Фондовые индексы США снижаются под влиянием заявлений ФРС


Содержание

Фондовые индексы США преимущественно снизились на фоне заявлений представителей ФРС

МОСКВА, 4 янв — ПРАЙМ. Фондовые площадки США в пятницу продемонстрировали преимущественно негативную динамику на фоне заявлений представителей Федрезерва, свидетельствуют данные бирж.

Индекс S&P 500 потерял 0,03%, составив 1831,37 пункта. Dow Jones прибавил 0,17% — до 16469,99 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,27%, достигнув 4131,91 пункта.

Руководитель ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер (Charles Plosser) заявил, что Центробанку, возможно, придется действовать более агрессивно в вопросах повышения процентных ставок. По итогам заседания 17-18 декабря ФРС США сообщила о намерении сократить с января объем выкупа гособлигаций и ипотечных бумаг на 10 миллиардов долларов, при этом сохранив базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых.

Возглавляющий ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер (Jeffrey Lacker) отметил, что ожидает продолжения сворачивания программы выкупа ФРС облигаций для стимулирования экономики.

Между тем, глава ФРС Бен Бернанке выступил в пятницу с оптимистичным прогнозом. По его мнению, существуют все предпосылки для роста американской экономики даже в условиях сокращения ее стимулирования со стороны регулятора.

Объем торгов на американских биржах остается небольшим, это связано с тем, что многие инвесторы до сих пор не вернулись с новогодних каникул.

Фондовые индексы США снижаются под влиянием заявлений ФРС

Фондовые индексы США выросли по итогам торгов в среду, при этом S&P 500 установил новый рекорд закрытия, после того как Федеральная резервная система (ФРС) объявила об очередном снижении ставки, одновременно намекнув на возможную паузу в смягчении денежно-кредитной политики.

  • Индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию торгов в среду поднялся на 115,27пункта (0,43%) и составил 27186,69, пункта.
  • Standard & Poor’s 500 вырос на 9,88 пункта (0,33%) — до рекордной отметки в 3046,77 пункта.
  • Nasdaq Composite прибавил 27,12 пункта (0,33%) и составил 8303,98 пункта.

Американский центробанк понизил процентную ставку по федеральным кредитным средствам (federal funds rate) на 0,25 процентного пункта, до диапазона от 1,5% до 1,75% годовых, говорится в коммюнике Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) по итогам заседания, прошедшего 29-30 октября.

Решение FOMC совпало с прогнозами большинства аналитиков и участников рынка.

В заявлении по итогам заседания говорится о сохраняющейся неопределенности в отношении экономического прогноза. При этом из текста заявления исчезла фраза о готовности ЦБ «действовать по необходимости для поддержки экономического роста», которую эксперты считали указанием на возможность дальнейшего снижения ставки.

Вместо этого ФРС заявила о намерении «отслеживать влияние поступающей информации на экономический прогноз при оценке целесообразной траектории базовой процентной ставки».

Опубликованные в среду статданные указали на замедление роста ВВП США в третьем квартале, однако показатель превзошел прогнозы.

Экономика США в третьем квартале выросла на 1,9% в пересчете на годовые темпы, говорится в предварительном отчете министерства торговли США. Подъем замедлился по сравнению с 2% в апреле-июне текущего года. Аналитики в среднем прогнозировали менее значительное повышение — на 1,6%, свидетельствуют данные Trading Economics.

Хороший настрой американцев способствовал тому, что темпы экономического роста ослабли не так сильно, как ожидалось. Потребительские расходы повысились более чем достаточно для того, чтобы компенсировать спад корпоративных инвестиций, вызванный падением нефтяных котировок и продолжающейся торговой войной между Штатами и Китаем, отмечает MarketWatch.

Кроме того, отраслевая организация ADP Employer опубликовала отчет, согласно которому число рабочих мест в экономике США в октябре выросло на 125 тыс. Показатель превзошел консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших увеличения на 120 тыс.

В сентябре, согласно пересмотренным данным, было создано 93 тыс. новых рабочих мест вместо 135 тыс., о которых сообщалось ранее.

Участники рынка также продолжают следить за сезоном корпоративной отчетности.

Акции General Electric подскочили на 11,5%. Американский промышленный конгломерат сократил в третьем квартале чистый убыток в 2,4 раза. Кроме того, компания ожидает, что в этом году свободный денежный поток может составить до $2 млрд. Ранее этот показатель оценивался от минус $1 млрд до плюс $1 млрд.

Стоимость бумаг Yum! Brands упала на 5,8%. Американский оператор ресторанов отчитался о снижении прибыли в третьем квартале 2020 года, причем падение оказалось сильнее, чем ожидали аналитики.

Бумаги Advanced Micro Devices прибавили в цене 0,3%. Американский производитель микрочипов увеличил чистую прибыль и выручку в третьем квартале 2020 года, однако прогноз компании на текущий квартал разочаровал участников рынка. Акции Moody’s подешевели почти на 1%, несмотря на то, что прибыль и выручка компании, владеющей одним из крупнейших в мире рейтинговых агентств, в третьем квартале 2020 года выросли, превысив ожидания рынка.

«Пауэлл нас разочаровал»: как мировой финансовый рынок отреагировал на первое за 10 лет снижение ставки ФРС США

В четверг, 1 августа, торги на мировом фондовом рынке акций сопровождаются неоднозначной динамикой котировок. По итогам закрытия азиатской сессии индекс Шанхайской биржи SSE Composite опустился на 0,81% — до 2908 пунктов, гонконгский индикатор Hang Seng просел на 0,76% и достиг 27 565 пунктов, а японский индекс Nikkei, напротив, незначительно вырос (на 0,09%) до 21 540 пунктов.

Торги в Европе также показывают разнонаправленное движение биржевых индексов. В середине дня немецкий DAX увеличивался на 0,29% (до 12 224 пунктов), французский CAC 40 — на 0,5% (до 5546 пунктов), но при этом английский FTSE 100 снижался на 0,11% (до 7578 пунктов).

Отметим, что накануне торговая сессия на американском фондовом рынке полностью закрылась в минусе. Промышленный индекс Dow Jones сократился на 1,23% (до 26 864 пунктов), корпоративный индекс S&P 500 — на 1,09% (до 2980 пунктов), а высокотехнологичный NASDAQ потерял 1,19% и опустился до 8175 пунктов.

Неопределённость мировых инвесторов эксперты объясняют действиями ФРС США. В среду, 31 июля, американский центробанк впервые более чем за десять лет снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 2—2,25% годовых. Рынки высоко оценивали вероятность такого решения, но в то же время сопроводительные заявления главы Федрезерва Джерома Пауэлла не оправдали ожиданий игроков.

Как объяснил в интервью RT директор аналитического департамента «ЛОКО-Инвест» Кирилл Тремасов, инвесторы рассчитывали на начало долгосрочной политики ФРС по снижению ставок. Вместе с тем, по словам Пауэлла, Федрезерв пока не видит такой необходимости. Об этом председатель регулятора сообщил во время пресс-конференции.

Отметим, в последний раз Федрезерв снижал процентную ставку ещё в декабре 2008 года. Такая мера принималась для стимулирования экономического роста во время рецессии: кредиты стали дешевле, а уровень потребления и объёмы капиталовложений начали увеличиваться.

В декабре 2015 года ФРС взяла курс на повышение процентной ставки. Как объясняют опрошенные RT эксперты, такое ужесточение монетарной политики осуществляется для недопущения перегрева экономики. Так, рост ставок увеличивает стоимость заимствований для американского бизнеса и снижает общую экономическую активность в стране.

  • © Carlos Barria

В 2020 году Федеральная резервная система Штатов четыре раза повысила базовую ставку и ещё в декабре планировала два повышения на 2020 год. Вместе с тем действия регулятора и его руководителя неоднократно подвергались критике со стороны президента США Дональда Трампа. По мнению главы Белого дома, экономическое положение страны не требовало такого ужесточения монетарной политики.

В результате на фоне обвинений Трампа и возникших опасений рынка об угрозе экономического спада в США в январе регулятор сменил риторику. Весной ставка была сохранена, а в начале июля Джером Пауэлл уже открыто намекнул участникам рынка на возможное смягчение денежно-кредитной политики и сообщил о рисках для экономики страны.

«Неопределённость относительно перспектив усилилась в последние месяцы. В частности, похоже, что экономическое развитие замедлилось в некоторых крупных зарубежных экономиках, и эта слабость может повлиять на США», — заявлял Пауэлл во время выступления в конгрессе.

В результате, как отметил в беседе с RT старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов, инвесторы в своих оценках стали закладывать снижение ставки до 1,25—1,5% годовых к середине 2020 года. Вместе с тем, по словам аналитика, по итогам последнего заседания инвесторы не получили от Федрезерва подтверждения своих прогнозов. При этом новые заявления Пауэлла вновь вызвали недовольство американского президента.

«Рынок хотел услышать от Пауэлла и ФРС о начале длительного и решительного цикла снижения ставок, чтобы идти в ногу с Китаем, Евросоюзом и другими странами мира. Как обычно, Пауэлл нас разочаровал», — написал Трамп в своём Twitter.

Сигнал для доллара

Неожиданные заявления главы Федрезерва спровоцировали заметное укрепление курса доллара к основным валютам на мировом рынке. 1 августа соответствующий индекс DXY прибавил порядка 0,34% и впервые с апреля 2020 года достиг отметки 98,85 пункта.

В то же время, по словам аналитиков, на фоне общего снижения темпов роста мировой экономики и всё ещё продолжающейся торговой войны Штатов с КНР рынки по-прежнему ожидают повторного снижения ставки ФРС до конца 2020 года. По данным Чикагской товарной биржи — CME Group, вероятность такого решения в сентябре инвесторы оценивают в 56%, а в октябре — в 76%.

В долгосрочной перспективе снижение ставок в США делает вложения в долларовые активы менее привлекательными для инвесторов. На этом фоне аналитики ожидают коррекции курса американской валюты и роста инвестиций в ценные бумаги и валюты развивающихся стран.

«Для развивающихся рынков снижение ставки ФРС в теории означает увеличение притока средств из США. Это связано с тем, что капиталы традиционно идут в страны с более высокими процентными ставками», — пояснил Сергей Суверов.

На общей волне

Российский валютный рынок отреагировал на итоги заседания ФРС небольшим ослаблением. В ходе торгов на Московской бирже 1 августа курс доллара вырос на 0,5% и впервые за месяц превысил 64 рубля, а курс евро поднялся на 0,14% — до 70,6 рубля.

Официальный курс валют Центробанка на 2 августа составил 63,83 рубля за доллар и 70,47 рубля за евро.

Индекс Мосбиржи, в свою очередь, незначительно опустился (на 0,4%) до уровня 2728 пунктов. Впрочем, по оценке экспертов, наблюдаемое снижение котировок российских акций связано с общей неопределённостью на мировом рынке и продлится недолго.

«Это реакция на внешнюю ситуацию — снижение американских индексов и падение цен на нефть. Процесс является краткосрочным, потому что сейчас на российском финансовом рынке идёт реинвестирование части полученных дивидендов в акции, что может способствовать продолжению роста биржевых индексов», — пояснил Сергей Суверов.


Как рассказал в интервью RT аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев, в ближайшие недели серьёзных изменений в динамике российской валюты не произойдёт. По оценке эксперта, к концу лета курс доллара будет находиться в диапазоне 63,2—64,8 рубля.

Политика ФРС изменилась диаметрально

Доллар может утратить статус валюты-убежища

В условиях повышенного спроса на доллары со стороны держателей казначейских бумаг США Федеральная резервная система де-факто провела новый тур количественного смягчения. Причем по масштабу ежемесячных интервенций ликвидности он превзошел прежние периоды QE, завершившиеся ровно пять лет тому назад, в ноябре 2014 года. Если в 12-14 годах потолок выкупа бумаг (казначейских и ипотечных облигаций) был на уровне 85 млрд долларов в месяц, то на этот раз менее чем за полтора месяца, с 18 сентября на финансовый рынок поступило, по данным портала Finanz, 210 млрд долларов.

В конце сентября ФРС начала выдачу банкам однодневных и двухнедельных кредитов репо, а с середины октября добавила к ним выкуп краткосрочных облигаций, купив их за счет эмиссии на сумму. 38,125 млрд долларов.

Результатом именно этого процесса аналитики считают рекорд индекса S&P 500 на торгах в понедельник, 20 октября 2020 года: он обновил исторический максимум и достиг 3044,44 пункта. А индекс Dow Jones, включающий акции 30 крупнейших американских корпораций (общей капитализацией в 7 трлн долларов), прибавил с августа 5,8% и до рекорда ему не хватает лишь менее одного процента.

Рост американского рынка акций – производная от наличия и стоимости глобальной денежной ликвидности, отмечает генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. Если ликвидность есть и дешевая, спрос и, соответственно, рост, практически, обеспечен. Любой массовый спрос не избирателен: хочешь купить часы – купи швейцарские, хочешь купить акции – купи американские. Подтвердить тезис несложно: S&P500 – один из лидеров роста среди мировых индексов (уже +20% с начала года).

Да, соглашается эксперт, США – лидер по динамике ВВП среди развитых экономик (+2,5%). Этим можно объяснять рост акций. Похоже, когда денег для инвестирования достаточно, достаточно и подобного обоснования. Однако американские акции, как и экономика в целом имеют два принципиальных риска, которые сейчас отодвинуты на задний план. Во-первых, критическая долговая нагрузка (госдолг к ВВП – 115%, а корпоративный долг, вероятно не ниже государственного), во-вторых, прецедентная дороговизна американских акций: отношение капитализации к прибыли давно в районе или выше 35.

Кроме как пирамидой происходящее с американскими акциями назвать сложно, говорит Андрей Хохрин. Но экономика страны устроена так, что фондовый рост – неотъемлемая составляющая экономических и даже общественных процессов. Это для России падение рынка акций – малозаметное явление, а для США – проблема. И проблема решается на опережение – через удешевление денег. В прошлом году, когда рынок с октября по декабрь испытал 20%-ную коррекцию, политика ФРС изменилась диаметрально.

До того момента Федрезерв поднимал ключевую ставку и собственный баланс ценных бумаг. Справедливо полагая, что экономике это не мешает, а формирование пузыря госдолга и долга в целом сдерживает. Фондовая коррекция запустила противоположный процесс. Сейчас президент активно критикует ФРС за неспособность быстро понижать ставки и обеспечивать финансовую систему дополнительной ликвидностью. ФРС постепенно отступает, смягчение ДКП происходит. Понижение ставки до 1,5% — видимо, вопрос ближайшего времени.

А допликвидность, которая неизбежно появляется после таких шагов, ищет себе применения. При доходностях первоклассных долларовых облигаций в лучшем случае в 2-2,5% и 20%-ном росте рынка акций, выбор в пользу акций сделать несложно. Что, вероятно, и произойдет. Так что нынешние 3 000+ п. по S&P500 – видимо, далеко не финиш. Получить еще примерно 10%-ное ралли – очень вероятная перспектива конца нынешнего – начала следующего года. Другое дело, что ликвидность будет абсорбирована. А дальше рынку придется возвращаться в фундаментально обоснованные рамки. А это никак не выше 2 000 п. по S&P500, считает эксперт.

Выбор редактора:  Как сильно изменился индекс для бинарных опционов Nasdaq за многие годы

Что касается доллара, добавляет Андрей Хохрин, то вне зависимости от возможного снижения ставки ФРС доллар вряд ли будет терять позиции к евро и прочим основным валютам. Разница ставок останется на стороне доллара, а спекулятивный спрос на американские активы – это и спрос на американскую валюту. Так что, считает аналитик, 1,05% по паре евро/доллар – более вероятный сценарий ближайших месяцев, нежели 1,15. Однако в перспективе 2020-21 года мир вернется к обсуждению долговой нагрузки Штатов, и здесь доллар может в одночасье утратить статус валюты-убежища.

Чего можно ждать в России

Биржи освоятся на новых уровнях и до конца года продолжат бить рекорды, уверен, в свою очередь, шеф-аналитик ГК TeleTrade Пётр Пушкарёв. Рост акций на рынке США совершенно оправдан, потому что поддерживается не только «печатным станком» ФРС и аналогичными многомиллиардными «денежными принтерами» ЕЦБ и Банка Японии. Но и — выходом на финишную прямую американо-китайской торговой сделки, а также подзабытым срезанием корпоративных налогов на прибыль с 35% до 21% для компаний под юрисдикцией США, которое смогла все-таки провести через конгресс в прошлом году команда Трампа.

Опасения возможных новых жарких боев на торговых фронтах пока ушли на задний план, считает аналитик. Заметно преувеличенными оказались и слухи о грядущей мировой рецессии, которые с самого начала, кажется, раздувались с такой силой, в основном, ради оправдания сверхмягкой политики мировых центробанков, включая ту же ФРС. Это дало ей основания и дальше почти до нуля снижать процентные ставки и запустить хотя бы на время смягчение, подпитывая ликвидностью банки. Американская экономика прекрасно раскачалась бы и без этих мер: мы видим по корпоративной отчетности, что большинство торгующихся на бирже компаний показывают и так весьма неплохие финансовые результаты, одновременно делая и достаточно радужные прогнозы по уровню своей будущей прибыли. Цель же «печатного станка» и всё более низких ставок ФРС достигается тройная.

Первая — ФРС надо сбить до минимума, а желательно и вообще до нуля, «премии» по купонам для держателей долга, рассказывает Пётр Пушкарёв. Америка просто не может себе позволить платить кредиторам много, а под влиянием нагнетавшейся торговой истерии спрос на защитные «казначейки» США по очень удачному для них совпадению долго рос. И, как результат, доходности по 10-летним бондам опустились за год с уровня 3,2% почти до 1,5% годовых. А ФРС как раз сильно помогло этому крайне важному для американского Минфина процессу, трижды понизив ставки.

Но теперь расшатанные нервы инвесторов немного успокоились, доходность отскочила выше, платить по новым долгам сегодня Америке приходится уже 1,85% — а значит, самое время снова уменьшить для страны это бремя за счет очередных смягчений денежно-кредитной политики, ради чего можно и «печатный станок» подключить, и дальнейшие снижения процентных ставок задействовать.

Вторая цель, продолжает эксперт — хотя бы немного ослабить за счет прямых денежных вливаний доллар: может быть, прямая эмиссия денег с баланса ФРС поможет сдвинуть этот камень с мертвой точки. Пока же, на фоне слабостей и евро, и других валют рынки по привычке продолжали излишне отсиживаться в долларовых инструментах, даже вопреки срезанию процентных ставок ФРС раз за разом в течение года.

И лишь в последнюю очередь, но в качестве удачного финального аккорда после годичной драмы – третье, говорит Петр Пушкарев. Это подпитка деньгами бирж, и без того давно готовых расти. ФРС лишь изящно и ненавязчиво немножко подтолкнула и ускорила процесс, побуждая участников рынка и дальше наращивать капитализацию не только флагманов рынка, но и многих, находящихся сравнительно в тени, но заслуживающих внимания компаний.

Сейчас очередная ажиотажная волна покупок на биржах США очень помогает росту акций и в России, отмечает он: рекорды теперь уже бьет не только рублёвый индекс Мосбиржи, но и основанный на расчете валютной капитализации индекс РТС, поднявшийся в эти дни до уровней января 2014 года. А ведь они достигались тогда, до сочинской Олимпиады, заметим, при совсем других курсах доллара и евро к рублю.

От ещё более быстрого роста российские индексы удерживают пока лишь сравнительно низкие цены на нефть, которые всю осень упорно колеблются в лучшем случае ненамного выше 60 долларов за баррель, а по большей части на уровнях 57-59 долларов, и способны при определённой настойчивой спекулятивной игре опуститься ниже. А также, увы, остающиеся вялыми и приближающиеся к нулю темпы роста российской экономики, в которую как раз вполне мог бы вдохнуть жизнь сегодняшний оптимизм инвесторов на западных биржах.

Многие из них могут с готовностью вкладываться именно в ближайший год в амбициозные совместные проекты и у нас, особенно в предприятия, продвигаемые при поддержке РФПИ и других госструктур, создавая рабочие места и питая реальный будущий рост зарплат и в России, полагает Пётр Пушкарёв. Но важно, чтобы правительство сейчас усилило хватку, своевременно и адресно вливая деньги в точки роста и в привлекающую инвесторов инфраструктуру в рамках нацпроектов, а также инициируя меры по правовой защите инвестиций и обещанные послабления для бизнеса в рамках «регуляторной гильотины»: иначе весьма благоприятный для нас в плане внешней конъюнктуры момент вполне может быть упущен.

Биржевые индексы падают в ожидании снижения ставки ФРС США

Негатива добавили высказывания Трампа в адрес Китая

В среду состоится заседание Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США, на котором может быть принято решение о снижении ставки на 0,25%. Эксперты считают, что рынок уже заложил эту новость, однако перед самим заседанием часть инвесторов предпочла зафиксировать прибыль.

фото: Геннадий Черкасов

Наиболее заметное снижение по итогам торговой сессии во вторник наблюдалось в Европе. Там инвесторы отыгрывали слабые статданные и плохие корпоративные новости.

Так, британский биржевой индекс FTSE 100 растерял 0,49%, просев до 7648,04 пункта, французский CAC 40 снизился на 1,61%, до 5511,07 пункта, немецкий DAX — на 2,12%, до 12154,25 пункта.

Участников торгов беспокоит слабая макроэкономическая статистика, вышедшая во вторник. Как и прогнозировали аналитики, индекс доверия потребителей к экономике снизился Германии до 9,7 пункта с предыдущих 9,8. Хуже прогноза оказался рост французской экономики. Во втором квартале она выросла лишь на 0,2%, тогда как эксперты ожидали роста на 0,3%.

Настроение на американском фондовом рынке задал твит главы государства Дональда Трампа, в котором он пригрозил Китаю жесткими условиями в торговле после своего переизбрания. Американский лидер допустил, что китайская сторона “ждет выборов” президента США, поэтому всегда меняет “соглашение в свою пользу”.

«Однако, проблема с их ожиданием в том, что если и когда я выиграю, сделка будет более жесткой, чем та, о котором мы сегодня ведем переговоры… или ее не будет совсем», — заявил хозяин Белого дома.

К окончанию торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones снизился на 0,09%, индекс широкого рынка S&P 500 просел на 0,26%, высокотехнологичный индекс NASDAQ Composite растерял 0,24%.

Российскому рынку акций удалось удержать позиции на фоне падения биржевых индексов по всему миру. Индекс Мосбиржи к закрытию торгов подрос на 0,23% — до 2734,68 пункта, долларовый индекс РТС просел на 0,29%, до 1357,48 пункта.

В среду на мировых рынках торги будут проходить в ожидании решения Федрезерва. Большинство экспертов полагают, что американский центробанк понизит базовую ставку на 0,25% до 2-2,25%. Рынок уже отыграл эту новость, однако регулятор может удивить участников торгов. Если снижения ставки не произойдет, то на биржах начнутся распродажи. Но если ФРС, как полагает часть аналитиков, снизит ставку сразу на 0,5%, чего от регулятора требует президент Трамп, то на эту новость рынки отреагируют бурным ростом. Инвесторы также будут внимательно следить за риторикой главы ФРС Джерома Пауэлла.

Фондовые индексы США снижаются на заявлениях ФРС

31 октября. FINMARKET.RU — Американские фондовые индексы слабо снижаются в начале торгов в четверг, инвесторы оценивают отчетность компаний и результаты заседания Федеральной резервной системы (ФРС), сообщает агентство Bloomberg.

Индекс Dow Jones Industrial Average к 17:53 мск в четверг снизился на 8,47 пункта (0,05%) и составил 15610,29 пункта.

Standard & Poor’s 500 уменьшился на 0,66 пункта (0,04%) — до 1762,65 пункта.

Индекс Nasdaq Composite потерял 7,9 пункта (0,2%) — до 3922,72 пункта.

Акции Starbucks Corp. подешевели в ходе торгов в Нью-Йорке на 2%. Сопоставимые продажи кофеен сети, открытых более года, в Китае и Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли в четвертом финквартале на 8%, сообщила компания. Аналитики прогнозировали увеличение продаж на 9,1%.

Рыночная стоимость Visa Inc. снизилась на 3,4%. Операционная выручка компании в минувшем квартале выросла на 8,9% — до $2,97 млрд, меньше прогнозов экспертов.

Бумаги соцсети Facebook подешевели на 1,4% после того, как BMO Capital понизил оценку акций компании до «на уровне рынка».

Капитализация крупнейшей нефтяной компании США Exxon Mobile выросла на 1,3%, так как ее прибыль в третьем квартале, несмотря на снижение, оказалась выше прогнозов. Крупнейшая независимая нефтедобывающая компания ConocoPhillips смогла увеличить прибыль за счет продажи активов, и ее акции подорожали на 1,5%.

Стоимость бумаг производителя косметики Avon упала на 21%. Прибыль компании за июль-сентябрь не оправдала прогнозов из-за резкого снижения продаж в Северной Америке.

Фьючерсы на фондовые индексы США снижаются в преддверии заседания ФРС

МОСКВА, 26 окт — РИА Новости. Фьючерсы на фондовые индексы США в понедельник демонстрируют слабую негативную динамику, поскольку инвесторы предпочитают сохранять осторожность в ожидании очередного заседания Федрезерва, а также на фоне внутренних корпоративных новостей, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 14.51 мск фьючерс на индекс широкого рынка S&P 500 снижался на 0,19% — до 2062 пункта, фьючерс на индекс DJIA — на 0,14%, до 17522 пунктов, фьючерс на индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,22%, до 4601,25 пункта.

Очередное заседание ФРС состоится 27-28 октября, и инвесторы ждут, что регулятор сохранит базовую ставку на минимальной отметке и отложит ужесточение кредитно-денежной политики на 2020 год.

На настроения инвесторов в понедельник оказывают влияние новости от американских компаний. В частности, американская корпорация Xerox сообщила, что по итогам третьего квартала зафиксировала убыток в размере 31 миллиона долларов против прибыли в 272 миллиона долларов годом ранее. Разводненный убыток на акцию составил 0,04 доллара, тогда как эксперты ожидали прибыль на уровне в 0,23 доллара за акцию.


На текущей неделе участники торгов также ждут отчетностей от таких крупных американских компаний как Apple, Pfizer и Chevron.

Кроме того, бюро переписи населения министерства торговли США в первые часы торгов понедельника сообщит данные по продажам новых домов в США в сентябре. По прогнозам аналитиков, показатель сократился на 0,36% по сравнению с показателем августа — до 550 тысяч.

Фондовые индексы США преимущественно снизились на фоне заявлений представителей ФРС

Индекс S&P 500 потерял 0,03%, составив 1831,37 пункта. Dow Jones прибавил 0,17% — до 16469,99 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,27%, достигнув 4131,91 пункта.

Руководитель ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер (Charles Plosser) заявил, что Центробанку, возможно, придется действовать более агрессивно в вопросах повышения процентных ставок. По итогам заседания 17-18 декабря ФРС США сообщила о намерении сократить с января объем выкупа гособлигаций и ипотечных бумаг на 10 миллиардов долларов, при этом сохранив базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых.

Возглавляющий ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер (Jeffrey Lacker) отметил, что ожидает продолжения сворачивания программы выкупа ФРС облигаций для стимулирования экономики.

Между тем, глава ФРС Бен Бернанке выступил в пятницу с оптимистичным прогнозом. По его мнению, существуют все предпосылки для роста американской экономики даже в условиях сокращения ее стимулирования со стороны регулятора.

Объем торгов на американских биржах остается небольшим, это связано с тем, что многие инвесторы до сих пор не вернулись с новогодних каникул.

Информация предоставлена агентством экономической информации «Прайм»

Фондовые индексы США преимущественно снизились на фоне заявлений представителей ФРС

Индекс S&P 500 потерял 0,03%, составив 1831,37 пункта. Dow Jones прибавил 0,17% — до 16469,99 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq снизился на 0,27%, достигнув 4131,91 пункта.

Руководитель ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер (Charles Plosser) заявил, что Центробанку, возможно, придется действовать более агрессивно в вопросах повышения процентных ставок. По итогам заседания 17-18 декабря ФРС США сообщила о намерении сократить с января объем выкупа гособлигаций и ипотечных бумаг на 10 миллиардов долларов, при этом сохранив базовую процентную ставку на рекордно низком уровне в 0-0,25% годовых.

Возглавляющий ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкер (Jeffrey Lacker) отметил, что ожидает продолжения сворачивания программы выкупа ФРС облигаций для стимулирования экономики.

Между тем, глава ФРС Бен Бернанке выступил в пятницу с оптимистичным прогнозом. По его мнению, существуют все предпосылки для роста американской экономики даже в условиях сокращения ее стимулирования со стороны регулятора.

Объем торгов на американских биржах остается небольшим, это связано с тем, что многие инвесторы до сих пор не вернулись с новогодних каникул.

Информация предоставлена агентством экономической информации «Прайм»

Американские фондовые индексы растут в ожидании заявлений ФРС

Фондовые индексы США растут во вторник в ожидании статданных о рынке жилья и доверии потребителей к американской экономике, а также выступлений целого ряда руководителей Федеральной резервной системы (ФРС), включая ее председателя Джанет Йеллен.

В понедельник американские индексы снизились из-за дальнейшего усиления напряженности в отношении США и КНДР.

Во вторник риски тревожат инвесторов существенно меньше, что отражает снижение цен на золото и другие защитные активы, отмечает The Wall Street Journal.

«Помимо геополитики, доллар сегодня также реагирует на свежие данные и новости из США, ожидается отчет о потребительском доверии в США, также предстоит выступление председателя Федрезерва Джанет Йеллен», — заявил аналитик ADS Securities Константинос Антис.

Дж.Йеллен в 19:45 мск выступит в Кливленде с речью об инфляции, неопределенности в экономике и их влиянии на денежно-кредитную политику. Председатель Федерального резервного банка (ФРБ) Кливленда Лоретта Местер во вторник будет модерировать дискуссию о прогнозах для мировой экономики, ее коллега из ФРБ Атланты Рафаэль Бостик произнесет первую речь после назначения на эту должность. Член совета управляющих ФРС Лейл Брейнард посвятит свое выступление в Вашингтоне искажениям на рынке труда.

Индекс Dow Jones Industrial Average к 16:44 мск 26 сентября поднялся на 46,25 пункта (0,21%) — до 22342,34 пункта.

Standard & Poor’s 500 повысился на 4,84 пункта (0,19%) — до 2501,50 пункта.

Nasdaq Composite прибавил 29,23 пункта (0,46%) и составил 6399,82 пункта.

Акции компании Red Hat Inc., разрабатывающей программное обеспечение с открытым кодом, подорожали на 4,7% на торгах в Нью-Йорке во вторник благодаря позитивной квартальной отчетности, опубликованной накануне.

Рыночная стоимость Carnival Corp. увеличилась на 3,4%. Выручка оператора круизных лайнеров в III финквартале выросла до $5,52 млрд с $5,10 млрд годом ранее, аналитики, опрошенные FactSet, прогнозировали $5,39 млрд.

Цена бумаг оператора ресторанов Darden Restaurants Inc. (сеть Olive Garden) упала на 3,7% с начала основной сессии. Квартальная прибыль компании совпала с ожиданиями Уолл-стрит, однако сопоставимые продажи не дотянули до прогноза.

Ключевые индексы снизились на фондовых торгах в США после заявлений Трампа и главы ФРС

Ключевые индексы снизились в пятницу по итогам торговой сессии на Нью-Йоркской фондовой бирже после заявлений президента США Дональда Трампа и главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла. Об этом свидетельствуют данные, размещенные на сайте торговой площадки, передает Trend со ссылкой на ТАСС.

Промышленный индекс Dow Jones сократился на 619,16 пункта (2,36%) и установился на отметке 25633,08 пункта. Индекс S&P 500, который включает 500 самых крупных компаний рынка США, снизился на 75,84 пункта (2,59%) и оказался на отметке 2847,11 пункта. Индекс электронной биржи NASDAQ сократился на 239,62 пункта (3,00%), до 7 751,77 пункта.

Выбор редактора:  Бинарные опционы. Фондовые индексы Еврозоны закрылись в минусе

Трамп ранее в пятницу заявил, что американские компании должны начать поиск альтернативы производству своей продукции в Китае, в том числе вернуть его обратно в США. Он также сообщил, что «даст ответ» на решение Китая увеличить ввозные пошлины на американские автомобили и запчасти.

Пауэлл в этот же день заявил, что ситуация в экономике США в целом благоприятная. По его словам, ФРС, выполняющая функции Центробанка страны, предпримет все необходимые меры для того, чтобы сохранить позитивные тенденции. Пауэлл не пояснил, планирует ли ФРС вскоре снижать базовую процентную ставку.

«Пауэлл нас разочаровал»: как мировой финансовый рынок отреагировал на первое за 10 лет снижение ставки ФРС США

В четверг, 1 августа, торги на мировом фондовом рынке акций сопровождаются неоднозначной динамикой котировок. По итогам закрытия азиатской сессии индекс Шанхайской биржи SSE Composite опустился на 0,81% — до 2908 пунктов, гонконгский индикатор Hang Seng просел на 0,76% и достиг 27 565 пунктов, а японский индекс Nikkei, напротив, незначительно вырос (на 0,09%) до 21 540 пунктов.

Торги в Европе также показывают разнонаправленное движение биржевых индексов. В середине дня немецкий DAX увеличивался на 0,29% (до 12 224 пунктов), французский CAC 40 — на 0,5% (до 5546 пунктов), но при этом английский FTSE 100 снижался на 0,11% (до 7578 пунктов).

Отметим, что накануне торговая сессия на американском фондовом рынке полностью закрылась в минусе. Промышленный индекс Dow Jones сократился на 1,23% (до 26 864 пунктов), корпоративный индекс S&P 500 — на 1,09% (до 2980 пунктов), а высокотехнологичный NASDAQ потерял 1,19% и опустился до 8175 пунктов.

Неопределённость мировых инвесторов эксперты объясняют действиями ФРС США. В среду, 31 июля, американский центробанк впервые более чем за десять лет снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов — до 2—2,25% годовых. Рынки высоко оценивали вероятность такого решения, но в то же время сопроводительные заявления главы Федрезерва Джерома Пауэлла не оправдали ожиданий игроков.

Как объяснил в интервью RT директор аналитического департамента «ЛОКО-Инвест» Кирилл Тремасов, инвесторы рассчитывали на начало долгосрочной политики ФРС по снижению ставок. Вместе с тем, по словам Пауэлла, Федрезерв пока не видит такой необходимости. Об этом председатель регулятора сообщил во время пресс-конференции.

Отметим, в последний раз Федрезерв снижал процентную ставку ещё в декабре 2008 года. Такая мера принималась для стимулирования экономического роста во время рецессии: кредиты стали дешевле, а уровень потребления и объёмы капиталовложений начали увеличиваться.

В декабре 2015 года ФРС взяла курс на повышение процентной ставки. Как объясняют опрошенные RT эксперты, такое ужесточение монетарной политики осуществляется для недопущения перегрева экономики. Так, рост ставок увеличивает стоимость заимствований для американского бизнеса и снижает общую экономическую активность в стране.

  • © Carlos Barria

В 2020 году Федеральная резервная система Штатов четыре раза повысила базовую ставку и ещё в декабре планировала два повышения на 2020 год. Вместе с тем действия регулятора и его руководителя неоднократно подвергались критике со стороны президента США Дональда Трампа. По мнению главы Белого дома, экономическое положение страны не требовало такого ужесточения монетарной политики.

В результате на фоне обвинений Трампа и возникших опасений рынка об угрозе экономического спада в США в январе регулятор сменил риторику. Весной ставка была сохранена, а в начале июля Джером Пауэлл уже открыто намекнул участникам рынка на возможное смягчение денежно-кредитной политики и сообщил о рисках для экономики страны.

«Неопределённость относительно перспектив усилилась в последние месяцы. В частности, похоже, что экономическое развитие замедлилось в некоторых крупных зарубежных экономиках, и эта слабость может повлиять на США», — заявлял Пауэлл во время выступления в конгрессе.

В результате, как отметил в беседе с RT старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов, инвесторы в своих оценках стали закладывать снижение ставки до 1,25—1,5% годовых к середине 2020 года. Вместе с тем, по словам аналитика, по итогам последнего заседания инвесторы не получили от Федрезерва подтверждения своих прогнозов. При этом новые заявления Пауэлла вновь вызвали недовольство американского президента.

«Рынок хотел услышать от Пауэлла и ФРС о начале длительного и решительного цикла снижения ставок, чтобы идти в ногу с Китаем, Евросоюзом и другими странами мира. Как обычно, Пауэлл нас разочаровал», — написал Трамп в своём Twitter.

Сигнал для доллара


Неожиданные заявления главы Федрезерва спровоцировали заметное укрепление курса доллара к основным валютам на мировом рынке. 1 августа соответствующий индекс DXY прибавил порядка 0,34% и впервые с апреля 2020 года достиг отметки 98,85 пункта.

В то же время, по словам аналитиков, на фоне общего снижения темпов роста мировой экономики и всё ещё продолжающейся торговой войны Штатов с КНР рынки по-прежнему ожидают повторного снижения ставки ФРС до конца 2020 года. По данным Чикагской товарной биржи — CME Group, вероятность такого решения в сентябре инвесторы оценивают в 56%, а в октябре — в 76%.

В долгосрочной перспективе снижение ставок в США делает вложения в долларовые активы менее привлекательными для инвесторов. На этом фоне аналитики ожидают коррекции курса американской валюты и роста инвестиций в ценные бумаги и валюты развивающихся стран.

«Для развивающихся рынков снижение ставки ФРС в теории означает увеличение притока средств из США. Это связано с тем, что капиталы традиционно идут в страны с более высокими процентными ставками», — пояснил Сергей Суверов.

На общей волне

Российский валютный рынок отреагировал на итоги заседания ФРС небольшим ослаблением. В ходе торгов на Московской бирже 1 августа курс доллара вырос на 0,5% и впервые за месяц превысил 64 рубля, а курс евро поднялся на 0,14% — до 70,6 рубля.

Официальный курс валют Центробанка на 2 августа составил 63,83 рубля за доллар и 70,47 рубля за евро.

Индекс Мосбиржи, в свою очередь, незначительно опустился (на 0,4%) до уровня 2728 пунктов. Впрочем, по оценке экспертов, наблюдаемое снижение котировок российских акций связано с общей неопределённостью на мировом рынке и продлится недолго.

«Это реакция на внешнюю ситуацию — снижение американских индексов и падение цен на нефть. Процесс является краткосрочным, потому что сейчас на российском финансовом рынке идёт реинвестирование части полученных дивидендов в акции, что может способствовать продолжению роста биржевых индексов», — пояснил Сергей Суверов.

Как рассказал в интервью RT аналитик ГК «ФИНАМ» Алексей Коренев, в ближайшие недели серьёзных изменений в динамике российской валюты не произойдёт. По оценке эксперта, к концу лета курс доллара будет находиться в диапазоне 63,2—64,8 рубля.

Стоимость золота стремительно снижается на фоне заявлений ФРС

Риски для экономического прогноза остаются сбалансированными, но инвестиции немного замедлились, что может в будущем тормозить темпы роста. Вероятность повышения процентной ставки в ходе декабрьского заседания оценивается рынком на уровне 80%. Вчера в ходе выступления президент ФРБ Сан-Франциско М. Дэли сообщила, что возможны еще 2-3 повышения ставки в обозримом будущем.

Рост доходностей по облигациям оказывает негативное влияние на товарные и фондовые рынки в совокупности с резким укреплением курса доллара США. На прошедшей неделе снижались запасы в ETF-фондах всех драгоценных металлов.

По отчёту CFTC в золоте, платине и палладии сохраняется перевес коротких спекулятивных позиций, в серебре сохраняется перевес длинных спекулятивных позиций. На прошедшей неделе наблюдался рост коротких позиций в золоте и серебре.

По данным GFMS, инвестиционный спрос на золото в октябре продемонстрировал хорошие темпы роста: обеспеченные золотом ETF-фонды показали прирост запасов на 1,8% к уровню сентября до 2345,6 т.

Наибольшее падение наблюдалось в азиатских ETF-фондах, сократившихся на 8,4%. Максимальный прирост показали запасы в европейских фондах, увеличившиеся на 1,7%. При этом запасы в крупнейшем ETF-фонде SPDR® Gold Shares выросли на 11,8 т (1,7%), запасы ETF-фонде iShares Gold Trust выросли на 5 т (2%).

Цены на драгоценные металлы в Шанхае на SGE на прошедшей неделе снижались, объёмы торгов остаются средними. Курс юаня к доллару США продолжал слабеть.

Спрос на золото в Китае оставался слабым из-за ослабления юаня, спрос на золото в Сингапуре на прошедшей неделе значительно вырос в связи с активными покупками дилеров в период свадебного сезона в Индии.

Премии на поставки золота в Китае на прошлой неделе подросли до $4/6 за унцию, премии на поставки золота в Гонконге не изменились, оставаясь на уровне $0,7/1,5 за унцию, в Сингапуре премии подросли до $0,6/0,9 за унцию. Золото в Токио торговалось в паритете с Лондоном.

Спрос на золото в Индии на прошедшей неделе подскочил, уменьшив дисконты на поставку золота до $3 за унцию, из-за празднования фестиваля Дивали. В ближайшие недели спрос останется высоким в связи с продолжающимся сезоном свадеб.

По статистическим данным, производство золота в ЮАР в сентябре 2020 г. упало на 19% в годовом выражении после падения на 16% в августе 2020 г. Производство платиноидов в ЮАР в сентябре 2020 г. выросло на 7,2% в годовом выражении после падения на 6,1% в августе 2020 г.

Цены на золото на прошедшей неделе снижались от уровня $1237 к уровню $1206, не сумев преодолеть сильный уровень сопротивления $1240-1245. Сегодня был преодолён вниз сильный уровень поддержки $1200, а рынок опустился к уровню $1199.

Цены на серебро на прошедшей неделе в корреляции с рынком золота снизились от уровня $14,73 к уровню $13,98. Отношение золота к серебру составляет 85,82 пункта.

Отношение платины к серебру составляет 60,20 пункта.

Цены на платину в прошедший период в корреляции с рынком золота снизились от уровня $880 к уровню $846. Спред между золотом и платиной составлял $360/унция. Спред между платиной и палладием составлял $255/унция.

Цены на палладий на прошлой неделе восстанавливались до уровня $1120 под влиянием коррекции вверх на фондовом рынке США, после чего понизились к уровню $1085.

По данным автомобильной ассоциации Китая, продажи новых автомобилей в стране в октябре 2020 г. снизились на 11,7% в годовом выражении, что может оказать неблагоприятное влияние на потребление палладия.
_________
Оксана Лукичева,
Аналитик по товарным рынкам,
«Открытие Брокер»

Фондовые индексы США снижаются под влиянием заявлений ФРС

1. Велика ли корреляция между изменениями ставки ФРС и индексом РТС?

Корреляция между изменениями ставки ФРС США и ситуацией на российском фондовом рынке (а, соответственно, и индексом РТС), безусловно, существует, как и связь изменений на глобальном фондовом рынке.

В таблице систематизированы результаты действий и заявлений председателей ФРС на динамику фондовых индексов. На синем фоне показана отрицательная динамика, на красном — положительная.

Даты по горизонтальным осям графиков на рис. 1-5 включают даты соответствующих действий ФРС.

На ужесточение кредитной политики ФРС инвесторы реагируют однозначно — снижением активности на фондовых рынках.

Дата Существо действий или председателя заявлений ФРС США Изменения фондовых индексов (зарубежные) Изменения фондовых индексов (российские)
5.12.1996 Гринспэн: “иррациональная эйфория” на фондовом рынке, ведущая к непомерному раздуванию стоимости активов Nikkei: -3,2%; DAX: -4%; FTSE 100:-4%; Dow Jones:-2,3% (следующим утром ). РТС: — 3,15%
4.09.1998 Гринспэн: готовность существенно снизить процентные ставки, потому что США не могут оставаться “оазисом процветания” в мире, пораженном финансовым кризисом DJ: +4,98%; Nikkei: +5,3%; FTSE 100: +3,5%; MSCI Emerging Markets: +4,6%. РТС: + 9,8%
10.05.2006 Повышение учетной ставки на 0,25% РТС: — 0,6%
5.07.2006 Бернанке: показатели инфляции превышают уровень, соответствующий понятию ценовой стабильности, и ФРС будет “бдительно” следить, чтобы они не стали нормой DJ: -1,8%; европейский Dow Jones Stoxx 600: — 2%; РТС: — 4,7%
29.08.2006 Публикация протоколов августовских заседаний ФРС, предполагающих неизменность учетной ставки в ближайшее время РТС: + 0,6%

2. С точки зрения истории вопроса: присутствует ли корреляция между ставкой ФРС и российским рынком в длительном масштабе времени или же это эпизодическое и в основном негативное явление? Грубо говоря, это фундаментальный фактор или технический?

На графиках (1-5) показано поведение Индекса РТС в дни заявлений руководства ФРС.

Хеджирование портфелей перед повышением ставки ФРС США с продажей ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ)

Отрасль: Exchange Traded Fund

Условия сделки

Продажа: в зоне $184,5–186,0

Стоп-лосс: над $191,56

Тейк профит: минимальная среднесрочная цель — $178, затем $170.

Горизонт инвестирования: до 2 месяцев

Фундаментальное описание идеи

С декабря 2015 года Федеральный резерв США проводит последовательное плановое ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Регулятор повышает ставку и сокращает активы на балансе (см. Рис. 1).

Рис. 1. Изменение процентных ставок в США в период с 2014 г. Источник: Investing.com — Открыть оригинал

Сдерживающая ДКП влияет на рынки в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Долгосрочное воздействие хорошо описано в экономической литературе и научных трудах. В этой рекомендации мы расскажем о краткосрочном.

О долгосрочном влиянии ставки ФРС на видео:

Динамика индекса S&P 500 ($SPX) после повышения ставки ФРС США. Статистический анализ


С момента принятия решения об изменении денежно-кредитной политики ФРС США повысила процентную ставку семь раз.

Традиционно представители ФРС оглашают решение в 21:00. Мы проанализировали, как изменялся индекс $SPX c этого момента в течение следующих полутора месяцев.

На рисунках 2–8 представлена динамика изменения индекса S&P 500 в течение первых двух с половиной недель после решения регулятора.

  • Для анализа мы использовали часовые интервалы, цены закрытия.
  • Графики отражают накопленное изменение индекса к конкретному часу по сравнению с уровнем во время объявления ФРС.
  • Рис. 2. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 16.12.2015 — Открыть оригинал Рис. 3. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 14.12.2020 — Открыть оригинал Рис. 4. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 15.03.2020 — Открыть оригинал Рис. 5. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 14.06.2020 — Открыть оригинал Рис. 6. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 13.12.2020 — Открыть оригинал Рис. 7. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 21.03.2020 — Открыть оригинал Рис. 8. Изменение индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США на заседании 13.06.2020 — Открыть оригинал

    Рисунок 9 показывает сводную информацию о динамике индекса S&P 500 после повышения ставки.

  • T0 — момент объявления решения по повышению ставки (21:00),
  • Т+1 — следующий торговый час и так далее.
  • Рис. 9. Сводный график изменений индекса S&P 500 после повышения ставки ФРС США — Открыть оригинал

    Основные выводы из исследования

    1. В большинстве случаев после повышения ставки ФРС США значение $SPX склонно к краткосрочному снижению.
    2. Средняя продолжительность устойчивого снижения индекса — примерно 2,5 календарных недели.
    3. Минимальное значение $SPX достигается между второй и третьей торговой неделями после повышения ставки ФРС США.
    4. После второго и пятого повышения (14.12.2020 и 13.12.2020) значение $SPX не снижалось. Рынки акций в данные периоды находились под влиянием восходящих трендов (новогоднее ралли). При этом индекс оставался в рамках краткосрочного бокового тренда примерно те же 2,5 календарных недели.
    5. Самая существенная просадка $SPX после повышения ставки ФРС США за исследуемый период — 10,85%. Она была достигнута в декабре 2015 г., после первого повышения. Средняя просадка — около 1,5%.

    Использование статистического преимущества для хеджирования портфелей (торговый план)

    Каждый управляющий и инвестор решает тактические вопросы по управлению рисками инвестиционного портфеля по-своему. Мы ожидаем некоторой коррекции индексов после повышения процентных ставок. В такой ситуации есть несколько вариантов действия:

  • купить акции дешевле, чем они торгуются на рынке в текущий момент,
  • сократить плечо,
  • подстраховаться через производные финансовые инструменты,
  • закрыть все позиции и подождать реакции рынка.
  • Выбор редактора:  Бинарные опционы с металлом сохраняют возможности для роста

    Любое решение имеет достоинства и недостатки, риски получения потерь и недополучения прибыли.

    Для хеджирования портфеля от возможного снижения аппетита к риску в ближайшие 2–4 недели мы предлагаем инструмент со средней бетой 1 и более. Это продажа ETF на индекс технологического сектора NASDAQ 100 ($QQQ).

    Рис. 10. Технический анализ и торговый план по ETF Invesco QQQ Trust ($QQQ). Источник: TradingView — Открыть оригинал

    Что еще почитать

    С весны 2020 г. США и Китай взаимно повышают импортные пошлины. Поводом к этому стали обвинения президента США Дональда…

    Фондовые индексы США снизились на фоне заявлений чиновников ФРС

    Investing.com — Во вторник акции американских компаний на Уолл-стрит снижаются. Инвесторы не обратили внимания на обещания проведения налоговой реформы в этом году и оценили комментарии чиновников ФРС. Цены на нефть снижаются, официально перейдя на «медвежий» рынок.

    К 18:39 МСК индекс Dow снизился на 17 пунктов или на 0,08%, S&P 500 потерял 10 пунктов или 0,39%, а высокотехнологичный Nasdaq 100 снизился на 29 пунктов или на 0,47%.

    При отсутствии экономических отчетов во вторник игроки рынка сфокусированы на заявлениях официальных лиц ФРС.

    В понедельник влиятельный член комитета FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли сделал ряд заявлений в поддержку ужесточения монетарной политики, усилив вероятность того, что ФРС продолжит повышать процентную ставку. Это послужило началом для повышения курса доллара.

    Однако затем президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс высказался в пользу более мягкой монетарной политики. Он считает, что для центробанка США разумнее будет подождать до конца года, прежде чем принимать решение о новом повышении процентной ставки.

    Зампред ФРС Стэнли Фишер во время своего выступления в Амстердаме не затронул вопросов монетарной политики США и состояния американской экономики.

    Президент ФРБ Бостона Эрик Розенгрен также не обсуждал дальнейшие планы по повышению процентной ставки и экономическую ситуацию в США, но во вторник он предупредил, что монетарная политика хуже переносит негативные новости, когда процентная ставка уже находится на низком значении.

    В 22:00 МСК в Сан-Франциско на форуме Клуба Содружества (Commonwealth Club) выступит президент ФРБ Далласа Роберт Каплан.

    Игроки рынка по-прежнему сомневаются в том, что ФРС повысит процентную ставку в этом году. Согласно прогнозу от Investing.com, вероятность повышения процентной ставки в сентябре оценивается на уровне всего 18%, а вероятность повышения в декабре осталась ниже 50% — на уровне 41%.

    Добавляя «бычьих» настроений по отношению к курсу доллара, министр финансов США Стивен Мнучин и спикер палаты представителей США Пол Райан провозгласили, что президент Трамп проведет налоговую реформу еще до конца 2020 года.

    К 18:40 МСК индекс доллара США, который показывает покупательную силу доллара к торгово-взвешенной корзине шести основных валют, повысился на 0,26% до 97,48.

    Среди торгов по другим валютам можно отметить снижение курса фунта. Во вторник британский фунт подешевел на 0,9% после того, как глава Банка Англии Марк Карни заявил, что сейчас не время для повышения процентной ставки.


    Во вторник цены на нефть опустились почти на 3% из-за опасений о глобальном перепроизводстве нефти.

    Негативные настроения только усилились после сообщения о том, что члены ОПЕК, которые были исключены из соглашения по сокращению добычи, увеличили производство нефти.

    Согласно отчету Reuters, добыча нефти в Ливии выросла более чем на 50 тыс. баррелей в сутки до 885 тыс. баррелей, а экспорт Нигерии в августе вырастет до 62 тыс. баррелей в сутки.

    В результате цены на нефть WTI официально перешли на «медвежий» рынок, снизившись почти на 22% после 3 января, когда цена составляла $55,24 за баррель.

    На 18:33 МСК фьючерсы на нефть WTI снизились на 2,63% до $43,27, а нефть Brent подешевела на 2,37% до $45,8.

    Акции Lennar (NYSE:LEN) выросли приблизительно на 1,5% после того, как второй по размеру застройщик США представил квартальный отчет, который превысил прогнозы экспертов.

    На рынке слияний и поглощений, американская биофармацевтическая исследовательская компания PAREXEL International (NASDAQ:PRXL) заявила во вторник, что она будет продана частной инвестиционной компании Pamplona Capital Management по цене $88,10 за акцию. Размер сделки составит приблизительно $4,5 млрд.

    Финансовые новости

    Авторизация

    Информация об агентстве

    «Вкладывать деньги в обанкротившиеся банки все равно, что лечить алкоголизм водкой»
    Константин Кушнер

    Фондовые индексы США снизились в среду на заявлениях ФРС, МВФ

    По итогам вчерашних торгов фондовые индексы США снизились после публикации протокола январского заседания Федеральной резервной системы (ФРС), подтвердившего намерение американского ЦБ продолжать сокращение объемов стимулирования, сообщает Bloomberg.

    Индекс Dow Jones Industrial Average к закрытию рынка в среду опустился на 89,84 пункта (0,56%) и составил 16040,56 пункта. Standard & Poor’s 500 уменьшился на 12,01 пункта (0,65%) — до 1828,75 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite упало на 34,83 пункта (0,82%) — до 4237,95 пункта.

    Негативом для американского рынка акций в среду стало и заявление Международного валютного фонда (МВФ) о наличии существенных понижательных рисков в мировой экономике.

    МВФ отметил политическую напряженность на Украине и в Таиланде, а также замедление темпов экономического подъема в Китае и сокращение QE Федрезервом в качестве причин снижения фондовых рынков и валют emerging markets.

    Как говорится в заявлении МВФ, наибольшие опасения вызывают отток капитала, повышение процентных ставок и резкое ослабление валют emerging markets. «Новые риски возникают в связи с очень низкой инфляцией в еврозоне, где долгосрочные инфляционные ожидания могут уменьшиться, что повысит риск дефляции в случае серьезных негативных шоков для экономической активности», — отмечает МВФ.

    Котировки акций строительных компаний снизились в среду на слабых данных по рынку жилья, падение стоимости бумаг MDC Holdings Inc. и M/I Homes Inc. превысило 1,9%.

    По данным Минторга США, число домов, строительство которых было начато в США в январе, упало на максимальные за 3 года 16% относительно предыдущего месяца — до 880 тыс. в пересчете на годовые темпы.

    Данные за декабрь были пересмотрены с 999 тыс. домов до 1 млн 48 тыс. домов. Аналитики прогнозировали снижение показателя в прошедшем месяце на 4,9% — до 950 тыс. домов с ранее объявленного уровня.

    А отчет Минтруда страны показал, что цены производителей в США (индекс PPI) в январе выросли на 0,2% относительно предыдущего месяца, тогда как эксперты ожидали роста показателя на 0,1%. Подъем цен производителей по сравнению с январем 2013 года составил 1,2%, что совпало с прогнозом.

    Стоимость акций U.S.Steel Corp. упала по итогам торгов на 7%. Министерство торговли США отказалось исключить Южную Корею из числа стран, импортируемые которыми стальные трубы должны облагаться антидемпинговыми пошлинами, не удовлетворив, каким образом, жалобу U.S.Steel.

    Бумаги фармкомпании Eli Lilly подорожали на 5,1% после того, как она сообщила об удачных испытаниях препарата для лечения рака легких.

    Фондовые индексы США снижаются под влиянием заявлений ФРС

    В фокусе инвесторов на текущей неделе было двухдневное заседание Федеральной резервной системы США, которое закончилось в четверг. Неопределенность по поводу влияния повышения процентных ставок в США на рисковые активы привела к резкому росту волатильности на глобальных рынках в последние недели. Фондовые индексы США в понедельник упали ввиду возобновившихся продаж в Китае, в то время как инвесторы ждали оглашения решения Федеральной резервной системы США позднее на этой неделе.

    Китайские индексы упали по итогам торгов после выхода двух разочаровывающих экономических отчетов. Shanghai Composite по итогам торгов упал на 2,7%.

    Однако инвесторы в США сказали, что не стали серьезно менять баланс активов в своих портфелях из-за данных Китая.
    Фондовые индексы США во вторник выросли до максимума более чем за две недели в преддверие оглашения решения Федеральной резервной системы США относительно того, повышать ли процентные ставки впервые почти за десятилетие.

    Акции финансового и промышленного секторов выросли сильнее всего. Котировки акций Caterpillar Inc. повысились на 2,5%, до 74,58 доллара. Котировки бумаг J.P. Morgan Chase & Co. выросли на 1,9%, до 63,58, а акции Goldman Sachs Group Inc. поднялись на 1,9%, до 187,45 доллара.

    Гособлигации снизились, и доходность двухлетних облигаций достигла самого высокого уровня с 2011 года, так как позитивные данные по потребительским расходам снизили привлекательность активов-убежищ. Доходность 10-летних облигаций выросла до 2,281%.

    В более долгосрочной перспективе для ралли на фондовом рынке потребуется рост прибылей, который может оказаться более проблематичным на фоне замедления китайской экономики.

    По данным FactSet, во 2-м квартале прибыль компаний S&P 500 сократилась на 0,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года, что стало первым снижением с 3-го квартала 2012 года.

    Опубликованные во вторник данные показали, что розничные продажи в США выросли в августе на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, совпав с ожиданиями и став очередной хорошей новостью для ФРС.

    Однако сохраняется беспокойство насчет признаков замедления китайской экономики. На выходных в Китае были опубликованы очередные разочаровывающие макроданные, на этот раз по промышленному производству и инвестициям в основные фонды. Они усилили опасения на счет способности экономики Китая достичь целевого уровня роста в 7%.

    Более 40% инвесторов теперь рассматривают слабый экономический рост в Китае и на других развивающихся рынках в качестве основного риска для финансовых рынков в следующие 12 месяцев, согласно опросу Barclays, опубликованному во вторник.

    Фондовые индексы США в среду продемонстрировали рост вторую сессию подряд, который возглавили акции нефтегазового сектора на фоне повышения цен на нефть.
    Наибольший рост показали акции нефтегазовых компаний, так как ожидаемое падение запасов нефти подтолкнуло цены резко вверх. Ралли цен на другие сырьевые товары, включая золото и медь, поддержало акции компаний сырьевого сектора.

    Инвесторы уделяют внимание динамике акций, чувствительных к процентным ставкам. Акции сектора коммунальных услуг выросли немного сильнее рынка в целом. Акции финансового сектора, которые выиграют от повышения процентных ставок, показывали слабую динамику в составе S&P 500.

    В среду Министерства труда США сообщило, что потребительские цены в августе снизились главным образом из-за рынка нефти, находящегося под давлением. Это падение стало первым с января. Индекс потребительских цен снизился на 0,1% в августе по сравнению с июлем, тогда как ожидалось, что цены останутся без изменения.

    Фондовые индексы США в четверг сдали позиции и закрылись с понижением после того, как Федеральная резервная система США оставила процентные ставки без изменения и выразила опасения относительно недавней нестабильности на мировых рынках.

    Центральный банк США оставил краткосрочные процентные ставки без изменения после обсуждений, продолжающихся многие недели, касаемо того, пришло ли время завершить эру почти нулевых процентных ставок. Многие инвесторы по-прежнему настроены осторожно, так как руководители ФРС указали на опасения относительно слабости мировых экономик и рынков.

    Инвесторы по всему миру ждали оглашения решения ФРС по ставкам, которые находились около нуля со времен финансового кризиса для того, чтобы поддержать экономический рост и кредитование. Эта политика привела к шестилетнему бычьему рынку акций и облигаций. Но ожидания относительно повышения ставок в четверг снизились в последние недели на фоне падения на мировых финансовых рынках.

    Фондовые индексы колебались в широком диапазоне на фоне заявления ФРС, при этом DJIA показал рост, выраженный тремя числами, когда началась пресс-конференция председателя ФРС Джанет Йеллен. Однако индекс сдал эти позиции к концу сессии.

    Несмотря на продолжение политики легких денег центральным банком США, многие инвесторы были взволнованы осторожным тоном заявлений ФРС, которая завила, что “следит за событиями за рубежом”, а это говорит о беспокойстве ее руководителей относительно медленного экономического роста за пределами США.

    Акции финансового сектора резко упали после оглашения решения ФРС. Банки, страховые компании и другие финансовые организации испытывают давление в условиях низких ставок, потому что они ограничивают их доходы от кредитования и от спредов по краткосрочным и долгосрочным облигациям. Котировки акций Bank of America Corp. упали на 2,9%, а акции J.P. Morgan Chase & Co. опустились в цене на 2,3%.
    Доллар США упал до трехнедельного минимума против евро и ослаб против иены. Повышение процентных ставок в США повысило бы привлекательность американской валюты для инвесторов, дав толчок к росту против других валют.

    Руководители ФРС в течение нескольких месяцев сигнализировали, что планируют повысить ставки в этом году после того, как в декабре 2008 года снизили их до рекордных минимумов в ответ на финансовый кризис.

    Большинство руководителей ФРС все еще полагает, что центральный банк повысит ставки до конца года, но заявление центрального банка, опубликованное в четверг, говорит о меньшей уверенности в таком развитии событий.
    Многие инвесторы ожидают, что ФРС воздержится от повышения ставок до 2020 года.

    Основные фондовые индексы США завершили торги в плюсе

    Основные фондовые индексы США умеренно выросли, так как инвесторы оценивали смешанные квартальные результаты американских компаний и анализировали итоги заседания Федеральной резервной системы (ФРС).

    В фокусе участников рынка также находились предварительные данные по ВВП США, которые показали, что американская экономика выросла в третьем квартале больше, чем ожидалось, но немного замедлилась со второго квартала, поскольку инвестиции в бизнес снизились. Согласно отчету Министерства торговли, ВВП США вырос в годовом исчислении на 1.9% в третьем квартале, немного снизившись с 2% во втором квартале. Экономисты ожидали, что экономика вырастет на 1.6%.

    Кроме того, отчет от ADP и Moody’s Analytics показал, что число занятых в США в октябре выросло более быстрыми темпами, чем ожидалось, но устойчивый рост был компенсирован резким пересмотром в сторону понижения за предыдущий месяц. Согласно отчету, в октябре компании наняли 125 000 сотрудников. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду . Экономисты ожидали увеличения числа занятых на 100 000 человек.

    Что касается заседания ФРС, Центробанк снизил процентную ставку третий раз в этом году, опровергнув ожидания в отношении дальнейшего понижения в краткосрочной перспективе. ФРС подала сигнал о том, что порог для понижения ставки в дальнейшем, вероятно, будет выше после последнего понижения, в результате которого был установлен диапазон 1,5%-1,75%. Руководители банка отказались от риторики, которая использовалась в июне, июле и в сентябре, согласно которой FOMC «будет действовать уместным образом», чтобы поддержать экономический рост. Они заменили эту фразу более мягкой альтернативой. «Комитет продолжит следить за последствиями поступающей информации для экономических перспектив, определяя уместную траекторию» для целевой ставки, заявил ЦБ.

    Большинство компонентов DOW завершили торги в плюсе (21 из 30). Лидером роста оказались акции Johnson & Johnson (JNJ; +2.86%) . А утсайдером оказались акции Chevron Corporation (CVX; -1.48% ).

    Почти все сектора S&P зафиксировали повышение. Больше всего вырос сектор коммунальных услуг ( +0.8% ). С нижение показал только сектор сырьевых материалов (- 1.0% ).

    Фьючерсы на фондовые индексы США растут

    ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 1 МИНУТ

    НЬЮ-ЙОРК, 29 янв (Рейтер) — Фьючерсы на фондовые индексы США растут после значительного двухдневного снижения и накануне отчетов о рынке жилья и обращениях за пособием по безработице.

    В 16.02 МСК фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,14 процента, на Dow Jones — на 0,25 процента и на Nasdaq 100 — на 0,04 процента.

    Американские фондовые рынки снизились в среду за счет падения индекса нефтегазовых компаний и заявления ФРС, из которого аналитики сделали вывод, что центробанк твердо намерен повысить процентные ставки в этом году.

    В четверг будут опубликованы еженедельный отчет о числе обращений за пособием по безработице и данные о предстоящих продажах жилья в декабре.

    Акции Alibaba Group снизились на 6 процентов, а акции Ford поднялись на 2 процента, до начала торгов за счет квартальных отчетов компаний.

    Азиатские фондовые рынки снизились в четверг, и европейские рынки снижаются, под влиянием заявления ФРС . (Родриго Кампос. Перевел Денис Пшеничников)

    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: