Фондовые индексы РФ и бинарные опционы На рынках сохраняется апатия

Содержание

Как торговать опционами на ФОРТС

Данная статья будет рассказывать о том как торговать опционами не используя какие-либо особо сложные термины, чтобы в первую очередь добиться понимания у тех людей, которые впервые сталкиваются с подобными инструментами.

  • Особое внимание будет уделено тому, как ведет себя тот или иной опцион в разных фазах рынка.

В целом, опционная торговля будет интересна тем трейдерам, которые имеют опыт торговли фьючерсами и которых не устраивает работа со стопами. Причин может быть много, начиная от гэпов, которые позволяют цене пролетать ваши стопы и заканчивая психологическим дискомфортом.

Не секрет, что человеческая психология это крайне сложная материя и людям очень трудно мириться с ошибками в собственных действиях. Это объясняет то, что более 70% частных инвесторов не использует стопы вовсе, из чего следует другая не очень приятная статистическая величина. Более 80% практики самостоятельной торговли опционами на Московской бирже является убыточной, в том числе из-за непринятия стратегий ограничения убытков.

Торговля опционами дает возможность гибко изменять свою позицию и заранее закладывать ваш риск в тот или иной инструмент. С психологической точки зрения это более приятная альтернатива, которая отчасти поясняет, почему так популярны «бинарные опционы» у форекс-брокеров.

Как торговать опционами на бирже

Краеугольным камнем в торговле опционами является цена страйка. Эта та цена, по которой будет происходить поставка базового актива (если опцион на акции Сбербанка, то поставятся именно они). Цена может быть центральной (рыночной) и дальней.

  • Например, у нас сегодня Сбербанк стоит 100 рублей, а цена страйка тоже 100 рублей. Эта цена центральная. Цена 120 рублей при рыночной цене в 100 рублей это уже дальняя цена.

Важная истина для любого опционщика это то, что вы, по сути, торгуете волатильностью (движение) рынка. Приведем яркий пример. Акции Сбербанка начинают падать по 3-4% в день. На этом можно легко заработать, купив опцион «пут» со страйком -40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 60 рублей). В ситуации, когда те же акции начнут точно такой же взрывной рост по 3-4% в день мы покупаем опцион «кол» со страйком +40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 140 рублей) и зарабатываем на росте.

В любом случае, если акции Сбербанка будут двигаться, мы заработаем.

Ничего не мешает нам купить и опцион «пут» и опцион «кол» с одной величиной страйка (эта стратегия называется «стрэдл»), в зависимости от развившегося движения. Мы выиграем, если будет движение, неважно куда, важно, что оно будет. А вот если Сбербанк начнет долгую и упорную консолидацию, неделя за неделей оставаясь на одном месте, мы получим убыток. Наши купленные опционы станут дешеветь тем больше, чем быстрее приближается дата их поставки.

Логика очень простая есть движение – есть прибыль от покупки опционов, нет движения – имеем убыток.

Таким образом, при покупке опционов мы имеем, так называемую, «купленную волатильность» в своем портфеле.

Пытливый читатель задастся вопросом «если по обычным инструментам есть два варианта позы – лонг и шорт, то и по опционам должна быть обратная позиция от покупки?»

и будет прав. Обратная позиция это продажа опционов. В такой ситуации мы заработаем, только если Сбербанк останется в своем коридоре, и не будет активно расти или падать. Сложится ситуация «проданной волатильности». Мы получим вознаграждение за продажу опциона и теоретически неограниченный убыток, если цена разовьет движение, поэтому продажа таких опционов, как правило, прерогатива маркет-мейкеров.

Видео о том как торговать опционами на бирже

Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу

У опциона, как и у фьючерса, есть собственное ГО (гарантийное обеспечение). Обычно, если вы пользуетесь ответственным брокером, то можете свободно открывать позицию в ГО, равную вашему портфелю. Вы не сможете потерять больше, чем стоит сам опцион.

В опционе есть внутренняя и временная стоимость.

Вторая зависит от удалении цены от страйка. Например, если у нас куплен опцион «кол» на индекс RTS со страйком 80 000, а цена базового актива составляет 85 000, соответственно внутренняя стоимость будет равна 5000 пунктов. И как бы не падала волатильность, цена ниже этих 5 тысяч пунктов не упадет никак. А временная стоимость может варьироваться, в зависимости от той самой волатильности. В моменте, при росте волатильности, возрастает временная стоимость.

При покупке и продаже опционов используются только лимитные ордера.

Использование рыночной заявки может привести к убытку, поскольку волатильность внутри стакана может сильно варьироваться. Биржа транслирует, так называемую, «теоретическую цену», по которой и стоит ориентироваться. Чтобы купить опцион достаточно выставить +-0.01% от текущей цены.

Уже упомянутым аспектом, который нужно учитывать при торговле опционами, является анализ волатильности опциона. Как уже говорилось выше, большая волатильность увеличивает цену опциона в моменте, и далеко не всегда она является адекватной. На каких-то новостях или информационных вбросах волатильность может подскакивать, что увеличит цену опциона. Необходимо анализировать ее график, чтобы понимать, какая волатильность для этого инструмента нормальная, а какая слишком занижена или завышена.

  • Сделать это можно простейшим сопоставлением.

Если волатильность опциона за 2 недели состояла 80-100, а перед выступлением ФРС взлетела до 200, стоит подождать, пока волнения успокоятся и объемы вернуться в свой нормальный коридор.

Еще раз повторюсь, чем выше волатильность, тем дороже опцион.

Другой проблемой может стать то, что некоторые брокеры не хранят историю волатильности, экономя на обслуживании клиентов. Эта информация транслируется только на сегодняшний день и возможности анализировать ее, за больший период через свой терминал, инвестор не имеет. Этот момент необходимо уточнить заранее, перед тем как открывать торговый счет. Анализировать ее можно используя обычный свечной график на 5-ти или 15-ти минутном интервале.

Не стоит начинать свой путь с продажи опционов.

Это несет дополнительные риски и может вызвать серьезный психологический дискомфорт у трейдера, учитывая, что комфортная торговля для начинающего игрока это очень важный показатель.

Торговля опционами на примере

В этой части мы научимся самостоятельно торговать опционами на бирже, настраивать опционный деск и определять оптимальное время для открытия позиции.

В первую очередь мы построим опционный деск, чтобы ориентироваться в интересующих нас инструментах. Пример будет приведен на обновленной программе QUIK версии 7 и старше.

  • Загрузив настройки по умолчанию, нам необходимо нажать на кнопку «Создать окно», далее «Настроить меню». Откроется большая таблица из двух частей. Слева будут отражены доступные опции, а справа – уже выбранные.
  • В левой части окна находим заголовок «Фьючерсы и опционы», после чего под ним выбираем «Доска опционов». Принимаем изменения и теперь при нажатии на кнопку «Создать окно» у нас появится строка «Доска опционов». Выбрав этот пункт, у нас откроется окно настройки нашего будущего деска.

Каждый деск строится для каждого опциона отдельно. Этот мы построим на основе опциона на индекс RTS. Учитывая огромное количество обращаемых контрактов, нам нужно выбрать ближайший к нам опцион, который эксперируется через месяц (месячный). Если рассматривать опционы на RTS, можно подметить, что наиболее хорошая ликвидность у первого опциона и последнего. Приведем пример:

На бирже обращается фьючерс на индекс RTS 6.16. Наибольшая ликвидность будет у опционов с экспирацией 4.16 и 6.16. Когда 4.16 прекратит свое существование 5.16 также станет наиболее ликвидным.

На текущий момент ближайший опцион – апрельский (4.16) и именно его мы выберем. Он будет иметь код RI95000BD6, а называться RTS-6.16M210416CA 95000.

Если вглядеться в эти цифры, можно легко обнаружить собственно всю информацию: RI – RTS, 95000 – страйк, BD6 месяц и год (как и маркировка кодов у фьючерсов). Буквы СА в конце наименования означают, что это опцион «кол», опцион «пут» оканчивается на PA или PU.

Вернемся к открывшейся таблице. Там мы добавляем интересующие нас диапазоны опционов на RTS. Ничего не мешает нам добавить все их многообразие.

Далее выбираем параметры: теоретическая цена, страйк, цена базового актива, дата экспирации по опционам «кол» и опционам «пут».

Появится следующее окошко. По желанию трейдера можно добавить еще один столбик: волатильность, чтобы на нее тоже обращать внимание. Этот показатель одинаков, как для опционов «пут», так и для опционов «кол».

Теперь более подробно рассмотрим такой показатель, как теоретическая цена. Его транслирует биржа и на фактическую стоимость опциона он влияет косвенно. Создан он для информации, чтобы трейдер всегда мог примерно сравнить эту цену с текущим рынком. Как правило, эта цена отличается от реального спроса и предложения.

Что же такое реальная цена опциона? Фактически, это та сумма, которую предлагают покупатели и продавцы за контракт. Рассматривая наш опцион на RTS, мы видим, что при теоретической цене 660, цена в моменте находится ниже, между 620 и 630. Такой спрэд еще относительно невысокий. На неликвидных опционах он может быть гораздо больше. Этот момент сразу же бросится вам в глаза, если ранее вы торговали фьючерсами или акциями.

Ниже вы можете сравнить график опциона «кол» со страйком 95 000 и его базового актива, фьючерса на индекс RTS. В отличие от фьючерса и базового актива (например, акции Сбербанка и фьючерс на акции Сбербанка), опцион совсем не обязан повторять колебания своего родителя. Взрывной рост опциона со страйком 95 000 был связан с тем, что RTS очень уверенно стал повышаться последние дни, двигаясь к этой черте.

А теперь более подробно поговорим о цене опциона. Она представляет собой ту сумму, которую трейдер платит за получение опциона и ее необходимо закладывать в точку безубыточности. Например:

Наш опцион «кол» на RTS со страйком 95 000 и ценой опциона 620 будет иметь точку безубыточности 95 620. При этом нам не важно, каким образом цена будет двигаться к своему страйку. Все, что будет выше 95 620 – наша прибыль. Зеркальная ситуация с опционом «пут». Теперь нам нужно будет вычесть цену опциона из страйка – при цене ниже 94 380 мы будем зарабатывать. Если у нас в портфеле будет два типа опционов, то мы начнем зарабатывать, либо когда цена упадет ниже 94 380, либо когда она вырастет выше 95 620.

Два типа использования опционов в торговле

Классический способ применения опционов – это страховка (хэджировние).

Как это работает? Вернемся к индексу RTS. На текущий момент фьючерс стоит 95 000 и мы считаем, что он стоит уже слишком дорого и скоро начнет падать. Открываем шорт, например на 1 контракт. И в этот же момент покупаем опцион «кол» на один контракт RTS со страйком 95 000. Мы платим наши 620 рублей и получаем страховку фактическую страховку. Если наш расчет оказался верным и RTS откатился, скажем, к 75 000, заработаем 20 000 пунктов, за вычетом 620 рублей, которые потратились на наш опцион, который не был реализован. А если мы не угадали, и наш индекс вырос, скажем, к 115 000, то по фьючерсу получается убыток, который свободно фиксируем, после чего реализуем наш опцион. К этому времени он успел подорожать на эти самые 20 000 и мы останемся при своих, за вычетом стоимости опциона в 620 рублей. Это идеальная торговая стратегия для людей, которые не хотят использовать торговые стопы в своей работе.

Теперь рассмотрим торговлю с «чистыми» опционами.

Если мы просто купим опцион «пут» или «кол», то зарабатывать мы начнем, когда цена базового актива (индекса RTS) перевалит за 95 000 (либо упадет ниже 95 000 при покупке «пута»). В такой ситуации наш опцион станет прибавлять «внутреннюю стоимость» и будет расти на столько, насколько растет базовый актив (+/- временной распад и ряд других факторов). Грубо говоря, пока RTS стоит 94 000 пунктов, опцион «кол» со страйком 95 000 будет стоить только «временную стоимость», которая и равна

620 рублям. Но как только RTS подрастет до 96 000, то эта тысяча пунктов прибавится к стоимости нашего опциона и будет расти вместе с RTS, пока не закончится срок жизни опциона, либо пока мы не закроем позицию.

Отсюда формируются слэнговые понятия.

  • Опционом «в деньгах» называют контракт, который добрался до своего страйка и превысил его (например, для «кол» 96 000 при страйке в 95 000 и для «пут» 94 000, при страйке в 95 000).
  • Опционом «на деньгах» называют контракт, который находится четко по цене страйка, и еще не переместился в какую либо сторону.
  • Опционом «вне денег» называют контракт, который не достиг цены страйка.

Что касается гарантийного обеспечения по опционам, то обычно, оно примерно равняется величине ГО базового инструмента. Следуя правилам, опционную торговлю стоит начинать с покупки опционов «кол» или «пут», а не их продажи, так как короткие позиции по опционам чреваты для неподкованного трейдера колоссальными убытками.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

  • TOP
  • Инвестиции
  • Трейдинг
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Ещё
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты $200 CySec, MiFID Далее…
Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Фонды, акции, ETF $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
ПАММ счета $100 IFSA, FSA Далее…
Акции $200 CySec Далее…
Брокер Тип Мин. депозит Регуляторы Просмотр
Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты $250 VFSC, ЦРОФР Далее…
Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты $500 ASIC, FCA, CySEC Далее…
Опционы (от 70% прибыли) $250 ЦРОФР Далее…
Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты $200 ASIC, FCA, CySEC Далее…
Форекс, Инвестиции $100 IFSA, FSA Далее…

Графики как торговать опционами на ММВБ или других биржах

Чтобы расставить все точки над «i», воспользуемся графиками, которые отразят доходность при нахождении в тех или иных позициях.

Вот так выглядит график стоимости обычного фьючерса на нефть, который мог бы находиться в нашем портфеле. Наглядно видно, что при росте цены на нефть наша прибыль растет.

А вот так будет выглядеть график доходности опциона «кол» на нефть со страйком 50$ и исполнением 4 мая. Красной линией изображено преломление цены с временной стоимостью, которая в свою очередь зависит от волатильности. Грубо говоря, так выглядит наш портфель, если мы сделали ставку на рост нефти.

А теперь сравните этот график со следующим, где был куплен уже опцион «пут», с таким же страйком и датой экспирации. На отрезке доходности четко виден период экспирации, когда мы прекращаем терпеть убытки.

И четвертый график иллюстрирует одновременное приобретение 2-х видов опционов и «пут» и «кол». Точка преломления представляет собой закрытие убыточного опциона.

В фактической стоимости опционов используется гораздо больше параметров для расчета. Кроме временной и внутренней стоимости также используется коэффициенты гамма, вега, тетта и дельта. Фактически, дельта как раз и представляет собой голубую линию на наших графиках (то есть, доходность). Остальные параметры стоит изучать после усвоения базовых навыков торговли опционами, так как их анализ требует определенного уровня подкованности в математике.

Вместо вывода

Материал этой статьи поможет начинающему трейдеру правильно открывать позиции из опционов в своем портфеле, его также можно использовать как памятку, чтобы не теряться в понятиях и понимать направление работы того или иного инструмента. Мы сознательно не коснулись математических формул и не разобрали понятия «греков»: дельта, гамма, тета, вега и ро, чтобы не перегрузить читателя. Влияние этих показателей на опционы можно будет разобрать позже, после усвоения данного материала.

Детально разобравшись, можно понять, что опционы хоть и отличаются от обычных торговых инструментов, но от этого не менее интересны и доходны. Чтобы работать с опционами, следует иметь богатый опыт в торговле базовыми активами и фьючерсами. Линейные торговые стратегии весьма тяжело переносить психологически, раз за разом фиксируя убытки. Опционы позволяют заранее определить убыток и не превышать его в ходе торговли. Однако при их использовании важно помнить, что цена изменяется крайне быстро и на это влияет гораздо больше факторов, чем на обычные инструменты.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как торговать индексами на бинарных опционах

Каждый актив доступный для торговли обладает своими характерными особенностями. Бинарные опционы на фондовые индексы не исключение. Для стабильного заработка инвестор должен понимать нюансы используемого актива. Для этого необходимо потратить время на изучение специфики прогноза того или иного актива.

В данной статье мы поставили за цель ознакомить читателей с бинарными опционами на индекс.

Что такое фондовый индекс

Фондовый индекс – это актив, появившийся на биржевой площадке свыше ста лет назад. Автором, которого считается журналист, финансист Р.Доу. Если вы ранее работали в данном направлении, скорей всего знаете, что в честь данной личности назван влиятельный американский индекс. Необходимость ввести фондовый индекс в обиход связана, с обобщенным анализом состояния дел в экономическом вопросе государства в целом.

Идея создания легкая – на основе стоимости акций самых больших, влиятельных компаний разработать обобщенный средний показатель. Используя индекс, проводя анализ движения его показателей, трейдер может оценить итог работы группы крупных организаций.

Повышение или снижение котировок индекса указывают на события, происходящие в сфере экономики, политики, также на социальные факторы, воздействующие на курс актива.

При этом динамике индекса характерны тренды движения акций, включенных в формулу. Этот индекс можно использовать при анализе, более того на данный момент он стабильно входит в список биржевых инструментов спекулянтов.

Бинарные опционы на индексы

Бинарные опционы торговля индексами – это достаточно весомое ответвление в сфере трейдинга. Немало практикующих инвесторов делают ставку на данный актив в виде основного. Далее рассмотрим ключевые особенности этого актива, которые нужно учитывать при принятии окончательного решения относительно базового инструмента для торговли.

Особенности опционов на индексы

Опционы на индекс считаются более предсказуемыми при использовании фундаментального анализа. Параллельно с данным подходом, инвестор может дополнительно задействовать технические инструменты. Но, не смотря на это, львиная доля спекулянтов делает ставку только на новостной трейдинг.

Ознакомившись с составом индекса, посмотрев все процессы, воздействующие на работу фирмы, изучив события в сфере экономики, можно задействовать предоставленные возможности с умом. В таком случае, трейдер может рассчитывать на высокоприбыльный итог.

Преимущества опционов на индекс

Ключевым преимуществом выступает то, что опционы на биржевые индексы достаточно чувствительные на происходящие события как в политике, так и в экономике.

Если трейдер изучит закономерности и принцип происходящих колебаний, можно будет максимально точно спрогнозировать снижение, повышение цены актива.

Также независимо от стороны направленности индекса, спекулянт может заработать благодаря его динамике. Обратите внимание, данное преимущество обеспечивают исключительно бинарные опционы. Значение индекса повышается, снижается, но профит инвестора зависит исключительно от точности прогноза.

Недостатки опционов на индекс

Самым главным минусом является то, что внушительное количество факторов влияет на движение котировок этого актива. Причиной этого является то, что в состав одного индекса могут входить сотни компаний, фирм, на изучение характеристик каждой потребуется достаточно времени.

Трейдинг с данным активом требует от спекулянта выставления старшей экспирации, нежели, к примеру, для работы с валютными парами. Более того, краткосрочная торговля также не предназначена для данной группы активов.

Работа с опционами на индексы

Чтобы работать с этим активом спекулянту предстоит задействовать фундаментальный анализ. Изначально изучить новостной фон, посмотреть, что способно воздействовать на движение актива. Затем предстоит для точности прогноза подключить индикаторы, чтобы удостовериться в прогнозе.

Процессы глобального типа воздействуют на курс акций, которые подчиняются конкретным закономерностям из математики, именно они положены в основу волнового анализа. Как раз эти закономерности присутствуют в алгоритме тех. инструментов.

Задача спекулянта научиться грамотно, задействовать два подхода, именно за счет этого можно рассчитывать на получение стабильного, высокого результата.

Стратегии для фондовых индексов

Теперь что касается прогноза движения, а именно конкретных алгоритмов и методик. В данном случае, показывают высокий результат уровни Фибо. Для их использования можно скачать МТ4, или же задействовать онлайн-график. Есть терминалы брокерских компаний с данным инструментом.

Важным фактором считается его использование, а именно грамотная установка уровней между максимумом и минимумом цены за установленный временной интервал.

Обратите внимание на таймфрейм Н4. Сетка Фибо самостоятельно строиться спекулянтом, в конечном счете, инвестор получает уровни, от которых стоимость с большой вероятностью отобьется в ближайшее время.

Известный всем Индекс Относительной Силы в бинарных опционах также показывает достойный результат при работе с индексами. Так как инструмент указывает сторону движения тренда, а также предупреждает спекулянта о вероятном изменении его направленности.

Популярные бинарные опционы на индексы

Фондовые индексы считаются предпочтительными для трейдинга бинарными опционами. Но здесь также следует учитывать персональные предпочтение инвестора и уровень его профессионализма в вопросе закономерностей биржи. Далее рассмотрим и кратко опишем самые востребованные индексы в сфере бинарных опционов.

S&P 500

Данный индекс отображает экономику Соединенных Штатов Америки, так как в его списке представлено 500 самых влиятельных, крупных организаций в сфере промышленности и финансов. На показатели индекса воздействуют макроэкономические показатели США.

Ключевой индикатор, указывающий на экономическое состояние Германии. В состав индекса входит 30 влиятельных предприятий, акции компаний котируются на бирже Франкфурта. Актив зависит от экономики стран ЕС.

Соединяет в себе 40 крупных фирм Франции, акции представлены на биржевой площадке Парижа. Показатели актива зависят не только от экономики внутри страны, но от ситуации в других государствах ЕС.

Это российские торговые системы, представлены 50 самыми крупными организациями России. В данный момент воздействие на показатели индекса появляется через санкции, упадок стоимости на энергоносители. При этом актив остается интересными для отечественных спекулянтов.

FTSE 100

Индекс соединяет в себе расчеты по сотне мировых лидеров трансатлантических организаций.

Воздействие на котировки оказывают макроэкономические колебания как внутри Великобритании, так и в странах ЕС и США.

Как заработать $14 000 за месяц на бинарных опционах — Пример

Сегодня я раскрою некоторые данные, которые могут повергнуть вас в шок. Неудивительно, если вы после этой статьи начнете больше зарабатывать.

В свое время на меня эта информация очень повлияла, и я открыл для себя много нового.

В сериале «Шулер» старенький профессор поинтересовался у молодого лаборанта, не печатает ли он фальшивые деньги, на что получил интересный ответ: «Зачем мне печать фальшивые деньги, когда вокруг столько настоящих!»

В сущности, денег в мире в 10 раз больше, чем товаров, при этом нам все равно не хватает именно денег.

Сегодня человечество стремится к желанию обладать, но не использовать. Именно желание «обладать» разоряет нас, заставляет быть потребителем и приводит нас к бедности.

Покупая новый iPhone вы можете подумать «Ну что изменит в моей жизни эти 700 долларов? Куплю ка я лучше…». Неужели вы думаете, что миллионы долларов зарабатываются десятилетиями?

Самые большие деньги в мире зарабатываются очень быстро!

Ипотеки, потребительские кредиты – это все удел людей, которые стремяться обладать, а не использовать, не смотря на понимание того, что та же ипотека или кредит, это очень невыгодная сделка, по крайней мере в странах СНГ.

Как быстро можно стать миллионером? Ответ на этот вопрос мы получим благодаря статистике за последние 85 лет. Готовы? Тогда поехали!

На фондовом рынке, доходность выше 20% в долгосрочной перспективе практически невозможна (принимая во внимания статистические данные за прошедшие 85 лет).

  • Доходность выше 31% за период с 1926 по 2011 год приведет к тому, что инвестор будет владеть половиной всего фондового рынка.
  • Доходность выше 33% приведет к тому, что инвестор будет владеть всем фондовым рынком!
  • При доходности 40% вы станете владельцем всего фондового рынка всего за 60 лет (хорошая прибавка к пенсии!)

Уоренн Баффетт, Джордж Сорос, а также еще несколько других великих инвесторов-миллиардеров, использовали эти формулы для достижения вершин финансовых состояний. Это одни из самых богатых и успешных людей на планете.

Сложные проценты делают чудеса. Сейчас я приведу простой пример из мира инвестиций.

Предположим вы получаете 6% в месяц с вашей инвестиции или каких-то финансовых операций. Если в течении 3-х лет вы не будете брать прибыль, а будете ее реинвестировать, то вот к чему вы придете:

3 года — это не так много, чтобы увеличить свой капитал на столько, но и является простейшим способом и чуть ли не минимальным.

А теперь реальный факт на сегодняшний день — бинарные опционы дают 70% прибыли за 15 минут!

На самом деле, бинарные опционы могут приносить эту прибыль и за минуту, но я буду говорить о таких сроках как час или день — так как они менее рискованные и более надежные. Если вы имеете не большой капитал, бинарные опционы — это идеальный вариант разбогатеть! Ведь одни и те же деньги вы можете прокрутить много раз, получив огромный процент прибыли.

Возможности заработка на бинарных опционах просто безграничны! Фондовый рынок, благодаря бинарным опционам, превращается в супер-звезду и золотую жилу.

Простейший пример, который доступен практически каждому. Вы делаете по 2 успеш ные сделки в день. В каждую сделку вы инвестируете 50 долларов . Ваш доход 70 долларов ($35=70% от $50, 35+35=70). Через месяц, а точнее через 20 рабочих дней, вы придете к капиталу в 1400 долларов , продолжая инвестировать всего $50 в бинарный опцион. Всего за месяц вы прибавите к вашему начальному депозиту в $100 еще $ 1400 .

Хотите знать, что будет еще через месяц? Если вы увеличите сумму инвестиции до $500, вы будете получать 350 долларов прибыли с одного бинарного опциона. Сохраняя прежние темпы инвестиций, за следующие 20 дней вы увеличите ваш депозит до $14 000!

В третий месяц это будет $140 000, а в четвертый $1 400 000!

Всего 2 успешные сделки за день, которые могут длиться по 5-10 минут.

Фондовый рынок позволяет заработать такие прибыли благодаря бинарным опционам. К тому же, по сравнению с валютным рынком, фондовый несёт в себе меньше рисков, поскольку акции компаний не изменяют свой тренд настолько быстро. Фондовый рынок в целом сохраняет тренд в течение большего времени. Кроме акций, большой популярностью пользуются фондовые индексы.

Каждая биржа торгует своими активами, в том числе акциями и индексами. Индексы, кстати, обладают огромной популярностью. По сути, они являются совокупностью акций крупнейших компаний мира. Например, индекс Dow Jones-30 (DJ30) содержит в себе акции 30 крупных промышленных компаний в США. А S&P 500 – это индекс акций 500 самых крупных американских компаний в основных промышленных отраслях, который отражает развитие американской экономики.

Чтобы наиболее успешно инвестировать в бинарные опционы, пользуйтесь торговлей с опорой на свежие новости, фундаментальный анализ, прогнозы аналитиков для бинарных опционов, а также лучших брокеров. Например, я работаю с брокером FiNMAX, так как этот брокер имеет регулятора, проводит вебинары, предлагает хорошие проценты по сделкам.

Я уверен, что каждый человек способен сделать 2 успешные сделки в день, просматривая лишь новости или прогнозы!

Как я зарабатываю на бинарных опционах!

Акции компании «Газпром» в последнее время идут вверх. Я просто пошел за трендом и спрогнозировал рост цены в следующие 23 минуты!

Захожу на эту страницу и выбираю акции Tesla:

Выбираю время окончания опциона:

Указываю сумму инвестиции и нажимаю кнопку ВВЕРХ (условие роста цены, так как я прогнозировал рост цены по тренду, который не должен измениться в следующие 13 минут, ибо акции не меняют часто свои сильные тренды):

Если на момент закрытия опциона цена на акции Tesla будет выше, чем на момент покупки, я получу прибыль. Причем не важно, на сколько поднимется цена акций, хоть на 1 цент, – это уже выполнит условие опциона, которое я указал (ВВЕРХ).

А через 13 минут получаю такую картинку:

Мне удалось заработать 70% прибыли на акциях Tesla! Я всего лишь шел за трендом.

Не упускайте свой шанс заработать большие деньги на больших корпорациях и экономике разных стран!

«Деньги — общее достояние. Каждому позволено брать столько, сколько он хочет, — при условии, что он это может».
Вильгельм Швебель, ученый

ОСОБЕННОСТИ ОПЦИОНОВ НА ОСНОВЕ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ

Опционные контракты могут заключаться на фондовые индексы. Такие индексы, как S & Р 100 (символ ОЕХ) и S & Р 500 (символ SРХ), отражают состояние акций широкого круга компаний или отраслей, в то время как более специализированные индексы, будут показывать состояние лишь некоторых экономических секторов, но об этом мы уже писали.

Опцион на основе фондового индекса — это возможность продать или купить портфель акций различных компаний, стоимость которых представлена фондовыми индексами. Цена исполнения определяется по значениям индексов, а каждое значение индекса имеет свою стоимость. Все индексные опционы являются опционами с денежным зачетом. Эти опционы не соотносятся с каким-то конкретным количеством акций. Вместо слова «размер» для индексного опциона с денежным зачетом лучше использовать слово «множитель» (multiplier) опциона. Если Комиссия по корректировкам того опционного рынка, на котором торгуется опцион, принимает решение уменьшить множитель опциона — вся эта серия опционов корректируется соответствующим образом. Премия по индексным опционам выражается в пунктах и дробных долях пункта. В настоящее время один пункт равен 1 доллару США. Для того чтобы определить совокупную премию но одному опциону, текущая котировка должна быть умножена на множитель.

Пример. Инвестор покупает декабрьский индексный 110 call-опцион по 2 1/8. Множитель этого опциона — 100, следовательно, совокупная премия за этот опцион равна 2 1/8 100= $212,50. Если бы рынок использовал множитель 200, то совокупная премия была бы — $425,

Стоимость денежного зачета может определяться равными способами. Для некоторых индексов эта стоимость базируется на стоимости индекса, основанной на последних пенах закрытия составляющих индекс пенных бумаг в день исполнения опциона для других индексов, вместо цен закрытия берутся, наоборот, цены открытия составляющих ценных бумаг в лень исполнения опциона. Если опцион исполняется в день, когда торговля составляющими подлежащий индекс акциями не производится, то стоимость денежник» начета базируется на значении индекса, рассчитанного на основе цен открытия или закрытия (в зависимости от серии опциона) предыдущего торгового дня. Если не торгуется какая-то отдельная составляющая индекс акция, то используется значение цены ее последней сделки.

Опционы на основе индексов могут быть полезными для инвесторов, т. к. могут использоваться в целях спекуляции, либо как страховка от риска неблагоприятных изменении рыночных цен и, надо сказать, что объемы торговли по индексным опционам значительно превышают объемы торговли по опционам на конкретные акции, что свидетельствует о более емком вторичном рынке именно опционов на индексы.

Пример. Инвестор полагает, что цены на рынке будут расти, ни не уверен, вырастут ли цены тех акций, которые его интересуют, кроме того, он не имеет достаточно средств для формирования хорошо диверсифицированного портфеля акций. Поэтому он решает приобрести опционы на основе индекса «S & Р 100», которые по его расчетам должны возрасти в цене вместе с общим ростом цен на рынке. Он покупает на основе индекса 510 в феврале по цене $2 и выплачивает $200. Индекс в дальнейшем подрастет до 550, и он сможет продать свой контракт за 2.4 ($240 всего), получив доход 40 долларов.

Инвесторы, которые намереваются использовать индексные опционы, должны познакомиться с основными методами расчета самих индексов, некоторые из которых мы обсуждали ранее. Для реализации точных и сложных стратегий, возможно, будет необходимо познакомиться с точной методикой расчета используемых индексов и стандартами корректировок таких индексов, которые доступны инвестору на любом опционном рынке.

Различные вилы биржевой игры: торговля с маржей, пропажа без покрытия, опционы на покупку и продажу, а тате умение сопоставить степень риска и затрат для каждого отдельного случая в сравнении с другими, — делают жизнь профессионального биржевика очень сложной и требующей глубоких и разнообразных познаний. Этим и можно объяснить тот факт, что среди людей, занимающихся игрой на бирже, чаще встречаются проигравшие, чем выигравшие.

Еще более глубокой причиной этого является склонность биржевых игроков действовать под влиянием мгновенного порыва или предчувствия, нежелание тщательно изучить все, что касается деятельности компании, акции которой они хотят продавать или покупать.

Эта стратегия называется «усреднение цены» (over-aged price), а на российском жаргоне «пирамидиться».

Смысл ее заключается и том, чтобы вкладывать определенные одинаковые суммы (например, 500 или 1000 долларов) в одинаковые акции, через равные промежутки времени — раз в месяц или раз в квартал, в течение длительного периода. Эта система работает потому, что инвестор покупает на одинаковую сумму больше акций, когда они становятся дешевле, уменьшая тем самым среднюю стоимость покупки этих акций. Когда акции вновь дорожают, он получает прибыль от того, что купил по более низкой цене большее их количество на одинаковую сумму,

Рассмотрим, как это работает на примере. Для простоты полагаем, что инвестор покупает ежемесячно акции на сумму приблизительно $1000. В первый раз он купил 50 акций по $20, через месяц цена упала до $15, и он купил уже 66 бумаг и так далее, как показано в табл. 4. Из анализа этой таблицы видно, что при таком поведении цены акции в течение четырех месяцев инвестор получил прибыль в $250. Если бы он больше не покупал данные акции, а вкладывал деньги во что-либо еще, то по истечении четырех месяцев он вместо прибыли по этой позиции по-прежнему бы имел убытки в $250, так кик цена не поднялась до уровня его первоначальной покупки.

Итак, если акции, которые приобретает инвестор, падают в цене, но он уверен в том, что цена восстановится, как по обычно и случается, то лучше всего продолжать покупать их. Такая тактика называется покупкой по мере снижения курса. Об этой технике должен вспомнить инвестор, если он озабочен снижением цены на один из видов принадлежащих ему акций.

Таблица 4

Текущая цена Кол-во Общее кол-во акций Общая сумма покупки Общая текущая стоимость Средняя цена акции Общая прибыль (убыток)
1 000,00 1 000,00 0,00.
1 990,00 1 740,00 17,16 -250,00
2 990,00 2 160,00 13,84 -830,00
3 980,00 4 230,00. 14,11 250,00

Такая техника применима при падении цены, являясь как бы гарантией от убытков. Если же акция начинает расти после первой покупки, то тут надо думать, когда ее продавать, чтобы максимизировать прибыль. Впрочем, это зависит от инвестиционных целей. Поскольку колебания цен на акции, вероятно, никогда не будут точно такими, как в таблицах, мы приводим их лишь для того, чтобы продемонстрировать обоснованность действенность принципа усреднения пены. Однако в этой системе, направленной на то, чтобы победить рынок, имеется серьезная ловушка. Вы должны иметь деньги и смело покупать акции на одну и ту же сумму через те определенные интервалы времени, которые сами себе назначите — месяц, три месяца или полгода. И если цена акций уменьшается, вы обязаны продолжать покупать их, расходуя на это заранее запланированную сумму и рассчитывая получить прибыль в дальнейшем. К несчастью, чаще всего случается так, что во время спада денежные ресурсы среднего инвестора также начинают иссякать. Он не может позволить себе покупки и именно в тот момент, когда это необходимо. А если в это время он вынужден будет не покупать, а продавать, то может даже понести убытки. И они неизбежны, если человеку приходится продавать акции по цене, ниже той, которую в среднем ему пришлось уплатить за свои акции. При таких обстоятельствах техника усреднения цепы не предоставляет никакой защиты. Однако в большинстве случаев эта техника используется достаточно успешно, особенно если следовать ей в течение длительного периода времени, ведь рынок, если размахивать долговременные тенденции его развития, стремится к повышению. На более краткосрочных дистанциях эту стратегию тоже можно использовать. Например, в тех случаях, когда игрок ошибся в определении нижней точки падения цены акции, и она продолжает падать еще ниже. Тогда, если инвестор разделил свой капитал на несколько частей и в первой сделке использовал только одну часть, он может на оставшиеся части продолжать покупать падающую акцию, уменьшая тем самым среднюю стоимость своей покупки. Например, игрок осуществил первую сделку на уровне «А», но цена продолжала падать, и тогда на вторую часть капитала, на уровне «В» он купил еще некоторое количество акций. Падение продолжилось, и на уровне «С» ему пришлось еще купить акций. Тогда, особенно если его последующие покупки по объему превосходили предыдущие, он получит такую среднюю пену покупки акций, которая, вероятно, даст ему возможность получить прибыль, реализовав все имеющиеся у пего бумаги в точке «D». Или, по крайней мере, выйти из игры без убытков. Очевидно, что и в этом случае граничным вопросом для инвестора будет достаточность капитала. А способы и пропорции разделения своего капитала на части определяются здравым смыслом инвестора, его азартом и чувством рынка,

Подробнее об опционах www.optiondesk.ru, www.nwbroker.ru, www.option.ru, www.parusinvestora.ru.

Рынок FOREX.

Forex (Foreign Exchange) — рынок валют, существенно более емкий, существенно более рисковый и, соответственно, существенно более доходный, чем рынок акций.

Возможность получения похода на валютном рынке основана на том простом факте, что каждая монета, каждая банкнота являются товаром и таким же средством обмена, как золото или серебро. Поскольку мир все быстрее и быстрее изменяется с каждым годом, то экономические условия каждой отдельной страны и темпы инфляции все больше зависят от уровня развития соседей и тортовых партнеров. В июле 1944 года в Бреттон Вудс в США 44 государства создали Международный валютный фонд (МВФ). Эта международная организация была призвана провопить мониторинг платежных балансов, входящих в нее стран, и обменных курсов их валют. Основой этих договоренностей было установление Системы фиксированных обменных курсов (Fixed exchange rate regime).

Якорем для этой системы служило золото. Была определена стоимость 1 унции золота в 35 американских долларов. Валюты всех остальных стран-участниц МВФ были привязаны к доллару США по фиксированному курсу.

Хотя Учредительный договор МВФ предусматривал фиксированные курсы обмена валют, все же сохранялась возможность для стран-участниц корректировать свои курсы обмена в случае необходимости. Несмотря на то, что эта система хорошо работала в 50- и начале 60-х годов, к началу 70-х она стала давать сбои, и в 1971 году была отменена. С этого момента в мире используются Система плавающих обменных курсов (Flexible exchange rate regime) и Система регулируемых курсов (Managed exchange rate regime). При этом стоимость той или иной валюты определяется рыночными условиями, и в первую очередь, состоянием и уровнем экономического развития страны.

В связи с этим, деньги стали столь же популярным орудием международного инвестирования, как акции и облигации. Таким образом, то, какой суммой располагает инвестор, и в какой валюте, становится не менее важным, чем то, во что именно он вкладывает деньги. Когда, например, швейцарский франк дорожает на 30% в год по сравнению с американским долларом, и когда на американском рынке одновременно происходит понижение на 20%, инвестор, купивший на свои доллары определенное количество франков, а не акции компании General Motors или «Кока-кола», не только сменил национальную окраску своих денежных вкладов, но и нашел прекрасный способ инвестирования, избавившись от более слабой валюты.

Рынок Forex — это межбанковский рынок, сформировавшийся в семидесятых годах, когда международная торговля перешла от фиксированных курсов валют к плавающим. При этом курс одной валюты относительно другой определяется наиболее очевидным образом — обменом по тому соотношению между ними, на которое согласны обе стороны.

Этот рынок по объему превосходит все остальные. Так, например, ежедневный объем рынка ценных бумаг составляет приблизительно $500 миллиардов, тогда как рынок Forex оценивается в 3— 4 триллиона долларов в день. Строго говоря, Forex не является «рынком» в традиционном смысле этого слова. Он не имеет конкретного места торговли, как например, фондовая биржа (хотя, как мы уже знаем и здесь географические границы рынка все больше размываются). Торговля происходит по телефону и через компьютерные терминалы одновременно в сотнях банков во всем мире. Forex работает 24 часа в сутки, и обмен валюты в течение всей рабочей недели не прекращается. Практически в каждом из часовых поясов (то есть, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее и т. д.) есть дилеры, желающие купить или продать валюту. В то время как фондовый рынок прерывает торговлю в конце дня и возобновляет только на следующее утро.

В основе валютных операций как таковых лежат международная торговля и, что более важно, международное движение капиталов. Например, швейцарский экспортер реализует, скажем, машины и оборудование японскому покупателю. Для этого необходимо японские иены импортера обратить в швейцарские франки, которые намеревается получить поставщик товара. Другой пример, если банки стран Европы захотят разместить имеющиеся у них временно свободные средства на рынке евродолларов, а не на своих внутренних денежных рынках, то они должны будут приобрести доллары США в обмен на свою национальную валюту.

Из приведенных примеров видно, что лежит в основе международных валютных операций и почему происходит движение капиталов.

Проведение валютных и других связанных е ними операций на денежных рынках — один из наиболее сложных, и крайне специфический вид деятельности, так называемом валютным дилингом, осуществляют которую дилеры. Тем не менее, прогресс в области компьютерных технологии позволил и в этой сфере финансов найти область приложении для средств частных и зачастую мелких инвесторов. Все большее количество брокерских фирм и банков открывают доступ частным инвесторам на рынок Forex через Интернет, что позволяет заниматься той частью валютного дилинга, которая носит название валютные спекуляции. Среди главных причин популярности рынка Forex среди инвесторов и финансовых спекулянтов всего мира можно выделить следующие:

· Ликвидность — это мера скорости превращения активов в деньги. Естественно, что рынок, на котором в качестве активов обращаются именно деньги и только деньги имеет наивысшую из всех возможных, ликвидность. Высокая ликвидность — это мощная притягательная сила для любого инвестора, тан как она обеспечивает ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема;

Выбор редактора:  Прогноз курса рубля на лето для бинарных опционов

· Оперативность. Существенной привлекательной силой для участников рынка является его 24-часовой режим работы;

· Системность. Рынок Forex традиционно не имеет никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы (спреда) цены спроса и предложении (bid/ask);

· Однозначность котировок. Из-за высокой ликвидности рынка продажа практически неограниченного лота может быть выполнена по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы неустойчивости, существующей во фьючерсах и других фондовых инвестициях.

Опционы на фондовом рынке Текст научной статьи по специальности « Экономика и экономические науки»

Похожие темы научных работ по экономике и экономическим наукам , автор научной работы — Ястребинский М.А., Борисович Р.В.,

Текст научной работы на тему «Опционы на фондовом рынке»

М.А.Ястребинский, проф., д.э.н.

Московский государственный горный университет Р.В.Борисович, магистр международной экономики Колумбийского университета КЭМИКЭЛ КОРПОРЕЙШН, Нью-Йорк

ОПЦИОНЫ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ

1. Основные виды опционов.

Опционом называется контракт, дающий право на совершение определенной сделки по заранее установленной цене (ставке). Наиболее распространенными их видами являются сделки с акциями; товарами; облигациями; депозитными сертификатами; валютой; фьючерсными контрактами; обобщенными индексами и портфелями ценных бумаг; свопами (с курсами и процентными ставками).

Большинство опционов предусматривает цену, по которой совершается сделка

— цена исполнения (strike price). Например, опцион на покупку акций компании IBM по цене 55 долл. за акцию. Некоторые виды опционов устанавливают ставку процента, но которой совершается сделка. Опцион на евровалютный трехмесячный депозит по ставке 6% предусматривает право размещения депозита по ставке исполнения 6% (strike rate).

Необходимо подчеркнуть, что каждый опцион представляет собой право с точки зрения покупателя и обязательство с точки зрения продавца. Опцион на покупку акций компании IBM, например, дает право покупателю опциона потребовать от продавца исполнения контракта в течение оговоренного срока. Такой контракт обязывает продавца опциона по требованию держателя опциона продавать последнему установленное контрактом количество акций IBM по цене 55 долл. Срок в течение которого опцион может быть исполнен называется

сроком исполнения или сроком истечения (expiration date). Американский опцион может быть исполнен по требованию его держателя в любой день до наступления срока исполнения, европейские опционы подлежат исполнению только за день до наступления срока истечения до 16 часов 30 мин.

Большинство опционов на американском рынке продается в виде стандартных контактов. Например, стандартный контракт на акции IBM записывается: 1 IBM June 97 55 Call @ 2 3/8, при этом объектом контракта являются 100 акций компании IBM, которые могут быть куплены держателем опциона но 55 долл. каждая в любой день до 3-й пятницы (до 16-30 часов) июня 1997 г. Опцион стоит 237.50 долл. = 2 3/8 х 100. Сделки по опционам регистрируются Опционным Комитетом Чикагской товарной биржи, который устанавливает общее количество опционов на рынке, регистрирует продавцов и покупателей, а также назначает исполнение контрактов. Исполнение контрактов происходит по принципу first-in, first-out, т. е. хронологически первые продавцы опционов будут обязаны первыми исполнить свои обязательства перед держателями контрактов. Например, если на 27 апреля было зарегистрировано 10000 вышеуказанных контрактов на акции IBM и 100 держателей заявили о своем требовании исполнить контракты, продавцы первых 100 контрактов должны получить от Опционного комитета уведомления о необходимости

исполнить контрактные обязательства в течении следующих 7 дней.

Некоторые примеры других стандартных контрактов:

1) опцион на 90-92 дневные (трехмссячные) беспроцентные облигации США в 1000000 долл.

3) опцион на 125000 швейцарских франков.

Кроме стандартных опционов, существуют другие виды финансовых инструментов типа опционов, которые называются деривативами или производными финансовыми продуктами. Такие контракты обычно заключаются между двумя сторонами подписанием соглашения об условиях сделки. Нестандартные опционы дороже и менее ликвидны, но в отличие от стандартных контрактов обычно составляются с учетом конкретных запросов покупателя и помогают диверсифицировать весьма специфические риски. Зачастую такими являются контракты типа «свопционов»-опционов на свопы. Например, свопционы на полугодовой евровалютный депозит со сроком истечения в три месяца позволяет держателю контракта в срок истечения обменять плавающую процентную ставку LIBOR в фиксированную (скажем, 4,5%) и разместить такой депозит на шесть месяцев.

Различают два вида опционов. Опцион колл (Call) на покупку предусматривает право держателя контракта купить объект контракта по установленной цене. Далее рассматриваются европейские контракты на акции компании АБВ (далее акции) со сроком исполнения три месяца. Допустим такой контракт стоит 3 долл. и цена его исполнения 50 долл. Покупатель такого опциона рассчитывает на то, что цена акции через три месяца будет более 53 долл. Прибыль в этом случае графи-

чески можно изобразить следующим образом (см. рис.1). Если цена акции (курс) на момент истечения превысит 53 долл. (скажем 55 долл.) тогда доход составит 2 долл.

Очевидно, что покупатель опциона рассчитывает именно на повышение цены акции.

С другой стороны, продавец этого опциона делает ставку на то, что цена акции не превысит 53 долл. Если цена на момент исполнения составит 55 долл., продавец опциона продает акции по 50 долл., покупая их на рынке по 55 долл., учитывая что он продал опцион по 3 долл., убытки на этой

операции составит 2 долл. (рис.2). прибыль

Финансовый механизм продавца опциона пут по цене исполнения 50 долл.

Рнс.1 Финансовый механизм покупателя опциона колл по цене исполнения 50 дол

До момента как цена акции превысит 53 долл., продавец опциона остается с прибылью. Допустим, через три месяца акция стоит 49 долл.-контракт истечет без исполнения, продавец останется с прибылью 3 долл., покупатель понесет убыток в 3 долл.

Опцион пут (Put) — полная противоположность опциона колл. Покупатель такого контракта имеет право по истечении трех месяцев продать акции компании ЛЬВ продавцу контракта по цене исполнения. Предположим аналогичные условия — стоимость опциона 3 долл. цена исполнения -50 долл. Покупатель такого контракта получит

прибыль, если цена акции на момент исполнения прибыли упаде! ниже 47 долл. Он сможет купить акции на рынке, продать контракт по 50 долл. и получить прибыль, покрывающую издержки на покупку опциона «пут» (рис.З).

Продавец контракта, наоборот, рассчитывает, что цена акции останется выше 47 долл. (рис.4). До тех пор, пока цена не опустится ниже 47 долл. он остается с прибылью. Отметим, что покупатели опционов рискуют потерять только сумму, равную стоимости опциона.

Рис.З Финансовый механизм покупателя опциона пут рис.4 фШ1Ш,совый механик продавца опциона пут по цене исп. 50 долл. по цене исп $о г1

Продавцы же контрактов несут «неограниченный» риск, хотя прибыль их весьма «ограничена»: в наилучшем случае они получают лишь цену опциона.

2. Основные принципы стратегии с применением опционов.

Рычаг -«leverage». Опционы позволяют получать такую же прибыль, как и объекты других контрактов, но издержки при этом значительно меньше, а риск не намного выше. Например, сравним покупку акции компании АБВ с покупкой опциона колл на эти акции при изначальной цене в 50 долл. Допустим, что на момент исполнения опциона цена равна 55 долл. Держатель акций; купивший их по 50 долл. получил

прибыль в 10% (5/50=0,1), тогда как держатель опциона получает 67% (2/3=0,67). Если цена акции упадет на 5 дол л до 45 долл., тогда потери держателя акций составят 5 долл., а владелец опциона потеряет только 3 долл.

Сравним это графически. «Узкое место» для держателя опциона колл находится в интервале 47-53 долл., в случае, если цена акций находится вне этого интервала потери держателя опциона меньше, а доходность больше чем у владельца акций (рис.5).

Таким образом, покупатель, играющий на повышении, максимизирует доходность и лимитирует убытки. Аналогично и с опционами пут -держатель, играющий на повышении курса акции, максимизирует

доходность и ограничивает свои потери, если цена обернется против его расчетов.

Рисунок 5 в процентном отношении будет иметь вид рис.6

Держатель акций, купип-тин их по 50 долл.

Рис.5 Механизм образования прибыли у держателей акций (!) и опциона колл (2)

Рис.6 Изображение данных рис. 5 в процентах

Аналогичный «рычаг» получают с помощью опционов пут, играющие на понижении цен на акции. Вместо того, чтобы продавать акции «шорт» (short-selling), инвестор может купить опционы пут и, если его ожидания оправдываются и цена на акции упадет, максимизировать прибыль. Продажа «шорт» обычно требует внесения маржинального депозита или резервирования кредитных линий, а покупка опциона пут не связана с такого рода финансовыми затратами.

Хеджирование открытой длинной позиции производится при помощи покупки опциона пут. Предположим, что владелец акций хочет застраховать свою позицию на предстоящие три месяца. Купив трехмесячный «пут по цене» инвестор гарантирует себе возможность реализовать акции по их сегодняшней стоимости в течение трех месяцев при этом он продолжает получать ди-

виденды и прибыль в случае, если акции АБВ подорожают. Таким образом, опцион пут позволяет в комбинации с длинной позицией устранить риск понижения цены, но оставляет инвестору возможность капитальной прибыли в случае увеличения цены.

На рисунке 7 показана прибыль держателя акций АБВ, купившего опцион «пут» с ценой исполнения 50 стоимостью 3 долл. Затраты на такой хедж (-3) полностью покрываются когда цена акций превысит 53. С другой стороны потери держателя акций и опциона пут лимитированы по сравнению с незастрахованной длинной позицией.

Рис.7 Хеджирование открытой длинной позиции с помощью опциона пут /-держатель акций, 2-

Аналогичное хеджирование короткой позиции производится при помощи покупки опциона колл. Играя на понижении цен на акции , спекулятивный инвестор может продать акции «шорт», но одновременно застраховать свою короткую позицию, купив «колл по цене» на случай если акции АБВ подорожают вопреки его ожиданиям. Если такое случится, держатель опциона колл сможет купить акции АБВ дешевле, чем если бы ему пришлось закрывать короткую позицию покупая акции на рынке. Прибыль от хеджирования короткой позиции графически выглядит как зеркальное отображение схемы 7 (рис.8).

Для удобства рассматриваемые ниже опционы подразумеваются европейскими.

Опционы колл, которые имеют цену исполнения приблизительно равную сегодняшней рыночной цене на объект контракта, называют опционам колл «по цене». Например, опцион колл на акции 1ВМ с ценой исполнения 50 долл. будет опционом колл «по цене», если акции 1ВМ стоят 49-51 долл. Если цена исполнения выше рыночной цены на объект опциона, такие контракты характеризуются как «вне цены». Когда цена исполнения меньше рыночной цены, говорят, что опционы «в цене». Для опционов пут справедливо обратное.

Рис.8 Хеджирование короткой позиции \

1 )продажа «шорт » АБВ по 50 долл.

2)продажа ‘ шорт ” АБВ по 50 долл. и покупка опциона колл по цене 3 долл.

тические характеристики контрактов. Юри-

3. Некоторые положения теории опционов.

Прежде чем рассматривать более сложные вопросы стратегии опционов, необходимо определить основные принципы установления цен на них и изучить матема-

дически опцион представляет собой «право», но с точки зрения торговца опционами, все что он продает и покупает это риск, ценовой риск, который можно измерить и просчитать.

В основе теории опционов лежит предположение, что рынок эффективен и не

допускает «арбитража» или спекулятивной возможности получить прибыль без всякого риска. Допустим, что акции компании АБВ стоят 52 долл., тогда опцион колл на покупку АБВ по 50 долл с ценой исполнения 50 долл. не может стоить меньше 2 долл. Если опцион стоит 1 5/8 долл., тогда у биржевого игрока появляется возможность одновременно купить опцион колл, привести его в исполнение и продать акции по цене долл 52 долл., заработав 1/8 долл. фактически без

риска. Гаким образом 2 долл. это «внутренняя» стоимость опциона. Иначе

О = К Р1 = К- 57 где;С/ — внутренняя стоимость опциона колл;

Я/ — внутренняя стоимость опциона пут; К — цена исполнения

— цена объекта контракта на момент сделки.

Рис.9 Изменение цены акции во времени .

На рис.9 изображает колебания цены акции фирмы АБВ за последние 7 недель до момента когда цена на закрытие рынка составила 52 долл. Предположим, что опцион колл с ценой исполнения 50 долл. истекает завтра. Сколько будет стоить такой опцион? Изучая ежедневные колебания цены за последние 7 недель несложно сделать вывод, что за 1 день цена не изменялась больше чем на 1 1/2 долл. Разумно предположить, что завтра цена опциона колл должна быть в пределах 2-3 1/2 долл. Если опцион стоит

2 3/8 долл., тогда 3/8 долл. • временная стоимость, или С/ = С — С/, т.е. временная

стоимость опциона равна цене опциона минус его внутренняя стоимость. Предположим, что опцион истекает через неделю, тогда стоимость акций может на момент истечения подняться до 54,5 — 55,5 долл. Соответственно и опцион колл с ценой исполнения 50 будет стоить от 4,5 до 5,5, а его временная стоимость составит от 2,5 до 3,5 долл. Таким образом, временная стоимость опциона есть функция колебания цены объекта контракта или ценового риска.

Наиболее простое выражение ценового риска — среднее статистическое отклонение в процентах. Однако отклонение,

представляющее собой стандартнее отклонение от среднего, учитывает направление движения цены. Например, стандартное отклонение у цены неуклонно поднимающейся в среднем на 0,5 в день будет больше чем у цены, колеблющейся в горизонтальном направлении со средним ежедневным изменением в 0,5. Более точное математическое выражение ценового риска рассчитывается по следующей формуле:

V = Л ие\> (1п(Р,. ,/Р,) X) V/

Стандартное отклонение натурального логарифма ежедневного изменения цены, 5/ /30. Стандартный подход к выражению рисков:

V = 5/с1еу(1п(Р1.,/Р(), 30) т/250

т.е. ежедневные колебания измеряются на отрезке 30 дней (реже 90 дн) и приводятся к годовому показателю (250 — среднее количество рабочих дней на финансовых рынках США в год).

Таким образом, С/ = /(\/'(У1)) или временная стоимость опциона есть математическая функция ценового риска. Чтобы глубже исследовать эту зависимость разберем стандартный пример, часто называемый анализом биномной ступени (предположим, что К = 5, т. е. С/ = О и С = С/, цена опциона целиком зависит от времени и риска). Акции компании АБВ стоят 50 и очень нестабильны: за время I их стоимость может либо удвоиться (100), либо упасть на половину (25)

На момент исполнения опциона колл с ценой исполнения 50 может стоить

Вероятность того и другого варианта =50%. Обозначим возможность повышения цены

АБВ — “и» (“ир”): и=2, а понижение “с!” ГйоиаГ): с!=0,5.

\’ i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Решив уравнение, получим: y=2/3, x=-13 1/3, т.е. купив 2/3 акций ЛБВ (предположим на рынке можно купить дробное количество акций) и заняв сумму 13 1/3 по ставке 25% (продать “шорт“ казначейских облигаций, например, на 13 1/3) мы получим ту же прибыль, что и купив один опцион колл. Тогда цена опциона колл:

Предположим, рынок «неэффективен» и цена опциона колл 23, тогда:

1) продать опцион по 23 («выписать опцион)

2) купить 2/3 акции ЛБВ и занять 13 1/3 под 25%. Заняв такую позицию, мы израсходуем только 20 из 23 долл., вырученных от продажи опциона, а три — это чистая спекулятивная прибыль! Па день исполнения, если акции будут стоить 100 долл., мы заработаем 50 долл., ровно столько, сколько нужно отдать, чтобы расплатиться с владельцем опциона (2/3 100 — 13 1/3 (1,25) = 50. Если акции упадут до 25 долл., мы заработаем 0, ровно столько и владелец опциона, но 3 долл. уже после продажи опциона можно считать прибылью, независимо от того, куда пойдут акции ЛБВ. Если опцион колл стоит меньше 20, скажем 15, тогда:

1) купить опцион колл по 15 долл.

2)продать «шорт» 2/3 акций АБВ и дать в долг 13 1/3 под 25%.

На такой операции, независимо от того, что случится на день исполнения мы заработали (получили) 5 долл. в первый же день сделки.

Концепция эффективного рынка предполагает, что как только появляется возможность такой спекулятивной ирибы-

ли, например вместо 20 опцион стоит 15 долл., то участники рынка сразу же реагируют, начиная экстренно покупать эти опционы и цена повышается до 20 долл. Возможность спекуляции исключается самим принципом свободного рынка.

4. Формула Блэк-Шульца.

Итак, эффективный рынок исключает возможность получить прибыль без риска. Как мы выяснили из разобранного выше примера, прибыль от опциона колл зависит от риска колебания цены, который мы субъективно выразили как и=2 и с!= 2.

Одним из наилучших способов оценки европейских опционов считается формула Блэк-Шульца. Основываясь на теории вероятности, напомним, что вероятность распределения «и» и «сГ на рынке с большим объемом операций приближается к нормальному закону распределения. Основные элементы формулы — Я и V, приводятся к одному временному показателю, например риск V = 34% в год, а процентная ставка #=12% годовых. В качестве «безрисковой» процентной ставки используется процент по краткосрочным государственным ценным бумагам (если есть возможность свободной покупки и продажи, а также продажи «шорт», или же наиболее ликвидным финансовым инструментам с минимальным кредитным риском.

Согласно формуле стоимость опциона колл определяется:

С =8-Щс11)-К е -А!( i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Для опциона пут ДР_ * A=N(d/)-l

«Дельта»(Д)-важнейший элемент в повседневной работе профессионалов рынка опционов, т.к. выражает зависимость цены акции и цены опционов, обеспечивая возможность операций по хеджированию и применению «эффекта рычага» (LEVERAGE).

Допустим, инвестор хочет купить опцион и получить прибыль, равную прибыли от длинной позиции по акциям АБВ. Чтобы воспользоваться опционами для этой цели, ему нужно купить 1/N(dj) опционов колл, тогда на каждый пункт роста цен акций АБВ, прибыль инвестора составит 1 пункт. Иначе говоря, инвестор получает равную прибыль, или его позиция «дельта-нейтральна» Если инвестор желает удвоить прибыль — нужно купить 2^(\/N(dj)) коллов.

Если же инвестор желает подстраховать свою длинную позицию по акциям АБВ в отношении 1:1, ему нужно купить 1/1 -N(dj) опционов пут на каждую сотню акций АБВ (каждый опцион — сделка на 100 акций). Или же он может выписать (продать 1/N(dt) опционов колл). Если цена акций упадет на

1 долл., цена опционов колл также упадет на 1 долл., инвестор может продать АБВ и выкупить опцион на 1 долл. дешевле, чем он их продал — общее изменение стоимости позиций — 0. Опционы колл и пут абсолютно взаимозаменяемы в таких операциях.

Другие важные элементы оценки опционов является чувствительность цен:

а) на изменение в риске у (гамма):

б) ко времени исполнения 0(тета):

Чтобы понять взаимосвязь показателей R, Д, у и 0, необходимо проделать несколько упражнений с формулой Блэк-Шульца.

Наиболее важные моменты: 1) чем больше время /, тем меньше Д. Это означает, что изменение цен долгосрочных опционов в ответ на изменение цен объектов контрактов.

2) чем больше V, тем меньше Д и тем больше 0 или у опционов на акции (и прочие активы) с большим ценовым риском, большая зависимость от времени до исполнения и меньше зависимость от цены на объект контракта;

3) чем выше Ry тем больше 0, у и Д, т.е. чувствительность цен на опцион к периоду времени до исполнения, ценовому риску и уровню цен на объект контракта возрастает с ростом процентных ставок.

Хорошо уяснив основные методы определения цен на опционы, читатель сможет понять и научиться составлять сложные стратегии с применением различ-

ных комбинаций опционов, основанные на реакции цен на опционы в ответ на изменение в 5, К, Я, V, и / отражающие взгляды и прогнозы автора стратегии.

5. Комбинации опционов.

Комбинация опционов «колл + пут» с одинаковым временем до исполнения называется страдл.

Схематически покупка простого страдла на акции компании АБВ с ценой исполнения 50 выглядит так (рис 10): (предположим опцион колл стоит 1,1/2, а пут-2 долл.).

курс акции 53,5 долл.

Рис. 10 Схема страдла на акции

Такая комбинация выглядит привлекательно, если инвестор отрицает, что акции до момента исполнения или превысит 53,5 или упадет за 46.5. Заметим, что цена страдла обычно довольно высока (3,5 в нашем примере). Поэтому, разумно применить такую стратегию. Если риск на сегодняшний момент не особенно велик (V), опционы стоят дешево, но инвестор ожидает увеличение колебаний цены в будущем. Например, предстоит объявление результатов квартальной прибыли и инвестор предполагает, что могут быть «сюрпризы».

Как мы уже выяснили, при помощи «дельты» можно «настроить» страдл так, что он будет отражать взгляд инвестора. Можно купить страдл из 1ЛМ(с11) коллов и 1/1— N( i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Инвестор может продать страдл, если он рассчитывает, что цена на момент исполнения останется в пределах К ±(С+Р), что показано на рис. 12:

Рис.11 Страдпы с различным количеством опционов колл и пут

Рис. 12 Финансовый механизм страдла

Такую стратегию обычно применяют, когда ценовой риск очень велик, но в перспективе ожидается его резкое снижение. Продажа страдла — очень рискованная комбинация, т.к. прибыль (С+Р) фиксирована, а потенциальные убытки неограниченны. Однако это не значит, что продажа страдла редко встречается. Вспомним, что опционы с очень рискованными объектами контракта весьма чувствительны к течению времени (большая ц ). Это дает возможность манипулировать страдлами, например, таким образом: предположим, ценовой риск акции больше 50% в год, и инвестор ожидает, что подобный риск сохранится в течение последующего месяца. Тогда имеет смысл продать страдл, со сроком исполнения 3 месяца, а через месяц выкупить его, ликвидировав тем самым свои обязательства (или одну из «ног» страдла, в зависимости от того, в какую сторону ожидается дальнейшее движение цены). Допустим, подобный страдл был продан, когда акция

стоила 50 долл., с ценой исполнения 50 долл. за 8 3/4 долл. ( 4 долл-опцион колл, 4 3/4долл-опцион пут ). Через месяц, когда «жизнь» страдла сократилась на одну треть, акция будет стоить 53 долл., при этом в течение месяца ценовой риск остается на уровне 50% (цена акции колеблется от 45 долл. до 55 долл.). Вполне возможно, что опционы через месяц будут стоить 6 1/8-колл, 5/8 — пут. Инвестор сможет выкупить опционы за 6 1/8 долл + 5/8 долл = 6 3/4 долл, получив прибыль 2 долл. и полностью ликвидировав свою рискованную позицию.

Другой подход — продажа (покупка) страдлов — опционов колл вне цены и пут вне цены — называется стрэнгл: расширяет точки безубыточности, но делает страдл дешевле; в случае продажи — увеличивает вероятность получения прибыли (рис. 13).

Рис. 13 Стренглы составленные т опционов одного типа: а) пут и 6) колл.

Одновременная покупка и продажа опционов одного типа (нутов или колов) называется спрэдом. Например, инвестор, рассчитывающий, что через месяц цена акции АБВ поднимется, может купить кол по цене и продать кол вне цены, чтобы снизить затраты на такую операцию. Предположим, цена акции АБВ — 50 долл, колл с ценой исполнения 55 долл — 1 1/2 долл., тогда общая стоимость «спрэда» — 1 1/2 долл. Если на

момент исполнения (оба опциона имеют одну дату исполнения) акция АБВ стоит больше чем 51 1/2 долл., инвестор получит прибыль, но эта прибыль не превысит 3 1/2 долл., т.к. если акция АБВ будет стоить больше 55 второй опцион будет приведен в исполнение и инвестор будет обязан продать акции по 55 долл. Такой спрэд называется диагональным имеет следующие черты:

точка безубыточности = К/ + С/ — С? максимальные убытки = С/ — С2 максимальная прибыль = К2 — АО — (СI — С2)

Диагональный спрэд с опционами выглядит следующим образом: точка безубыточности = К2 — Р2 + Р/ максимальный убытки = Г2 — Р1 для

максима.1ьная прибыль = К2 — К/ — (Р2 — Р\)

Диагональный спрэды дешевле отдельно взятой позиции, но и лимитируют прибыль инвестора.

Другой вид спрэдов — календарные -предполагает продажу и покупку однотипных опционов с одной ценой исполнения, но разными датами исполнения.

Например, продав шестимесячный опцион колл на акции АБВ с ценой исполнения 50 долл. за 6 3/8 долл, и купив трехмесячный опцион колл с такой же ценой исполнения за 3 1/2 долл., инвестор получает доход в 2 7/8 долл, и рассчитывает что цена акции:

1) будет выше 50 долл. в течении 6 месяцев;

2) будет ниже 50 долл. в течении 6 месяцев;

3) будет выше 50 долл. в течении 3 месяцев, а потом упадет ниже 50 долл.

В каком случае эта позиция уязвима?

Если цена акции АБВ будет ниже 50 долл. в течении первых трех месяцев (длинная позиция истечет бесприбыльно), и поднимется к исходу 6 месяцев, превысив 50 долл. (короткая позиция — опцион колл, проданный за 6 3/8 долл. принесет убытки). Но и такую стратегию можно подстраховать: если цена в течении трех месяцев опустится ниже 50 долл. и инвестор потерпит убытки на трехмесячном опционе, вполне вероятно, что цена второго опциона

колл резко снизится, т.к. во-первых, время его «жизни» уменьшилось наполовину, а во-вторых, пока цена акции АБВ ниже 50 долл., внутренняя стоимость опциона колл с ценой исполнения будет отрицательной (Сi-S-K i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Умение оперировать с опционами позволяет не только подстраховать отдельные позиции, но и хеджировать целые портфели ценных бумаг. Одним из главных принципов хеджирования — применение «дельты» в качестве основы математического расчета стратегии.

Как мы уже выяснили на каждую сотню акций необходимо \l\

Nfdj) опционов пут, или \iNfdj) колл. Покупка опционов пут связана с дополнительными расходами, но оставляет возможность получения прибыли в случае роста цен на хеджирование акций. Продажа опционов колл в отличии ог покупки опционов пут не полностью страхует длинную позицию, а лишь приносит относительно лимитированный доход. Если же цена на акции увеличится, инвестор, продавший опцион колл, будет вынужден продать акции владельцу контракта, теряя таким образом возможность получить дополнительную прибыль (табл.1)

Стоимость позиции 100 АБВ +

Цена акции АБВ Купить 1 опцион пут АБВ 50 за 3 долл. Продать 1 опцион колл АБВ 50 за 2 1/2 долл.

АБВ Пут Итого АБВ Колл Итого

40 50 -3 47 40 +2 1/2 42 1/2

45 50 -3 47 45 +2 1/2 47 1/2

50 50 -3 47 50 +2 1/2 52 1/2

55 55 -3 52 50 +2 1/2 52 1/2

60 60 -3 57 50 +2 1/2 52 1/2

Как видно из табл.1 инвестор продавший опцион колл получает больший доход (меньшие убытки), чем инвестор купивший опцион пут, в том случае если цена АБВ на момент истечения контракта будет изменена от 44 1/2 до 55 1/2 долл. В остальных случаях выигрывает покупатель опциона пут. Рассмотрим еще одну возможную

стратегию — продать опцион колл вне цены (табл.2).

Инвестор, не желающий затрачивать

3 долл. на покупку опциона и рассчитывающий на возможное повышение акций АБВ в будущем, может воспользоваться стратегией, дающей относительную компенсацию в случае понижения цены, но ос-

тавляющую возможность получения при-

были, если цена движется вверх.

Цена акции АБВ Стоимость позиции 100 АБВ +

Купить I опцион пут АБВ 55 іа 3 долл. Продать 1 опцион колл АБВ 50 за 1 1/4 долл.

Итого Пут И того АБВ Колл Итого

40 47 42 1/2 40 + 1 1/4 41 1/4

45 47 47 1/2 45 + 1 1/4 46 1/4

50 47 52 1/2 50 + 1 1/4 51 1/4

55 52 52 1/2 50 + 1 1/4 56 1/4

60 57 52 1/2 50 + 1 1/4 56 1/4

Какие же комбинации возможны с портфелями ценных бумаг? Предположим, руководитель фонда имеет хорошо дивер-сифированный портфель, который по своим динамическим характеристикам приближается к индексу Б&Р 500.

Хеджировать эгог портфель можно как и отдельные акции, но не покупая опцион пут или продавая опцион колл на отдельные акции, а воспользовавшись опционами на 5&Р 500. Регрессивный анализ позволит установить корреляцию между портфелем и Б&Р 500, скажем +0,8, тогда можно рассчитывать, что на каждый пункт изменения цены на 8&Р 500 в среднем стоимость портфеля изменится на 0,8 пункта (в сопоставимых единицах). Тогда менеджер может купить 0,8 (1/ОДУ/)) опционов пут на 8&Р 500 на каждые 500 акций своего портфеля (напомним, что опционы на индекс 5&Р 500), продаются с номиналом 500, или продать 0,8 (1/ОДУ/)) опционов колл.

У опционов, также как и у акций, можно рассчитать р-показатель относительного риска. Бета — показатель опциона колл находится по формуле:

где р.у — бета объекта контракта.

Знание бета-показателя опционов позволяет производить весьма сложные операции практически с любым портфелем. Например, менеджер фонда с бета портфе-

лем Рд-1,75 прогнозирует нестабильность на рынке акций в ближайшие три месяца. Его беспокоит высокий риск портфеля (Р,у=1,75), но ему не хочется продавать акции (по многим позициям он ожидает получения дивидендов в ближайшие три месяца). Наилучший выход — продать опционы. Менеджер такого фонда может сконструировать и продать портфель опционов колл на позиции с наиболее высоким бета-показателем или же продать опционы колл на индекс фондового рынка (например, Б&Р500), так чтобы общий бета*показатель портфеля приблизился к 1,0 и риск нового портфеля не будет превышать риск рынка в целом.

Желая быть более консервативным в течении предстоящего нестабильного периода, менеджер этого портфеля может впоследствии увеличить свою короткую позицию по опционам колл и довести бета-показатель портфеля, скажем, до 0,5.

Механика таких операций следующая: предположим акции АБВ имеют бета-показатель равный 1,85, «колл по цене» имеет 9,25, значение дельты — 0,5. Тогда чтобы получить (Зб позиции 0,8 нужно продать 0,23 опционов колл, или 23 опциона колл на каждые 10000 акций.

Предположим, что по каким-либо причинам хеджирование при помощи опционов невозможно. Например» на рынке нет стандартного опциона с необходимым

временем до исполнения, а дериватив стоит

Может ли менеджер портфеля подстраховать риск своей длинной позиции? Может, если он знаком с принципами теории опционов. Вспомним положение об эффективности рынка и формулу биномно-го анализа.

Прибыль от опциона колл ^*Си=тах — КО) Уу№) + X(1 + Ю

Си =тах (сіБ — К.О) N у(&) + X(I + Ю

Прибыль от опциона пут по той же логике:

Рустах (К — 8и,0) у(і£) — X (I + И)

Р^тах (К — 54 6У ^ у№)-Х(1 + Ю

Руководствуясь теорией портфеля менеджер может создать синтетический опцион пут или колл.

Например, предположим, что портфель акций сейчас стоит 100, но за время может подняться до 130 или упасть до 70 долл. Тогда необходимо найти такую пропорцию, согласно которой вложение п в портфель Л/ в облигации обеспечивает минимум 100 на момент /.

^ Роп^ирхп + т(1 + Я)-130

Роп=с1о\\’п хп + т(1 + Я)-100 ^ ІЗОхп + т(1,25)=130 Рог і^

70 хп + т( 1.25)=100

Ответ А/=0,5, /?=0,52, или нужно инвестировать в акции и облигации в пропорции 50:52 соответственно. Такая комбина-

ция обеспечит на момент / минимальную стоимость общей позиции = 100 долл., а максимальная — 130 долл. (это можно проверить). Таким образом, инвестор как бы купил опцион пут, но и оставил возможность получения прибыли при благоприятном стечении событий.

Применяя метод Блэк-Шульца можно рассчитать, что синтетический опцион пут достигается вложением Ы(с1/) в портфель акций и КеИ’ (1-М(с12)) в краткосрочные облигации, где К -желаемая минимальная стоимость общей позиции, а в качестве ценового риска используется ценовой риск, рассчитанный для портфеля акций.

В заключении вернемся к утверждению, что торговцы опционами продают и покупают риск. С помощью формулы Блэк-Шульца можно рассчитать риск цены акций, если цена на опцион известна. Такой ценовой риск называют вторичным или подразумеваемым. Если вторичный риск больше чем риск первичный, измеренный по действительному движению цены, говорят, что трэйдеры опционов «продают риск». В противоположном случае указывают, что трэйдеры «покупают риск». Учитывая, что позиции трэйдеров целиком зависят от их прогнозов относительно риска прибыли и убытков в таких операциях полностью зависят от того, оправдаются ли их прогнозы. Даже если позиции «дельта» нейтральны, стоимость такой позиции резко уменьшится, если ценовой риск упадет, т.е. если первичный риск упадет ниже вторичного, измеренного на момент продажи (покупки) опциона.

Реальные бинарные опционы

Отнеситесь к этому уроку с предельным вниманием. Он очень важный с психологической точки зрения. Если вы прямо сейчас разберетесь в том, что такое настоящий бинарный опцион, поймете суть этого рынка— вы сохраните себе уйму денег и множество нервных клеток. И больше ни один брокер в мире (причем не только бинарный) не сможет вас надуть. Никогда.

Эта информация в интернете намеренно усложнена и замаскирована, ибо так выгодно всей бинарной индустрии. В результате, 99% новичков, что приходят в бинарные опционы, не имеют ни малейшего понятия, куда они попали — именно так и задумывалось.

Урок немножко сложный (я не специально, очень старался упростить), кого-то расстроит, а кого-то воодушевит. Но моя задача достаточно нетривиальна: сразу создать у вас предельно реалистичное и трезвое понимание БО. Чтобы вы точно-точно поняли, что это такое на самом деле. В действительности. А не так, как описывают в рекламе и на брокерских сайтах.

Сосредоточьтесь! Все просто. В мире существует лишь 2 типа бинарных опционов:

Подавляющее большинство трейдеров сталкиваются именно с беттинговыми (букмекерскими) и вообще не понимают, что это — не торги как таковые. Вы должны понять это прямо сейчас. Когда вы, после регистрации у обычной бинарной компании, нажмете кнопку «Купить» — вы ничего ни у кого не покупаете. Это не биржевая сделка. Это не «торговля». Вы просто сделаете финансовую ставку на уровень цены подобно тому, как делают ставку на лошадку или исход футбольного матча.

Это — ключ к понимаю всей индустрии. Перечитайте, пожалуйста, абзац выше еще раз. Полностью осознайте то, что там написано.

Теперь сравним два абсолютно, космически разных мира — биржевые и букмекерские бинарные опционы.

Бинарные опционы на бирже

Где можно торговать настоящими бинарными опционами? На регулируемых биржах. При этом для 99% трейдеров из РФ данный метод недоступен из-за массы сложностей финансового и юридического характера. Плюс, две реальные бинарные биржи расположены в США и не принимают трейдеров из РФ.

Если менеджер вашей бинарной конторы будет вешать лапшу на уши про «торги» и «инвестиции», вы должны рассмеяться ему в лицо.

Бинарные опционы CBOE

Возьмем Чикагскую опционную биржу, она же CBOE — Chicago Board Options Exchange. Ей 170 лет, одна из старейших американских бирж. На ней можно купить бинарные опционы только на:

  • индекс SPX (S&P 500);
  • индекс VIX (CBOE Volatility Index).

Тикеры (буковки на графике, по которым трейдер может найти эти опционы), соответственно, BSZ и BVZ.

Сюрприз! Оказывается, на одной из ведущих бирж планеты можно купить только… два бинарных опциона. Никаких вам сотен вариантов «покупки» опционов на любые валютные пары или акции, что вы видите у своей бинарной конторы, на CBOE нет и быть не может.

Ничего такого, как на скриншоте внизу, вы у биржевого брокера не увидите, особенно процентов выплат:

Причем на CBOE доступны только опционы Call — “продать” бинарный опцион там так просто нельзя. Для его «продажи» используется специальная синтетическая опционная конструкция.

Бинарные опционы NADEX

В то время как CBOE – старейшая мировая биржа, где вообще куча разных опционов, есть специализированная американская биржа, где торгуют исключительно бинарными опционами.

Она называется NADEX. Там вы не найдете букмекерских процентов выплат и выглядит интерфейс биржи весьма своеобразно:

В США популярность биржевых бинарных опционов в лице NADEX растет уже лет 10, но козявки никак не хотят идти на русский рынок. Зато открыта регистрация для граждан ЕС и других стран.

Бинарные опционы Cantor

Кроме NADEX была лишь еще одна специализированная биржа БО, что появилась в 2015 году. Она называлась Cantor Exchange и долго не протянула. Популярность БО пошла на спад, но попытка была хороша.

Это был один пример реальной торговли бинарными опционами:

Вот так в Cantor выглядело окно для покупки или продажи бинарного опциона. Обратите внимание: всегда есть число доступных контрактов. Если опцион никто не продает – его невозможно купить.

Запоминаем, что настоящие биржевые бинарные опционы торгуются только на биржах. Это биржи:

И все. Теперь несколько нюансов.

Особенности биржевых бинарных опционов

Биржевые бинарные опционы кардинально отличаются от внебиржевых:

  • в биржевых нет фиксированных процентов прибыли;
  • чтобы купить настоящий опцион, его должен кто-то продавать, поэтому если продавцов нет, вы банально не сможете его купить.

Допустим, вы хотите купить бинарные опционы BVZ на бирже CBOE. Вы знаете, как это сделать? Как можно, например, открыть там счет? Ведь это — настоящая американская биржа. Ее здание находится в Чикаго. Вот она:

Чтобы открыть счет у американского брокера, который дает реальный доступ на CBOE, потребуются не только английский язык и внушительный счет в долларах, но и серьезные трейдерские навыки.

Ибо биржевые опционы, в том числе и бинарные, куда сложнее примитивных букмекерских. Кроме того, у биржевых брокеров нужно пройти непростую процедуру официального оформления англоязычного счета, вы обязательно платите налоги и так далее.

Advantage Futures — пример западного брокера, предоставляющего доступ на CBOE

В общем, американские биржи для русских граждан остаются мечтой. Да, немногочисленные профи знают как можно работать с NADEX, CME или CBOE, но, на то они и профи, их по пальцам можно пересчитать. Мало того — многие американские брокеры сейчас не открывают счет гражданам России.

В результате, многочисленные отечественные проп-конторы пользуются этим и делают вид, что они якобы выводят сделки на американские биржи. Менеджеры псевдоброкеров обманули тысячи своих клиентов, внушая им, что они якобы чем-то торгуют. На самом же деле, они предоставляют лишь игру на котировки и цинично надувают щеки.

Бинарные никогда не стали бы популярными, даже близко, если бы торговались только на официальных западных биржах. Там только счет открыть — целая проблема. Сложно, очень дорого, мало кому доступно. Не удивительно, биржевые бинарные опционы — крайне малопопулярный инструмент и среднестатистический американский трейдер о биржевых БО вообще никогда в жизни не слышал. О них там знают только специалисты.

И вот в 2008 году какой-то волосатой голове пришла в голову следующая идея. Биржи для большинства чайников недоступны — они не знают вообще, что это такое, порог входа туда очень высок. Уровень финансового образования у населения ниже плинтуса. Так почему бы тогда им всем не дать имитацию биржи, просто систему ставок на котировки? Вот так и родились букмекерские бинарные опционы.

Бинарные опционы у букмекеров

Именно с этими бинарными опционами вы будете иметь дело. Почти все бинарные компании, что вы видите в рекламе, с которыми мы работаем на бингуру, все что есть в интернете, являются финансовыми букмекерами и никак не связаны с официальными биржами.

Это не обязательно плохо – у такого положения дел есть и неоспоримые плюсы, мы их обсудим позже. Однако, суть их бизнеса стыдливо умалчивают почти все представители бинарного рынка. Этой информации вы не найдете ни на одном сайте бинарной компании.

Все эти ребята всего лишь эксплуатируют чью-то гениальную идею замаскировать беттинг — финансовые ставки — под торговлю. Компании просто ставят у себя платформу, которая транслирует реальные биржевые котировки и позволяет делать ставки на ней.

У них нет никакой связи с официальными биржами и биржевыми же торгами. Это игровые приложения, что показывают реальные котировки и позволяют принимать на них ставки. В результате, разработчики многих БО компаний ранее занимались созданием обычных мобильных игр для iPhone и Android.

А вот котировки они берут у официальных поставщиков, тех самых, что дают их и реальным брокерам. В этом плюс букмекерских бинарных. Вы ничего не покупаете/продаете, ваши ставки делаются против букмекера, но все это – на основе реальных данных. Это единственный мостик, связывающий букмекерские бинарные опционы с реальным миром.

Так что создать БО брокера не так уж сложно. Нужно просто:

  • купить или самому разработать приложение для ставок на уровень цены;
  • подключить поставщика котировок;
  • принимать ставки.

Бинго. В реальности, безусловно, создание своего брокера проходит несколько сложнее (особенно если нужно пройти регуляцию), но не запредельно. Именно поэтому на рынке в какой-то момент были сотни БО компаний, ведь они делались буквально под ключ.

Сравнение биржевых и букмекерских опционов

Кратко сравним их особенности.

Биржевые бинарные опционы на примере CBOE (Чикагской опционной биржи):

  • работа только с официальными брокерами, что перечислены строго у них на сайте по адресу https://cfe.cboe.com/tradecfe/brokers.aspx;
  • только английский язык;
  • крупные долларовые депозиты;
  • нет опционов на «что угодно», лишь 2 типа;
  • нет фиксированных выплат в процентах;
  • CBOE официально регулируется государством;
  • пополнение счета только переводом на банковский счет в США;
  • официальные торги между реальными контрагентами.

Букмекерские бинарные опционы:

  • сотни компаний;
  • пополнение счета десятками способов;
  • везде русский язык;
  • огромное число всегда доступных активов (еще бы);
  • нет продавцов/покупателей;
  • из документов нужен лишь скан паспорта;
  • процент дохода по сделке всегда известен заранее.

У букмекеров вы всегда работаете только против самой бинарной конторы. Это, разумеется, сразу приводит к возникновению между вами фатального конфликта интересов, ведь бинарная контора зарабатывает только и исключительно с ваших потерь. Впрочем, в 2020 году некоторые БО конторы научились хеджировать (страховать) свои трейдерские риски, что конфликт интересов существенно снизило. Но он все еще есть, ибо таков рынок БО.

Волков бояться — в лес не ходить. Есть несколько простых приемов, о которых я расскажу в следующих уроках, что позволяют минимизировать побочные эффекты этого бизнеса.

Фактически, задача опытного трейдера БО – найти вменяемого бинарного букмекера (их к счастью все больше) и умело с ним работать так, чтобы не вляпаться в конфликт интересов обеими ногами. Это когда ты забираешь у букмекера больше денег, чем он хотел бы тебе отдать. Мы с вами научимся работать с ними так, чтобы всем было хорошо — и этим ребятам, и нам.

Большой бинарный цирк

Колоссальное невежество новичков привело к тому, что вся индустрия букмекерских бинарных опционов построена на сказке. Многие бинарные компании старой волны пытались в рекламе уверять, что они — реальные финансовые рынки, что это «инвестиции», что это официальный источник заработка и гнали прочий ошеломительный бред, пользуясь тем, что обычный человек абсолютно не разбирается в финансах и даже не может назвать биржу своего родного государства.

Как, кстати, называется главная биржа в РФ, знаете? Без подглядывания в гугл? Где у нас продаются реальные, «ванильные», опционы? Как и где их можно купить? 99% людей, что увидели рекламу про бинарные, понятия про это не имеют и не в состоянии объяснить суть опциона, как финансового дериватива (а при попытке написать слово «дериватив» сделают 5 ошибок).

Уровень финансовой грамотности нашего населения ниже плинтуса. Он заслуживает лишь матерных сентенций, большинство населения банально спит. Именно поэтому у нас до сих пор процветают финансовые пирамиды, псевдо-инвестиционные компании и мошенники всех мастей, ибо люди, банально, не хотят напрягать свои извилины. И даже не видят в этом смысла. Поэтому при виде заманчивых предложений у них в голове не зажигается красный стоп-сигнал.

Тем временем, будучи хладнокровными и жадными хапугами, создатели многих букмекерских бинарных компаний (в основном, с израильскими корнями) просто использовали черные и серые методы монетизации для обмана населения. Пик этого безумия пришелся на 2014 год, когда сотни тысяч людей лишились денег через менеджеров, «гарантированные сигналы для бинарных опционов» и прочий бред, которого до сих пор в сети очень много. В нашем черном списке на форуме полно таких историй. Я работал с десятками компаний и по мотивам некоторых можно написать книгу, настолько феерически это было несколько лет назад.

Впрочем, бинарным конторам и не пришлось особенно стараться — люди сами несли деньги в черный ящик, не задумываясь, почему какая-то компания платит 80% за минуту, откуда у нее деньги и в чем суть этого бизнеса. Догадаться нетрудно — у букмекера лишь те деньги, которые у него оставят другие люди. Большинство деньги теряет, меньшинство забирает, компании остается разница.

На 2015 год пришелся апофеоз бинарного бума. На рынке, к тому моменту, появилось более тысячи букмекеров, которые вложили десятки миллионов долларов в рекламу, где населению обещалось светлое будущее.

Однако, к зиме 2015 рынок начал остывать, ибо иллюзия не может жить вечно. Большинство в экспресс-режиме теряло свои деньги, потому что — какой сюрприз — оказывается регулярно предсказывать, что будет с акциями Apple или евро/долларом через 15 минут чрезвычайно, запредельно сложно для новичка, который еще вчера не слышал слово «котировки».

Бедняги обманули сами себя. Самообман всегда поразительно силен. В рекламе им пообещали, что любой чебурек с улицы может месяцами успешно прогнозировать котировки валютных пар или акций. Смешно, правда? До абсурда смешно, до икоты. И что шокирует — новичков в предположении, что они прирожденные короли рынка, способные его предугадывать, ничего не насторожило. Вот это самомнение! Как же мы себя, однако, любим.

Социальные сети были забиты абсурднейшей рекламой, ориентированной на провинциальных граждан, что вообще не разбираются в финансовых рынках:

Эти же граждане, видимо, не догадываются, что и в сосисках не так много мяса, как указано на этикетке. «Сколько же открытий тебя еще ждет», как сказал персонаж Никиты Михалкова в замечательном старом фильме «Инспектор ГАИ». Трагикомедия, что и говорить.

Финансовое образование в России, похоже, отсутствует. Пока немногочисленные профи с довольными лицами тянули с бинарных контор деньги, более 90% ошалевших от крупных процентов новичков непрерывно сливали бинарным компаниям — и немногим трейдерам — миллионы долларов в карман.

Некоторые бинарные компании до сих пор продолжают разыгрывать нелепейший цирк, что они имеют какое-то отношение к финансовому рынку. Другие, особенно отличившиеся, до сих пор работают по черным мошенническим схемам.

К счастью, время все расставило по своим местам. Сотни компаний в конечном итоге испарились. Интерес к БО устаканился. В результате, сейчас осталось лишь несколько компаний, что поделили этот рынок между собой и самые одиозные истории ушли в прошлое. Рынок стал совсем скучным — уже никаких сногсшибательных приключений не происходит. А было, было время :D Старички помнят.

Выбор редактора:  Индекс ММВБ, применяемый для торговли бинарными опционами, к концу месяца может восстановиться

Короче говоря, современному трейдеру БО ныне куда проще — рынок совсем не такой, каким был в 2013-2014 годах.

Адекватные бинарные букмекеры

Лучшие представители бинарного рынка всегда понимали, что ни к чему отрицать очевидное. Да, они не биржевые и не торговые компании, ибо предлагают просто ставки на котировки. Однако, спортивному беттингу сотни лет и в нем вращаются десятки миллиардов долларов. Вот так и финансовый беттинг постепенно уходит в белую, прозрачную и регулируемую отраслью.

Редкий пример, когда вещи называются своими именами

Если ставка на дряхлую лошадь абсолютно легальна — почему такой не быть ставке на котировку евро/доллара? В сущности, задача любой адекватной бинарной, как и форекс компании — быть простым посредником между теми, кто выдает удачные прогнозы и теми, кто тыкает пальцем в небо. И зарабатывать с оборота в этом процессе. Именно так выглядит «белая» бизнес модель.

У “белых” бинарных компаний вы не услышите голоса менеджера, выманивающего у вас депозит — им это не нужно. За них эту работу выполняет рынок, а компании не марают руки в черных схемах и «сигналах». Им дороже репутация, которая на этом грязном рынке стоит очень дорого.

Вот с такими белыми пушистиками бинарного рынка вы и должны работать. О том, как их найти, мы поговорим в отдельном уроке, ну а пока идем дальше.

Кто зарабатывает в бинарных опционах

Вспоминаем то, что мы уже знаем о внебиржевых бинарных опционах:

  • это не торги как таковые;
  • это не биржи;
  • это не торги между покупателями и продавцами;
  • этот бизнес с неопределенным юридическим статусом;
  • в США запрещены все букмекерские бинарные опционы, разрешены только биржевые.

Понимая все это, вы должны трезво уяснить, что вам предлагает любая букмекерская бинарная компания:

Она дает возможность забрать через них деньги неудачников.

Основная аудитория бинарной компании — полный ноль в финансах и экономике. Это наивная, жадная аудитория, часто из провинции. Погрязшая в кредитах, нищенских зарплатах и отчаянно нуждающаяся в легких деньгах. Вот ей и дали 80-90% за минуту. Эти ребята ничего не знают про технический и фундаментальный анализ, которые профи изучают месяцами и годами. Наивняшки полны безумных иллюзий и сладких надежд. Это овечки, у которых забирают деньги профи и сами бинарные конторы.

Поэтому расценивайте бинарную фирму как посредника между вами и карманами простофиль. Чем более опытным, хладнокровным и циничным трейдером вы станете, тем больше денег у бинарщиков вытащите. Ибо ставка остается ставкой. Умеешь прогнозировать движение цены — зарабатываешь с этого, все просто. Денег с бинарщиков утянули уйму за эти годы, но лишь те, кто правильно понял этот рынок.

По факту, бинарные компании — вовсе не брокеры, мы их так называем просто для удобства, а мы у них — вовсе не трейдеры. Ведь мы ничего не покупаем и не продаем, это просто ставки на уровень цены. Однако, если относится к этому профессионально, то вы станете именно трейдером. Ведь бинарные можно и нужно — это лейтмотив всего сайта — расценивать как первый шаг в финансовый мир.

В чем тогда смысл бинарных опционов

Репутация бинарных опционов сейчас плохая, сильно подпорчена черными конторами. Когда-то аналогичные схемы сильно навредили розничному форексу, который до сих пор воспринимается многими новичками с большим сомнением. За что стоит поблагодарить рекламу на грани фола и внерыночные методы работы некоторых одиозных контор.

Были годы, когда создание брокера было настолько легким, что своих псевдоброкеров наклепала куча мутных персонажей. При этом биржевые бинарные опционы для большинства все так же недоступны, да и профи они не особенно нужны. К счастью, рынок не стоит на месте и на носу уже бинарные опционы нового поколения, основанные на смарт-контрактах, но этой модели еще нужно дозреть.

Поэтому вариантов тут ровным счетом три:

  1. использовать букмекерские бинарные как старт в большой финансовый мир (я так и сделал);
  2. переходить к экзотическим биржевым бинарным (нет никакого смысла);
  3. запастись денежками, сразу переходить на форекс/фондовый рынок и вообще забыть про БО.

Если бинарный букмекер позволяет торговать воздухом — это замечательно, но лишь если с этого воздуха можно выжать реальные деньги.

Ключ к рынку

Я видел много ребят, что приходили в бинарные, следил за их судьбой и сам прошел непростой путь. Как правило, он у всех совпадает, порой в мельчайших деталях.

Сначала бинарные, затем форекс, потом вы откроете свой первый счет у настоящего фондового брокера в РФ, потом, быть может, и у американского. Скорее всего, вы будете совмещать сразу несколько инструментов, поскольку везде есть плюсы/минусы.

Я шел по этой тропинке именно так. Дорога заняла несколько лет:

  1. Узнал про бинарные;
  2. Открыл счет в первой форекс конторе;
  3. Купил первый фьючерс на Московской фондовой бирже (MOEX) и затем на Чикагской товарной бирже (CME).
  4. Начал инвестировать в акции, ПИФы и ETF (биржевые фонды).

В настоящее время к этому добавилась еще куча инструментов, включая криптовалютные рынки и всякая непонятная обывателям экзотика типа муниципальных облигаций. Трейдинг невероятно многогранен и определенно я ухлопаю на него всю свою жизнь.

И вот здесь скрывается ключ, настоящий, золотой. Ключ ради которого я сделал сайт. Ключ ко всему, но его чертовски трудно донести и объяснить, пробившись сквозь скептицизм. Но попробовать стоит.

Каждый день мы видим рекламу форекса и всяких бирж на улицах, слышим в новостях про какие-то фондовые рынки и в нашей душе… ничего не шевелится. Абсолютно никакого интереса. Ноль, не так ли? Так ли. Не интересно это все. Потому что это какая-то скучная экономическая муть. «Эмитент нового выпуска привилегированных акций…» все, остановитесь. Я завис на слове «эмитент» и забыл про него сразу после прочтения. Мне не нравится. Не понимаю что это, зачем это и понимать не хочу.

Нужно нечто особенное, экстраординарное, чтобы вовлечь человека в этот спекулятивный мир. И вот бинарные — да, эти самые беттинговые бинарные — и являются таким инструментом. Это молот. Он сразу бьет по голове увесистыми 80-90% за минуту и совершенно обалдевший человек (естественно потерявший первые деньги), хватается за голову и начинает… учиться рынку. Что такое цена, откуда берется, куда бегают эти чертовы свечи и зачем. Кто и что там покупает, откуда берутся все эти графики, почему доллар вверх, а евро вниз. И гонит его, гонит это чувство, сильное, горячее.

Происходит потрясающий психологический слом сознания, он невероятен по силе воздействия. Ты понятия не имел об экономике, биржах, каких-то графиках и вдруг, как по волшебству, все это стало для тебя самым интересным делом на свете. В этом и состоит хитрость бинарных. Это отмычка к дремлющему сознанию трейдера. Вот только брокеры используют ее для того, чтобы вытащить деньги из простофиль, а немногочисленные мотивированные умницы используют в своих интересах.

Именно на бинарных я понял ценность технического и фундаментального анализа, научился его практиковать, вытащил с БО хорошие деньги и пошел дальше по лестнице опыта. Именно за это я им буду благодарен всегда.

Ирония в том, что цена одинакова. Будь-то бинарные ставки, форекс торги или фьючерсы на Чикагской бирже. Во всех этих случаях на твоем мониторе один и тот же график. Отличается лишь метод монетизации: букмекерский для БО, спред-беттинговый для форекса, биржевой для фьючерсов/опционов и т.д.

Работаю ли я с букмекерскими бинарными и сейчас? Безусловно, хотя и меньше, чем когда начинал. У БО есть одно преимущество, колоссальное, но понять вы его сможете лишь поработав с форексом и фондовыми рынками. Лишь тогда вы окончательно осознаете, почему 80-90% за 1 пункт без спреда — это манна небесная и беспрецедентная возможность в особых условиях рынка. Но понадобится время, чтобы это понять. Время и опыт. Сразу это не понимаешь.

Без кажущейся простоты этих двух кнопок, никто бы меня не заставил разбираться в графиках и секретах трейдинга. До бинарных сама мысль о том, что я, гуманитарий, буду с энтузиазмом разбираться в экономических новостях, отслеживать ключевые ставки мировых ЦБ и досконально знать, что скрывается за фразой «число занятых в несельскохозяйственном секторе» (и уметь расшифровывать аббревиатуру NFP) показалась бы мне нелепейшим абсурдом. Я бы абсолютно не поверил, если бы мне кто-то сказал про это несколько лет назад. Порой с трудом в это верится даже сейчас, спустя годы, проведенные за графиками. Но так уж работают бинарные — ушиб от них остается с тобой навсегда :D

Удивляться тут нечему. Это естественный и даже банальный процесс. После первого азартного этапа и потери денег в бинарных опционах (как и в форексе), вы остынете, задумаетесь и начнете задавать простые вопросы:

  • что такое график;
  • откуда берется цена;
  • что на нее влияет;
  • что такое доллар;
  • кто его выпускает;
  • кто такие ФРС;
  • прочее, прочее.

Сотни вопросов превратят вашу голову в тыкву. На вас обрушится океан информации. Вот так вы и начнете свой трейдерский путь длиной в годы.

Голова начинающего трейдера

Вот так я хочу, чтобы вы воспринимали букмекерские бинарные — как воспринимаю их я сам. Как первый шаг к реальным торгам, к профессиональному трейдингу. И к первым деньгам, разумеется. Однако, успешных мало, помните об этом. Весь этот рынок существует лишь потому, что их совсем немного.

Плюсы и минусы бинарных букмекеров

Теперь что касается плюсов адекватных бинарных букмекеров:

  • достаточно 1-10$ чтобы начать (и это хорошо);
  • предельно упрощенная регистрация;
  • понятные проценты выплат;
  • нет спреда, достаточно 1 пункта в плюс за время экспирации;
  • нет продавцов и покупателей, поэтому ставки на сотни активов доступны всегда (или почти всегда), безлимитная ликвидность;
  • документов — считай, никаких (скан паспорта);
  • пополнять счет — как угодно (у настоящего биржевого брокера строго через денежный перевод в один из банков США);
  • налоги — по желанию (никто их с БО не платит, на самом-то деле).

Бинарные, для умного человека — великолепный инструмент войти в финансовый рынок с черного хода. Для наивного и недалекого — просто легкий способ потерять свои деньги.

  • некоторые компании пользуются тотальным невежеством населения и пытаются выдурить у них деньги безумной рекламой, менеджерами и нелепыми обещаниями;
  • все еще есть черные конторы;
  • юридический статус БО в мире все еще «плавает», где-то их признали, где-то нет.

Так нужно ли с бумекерских бинарных вообще начинать?

Решать вам. Если вы понимаете суть их бизнеса, с букмекеров, как и спортивных ставок, можно забрать очень много денег – факт. Тех самых денег, что их туда сливают сотни тысяч ошалевших от процентов чайников. Но для этого вам придется цинично и хладнокровно научиться это делать.

Если же вы приперлись сюда, потому что у вас:

  • низкая зарплата;
  • кредиты;
  • хочется машину или квартиру;
  • и прочие хотелки о быстрых деньгах.

Бинарщики вас прожуют и выплюнут в 2 счета. Они созданы ради таких персонажей. Бинарная индустрия набита деньгами – но будьте уверены, они достаются немногим. Вам решать, готовы ли вы к непростому, очень непростому пути, что позволит их регулярно забирать.

Легальны ли бинарные опционы

Об этом мы можете почитать в статье Юридический статус бинарных опционов. Вкратце, в ЕС идут разговоры о том, чтобы юридически оформить БО как дериватив — производный финансовый инструмент.

Собственно говоря, в 2020 году в Великобритании бинарные опционы от Gaming Comission перешли под надзор FCA, поскольку их наконец-то признали как обычный финансовый инструмент и разрешили для профессиональных трейдеров.

Однако, до сих пор бинарные опционы во многих странах ЕС считаются азартными ставками, официальными деривативами или вообще не пойми чем. Повторяется история, как сейчас с криптовалютами — регуляторы ничего не понимают и не успевают за изменениями.

Юридический статус нужен. Я должен четко понимать что, с легальной точки зрения, происходит, когда я нажимаю кнопки Вверх/Вниз в бинарной платформе. Собственно, именно так бинарные опционы в Японии и США были полностью легализированы. ЕС в этом плане сильно отстает.

Ставка на рынок против бинарной конторы как контрагента? Великолепно. Оформите это юридически так, чтобы выплаты по таким ставкам строго контролировались государственными надзорными органами. Чтобы компании наказывали за мошенническую рекламу и недобросовестную работу менеджеров.

Государственные регуляторы, такие как CySEC и FCA, за прошедшие годы сильно почистили рынок и откровенных мошенников уже почти не осталось (но еще встречаются).

В конечном итоге, бинарная индустрия очистится и посвежеет. Все, что нам нужно от регуляторов — гарантия выплат и защита нас, как участников этого рынка. Пусть как угодно это называют, но наведут порядок. Процесс очищения, к счастью, уже запущен, хотя идет медленно.

А бинарные опционы в России?

Относительно России — здесь бинарных опционов нет. Вы работаете с компаниями, что юридически оформлены на тропических островах или в ЕС.

С точки зрения законодательства РФ, бинарных опционов не существует в принципе. Как тогда это работает здесь?

Вы просто даете деньги оффшорной компании. И это, конечно же, не запрещено. Ну вот вам захотелось дать деньги компании с Кипра за что-то, что именуется «бинарными опционами» или «шоколадными порционами».

Вам просто выплатили деньги не пойми за что. Бывает. Мало ли, почему кипрской компании захотелось вам денег дать, это уж сугубо ваши финансовые отношения.

Бинарные итоги

Итак, подведем итоги. Биржевые бинарные опционы — сами по себе нишевый и малопопулярный инструмент. Однако, несколько лет назад израильтяне из него сделали новый беттинговый рынок и получили всплеск бешеной популярности.

Умный человек с трезвым взглядом на эту индустрию обязательно воспользуется такой возможностью, чтобы забрать через бинарных букмекеров деньги простофиль. Для профи этот рынок и прост, и приятен. Иронично, что иногда человек пробует БО, хмыкает, уходит в форекс. Спустя пару лет возвращается и о чудо — какая, оказывается, забавная система. С фиксированными рисками, без спредов, никто не пробивает твои стопы. Просто мяу.

Глупые же, необразованные граждане поведутся на рекламу и сказки менеджеров в серых конторах, после чего оставят у них все свои деньги. Те самые деньги, что будут утягивать профи. Это, конечно, не гимн социальной справедливости, но все же… кто их (деньги) больше заслуживает — среднестатистический васька с улицы, что повелся на рекламу сигналов или матерый профи, что рынках собаку съел? Вопрос риторический.

Бинарные опционы, как беттинговый инструмент, позволяет нам делать ставки класса «все или ничего» на уровень цены. Используя специальные инструменты и навыки, можно научиться вытягивать математическое ожидание сделок в свою пользу. Деньги, что вы при этом получите, достанутся от других клиентов, что были не правы в своих прогнозах. Принцип очень похож на спортивные ставки, просто в данном случае они финансовые.

Бинарные тяжело проходят взросление, их репутация была сильно подпорчена черными компаниями. В ряде государств их признали, как финансовый инструмент, в некоторых хотят запретить, в других вообще не знают, что с ними делать. Так что задача трейдера — банально выбирать нормальные компании, что работают на перспективу.

Как в любом бизнесе, выживают здесь умные циники, которые сразу понимают суть индустрии и то, как можно в ней зарабатывать. Понимающие как контролировать риски и неуязвимые для маркетинговых приемов.

Это возможность зарабатывать в интернете, буквально нажимая две кнопки — Вверх и Вниз. Другой вопрос, что вы должны понимать, когда их нажимать, а когда нет. Этому нужно учиться, учиться долго и упорно. И кривая обучения занимает, как правило, от полугода, минимум. Но этим профессионалы и отличаются от новичков.

Полученные же при этом навыки и умения останутся с вами навсегда. Затем вы будете их использовать в торгах и на других рынках. Будете-будете :) Я тоже думал, что фондовый рынок это запредельно сложно, вовсе нет. После бинарных разобраться в других рынках будет куда проще, сами увидите. Для технического и фундаментального анализа нет разницы, какой рынок, поскольку графики везде одинаковые.

Бинарные опционы на индексы — особенности торговли

Будний день многих современных людей начинается с изучения новостей за чашкой кофе, при этом вне зависимости от того, какой источник используется – газета, телевидение или интернет, на первой полосе любого издания внимание акцентируется на фондовых индексах. Делается это вовсе не для поддержания имиджа отдельной газеты, просто в наш век торги на бирже становятся привлекательной сферой не только для инвестирования, но и для дополнительного заработка спекуляциями.

Тем не менее, в странах СНГ по-прежнему бытует мнение, что фондовые индексы являются какой-то абстракцией, мол, это электронный инструмент, созданный специально для образования пузырей и манипуляции реальным сектором. На самом деле, подобные утверждения не имеют отношения к реальности.

Если не вдаваться в биржевую терминологию и говорить простыми словами, то индекс отображает стоимость фондового рынка или определённого его сектора, т.е. является расчётным показателем, обязанность по вычислению которого возложена либо на биржу, либо на определённую компанию.

Как заработать на индексах простому человеку?

Отчасти, именно из-за маржинальных требований многие люди даже не берутся за изучение рынков, так как не могут найти начальный капитал. Но существует и альтернативный способ заработка – бинарные опционы на индексы, позволяющие начать торговлю с минимальными вложениями.

Бинарный опцион на индекс – это дериватив с заранее оговоренной прибылью и сроком исполнения. В отличие от фьючерсов, торгуя которыми необходимо прогнозировать точные уровни в будущем для получения вознаграждения, за бинарный опцион достаточно верно определить направление движения стоимости актива – вверх или вниз, без привязки к конкретным целям.

Если торговать бинарным опционом на индекс, то подобные проблемы автоматически отпадают, так как котировкам достаточно измениться лишь на один пункт в сторону открытой позиции до срока экспирации. Получается, что важен сам факт движения, а сама величина колебаний вообще не будет играть никакой роли.

Как купить бинарные опционы на индексы?

Прежде всего, необходимо выбрать подходящего брокера. Хорошие условия для торговли опционами на индексы предоставляет компания

, которая имеет сертификат МФК и честно предупреждает клиентов о возможных рисках.

Для открытия позиции потребуется зайти в веб-терминал брокера и выбрать тип опциона «Выше» или «Ниже» на основе сделанного прогноза.

Покупая опцион типа «Выше», трейдер делает ставку на рост значения индекса, а при покупке контракта типа «Ниже» — на снижение.

, можно заработать 80% от суммы инвестиции всего за 10-20 минут – весьма неплохо, особенно если учесть тот факт, что на срочном рынке за аналогичный период в лучшем случае удалось бы заработать несколько процентов, а в худшем – вообще пришлось бы закрыться в минус из-за комиссий брокера и спредов.

Таким образом, торговать бинарными опционами на фондовые индексы получается выгоднее и проще, чем фьючерсом. Нельзя не отметить ещё одно преимущество касательно процедуры открытия счёта, ведь для торговли на зарубежных рынках придётся собрать и отправить по почте множество нотариально заверенных документов. Если же торговать бинарными опционами, то счёт открыть намного проще.

Торговля бинарными опционами по Фибоначчи — метод трейдинга.

Индикаторы стратегии рынка бинарных опционов — на конкретном примере.

Лучшие сайты для торговли бинарными опционами. Проверенные сайты для бинарных опционов.

© 2013-2020 RATINGS Forex, Все права защищены

Бинарные опционы: торговля индексом DAX

Популярность такого инструмента как бинарные опционы в последнее время стремительно набирает обороты. Являясь наименее рисковым инструментом торговли на бирже, бинарные опционы, или как их еще называют «все или ничего», обладают рядом неоспоримых преимуществ. Размеры возможной прибыли и убытка известны заранее, для торговли бинарными опционами не нужно обладать глубокими знаниями в финансовой сфере. Как показывает практика, для освоения основ торговли бинарными опционами любому новичку достаточно всего лишь полчаса.

Мы рассмотрим торговлю ведущими фондовыми индексами с помощью бинарных опционов. Фондовые индексы являются одним из оптимальных инструментов для торговли на бинарных рынках, поскольку их высокая ликвидность и волатильность дает множество возможностей для торговли.

Немецкий фондовый индекс DAX

Фондовый индекс DAX (Deutscher Aktienindex) – важнейший фондовый индекс Германии. Базовой датой индекса принято считать 30 декабря 1987 года, когда DAX сменил индекс Borsenzeitung-Index, действующий с 1959 года. Индекс DAX представляет собой средневзвешенное по капитализации ценовое значение акций, котирующихся на Франкфуртской фондовой бирже. Индекс отражает суммарный профит по капиталу, поскольку учитывает реинвестирование дивидендов обратно в акции.

Индекс DAX вычисляется компанией Deutsche Börse AG с использованием цены акций на электронной бирже XETRA в рабочие биржевые дни с 9:00 до 17:30 по Центрально-европейскому времени.

Акции компаний, включенных в состав индекса DAX, имеют крупный оборот на Франкфуртской фондовой бирже. К ним относятся такие немецкие гиганты, как Deutsche Lufthansa, Volkswagen Group, Bayer, Siemens и другие. В этой связи индекс DAX иногда называют немецким индексом «голубых фишек». Точный перечень компаний, входящих в индекс DAX, можно узнать на официальном сайте компании Deutsche Börse AG. Информация доступна на английском языке.

Основной индекс DAX включает в себя акции 30 крупнейших немецких «голубых фишек» и является индикатором состояния экономики Германии. Фондовый индекс DAX-100, соответственно, охватывает акции 100 немецких компаний. Также имеют место отраслевые TecDAX, MDAX, SDAX, HDAX, CDAX и еще несколько десятков специализированных индексов, не получившие широкого распространения.

Индекс DAX и бинарные опционы

Бинарные опционы являются совершенно новой формой опционов и представляет интерес для широкого круга трейдеров.

Главным отличием бинарных опционов от классических является наличие фиксированных выплат. При покупке опциона продажу (пут опцион, put option) или на покупку (колл опцион, call option), сумма выплаты заранее известна и составляет 75% от вложений. При покупке call option трейдер делает ставку на повышение цены актива по прошествии срока действия опциона. При покупке put option ставка делается на снижение цены. Размер прибыли зависит от величины изменения цены. В бинарных же опционах значение имеет только направление движения цены актива. При правильном выборе опциона трейдер получает фиксированную прибыль вне зависимости от величины изменения цены.

При торговле бинарными опционами перед трейдером открывается широкое поле возможностей. Например, трейдер обладает фондовым активом из числа акций индекса DAX. С помощью торговли бинарными опционами на индекс DAX трейдер имеет возможность защитить свой портфель от неблагоприятных сценариев развития событий.

Рис. 1. Пример торговли бинарными опционами на индекс DAX.

Рис. 2. Пример торговли бинарными опционами на фьючерс на индекс DAX.

При торговле бинарными опционами на индекс DAX совершенно необязательно следить за состоянием таких компаний как VW или Siemens. Достаточно понимать, что любая кризисная ситуация, подобная финансовому кризису 2008/2009 года или кризису европейской валюты 2011 года становится причиной падения стоимости акций, а следовательно, и снижения индекса, в который эти акции входят, что открывает перед трейдером возможность заработать с помощью использования бинарных опционов на фондовые индексы или фьючерсов на них.

По сути, бинарные опционы являются инструментом биржевой торговли, упрощенным до предела. Бинарные опционы не являются лотереей, где нужно предсказать изменение показателя. Это результат полноценной биржевой работы, основанной на реальных данных с заранее известным риском, который можно свести к минимуму. В свою очередь, доход при торговле бинарными опционами ограничен только частотой сделок.

Рис. 3. Пример успешной сделки сделанной на индексе DAX.

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Бинарные опционы на индексы. Выгода или убыток?

Бинарные опционы. Знаменитое «все или ничего», взволновало многих. Каждый, кто нашел в себе достаточно смелости, чтобы принять участие в столь масштабных торгах, изучал теоретическую составляющую торгов бинарными опционами, и не раз встречал такой термин как «бинарные опционы на индексы». Многим интересно, насколько торги бинарными опционами на индексы, отличаются от стандартных торгов акциями или валютными парами. Разберем экономическую составляющую такого явления как торговля индексами, и оценим, насколько оно прибыльно и удобно.

Прежде чем углубляться в детали, следует более детально рассмотреть этимологию индексных торгов бинарных опционов. Сутью индексной бинарной торговли, является совершение ставок на те, или иные индексы фондового рынка. Известно, что фондовый рынок практически не имеет территориальных границ, но четко разделен на сегменты. Каждый сегмент фондового рынка, представлен нескольким десятком крупнейших мировых компаний. Например, вкладывая деньги в опционы на индексы FTSE 100, или так называемый «Футси», вы делаете ставку сразу на 100 ведущих лондонских компании, акции которых, продаются на Лондонской бирже.

Сегодня, существует не так много крупных брокерских компании, которые предоставляют своим трейдерам возможность торговать индексными бинарными опционами. В число наиболее популярных компаний брокеров, которые предоставляют фондовые индексы, входят знаменитые Anyopcion и Myopcion.

Именно эти брокеры предоставляют наиболее широкий информативный спектр. Например, брокер Anyopcion , предоставляет своим трейдерам качественные информационные статьи, характеризующие разные опционы на фондовые индексы.

На просторах торговых площадок этих брокеров, каждый желающий может не только ознакомиться с общими сведениями о составляющих бинарных индексных опционов, но и воспользоваться бесплатными торговыми сигналами. Брокер Myopcion, предоставляет подобную возможность всем желающим. Именно за это, эти брокерские компании так полюбились как опытным трейдерам, так и новичкам в торговле бинарными опционами.

Преимущества торговли индексными бинарными опционами

  • Предсказуемая и низкая волатильность фондовых индексов. Опционы на индексы – один из самых предсказуемых видов торговли бинарами. Вкладывая денежные средства в акции какой-либо компании, вы рискуете гораздо больше уйти в «минус» и потерять свои денежные средства, чем вложив деньги в фондовые индексы. Предположим, вы играете на колебаниях акций компании Microsoft. Если произойдет глобальный взлом системы, акции этой компании значительно понизятся, что, безусловно, скажется на вашей прибыли. Торгуя индексными бинарными опционами, вы словно вкладываете свои сбережения сразу в сотню подобных компаний, и даже если акции одной из компаний потерпят резкие колебания, ваши убытки будут в разы меньше.
  • Простое прогнозирование. Торговля бинарными индексами отлично подойдет тем, кто еще не имеет большого опыта торговли бинарными опционами. Бинарные опционы на индексы имеют множество положительные свойства, основным из которых является полное соответствие трендам.
Для того, чтобы научиться наиболее точно составлять прогнозы ценовых колебаний, фондовые индексы – идеальный средство для набора опыта. Достаточно просто быть в курсе основных изменений этого сегмента рынка, и изучить направляющие тренда.
  • К последним из основных преимуществ торговле на индексах, можно отнести стабильную прибыль. Разумеется, прибыль с индексной торговли не столь велика, как от торговли, например валютными парами. Зато, это практически беспроигрышный способ обрести стабильный заработок, уделяя торговле всего несколько часов в день. Брокер для индексной торговли – важнейший этап в начале пути. Поэтому, прежде чем выбирать тот или иной индекс – выберите хорошую брокерскую компанию.

Самые популярные фондовые индексы бинарных опционов

  • Голубые фишки или Ibex Future. Эти опционы на индексы одини из самых популярных индексов, который представляют более 35 крупнейших испанских акций, которые продаются на Мадридской бирже. Впервые, данный индекс был представлен общественности в начале 1992 года. Регулирует и рассчитывает этот индекс, компания Sociedad de Bolsas. Данным индексом апеллирует практически каждый брокер.
  • Nikkei Stock Average. Это официальное название индекса токийской биржи. Тредерам, этот индекс известен под именами Nikke и Nikkei 225. Показатели индекса ежегодно публикуются известной газетой в Японии – Nihon Keizai Shimbun. Так, каждый год в сентябре, это печатное издание публикует список акций компаний, которые формируют этот индекс. Согласно статистике, именно индекс Nikkei 225, является самым популярным на азиатском рынке ценных бумаг.
  • Tel Aviv 25 или иначе говоря, ТА – 25. Впервые, индекс ТА – 25, был представлен на фондовом рынке в 1992 году, и с тех пор является ведущим индексом на рынке ценных бумаг Израиля. Генерируется этот индекс Тель Авивской Фондовой биржей.
Индекс Tel Aviv 25, — это основной инструмент биржевой торговли в Израиле. Для торговли на бинарных индексных опционах ТА-25, не требуется большого опыта.
  • Однако, все большим спросом среди фондовых индексов, пользуется FTSE Straits Times Index. Данный бинарный опцион на индекс, включает в себя 30 крупных компаний, акции которых, реализуются на Сингапурской фондовой бирже. Данный индекс отличается своей изменчивостью, по сравнению с прочими крупными индексами. Так, индекс вошел в мир больших торгов в 1966 году, и тех пор потерпел немало структурных изменений. В 2008 году, индекс был перезапущен. Сегодня практически каждый брокер предоставляет трейдерам возможность торговли. Торговля индексами FTSE Straits Times Index – основной приоритет многих трейдеров.

Торговать на бинарных индексных опционах – намного проще, чем кажется. Если вы еще не набрались достаточно опыта в более волатильных торгах бинарными опционами индексами или же просто желаете стабильно получать прибыль, то торговля на индексы – это то, что вам нужно. Для этого вида торгов не типичны резкие ценовые колебания значений, поэтому даже начинающий трейдер, имеет хороший шанс «поймать трендовую волну», и вовремя проявить свои способности в торгах индексами на бинарных опционах. Реальные действия – это то, что необходимо настоящему трейдеру.

Как торговать бинарными опционами на фондовые индексы

От начинающих трейдеров, да и простых людей, интересующихся мировой экономикой, часто можно услышать высказывания о «недоступности» фондовых рынков, мол, для торговли акциями требуется большой капитал, поэтому нет смысла даже пытаться их изучать. Отчасти, это правда, но не всё так безнадёжно, ведь можно зарабатывать при помощи более гибких, но не менее прибыльных деривативов — бинарных опционов на фондовые индексы.

Что такое фондовый индекс?

На современной фондовой бирже торгуются акции тысяч компаний и корпораций. Время от времени бумаги разных эмитентов могут двигаться совершенно в разных направлениях, так как настроения инвесторов зависят от управленческих решений менеджмента, ситуации на профильном рынке компании и прочих факторов.

Разумеется, в таком многообразии инвесторам и спекулянтам очень легко запутаться, поэтому ещё до Великой Депрессии экономистами и статистами были разработаны специальные индексы, позволяющие оценивать тенденции на всём фондовом рынке буквально в одно действие.

Первый подобный показатель был создан в 19 веке и был назван в честь своего создателя Чарльза Доу. Как вы уже догадались, речь идёт о Dow Jones Index, который сначала показывал динамику стоимости 11 компаний, но позже был дополнен
ещё 19 эмитентами (посмотрите для примера, как зарабатывать на индексе DAX). В принципе, начиная с этого момента новые агрегированные показатели стали появляться как грибы после дождя, и сегодня их насчитывается во всём Мире около 2,5 тысяч.

Преимущества бинарных опционов на индексы

Прежде чем переходить к следующему разделу обзора, предлагаю обратить внимание на график знаменитого индекса S&P500:

Амплитуда колебаний данного показателя впечатляет, так и хочется на этих всплесках взять и заработать, что, к сожалению невозможно. Парадокс? Отнюдь, дело в том, что фондовый индекс – это всего-навсего расчётный математический показатель, который не имеет собственной стоимости.

Вот здесь-то трейдеры и сталкиваются с высокой стоимостью «входного билета», так как для покупки фьючерса потребуется внести маржу, исчисляемую несколькими тысячами долларов. Кстати, такие суммы это «программа минимум», т.к. сами зашкаливающие риски, связанные с высокой стоимостью одного «тика», никто не отменял.

С другой стороны, чтобы работать с бинарными опционами на индексы, достаточно иметь на счету всего 100 — 200 долларов, например, в компании 24option минимальная сумма инвестиции равна всего $24:

Если подобные риски кажутся завышенными, можно торговать через платформу Olymp Trade , где доступно заключение сделок на суммы от 30 рублей:

Что касается доходности бинарных опционов на индексы, то на данном вопросе следует остановиться подробнее, так как именно он часто становится предметом для дискуссии.

Если сравнивать максимальную прибыль по фьючерсу и бинарному контракту, то выигрывает, конечно, первый вариант, так как в данном случае доход трейдера не ограничен и зависит от количества пунктов, пройденных ценой.

Но опять же, прогнозировать точные котировки достаточно сложно, особенно сегодня, когда инвесторы действую иррационально и могут на фоне эйфории или в панике провоцировать мощные ценовые всплески. Именно по этой причине
трейдеры отказываются от «туманных» перспектив и начинают торговать бинарными опционами на фондовые индексы, которые всегда приносят доход в размере 70 — 85% от инвестированной суммы, не требуя составления точных прогнозов.

Всё что нужно от трейдера при покупке опциона, так это верно определить вектор рыночного движения без привязки к конкретным ценам (определить, вырастет или снизится цена к заранее известному моменту истечения опциона). Например, если инвестировать капитал в контракт на индекс S&P500, можно будет получить прибыль даже в том случае, если цена изменится на один пункт, а вот купив фьючерс, придётся заплатить дополнительную комиссию, которая просто не позволит заработать на небольших колебаниях.

Как заработать на покупке бинарного опциона на фондовый индекс

Первое, за что следует взяться, так это изучение специфики выбранного инструмента, ведь на динамику любого фондового индекса влияет ситуация в экономике страны, к которой он привязан.

Более подробно ознакомиться с особенностями бинарных опционов на индексы можно в специальном разделе, поэтому заострять внимание на теорию я сегодня не стану и вместо этого лучше просто покажу, как открывать позиции в платформе 24option.

Сначала потребуется зайти в веб-терминал брокера и выбрать из списка активов необходимый индекс, пусть это будет уже знакомый нам S&P500:

В данном случае моя стратегия выдала сигнал на покупку опциона, поэтому я выбрал тип операции «Цена Выше» и нажал на кнопку «Купить», предварительно задав сумму инвестиции и время экспирации (истечения опциона):

Так как сигнал был краткосрочным, результат не заставил себя долго ждать – брокер закрыл позицию и начислил прибыль:

Кстати говоря, кроме опционов на фондовые индексы, в компании 24option можно работать с контрактами на акции, валюты и сырьё, при этом по некоторым из них доходность получается даже выше, чем по рассмотренным сегодня инструментам.

Биржевые опционы: что это такое и как на них заработать?

Биржевой опцион – это контракт, дающий право на покупку или продажу определенного актива. Опционы можно приобрести или продать на срочных финансовых рынках. Основное его отличие от подобного рода ценных бумаг – это отсутствие обязательства выкупать или продавать актив после окончания срока контракта. Не стоит путать биржевой опцион с бинарным. Бинарный опцион носит характер пари, где главная задача для трейдера – угадать направление рынка в определенный промежуток времени.

Что такое опцион простыми словами, с чем его можно сравнить

Проще всего объяснить, что представляют собой биржевые опционы, что это такое и как на них заработать, на конкретном примере, взятом из реальной жизни. Например, некто, скажем, Юра продает дом (актив) за 1 млн рублей, а у него этот дом хочет купить Вася, но у Васи нужная сумма будет только через полгода. Вася договаривается с Юрой, что тот подождет и попридержит дом, а в залог оставляет 100 тыс. рублей задатка.

Но через 4 месяца выясняется, что Вася не может заплатить 1 млн рублей за дом или передумал его покупать. При этом за полгода рыночная цена дома выросла до 1,1 млн рублей. И Вася, чтобы не потерять задаток, решает уступить свое право на покупку дома за 1 млн рублей Пете, у которого необходимая сумма есть или будет к нужному сроку. Вася берет за переуступку дома (актива) по цене ниже рыночной с Пети 50 тыс. рублей.

В результате: Петя купит дом по цене ниже рыночной, Юра быстро продаст дом и получит 1 млн рублей, а Вася вернет себе задаток и сверху еще 50 тыс. рублей дохода со сделки. Если бы Вася не перепродал право на покупку дома (актива) по фиксированной цене, то потерял бы задаток, а так он неплохо заработал. Если бы Вася не договорился с Юрой, то Петя не смог бы приобрести дом за 1 млн рублей на момент покупки, так как рыночная цена его составляла 1,1 млн рублей. При этом Юра рисковал не меньше. Если бы цена дома упала до 900 тыс. рублей, он не смог бы выручить желаемой суммы или не смог бы продать его вообще. При этом Вася продавал Пете не дом, а право (опцион) приобрести его по выгодной цене.

Хотя приведенный пример не имеет никакого отношения к бирже и торговле на бирже, он показывает, каким образом покупатель опциона и за счет чего получает доход. Покупка или продажа актива по заранее договоренной цене дает возможность снизить риск потери от случайных рыночных колебаний цен. Цены на недвижимость, особенно в России, не так быстро изменяются (да еще в двух направлениях), как в приведенном примере. Однако на финансовых рынках резкие перепады, подъемы и падения – обычное явление. Участники фондового или валютного рынка никогда не знают точно, какая цена через неделю или месяц будет на тот или иной актив.

Виды биржевых опционов

Обычно их делят на два вида: контракт на покупку актива (call) и контракт на продажу актива (put). Выбор покупки того или иного опциона зависит от ситуации на рынке и возможного вознаграждения (потери) за взятый на себя риск.

Call-опционы

Их используют тогда, когда инвестор во время торговли на бирже боится резкого роста цены и хочет зафиксировать прибыль на определенном уровне в течение некоторого промежутка времени (день, месяц, год). Для этого он приобретает контракт на то, что актив будет куплен по фиксированной цене, и вносит залог (премию). Даже если цена подскочит, инвестор ничего не потеряет, так как он сможет купить актив по договорной цене, а не по рыночной. Если же цена упадет, то он может просто не реализовывать контракт, а купить подешевевшие активы, потеряв при этом только залог или не покупать их вообще.

Put-опционы

Такие опционы используют тогда, когда инвестор желает подстраховаться на случай падения цены. Принцип страхования риска такой же, как и для call-опционов, разница только в том, что put-опцион приобретают, чтобы снизить потери в случае падения цены.

Существует также несколько различных производных инструментов, которые называют опционами: бинарные, азиатские, барьерные и пр. Они по своей сути представляют совершенно другой тип финансовых инструментов, поэтому в этой статье не рассматриваются, так как операции с ними носят игровой характер. Такие опционы не выполняют главной функции, для которой и были созданы биржевые опционы – страхование.

Где торгуют

Биржевая торговля опционами — это покупка объектов с ограниченным сроком использования и продажа их в течение ограниченного периода времени. Поэтому их продают и покупают на срочных рынках. То есть ими торгуют на отдельных площадках с использованием специально разработанного для таких финансовых операций ПО.

По месту продажи контракты делят на биржевые и внебиржевые опционы, последние можно приобрести или продать в интернете или при личном контакте. Например, при передаче актива в доверительное управление с последующей продажей или обмена на другой актив. Современные средства коммуникации позволяют проводить торги на независимых площадках в интернете. Внебиржевой рынок опционов сильно развит в США. По некоторым данным, объемы внебиржевой торговли там достигают 60 % от общего объема. Популярность такого способа торговли обусловлена тем, что на внебиржевых площадках отсутствуют или очень низкие комиссионные по сделкам. В России опционами можно торговать на Московской бирже. Биржевые опционы на российской бирже продают и покупают с помощью специально разработанной для этого системы FORT.

За счет чего можно получить выгоду

Выгоду от финансовых операций с биржевыми опционами можно получить за счет их продажи по выгодным ценам на срочном рынке. Спекулянту следует учитывать, что опцион – это товар скоропортящийся, если он не реализует его вовремя, то потеряет все вложенные средства, а если ситуация на рынке будет разворачиваться неблагоприятным образом и цена на него начнет падать, но если трейдер успеет продать контракт, то он сможет вернуть только часть средств.

В качестве страховки опцион используют инвесторы, а в качестве объекта для последующей перепродажи – спекулянты. Опцион тоже котируется на бирже и имеет свою цену, которая под действием спроса и предложения меняется. За счет этих рыночных колебаний спекулянт может получить прибыль.

Кто основной покупатель опционов

Опционы используют инвесторы, компании, осуществляющие международную торговлю (при покупке/продаже иностранной валюты), спекулянты. Инвесторы и компании – это основные покупатели опционов. Они покупают их, чтобы минимизировать потери от случайных колебаний на приобретаемые или продаваемые активы. Например, итальянская компания занимается поставками мебели в США. Чтобы обезопасить себя от случайных валютных колебаний, она покупает контракт на продажу 1 млн долларов за евро через четыре месяца по определенному курсу, например, на дату составления контракта. Если она этого не сделает, то рискует потерять часть денежной выручки в евро, если цена евро поднимется за это время.

Основные стратегии торговли опционами

Для торговли опционами применяют различные стратегии. Обычно в качестве основы берут уже готовую, разработанную другими людьми и, после некоторых изменений, используют. Ниже представлено несколько стратегий торговли биржевыми опционами.

Стратегии взяты из учебного пособия «Торговля опционами» М. Томмерсета. Начинающие инвесторы и трейдеры могут воспользоваться ими, но они должны помнить, что приведенные примеры могут не подойти к ним в силу индивидуальных особенностей, таких как склонность к риску, темперамент, уровень интеллекта и пр.

  • Вертикальный спред. Суть заключается в том, чтобы использовать гармонические колебания изменения цен на базовый актив. Цена, так или иначе, все время движется около определенного значения и периодически возвращается к прежнему уровню. Главное при применении такой стратегии – правильно рассчитать временной диапазон.
  • Бычий спред. Это довольно простая стратегия. Инвестор покупает call-опцион на растущий актив и через определенный период продает его. Прибыль образуется за счет разницы между ценой покупки актива и его продажи.
  • Медвежий спред. Инвестор покупает put-опцион на падающем рынке. Чем ниже падает цена на акции, тем выше цена на биржевой опцион.
  • Бокс-спред. Суть заключается в покупке call и put опционов на один и тот же актив. Такая стратегия считается беспроигрышной, так как в какую бы сторону не пошла цена базового актива, прибыль от продажи выигрышного опциона покроет с лихвой убыток от безвыигрышного.
  • Календарный (временной) спред. Инвестор покупает опционы с разным сроком действия на один и тот же актив. Если первый контракт к текущему моменту окажется безвыигрышным, то, может быть, следующий окажется выигрышным, так как цена рано или поздно развернется в другую сторону.

Как видно из приведенных стратегий, в своей работе трейдеры учитывают такие факторы, как время (период), цена базового актива, цена покупки опциона и их изменения.

Как определить выгоду

Выгоду от реализации биржевых опционов определяют по двум параметрам – соотношение цены покупки и цены продажи, либо по тому, какую выгоду (экономию) приносит покупка или продажа актива по контракту, а не по рыночной цене. В первом случае выгоду получает трейдер от продажи опциона по цене выше цены покупки, втором выгода может быть получена за счет фиксации прибыли (убытка) на определенном уровне или покупка актива по цене ниже рыночной или продажа по цене выше рыночной.

Пример

Инвестор приобрел 1000 акций компании ПАО «. » по цене 120 рублей за штуку, а через месяц акции котировались уже по 140 рублей за штуку. Он захотел на всякий случай подстраховаться и зафиксировать прибыль. Для этого приобрел контракт за 12 тыс. рублей, в соответствии с которым он сможет продать акции по этой цене через 2 года. Если цена упадет – он не потеряет свои 20 рублей прибыли, так как у него есть контракт. Если цена вырастет – он сможет реализовать акции по более выгодной цене, так как он не обязан исполнять условия контракта. В таком случае он потеряет только плату за контракт – 12 тыс. рублей.

Последствия нереализации контракта

Биржевые опционы – это эффективный финансовый инструмент, помогающий сберечь прибыль от резких колебаний на рынке. Если инвестор не использует этот инструмент, то он рискует остаться без штанов, если рынок изменит направление. При этом если он, используя биржевой опцион, не применит его, то есть не приобретет базовый актив в соответствии с контрактом, он рискует потерять только оставленный залог и не более.

Преимущества опциона как финансового инструмента

Основное преимущество использования биржевых опционов – минимизация риска. По сути, торговля с опционом создает условие практически безрисковой биржевой торговли, так как потери оказываются строго фиксированными. Однако трейдеры, не знающие как зарабатывать на биржевых опционах, совершая спекулятивные операции, могут потерять на них деньги. Неправильная оценка направления рынка и частая потеря залога (премии) может, в конце концов, разорить инвестора. Это значит, что тот не должен надеяться на то, что опцион заменит анализ рынка.

Для того чтобы торговать опционами успешно и получать от такой торговли прибыль, трейдеру придется следить за двумя рынками сразу: за изменением цены базового актива и за изменениями цены опциона, чтобы вовремя его продать, тем самым минимизировав возможный убыток по сделке. И если для инвестора опцион – это эффективный способ снижения риска, то для биржевого спекулянта это очень сложный финансовый инструмент, имеющий высокий процент доходности.

«Экзотические опционы» как новый вид инструментов на финансовом рынке Российской Федерации: состояние и перспективы

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 06.11.2020 2020-11-06

Выбор редактора:  Цены фьючерсов на золото относительно стабильны

Статья просмотрена: 281 раз

Библиографическое описание:

Кузнецова К. А. «Экзотические опционы» как новый вид инструментов на финансовом рынке Российской Федерации: состояние и перспективы // Молодой ученый. — 2020. — №45. — С. 79-82. — URL https://moluch.ru/archive/231/53561/ (дата обращения: 01.11.2020).

В данной статье исследуется «экзотические опционы», как потенциальные новые инструменты хеджирования риска на финансовом рынке России. Анализируются виды «экзотических опционов» и даётся их классификация, а также перспективы новых инструментов на Российском финансовом рынке.

Ключевые слова: опцион, цена исполнения, сложный опцион, базисное обязательство, базисный актив, экзотические опционы, погодные опционы.

Финансовые рынки предоставляют широкий инструментальный спектр для операционных действий, который в сущности являет собой документальное подтверждение денежных обязательств субъектов экономики. Одними из самых актуальных инструментов являются экзотические опционы.

Актуализация подобного инструментария обусловлена интенсивным развитием рынка опционных контрактов, которые регулируют такие параметры как:

‒ вид базисного актива;

‒ цена покупки или продажи;

В связи с этим особенно важным стало отвечать на новые риски и включать дополнительные переменные для их хеджирования. Подобным ответом стали нестандартные или экзотические опционы. Временем зарождения рынка экзотических опционов принято считать конец 80-х годов.

Данный вид финансовых инструментов как инструмент хеджирования в России имеет серьезные перспективы. В Мировой практике существуют следующие виды экзотических опционов, рисунок 1. Рассмотрим привлекательность этих опционов.

Азиатский опцион. Выплаты по данным видам опциона находятся в прямой зависимости от средней базисной цены в течение всего жизненного цикла: это опционы со средней ценой (AveragePriceOptions), выигрыш по которым определяется как разница между ценой исполнения и средней фактической ценой за установленный период, либо опционы со средней ценой исполнения (AverageStrikeOptions).

Рис.1. Виды опционов

Барьерный опцион. Выплата по этому опциону зависит от достижения стоимости актива определённой величины за установленный временной промежуток. Данная стоимостная величина является параметром, выключающим либо включающим работу опциона. Если не брать в рассмотрение барьер, то эта разновидность опционов равнозначна по своим функциям с европейскими опционами. Внебиржевой рынок содержит в себе множество разновидностей барьерных опционов, среди которых можно выделить «Knock—outOptions», которые становятся неактивными при достижении барьера и «Knock—inOptions», если в указанном случае опцион наоборот начинает действовать, соответственным образом регулируя выплаты по ним;

Нестандартный американский опцион (NonstandardAmericanOptions) — довольно обширное понятие, включающее в себя следующие разновидности:

‒ BermudanOptions, где исполнение ограничивается несколькими временными промежутками в жизненном цикле опциона;

‒ Варранты (Warrants) — особая разновидность долгосрочных опционов Call, которые выпускаются под выкуп акций или облигаций самой компанией. Примечательно, что в течение их жизненного цикла, срок исполнения возможно ограничить фиксированным периодом, вследствие чего цена исполнения увеличится;

‒ Права подписки (SubscriptionRights) — разновидность опционов Call. Предметом опциона является предстоящий выпуск обыкновенных акций. Распределение опционов происходит акционерами в пропорции, зависящей от их доли в акционерном капитале. Суть инструмента заключается в гарантировании права приобретения некоторого количества акций нового выпуска по установленной цене в течение очень короткого срока (до нескольких недель);

‒ Отложенные опционы (ForwardStartOptions). Сущность данного опциона состоит в предоставлении держателю другого опциона при истечении срока старого. Стоит отметить, что условиями регламентируется нахождение опциона при деньгах уже в начальном моменте, что означает установление цены исполнения на эту дату в следующем периоде;

‒ Составные опционы (CompoundOptions), дают право предоставления опциона на оцпион. Например, Call и Put опционы на Call или Put, следствием чего является возникновения двух цен и двух сроков исполнения опциона.

Бинарный опцион. Бинарный опцион (цифровой опцион, опцион «всё или ничего» или опцион с фиксированной прибылью) — это опцион, обеспечивающий либо фиксированный доход, либо не приносящий ничего, в зависимости от наличия выполненных условий. Согласно статистике, бинарные опционы активно используются в большинстве стран мира. Однако стоит упомянуть результаты японского исследования 2020 года, которое показало рекордную убыточность по счетам бинарных опционов равную 78 %. [1]

Погодный опцион. «Средняя цена контракта формируется на основе ожиданий участников рынка относительно будущих погодных условий для соответствующего периода времени с учетом используемых методов их прогнозирования. Подавляющая часть погодных производных в настоящее время связана с температурой. На них приходится порядка 80 % всех торгуемых контрактов. Кроме того, существует ряд срочных контрактов на природные явления: дожди, снегопады. Индексом в такого рода контрактах выступает количество осадков (снега или дождя), выпавших за месяц в определенной местности». [6, c.385] Основной площадкой для погодных опционов выступает Чикагская Фондовая Брижа.

Согласно официальному листингу Московской биржи на фондовом и финансовом рынках экзотически опционы не представлены [2]. Основные причины их отсутствия заключаются в низком уровне спроса со стороны инвесторов вследствие малой развитости финансовых отношений и отсутствии нормативно-правовой базы, регулирующей гражданские и налоговые отношения, связанные с данными финансовыми инструментами.

Сложный опцион. Сложный опцион дает покупателю право купить (продать) обычный колл- или пут- опцион в дату погашения. Сложный опцион имеет две страйковой цены. Первая страйковая цена — это прогноз будущей премии простого колл- или пут-опциона, вторая срайковая цена — это уже ожидаемая цена базисного актива.

Свопцион. Свопцион (англ.swaption) — производный финансовый инструмент, опцион на своп, контракт, дающий право его покупателю заключить сделку «своп» на определённую дату в будущем. Экзотические свопы (ExoticSwaps) — в основном свопы опционного характера:

‒ Процентные [InterestRate] Caps, Floors, Collars — специальные виды свопов, предлагаемые финансовым институтам на внебиржевом рынке. Cap — инструмент, обеспечивающий защиту от роста процентной ставки по базисному обязательству. При росте ставки выше данного уровня производятся выплаты защищаемой по Cap стороне на разницу ставок. Floor — аналогичный инструмент, предоставляющий защиту от падения плавающей ставки ниже обусловленного уровня. Collar представляет собой комбинацию первых двух соглашений, гарантируя ставку по базисному обязательству в интервале между двумя уровнями;

‒ Накопительные свопы (AccrualSwaps) — это те свопы, где потоки процентных платежей зависят от плавающей процентной ставки: они выплачиваются только при достижении ею установленного интервала.

Увеличение рынка экзотических опционов происходит за счёт следующих факторов:

‒ ориентировка компаний на системы выплат, работающие со сложными математическими расчётами;

‒ благоприятная политика формирования цены опциона;

‒ методологическая гибкость, позволяющая применять собственные инвестиционные стратегии, которые призваны оптимизировать процесс инвестиций;

Любой финансовый инструмент имеет свои плюсы и минусы. Экзотические опционы не являются исключением из этого правила. Одним из главных минусов экзотических опционов можно назвать высокую рискованность операций. Однако согласно базовым концепциям экономики, высокий риск покрывается повышенной доходностью. Для уменьшения риска следует уделить должное внимания риск-менеджменту, его инструментам и методам.

Формирование рынка экзотических опционов было естественным для фондового рынка вследствие более высокой гибкости по сравнению с простыми опционами, что гарантировало новым видам производных ценных бумаг высокий спрос.

При рассмотрении новых продуктов со стороны хеджирования, то, как показывает мировая практика, они позволяют генерировать гарантированный доход в нестабильной рыночной ситуации, а также дополнительный доход при низких процентных ставках.

В большинстве случаев новые продукты отличаются не только удивительной гибкостью, но и относительной дешевизной по сравнению с комбинацией из простых опционов.

В качестве одного из направлений развития финансового рынка РФ можно рекомендовать более широкое внедрение экзотических опционов, например, погодных производных, т. к. Россия расположена в широком климатическом диапазоне поясов, что даёт возможность снизить финансовые риски за счёт применения данных инструментов. Потенциально высокий спрос на экзотические опционы обеспечивается потенциальной ёмкостью рынка, которая растёт параллельно развитию рыночных отношений, что повлечёт за собой потребность в дополнительных инструментах регулирования финансовых отношений.

Опционы на фондовом рынке

Понятие фондового рынка

Производство продукции и доведение ее до конечного потребителя всегда сопровождается движением финансовых потоков. Науку о финансовой деятельности выделяют в отдельную область экономики. Рынок финансовых отношений, как и рынок товарооборота представляет собой отношения между субъектами рынка, основанные на обмене экономическими благами, где объектом действия выступают денежные средства.

В свою очередь рынок финансов может быть разделен на менее крупные системы. Сюда можно отнести: фондовый рынок, рынок драгоценных металлов, а так же рынок валюты и кредитов.

Фондовый рынок – это совокупность экономических взаимоотношений в части выпуска и распоряжения фондовыми инструментами.

Главным предметом сделок выступает ценная бумага. Она носит двойственный характер: не является деньгами или частью капитала; является экономическим благом, дающим право на денежные средства или часть капитала.

Фондовый рынок, как часть экономики страны, оказывает влияние на другие системы, входящие в состав совокупности национальных хозяйственных отношений, выполняя следующие функции:

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

  • распределение денежных потоков между регионами и отраслями экономики;
  • обеспечение притока финансовых средств в случае их дефицита без дополнительной эмиссии;
  • аккумуляция капитала;
  • учет фондовых инструментов;
  • привлечение частных инвесторов к деятельности на рынке;
  • ценообразование на фондовые инструменты;
  • оптимизация предложения и потребительского спроса.

Взаимодействие участников рынка, как правило, осуществляется на бирже, либо на внебиржевых площадках. Этот финансовый институт обеспечивает безопасность и законность совершения сделок по операциям с фондовыми инструментами.

Классы и виды ценных бумаг

Субъекты рынка фондовых отношений взаимодействуют друг с другом посредством ценных бумаг. Для повышения доходов по своим денежным средствам или капиталу инвесторы используют специальный пакет ценных бумаг, называемый инвестиционным портфелем. Такой инструмент позволяет:

  • повысить ликвидность фондовых инструментов;
  • за счет разноплановости ценных бумаг достичь повышения эффективности портфеля в целом;
  • снизить риски по фондовым документам.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

В экономической науке принято разделять фондовые инструменты на два класса: основные ценные бумаги и производные от них. Перечень основных ценных бумаг представлен на рисунке ниже.

Рисунок 1. Ценные бумаги. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Деривативы или производные ценные бумаги обычно не имеют четкой документальной реализации, как фондовые инструменты первого класса, и выражают собой право на обязательство, появляющегося в случае изменения цен на основной актив, являющийся базой для дериватива.

Такие инструменты используются в основном для краткосрочных сделок с целью получения максимально возможной прибыли, к ним относят фьючерсы, опционы, свопы.

Фьючерсы являются обязательствами по сделке, с фиксированным временем и ценой на актив. Стороны в обозначенный срок должны исполнить свои обязательства. Фьючерс является более систематизированной и организованной формой форварда.

Свопы – это фондовые отношения в части обмена фондовыми активами.

Опционы так же, как и фьючерсные контракты, фиксируют параметры финансовой операции и время ее исполнения, при этом оставляют право за участником сделки отказаться от ее исполнения.

Принцип использования опционов

В современных отношениях на рынке акций все чаще используются опционы. Их преимущество заключается в гибкости их применения. В отличие от форвардных и фьючерсных сделок опцион вменяет право, а не обязанность, купить или продать актив по обозначенной в контракте цене. Они используются для проведения более гибких стратегий на биржах. Надо отметить, что фьючерс может выступать базой для опциона.

По срокам исполнения можно обозначить два вида опционов: американский – сделка совершается в любой момент до назначенного срока; европейский – сделка совершается в срок, зафиксированный в контракте.

На биржах используются специальные экраны для отображения операций по данным инструментам, которые выглядят, как показано на рисунке ниже.

Рисунок 2. Отображение операций по опционам на биржах. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Рассмотрим принцип применения стратегии с применением опционных сделок.

Существует два вида опционов: колл (call option) и пут (put option).

Первый дает право его владельцу купить акции по заранее фиксированной цене, при этом продавец обязан совершить продажу, если владелец опциона решит совершить сделку.

Второй дает право его владельцу продать активы по фиксированной цене. Такая сделка выгодна, если цены на денежные активы упадут. При этом продавец опциона будет обязан его выкупить.

Также опционы делят на покрытые (имеют средства для их реализации) и непокрытые (применяются для дальнейшей игры на бирже). Как было сказано выше, опционы имеют два принципиальных вида, при этом в их отношении можно провести лишь две операции – покупку и продажу, поэтому существует четыре базовых стратегии их использования при совершении биржевых сделок.

  1. Покупка колл опциона, то есть право на приобретение акций по определенной цене. Если цена рынка на момент совершения сделки окажется выше указанной в контракте, то сделка совершается, а потом актив продается по рыночной цене, принося владельцу опциона прибыль. Если цена будет ниже, то сделку можно не совершать.
  2. Продажа опциона колл выгодна в условиях, если цена на акции не вырастет или вырастет незначительно.
  3. Приобретение опциона пут реализует право совершить продажу актива по указанной цене. Такая сделка выгодна, если цена на акции падает. При снижении цены появляется возможность получить прибыль за счет получения средств при продаже актива по цене, указанной в контракте.
  4. Продажа опциона пут сводится к получению выгоды, если цена на базовый актив не снизится, либо снизится не значительно. Данные фондовые инструменты используются для получения прибыли при совершении спекуляции на рынке. Как правило, хорошо разработанная стратегия может дать доход по активам в два и более раза от его стоимости. При этом сам инструмент является относительно недорогим.

Также опционы применяют для снижения рисков по своим операциям, то есть хеджирования, ограничивая потери инвестора ценой, указанной в контракте.

Мировые фондовые индексы

Позиция успешно добавлена:

  • Чтобы воспользоваться этой функцией, войдите в свою учетную запись.
  • Убедитесь, что вы используете ту же учетную запись, что и на сайте.

Все последующие выпуски Только предстоящий выпуск Получить напоминание за 1 торговый день

Индекс Послед. Макс. Мин. Изм. Изм.% Время
Индекс МосБиржи 2.930,40 2.930,40 2.886,59 +36,42 +1,26% 18:50:59
РТС 1.455,44 1.455,44 1.419,91 +32,52 +2,29% 18:51:00
Dow 30 27.347,36 27.347,43 27.142,95 +301,13 +1,11% 23:20:01
S&P 500 3.066,36 3.066,36 3.052,70 +28,79 +0,95% 22:59:57
Nasdaq 8.386,40 8.386,75 8.326,56 +94,04 +1,13% 23:20:00
Russell 2000 1.588,50 1.588,50 1.568,50 +29,57 +1,90% 22:59:50
S&P 500 VIX 12,30 13,12 12,25 -0,92 -6,96% 23:14:36
S&P/TSX 16.591,19 16.607,75 16.534,74 +108,03 +0,66% 22:59:46
Bovespa 108.167,88 108.496,08 107.220,43 +948,05 +0,88% 23:05:00
S&P/BMV IPC 43.765,92 43.850,39 43.325,95 +428,64 +0,99% 23:00:00
DAX 12.961,05 12.992,07 12.896,72 +94,26 +0,73% 19:34:58
FTSE 100 7.302,42 7.307,18 7.248,38 +54,04 +0,75% 19:34:58
CAC 40 5.761,89 5.778,29 5.739,70 +32,04 +0,56% 19:35:45
Euro Stoxx 50 3.623,74 3.633,64 3.607,68 +19,33 +0,54% 19:34:25
AEX 580,78 582,41 578,11 +4,15 +0,72% 20:05:02
IBEX 35 9.328,00 9.343,10 9.252,80 +70,50 +0,76% 19:34:58
FTSE MIB 22.934,32 22.946,01 22.721,16 +240,55 +1,06% 19:34:55
SMI 10.252,24 10.279,53 10.223,80 +32,42 +0,32% 19:34:42
PSI 20 5.115,90 5.126,22 5.098,38 -3,72 -0,07% 19:35:30
BEL 20 3.794,80 3.797,29 3.766,83 +31,55 +0,84% 19:30:00
ATX 3.164,64 3.168,80 3.138,18 +25,05 +0,80% 19:35:27
OMXS30 1.737,51 1.739,80 1.733,76 +3,83 +0,22% 22:00:00
BIST 100 98.462,73 98.813,59 97.678,55 -5,79 -0,01% 18:10:10
TA 35 1.654,13 1.660,31 1.645,04 +1,03 +0,06% 31/10
Tadawul 7.744,08 7.777,37 7.719,04 -48,68 -0,62% 31/10
Nikkei 225 22.850,77 22.852,72 22.705,60 -76,27 -0,33% 09:00:00
S&P/ASX 200 6.669,10 6.671,70 6.634,70 +5,70 +0,09% 09:04:06
Shanghai 2.958,20 2.959,83 2.917,15 +29,14 +0,99% 10:59:00
SZSE Component 9.802,33 9.814,67 9.604,31 +167,01 +1,73% 11:29:03
China A50 14.164,56 14.189,72 13.855,33 +275,70 +1,99% 10:01:00
DJ Shanghai 424,44 424,75 417,72 +5,30 +1,26% 11:17:16
Hang Seng 27.100,76 27.102,42 26.800,57 +194,04 +0,72% 11:00:00
Taiwan Weighted 11.399,53 11.399,53 11.335,51 +40,82 +0,36% 08:31:00
KOSPI 2.100,20 2.100,42 2.081,53 +16,72 +0,80% 12:01:20
> 6.207,19 6.228,41 6.193,89 -21,13 -0,34% 12:15:00
Nifty 50 11.890,60 11.918,30 11.843,35 +13,15 +0,11% 13:02:27
BSE Sensex 40.165,03 40.283,30 40.014,23 +35,98 +0,09% 15:28:03
HNX 30 186,27 187,11 184,83 0,00 0,00% 08:00:00
CSE All-Share 6.032,08 6.045,09 5.990,24 +41,84 +0,70% 12:21:00

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Индекс DAX — что это такое и как на нём заработать? Прогноз и перспективы роста фондового индекса на бирже

Каждый день в торгах на бирже участвует множество акций…

  • одни возрастают в цене,
  • вторые – падают,
  • а третьи сохраняют свои позиции.

Чтобы во всем этом хаосе отследить важные тенденции и рыночную динамику, стоит воспользоваться таким популярным инструментом, как фондовый индекс. Говоря простым языком, это своего рода “градусник”, по которому можно определить температуру внутри биржи.

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Что такое индекс DAX и что на него влияет?

Один из таких индексов – индекс DAX, ответственный за Германию и европейское пространство в целом и отображает данные по усредненным данным котировок активов компаний-лидеров экономики. Всего их насчитывается 30 штук, и принадлежат они к совершенно разным отраслям:

  • страховой бизнес,
  • телекоммуникации,
  • разработки в области электроэнергетики,
  • кредитование и прочие.

К примеру, наибольшим объемом и самой высокой стоимостью ценных бумаг могут похвастаться такие известные во всем мире бренды, как автомобильный концерн BMW, банк Deutsche, Siemens и Adidas.

Что такое индекс DAX, мир узнал еще в 1988 году, когда его представили с точкой отсчета в 1000 пунктов. Сейчас это зарегистрированный товарный знак и имеющий вес индекс, с регулярно меняющимися критериями для участников и постоянно дорабатывающейся методикой измерения.

Впрочем, некоторые вещи остались без изменений – на DAX влияют политико-экономические факторы как в родном регионе, так и в американском и азиатском. Стоимость индекса на длительной дистанции постепенно увеличивается, хоть периодически и случаются скачки роста и спада, привязанные к тем или иным значимым для финансового мира событиям.

Как можно заработать на индексах DAX?

Разобравшись с тем, что такое индекс DAX, многие новички в сфере финансов задумываются – а какая же им польза от этой информации? Каково ее практическое применение? Ответ на него очевиден – это отличная возможность заработать (причем даже для тех, кто особо не разбирается в биржевой торговле).

Есть целый ряд источников дохода, построенных на индексах:

Инвестиции в ПИФы и ETF фонды с составом, дублирующим структуру фондовых индексов. Если заниматься самостоятельным составлением аналогичных портфелей, придется привлекать куда большие объемы средств. Среди недостатков выделяются крупные комиссионные отчисления и высокий (по крайней мере, для рядового инвестора из русскоязычных стран) порог входа. Инвестирование в акции индекса DAX при содействии посредников – брокеров. Первым делом нужно позаботиться об открытии счета в компании, которая позволит приобрести ценные бумаги всех включенных в индекс компаний, что смогут себе позволить лишь состоятельные вкладчики. Так как итоговая стоимость всего пакета получается весьма солидная. Фьючерсы на индексы. Фьючерсами называют контракты, приводящиеся в исполнение проводимыми денежными расчетами. Всеми участниками фьючерсных сделок берутся обязательства по оплате или получению разницы между стоимостью сделок и стоимостью исполнения контрактов. Минус – также высокие требования к объему капитала, плюс – гибкость данного финансового инструмента. Форекс. Является самым простым, но имеющим свои нюансы способом заработка. Зарегистрировавшись в брокерской конторе и открыв счет, останется только пополнить его и выбрать нужный тип актива. Порог вхождения у некоторых посредников начинается от 10 долларов, что делает торговлю на валютном рынке доступной абсолютно всем. Есть и ряд минусов – наличие проскальзываний, не срабатывающих ордеров и других типичных проблем трейдеров часто приводит к потере денег. Во многом это зависит от брокера, с которым человек сотрудничает.

Разумеется, в каждом случае присутствует свой ряд нюансов, которые необходимо учитывать начинающим инвесторам. Да, вложение в фондовый индекс DAX изначально кажется стабильным и доступным вариантом, позволяющим преумножить собственный капитал. Анализ ситуации в рамках конкретного государства куда проще, чем необходимость исследовать статистику, отчетность и перспективы отдельной корпорации, плюс присутствует неплохая диверсификация рисков. Даже если парочка компаний из вышеупомянутой тридцатки вдруг просядет по стоимости своих ценных бумаг, прибыль по остальным позволит все равно выйти в плюс или хотя бы не допустить просадки.

Но есть и обратная сторона медали, о которой тоже должны знать будущие вкладчики. Львиная доля присутствующих в индексе участников хоть и демонстрирует внешнюю стабильность, при более детальном рассмотрении выглядит уже не так надежно. По сути, их держит на плаву грамотная внешняя/внутренняя политика и экономика Германии. Никто не может дать 100% гарантий того, что в ближайшее время в Еврозоне не произойдет каких-то глобальных негативных изменений, из-за которых прогноз на стоимость ценных бумаг окажется негативным.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 года:

Индекс DAX – прогноз и перспективы роста

Котировки биржевых индексов (и рассматриваемый нами DAX не является исключением) во многом зависят от следующих факторов:

  • Проводимой ЦБ политики и выступлений ключевых фигур его руководства. Ярким тому примером послужило летнее заявление итальянского экономиста и председателя Единого центрального банка, в котором он вынес на повестку дня необходимость ужесточения в области кредитно-финансовой политики и закрытие ряда проектов, стимулирующих экономическую отрасль. В течение следующих за выступлением пары суток индекс обвалился с 12770 до 12325.
  • Экономического климата в отдельно рассматриваемых отраслях – в каких объемах производится экспорт и импорт, поступят ли на рынки новые продукты, что будет содержать в себе квартальная и годовая отчетность.
  • Целого ряда общемировых фундаментальных факторов, позволяющих охарактеризовать общую ситуацию на фондовом рынке, а не только немецкий его сегмент. К примеру, если китайские и американские индексы пойдут на спад, практически в 100% случаев негативные изменения коснутся и европейского сектора. Именно поэтому, если вы занимаетесь отслеживанием котировок индексов, очень важно мониторить основные фундаментальные события (информация из экономических календарей в помощь) и изучать отчетность составляющих индекс участников.

Прогноз роста, который демонстрирует индекс DAX положительный в долгосрочной перспективе. Так как он имеет определенную степень привязки к экономической ситуации в регионе (напоминаем, Германия лидер в Европе и четвертый по величине игрок на общемировом рынке), сомневаться в увеличении его цены не приходится.

Но если речь идет о более коротких временных промежутках, ситуация вырисовывается непредсказуемая – влияние крупных компаний на индекс DAX высоко, а так как колебания их стоимости могут достигать 10% в сутки, на общем индексе это отчетливо проявляется.

В чём главные преимущества инвестиций в индексы DAX?

Подводя итоги, давайте кратко резюмируем, что такое индекс DAX и каковы его важнейшие и значимые особенности. Данный индекс считается ключевым в европейском экономическом пространстве и сочетает в себе ценные бумаги 30 крупнейших компаний, по большей своей части относящихся к машиностроительному и производственному сектору. Характеризуется умеренным ростом и зависимостью от проводимой Европейским Союзом и Соединенными Штатами монетарной политики. Спекулятивный потенциал у DAX крайне слабый, в его истории встречались редкие, но очень масштабные обвалы.

Зарабатывать при помощи индекса DAX, могут не только крупные игроки, но и рядовые инвесторы с не слишком большими суммами в обороте – к их услугам инвестиции в индексные паевые фонды, покупка акций через брокеров, фьючерсы и, конечно же, классическая торговля на Форекс. Прогнозирование взлетов и падений стоимости данного актива можно осуществлять с достаточно высокой вероятностью успеха, что позволяет трейдерам неплохо зарабатывать.

Как торговать с помощью индекса DAX ?

РЕКОМЕНДУЕМ ПРОВЕРЕННЫХ ФОРЕКС БРОКЕРОВ, РАБОТАЮЩИХ ПОРЯДКА 20 ЛЕТ!

Индексный опцион

Что такое «Индексный опцион»

Индексный опцион (англ. Index Option) — это производный финансовый инструмент, дающий держателю право, но не обязывающий его, купить или продать определенную величину (стоимость, часть) лежащего в основе индекса по установленной цене и на определенную дату. Индексные опционы регулируются Комиссией по Ценным Бумагам и Биржам (КЦББ). Опционы на индексы всегда являются опционами с денежными расчётами.

Подробнее об индексных опционах

Индексные опционы на покупку и на продажу представляют собой простые и популярные инструменты, используемые инвесторами, трейдерами и спекулянтами, для получения прибыли на движении базового индекса, при низком риске больших финансовых потерь. Потенциальная прибыль для длинного индексного call-опциона не ограничена, в то время как риск ограничивается суммой премии, уплаченной за опцион. Для длинного индексного put-опциона, риск также ограничивается уплаченной премией, а потенциальная прибыль практически неограниченна (однако, следует помнить, что индекс может опуститься максимум на 100%).

Помимо потенциальной прибыли от движения базового индекса, индексные опционы могут быть использованы для диверсификации портфеля, когда инвестор не желает вкладывать деньги непосредственно в основные акции индекса. Индексные опционы могут также использоваться для хеджирования конкретных рисков в портфеле. Индексные опционы в американском стиле могут быть исполнены в любое время до наступления срока экспирации, в то время как европейские индексные опционы могут быть исполнены только на дату истечения срока действия.

Пример индексных опционов

Представьте себе гипотетический индекс под названием индекс X, который имеет уровень 500. Предположим, инвестор решает приобрести опцион на индекс X с страйком 505. Индексный опционный контракт имеет множитель, который определяет полную цену. Обычно множитель равен 100. Например, если указанный выше индексный опцион на покупку продается по цене $ 11, то весь контракт будет стоит $ 1100, или $ 11 х 100. Важно отметить, что базовый актив в этом контракте — это не отдельная акция или набор акций, а скорее денежный уровень индекса, корректируемый на множитель. В данном примере он составляет $ 50000, или 500 х 100 $. Вместо того, чтобы инвестировать $ 50000 в акции индекса, инвестор может купить индексный опцион по цене $ 1100 и использовать оставшиеся $ 48900 для других целей.

При этом риск ограничивается $ 1100. Точка безубыточности в торговле индексным опционом на покупку — это цена исполнения опциона плюс выплаченная премия за опцион. В нашем примере это 516 или 505 плюс 11. На любом уровне выше 516 торговля становится прибыльной. Если уровень индекса будет 530 на дату истечения срока действия опциона, владелец этого опциона, исполнив его, получит $ 2500, или (530 — 505) х $ 100. С учетом начальной премии, прибыль инвестора составит $ 1400.

Записки инвестора

Инвестиции в акции, фонды, недвижимость и другое

Опционы на фондовом рынке

На фондовом рынке существует замечательный инвестиционный инструмент – опционы. Опционы – это такие контракты, производные ценные бумаги, позволяющие за определенную плату передать риски больших убытков другому человеку.

Опционы – очень гибкий инструмент фондового рынка и каждый участник рынка, будь то трейдер, среднесрочный или долгосрочный инвестор, может найти в них что-то полезное для себя.

  • Опционами можно спекулировать и зарабатывать получать 50-100% и больше прибыли на вложенные средства даже в течении дня.
  • С помощью опционов можно увеличить доходность инвестирования в акции, ограничив при этом риски.
  • Опционы позволяют хеджировать инвестиционные портфели или отдельные позиции, снижая риск получения убытка.
  • Опционами можно шортить акции играя на понижение рынка.

Что такое опцион?

Опцион – это контракт, предоставляющий покупателю право купить актив по указанной цене. Право – это не обязанность, он может купить, а может и не купить. За такую привилегию он уже заплатил при составлении контракта.

А вот продавец опциона обязан продать актив по указанной цене, если покупатель потребует. Он обязан продать по указанной цене, даже если актив на рынке уже стоит дороже.

Таким образом, покупатель опциона платит продавцу опциона за то, чтобы тот взял на себя его риски, если цена актива пойдет в невыгодную ему сторону. При этом покупатель сразу получает небольшой убыток в размере стоимости опциона и спит спокойно. Больше убытка он не получит при любой цене актива, за то прибыль вся его.

Продавец опциона получает оплату стоимости опциона, и больше прибыли ему не видать. А вот убыток у него может быть любым.

Виды опционов

Опционы бывают всего двух видов: Call и Put

  • Call – опцион, дающий его держателю право призвать акции к продаже по заранее оговоренной цене. А продавец опциона будет обязан продать акции, если держатель потребует.
  • Put – опцион, дающий держателю право поставить акции по оговоренной цене. Этим он воспользуется, если цена акции упадет. Продавец будет обязан выкупить акции.

Если же цена не выросла или не упала и держателю не выгодно исполнять опцион,- он не обязан это делать. Право – это не обязанность.

Еще опционы можно разделить на покрытые и не покрытые:

  • Покрытые опционы – это те, которые имеют средства на их исполнение. Деньги – если это Call-опцион или акции – если это Put
  • Непокрытые – это опционы, не имеющие средств на их исполнение. Инвестор, в случае прибыли, планирует продать их до исполнения.

Базовые опционные стратегии

Так как, опционы имеют 2 вида: Call и Put, а также 2 возможных действий: покупка или продажа, из них вытекают 4 базовые опционные стратегии:

  • Покупка Call-опциона – платим за право купить акции по указанной цене. Покупаем Call-опцион, когда рассчитываем на значительный рост цены акции. Если рыночная цена акции окажется выше страйка (цены указанной в контракте), мы купим по цене в контракте и продадим по рыночной. Если окажется ниже – мы откажемся от исполнения опциона.
  • Продажа Call-опциона – получаем деньги за опцион (вместе с обязанностью продать акции по указанной цене, если держатель опциона этого захочет) в расчете что цена акции не вырастет значительно.
  • Покупка Put-опциона – платим за право продать акции по указанной цене. Покупаем Put-опцион, когда рассчитываем на значительное снижение цены акции. Если рыночная цена акции окажется ниже указанной в контракте, мы купим акции по рыночной цене (или у нас они уже есть), и продадим по цене страйка.
  • Продажа опциона Put – получаем деньги за опцион (с обязанностью выкупить акции по цене страйка, если потребуется) в расчете, что цена акции не упадет значительно.

Из этих базовых составляются более сложные опционные стратегии, состоящие из 2-х и более перечисленных.

Параметры опционов

Опционы на рынке очень разные и различаются они по таким основным параметрам:

  • Базисный актив – конкретная акция или биржевой фонд, на котором вы и пытаетесь сыграть;
  • Дата экспирации (исполнения) – день до которого опцион действует;
  • Цена исполнения (страйк) – па какой цене будет продан актив, в случае исполнения опциона;
  • Тип опциона – на продажу акций или на покупку (Call или Put)

Из набора этих параметров и выбираем нужный нам для торговли опцион. Сначала выбираем базовый актив и тип опциона, затем выбираем срок исполнения, в который мы рассчитываем получить прибыль, а уже в последнюю очередь выбираем страйк.

На бирже опционы обозначаются строкой:

SPY Jan 17 2015 194 Call

  • SPY – базисный актив (в данном случае биржевой фонд SPY);
  • Jan 17 2015 – дата экспирации (17-го января 2015 года);
  • 194 – страйк или цена исполнения опциона, (за $194 будут поданы акции в случае исполнения данного опциона;
  • Call – опцион Call, т.е. право купить (право потребовать акции и обязательство для другой стороны их продать)

Опционная премия

Опционная премия или стоимость опциона – это цена которую платит покупатель за опцион или цена, которую получает продавец опциона. Опционная премия сильно зависит от всех параметров опциона. Но даже для одного и того же опциона она сильно зависит от стоимости базисного актива (от близости цены актива к страйку) и от волатильности. Так сегодня опцион из вышеописанного примера (SPY Jan 17 2015 194 Call) при цене SPY 193.12 стоит в пределах $5.07 (bid) – $5.14 (ask). Это расчетная стоимость, но сделки по биржевой цене, часто где-то седней. Опционная премия очень быстро меняется, вслед за ценой акции. Посмотреть опционы и цены на них можно у своего брокера или на yahoo finance.

Особенности бинарных опционов на индексы

Самыми популярными активами в трейдинге являются валютные пары. Но кроме них есть ещё достаточно других: акции, сырьевые активы, индексы. О последних мы сегодня поговорим подробнее. Разберём, что собой представляют опционы на индексы, где ими торговать и как это делать правильно.

Что такое индексы

Начнём, пожалуй, с самого начала.

На БО можно заключать сделки также и на конкретные акции крупнейших компаний мира. Так вот, фондовые индексы – корзина, в которую входит определённое количество акций различных мировых компаний, а их значение вычисляется на основе цен определённых акций. Говоря проще – это группа акций.

Акции объединяют в подобные корзины по каким-либо признакам. Например, высокая/средняя/малая капитализация ценных бумаг. Также их могут объединять по конкретному сектору рынка.

Эти активы не являются конкретной ценной бумагой. Поэтому неправильно говорить о стоимости индекса, хотя многие трейдеры продолжают это делать просто по привычке. Правильнее говорить, что актив находится на таком-то уровне. Однако такие активы часто формируют в другие одноимённые финансовые инструменты – фьючерсы. И вот они у них уже есть своя цена.

Первый показатель был создан американским журналистом ещё в 80-х гг. XIX века. Звали его Чарльз Доу, который по совместительству являлся основателем компании Dow Jones & Company. Догадались, что он создал? Правильно, Dow Jones. Изначально в него входили только 11 компаний. После были добавлены ещё 19.

Торговать на индексах нельзя

Помните, ранее мы сказали, что у индекса нет своей цены? Из-за этого трейдеры не могут им торговать. Поэтому были созданы фьючерсы и другой инструмент – опционы. Мы же будем заключать сделки на бинарных опционах по этим активам.

Кстати, заключать сделки на опционах гораздо дешевле. Чтобы купить фьючерсы, нужно внести маржу, а это минимум несколько тысяч долларов. На БО можно и 30-ю рублями обойтись.

Самые известные индексы мира и где по ним можно заключать сделки на бинарных опционах

Давайте вспомним, по каким активам мы можем заключать сделки на бинарных опционах. Все вспоминать не будем, рассмотрим только самые популярные, которые чаще всего встречаются на платформах брокеров.

Но для начала вам нужно узнать о термине «Голубые фишки». Ниже вы узнаете, зачем.

Голубыми фишками называют акции крупнейших, наиболее ликвидных компаний, которые показывают стабильный доход на протяжении долгих лет. Считается, что голубые фишки являются двигателем фондового рынка. Если цены на акции этих компаний растут, то и котировки ценных бумаг «второго эшелона» также идут вверх.

Чтобы лучше понять суть, приведём несколько примеров акций голубых фишек. К ним можно отнести Apple, IBM, Ford, Microsoft и т.д.

Название Страна Количество компаний Комментарий Капитализация (трлн. долларов)
Dow Jones США 30 «Голубые фишки» бирж США. Входят ценные бумаги всех отраслей, кроме коммунальной и транспортной услуг 4,81
S&P 500 США 500 500 самых крупных компании NYSE и NASDAQ. Именно они покрывают по капитализации 75% всего фондового рынка Соединённых Штатов 17,58
NASDAQ США 2512 Все компании, которые торгуются на NASDAQ (американская биржа, которая специализируется на ценных бумагах высокотехнологичных компаниях) 6,7
Euro Stoxx 50 Европа 50 Голубые фишки 12 стран еврозоны 3,33
FTSE Великобритания 100 Голубые фишки Лондонской биржи 3,12
DAX Германия 30 Голубые фишки Фракфуртской фондовой биржи 1,31
Index ММВБ Россия 50 Голубые фишки ММВБ. Ведётся расчёт в рублях 0,598
RTSI Россия 50 От ММВБ отличается только расчётом, который ведётся в долларах США 0,602

Теперь быстро вспомним, какие брокеры предлагают заключать сделки по бинарным опционам по этим активам.

На самом деле многие компании позволяют это делать. Мы же выделим несколько компаний, которые кроме этого также предлагают другие отличные условия для трейдинга:

  • Binary – индексы Азии, Африки, Европы, Ближнего Востока, Америки и Внебиржевые. Однако на сайте Binary вы не увидите S&P 500 и т.д. Например, если выбрать категорию с Европейскими, вы увидите котировки немецких, французских, швейцарских индексов;
  • Verum Option. На сайте этого брокера достаточно активов для трейдинга. Среди них есть и индексы, но их не так много, всего 6;
  • 24 Option. Выбор активов на платформе не слишком удобный, поэтому сложно посчитать точное количество предлагаемых индексов. Однако выбор достаточно большой.

Основную информацию по опционам на индексы мы разобрали. Теперь вы знаете, что они собой представляют, а также мы отметили некоторых брокеров, которые позволяют заключать по ним сделки. Осталось разобраться в одном – как прибыльно торговать бинарными опционами на индексы. Тема обширная, поэтому рассказывать об особенностях трейдинга сейчас мы уже не станем. Уже в следующей статье мы поделимся секретами, которые позволят разобраться, как прибыльно торговать основными мировыми индексами.

Фондовый опцион — что это такое?

Опционы можно поделить на два основных вида: опцион на продажу (пут) и опцион на покупку (колл), но это не единственная классификация данного типа ценной бумаги. Специалисты выделяют еще три вида сделок в зависимости от базового актива. Одним из таких видов является фондовый опцион.

Обычный фондовый опцион

Фондовым называется опцион, базовым объектом которого является другая ценная бумага. Чаще всего в этом качестве выступают акции одной компании или корзины из акций нескольких организаций.
Базовый актив – это основной объект сделки. Право именно на его покупку или продажу приобретает покупатель ценной бумаги. В договоре назначается страйк цена базового актива, она будет неизменна в течение всего срока действия сделки.
Иногда путают понятие фондового и биржевого опциона. Биржевой – это тот договор, который контролируется специализированным фондовым рынком. В английском языке два этих понятия звучат и используются совершенно по-разному, но в России из-за схожести значения слов «фондовый» и «биржевой» их путают настолько часто, что это уже и перестало быть ошибкой.

Примеры использования фондового опциона

Помимо фондовых, существуют товарные и валютные. Классификация по типу базового актива необходимо из-за разного сегмента их использования. Например, товарные договоры в основном используются производителями для страхования собственных вложений, а валютные опционы очень любят трейдеры рынка Форекс и чаще используют их для получения прибыли.
Фондовый опцион одинаково популярен для хеджирования и для получения прибыли.

Использование фондовых опционов для страхования инвестиций

В таких целях более уместно приобретать пут договор. Он дает своему обладателю право на продажу базового актива, в нашем случае это акции, по фиксированной цене.
Для примера возьмем акции любой крупной компании. Допустим, их цена 500 долларов за штуку, а средний приобретаемый пакет не менее 10 единиц.
Инвестор покупает минимальный пакет, проанализировав до этого рынок и решив, что вскоре акции должны вырасти в цене.
Через некоторое время финансовые аналитики начали говорить о том, что на бирже ожидается обвал цен. Узнав об этом, инвестор принимает решение о необходимости хеджирования и приобретает пут на продажу своих акции по рыночной цене на момент заключения сделки. Срок действия докумета – 2 месяца, а премия 8% от инвестиций. Получается за свой пакет акций стоимость 5000 долларов, он должен будет отдать 400 долларов продавцу ценной бумаги.
Прогноз аналитиков, оказался верным и в один момент акции вышеуказанной организации упали на 10%, а в ближайший год ожидается еще большее падение. Инвестору нет смысла дальше держать у себя этот пакет акций: он может сильно обесцениться, поэтому трейдер пользуется своим опционом. Реализовав акции по той же цене, за которую он их приобретал, инвестор теряет всего 8% (премия опциона) своих инвестиций, вместо 10%.

Использование фондовых опционов для получения прибыли

Из ситуации, которую мы рассматривали ранее можно получить неплохой доход. Именно этим и занимаются опытные трейдеры.
Например, один из них, узнав о прогнозе аналитиков, приобретает пут опцион. С ним он получает право продать акции компании по цене, которая действует в данный момент, т.е 500 долларов за единицу. Премия опциона также равна 8% от инвестиций, а количество базового актива должно быть оговорено заранее. Трейдер внимательно изучил опционы на фондовом рынке и решается прибрести более рискованный из них – на продажу пакета из 100 акций по 500 долларов. Получается, премия будет равняться 4000 долларов.
Затем игрок дожидается, когда акции больше всего упадут в цене. К окончанию срока действия договора их цена уже составляет 375 долларов, что на 25% страйка опциона.
Инвестор приобретает у сторонних лиц акции по цене 375 долларов за единицу, а затем продает брокеры за 500 долларов. Его прибыль составит 12500 долларов.
В том случае если бы ожидался рост цены акций, трейдер бы приобрел колл опцион. В момент роста цены он может купить у своего продавца опциона акции по низкой цене, а затем реализовать их на рынке по большей.

Опцион эмитента

У обычного фондового договора есть особый подвид – опцион эмитента.
Эмитент — это организация, выпускающая опционы в целях своего развития, базовым активом которых являются акции этой же компании.
Такие опционы являются барьерными, то есть реализовать их можно только при определенном условии, а если в момент исполнения опциона это условие не выполнено, договор сгорает. Опционы эмитента можно отнести к опционам европейского типа, потому что в них не предусмотрена досрочная экспирация.
Реализуются они среди всех заинтересованных игроков биржи, но в последнее время стали более популярны внутри самой организации. Она используется эти ценные бумаги в качестве стимуляции труда своих работников, выдавая документы в виде премии. Условием исполнения опциона является повышение цены акций компании в ближайшее время.
Если работник хочет получить хоть какую-то прибыль от этой бумаги ему придется работать усерднее, делая свой небольшой вклад в развитие фирмы, но на практике примерный труд всего одного работника не может изменить положение целой компании на финансовом рынке, но он вполне увеличит производительность отдела и качество выполняемой им работы. В этом и есть основная задача такого вида опционов.

Нашли ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter

Бинарные опционы акции и индексы

Бинарные опционы дают возможность использовать разнообразные инструменты для получения прибыли.

Это и валютные пары, и разнообразные сырьевые товары, и акции предприятий, и фондовые индексы. В статье поговорим о двух последних, а именно про бинарные опционы — акции и индексы, чтобы начинающий трейдер смог лучше разбираться в этом и стартовать с положительного результата.

Торговля акциями на бинарных опционах

Как правило, акции, которыми можно торговать, принадлежат известным организациям: Coca Cola, BP (British Petroleum), Lukoil, Citigroup, Microsoft, Nike, Vodafone, Apple, Google, Facebook. И это далеко не полный список. Он может варьироваться в ту или иную сторону.

Торговля акциями на бинарных опционах имеет свои преимущества:

  • во-первых, сумма прибыли или убытка — заранее оговорены, значит, трейдер в полной мере понимает, на какой риск он идёт;
  • во-вторых, процесс прогнозирования очень важен и не так прост, хотя в случае с бинарными опционами он намного проще, чем с Форексом;
  • в-третьих, торговать придётся не активом, а контрактом (производная от акции). Это даёт возможность использовать меньшие суммы и использовать более дорогие ценные бумаги.

Чтобы торговля была успешной, необходимо ознакомиться с финансовыми показателями фирмы, фундаментальными факторами, экономической ситуацией той страны, где находится организация.

Секреты торговли

Бинарные опционы на ценные бумаги открыты для совершения сделок только тогда, когда работают соответствующие им фондовые рынки (такие, как, к примеру, NYSE или Нью-Йоркская биржа и NASDAQ или американская биржа).

Прогнозирование курса цен на них очень простое, но подчас не имеет отношения к паре «спрос-предложение». Опираться стоит на последние новости компании. К примеру, если у компании трудности, почти половина держателей просто не будут делать прогнозы и будут ждать, а другая половина — начнёт продавать их. То есть, налицо перенасыщение рынка и как итог — падение цен.

Но падение цены может спровоцировать и падение объёма продаж на фоне позитивного отчёта о доходах (как наоборот: на увеличение цены может указывать меньшее количество ожидаемых убытков). Стратегия бинарных опционов на акции заключается как раз в составлении и анализе поквартальных отчётов, которые имеют наибольшую эффективность для предсказания тренда. Узнайте больше о стратегиях торговли в соответствующем разделе нашего сайта.

Индекс — это совокупность работы нескольких фирм, которые влияют на экономику для определённой страны в краткосрочной перспективе. Как ясно из сказанного, каждой совокупности фирм соответствует своя страна, а именно:

  • S&P500. Объединение 500 организаций американской и Нью-Йорской бирж;
  • BBC Global 30. Некий экономический барометр, считается общемировым фондовым показателем;
  • Nosdaq-100. В него включено 100 активов ценных бумаг международных фирм;
  • Dow Jones 30. Включает 30 промышленных организаций, так называемых «голубых кровей»;
  • DAX — 30 крупнейших фирм Германии. Кстати, инструмент крайне важен, так как Германия очень влияет на еврозону;
  • FTSE-100. Индекс Лондонской фондовой биржи, отражающий акции ста очень крупных компаний.

Выбирая бинарные опционы торговля индексами стоит опираться на внутреннюю ситуацию входящих в это объединение фирм. Однако наибольшее влияние будут оказывать весомые из них, нежели новички рынка.

Но ещё весомее влияние будет оказывать экономическая ситуация страны, в том числе ураганы, смерчи, наводнения и террористические акты.

Как советуют старожилы, новичкам лучше всего стоит начинать торговать именно с этих двух инструментов, так как именно на них лучше обучаться торговле.

Рынок акций и индексов — это самый популярный и традиционный метод инвестирования. Торговать при помощи этих инструментов, значит, приобщиться к настоящим биржевикам.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: