Фондовые индексы европейской зоны демонстрируют рекордный прирост за три недели


Содержание

Фондовые индексы европейской зоны демонстрируют рекордный прирост за три недели

На прошлой неделе «быки» пошли в контратаку и захватили преимущество на украинском рынке. По итогам недели индекс UX вырос на 5.87% до 1500.26 б.п. (объем торгов 125.04 млн.

Итоги торгов на «Украинской бирже» за 2-6 ноября

За неделю со 2 по 6 ноября 2009 года индекс украинских акций, рассчитываемый «Украинской биржей», повысился на 5,87 % с 1417,06 до 1500,26 пунктов, — говорится в сообщении пресс-службы биржи.Лидерами положительного влияния на индекс украинских акций стали именные простые акции ОАО «Мотор Сич»

По итогам торгов в понедельник фондовые индексы Азии выросли

По итогам торгов в понедельник рынки акций Азии выросли, так как страны G20 приняли решение о продолжении мер стимулирования экономики. Подъем рынка акций поддержали также новости о том, что Axa Asia Pacific Holdings Ltd.

Главные новости сегодня

Новостная система vsesmi.ru

Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Новостная информация, включающая текстовые сообщения и материалы к ним, предоставлена российскими и зарубежными СМИ и агрегирована в автоматическом режиме по заранее определенным алгоритмам. У каждой новости указаны ссылки на Источники, от которых эта информация получена. В соответствии с законодательством РФ материалы, нарушающие интеллектуальные права, можно удалить по запросу администратору сайта

Размещенные в сервисе материалы могут содержать информацию, предназначенную для пользователей старше 18 лет. 18+

Фондовые индексы европейской зоны демонстрируют рекордный прирост за три недели

Европейские фондовые индексы завершили сегодняшние торги с уверенным повышением, сократив при этом месячный спад. Улучшению настроений способствовало принятые дополнительных мер стимулирования Банком Японии. Индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 вырос на 2,2 процента по итогам пятницы и на 1,2 процента за неделю. Однако, с начала месяца индекс упал на 6,4 процента.

Банк Японии, продолжая политику стимулирования деловой активности в условиях возросших рисков в мировой экономике, впервые ввел отрицательные процентные ставки по депозитным счетам, которые финансовые организации имеют в ЦБ. Такой шаг стал неожиданностью для аналитиков: всего шесть из 42 респондентов Bloomberg предполагали, что ЦБ может пойти на дальнейшее расширение стимулирующих мер. Неделю назад глава Банка Японии Харухико Курода заявлял, что он не рассматривает возможность введения отрицательных ставок. После оглашения итогов заседания Курода отметил, что Банк Японии принял решении ввести отрицательную ставку, чтобы поддержать настрой в сфере бизнеса. Также он добавил, что отрицательная ставка должна повлиять на экономику в целом, снизить кривую доходности

«Мы не ожидали такого смелого шага от Банка Японии, так что рынок восхищается этим решением», — сказал Стефан Еколо, главный европейский стратег Market Securities. — После того, как Банк Японии сделал свой ход, есть шанс, что ЕЦБ может последовать его примеру».

Некоторую поддержку также оказали данные по инфляции в еврозоне. В Евростат сообщили, что потребительские цены выросли на 0,4 процента в годовом исчислении, быстрее, чем рост на 0,2 процента в декабре. Это был четвертый подряд рост потребительских цен и оказался в соответствии с ожиданиями экономистов. Тем не менее, инфляция остается ниже целевого уровня ЕЦБ «ниже, но около 2 процентов» с начала 2013 года. Базовая инфляция, за исключением энергии, продуктов питания, алкоголя и табака, слегка увеличилась до 1 процента в январе с 0,9 процента в декабре. Экономисты прогнозировали, что цены останутся на уровне 0,9 процента.

Также инвесторы обратили внимание на отчет по ВВП США, который указал на резкое замедление экономики в 4-м квартале 2015 года. Министерство торговли сообщило, что экономика США расширилась на 0,7% в годовом исчислении против +2% в третьем квартале. Экономисты ожидали рост на 0,8%. Последнее чтение демонстрирует еще один год устойчивого роста, но показатели не впечатляют. В целом за 2015 год ВВП вырос на 2,4%, так же, как и в 2014 году, примерно в соответствии со средним темпом роста 2,1% в 2010 году. Отчет показал, что соотношение инвестиций, торговли и инвестиций в бизнес вызвали замедление экономики в четвертом квартале. Снижение чистого экспорта, тем временем, было более отражением сильного доллара и развития зарубежных экономик, чем внутреннего спроса. Личное потребление, на долю которого приходится более двух третей объема ВВП, в четвертом квартале вырос на 2,2%, по сравнению с 3 % в третьем квартале. Но даже с учетом замедления в четвертом квартале, за весь год потребительские расходы в 2015 году выросли на 3,1%, это самый быстрый темп за десятилетие.

FTSE 100 6,059.5 +127.72 +2.2% CAC 40 4,417.02 +94.86 +2.2% DAX 9,798.11 +158.52 +1.6%

Акции кредиторов Италии и Испании продемонстрировали наилучший результат среди компаний Stoxx 600. Стоимость Banco Popular Espanol SA выросла на 7 процентов после того, как квартальный отчет указал на увеличение чистого процентного дохода. Котировки Banco de Sabadell SA повысились на 12 процентов на фоне более высокого объема прибыли, чем ожидалось. Тем временем, бумаги Banco Popolare SC и Banca Popolare di Milano Scarl подорожали более чем на 7,2 процента, так как банки сообщили о начале переговоров по слиянию.

Капитализация Gamesa Corp Tecnologica SA выросла на 19 процентов после новостей, что Siemens AG рассматривает возможность приобретения компании.

Стоимость Telefonica SA поднялась на 3,6 процента. Компания сообщила, что в рамках программы экономии средств в долгосрочной перспективе планирует предложить сотрудникам досрочный выход на пенсию

Бумаги ThyssenKrupp AG подешевели на 3,2 процента после того, как главный исполнительный директор сказал, что видит «серьезные риски» для сталелитейной промышленности Европы. На фоне этих заявлений также значительно снизились котировки ArcelorMittal и Voestalpine AG

Обвал Уолл-стрит: грозит ли миру новый биржевой коллапс?

Эксперты «Реального времени» советуют не торопиться с выводами о системном кризисе на фондовом рынке

Фондовый рынок США в понедельник пережил худший день за последние несколько лет: основные биржевые индексы продемонстрировали рекордное падение с 2011 года, а инвесторы теряли десятки миллиардов долларов за одну торговую сессию. Ко вторнику пессимизм охватил азиатский и российский рынки. Однако эксперты советуют не торопиться с выводами о кризисе: судя по всему, перегретый американский рынок вступил в короткую фазу коррекции. Подробнее — в материале «Реального времени».

Уолл-стрит не в настроении

5 февраля 2020 года стало очередным «черным понедельником» для американских инвесторов и крупного бизнеса: в этот день торги закрылись с таким падением, какого рынок не видел уже несколько лет подряд. Основные фондовые индексы США рухнули сразу на несколько процентов: S&P 500 потерял 4,1%, Dow Jones — 4,6%, это рекордное падение с 2011 года; индекс Nasdaq также просел — на 3,8%. В ходе торгов во вторник рынок США тоже падал, но уже менее существенно.

Падение американских индексов началось еще в прошлую пятницу, однако обвал, который произошел в понедельник, по сообщениям мировых СМИ, съел весь накопленный с начала года прирост. Ко вторнику нервозность добралась до азиатских рынков: индекс Nikkei (Япония) упал на 4,7%, Hang Seng (Гонконг) — на 5,1%. Европейские индексы также падали несколько сессий подряд.

Индекс Московской биржи в понедельник-вторник находился в общем отрицательном тренде, но его пессимизм инвесторов затронул в гораздо меньшей степени: 5 февраля индекс снизился незначительно — на 0,2%, 6 февраля — на 1,7%.

Обвал американского рынка ударил по состоянию богатейших людей мира: по данным Bloomberg, в течение понедельника они потеряли свыше $114 млрд. Так, инвестор-миллиардер Уоррен Баффет лишился $5,1 млрд, основатель Facebook Марк Цукерберг — $3,6 млрд, основатель Amazon Джефф Безос — $3,3 млрд. Состояние Ларри Пейджа и Сергея Брина, которые стояли у истоков Google, сократилось на $2,3 млрд.

Хронологически рекордное падение американских рынков совпало со вступлением в должность нового главы Федеральной резервной системы (ФРС) — на днях Джанет Йеллен, которая руководила Федрезервом 4 года, попрощалась с сотрудниками, а 5 февраля присягу принял Джером Пауэлл.

Хронологически рекордное падение американских рынков совпало со вступлением в должность нового главы ФРС Джерома Пауэлла. Фото offshoreview.eu

Система перегрелась

Большинство экспертов отмечают, что никаких системных причин для кризиса на фондовом рынке нет — экономика США стабильно растет, Еврозона тоже не вызывает опасений. Судя по всему, последнее падение связано с некоторым перегревом — долгое время рынок рос большими темпами, теперь наступила фаза коррекции.

Многие эксперты также говорят о реакции инвесторов на ожидаемое повышение процентных ставок — прогнозируется, что ФРС на заседании 21 марта примет решение о повышении базовой ставки (сейчас она составляет 1,25—1,50%). В последний раз ставка повышалась в июне, на первом заседании в 2020 году было решено оставить ее неизменной.

Кроме того, в пятницу были опубликованы данные о рынке труда США, из которых следовало, что безработица в стране находится на минимальных уровнях, тогда как зарплаты в годовом выражении выросли почти на 3% (рост зарплат также может влиять на базовую ставку ФРС и рентабельность компаний).

«Это ожидаемое происшествие»

«Мы не видим фундаментальных причин для дальнейшего падения рынка акций, так как макроэкономическая ситуация в США и в остальном мире находится в хорошей форме. Учитывая, что в последние недели на рынке наблюдался бурный рост, мы видим в нынешнем падении коррекцию — попытку рынка урегулировать столь бурный рост», — говорит Фелипе Де Ла Роса, портфельный управляющий General Invest по международным рынкам.

По его словам, в январе S&P 500 вошел в зону «перекупленности» по индексу RSI, последний же откат приблизил его к зоне «перепроданности». Небольшое продолжение коррекции возможно, но мы наблюдаем серьезную поддержку на уровнях 2534—2649 пунктов по S&P 500, добавляет он.

«В принципе, обвал на бирже — это ожидаемое происшествие: о том, что на рынке акций надувается пузырь, аналитики говорили почти год и предрекали неизбежное его схлопывание», — говорит Михаил Портной, директор Центра института США и Канады РАН и специалист по американской финансовой системе.

В свое время деньги, которые ФРС вбросила в экономику, в значительной степени миновали реальный сектор, осев именно на рынке акций. Сейчас, считает Портной, настало время перераспределения. Экономика США показывает хорошие темпы роста, безработица сократилась, а занятость и зарплаты — выросли, перечисляет он. Это можно рассматривать как сигнал, что у реального сектора хорошие перспективы, возможно, финансовые потоки направляются в сторону производства.

«Скорее всего, речь действительно идет о краткосрочной коррекции. Для серьезных проблем на рынке нет оснований, потому что реально экономика идет вверх, и на этом фоне неестественным был бы системный биржевой кризис», — говорит Портной.

Индексы США продемонстрировали рекордный прирост за день

Индексы США продемонстрировали рекордный прирост за день

Ключевые фондовые индексы США продемонстрировали максимальный за последние три месяца однодневный прирост.

Заметный подъем котировок зафиксировали бумаги сектора технологии (+2,1%) и финансов (+1,6%). Промышленный индекс Dow Jones подскочил на 1,2%, что стало наибольшим дневным подъемом с 11 марта. 29 из 30 голубых фишек США завершили торги в положительной области. Наибольшим спросом пользовались бумаги ведущего производителя программного обеспечения Microsoft (+3.1%), акции технологической компании Intel (+2.8%) и бумаги производителей кредитных карт Visa (+2.8%) и American Express (+2.0%).

Статистические данные по рынку жилья удивили участников рынка. Так, продажи новых домов в США в апреле продемонстрировали наибольший месячный подъем с 1992 года, увеличившись на 16,6%.

Азиатские индексы в настоящий момент демонстрируют рост. Японский Nikkei 225, гонконгский Hang Seng и китайский Shanghai прибавляют 1,57%, 2,52% и 0,27% соответственно.

Казахстанский рынок

Индикаторы и Товары

Читайте в этой рубрике

Россия готова выдать кредит на строительство АЭС в Узбекистане

Қазақстанда сүт өнімдері қымбаттап жатыр

В Казахстане дорожают молочные продукты

Қазақстанның қонақүйлері бос тұр

Гостиницы Казахстана практически пустуют

Торговые сети наступают на производителей продуктов питания

СТМ-товары существуют уже не одно десятилетие, но теперь ритейлеры производят их все больше – пытаясь сдержать рост цен, они расширяют ассортимент товаров под своими собственными марками и предоставляют им все больше места на полках магазинов.

Более того, многие руководители розничных сетей сейчас считают, что развитие собственных брендов помогает привлечь молодых покупателей, не особо интересующихся старыми брендами.

Это еще один удар для крупных производителей продуктов питания, которые пытаются сохранить продажи приправ, готовых обедов и других упакованных продуктов на прежнем уровне. Развитие собственных торговых марок ритейлеров оказывает мощное давление даже на гигантов пищевой индустрии, ведь последние рассчитывают на то, что крупные розничные сети будут заполнять полки их продукцией, а не своей. И это еще один негативный фактор для предприятий пищевой индустрии, которые и так прилагают значительные усилия, чтобы уловить меняющиеся потребительские вкусы.

«По моим ощущениям уровень качества один и тот же», – говорит 35-летняя Дон Монтгомери из Декейтера, штат Джорджия, о пасте под частной маркой, которую она купила в супермаркете WholeFoods (принадлежит Amazon.com).

Крупнейшая в США сеть супермаркетов KrogerCo. с 2005 года практически удвоила количество продуктов, которые она продает под собственными брендами. WalmartInc., крупнейший в США продавец продуктов питания, также инвестирует в повышение качества брендов своих магазинов. Другая компания – AlbertsonsCos. – заявила, что в 2020 финансовом году начала продавать под собственными марками свыше 1100 наименований товаров. В IV квартале прошлого года продажи таких товаров составили почти четверть всех продаж. Для сравнения: в 2020 финансовом году их доля не превышала 23%.

По данным маркетинговых исследований Nielsen, розничные продажи СТМ продуктов питания и напитков в течение трех последних финансовых лет росли быстрее, чем продажи продуктов от известных брендов. За финансовый год, закончившийся 15 июня, розничные продажи собственных торговых марок в долларовом исчислении выросли на 2,8%, что на 0,5% выше, чем рост продаж известных брендов.

Ритейлеры, чтобы расширить ассортимент СТМ-товаров, не только нанимают компании-производители для изготовления таких товаров, но и создают свои производственные мощности. В частности, Walmart запустил собственный молочный завод, а CostcoWholesaleCorp. строит птицекомбинат. Другая компания, Kroger, согласно ее годовому отчету, по состоянию на февраль текущего года владела 37 пищевыми предприятиями.

СТМ-товары обеспечивают более высокую маржу, ведь ритейлеры позиционируют их как товары, аналогичные продукции крупных производителей, но при этом не вкладываются в дорогостоящий маркетинг.

Дэвид Нопф, финансовый директор компании KraftHeinzCo., рассказал еще в феврале, что во второй половине прошлого года компании пришлось снизить цены на сыр, чтобы сохранить конкурентоспособность по отношению к СТМ-товарам.

ConagraBrandsInc. в июне отчиталась о слабых продажах за последний квартал, поскольку из-за удорожания жестяных банок подняла цены на консервированные помидоры Hunt’s. А ритейлеры цены на подобные СТМ не подняли. «Чего мы действительно не ожидали, так это того, что СТМ розничных сетей оставят цены без изменений и в некоторых случаях даже, наоборот, снизят цену», – заявил инвесторам генеральный директор Conagra Шон Коннолли.

Представитель компании J.M. SmuckerCo. поделился, что из-за давления со стороны СТМ магазинов и других конкурентов, а также из-за более низких цен на арахис в начале текущего года компания была вынуждена снизить цены на арахисовое масло Jif.

Как отмечает Джефф Таннер, старший вице-президент по развитию и взаимодействию с потребителями из головного офиса компании в Оррвилле, штат Огайо, традиционные производители продуктов питания должны вкладывать средства в свои бренды, чтобы они соответствовали ожиданиям потребителей.

«Если вы делаете это, вы будете процветать. Если вы этого не сделаете, у вас будут проблемы», – говорит он.

Фото: Richard B.Levine/Zuma Press

Некоторые руководители признают, что их продукция ослабила свои позиции, поскольку в последние годы они стали экономить на производстве и продвижении. Генеральный директор CampbellSoupCo. Марк Клаус заявил в июне, что компания не обеспечила инвестирование на достаточном уровне в свое подразделение по производству продуктов питания и напитков, поэтому изготовляемые ею супы вынужденно столкнулись с возросшей конкуренцией со стороны частных марок и новых брендов.

«В прошлом частные бренды просто копировали то, что делали национальные бренды», – говорит Хуан Де Паоли, старший вице-президент по собственным торговым маркам компании AholdDelhaize USA, которой принадлежат продуктовые сети FoodLion и Stop&Shop.

Теперь же, по его словам, Ahold и другие ритейлеры оценивают собственные торговые марки более высоко и ставят перед ними амбициозные задачи.

Эмберли Клоув, 35-летняя автор книг для детей, продегустировала сальсу, кофе, а также нарезку бекона и говядины сорта «Ангус» частных марок техасской продуктовой сети H-E-B LP, которые появились в последние годы. «Эта продукция значительно дешевле, чем у других брендов, и они продолжают выпускать новые продукты», – говорит Клоув.

По данным Kroger, за последний финансовый год в магазинах компании в среднем насчитывалось до 15 тыс. наименований продуктов питания и других товаров под собственными торговыми марками. Для сравнения: в 2012 году их было 11 тыс., в 2005 году – 8 тыс. В прошлом году продажи СТМ-товаров составили порядка $22 млрд, или около 18% от общего объема продаж компании. В 2011 году доля продаж таких товаров составляла $15 млрд.

ГилФиппс, вице-президент Kroger по брендингу, маркетингу и СТМ, говорит, что продуктовая сеть намерена изменить восприятие СТМ-продуктов – их должны считать не дешевым вариантом, а, наоборот, премиальным.

«Речь идет о том, чтобы предложить клиенту то, что он не найдет в другом месте», – отмечает он.

Обзор рынка Forex от компании Admiral Markets

К странице.
Страница 1 из 29 1 2 3 4 5 11 > Последняя »

На рынке FOREX суета.
19.09.08

В последнее время довольно-таки четко видна одна связь. Чем значительнее проблемы в американской финансовой системе, тем более у инвесторов желания найти утешение в сырье, в частности, в золоте. В то же самое время, драгоценный металл уже так значительно подорожал, достигнув отметки 900$ в моменте и даже превысив ее, что любой «свет в конце туннеля» в США может вызвать желание спекулянтов зафиксировать прибыль после случившегося роста цен на золото. Пока, впрочем, не так уж и просто сказать, наступил данный момент или нет.

С одной стороны, власти США делают все возможное, чтобы обуздать текущий кредитный кризис. Сейчас примерно 11 американских банков находятся в состоянии предпродажной подготовки, что в принципе можно трактовать, что очищение банковской системы постепенно идет. Показателен хотя бы тот момент, что из 5 американских банков осталось только двое — Goldman Sachs и Morgan Stanley. Как говорится, всего два «скелета» в шкафу и все. Причем, Morgan Stanley, акции которого падали на более чем 40% в четверг, может решить значительную часть своих проблем за счет китайской государственной корпорации (China Investment Corp.), которая готова купить долю в бизнесе. Вместе с этим возможное слияние Morgan Stanley и Wachovia также может снять ряд вопросов с повестки дня.

В общем, вполне возможно, что аналитики Goldman Sachs действительно окажутся правы, в результате чего в 4кв08 американский рынок акций или S&P500 достигнет «дна», вслед за чем начнется повсеместная стабилизация ситуации на рынках акций. Это, в свою очередь, может вдохнуть жизнь в carry trade, позволив паре USD\JPY удержаться выше 100 по итогам года.

Что касается текущего кризиса, то вспомним 2000-2001 гг, когда в США лопнул пузырь «доткомов»\.com. Сейчас отчасти схожая картина, только высокие технологии заменяют банки.

Если говорить про итоги четверга, то в принципе можно ожидать дальнейшего роста в кроссе EUR\JPY, который в четверг вырос с 194,40 до 151. Поводом к росту интереса к carry trade и, следовательно, сигналом к падению курса йены могло стать не только прояснение ситуации с американскими банками, но и масштабные вливания ликвидности, на которые еще в середине недели пошли крупнейшие центральные банки мира. В конечном счете ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и т.д. предоставили рынку ликвидности на 247$ млрд. Собственно благодаря этому американский рынок акций показал взлет под занавес очередных торгов в Нью-Йорке. По EUR\JPY по мере спада напряженности мы вполне допускаем восстановления до 153 или тех максимумов, которые пришлись на национализацию Fannie Mae и Freddie Mac.

EUR\USD, GBP\USD
По-прежнему «бычий» настрой мы сохраняем по европейским валютам, ожидая их дальнейшего восстановления. Во-первых, здесь можно говорить о том, что желающих может найти довольно-таки немало, кто будет под предстоящее заседание ФРС 29-29 октября играть на понижение по доллару в расчете на снижение ставок. Другое дело, что для реализации данного рода рабочей гипотезы для начала было бы неплохо увидеть блок слабых макроэкономических данных по экономике США. Во-вторых, обратим внимание на то, что товарные рынки продолжают постепенно восстанавливаться, что еще может сказаться на долларе. В Goldman Sachs говорят о том, что «бычий» рынок по сырью сохраняется, что, судя по всему, так и есть, учитывая значительные вливания ликвидности.

Если говорить о деталях, то для пары GBP\USD, которая заканчивает четверг в районе отметки 1,8130 можно отметить, что в середине торгового дня поводом к взлета котировок стерлинга до 1,8275 стала публикация в Великобритании данных по розничным продажам (Retail sales), которые не снизились в августе, а, напротив, показали, рост на 1,2% м\м и 3,3% г\г. В принципе определенным позитивом для стерлинга могло быть и то, что темпы роста денежной массы (M4) в регионе в августе превысили прогнозы, составив 1,4% к\к и 11,5% г\г.

Что касается курса EUR\USD, то здесь определенный «медвежий» сигнал в моменте — это незначительное снижение курса до 1,43 или, лучше сказать, формирование шипообразной свечи на дневном графике. Ряд экспертов сейчас развивает еще и такую идею, что вливание ликвидности приведет к повсеместному росту инфляции. ФедРезерв, осознавая это, скорее всего, решит воздержаться от смягчения денежной политики; более того, будет рассчитывать на повышение ставок во втором полугодии 2009 года.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 3 часа 33 минуты
Forex-аналитическая программа «Пульс рынка» от 19.09.08

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FOREX — новые идеи!
22.09.08

Похоже, Казначейство США прикладывает все усилия, чтобы до президентских выборов в крупнейшей экономике мира представить общее положение дел как можно в лучшем свете. Уже озвученные к данному моменту меры трактуется спекулянтами как три идеи на финансовых рынках — а) рост интереса к carry trade б) спекулятивный рост цен на commodities в) возможное окончание трехмесячного ралли по доллару.

Новый пакет мер, который накануне был представлен Генри Полсеном банально сводится к тому, что государство выделит 700$ и 400$ млрд для выхода из текущего финансового кризиса. Эти деньги получат новые финансовые институты, которые на выделенные средства будут покупать у банков проблемные ипотечные активы, а также прочие активы, которые заметно упали в цене и лишь отягощают балансы банков; в течение последующих лет эти активы будут распродаваться. Вместе с этим нас ждут определенные гарантии по фондам денежного рынка. Все, что предложил министр финансов США очень похоже на то, как решалась проблема с судно-сберегательными кассами, которые обанкротились в начале 90-х гг. из-за падение цен на коммерческую недвижимость. Тогда все закончилось довольно-таки успешно, поэтому и сейчас на рынке есть определенная эйфория, что может означать ралли на рынке акций США вплоть до начала ноября, когда в регионе состоятся уже упомянутые президентские выборы.

В случае с индексом S&P500, который в пятницу прибавил еще порядка 4%, можно предположить, что для него теперь вновь рубеж 1200 пунктов довольно-таки значимой поддержкой, от которой в случае благоприятного сценария развития событий вновь может быть немало желающих сыграть на повышение. При этом сильные уровни сопротивления, где часть «длинных» позиций может быть ликвидирована — это рубежи 1280-1300 пунктов. Если данное сопротивление будет пройдено, то в рамках возможного «президентского ралли» вполне можем увидеть взлет по S&P500 до 1350\1400 пунктов. Но все это будет возможно, только если, как и в марте, на рынке вновь пойдут мифические разговоры о том, что «дно» кризиса уже пройдено.

На валютном рынке улучшение настроений в инвесторской среде пока материализовалось в сильный рост кросс-курсов XXX\JPY. В частности, пара EUR\JPY еще в пятницу достигла целевых 153,30 (максимумы установленные на новостях о национализации ипотечных агентств), сумев закрепиться в итоге заметно выше данного уровня. На мой взгляд, данный кросс-курс вполне может восстановиться в район сопротивление 157, поэтому любое его значительное коррекционное снижение следует использовать для открытия спекулятивных позиций на покупку.

Что касается USD\JPY, то в данном случае возможное «президентское ралли» на рынке акций США будет означать то, что осень мы вполне можем встретить выше ключевой на данной момент поддержки 104,00. В общем, есть некоторое ощущение того, что план Полсона позволит избежать в сентябре и октябре снижения в район поддержки 100,00.

Одним из индикаторов роста оптимизма к риску у инвесторов при этом может быть постепенное разрешение ситуации в банковском секторе США. Если быть точнее, то важны следующие два момента:
Эра инвестиционных банков в США завершилась — и Goldman Sachs, и Morgan Stanley фактически утратили свою независимость; возможно, с исчезновением данной «прослойки» на Wall Street исчезнут все «скелеты из шкафов» и мы увидим рост аппетита к рисковым активам, как и в марте?
Покупка Bank of America банка Merrill Lynch, также приобретение ранее JPMorgan банка Bear Stearns вкупе с Citigruop делает все три банка наиболее значимыми в глазах правительства США, что будет означать в случае необходимости оказание им значительной поддержки.

Если говорить непосредственно о судьбе доллара на FOREX, то с ростом доходности двухлетних казначейских облигаций США выше 2%, похоже, про возможное снижение процентных ставок на октябрьском заседание ФРС можно будет забыть. Однако при всем при этом есть другая идея, которая может восприниматься как повод для продаж американской валюты. В данном случае расчет уже делается на то, что очередное выделение 700$+400$ млрд Правительством США приведет к еще большем росту дефицита и бюджета страны, и платежного баланса и, следовательно, к усилению давления на доллар.

На фоне всего этого рост курса EUR\USD выше 1,45 вполне закономерен, однако не исключено, что на текущих уровнях мы еще задержимся какое-то время. Если предположить, то в последние несколько недель рост курса доллара был преимущественно связан с тем, что инвесторы уходили в безрисковые Treasuries, то сейчас по мере роста аппетита к риску американская валюта может оказать под давлением. Иными словами не исключено, что в рамках коррекции по EUR\USD мы еще восстановимся до 1,5 или около того, хотя в долгосрочном периоде вполне возможно падение курса и к 1,30. Для пары GBP\USD сильный уровень сопротивления на данный момент 1,85, далее 1,90.

Один из «медвежьих» индикаторов для доллара вместе с тем — это взлет цен на сырье, которое за последние три дня прошедшей неделе показало рекордный рост цен за 18 лет. В случае с золотом пока следует взять паузу и, может быть, от новых покупок воздержаться, так как риски немного спали. По поводу цен на нефть, которая уже практически достигла в Нью-Йорке 105$ за баррель следует сказать, что «черное золото» в моменте перекуплено, поэтому здесь тоже пока без открытия новых «длинных» позиций.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев

добавлено через 4 часа 37 минут
Выпуск программы «Пульс рынка»
от 22.09.2008

добавлено через 22 часа 48 минут
EUR\USD — рекордный рост за всю историю!
23.09.08

Утренняя идея о том, что намерения Генри Полсена потратить порядка 700$ млрд на разрешение текущего финансового кризиса в США приведет к значительному ухудшению платежного баланса, а также дефицита бюджета страны, раскрылась в понедельник в полной мере. Достаточно сказать, что курс EUR/USD по итогам торгов 22 сентября показал рекордный рост с апреля 2001 года.

Ряд скептиков, критикуя последние предложения Генри Полсена, обращал внимание еще и на то, что Соединенные Штаты вполне может постигнуть участь Японии 90-х гг, когда во второй экономике мира также «лопнул пузырь» на рынке жилья, однако никакая накачка экономики ликвидности не позволила стране избежать десятилетия нулевых темпов роста ВВП и дефляции.

Одним из подтверждений того, что спекулянты активно избавляются от долларов, опасаясь того, что денежный станок в США будет работать непрерывно, могла быть динамика доходности Treasuries в начале недели. Несмотря на то, что рынок акций США терял в понедельник порядка 3%-4% по основным фондовым индексам, что могло бы подстегнуть спрос на казначейские облигации, доходность Treasuries, напротив, не снизилась, а показывала значительный рост. По итогам торгового дня, правда, доходность двухлеток снизилась на 5 базисных пунктов до 2,12%, а однако доходность десятилетних бумаг прибавила 1,1 базисных пунктов, составив 3,82%. В принципе рост доходности — это ожидаемое инвесторами увеличение в перспективе объемов размещений казначейских бумаг.

По-прежнему, кстати, участники финансовых рынок допускают смягчение денежной политики в США в рамках октябрьского заседания ФРС 29 октября, вероятность чего составляет сейчас 38% (с 2% до 1,75%).

Другой индикатор, явно неблагоприятствующий американской валюте связан уже с ценами на сырье, рост которых продолжился в понедельник, даже несмотря на значительную перекупленность и нефти, и золота. Нефть, в частности, в Нью-Йорке прибавляла порядка 7%, достигнув тем самым рекордных 110$ за баррель; золото подорожало на споте на примерно столько же, закрепившись в районе рубежа 900$ за тройскую унцию.

Если говорить в целом о дальнейших перспективах доллара США на FOREX, то, наверное следует ждать вторника, когда в Банковском Комитете Сентата США выступит Генри Полсен и Бен Бернанке.

EUR
В понедельник курс EUR/USD буквально взлетел с 1,4490 до 1,4830, показав рекордный дневной прирост с момента введения единой европейской валюты. Фактически все обозначенный целевые уровни курс евро/доллар тем самым и достиг, а также преодолел в начале недели. Следующий резистансом для данной валютной пары теперь уже может быть рубеж 1,49/1,50. Учитывая уже случившееся сильное движение, мы бы воздержались от открытия новых «длинных» позиций в данном случае.

Во вторник на динамику курса евро определенное влияние может оказать публикация в Еврозоне за сентябрь индексов деловой активности в сфере услуг (PMI Services), выход которых начнется ближе к 12:00 мск.

Пара GBP\USD также не стала исключением из правил, показав рост с 1,83 до 1,8570, воспрепятствовать которому не смогли даже очередные негативные макроэкономические данные от Rightmove, где заявили в понедельник о том, что цены на жилье снизились в Великобритании и по итогам сентября.

В принципе складывается впечатление, что, если рынки толерантны к негативу из Великобритании и, похоже, Еврозоны, то краткосрочный тренд по доллару явно нисходящий. В то же самое время уже случившееся сильное движение наводит на мысль о том, что сейчас от новых позиций по евро\доллар и фунт\доллар лучше воздержаться.

JPY
В принципе к позитивным новостям по carry trade можно было отнести еще и то, что ставки овернайт на доллары продолжили снижаться на межбанке. Соответствующая ставка Libor упала на 28 базисных пунктов до 2,97%, что многие объясняют некоторым снижением напряженности на рынках после очередного пакета мер от Генри Полсена. В то же самое время многие обращают внимание на то, что ставка овернайт по-прежнему выше уровня 2%, то есть выше текущего значения ставки по федеральным фондам. Это уже трактуется как то, что ситуация только улучшилась, но при этом вполне еще возможен рецидив или резкое снижение кросс-курсов XXX/JPY, либо фиксация прибыли на рынке акций США, что может означать коррекционное снижение индексов S&P500 и Dow-Jones к росту в предыдущие дни.

В пользу того, что EUR/JPY, USD/JPY, а также остальные кроссы могут вполне в ближайшее время немного скорректироваться вполне может быть динамика фондовых индексов США. За минувший четверг и пятницу индексы в США показали рекордный двухдневный рост с 1987 года, поэтому ничего страшного не произойдет, если теперь рынок немного снизится. Опять же в понедельник мы могли наблюдать сильное падение акций региональных банков в Соединенных Штатах на опасениях, что план Полсона поможет не всем. В общем, по S&P500 будет возможность, похоже, еще открыть «длинные» позиции в районе или ниже поддержки 1200 пунктов.

По итогам понедельника пара EUR\JPY практически достигает целевых 157,00, демонстрируя рост более 100 пунктов. USD\JPY снижается до 105,40 с 107,00.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

USD — ситуация выправляется!
24.09.08

Вторник на валютном рынке прошел под знаком коррекции к тем движениям, которые наблюдались в предыдущие торговые дни. Иными словами, американская валюты впервые за последние пять торговых дней подорожала против евро. Может быть, некоторую роль сыграла перепроданность доллара, а, может быть, такая формальность как то, что еще до выступления в Сенате США Генри Полсона и Бена Бернанке все прекрасно понимали, что очередной пакет мер на 700$ млрд обязательно будет принят.

Кстати, спекулянты на американском рынке акций (S&P500, Dow-Jones), а также просто любители carry trade в минувший вторник могли получить довольно-таки четкий сигнал, что правительство США и ФедРезерв будут прикладывать все условия, чтобы финансовые рынки страны демонстрировали устойчивость или даже рост. Подтверждением этого могут быть заявления Бена Бернанке о том, что мы можем получить еще большее падение ВВП Соединенных Штатов, если финансовые рынки продолжат снижение. В принципе примерно на это же давил и сам Генри Полсон.

Довольно-таки интересную идею во вторник представили в банке Morgan Stanley, где заявили о том, что плюсов для доллара США от последнего плана министра финансов будет куда больше, чем минусов. То есть в скором времени американская валюта сможет оправиться от спекуляцией на тему того, что необходимость вливаний 700$ млрд в национальную экономику приведет к ухудшению платежного баланса страны и дефицита бюджета.

В подтверждение своим словам в Morgan Stanley приводят статистику, согласно которой с еще конца 80-х гг. те страны, которые прибегали к данного рода маневрам, чтобы спасти национальную банковскую систему, как правило, не сталкивались со значительным снижением курса национальной валюты. Один из примеров – Норвегия и Япония.

На наш взгляд, какие-либо реальные выводы относительно очередного пакета мер в США можно будет сделать в начале следующего года или даже позже. Если выкупаемые у банков проблемные активы без каких-либо осложнений будут реализованы со временем, то доллар значительно выиграет на FOREX и в 2009 году. Проще говоря, любой возврат курса EUR/USD к 1,50-1,60 и GBP/USD к 1,90 мы рассматриваем как возможность для открытия новых долгосрочных позиций на продажу.

В целом можно отметить, что сейчас высокая волатильность на FOREX лишний раз подтверждает общую нервозность, которая по-прежнему сохраняется на рынке. Добавим, что на этой неделе в США, по большому счету, не ожидается каких-либо действительно значимых макроэкономических данных, поэтому многие спекулянты могут прост предпочесть дождаться следующей пятидневки, когда в Соединенных Штатах выйдет и сентябрьский отчет по занятости (Nonfarm payrolls), а также индексы деловой активности (ISM Services, ISM Manufacturing, Chicago PMI).

На стороне доллара США 23 сентября также была начавшаяся коррекция на товарном рынке, где цены на нефть снизились примерно на 2,5%, а вместе с тем опустились котировки и золота. В принципе, если исходить из того, что еще могут быть отголоски той лихорадки, которая была в финансовом секторе США в предыдущие две недели, то вполне можно ожидать и проблем с ликвидность, и сброса рисковых активов, и в итоге вновь того или иного бегства в доллары в ближайшее время.

EUR
На смену рекордному росту накануне в паре EUR/USD приходит не менее рекордная коррекция. Курс евро/доллар во вторник демонстрирует снижение с 1,4820 до 1,47. Несколько омрачили успехи доллара США разговоры о том, что отдельные члена Банковского Комитета Сената США могут попытаться скорректировать план Полсона.

С другой стороны, свой вклад в снижение курса евро внес еще такой фактор, как публикация в Еврозоне очередных слабых макроэкономических данных. Согласно вышедшей статистике, индекс деловой активности в сфере услуг (PMI Services) в Германии в сентябре составил 48,1 пунктов против ожидавшихся 49,2, в Еврозоне в целом данный показатель вышел на уровне 45,3 пунктов, также оказавшись заметно ниже прогнозов аналитиков.

Статистика, впрочем, — это только повод для фиксации прибыли в паре EUR/USD. Помимо макроэкономических данных продавцы просто могли обратить внимание на то, что в конце 2007 года курс EUR/USD порядка трех месяцев провел в узком ценовом диапазоне с верхней границей 1,4800/50. Сейчас данный уровень фактически вновь дал о себе знать; вполне возможно, кстати, что мы его осенью еще раз протестируем.

В то же самое время пара GBP/USD практически не снизилась 23 сентября. Курс GBP/USD потерял всего лишь порядка 100 пунктов, завершив день в районе 1,8505. Может быть, кто-то обращает внимание на то, что экономика Великобритании с некоторым опозданием фактически идет по тому же пути, что и экономика Соединенных Штатов. Поэтому сейчас, когда за океаном вроде нашли действенные меры по спасению национальной банковской системы, доверие стало больше и к британской финансовой системе.

AUD, NZD, CAD
Определенных успехов доллар США во вторник добивается и против товарных валют. Пара AUD/USD снижается с 0,8480 до 0,8375, NZD/USD проделывает путь с 0,6925 до 0,6840. Если говорить о канадской валюте, то здесь доллар США добивается несколько скромных результатов, прибавляя скромные 20 пунктов (1,0330-1,0350). Определенную поддержку CAD оказывает публикация во вторник в Канаде данных по инфляции. Если валовый индекс (CPI) показал динамику в рамках ожиданий -0,2% м/м и +3,5% г/г, то темпы роста базового индекса (Core CPI), динамика которого наиболее показательна, вырос значительнее ожиданий, составив 0,3% м/м и 1,7% г/г против прогнозировавшихся 0,1% м/м и 1,6% г/г.

Выбор редактора:  Нефть дорожает по причине боевых действий в Ираке и в Ливии

Если говорить о перспективах данной группы валют, то до конца года они вполне еще могут развить свои успехи и еще немного подорожать. Однако в конечном счете – это будет всего лишь коррекция к сильному росту курса доллара США в предыдущие два месяца. В 2009 году мы вполне можем увидеть пару USD/CAD заметно выше 1,10.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 4 часа 21 минуту
Forex-аналитическая программа www.youtube.com/watch?v=rJSecAnd1sM от 24.09.08

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FOREX — нервозность сохраняется!
25.09.08

Проблемы ликвидности вновь начинают выходить на FOREX на первый план. Для того, чтобы как-то объяснить продолжившееся укрепление позиций американской валюты, достаточно было обратить внимание на рынок межбанковского кредитования, где даже после вливания днем ранее ликвидности со стороны ФедРезерва, все равно ощущалась нехватка долларов. Прекрасное подтверждение этому — взлет одномесячных ставок Libor на доллары на 22 базисных пункта до 3,43% или до рекордных уровней с января этого года. Другой тревожный сигнал из этой же серии — это то, что спрос на трехмесячные денежные средства размещаемые Европейским Центральным Банком также был на рекордном уровне.

Все эти проблемы с ликвидностью — это, во-первых, дальнейшая репатриация американскими инвесторами своих активов, что собственно происходит не без закрытия позиций на покупку на рынках акций, а также сырьевых площадках. Во-вторых, что собственно вытекает из первого — это все тот же сброс рисковых активов и, как следствие, возможные провалы в кроссах XXX/JPY (сворачивание carry trade).

Другой обнадеживающий сигнал для доллара США и нездоровый сигнал для carry trade — это рост цен на казначейские облигации, в частности, на трехмесячные векселя. Причем, цены на бонды не снижались, даже несмотря на размещение в среду на рекордные 34$ млрд двухлетних казначейских облигаций. В общем, продолжает витать в воздухе ощущение, что рынок акций США еще может сорваться в пике, а вместе с этим будет очередной приступ паники по поводу текущего кредитного кризиса в Соединенных Штатах.

По-прежнему на рынке FOREX как определенный негатив для доллара актуален такой фактор, как сомнения американских чиновников по поводу плана Генри Полсона. Кто-то ставит в вину доллару то, что объявленный план по выделению 700$ млрд может быть скорректирован, либо принято с некоторой задержкой. Другие скептически смотрят на доллар из-за того, что глава ФедРезерва Бен Бернанке в своих речах в Сенате буквально умолял принять предложенный пакет мер. В среду, в частности, глава Fed отмечал, что в любом случае расходы домохозяйств в свете текущего кризиса должны снизиться. Также Бернанке говорил о «смертельной угрозе» для национальной финансовой системы, если предложенный пакет мер не будет принят.

Развивая, кстати, тему дальнейшего ухудшения дефицита бюджета США в TD Securities отметили, что план Полсона может привести к росту курса EUR/USD до 1,95.

По-прежнему на FOREX спекулянты в целом игнорируют такой фактор, как публикация макроэкономической статистики, что лишний раз подтверждает то, что финансовые рынки находятся в нездоровом состоянии.

EUR
Коррекция к сильному росту в понедельник в паре EUR/USD получила продолжение и в среду, в результате чего курс снизился с 1,4707 до 1,4660. В какой-то момент определенную поддержку евро оказали заявления члена Управляющего Совета ЕЦБ Микаела Бонелло, который заявил о том, что вполне возможно, что экономика Еврозоны восстановится в 4кв08, поэтому снижение процентных ставок не понадобится.

Динамика курса GBP\USD была примерно такой же. Курс британской валюты снизился по итогам торгов 24 сентября с 1,8530 до 1,8470.

JPY
Поддержать интерес к carry trade или к покупкам в кроссах XXX/JPY в минувшую среду могли очередные новости из-за океана по американскому банковскому сектору. Уоррен Баффит планирует инвестировать порядка 5$ млрд в банк Goldman Sachs, что в принципе может рассматриваться как лишнее доказательство того, что постепенно, но ситуация в данном секторе американской экономики выправляется или, по крайне мере, не ухудшается. Добавим, что Goldman Sachs помимо этого планирует провести допэмиссию и привлечь еще 5$ млрд.

Собственно только данного рода позитив и удерживал американский рынок акций от снижения. На рынке FOREX все это нашло отражение в том, что кросс-курс EUR/JPY сумел избежать снижение, завершив день в районе отметки 155,28, то есть там, где он и начался. Пара GBP/JPY продемонстрировала во многом схожую динамику, завершив торги в среду в районе 196,10.

Что касается USD\JPY, то здесь был скромный рост с 105,80 до 106,15.

Если говорить о каких-либо торговых идеях на FOREX, то мы пока предпочитаем занимать выжидательную позицию, воздерживаясь от каких-либо новых спекуляций.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FOREX, Equities — торговые идеи
26.09.08

В центре внимания и на FOREX, и на остальных финансовых рынках продолжает оставаться пакет мер в размере 700$ млрд, с помощью которого нынешние власти Соединенных Штатах хотят решительно покончить с текущим ипотечным кризисом в стране. На протяжение последних 3-4 дней Генри Полсон, Бен Бернанке и Джордж Буш только и делали, что пытались убедить Конгресс в том, что данный план необходимо принять прямо сейчас, несмотря на то, что он «сыроват» и то, что многие просто еще не знают, как данная программа по спасению будет работать.

Определенный перелом при этом в данном вопросе, казалось бы произошел в четверг, когда глава SEC Кристофер Додд заявил о том, что республиканцы и демократы нашли общий язык по данному пакету мер, то есть готовы его принять. На фоне данной волны оптимизма 25 сентября мы собственно могли наблюдать рост американских фондовых индексов на примерно 2%, а также впервые фактически за неделю взлет доходности Treasuries. С учетом, казалось бы, данных положительных сигналов возникло сразу две торговые идеи.

Первая идея сводится к тому, что мы фактически обращаемся к словам небезызвестного инвестора Марка Фабера, который угадал с «черным понедельником» в 1987 году. По словам Фабера, программа недоработана, просто денег может на все не хватить, однако само ее принятие плюс перепроданность рынка акций США может означать ралли по S&P500 до 1350 пунктов или рост индексов примерно на 10%-13%. В общем, мы видели весной ралли под Bear Stearns, сейчас вполне может быть рост под Полсона. Не следует также забывать про предстоящие президентские выборы в США, которые опять же фондовый рынок может встретить ростом.

Вторая идея банально сводилась к тому, чтобы играть на понижение по золоту, если финансовый сектор США начинает постепенно приходить в себя. Здесь просто можно было ожидать хорошей коррекции (50%, 61,8%) к росту цен с 730$ до 910$ за тройскую унцию. В принципе тут же было желание открыть «короткие» позиции и по нефти, в расчете и на замедление мировой экономики, в частности, американской, что будет особенно ощутимо в 4кв08. В случае с нефтью кто-то также, играя на понижение, предлагает делать ставку еще и на дальнейший делеверджинг, когда банки и хедж-фонды ликвидируют спекулятивные позиции из-за проблем с ликвидностью, а также на дефляционные процессы, которые вполне еще могут сказаться на США. По нефти напрашивается еще одно тестирование поддержки 90$ за баррель или просто снижение в район отметки 100$.

Что касается рынка FOREX, то в контексте всего происходящего основной вывод, который напрашивался исходя из принятия Конгрессом пакета мер — это снижение вероятности того, что ФРС в конце октября или в декабре пойдет на снижение процентных ставок, что позитивно для доллара. Это в принципе могло бы означать снижение пары EUR\USD к 1,43 или 1,40. С другой стороны, можно было делать ставку на carry trade, рассчитывая на оживление рынка акций США, то есть уже играть на повышение в USD\JPY и EUR\JPY.

Однако все упомянутые идеи, такое ощущение, был актуально аккурат до сегодняшнего утра. Если посмотреть то в пятницу к открытию европейской сессии мы вновь уже видим и падение фьючерсов на фондовые индексы США, причем, существенное порядка 2%, и снижение доходности Treasuries. Азиатский рынок при этом тоже минусует, а в центре внимания уже разговоры о том, что план Полсона может быть сокращен, либо принят в другом варианте.

В общем, похоже, в выходные окончательное решение будет принято, уж очень любят в последнее время американские чиновники все ключевые решения принимать во время weeken’ов. Поэтому какие-либо решения по торговли будет целесообразно принять уже в воскресенье вечером, либо в понедельник.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 3 часа 27 минут
Forex-аналитическая программа «www.youtube.com/watch?v=yVuSemLp6NA&eurl от 26.09.08

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме
Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме
Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

добавлено через 16 часов 54 минуты
EUR\USD — практически под откос.
07.10.08

То, что план Генри Полсена не сумел сломить негативные настроения на финансовых рынках, стало ясно уже в первые часы торгов в понедельник. Как следствие, продолжилось уже традиционное бегство в качество или дальнейший уход инвесторов в безрисковые активы. Естественно, что доллар и йена на FOREX только выиграли от этого 6 октября, показав ощутимый рост. Если говорить о пакете мер на 700$ млрд, то в JPMorgan и Dresdner Kleinwort открыто заявили о том, что данные меры не смогут оказать какой-либо существенной поддержки реальному сектору экономики, то есть и дальше нас ждет рост безработицы в США, а также ухудшение ситуации в производственном секторе региона.

EUR, GBP
В последние время мы и целый ряд аналитиков говорили о том, что 2009 году обещает быть особенно тяжелым для единой европейской валюты из-за возможной рецессии в Еврозоне, а также возможных проблем у финансовых организаций в Европе по типу тех, которые сейчас испытывает банковская система США. Однако ждать следующего года не пришлось, так как в значительной степени данные риски начали реализовываться уже сейчас.

Первый удар на евро пришелся со стороны немецкого девелопера Hypo Real Estate Holding, которого от банкротства спасло лишь немецкое правительство, которое вместе с банками и страховщиками приняло решение выделить порядка 50 млрд евро на спасение строительной компании. В какой-то момент все шло к тому, что план может провалиться, что добавляло нервозности и усиливало давление на евро.

Далее бельгийский банк Fortis чуть было не приказал «долго жить». В данном случае финансовый институт спас уже французский BNP Paribas, который приобрел порядка 75% акций банка.

Основной «медвежий» риск для EUR/USD заключается в том, что — это только начала, в перспективе мы вполне можем услышать еще о не менее значительных проблемах у UBS или Credit Suisse, что будет способствовать бегство инвесторов из европейских активов и, как следствие, будет способствовать оттоку капитала из Европы.

Также в значительной степени снижение курса евро можно объяснить тем, что денежный рынок Еврозоны продолжает находиться в фактически «замороженном» состоянии. Иными словами, продолжается кризис ликвидности, когда банки отказываются кредитовать друг друга. Особый дефицит ощущается на межбанке долларов США, что также способствует росту курса американской валюты. 6 октября ставка overnight по долларам США подскочила еще на 37 базисных пунктов до 2,37%; 3-х месячная ставка Libor при этом достигла максимальных значений с января. До тех пор пока межбанк в Европе «не разошьют» пара евро/доллар и дальше может оставаться под давлением, хотя о новых позициях на продажу по евро в силу перепроданности валюты мы бы сейчас не говорили.

Также поддержать пару EUR/USD в моменте мог бы пакет мер от европейских чиновников, если бы он, как и план Генри Полсона, мог облегчить хоть немного судьбу местных банков. Однако, учитывая то, что в Европе куда медленнее реагируют на проблемы финансового характера, поэтому «быкам» в евро/доллар пока не приходится рассчитывать на тот или иной подарок от властей.

Закономерный итог понедельника — снижение курса EUR/USD до 1,3490 против 1,38 в пятницу. Рекордное дневное падение с 1999 года, между тем, показал кросс-курс EUR/JPY, который провалился до 135,40 против 145 в конце прошлой недели.

Не исключаем, кстати, еще и того, что сильные продажи в паре евро\доллар в течение последних нескольких недель — это еще вдобавок ко всему дисконтирование того, что Европейский Центральный Банк на заседании 6 ноября может снизить учетную ставку в Еврозоне сразу с 4% до, к примеру, 3,5%. Данная мера вполне могла бы быть оправдана со стороны ЦБ, так как это могло бы сбить ставки на МБК и тем самым немного, но улучшить ситуацию с ликвидностью.

С учетом того, что курс EUR/USD по факту досрочно достиг целей 2009 года, мы сейчас воздерживаемся от каких-либо идей.

Показательно, что продажи практически не коснулись британской валюты. Пара GBP\USD имеет все шансы по итогам недели удержаться выше 1,75 даже с учетом падения курса в понедельник с примерно 1,76 до 1,7430. В случае со стерлингом также есть ряд спекуляций на тему того, что Банк Англии пойдет на снижение процентных ставок.

«FED»
Американский рынок акций 6 октября в течение дня демонстрировал рекордное снижение с 1997 года, когда фондовые индексы падали на 7%-8%. К счастью понедельник в Нью-Йорке закончился куда менее значительными потерями — индексы снизились на 3,5%-4%, Dow-Jones, в частности, сумел удержаться неподалеку от 10000 пунктов.

Сейчас ряд экспертов предлагает нам играть на повышение по S&P500 и понижение по доллару в расчете на то, что и ФедРезерв на заседании 28-29 октября пойдет на смягчение денежной политики или, попросту говоря, снизит ставку по федеральным фондам с текущих 2% до 1,75% или даже сразу до 1,5%, вероятность чего, согласно фьючерсам на CBOT, составляет порядка 85%. В UBS при этом не исключают, что к окончанию марта 2009 года ФРС снизит ставку и вовсе до 1%, чтобы избежать рецессии.

Исходя из этого ряд аналитиков ставит на восстановление курса EUR\USD до 1,38 и GBP\USD до 1,80. Что касается S&P500, то здесь можно выделить в таком случае первую цель для коррекционного роста 1150 пунктов.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.Аналитик компании Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FX: сумашедший дом продолжается.
08.10.08

Центральное событие вторника для финансовых рынков – это, несомненно, выступление главы ФедРезерва Бена Бернанке, который открыто заявил о том, что Центральный Банк США готов к снижению процентных ставок. При этом, на наш взгляд, можно вполне рассчитывать на повторение январского сценария развития событий, когда ставку по федеральным фондам снижали во время внеочередных заседаний, а поводом к этому было сильное падение американского рынка акций. Сейчас глава Fed также может придти на помощь игрокам на повышение по S&P500 и Dow-Jones, что вполне возможно приведет к перелому нисходящего тренда по US Equities.


Примечательны комментарии Бена Бернанке еще и тем, что маэстро говорил о фактически возможных дефляционных процессах в США, отмечая то, что есть причины рассчитывать на существенное снижение инфляционного давления, хотя пока еще праздновать победу над ценами рано. Опять же «минутки» к заседанию ФРС 16/09 указали на то, что в FOMC также видят тенденцию к снижению инфляционного давления. Если все резюмировать, то мы вполне можем говорить о том, что federal funds rate в конечном счете будет снижена до 1% или даже менее того.

Влияние на рынок:
возможная игра на повышение по EUR/USD в расчете на снижение ставок в США еще до 29 октября; цель 1,38-1,40 или 38,2% Fibonacci Retracement от снижения курса 1,4866 до 1,3440;
покупки в расчете на коррекционный рост индексов S&P500 и Dow-Jones; первая цель – уровни конца прошлой недели; индекс волатильности VIX, кстати, еще накануне превысил 40%, что за всю историю происходило всего раза 4 или 5, что, в свою очередь, может трактоваться как сильный сигнал к скорому роста американского рынка акций;
с тем же самым успехом можно рассчитывать на коррекционный рост в кросс-курсах XXX/JPY;
теоретически снижение ставок – это повод для игры на повышение по сырью (нефть и золото), однако против реализации данной торговой идеи, во-первых, все большая актуальность дефляционных процессов, а, во-вторых, заявления аналитиков Goldman Sachs о том, что риски экономического толка не позволят ценам на нефть существенно подрасти.

Carry trade
Интерес к carry trade незначительно восстанавливается. Несмотря на дальнейшее снижение фондовых индексов в США, USD/JPY большую часть дня демонстрировала рост, хотя и снизилась до 101,30.

Первая причина к восстановлению интереса к игре на разнице процентных ставок – это спекуляции на тему повсеместного снижения процентных ставок и непосредственно снижение учетной ставки в Австралии 7 октября сразу на 1%, а не на 0,5%, как ожидали многие аналитики. Примечательно, что данного рода шаг со стороны главы RBA Гленна Стивенса австралийский доллар отреагировал поначалу в целом спокойно. Кросс AUD/JPY начал и день в районе отметки 73, завершил у 71,54 пара AUD/USD, правда, снизился на 150 пунктов до 0,7056.

Другой повод к снижению курса йены – это очередные шаги со стороны ФедРезерва к насыщению рынка ликвидностью. Помимо возможного снижения ставок важно еще и то, что ФедРезерв начнет выкупать коммерческую бумагу, а в дальнейшее американские банки будут получать и вовсе необеспеченные кредиты. В этом плане определенный расчет вполне еще может делаться и на запланированную в выходные в Вашингтоне встречу главы ЦБ и министров финансов G7, которые могут обсудить дополнительные меры для поддержания стабильности.

Несмотря на то, что йена уже начала дешеветь, говорить о действительно значительном ослаблении позиций японской валюты можно будет после того, как начнет расти американский фондовый рынок, за которым фактически в этом плане последнее слово. Пока же падение индекса S&P500 во вторник на 5,74%, Dow-Jones на 5,11%, Nasdaq на 5,8% явно уверенности не вселяет.

Единственный реально позитивный сигнал во вторник заключается в том, что доходность Treasuries, несмотря на обвал рынка акций США, выросла во вторник, что указывает все-таки на возможное улучшение ситуации на долговом рынке.

EUR, GBP
Пара EUR/USD по итогам торгов 7 октября выросла до 1,3617 с 1,3514, чему могла способствовать перепроданность евро, а также спекуляции на тему снижения ставок в США. В Испании, к слову говоря, будет создан фонд на 50 млрд евро на выкуп проблемных долговых инструментов у испанских банков. В принципе это во многом сходный план, на который ранее фактически пошли Соединенные Штаты. Фактически Испания – первая страна в Еврозоне, которая пошла на данного рода шаги; поводом к чему стала возможная рецессия в регионе впервые за 15 лет, а также снижение цен на дома впервые за 10 лет.

Если говорить о британской валюте, то пара GBP/USD пока продолжает в целом демонстрировать стабильные торги на FOREX, заканчивая день у 1,7480, то есть прибавляя от закрытия около 20 пунктов. В принципе это может указывать на в целом стабильную ситуации в банковском секторе Великобритании, где напомним 7 октября были спекуляции на тему того, что Royal Bank of Scotland и Barclays обратились сами к правительству страны за помощью. Данного рода слухи, впрочем, позже главы упомянутых банков пытались опровергнуть.

Еще раз отметим, что по-прежнему негативом для единой европейской валюты остается ситуация на денежном рынке Еврозоны, где восьмой торговый день подряд ставки на МБК устанавливают все новые и новые рекорды. 3-х месячный Libor +3 базисных пункта до 5,38%.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 6 часов 59 минут
Аналитическая программаwww.youtube.com/watch?v=uWv9y2EqJFA&eurl от 08.10.08

добавлено через 23 часа 45 минут
ЕЦБ, ФРС, Банк Англии. ставки сделаны!
09.10.08

Как и ожидалось, крупнейшие Центральные Банки мира пошли единым фронтом на снижение процентных ставок. В один миг ФедРезерв, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Канады и ЦБ Швеции снизили учетные ставки сразу на 0,5%. В Capital Economics тут же, правда, предположили, что это первый шаг в плане смягчения денежной политики, добавив, что в дальнейшем ставки в Еврозоне могут быть сокращены до 2%, в США до 0,5%, в Великобритании до 2,5%. Сами представители Центробанков дали понять, что риски экономического толка возросли, а инфляционного ослабли, что мы трактуем как негативный сигнал для сырье (commodities). Иными словами, можно говорить о том, что цены на нефть еще не нащупали «дна» и в 2009 году вполне могут снизиться до 70$ за баррель или около того.

Что касается реакции финансовых рынков на смягчения денежной политики, то она была спокойной. Последовавший за этим взлет цен на сырье и рост мировых фондовых индексов оказался очень неустойчивым и в итоге сменился падением. По итогам среды Dow Jones -2%, S&P500 -1,13%, Nasdaq -0,83%.

С точки зрения трейдинга и спекуляции в краткосрочном и среднесрочном периоде нагнетание ситуации вокруг дальнейшего снижения ставок негативно для доллара США и британской валюты. В принципе все это позитивно для мировых рынков акций, которые, на наш взгляд, вот-вот должны достигнуть локального дна и показать коррекционный рост. Индекс волатильности VIX, кстати, достиг в среду 58,2, то есть тех уровней, когда на рынке ярко выраженные панические настроения, за которыми в принципе «дно» зачастую и следует.

Опять же нормализация ситуации на рынках акций — это сигнал к тому, что бегство в качество или в золото, treasuries и доллар на время прекратилось, что уже можно будет трактовать как повод для ослабления курса американской валюты и восстановления интереса к carry trade.

Небезызвестный экономист Мартин Фельдштейн из Harvard University говорил в середине недели о том, что текущая рецессия в США будет куда продолжительнее, чем в предыдущие 3-4 десятилетия. Тогда, кстати, рецессия в среднем длилась порядка 12 месяцев, сейчас нам обещают несколько больше.

В принципе данного рода риски, как и спекуляции на тему того, что отчетность американских компаний за 3кв08 будет ужасной, в моменте могут вызвать коррекционное снижение курса доллара. Все большее, кстати, количество экспертов говорит о том, что после президентских выборов в США в ноябре над доллар может начать давить такой фактор риска, как возможна девальвация Соединенными Штатами американской валюты. Иными словами, США пойдут на резкое снижение курса доллара, чтобы решить часть своих проблем, а заодно и вызвать дальнейший рост спроса на американский эскорт. При таком сценарии развития событий можно будет ожидать взлета пары EUR\USD как минимум на 10%-20%. Я бы, впрочем, пока от данного рода гипотез несколько воздерживался, относясь к ним критически.

EUR
Определенным позитивом для евро могут быть комментарии Жан-Клода Трише к произошедшему снижению процентных ставок. Глава ЕЦБ дал понять, что он пока не намерен сигнализировать о дальнейшем снижении ставок, однако при всем при этом не исключает, что данного рода мера может вновь понадобиться.

Чисто теоретически также благоприятствовать единой европейской валюте может статистика по промышленному производству (Industrial production) за август, которая оказалась лучше ожиданий. Показатель составил 3,4% м\м и 1,7% г\г. Мы бы, впрочем, куда большее внимание обращали на то, что Европейская Комиссия накануне заявила о том, что во втором полугодии экономика Еврозоны, судя по всему, погрузится в состояние рецессии. В следующем году данного рода риски будут ключевыми для пары EUR\USD, вызвав, по нашим прогнозам, падение вплоть до 1,30.

Итог торгов 8 октября — скромный рост курса EUR\USD с 1,3615 до 1,3665.

GBP
Британский фунт все-таки подкосили проблемы в национальной банковской системе. В среду премьер-министр страны Гордон Браун объявил о частичной национализации целого ряда банков страны — HBOS, RBS, Barclays и т.д.. На первом этапе планируется выделить 50 млрд фунтов стерлингов на покупку допэмиссий у банков; вместе с этим будет выделено еще порядка 200 млрд фунтов для поддержания ситуации с ликвидностью.

На наш взгляд, ситуация в экономике Великобритании куда хуже, чем в Еврозоне, поэтому можно говорить о том, что ставки на Туманном Альбионе будут снижаться быстрее, чем в Европе, что может означать рост кросс-курса EUR\GBP выше 0,8 уже в ближайшее время. По итогам среды курс вырос с 0,78 до 0,79.

Пара GBP\USD на фоне признания существенных проблем в банковской системе Великобритании снизился до 1,7220 против 1,7485 8 октября утром.

JPY
Закрытие фондовых индексов в США в минусе привело к тому, что рост курса йены 8 октября вечером получил продолжение. Здесь опять же ждем нормализации ситуации на мировых финансовых рынках, чтобы говорить об ослаблении позиций японской валюты.

Курс USD\JPY снижается с 99,8 до 99,25. На наш взгляд, ниже мартовских минимумов в районе 96 курс, скорее всего, не уйдет, поэтому вполне можно задуматься об осторожных покупках.

Также о некоторых покупках мы говорили в кроссе EUR\JPY, который завершил день падением на 150 пунктов до 136,40.

Если говорить в целом о ситуации на финансовых рынках, то еще раз хочется отметить, что на данный момент ни фундаментальный, ни технический анализ не могут дать ответы на многие вопросы. Поэтому, может быть, в идеале стоит воздержаться от активной торговли, дождавшись некоторой нормализации ситуации в мире.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FOREX — национализация уже не помогает!
10.10.08

Кошмарный сон продолжается, и не совсем понятно при этом, что должен сделать Генри Полсон и Бен Бернанке, либо крупнейшие Центральный Банки мира все вместе, чтобы risk aversion или сброс рисковых активов прекратился, и рынки акций перестали падать.

Только за октябрь фондовый рынок США показал в два раз более стремительное снижение (порядка 20%), чем в худшие месяцы при Великой Депрессии в 30-х гг. прошлого месяца. Так, в четверг Dow Jones -7,33% (8679), S&P500 -7,62%(909.92) и Nasdaq -5,47% до 1645.12 пунктов. При этом прошедший день не стал исключением из правил, и в четверг Казначейство США преподнесло нам новый пакет мер. Генри Полсон, в частности, по примеру Великобритании предложил провести частичную национализацию, выкупив уже в самое ближайшее время доли в отдельных банках. Отметим, что реализацию такого же плана не исключала и канцлер Германии Ангела Меркель.

Инвесторы, правда, идеями Полсона не прониклись и в этот раз. Мы видели в четверг дальнейшее удорожание страховок от банкротств, слухи о том, что Citi вслед за AIG будет полностью национализирован, а также нагнетание обстановки вокруг американского автопрома (GM, FORD) на фоне опасений по поводу снижения рейтинга компаний со стороны S&P.

С точки зрения спекуляции, в текущей ситуации, с одной стороны, можно говорить о том, что рано или поздно мы увидим сильный коррекционый отскок по Dow-Jones, который может быть порядка 10%. Однако, с другой стороны, дальнейшие панические настроения в Соединенных Штатах или в Европе могут привести к еще большему спросу на золото, которое и так дорожает чуть ли не шесть торговых дней подряд. Металл вновь выше отметки 900$ за тройскую унцию в четверг, правда, мы бы не спешили с покупками именно сейчас, так как в пятницу в США «короткий» рабочий день, в понедельник праздник, поэтому отсутствие торгов может, так или иначе, сгладить панические настроения. В дальнейшем, если перелом не наступит, будем ждать роста цен до 1000$ за тройскую унцию.

Еще одно замечание по поводу того, что потенциал роста цен на золото может быть ограничен, связано уже с тем, что цен на нефть окончательно преодолели рубеж 90$ за баррель, снизившись в четверг почти на 5% в Нью-Йорке. В данном случае даже созыв внеочередного заседания нефтяного картеля ОПЕК не смог помочь, как и намеки главы организации Шакиба Хелиля на то, что квоты над добычу черного золота, скорее всего, будут снижены.

Кстати, если говорить о рекордах, то пора бы обратить еще раз внимание на индекс VIX, который достиг рекордных 60 пунктов в четверг, установив тем самым новый исторический максимум. Напомним, что на столь высокие уровни по логике приходится пик панических настроений и, как следствие, разворот рынка.

В принципе доллар должен немного выигрывать от большого количества страха на рынке, а также от того, что в Европе на межбанке нехватка долларов — 3-х месячный LIBOR на максимуме с начала года. Другое дело, что позиции на повышение по американской валюте не совсем сочетаются с двумя моментами. Это, во-первых, уже случившийся сильный рост курса доллара, вряд ли, дальше будет еще заметно хуже. Во-вторых, не будем забывать, что очаг всех бед мировой экономики — это Соединенные Штаты, кто-то может просто бояться девальвации американской валюты после президентских выборов за океаном.

Формально негативом для доллара 9 октября мог быть блок статистики из США, в частности, практически приблизившиеся к 500k данные по заявкам на пособия по безработице (Jobless claims) — рецессия вовсю шагает по стране; резкий скачек на 0,8% складских запасов (Wholesale inventories) за август, что сигнализирует о значительных проблемах со сбытом.

JPY
Казалось бы, на корню должно пропасть желание делать какие-либо покупки в кросс-курсах XXX\JPY, однако USD\JPY 9 октября показывает рост с 99,12 до 99,16, а крос-курс EUR\JPY прибавляет скромные 30 пунктов, заканчивая день у отметки 135,45.

Может быть, все-таки масштабное снижение процентных ставок накануне, в четверг к этому процессу подключились уже ЦБ Тайваня и Южной Корее, оказали определенное влияние на рынке. Не исключено, кстати, что после встречи в выходные в Вашингтоне G7 в составе глав ЦБ и министров финансов в понедельник мы увидим некоторый гэп вверх в кросс-курсах XXX\JPY.

Как и днем ранее, говорим об открытии позиций на покупку по упомянутым пара с минимальным плечом.

GBP
Если рынок акций США обвалился, и инвесторы не поверили плану Полсона, то такой же резонанс по логике должен быть в плане накануне представленных мер по частичной национализации британской банковской системы. Как подтверждение этому, динамика заметно хуже рынка британской валюты. Пара GBP\USD теряет порядка 180 пунктов, демонстрируя снижение до 1,7090; ближайшая поддержка 1,70. Может быть, вдобавок ко всему негативом для стерлинга стали очередные сообщения HBOS о продолжающемся падении цен на жилье в Великобритании.

Впрочем, если ставить на слабость стерлинга и британской банковской системы, то я бы выбрал кросс-курс EUR\GBP, где вполне можно ожидать обновления исторических максимумов в районе 0,82.

EUR
Пара EUR\USD в плотную подходит в четверг в район сопротивления 1,38, однако дальнейший уход от риска привел к тому, что торговый день все-таки закончился снижением чуть ниже уровня 1,36.

Одна из свежи идей в плане игры на повышение по евро\доллар — ставка на то, что глава ФРС Бен Бернанке, скорее всего, и на заседание ЦБ США 28-29 сентября пойдет на еще одно снижение ставки по федеральным фондам на 0,5%, что, кстати, может немного поддержать и американский рынок акций (S&P500).

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 3 часа 57 минут
Аналитическая программа «www.youtube.com/watch?v=RbEaQceiVqs» от 10.10.08

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

Евро, нефть и S&P500 могут подорожать!
13.10.08

Рядовой трейдер не мог не обратить внимание на то, как сильно за последнее время снизились кросс-курсы XXX\JPY на фоне панического бегство инвесторов с мировых рынков акций. Вполне возможно, что кого-то даже на фоне перекупленности йены (смотри RSI, Stochastic) посещала возможно сыграть на повышение по USD\JPY или EUR\JPY. В принципе для этого есть и фундаментальные основания.

Во-первых, после того как на прошлой недели фондовые индексы Dow-Jones, S&P500, Bovespa, RTS и т.д. обвалились на 20% элементарно пришло время для коррекционного роста на рынках акций. Во-вторых, в рамках прошедшей в выходные встречи европейских лидеров под патронажем Николя Саркози был выработан ряд новых мер, которые вполне могут оживить и единую европейскую валюту, и отчасти вернуть доверие инвесторов к банкам Еврозоны. Если быть точнее, то европейские лидеры намерены обеспечить государственные гарантии по все долговым инструментам, которые национальные коммерческие банки будут выпускать до конца 2009 года на срок не более пяти лет. Также речь шла собственно о выкупе долей в банках и готовности обеспечить капиталом все банки терпящие бедствие. Всех ответов на вопросы мы не получаем, однако для некоторого ралли и на рынке акций, и на FOREX этого достаточно.

Остальные новости по данной теме:
Гордон Браун (Великобритания): я обсуждал с европейскими лидерами аналогичный, как и в США, план для спасения национальной банковской системы; выкуп бумаг\выкуп долей в банках.
The Sunday Times: в Великобритании на первом этапе может быть выкуплено в рамках допэмиссии акций 4 крупнейших банков страны сразу на 60$ млрд, о чем будет объявлено в понедельник.
Норвегия: в обмен на ипотечные облигации в рамках РЕПО будет предложено 55,4$ млрд.
ФРБ Далласа (Ричард Фишер): ФРС сделает все и рассмотрит все методы для обуздания кризиса и ограничения ущерба для экономики.

Другой, кстати, не менее позитивный сигнал для покупателей в XXX\JPY, то есть для carry trade — это динамика фондовых индексов США в пятницу, которая сама по себе позволяет говорить о том, что все, кто хотел продать, уже продали. Напомним, что 10 октября индексы за океаном сначала снижались почти на 8%, а затем чуть ли не закрылись в плюс (Dow -1,49%, S&P500 -1,18%, Nasdaq +0,27%).

Торговые идеи:
Играть на повышение по S&P500 в расчете на восстановление индекса в район отметки 1000 пунктов, что в принципе могло бы соответствовать коррекции 38,2% Fibonacci Retracement к снижению с 19\09 по 10\10. Возможное снижение ставок в США еще и 29 октября также этому благоприятствует.
Примечательно, что последняя волна продаж в паре EUR\USD пришлась практически на тот же период, что и падение индекса S&P500. Курс евро\доллар с 22 сентября по 10 октября снизился с примерно 1,49 до 1,3258. Вполне допускаем, что пара может восстановиться до 1,39, что равноценно коррекции 38,2%. В краткосрочке доллар могут продавать под rate cut 29 октября. Возможный рост курса до 1,45 или выше советуем использовать для открытия долгосрочных «коротких» позиций.
Нормализация ситуация на мировых рынках акций может означать и некоторое восстановление веры в то, что рост мировой экономики снизится, но не так значительно, как казалось еще в конце прошлой недели. Вкупе с возможным падением курса доллара и насыщением ликвидности все это может привести к восстановлению цен на нефть (WTI) до 90$ за баррель в Нью-Йорке.
JPY. Восстановление интереса к риску в инвесторской среде может означать рост курса USD\JPY до 104, а EUR\JPY до 140-142.

Добавим, что единственный, может быть, несколько негативный момент для евро в начале недели — это заявления Жан-Клода Трише о том, что пока ЕЦБ не имеет права и возможности начать, как и ФедРезерв, скупать коммерческую бумагу в Европе или краткосрочные долговые обязательства, чтобы улучшить ситуацию с ликвидностью.

В понедельник советуем помнить про то, что в США выходной день (День Христофора Колумба), поэтому торговые объемы могут быть низкими, а волатильность на FOREX высокой исключительно до 16:00 мск.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 7 часов 31 минуту
Аналитическая программа «www.youtube.com/watch?v=y35UUpHOZHQ» от 13.10.08

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

EUR, GBP — потеницал для роста не так уж и мал!
14.10.08

В центре внимания в понедельник на FOREX, несомненно, были европейские валюты или, лучше сказать, лидеры стран Европы, которые совместные действиями сумели хоть немного ослабить текущий финансовый кризис в регионе, а заодно и сломить на время восходящий тренд по доллару.

Одна из первых и ключевых мер — это намерения Центробанков Еврозоны, Великобритании и Швейцарии проводить неограниченные долларовые аукционы РЕПО. Причем, в случае необходимости ФедРезерв готов помочь этому, предоставив долларовую массу как таковую. Данного рода меры, во-первых, могут разморозить межбанк в Европе, где впервые за последние десять торговых дней мы наконец-то увидели снижение ставок Euribor, что уже позитивно для евро. А, во-вторых, данного рода меры могут поддержать пару EUR\USD хотя бы потому, что увеличение как таковое долларовой массы в обращении может ослабить американскую валюту.

Другой немаловажный момент — это уже последовавшие днем в понедельник сообщения о том, что Франция, Германия, Испания и Австрия в конечном счете обеспечат госгарантиями долги национальных банков на 1,1 трл евро.

Как результат, пара EUR\USD восстановилась в понедельник до 1,3560, продемонстрировав рекордный дневной рост за последние три недели.

По нашему мнению, озвученных европейскими и американскими лидерами мер вполне может хватить для того, чтобы в ближайшие несколько месяцев рынки акций чувствовали себя стабильно, а на FOREX на фоне некоторого ослабления risk aversion началась коррекция к удорожанию курса доллара с июля по октября. Для пары EUR\USD все это может означать коррекцию к снижению с 1,60 до 1,3260. Думаем, что в случае успешного прохождения резистанса 1,38\1,39 по евро\доллар не будет ничего удивительного, если мы еще раз протестируем уровни 1,45\1,48.

Что касается долгосрочных прогнозов, то рецессионные процессы в США и Еврозоне могут проявиться в полной мере в 2009 году, что скажется негативно на рынках акций, а заодно вызовет снижение пары EUR\USD до 1,30 или даже ниже.

GBP
Для стерлинга позитивным моментом 10 октября могли быть сообщения на тему того, что правительство Великобритании выделило 37 млрд фунтов стерлингов для инвестиций данного рода денежных средств в RBS, HBOS и Lloyds. Собственно данного рода новости стали одним из ключевых факторов, которые обеспечили рекордный за последний месяц рост курса GBP\USD. Напомним, что стерлинг подорожал 10 октября до 1,7310 против 1,7045 в конце прошлой недели.

Некоторым негативом для стерлинга при этом можно было считать вышедшие данные по инфляции в Великобритании, вновь указавшие на то, что темпы роста цен в регионе падают, поэтому уже в самое ближайшее время Банк Англии может пойти на дальнейшее снижение процентных ставок. Формальным подтверждением этому стала публикация за сентября индекса цен производителей на выходе (PPI Output), который составил -0,3% м\м и 8,5% г\г прои ожидавшихся -0,2% м\м и 9% г\г.

Мы бы, впрочем, сильно на предмет ставок и динамики курса стерлинга не беспокоились. На наш взгляд, рынок уже смирился с тем, что учетная ставка в Великобритании вполне может быть снижена до 4% против нынешних 4,5% уже в обозримом будущем. Также мы считаем, что уровень 1,70 — это довольно-таки сильная поддержка по GBP\USD, у которой мы, скорее всего задержимся на несколько месяцев. Более того, мы ожидаем коррекционного роста курса GBP\USD в районе 1,80, что было бы равноценно 38,2% Fibonacci Retracement к падению курса с 2,0150 до 1,68. Подтверждением нашей «бычьей» гипотезы может быть возможная спокойная реакция на негатив из Великобритании курса стерлинга, но при этом стремительный рост пары GBP\USD на любых слабых новостях из США, либо нейтральных и хороших с Туманного Альбиона.

Выбор редактора:  Бинарные опционы и экономическая статистика Минэкономразвития России пересмотрело прогнозы

Добавим, что формально некоторые риски для стерлинга несет по-прежнему неоднозначная ситуация в Исландии, где «зависло» немало британских вкладов, однако данный фактор также в значительной степени уже учтен.

JPY
Прояснение ситуации с carry trade плавно нас продвигает по USD\JPY все ближе к обозначенной ранее цели 104. В случае с EUR\JPY в случае начала полномасштабной коррекции к снижению пары EUR\USD в последние три месяца можно будет теоретически ожидать роста вплоть до резистанса 150.

Не исключено, что укреплению позиций йены в последние несколько недель способствовала не только неразбериха на рынках акций Европы, США и Азии, но еще и такой фактор, как закрытие с окончанием сентября финансового полугодия в Японии, что теоретически могло означать репатриацию прибыли отдельными азиатскими корпорациями и, как следствие, рост курса йена. Сейчас в принципе данного рода фактор начинает сходить на нет, поэтому вполне можно ожидать стремительного восстановления кроссов XXX\JPY.

Добавим, что другие позитивные для carry trade сигналы в понедельник банально сводились к тому, что мексиканский песо показала против доллара рекордный дневной рост с 1995 года, а бразильский реал рекордный прирост за последние шесть лет. Восстановление спроса на развивающиеся валюты — это все то же восстановление аппетита к риску у инвесторов.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets.
Аналитик компании Константин Бочкарев.

добавлено через 23 часа 39 минут
FOREX — об аппетите к риску.
15.10.08

Динамика рынка FOREX по-прежнему во многом зависит от настроений на рынке акций или, лучше сказать, от аппетита к риску у инвесторов. Как только панические настроения обостряются, будь они связаны с обострением ситуации в банковской системе США или Европы, либо спекуляции на тему рецессии в мировой экономике, и тут же мы видим рост спроса на доллары. И когда, напротив, все успокаиваются, единая европейская валюта пытается вернуть часть утраченных позиций.

Часть I — Спасение утопающих
В первой половине дня во вторник курсы EUR\USD и GBP\USD демонстрировали существенный рост, установив дневные максимумы в районе 1,3770 и 1,7639. В данном случае основным катализатором снижения курса американской валюты стали намерения американских властей из утвержденного на 700$ млрд пакета мер 250$ млрд потратить на прямые вливания в американские банки и финансовые институты.

При этом порядка 125$ млрд получат крупнейшие банки страны -Citigroup, Goldman Sachs, Wells Fargo, Morgan Stanley, Merrill Lynch, а еще 125$ млрд будет равномерно распределено между остальными наиболее надежными финансовыми институтами страны.

Опять же данного рода новости в какой-то момент позволили фондовым индексам в США в начале торгов в Нью-Йорке демонстрировать рост на 3%-4%. Непосредственно на FOREX все это нашло отражение в кратковременном росте пары USD\JPY до 103, а кросс-курса EUR\JPY до 141,75.

Часть II — Earnings season
Ближе к вечеру настроение у инвесторов и на фондовом, и на валютном рынке ухудшилось. Поводом для беспокойства стал уже реальный сектор экономики США или стартовавший там сезон отчетности, который по-прежнему считается поводом для беспокойства. Если быть точнее, то акции Pepsico снизились примерно на 15%, продемонстрировав рекордное дневное снижение с октября 1987 года на фоне понижения прогнозы по прибыли. Другие аутсайдеры — Intel и Microsoft, которые потеряли порядка 5% после заявления аналитиков о том, что спрос на «железо» и ПО может снизиться по мере замедления американской и мировой экономики.

Собственно данного рода риски, по мнению аналитиков, стали причиной незначительного снижения фондовых индексов за океаном (S&P500 -0,53%, Dow-Jones -0,82%, Nasdaq -3,5%), а также послужили поводом к легкой фиксации прибыли в парах EUR\USD и GBP\USD, которые в итоге день закрыли ростом, но под вечер снизились к 1,3640 и 1,7410. USD\JPY при этом скорректировалась до,102 или уровней начала дня а EUR\JPY завершила вторник у 139,10.

Мы пока продолжаем оставаться оптимистами, считая, что сильный рост доходности Treasuries 14 октября, а также взлет котировок финансовых компаний в США может означать, что худшее позади для мировых фондовых рынков, то есть в ближайшие 1-3 месяца мы увидим то или иное «бычье» ралли. В этой связи мы продолжаем исходить из того, что в случае какого-либо существенного снижения котировок в ближайшее время по EUR\JPY, USD\JPY, S&P500 имеет смысл открывать новые позиции на покупку. Мы также продолжаем до конца года с оптимизмом смотреть на пары EUR\USD и GBP\USD, где видим определенный потенциал для роста.

GBP
Отдельной строкой имеет смысл выделить блок данных по инфляции, который во вторник был опубликован на Туманном Альбионе. С одной стороны, что позитивно для стерлинга мы могли наблюдать рекордный с 1997 года рост индекса потребительских цен (CPI) в Великобритании в сентябре. Показатель составил 5,2% г\г и 0,5% м\м, превысив прогнозы аналитиков. С другой стороны, в Банке Англии исходят из того, то такие данные пока не должны восприниматься как сигнал к прекращению смягчения денежной политики, так как спустя какое-то время инфляция в регионе начнет снижаться к целевым 2%. Мы бы здесь просто исходили из того, что даже снижение ставки на 0,5% в Великобритании уже учтено рынком, поэтому определяющую роль в динамике курса GBP\USD будет играть, прежде всего, ситуация вокруг банковской системы UK, а также от аппетита инвесторов к риску.

CAD
Один из потенциальных аутсайдеров на год текущий и следующий — это канадский доллар, который по итогам вторника подешевел против американской валюты с 1,1450 до 1,1610. И дело здесь даже не в том, что CAD ранее использовался активно в рамках carry trade, а сворачивание спекулятивных операций вполне может негативного сказаться на канадском долларе.

Куда больший риск для CAD может представлять такой фактор, как дальнейшее снижение цен на сырье в долгосрочном периоде, особенно нефтяных котировок, который после некоторого восстановления в 4кв08 могут в следующем году снизится ниже 70$ за баррель по марке WTI.

С учетом всего этого мы бы ждали коррекционного снижения курса USD\CAD до 1,10-1,12, открывая от данных уровней в итоге долгосрочные позиции на покупку с прицелом 1,20-1,30 на 2009 год.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

Аналитическая программа «www.youtube.com/watch?v=f0M7mwbZcqY» от 15.10.08

добавлено через 21 час 54 минуты
FOREX — Deja vu!
16.10.08

Deja vu. Малейшие признаки паники на рынке акций, либо спекуляции по поводу возможной рецессии в США или в крупнейших странах мира в целом, и мы вновь можем наблюдать рост спроса на доллар США и укрепление позиций американской валюты.

Одна из центральных тем дня, между тем, — это выступление главы ФРС Бена Бернанке, который 15 октября открыто заявил о том, что принятие мер по стабилизации ситуации в банковской системе и на финансовых рынках не приведет тут же к восстановлению и экономики США. Это возвращение к тому, что крупнейшая экономика мира пребывает в состоянии рецессии, то есть товарный рынок (Oil, copper) и рынок акций (S&P500, Dow-Jones) в ближайшие кварталы могут еще продолжить снижение. Относительно заявлений Бернанке хочется обратить внимание еще и на то, что глава Fed так говорил о необходимости более жесткого контроля и регулирования финансовых институтов в Соединенных Штатах, чтобы впредь не допускать формирования на рынках «мыльных пузырей». Данного рода высказывания могут уже трактоваться как сигнал к закручиванию гаек, в частности, более жестких условий работы для хедж-фондов и брокерских компаний. На наш взгляд, все это вполне может привести в ближайшие годы к дальнейшему снижению плеча (левереджа) и, как следствие, дальнейшей коррекции на тех рынках, которые в предыдущие годы показывали стремительный рост. Более всего, на наш взгляд, может пострадать товарный рынок и все те же цены на нефть, которые могут упасть до 50$ за баррель, что будет позитивно для американской валюты и негативно для канадского доллара.

Продолжая тему проблем в реальном секторе экономики США, внимание можно обратить также на вышедшие в среду данные по розничным продажам (Retail sales) в регионе за сентябрь. Показатель снизился значительнее прогнозов, составив -1,2%, что стало рекордным падением с 1992 года. Естественно, что такая статистика негативно для доллара, однако поддержать его могли другие макроэкономические данные, уже по инфляции. Индекс цен производителей в регионе (PPI) в регионе за сентябрь показал рост выше ожиданий, что несколько бросает тень на спекуляции вокруг того, что ФРС еще и на плановом заседании 28-29 октября снизит ставку по федеральным фондам с 1,5% до 1,25%. Особенно выделить здесь следует базовый индекс (Core PPI), который составил 0,4% м\м и 4% г\г против 0,2% м\м и 3,6% г\г в августе. Мы, правда, все равно исходим из того, что ставку ФедРезерв все-таки снизит в ближайшие кварталы до 1%.

Между тем, высказывания Бернанке и статистика по розничным продажам привели к тому, то панические настроения вернулись в полной мере на фондовый рынок США, где в среду индекс Dow-Jones снизился на примерно 8%, а S&P500 потерял порядка 9%. Тем самым продолжилось бегство в качество или risk aversion, отчего собственно доллар вновь и выиграл.

Другая не менее веская причина в поддержку американской валюте — это еще и цены на нефть, которые снизились в середине недели в Нью-Йорке с 78,67$ до 73,80$ за баррель. Такая динамика цен на углеводороды, с одной стороны, может улучшить платежный баланс США, а, с другой, убедить Жан-Клода Трише в том, что можно продолжать снижать процентные ставки в Еврозоне, что, в свою очередь, можно будет трактовать как сигнал к дальнейшему снижению пары EUR\USD.

Что касается рекомендаций по S&P500 и фондовому рынку США, то в краткосрочном периоде мы по-прежнему исходим из того, что в минувшую пятницу за океаном было так называемое локальное «дно», поэтому сейчас предлагаем попробовать сыграть на повышение по S&P500 после случившегося падения. В качестве ключевой поддержки отмечаем уровень 850 пунктов по S&P500, вполне допуская формирование и реализацию на дневном графике индекса «двойного дна».Вполне возможно, что поводом к восстановлению рынка будет отчетность американских корпораций за 3кв08, которая может оказаться не такой печальной, как ожидалось ранее. Напомним, что в среду лучше ожиданий отчитался JPMorgan и Coca-Cola, а также еще ряд компаний.

JPY
Сворачивание операций carry trade привело к тому, что кросс-курс EUR\JPY снизился до 135 с 139, что в принципе можно рассматривать, на наш взгляд, как возможность для открытия краткосрочных позиций на покупку с первой целью в районе 140.

Пара USD\JPY, которая вновь торгуется в районе 100 исходя из того, что все худшее уже случилось, и в целом ситуация пошла на поправку, может вновь вернуться к уже знакомым нам уровням 103-104.

EUR
Мы сохраняем свой «бычий» взгляд по паре EUR\USD до конца этого года, рассматривая, кстати, консолидацию курса в последние торговые дни в коридоре 1,35\1,37, как возможное формирование разворотной фигуры технического анализа, за реализацией которой может последовать рост. Технически сигналом к открытию новых «длинных» позиций может быть рост выше 1,37, хотя и текущие уровни для этого подходят.

По итогам торгов 15 октября пара евро\доллар снижается с 1,3620 до 1,35.

Как и в случае с евро, с некоторым оптимизмом мы смотрим и на британский фунт, курс которого в середине недели снизился с 1,74 до 1,7270.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев.

Admiral Markets analyst
Посмотреть профиль
Отправить личное сообщение для Admiral Markets analyst
Найти ещё сообщения от Admiral Markets analyst / в этой теме

FOREX — рост курса доллара исчерпал себя!
17.10.08

И в четверг валютный рынок продолжил синхронно двигаться вместе с фондовым. В первой половине дня 16 октября вновь мы могли наблюдать активное бегство в качество.

Несколько позитивный сигнал в этом плане для доллара США и японской йены поступил еще из Азии, где индекс Nikkei-225 обвалился на 11,4%. Самое интересное, впрочем, происходило в Южной Корее, где местный Kospi потерял порядка 9,5%. Самое интересное здесь, впрочем, связано с тем, что корейский ван снизился против доллара в четверг в моменте на 12%, что стало рекордным падением национальной валюты с 1997 года, когда собственно азиатский кризис был в центре внимания.

Возможно, из-за этого пара EUR\USD днем снижалась до 1,3345, а USD\JPY провалилась до 99,25. Однако на этом собственно успехи йены и доллара закончились, при этом давление на американскую и азиатскую валюту довольно-таки заметно усилилось, как только фондовые индексы США начали в четверг вечером демонстрировать рост. Исход торгов на FOREX, в общем, в значительной степени предопределило то, что S&P500 буквально взлетел на 4,25%, Dow Jones прибавил около 4,68%, а Nasdaq Composite вырос на 5,49%, что ослабило доллар и поддержало остальные валюты.

Также отметим, что некоторым негативом для доллара могла быть публикация 16 октября блока макроэкономических данных из крупнейшей экономике мира. Объем промышленного производства (Industrial output) в Соединенных Штатах в 3кв08 упал на 6% или рекордную величину с 1991 года при том, что индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии (Phil Fed Index) за октябрь оказался на уровне -37,5 или на минимуме за последние 18 лет. Однако наибольший урон доллару, на наш взгляд, может оказать выход за сентябрь в регионе индекса потребительских цен. Во-первых, валовый показатель (CPI) показал динамику ниже прогнозов экономистов, составив 0% м\м и 4,9% г\г, во-вторых, базовый индекс (Core CPI) оказался также хуже ожиданий, показав рост на уровне 0,1% м\м и 2,5% г\г. Такие данные уже могли трактоваться как сигнал к тому, что не препятствий на пути у ФРС в плане дальнейшего снижения ставок, к примеру, на заседании 28-29 октября. Добавим, что данного рода фактор еще может оказать доллару «медвежью» услугу, а фондовому рынку США (S&P500) «бычью» по мере приближения 29\10.

Что касается дефляционных процессов в американской экономике, которые, судя по динамике CPI и PPI могут набирать обороты, то их влияние на финансовые рынки нужно отметить еще раз, сделав поправку еще и на то, что за океаном также налицо спад деловой активности. Снижение цен на золото с примерно 850 чуть ли не до 785 долларов за унцию в четверг связано не сколько с нормализацией ситуации в банковской системе США, на рынке МБК, где ставки Libor и Euribor продолжили снижаться четвертый торговый день подряд, сколько с макроэкономическими данными. Инвесторы зачастую покупают золото, пытаясь тем самым защититься от инфляции, поэтому, когда CPI и PPI начинают постепенно указывать на отсутствие такой, то естественно, что позиции на покупку по Gold начинают ликвидироваться. В нашем случае возможное усиление дефляционных процессов усиливает не только снижение темпов экономического роста в Соединенных Штатах, но и нефть, которая снизилась от исторических максимумов этим летом почти на 50%, что также может быть предвестником падения темпов роста цен. Подтверждает главенство данного фактора в случае с золотом еще и то, что в четверг мы не наблюдали по итогам большей части дня какого-либо значительного роста курса доллара, который бы мог обвалить цены на драгоценный металл.

По поводу цен на нефть может отметить, что в четверг котировки WTI снизились с 73,53 до 72$ за баррель, в какой-то момент даже демонстрируя падение ниже 70$. На наш взгляд, данная поддержка может вполне устоять в ближайшее время исходя из предстоящего внеочередного заседания ОПЕК в конце октября и высокой доли вероятности снижения квот на добычу. Также к «бычьим» факторам по нефти можно отнести возможное снижение ставок ФедРезервом и наметившуюся слабость доллара США. Однако при этом мы не забывали бы еще и про то, что в последнее время вместе с американским рынком акций также синхронно ходили и нефтяные котировки. Только в отличие от цен на нефть рынок акций США на этой неделе, по большому счету, нащупал некоторое дно, когда цены на черное золото демонстрировали исключительно снижение. То есть сейчас получается, что нефть по отношению к S&P500 несколько перепроданно. Если резюмировать, то мы вполне бы допускали восстановление цен на нефть перед отопительным сезоном до 80$-90$ за баррель, что, кстати, может произойти и после президентских выборов в США, когда лобби перестанет бороться за электорат посредством дешевой нефти. В 2009 году мы вполне допускаем обвал цен до 50$ за баррель.

Возвращаясь к рынку FOREX, отметим, что на фоне плохой статистики в США, а также несколько ослабнувшего бегства в качество (risk aversion), пара EUR\USD в итоге к окончанию торгового дня восстанавливается до 1,3450, USD\JPY и EUR\JPY и вовсе демонстрируют рост с 99,87 и до 101,61, а также с 134,44 до 136,75 соответственно. В ближайшие недели мы вполне допускаем продолжение роста в обоих парах.

GBP, CHF
Британский фунт продемонстрировал динамику лучше рынка среди европейских валют, заслугой чего в четверг вполне могло решение Банка Англии открыть с 20 октября дисконтное окно для насыщения национальной банковской системы денежной ликвидностью.

Как результат, пара GBP\USD по итогам дня растет на 160 пунктов до 1,73. EUR\GBP снижается при этом с 0,7920 до 0,7770.

Для франка несколько позитивным сигналом стало разрешение ситуации с швейцарскими банками UBS и Credit Suisse. UBS, в частности, получит от правительства порядка 60$ млрд для создания фонда для своих проблемных активов, а заодно проведет дополнительную эмиссию и привлечет порядка 5$-6$ млрд. Credit Suisse уже привлек определенные денежные средства, также разместив свои акции.

Пара USD\CHF однако при этом не снизилась, а, напротив, показала рост с 1,1316 до 1,1385. Наверное, сказался рост интереса к carry trade, что, в свою очередь, оказало давление на йену и швейцарскую валюту.

Обзор предоставлен компанией Admiral Markets. Аналитик Константин Бочкарев.

Фондовые индексы европейской зоны демонстрируют рекордный прирост за три недели

На прошлой неделе «быки» пошли в контратаку и захватили преимущество на украинском рынке. По итогам недели индекс UX вырос на 5.87% до 1500.26 б.п. (объем торгов 125.04 млн.

Итоги торгов на «Украинской бирже» за 2-6 ноября

За неделю со 2 по 6 ноября 2009 года индекс украинских акций, рассчитываемый «Украинской биржей», повысился на 5,87 % с 1417,06 до 1500,26 пунктов, — говорится в сообщении пресс-службы биржи.Лидерами положительного влияния на индекс украинских акций стали именные простые акции ОАО «Мотор Сич»

По итогам торгов в понедельник фондовые индексы Азии выросли

По итогам торгов в понедельник рынки акций Азии выросли, так как страны G20 приняли решение о продолжении мер стимулирования экономики. Подъем рынка акций поддержали также новости о том, что Axa Asia Pacific Holdings Ltd.

Главные новости сегодня

Новостная система vsesmi.ru

Все права на публикации принадлежат их авторам и первоисточникам. Новостная информация, включающая текстовые сообщения и материалы к ним, предоставлена российскими и зарубежными СМИ и агрегирована в автоматическом режиме по заранее определенным алгоритмам. У каждой новости указаны ссылки на Источники, от которых эта информация получена. В соответствии с законодательством РФ материалы, нарушающие интеллектуальные права, можно удалить по запросу администратору сайта

Размещенные в сервисе материалы могут содержать информацию, предназначенную для пользователей старше 18 лет. 18+

Фондовые индексы

Онлайн таблица курсов основных фондовых индексов

Фондовые индексы необходимы для измерения общей стоимости акций на фондовом рынке группы компаний. Обычно фондовые индексы измеряются исходя из средневзвешенной цены по выбранным акциям. Этот инструмент, используется инвесторами и финансовыми менеджерами для того, чтобы описать динамику рассматриваемого рынка, а также сравнить отдачу от конкретных инвестиций.

Основные фондовые индексы

Ниже представлены основные фондовые индексы США, Японии, Европы, Великобритании, Канады и России.

Фондовые индексы США

Dow

Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) является одним из старейших и наиболее известных, а также часто используемых индексов в мире. Он включает в себя акции 30 крупнейших и наиболее влиятельных компаний в Соединенных Штатах Америки.

Индекс Dow 30 составляет примерно четверть всей стоимости фондового рынка США, но процентное изменение индекса Доу не следует воспринимать как такое же процентное изменение всего рынка США. С другой стороны, поскольку индекс Dow представляет наиболее известные компании в США, то значительные колебания этого показателя в целом соответствуют движению всего рынка, хотя и не обязательно в том же масштабе.

S & P 500

Фондовый индекс Standard & Poor’s 500 представляет большее разнообразие чем DJIA. В его основе лежат 500 наиболее торгуемых акций в США, что составляет около 70% от общей стоимости фондового рынка страны. В целом, индекс S&P 500 дает объективное представление об экономическом климате на рынке Америки.
Поскольку величина индекса S&P 500 является взвешенной, каждая акция в индексе представляется в пропорции к общей капитализации рынка. Другими словами, если общая рыночная стоимость всех 500 компаний S&P 500 упала на 10%, то и значение индекса также снизится на 10%. Так, например, изменение стоимости акции, входящих в DJIA, на 10% не обязательно приведет к изменению величины индекса Dow30 на 10%. Поэтому S&P 500 используется аналитиками более широко, чем Dow 30.

В индекс S&P 500 входят компании в различных секторах экономики, включая энергетику, машиностроение, информационные технологии, здравоохранение, финансы и товары широкого потребления.

Nasdaq

Большинство инвесторов знают, что Nasdaq — это биржа на которой торгуются акции высокотехнологичных компаний. Индекс Nasdaq Composite является рыночным капитализации взвешенный индекс всех акций, торгуемых на фондовой бирже NASDAQ. Этот индекс включает в себя несколько компаний, которые не основаны в США Хотя этот показатель известен своей значительной части технологических акций, Nasdaq Composite также включает запасы от финансовых, промышленных, страховых и транспортных отраслей, среди других. Nasdaq Composite включает большие и малые фирмы, но, в отличие от Dow и S & P 500, он также включает в себя множество спекулятивных компаний с небольшой рыночной капитализацией. Следовательно, его движение обычно указывает на производительность технологической отрасли, а также отношения инвесторов к более спекулятивные запасы.

Wilshire 5000

Индекс Wilshire 5000 иногда называют “общий индекс фондового рынка” или “общий рыночный индекс”, потому что почти все публично—торгуемые компании со штаб—квартирой в США включены в Wilshire 5000. Включает в себя более 6 700 компаний, что говорит о его разнообразии и объективности, однако, данный показатель упоминается реже, чем S&P 500.

Фондовые индексы Еврозоны

EURO STOXX 50

Биржевой индекс 50 наиболее крупных европейских компаний, работающих в рамках стран еврозоны.

DAX

Индекс акций, который представляет 30 крупнейших и наиболее ликвидных немецких компаний, которые торгуются на Франкфуртской бирже.

Фондовые индексы Великобритании

FT30 Index

FTSE 100 Index

FTSE MID 250 Index

FTSE 350 Index

Фондовые индексы Японии

Nikkei 225

Nikkei 225 Stock Average — главный и наиболее авторитетный индекс японских акций. Он состоит из 225 крупнейших компаний Японии, которые торгуются на Токийской фондовой бирже. С 1975 по 1985 имел другое название — Nikkei Dow Jones Stock Average.

Topix (TPX)

JPX400

Фондовые индексы Канады

S&P/TSX 60

S&P/TSX Composite Index

S&P/TSX Venture Composite Index

Фондовые индексы России

RTSI

Индекс РТС (Российские торговые системы) — основной индикатор российского фондового рынка, в данный индекс входят 50 наиболее крупных компаний России (банковская деятельность, добыча и переработка нефти, черная и цветная металлургия, розничная торговля, сотовая связь, химическая промышленность и фармацевтика).

MICEX

Включает такой же перечень акций компаний индекса РТС, но методика расчета отличается рублевыми показателями.

Зачем необходимы фондовые индексы?

Главная цель создания и расчета фондового индекса заключается в том, чтобы аналитики и биржевые игроки могли с легкостью характеризовать общее направление и «скорость» движения биржевых котировок компаний в определенной отрасли.

Индексы помогают изучить взаимосвязь на форексе,товарных и иных рынках и экономической средой компаний в целом по стране. Так, например, если цены на нефть падают, то следовательно акции компаний нефтедобытчиков тоже будут падать.

Сравнение различных индексов между собой поможет понять какой из секторов экономики той или иной страны растет, а какой падает.

Также, если вы инвестируете в ПИФы или отдельные акции, то важно посчитать динамику изменения прибыли/ убытка ваших инвестиций в соответствии с рыночным индексом. Так, если ваши инвестиции последовательно отстают от индекса, то возможно необходимо изменить стратегию инвестирования.

Фондовые рынки Европы демонстрируют разнонаправленную динамику

13:38, 28.08.2020 // Росбалт, Бизнес

Ведущие фондовые индексы стран Западной Европы в начале сегодняшних торгов меняются незначительно и разнонаправленно.

К 12:35 мск сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 прибавил 0,08% и достиг 385,88 пункта. Французский индикатор CAC 40 поднялся на 0,11%, германский DAX — на 0,16%. Испанский IBEX потерял 0,42%, итальянский FTSE MIB — 0,78%. Британский FTSE вырос на 0,37%. Накануне Лондонская фондовая биржа была закрыта в связи с Летним банковским выходным, сообщает «Финмаркет».

Определенную поддержку рынку оказывает новость о заключении торгового соглашения между США и Мексикой. Как стало известно накануне, США и Мексика достигли соглашения о будущем североамериканской зоны свободной торговли (НАФТА).

Также главный советник президента США Дональда Трампа по вопросам экономики Лоуренс Кадлоу в интервью телеканалу Fox заявил, что Трамп хочет заключить «хорошее соглашение» с Канадой, и США также «готовят кое-что» для ЕС. Вместе с тем, президент отметил, что сейчас не самое подходящее время для торговых переговоров с Китаем, и из-за этого реакция на новость оказалась не такой позитивной, как могла бы.

Кроме того, во вторник стало известно, что объем банковских кредитов, выданных нефинансовым компаниям в еврозоне, в июле 2020 года подскочил на 4,1% в годовом выражении, рекордными темпами с мая 2009 года.

Денежная масса в еврозоне (агрегат M3) за двенадцать месяцев, завершившихся в июле, выросла на 4% после повышения на 4,5% в июне. Опрошенные The Wall Street Journal экономисты в среднем ожидали подъема на 4,3%.

Чудес не бывает: если вы отказываетесь от валюты, которая затем сильно дорожает, то оказываетесь в большом минусе, говорит экономист Игорь Николаев.

ИТ-отрасль скоро сможет обеспечивать до 10% ВВП бывшей БССР. Однако разработка этой «золотой жилы» не обходится без проблем, в том числе и социальных.

Предстоящий саммит глав правительств государств Шанхайской организации сотрудничества обещает сюрпризы и открытие сезона коллективной «охоты» за влияние в Афганистане.


Осталось подождать еще лет тридцать, чтобы проверить, сдержит ли государство очередное свое честное слово.

Украина и Россия пока так и не сумели договориться по вопросу о транзите газа, несмотря на активное посредничество представителей Евросоюза.

Президент Белоруссии обсудил с коллегой из Казахстана не только двусторонние проблемы, но и взаимотношения с «союзниками» — прежде всего, с Россией.

Биржевое затухание: почему фондовые индексы Европы опустились почти до двухлетних минимумов

Торги на европейских биржах в понедельник, 22 октября, стартовали небольшим повышением основных фондовых индексов, однако во второй половине дня они растеряли полученное преимущество и ушли в минус. Индикатор крупнейших компаний Евросоюза Euro Stoxx 50 показывал снижение на 0,65%, германский DAX терял 0,26%, французский CAC 40 — 0,62%.

В целом индексы европейских фондовых рынков снижаются в течение продолжительного периода. Так, индекс Euro Stoxx 600, отражающий динамику 600 компаний из 17 страны Европы, 15 октября показал минимальное значение почти за два года. Euro Stoxx 50 также находится на минимальной с конца 2020 года отметке.

Схожую динамику демонстрируют и индексы крупнейших государств ЕС. Германский DAX потерял почти 15% с максимального уровня этого года, показанного в конце января, и в настоящее время находится на минимуме с января 2020 года. Итальянский FTSE MIB с мая этого года опустился на 22% до минимального с февраля 2020 года уровня. Самое низкое значение с марта 2020 года показывают французский CAC 40 и британский FTSE 100.

Эксперты отмечают, что в первую очередь на снижении индексов сказываются внутренние проблемы Европы — ситуация вокруг бюджетного дефицита в Италии и условий выхода Великобритании из ЕС.

«К этому прибавились развязанные президентом США Дональдом Трампом торговые войны, негативное влияние которых на экономику еврозоны уже начинает сказываться. Так, Федеральное объединение оптовой и внешней торговли Германии (BGA) недавно ухудшило прогноз роста экспорта страны на текущий год с 5% до 3% и ожидает ещё большего ослабления в следующем году. Дополнительным негативом для европейских рынков акций стала череда «дизельных скандалов» с европейскими автопроизводителями», — сказал в беседе с RT аналитик ГК «ФИНАМ» Игорь Додонов.

Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко отмечает, что определённую роль в снижении фондового рынка Европы сыграла политика повышения ставки Федеральной резервной системы США. Это вызвало рост привлекательности государственных облигаций Соединённых Штатов и укрепление доллара. В такой ситуации инвесторы предпочитают перекладывать свои средства в американские ценные бумаги, а в проигрыше оказываются все остальные фондовые рынки, в том числе и Евросоюза.

Между тем европейские инвестиционные фонды, вкладывающие средства в акции, теряют своих инвесторов. По данным Bank of America Merrill Lynch, за пять торговых сессий, вплоть до 17 октября, клиенты фондов вывели из них $4,8 млрд, сообщает Bloomberg. Это максимальные потери за последние полгода. Всего же с начала года инвесторы забрали $50,4 млрд. Для сравнения: региональные фонды Японии, напротив, смогли привлечь порядка $50 млрд. Также значительные средства поступили в фонды, ориентированные на вложения в развивающиеся рынки.

Руководитель отдела инвестиционной политики лондонской компании Barclays Investment Solutions Уильям Хоббс в качестве основных причин для сомнений в европейских ценных бумагах назвал популистский бюджет Италии и кажущуюся тупиковой ситуацию в переговорах по выходу Великобритании из ЕС.

Бюджет преткновения

Правительство Италии 15 октября утвердило проект бюджета на 2020 год. Он предусматривает увеличение дефицита до 2,4% ВВП по сравнению с показателем текущего года 1,8% ВВП. По словам министра экономики Италии Джованни Триа, дефицит необходим, чтобы помочь подняться замедляющейся экономике Италии.

Размер дефицита бюджета Италии укладывается в нормы Евросоюза, согласно которым данный показатель не должен превышать 3% ВВП. Однако Европейская комиссия рекомендовала Италии сократить дефицит, чтобы снизить уровень государственного долга.

Дело в том, что у Италии самый большой в абсолютном выражении госдолг среди всех государств ЕС. Как отмечается в пояснительной записке к проекту бюджета, его уровень в этом году составит 130,9% ВВП, в 2020 году — 130% ВВП.

Европейская комиссия в официальном письме Риму назвала проект бюджета «беспрецедентным» отклонением от норм европейского регулирования и, как сообщает Reuters, может потребовать его пересмотра, чего никогда раньше в истории Евросоюза не происходило. В ответном письме, обнародованном 22 октября, Джованни Триа сообщил, что правительство не откажется от дефицита в 2,4% ВВП. При этом он заверил, что итальянские власти не допустят превышения указанного параметра.

Финансовые сложности Италии сказываются на инвестиционной привлекательности её активов. По данным Центробанка страны, за первые восемь месяцев этого года иностранные инвесторы сократили свои вложения в итальянские ценные бумаги на €42,8 млрд, выведя €24,9 млрд из государственных облигаций и €12,4 млрд — из банковских облигаций.

Старший научный сотрудник Центра европейских исследований ИМЭМО РАН Владимир Оленченко отмечает, что вследствие высокого уровня долга к ВВП итальянские облигации теряют в цене. В результате инвесторы начинают выводить средства из этих активов.

«Поскольку Италия — третья экономика Евросоюза, это не может не оказывать влияние на соседние экономики, прежде всего Германию и Францию. И не может не оказывать влияние на фондовые рынки», — сказал RT Оленченко.

Плата за выход

Между тем Лондон и Брюссель никак не могут окончательно согласовать условия выхода Великобритании из Евросоюза, который должен состояться в 2020 году.

Агентство Reuters сообщило, что в понедельник, 22 октября, премьер-министр Тереза Мэй должна проинформировать членов британского парламента, что договор по условиям брексита согласован на 95%. Тем не менее остаются спорные моменты, без решения которых невозможно утвердить окончательное соглашение. Самый сложный из них — вопрос пограничного контроля между Северной Ирландией и Ирландией. Ранее Тереза Мэй заявляла, что Лондон не может принять вариант Брюсселя, поскольку это означало бы создание таможенной границы по Ирландскому морю и разрушение целостности Соединенного Королевства.

«Сейчас между двумя государствами нет никаких барьеров, в том числе и таможенного. Но Ирландия — член Евросоюза, поэтому Брюссель настаивает, чтобы граница ЕС прошла между Северной Ирландией и Великобританией. Лондон беспокоится, что это может дать повод для отделения и другим частям Соединенного Королевства, например Шотландии. Британия сопротивляется, а ЕС настаивает, пока эту ситуацию можно называть патовой», — отмечает Владимир Оленченко.

По словам эксперта, окончательные условия соглашения Евросоюза и Великобритании будут иметь большое значение для европейского финансового рынка. Другим важным фактором, по словам эксперта, станет итоговый результат усилий Германии сформировать собственный финансовый центр. В настоящее время ФРГ пытается сгруппировать во Франкфурте-на-Майне финансовые учреждения, имеющие европейское значение и ранее действовавшие в Великобритании.

Кравченко считает, что для европейских фондовых рынков лучше, чтобы ситуация с брекситом разрешилась как можно скорее, даже если итоговое соглашение не снимет некоторые риски и возникнут торговые споры. Главное, по словам эксперта, что появится определённость в данном вопросе. Тогда рынки смогут достаточно быстро отыграть весь возможный негатив от сделки по брекситу и сосредоточатся на других темах.

В ожидании брексита

Международный валютный фонд в октябре сократил прогноз роста ВВП еврозоны в 2020 году на 0,2 процентных пункта — до 2%. Прогноз на 2020 год остался неизменным — 1,9%.

Оленченко отмечает, что снижение европейских биржевых индексов также говорит о некотором замедлении развития европейской экономики. Вместе с тем, по словам эксперта, падение фондового рынка для Европы не так критично, как, например, для США, где он является важным источником инвестиций. Европа использует континентальную модель экономики, при которой основные финансы компаниям обеспечивают банковские кредиты.

«В настоящее время инвесторы не проводят никаких сделок. Они ожидают 18 ноября, когда состоится саммит ЕС и будет вынесено решение, как быть с брекситом. Тогда и станет ясно, будет ли это цивилизованный выход по договорённости или просто разрыв отношений. Тогда же можно будет ожидать какой-то динамики на европейских фондовых рынках», — сказал Оленченко.

Додонов отмечает, что преимущество корпораций США, во многом обусловленное эффектом от налоговой реформы Трампа, со временем будет сходить на нет, а за европейские компании будет говорить слабый евро. Тем не менее эксперт полагает, что в краткосрочной перспективе настроения инвесторов не станут разворачиваться в пользу европейского рынка акций и основные европейские фондовые индексы завершат этот год вблизи текущих уровней.

Новые майские рекорды падения фондовых индексов в России и мире

Всю прошлую неделю мировые и российские фондовые площадки лихорадило из-за новостей из еврозоны. В среду, 23 мая, российский рынок акций упал до очередного исторического минимума с 1 июля 2010 г. — до 1255 пунктов. Аналитики полагают, что главная причина и российского, и мирового падения — ожидание выхода Греции из еврозоны.

Российский фондовый рынок весь май демонстрирует понижательную тенденцию, развиваясь в соответствии с мировыми тенденциями. Неделя, предшествующая последнему падению (23 мая), развивалась по такому же сценарию. С 14 по 18 мая мировые рынки лихорадила глобальная волна распродаж, которая унесла цены на сырье и акции на новые глубины. Основные индексы упали на 4—5% (S&P500 –4,3%, DAX100 –4,7%, Nikkei225 –3,8%), на развивающихся рынках царил еще больший ажиотаж (индекс РТС –12,0%, Hang Seng –5,1, BOVESPA –8,3%, сводный MSCI индекс стран БРИК опустился ниже уровня начала года). Нефть марки Brent снизилась в цене на 4,6% — до 107 долл./баррель, примерно столько же потеряла медь, цены на стальные контракты сократились в среднем на 8%. Евро упал к доллару США на 1,1%, закрыв неделю на уровне 1,28.

В компании Rye, Man and Gor Securities полагают, что рынки тестировали наихудший сценарий после неудавшихся попыток греческих политиков создать коалиционное правительство. В результате страна объявила о новых парламентских выборах. На повестке дня — сохранение Греции в составе еврозоны. Новые выборы в греческий парламент назначены на 17 июня. Причем, если к июлю политикам не удастся урегулировать условия предоставления финансовой помощи, страна окажется на пороге неплатежеспособности.

По оценкам аналитиков из «Альфа-капитала», за третью майскую неделю индекс РТС потерял около 12%, ММВБ — 9%. Россия оказалась в аутсайдерах среди всех групп мировых фондовых рынков. Индексы упали сильнее бразильского индекса (–9%), корейского (–8%) и намного глубже фондовых индексов развитых стран. Хотя американские и европейские индикаторы просели существенно: от –3 до –5%.

Между тем, отмечают в Rye, Man and Gor Securities, мировая экономическая статистика выглядела не настолько депрессивной, чтобы оправдать глубокое падение фондовых рынков. Значение ВВП еврозоны в I квартале не изменилось как в годовом, так и квартальном срезах, ослабив страхи повторной рецессии, правда, в основном на фоне сильной экономики Германии. По оценкам ЕЦБ, в 2-м полугодии текущего года экономика еврозоны будет показывать улучшение. Апрельские значения индексов инфляции в США и еврозоне совпали с прогнозами и остались в рамках целевых значений. Несмотря на мрачные рыночные условия, первичное размещение Facebook прошло на ура, обеспечив продажу акций на сумму 16 млрд долл., по верхней границе ценового диапазона.

Сумятица на рынках еще более подчеркивает текущую привлекательность акций. Форвардное значение дивидендной доходности индекса S&P, равное 2.4%, лишь на 0,1 п.п. ниже трехлетнего максимума, показанного в прошлом августе — сентябре после новостей о снижении кредитного рейтинга США до АА+. В то же время доходность казначейских облигаций США снизилась за год вдвое (по пятилетним облигациям — со среднего уровня 1,5% в 2011 г. до текущего 0,8%), что делает сейчас дивиденды в три раза более привлекательными по сравнению с короткими бондами. Другая популярная метрика, форвардное значение показателя P/E для индекса S&P, составляет в настоящее время 11,8х, что близко к трехлетнему минимуму в 10,5х, и имеет высокий потенциал к аналогичному максимуму, равному 15х.

Хотя Греция пока еще остается ключевым риском для инвесторов, в Rye, Man and Gor Securities считают, что политикам удастся найти компромисс путем смягчения кредитных условий и страна останется в составе еврозоны. Видимо, вопрос будет решаться в июне.

Мировые фондовые индексы демонстрируют рекордные темпы падения третью неделю подряд.

Вряд ли кто-либо из американских инвесторов в октябре 2007-го, когда индекс Dow Jones IA был выше 14 тысяч пунктов (6 октября — 14164,5 — исторический максимум), мог предположить, что менее чем через полтора года он будет меньше 7000. Но именно это и произошло. За прошлую неделю Dow Jones снизился на 6,1\%, при этом с легкостью преодолел психологический рубеж в 7000 пунктов и к окончанию недели составил 6626. Последний раз этот барометр американского фондового рынка находился на столь низком уровне в январе 1997 года. Не лучше обстояли дела и на европейском континенте. Английский FTSE 100 рухнул на 7,8\% и оказался в 1996 году. Японский NIKKEI 225 снизился на 5,2\% и вовсе сейчас находится в районе начала восьмидесятых годов. Глобальный индекс за MSCI World (рассчитывается исходя из динамики стоимости акций 1742 компаний из 23 стран мира) уменьшился за прошлую неделю на 6,5\%. Основная причина, заставляющая инвесторов энергично избавляться от акций — это нарастающая уверенность, что рецессия мировой экономики продлится значительно дольше, чем они предполагали ранее. Частично вина за избыток пессимизма на фондовом рынке лежит на инвестиционном гуру Уоррене Баффете, который в своем ежегодном письме акционерам компании Berkshire Hathaway высказал предположение, что экономика США останется «в руинах» весь 2009 год и, возможно, еще в течение длительного периода времени. Кроме Уоррена Баффета, не радовали инвестиционное сообщество и прогнозы авторитетов рангом пониже. «С понедельника по вторник падение американских индексов было спровоцировано заявлениями главы ФРС Бена Бернанке о том, что запланированная программа помощи банковскому сектору может оказаться недостаточной, а также негативной отчетностью 78 финансовых компаний, входящих в расчет S&P 500», — считает аналитик группы компаний «ТЕКТ» Андрей Зарипов. Стоит отметить, что на прошлой неделе в истории американских корпораций был установлен еще один антирекорд — максимальный размер убытков за квартал. Потери крупнейшей страховой компании мира AIG за IV квартал прошлого года составили 61,6 миллиарда долларов. Китайцы начинают экономить Внес свою долю негатива на мировые фондовые рынки и премьер-министр Китая Вэнь Цзябао. Дело в том, что ранее предполагалось, что правительство Китая выделит, кроме уже запланированных 585 миллиардов долларов, дополнительные средства на стимулирование своей экономики. Такие меры могли бы оказать поддержку и глобальной экономике. Однако в прошлый четверг Вэнь Цзябао заявил, что ранее оказанная бизнесу господдержка оказалась достаточно эффективной и кроме уже запланированных средств ни одного дополнительного юаня правительство выделять не намерено. Бережливость китайских властей настолько расстроила американских инвесторов, что фондовые индексы за день снизились на 4-4,5\%. Европа восприняла эту новость не менее пессимистично, индекс DJ Stoxx 600 упал на 3,6\%. Не помогло европейскому рынку и снижение Европейским центробанком ставки рефинансирования до исторически минимального значения — с 2 до 1,5\%. В пятницу вышли данные о рекордной безработице в США. Согласно докладу министерства труда США, уровень безработицы в стране вырос в феврале до 8,1\% — максимального показателя с декабря 1983 года. Индекс ПФТС от 200 и ниже Отечественный фондовый рынок на прошлой неделе не остался в стороне от антирекордов своих старших коллег. За период с 2 по 6 марта индекс ПФТС снизился на 5,6\%. Но главным антиуспехом украинского рынка является то, что индекс ПФТС преодолел рубеж в 200 пунктов, на закрытии торгов в пятницу значение индикатора составило 199,1 пункта. «Продолжающийся спад на мировых фондовых рынках и напряженная политическая ситуация в Украине послужили хорошим поводом для медвежьих настроений», — объясняет аналитик Astrum Investment Management Марьян Федоришин. Читайте о том, что индекс ПФТС обновил четырехлетный минимум>>> На фоне столь безрадостных настроений не смогли заработать и редакционные виртуальные инвестиции. Наши портфели суммарно потеряли за неделю (с 27 февраля по 5 марта) 8,9 тысячи гривен. Больше всего подешевел «Консервативный». Его убытки составили 5,8 тысячи гривен (1\%). Вторым в топ-неудачниках стал «Сбалансированный», который обесценился на 2,7 тысячи гривен (1,6\%). Меньше всех потерял «Агрессивный», его убыток составил всего 377 гривен (0,2\%). Банки приподняли головы За прошлую неделю на фоне непрекращающегося падения отечественного фондового рынка фееричный результат показал банковский сектор. Точнее, акции двух флагманов украинской банковской системы — капитализация Укрсоцбанка выросла на 14,8\%, а Райффайзен Банка Аваль — на 5,9\%. Аналитики объясняют подорожание акций банков появлением оптимистичной информации. «Заявление экономиста Европейского банка реконструкции и развития Эрика Берглофа о том, что западные банки продолжают финансировать свои дочерние структуры в регионах Восточной Европы, поддержало котировки украинских банков», — рассказывает брокер инвестиционной компании «Конкорд Капитал» Анастасия Назаренко. К этому можно добавить решение Нацбанка о проведении валютных аукционов для погашения валютных кредитов населением, а также принятии Кабмином условий рекапитализации банков с участием государства. Необходимо отметить, что 3 марта на собрании акционеров Укрсоцбанка было принято решение об увеличении уставного капитала банка на сумму в 200 миллионов гривен. В сообщении пресс-службы Укрсоцбанка отмечалось, что номинал акций составит 10 копеек, а продать их банк рассчитывает по 25 копеек. Такое заявление вызвало, мягко говоря, непонимание среди участников рынка. Дело в том, что на бирже цена акций Укрсоцбанка сейчас составляет около 7 копеек, и кто будет покупать бумаги в 4 раза дороже — по 25 копеек — торговцам непонятно. «Если цель — размыть существующих миноритариев, тогда цена в 25 копеек при номинале 10 копеек вполне подходит. На рынке сейчас никто не будет покупать по такой цене», — считает трейдер компании «Миллениум Капитал» Дмитрий Джерихов. Наибольшие потери среди ликвидных акций понесли бумаги «Азовстали», они подешевели на 8,18\%. За прошлую неделю вышел ряд негативных новостей касательно этого эмитента. Во-первых, за январь-февраль 2009 года «Азовсталь» сократила выплавку стали на 49,9\% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Во-вторых, рейтинговая служба Standard & Poor`s отозвала кредитный рейтинг «Азовстали» по просьбе самой компании. Борис ДАВИДЕНКО, Таисия ГЕРАСИМОВА, «Дело» 600

Выбор редактора:  Бинарные опционы. S&P пересмотрело прогноз нефтяных цен на этот год в сторону увеличения

Основной функционал

Функция поиска

× Закрыть

Функции Примеры Результат поиска
Ищите как можно более точно сформулированные понятия «отмывание денег» Обратите внимание на правописание: каждое слово должно быть написано без ошибок
Ищите все релевантные понятия («и») отмывание денег В результате вы получите все найденные соответствия к каждому слову
Поиск по приницпу «или-или» отмывание-денег Вы получите все соответствия только к первому слову или только ко второму
Поиск одного понятия при исключении другого отмывание -денег Вы получите соответствия, подходящие только к первому слову
Поиск по корню крас* В результате Вы получите слова «красный», «краснота», «краснеть», «красно»

Европейские фондовые рынки начали ноябрь в положительной зоне

Лондон. 1 ноября. ИНТЕРФАКС — Фондовые индексы стран Западной Европы уверенно повышаются в пятницу, в первую торговую сессию ноября. Инвесторы продолжают следить за развитием торговых переговоров США и Китая и ждут публикации данных о занятости и безработице в США.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к 12:25 МСК вырос на 0,38% и составил 398,27 пункта.

Британский индекс FTSE 100 поднялся на 0,35%, германский DAX — на 0,37%, французский CAC 40 — на 0,32%. Испанский IBEX 35 и итальянский FTSE MIB прибавили 0,20% и 0,36% соответственно.

Поддержку фондовым рынкам в пятницу оказывают позитивные статданные из Китая. Индекс менеджеров закупок (PMI) в перерабатывающей промышленности КНР, рассчитываемый Caixin и Markit, вырос в октябре третий месяц подряд, что контрастирует с официальным PMI, указавшим на спад активности в секторе.

Значение индекса в прошлом месяце подскочило до максимальных с февраля 2020 года 51,7 пункта по сравнению с 51,4 пункта в сентябре. Значение PMI выше отметки в 50 пунктов указывает на рост активности в секторе — индекс остается выше ее три месяца подряд.

Индикатор объема производства в октябре увеличился до 53 пунктов — максимума с декабря 2020 года, по сравнению с 52,5 пункта месяцем ранее.

Подындекс новых экспортных заказов вырос до максимума с февраля прошлого года, поднявшись выше отметки в 50 пунктов, отмечает экономист CEBM Group Чжэншэн Чжун. Это, по мнению эксперта, связано с недавним отказом США от нового раунда пошлин на более 400 видов товаров китайского экспорта.

Сводный индекс горно-металлургических компаний Stoxx Europe 600 вырос на 1% после выхода китайской статистики. Цена бумаг BHP Group поднялась на 0,3%, Anglo American — на 0,6%, Rio Tinto — на 0,9%, Glencore — на 0,4%.

Бумаги сталелитейных компаний тоже дорожают, при этом котировки ArcelorMittal повысились на 1,9%, Voestalpine — на 1,2%, Kloeckner — на 1,8%.

В центре внимания трейдеров остается торговый спор США и Китая. Накануне агентство Bloomberg сообщило со ссылкой на свои источники, что власти КНР сомневаются в возможности заключения полномасштабной долгосрочной торговой сделки с США, несмотря на то, что стороны приблизились к подписанию соглашения по первой фазе урегулирования торгового спора.

Источники отмечают, что в частных беседах с различными посредниками, посещавшими Пекин за последние недели, представители КНР предупреждали, что Китай не пойдет на уступки по самым острым вопросам. Они также высказывают опасения относительно импульсивности президента США Дональда Трампа, отмечая риск того, что он может отменить даже промежуточную сделку, которую стороны планируют оформить официально в ближайшие недели.

Между тем Трамп написал в «Твиттере», что Вашингтон и Пекин занимаются поиском новой площадки для проведения встречи американского президента и председателя КНР Си Цзиньпина с целью подписания главами двух стран достигнутого ранее в этом месяце соглашения по первой фазе урегулирования торгового спора.

В Европе продолжается сезон корпоративной отчетности за третий квартал, примерно половина компаний уже представили свои финансовые результаты. По оценкам аналитиков Barclays, совокупная прибыль на акцию европейских компаний снизилась на 6,5% по сравнению с ростом на 3,8% в США. Однако результаты компаний в целом совпадают с прогнозами.

Котировки акций шведской инкассаторской компании Loomis AB выросли на 6,6% после того, как она отчиталась об увеличении выручки в третьем квартале.

В то же акции Danske Bank, крупнейшего банка Дании, подешевели на 4,1%, так его прибыль в третьем квартале оказалась хуже, чем ожидалось.

Цена бумаг Lookers упала на 13,3%, после того как британская сеть дилерских автоцентров предупредила об ухудшении условий торговли в последние недели, а также сообщила об отставке главного исполнительного директора и главного операционного директора. Бумаги компании в ходе сессии опускались на 30%, максимально с 1990 года.

Акции конкурирующих Pendragon, Inchcape и Vertu Motors подешевели на 0,6-3,9%.

Фондовые индексы Западной Европы демонстрируют умеренное повышение на торгах

Британский индикатор FTSE 100 увеличился на 0,36%, французский CAC 40 — на 0,25%, германский DAX — на 0,08%. Испанский IBEX прибавил 0,31%, итальянский FTSE MIB потерял 0,07%.

Как стало известно в четверг, сводный индекс менеджеров закупок (PMI) в еврозоне в августе вырос до 54,4 пункта с 54,3 пункта месяцем ранее, свидетельствуют предварительные данные IHS Markit. Значение PMI выше отметки в 50 пунктов указывает на сохраняющийся рост деловой активности. Аналитики ожидали чуть более значительного повышения — до 54,5 пункта.

Индикатор активности в сфере услуг еврозоны поднялся в текущем месяце до 54,4 пункта с 54,2 пункта в июле, промышленный PMI, напротив, снизился с 55,1 до 54,6 пункта, хотя эксперты ожидали его роста до 55,2 пункта.

Сводный PMI в Германии вырос в августе до 55,7 пункта с июльских 55 пунктов, причем в перерабатывающей промышленности зафиксировано снижение до 56,1 с 56,9 пункта, а сфере услуг — подъем до 55,2 с 54,1 пункта. Показатели находятся близко к рекордным уровням в истории.

Во Франции отмечается рост сводного PMI с 54,4 до 55,1 пункта, индекса сферы услуг до 55,7 с 54,9 пункта, и промышленного индекса — до 53,7 с 53,3 пункта. Между тем августовское значение индекса делового доверия во Франции упало до 105 со 106 пункта, показатель оказался минимальным с прошлого мая. Рынок рассчитывал на его рост до 107 пункта.

Также участники рынка оценивают обнародованный накануне протокол заседания Федеральной резервной системы США. Из него следует, что руководство Федрезерва по-прежнему позитивно оценивает текущую ситуацию в американской экономике и уверено в оправданности дальнейшего повышения базовой процентной ставки, однако отмечает повышенные риски, связанные с внешней торговлей.

«Многие участники заседания полагают, что если статданные продолжат соответствовать текущему макроэкономическому прогнозу, вскоре будет логичным сделать еще один шаг по снижению стимулирования экономики», — отмечается в протоколе.

Рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании более чем в 90%, что спровоцировало рост курса доллара США. Акции британских банков дешевеют на опасениях провала переговоров Великобритании и ЕС по Brexit. Цена бумаг Royal Bank of Scotland опустилась на 1,4%, Lloyds — на 0,4%.

Второй по величине сотовый оператор Швейцарии Sunrise Communications увеличил капитализацию на 6,3%.

Рыночная стоимость Deutsche Bank снизилась на 2,2% после того, как аналитики Berenberg подтвердили рекомендацию по его акциям на уровне «продавать».

Цена бумаг лоукостера Ryanair повысилась на 6,5% на новости, что авиакомпания достигла соглашения с профсоюзом пилотов.

Капитализация Playtech PLC, разрабатывающей ПО для онлайн-казино, подскочила на 12% благодаря сильной квартальной отчетности.

Котировки ценных бумаг фармкомпании Novartis увеличиваются на 0,3% на новости, что третья фаза клинических испытаний ее препарата от рака груди дала положительные результаты.

Стоимость бумаг производителя строительных материалов CRH увеличилась на 1,8% на сильной отчетности компании за минувшее полугодие.

Между тем акции горнодобывающих компания дешевеют вслед за металлами на фоне роста курса доллара. Цена бумаг Antofagasta понизилась на 0,5%, Rio Tinto — на 0,3%, как и BHP Billiton.

Фондовые индексы Европы демонстрируют рост

28 ноября. FINMARKET.RU — Фондовые индексы Европы растут в начале торгов в четверг, инвесторы оценивают стоимости акций после того, как сводный индекс Stoxx Euro 600 завершил торги у пятилетнего максимума, сообщает агентство Bloomberg.

Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx 600 к 12:43 мск поднялся на 0,2% — до 324,79 пункта. Индикатор увеличился на 0,5% с начала ноября по закрытие торгов в среду, прирост с начала года составил 16%. Фьючерс на индекс Standard & Poor’s 500 повысился на 0,1%, индекс MSCI Asia Pacific — 0,7%, тогда как японский Nikkei 225 подскочил до максимума почти за шесть лет.

Индекс крупнейших предприятий еврозоны Dow Jones Euro Stoxx 50 к 12:41 МСК в четверг вырос на 6,35 пункта (0,21%) — до 3089,00 пунктов.

Британский FTSE 100 увеличился на 1,14 пункта (0,02%) — до 6650,61 пункта.

Французский индекс CAC 40 прибавил 7,06 пункта (0,16%) и составил 4300,12 пункта.

Германский DAX повысился на 20,77 пункта (0,22%) — до 9371,90 пункта.

Цена акций туроператора британского Thomas Cook взлетела на 9,8%. EBITDA компании за фингод, который завершился 30 сентября, поднялась на 49% — 263 млн фунтов стерлингов ($429 млн) с 177 млн фунтов годом ранее.

Рыночная стоимость Boliden AB увеличилась на 3,1%, поскольку Morgan Stanley повысил рекомендации по ценным бумагам шведского производителя цинка и меди до «выше рынка» с «на уровне рынка».

Между тем капитализация крупнейшей в мире кейтеринговой компании Compass Group Inc. сократилась на 1,2%, так как аналитики Citigroup ухудшили рекомендации по акциям Compass до «нейтрально» с «покупать».

Год антирекордов

В 2008 году фондовые рынки всего мира обрушились

Для трейдеров всего мира 2008 год стал одним из худших в истории. Обвал на фондовых рынках планеты оказался беспрецедентным со времен Великой депрессии. Особенно же «черными» эти двенадцать месяцев были для российских бирж, даже несмотря на то, что в 2008 году отечественный рынок акций показал свои исторические максимумы. Поистине, чем выше поднимаешься, тем больнее падать.

На фондовых рынках всего мира слово «рекорд» в течение года повторялось в среднем раз в месяц, а то и чаще. Но почти всегда к этому понятию можно было ставить приставку «анти-«. Самые слабые показатели за многие десятилетия продемонстрировали индексы США и стран Европы. В Азии, особенно в Китае, ситуация была чуть лучше — но лишь потому, что обвал на рынках там начался на несколько месяцев раньше. В первом полугодии единственным светлым пятном на общем фоне оставались товарные фьючерсы, особенно достигшие умопомрачительных высот цены на нефть. Но и они продержались недолго, обрушившись осенью — опять-таки, с рекордом.

Первые залпы

Впервые настроения, близкие к паническим, появились на американских рынках в середине января, когда глава ФРС Бен Бернанке заявил о замедлении роста в экономике США. Так, 18 января падение фондовых индексов США составило 2,5-3 процента, что по докризисным меркам казалось чуть ли не крахом. Этот почин спустя три дня поддержали и биржи России — на ММВБ с РТС котировки разом рухнули на 7,5 процента, причем индекс РТС впервые в 2008 году опустился ниже 2000 пунктов. Быстро исправить ситуацию удалось благодаря понижению базовой ставки ФРС на максимальные за всю историю 0,75 процентного пункта. Однако сама беспрецедентность столь резкой реакции американских финансовых регуляторов показала, что фондовый рынок ждут нелегкие времена — и не только в Америке.

Это предположение подтвердилось в марте, когда лопнул инвестиционный банк Bear Stearns, ставший первой значимой жертвой кредитного кризиса. Точнее говоря, банкротства ему все-таки удалось избежать за счет поглощения со стороны одного из столпов американского банковского бизнеса — JP Morgan. Тем не менее, тревожных слухов оказалось достаточно, чтобы 16 марта обрушить котировки на фондовом рынке США. Индекс Dow Jones, один из ключевых показателей состояния экономики страны, упал ниже 12 тысяч пунктов, потеряв таким образом 2 тысячи пунктов по отношению к своему историческому пику, достигнутому в 2007 году.

Еще хуже дела обстояли по другую сторону Атлантики. В Западной Европе основные индексы буквально на следующий после американского обвала упали на 3-4 процента. Примерно таким же по масштабам оказалось падение и на рынках России, причем индекс РТС вновь оказался ниже 2000 пунктов.

Недолгое облегчение

Спасение Bear Stearns и очередное снижение ставки ФРС на время успокоили фондовые рынки, так что середина года оказалась для трейдеров, играющих на повышение стоимости акций, в основном успешной. В этот период тревоги по поводу разрастания кредитного кризиса отошли на второй план, во многом благодаря благоприятной экономической статистике. К примеру, ВВП США вырос во втором квартале на 2,8 процента, к удивлению большинства экспертов. Это и многое другое заставили инвесторов поверить в то, что «худшее уже позади».

Самым удачным месяцем для российского рынка акций оказался май. Инаугурация нового президента Дмитрия Медведева вдохновила биржи на мощный двенадцатидневный подъем. Все докризисные рекорды были побиты, а апофеозом стала достигнутая индексом РТС 18 мая отметка 2487,92 пункта (правда, превзойти барьер 2500 пунктов так и не удалось). Помимо позитивных ожиданий от вступления в должность более, как казалось, либерального главы государства, рынки получили поддержку еще и в виде обещаний существенно снизить налоги для нефтяных компаний, которые в 2008 году столкнулись с остановкой роста добычи.

Одновременно дела пошли на лад и за океаном, где Dow Jones вновь сумел коснуться отметки в 13000 пунктов, а индекс компаний хай-тека Nasdaq — 2500 пунктов.

Однако главным событием лета стал рост цен на нефть. Если в первом квартале баррель колебался вокруг отметки 100 долларов, то затем он начал резко дорожать. Основным объяснением этому беспрецедентному подъему (за три месяца нефть повысилась в цене почти на 50 долларов) стал рост спроса со стороны Китая, готовившегося к Олимпиаде, а также спекулятивная игра хедж-фондов. В результате к 11 июля была достигнута отметка, которая, возможно, надолго войдет в историю — 147,27 доллара за баррель. По сравнению с уровнем десятилетней давности нефть стала дороже в 10 с лишним раз. Однако, достигнув пика, топливо начало постепенно дешеветь из-за неблагоприятных перспектив для мирового спроса, а осенью цена и вовсе обрушилась.

Одновременно с сырьевыми ресурсами своего максимума за 2008 год достиг и курс евро, сумевший преодолеть уровень в 1,6 доллара.

Катастрофа

Именно с роста курса доллара к евро и начался новый виток финансового кризиса, который стал приобретать глобальный масштаб. Очередным сигналом о том, что в мировой финансовой системе отнюдь не все в порядке, стала фактическая национализация ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac американским правительством, после того как выяснилось, что им срочно требуются средства. Однако по-настоящему серьезные события на мировых фондовых рынках произошли в середине сентября.

В ночь с 15 на 16 сентября стало известно, что потерпел крах ведущий американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Хотя его платежеспособность весь год вызывала вопросы у многих экспертов, никто до конца не мог поверить, что власти дадут обанкротиться этому «монстру» Уолл-Стрит. Тем более, что за этим последовал еще более громкий обвал — жертвой кризиса стала крупнейшая в США страховая компания AIG. В последнем случае, правда, ФРС успела вмешаться и оперативно выделила страховщикам 80 миллиардов долларов, которых им не хватало для дальнейшего проведения операций.

До этого словосочетание «американские фондовые индексы рухнули», как правило, означало, что они упали на 2-2,5 процента. Осенью рынок приучил нас к тому, что подобное снижение начало называться «небольшим». Волатильность ежедневных торгов достигла рекорда, и случаи, когда в течение дня индекс Dow Jones колебался с амплитудой 700-800 пунктов, стали весьма частыми. После банкротства Lehman, например, Dow упал на 4,5 процента. Дальше ситуация только ухудшалась: в начале октября, после того как конгрессмены решили отклонить план спасения американской экономики, последовал впечатляющий десятидневный обвал, в ходе которого Dow впервые за четыре года стал четырехзначным, а индекс широкого рынка США S&P 500 — трехзначным.

Паника на бирже объяснялась тем, что из-за банкротства Lehman и общей неразберихи в финансовой сфере банки потеряли доверие друг к другу и кредитование фактически остановилось. Это, в свою очередь, резко увеличило вероятность дальнейших банкротств.

После короткой стабилизации американские рынки снова обрушились. Рекорд падения в абсолютных величинах был достигнут 15 октября, когда Dow Jones обвалился более чем на 730 пунктов. Впрочем, 28 октября произошел еще более мощный отскок, и главный американский индекс поднялся на без малого 900 пунктов. Трейдерам, работавшим в таких невиданных условиях, можно было только посочувствовать.

«Дно» кризиса на фондовом рынке, по крайней мере, в 2008 году, было достигнуто спустя месяц, 20 ноября, когда Dow Jones закончил торги ниже 7600 пунктов, а S&P 500 — ниже 800. По сравнению с началом года американские индексы потеряли в среднем 40-45 процентов.

Рыночный кризис такого масштаба никак не мог обойти стороной Европу. Интересно, что на ведущих фондовых площадках ЕС инвесторы больше реагировали на новости из США, чем на свои собственные. Так или иначе, но европейские индексы снизились за два месяца более чем в два раза.

Что касается России, то здесь спуск с вершин оказался еще более лихим. Индекс РТС, который в августе у отметки 2000 пунктов многим экспертам казался недооцененным, к концу ноября опустился ниже 600 пунктов, то есть почти в четыре раза. Примерно те же числовые значения показывал в эти сроки и основной показатель ММВБ, правда, его падение оказалось скромнее — «всего лишь» в три раза. Чтобы как-то амортизировать падение, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) была вынуждена многократно закрывать биржи на несколько часов или даже дней.

Потрясения на фондовых рынках ударили и по тем компаниям, которые только собирались выйти на биржу. Особенно значительные трудности возникли у компаний из развивающихся стран. К примеру, на начало октября число публичных размещений акций (IPO) в странах СНГ сократилось в 372 раза по сравнению с уровнем предыдущего года. Что касается общемировой ситуации, то здесь объем первичных размещений в первом полугодии, то есть до того, как финансовый кризис вошел в острую фазу, упал вдвое. Бум IPO в 2008 году, несомненно, закончился, и ожидать его возрождения в ближайшее время вряд ли имеет какой-либо смысл.

С другой стороны, кризис подстегнул давно уже ведущиеся разговоры об объединении российских бирж РТС и ММВБ, так как стало ясно, что в новых условиях им будет нелегко выжить поодиночке. Впрочем, здесь свою роль сыграли и планы российского руководства по созданию международного финансового центра (МФЦ). Судя по первоначальному плану, предложенному Минэкономразвития, формально такой центр может быть создан в 2009-2010 годах, и его стержнем станет как раз единая биржа, созданная на базе двух ведущих российских торговых площадок.

Сейчас наиболее вероятным сценарием выглядит объединение ММВБ и РТС в рамках единого биржевого холдинга. Правительство и финансовые регуляторы рассматривают и другие варианты консолидации, однако они реализуемы с меньшей вероятностью — просто слить их, по словам главы ФСФР Владимира Миловидова, будет чрезвычайно сложно технически.

Приземлились

К концу года ситуация на мировых фондовых рынках в целом стабилизировалась. Это произошло благодаря усилиям Федеральной резервной системы США, снизившей базовую ставку до нуля и буквально наводнившей рынок ликвидностью. Благодаря данным шагам удалось предотвратить дальнейшие банкротства финансовых институтов. Кроме того, новая администрация США и руководители стран ЕС пообещали не скупиться на поддержку финансовой системы.

Практически на всех ведущих биржах начались так называемые «рождественские ралли», в ходе которых котировки выросли по сравнению с минимумами, достигнутыми в конце ноября, на 10-15 процентов. А вот нефть на мировых рынках продолжила обвал, снизившись к концу декабря до отметки в 40 долларов, несмотря на все усилия ОПЕК по сокращению добычи.

Иное дело — золото. Оно тоже существенно подешевело (в определенный момент цена опускалась до 700 долларов за унцию по сравнению с 1000 перед началом кризиса), однако по сравнению со всеми другими активами выглядело чрезвычайно уверенно. К 22 декабря драгоценный металл стоил около 840 долларов, так что падение составило около 20 процентов к пику, достигнутому в мае. Для сравнения — нефть подешевела в 3,5 раза, индексы Dow Jones и S&P 500 снизились на 40 процентов, а европейские DAX и FTSE — почти на 50 процентов. При этом падение цены на золото объясняется в большей степени массовой продажей фьючерсов хедж-фондами, чем падением реального спроса, который, как показывают различные исследования, только вырос.

Хотя кризис на фондовых рынках удалось временно приостановить, стопроцентной гарантии его окончания сейчас никто не даст. Все будет зависеть от того, сумеют ли мировые Центробанки поддерживать необходимый уровень ликвидности в финансовой сфере. Но еще важнее, когда начнется восстановление реальной экономики. Судя по неутешительной статистике безработицы, роста ВВП и промпроизводства в самых разных странах мира, до этого еще далеко.

Фондовые индексы европейской зоны демонстрируют рекордный прирост за три недели

Фондовые индексы США показали сильнейший за 2020 год недельный прирост благодаря покупкам акциям в пострадавших за последнее время секторах.

Dow Jones Industrial Average по итогам недели вырос примерно на 2,6%, а S&P 500 поднялся на 2,8%. Некоторые инвесторы отметили, что волна продаж в этом году продолжалась слишком долго на фоне преувеличенных страхов относительно состояния американской экономики, при этом они указали, что ожидают сохранения волатильности.

«Участники фондового рынка решили, что мир не рухнет», – комментирует Дэвид Коток, председатель и директор по инвестициям в Cumberland Advisors в Сарасоте, Флорида.

По итогам пятницы DJIA опустился на 22 пункта, или 0,1%, до 16391 пункта. S&P 500 финишировал у флэтовой линии, тогда как Nasdaq Composite поднялся на 0,4% на фоне роста акций технологических компаний. Индекс «голубых фишек» и S&P 500 с начала года по-прежнему теряют около 6%.

Укороченная в связи с праздниками неделя началась с отскока в акциях тех компаний, которые, по словам некоторых инвесторов, могут больше всего пострадать от ухудшения экономических условий в США. DJIA и S&P 500 при этом оформили первое трехдневное ралли в 2020 году.

Акции технологических компаний в S&P 500 развернулись вверх после падения ранее в этом месяце. Инвесторы продавали эти бумаги из-за опасений относительно неровного экономического роста и пессимистичных прогнозов таких компаний, как LinkedIn.

Недельный рост также показали акции из сектора дискреционного потребительского спроса, в том числе операторы круизов. Это отражает мнение некоторых инвесторов о том, что страхи замедления экономики привели к чрезмерно сильному падению котировок. Ранее акции туристических компаний пострадали от опасений о том, что ослабление экономики негативно скажется на этой дискреционной статье расходов.

«Есть страх, что мы погружаемся в рецессию, которая потянет за собой вниз все, однако, если исходить из экономических данных, я этого не наблюдаю», – отмечает Лью Пиантедоси, портфельный управляющий Eaton Vance Corp.

Тем не менее, некоторые инвесторы отмечают, что прежде чем они смогут заявить о завершении недавнего периода нестабильности на фондовых рынках, им необходимо больше позитивных экономических сигналов. Они ссылаются на сохраняющиеся опасения по поводу замедления экономики Китая, цен на нефть и финансового сектора.

«Этот год продолжит приносить разочарования как быкам, так и медведям», – отмечает Боб Долл, старший портфельный управляющий Nuveen Asset Management.

Нефтегазовый сектор S&P потерял в пятницу около 1,1% после публикации в четверг данных, согласно которым запасы сырой нефти в США достигли нового рекордного недельного уровня, что еще больше усугубляет переизбыток на мировом рынке.

Фьючерсы на нефть WTI упали на 3,7% до 29,64 доллара за баррель, но с начала недели остались в плюсе после того, как некоторые ведущие производители предложили заморозить добычу. Однако инвесторы сомневаются в том, будет ли реализовано соглашение, так как это зависит от участия других производителей нефти.

Фондовые рынки Европы и Азии тоже завершили неделю с резким повышением. Stoxx Europe 600 в пятницу понизился на 0,8%, но по итогам недели набрал 4,5%.

Несмотря на снижение в пятницу, большинство азиатских биржевых индексов зафиксировали недельный рост после поиска инвесторами выгодных покупок. Nikkei завершил неделю с повышением на 6,8%, а австралийский ключевой индекс добавил 4%. Шанхайский индекс прибавил за неделю 3,5%.

Фондовые индексы сильно выросли благодаря намекам президента ЕЦБ Марио Драги на дальнейшие меры смягчения денежно-кредитной политики и более сильным, чем ожидалось, данным по производственной сфере США.

На валютном рынке доллар опустился к иене на 0,5% до 112,489, а евро торговался к доллару у флэтовой линии, на уровне 1,113.

Евро повысился к фунту на 0,4% на фоне саммита в Брюсселе, на котором премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон вел ожесточенную борьбу за требования изменить отношения с Европейским союзом. Кэмерон в пятницу добился некоторых успехов в переговорах с лидерами 27 стран ЕС, но все еще есть вопросы по поводу членства Великобритании в союзе.

Фондовые индексы Европы завершили ростом третью неделю подряд, FTSE 100 достиг очередного рекорда

Европейские фондовые индексы выросли в пятницу, завершив подъемом третью неделю подряд.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 увеличился на 0,95%, до 365,94 пункта. По итогам недели индикатор прибавил 0,1%.

Британский FTSE 100 в пятницу вырос по итогам 14-й сессии подряд — на 0,6%, составив 7337,81 пункта, что стало очередным рекордом. Значение индикатора бьет рекорды уже 12 сессий подряд, что, в свою очередь, является самым длительным подобным периодом в истории индекса. FTSE 100 завершил ростом шестую неделю подряд, прибавив 1,8%.

Французский CAC 40 поднялся в пятницу на 1,2%, германский DAX — на 0,9%.

Акции европейских банков выросли по итогам торгов благодаря позитивной отчетности американских финкомпаний, в частности, JPMorgan Chase & Co., за прошедший квартал.

Стоимость бумаг Barclays подскочила на 1,3%, Credit Suisse — на 3%, UBS — на 2,6%, Societe Generale — на 3,5%.

Акции Fiat Chrysler подорожали по итогам торгов на 4,6% после обвала на 16% накануне. В четверг стало известно, что Fiat Chrysler оказался в центре нового скандала о манипуляциях с данными выхлопов дизельных двигателей. Власти США обвинили итало-американскую компанию в тайном использовании в более чем 100 тыс. автомобилей программного обеспечения, позволяющего превышать допустимые нормы выбросов вредных веществ.

Котировки акций фармкомпаний выросли в пятницу после существенного снижения за предыдущие дни на заявлениях избранного президента США Дональда Трампа, сообщает MarketWatch.

В ходе пресс-конференции в среду Д.Трамп подверг резкой критике ценообразование в фармацевтической отрасли США, пообещав «сэкономить миллиарды долларов» за счет изменения способа закупки лекарств государством.

Акции Shire Plc подорожали по итогам торгов на 2,3%, Hikma Pharmaceuticals — на 2%, AstraZeneca — на 1,2%.

«Опасения трейдеров, связанные с тем, что враждебное отношение Трампа к ценообразованию в фармсекторе США, распространится на международные рынки, сократились», — отмечает аналитик London Capital Group Джаспер Лоулер.

Акции европейских производителей драгметаллов снизились в пятницу на фоне падения цен на золото и серебро.

Стоимость бумаг Fresnillo опустилась на 0,6%, Randgold Resources — на 1,3%.

Европейские фондовые индексы рекордно снизились

Фондовые индексы Европы во вторник снизились примерно на 1,6%. Причиной послужили плохие данные с рынка жилья в США. Сводный индекс региона Stoxx Europe 600 упал на 1,7% — до отметки 249,45, что стало минимальным уровнем с 21 июля.

По данным Национальной ассоциации риэлтеров США, продажи домов на вторичном рынке жилья в июле рухнули на 27,2% — до 3,83 млн домов в годовом исчислении. Это минимальный уровень с начала опубликования данных в 1999 году. Аналитики ожидали падения продаж на 13,4%.

Европейский рынок отреагировал немедленно. Котировки акций крупнейших европейских компаний начали снижаться. Так, стоимость акций CRН Plc рухнула на 17% после того, как второй по величине европейский производитель строительных материалов ухудшил прогноз по годовым финансовым показателям. Компания заявила, что ожидает падения EBITDA примерно на 10%.

Ценные бумаги производителя цемента HeidelbergCement AG подешевели на 5%, акции поставщика отопительного оборудования Wolseley Plc упали в цене на 5,1%.

Стоимость акций крупнейшего в мире производителя цемента Lafarge SA уменьшилась на 4,4% после того, как аналитики Bank of America Merrill Lynch снизили рекомендации по акциям компании до «ниже рынка» с «нейтрально».

Котировки акций сырьевых компаний снизились на фоне падения цен на металлы, ценные бумаги крупнейшей горнодобывающей компании мира BHP Billiton подешевели на 1,5%, акции Anglo American упали в цене на 1,8%, Rio Tinto — на 4,3%.

Стоимость ценных бумаг производителя меди Antofagasta упала на 1,3%. Компания увеличила чистую прибыль в первом полугодии на 91% — до $451,2 млн, однако объявила о том, что добыча меди в этом году будет ниже первоначального прогноза.

17 из 18 основных фондовых индексов Европы по итогам торгов во вторник снизились.

Ведущие мировые фондовые индексы демонстрируют продолжение тенденции

Сегодняшняя сессия началась с «гэпом» вниз, после чего котировки демонстрируют отскок. Фьючерс на фондовый индекс S&P 500 на 16:30 прибавил 0,2% — 1276 п.
Динамика на мировых площадках остается негативной и велика вероятность продолжения нисходящей тенденции после технического отскока котировок.
Фондовые торги в Европе проходят разнонаправлено. На 16:30 немецкий индекс DAX снизился на 0,5%, французский CAC 40 прибавил 0,7%, британский индекс FTSE сегодня не рассчитывается ввиду отсутвия торгов на бирже.

Стоимость нефти продолжает неуклонно снижаться и на 16:30 цена контракта за сорт Brent достигла значения 96 долл./барр., не исключаю просадку до уровня 90 долл./барр.

На этом фоне перед долларом США продолжает сдавать позиции российский рубль. Валютная пара USD/RUB достигала отметки 34 п., и на 16:30 значение немного скорректировалось до 33,7 п. Стоит отметить, что на подходе к отметке 34 п. усилилась волатильность, думаю, в ближайшее время рубль может укрепиться до отметки 33,4 п. после чего будет формироваться модель разворота или коррекции.

Тем временем, российский фондовый рынок продолжает демонстрировать свою устойчивость. На 16:30 фондовый индекс ММВБ прибавил 0,7% — 1309 п., РТС в плюсе на 0,4%. Видимо текущие негативные тенденции на валютном и сырьевом рынке были учтены российским рынком заблаговременно.
На данный момент российские фондовые индексы достигли довольно привлекательных уровней, где возможен сильный отскок.

Если события вокруг долговых проблем периферийных стран ЕС не взбудоражат рынки и отойдут на второй план у этого сценария есть все шансы.

Из наиболее ликвидных акций российского фондового рынка оптимизмом отличается Газпром. После отката к отметке 144 руб., где проходила линия сопротивления консолидации цены после сильной просадки середины мая, цена устремилась на новые локальные максимумы, что можно считать подтверждением или тестом уровня, как поддержки. Теперь, имеем более устойчивую трендовую поддержку. Оценка текущей динамики акций остается позитивной, и в ближайшее время ожидаю, ценник на уровни 155 руб., после чего свою силу будет демонстрировать сопротивление нисходящего тренда середины марта этого года.

На случай развития крайне негативных сценариев на фондовых рынках рекомендую часть средств размещать в таких защитных активах, как золото.
Золото вновь становиться чувствительно к негативу на рынках акций, что продемонстрировала динамика металла в конце прошлой недели, когда цена подскочила на 4,5% до 1620 долл./унц.

Фондовые индексы Европы демонстрируют слабые и разнонаправленные изменения

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 поднялся к 12:15 МСК на 0,03%, до 391,92 пункта.

Британский индикатор FTSE 100 снизился на 0,17%, германский DAX потерял 0,02%, французский CAC 40 прибавил 0,06%. Испанский IBEX вырос на 0,60%, итальянский FTSE MIB опустился на 0,07%.

Инвесторы продолжают пристально следить за ходом торгового конфликта США и Китая.

На минувшей неделе агентство Bloomberg сообщило, что чиновники США обсуждают ряд мер, включая принудительный делистинг китайских компаний с американских бирж и ограничения на американские инвестиции в компании КНР.

Администрация президента США Дональда Трампа частично опровергла это сообщение. В электронном письме агентству официальный представитель американского Минфина Моника Кроули сообщила, что власти на текущий момент «не рассматривают блокировку листинга акций китайских компаний на фондовом рынке США».

На прошлой неделе также сообщалось, что Штаты, вероятно, не будут продлевать временные послабления для американских компаний на ведение бизнеса с китайской Huawei Technologies Co.

Статданные, обнародованные в понедельник, указали на неожиданное сокращение числа безработных в Германии в сентябре. Количество безработных в этом месяце снизилось на 10 тыс. — до 2,276 млн человек, по данным Федерального агентства по трудоустройству ФРГ. При этом падение числа безработных было зафиксировано впервые за пять месяцев.

Безработица в ФРГ в сентябре осталась на уровне 5%, вблизи рекордно низкой отметки. Эксперты, опрошенные Bloomberg, ожидали повышения числа безработных на 5 тыс. и прогнозировали сохранение безработицы на прежнем уровне.

Розничные продажи в Германии в августе выросли на 0,5% относительно предыдущего месяца, свидетельствуют данные Федерального статистического агентства страны (Destatis). Показатель совпал с консенсус-прогнозом экспертов, опрошенных Bloomberg. Данные о падении розничных продаж за июль были пересмотрены в лучшую сторону — до 0,8% с 2,2%.

Тем временем безработица в 19 странах еврозоны в августе опустилась до 7,4% с 7,5% в июле, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. Это минимальный показатель с мая 2008 года. Аналитики ожидали сохранения показателя на июльском уровне. Количество безработных в еврозоне в августе сократилось на 115 тыс. по сравнению с июлем и составляло 12,169 млн человек.

Снижение ВВП Великобритании во втором квартале 2020 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами составило 0,2%, согласно окончательным данным Национального статистического управления (ONS). Показатель совпал с предварительными данными и с прогнозами рынка. В годовом выражении ВВП вырос на 1,3%. Оценка была повышена по сравнению с предварительными данными, указавшими на подъем на 1,2%. Эксперты не ожидали пересмотра показателя.

Акции Royal Dutch Shell PLC подешевели на 0,2%, так как британско-нидерландская нефтяная компания сообщила, что может зафиксировать в третьем квартале дополнительные списания в размере от $250 до $350 млн. Объем добычи нефти и газа Shell в третьем квартале, как ожидается, составит 2,6-2,7 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки (б/с), а объем продаж нефтепродуктов — 6,7-7,4 млн б/с.

Цена бумаг BP PLC снижается на 0,4% на фоне новостей о том, что гендиректор компании Боб Дадли готовится уйти в отставку. По информации телеканала Sky News, об уходе Дадли может быть объявлено в конце октября, когда BP опубликует отчетность за третий квартал. Претендентом на его должность считается Бернард Луней, он работает в BP с 1991 года и сейчас отвечает за добычу.

Бумаги шведской фармкомпании Orphan Biovitrum дорожают на 2,1% после того, как компания объявила о приобретении Dova Pharmaceuticals.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: