать товар на срок не больше суток.

На валюты

Так как валютный рынок значительно колеблется, лучше покупать валюту на интервал менее 60 минут. Хотя прогнозы для бинарных опционов на валюты даются на сутки и влекут множество трейдеров. Как на любом активе, в прогнозе по валютам следует применять только те, где в трех-четырех временных интервалах высвечивается одна из рекомендаций «Покупать» или «Продавать». Валюта – самый ликвидный актив, этот рынок очень деятельный и по этой же причине волатильный. Поэтому для успешной торговли валютами применять только одно лишь прогнозирование совершенно недостаточно, нужно привлекать и другие инструменты.

Трейдер должен понимать, что прогноз – это не инструкция, не нужно слепо следовать ему. Это всего лишь мнение аналитика, а не истина в последней инстанции. В торговле опционами нужно сверяться с рынком, использовать экономический календарь, графики, тренды и прочие финансовые инструменты.

Выбор редактора:  Прогноз для бинарных опционов курс доллара и Евро весной этого года
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: