Известный брокер бинарных опционов внедряется в США в качестве маркет-мейкера


Содержание

Cantor Exchange — посредник для торговли бинарными опционами в США

Дата 01 Апрель 2015. Опубликовано в Общая информация

Первый маркет-мейкер бинарных опционов в США, осуществляет свою деятельность в Штатах благодаря тому, что получил лицензию финансового регулятора кипрской компании (CySEC), SpotOption Exchange. Редакция компании Forex Magnates, узнала, что уже вот как на протяжении более двух недель, в сфере бинарных опционов посредством организации Cantor Exchange, SpotOption Exchange активно предоставляет свои услуги.

В составе финансовой группы Cantor Fitzgerald, дочерней компанией, а так же площадкой прямого доступа в сфере торговли является организация Cantor Exchange. Эта площадка регулируется в США, комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), так же она является рынком для контрактов Designated Contract Market DCM. Будучи принадлежащей брокерской компании IG Group, она является на сегодняшний день единственным легальным конкурентом для Североамериканской торговой площадки для деривативов, более известная в мире как NADEX.

Из-за проблемы, что ограничивала регулирование, для сферы бинарных опционов, американские рынки были до сих пор закрыты. Например брокерам бинарных опционов, что имели лицензию в любой другой юрисдикции, регистрировать, а так же предоставлять услуги американским клиентам – строго запрещено. На данный момент использовать громадный потенциал американской экономики хотя бы частично, или же привлечь к данному торговому инструменту достаточно большое количество трейдеров, обе площадки, что регулируются, в США для торговли бинарных опционов, не смогли. SpotOption для продолжения дальнейшей экспансии вглубь американского рынка, продолжает выстраивать плацдарм на регулируемом рынке бинарных опционов, в качестве маркет-мейкера. Можно предположить, что следующим логическим шагом, который позволит американцам намного упрощенней торговать на площадке Cantor Exchange, может стать запуск внешнего интерфейса торговой платформы, который предназначен для клиентов. Поскольку SpotOption это делать уже умеет.

Трейдерам из России оптимально использовать для торговли бинарами компанию uTrader. Множество новинок, таких как бонусы при первом депозите, страхование средств, являются несомненными плюсами брокера.

Маркет-мейкеры и маркет-юзеры: особенности

Какие бывают участники финансового рынка?

  • Маркет-мейкеров– представляет собой большие фин. учреждения, на которые припадает львиная часть внушительных операций на валютном рынке. За счет существенного инвестирования финансов, они воздействуют на курс currency pairs. В результате активизируется торговля, на рынке отталкиваясь от персональной выгоды. На протяжении торговой сессии данная группа участников обеспечивает ликвидность currency pairs, тем самым начиная работать с различными торговыми операциями в различных направлениях.
  • Маркет-юзеров– фин.организация, применяет существующий курс для возмещения персональных потребность в зарубежной валюте. Это могут быть небольшие банковские учреждения, или же страховые и инвестиционные организация, применяющие для трейдинга курс, который был установленный для market. Говоря о данной группе, следует отметить, что количество этого типа участников достаточно внушительное, но при этом финансов у таких спекулянтов не так много, чтобы обеспечить существенное воздействие на котировки.

Каждая из этих групп, по-разному воздействует на колебания рыночной стоимости, ее дальнейшее развитие и направленность. Что касается взаимосвязи между игроками на рынке, можно сразу же из названий групп, поскольку первая группа является формирующей рынок, а вторая применяющая рынок.

Для того чтобы вам было понятней, кто такие маркет-мейкеры, яркими представителями данной группы являются: Королевский банк Шотландии и UniCredit Group. Каждый день, такие участники рынка совершают миллиардные торговые операции, которые воздействуют на состояние рынка.

Если же говорить о самых влиятельных европейских гос-в, и их представителей группы market maker, следует указать центральное банковское учреждение. В качестве примера, ЦБ Российской Федерации можно осуществить в любое время интервенцию, повысить или снизить процентное соотношение рубля на рынке и выставить нужный коридор для валюты, в районе него будет осуществляться колебание курса нац.валюты.

Пример Маркет мейкеров и Маркет юзеров

Tablet computer and financial charts

Для того чтобы вам было понятней о чем идет речь, необходимо рассмотреть пример, разбирать будет биржу NASDAQ. Большие игроки связываются с МЮ с помощью «SelectNet». Сама торговля проводиться с помощью программы «SOES NASDAQ», а вот доступ к ней присутствует только у участников перешагнувших первый уровень.

Главными положительными сторонами второй уровня, являются предоставление льгот касательно оплаты обязательных комиссионных издержек, более того, этот уровень предоставляет возможность заключать торговые операции внушительных размеров в режиме авто. Следует отметить, что получить данный уровень каждый брокер, подписывая контракт. После этого берет на себя обязательства фиксации на определенное время разницу между стоимостью приобретения и выставления на продажу. Получается, что этой стоимостью пользуются остальные игроки рынка.

ДЦ и брокерские компании Форекс, которые занимаются предоставлением котировок частным спекулянтам, входящим в группу маркет-юзеров. Именно они занимаются заключением соглашения с банковскими учреждениями, или же занимаются непосредственным сотрудничеством с маркет-мейкерами, поставляющие котировки для курсов валюты в терминалы для торговли.

Помните, что одна брокерская компания может работать сразу же с парой маркет-мейкерами, используя в процессе торговли самый выгодный курс. В этой ситуации профи-участники рынка заметили такую тенденцию, что в разных ДЦ котировки могут существенно отличаться. В зависимости от корзины, к которой относятся ММ. Более того, брокерские компании на рынке Форекс могут вносить изменения в курс валюты. Игроку следует помнить, что проверить достоверность курса валюты крайне тяжело, игрокам остается полагаться исключительно на добросовестность выбранной брокерской компании.

Брокеры с большими депозитами являются участниками рыночного трейдинга. Все риски связанные напрямую с покупкой или же хранением валюты на торговых счетах. ММ обязуется показывать персональные торговые операции, то есть присутствуют данные касательно приобретения или продажи инвестированного инструмента, речь идет о публичной информации. Понимание игроков характерных нюансов заключения торговых операций самыми мощными участниками рынка может в существенной степени повысить количество прибыли от трейдинга. Более того, отдельные ДЦ намеренно занимаются сдвижением курса по направлению к большинству открытых торговых позиций игроками.

SpotOption начала экспансию в США.

SpotOption стала маркет-мейкером бинарных опционов в США и теперь предоставляет свои услуги в сфере бинарных опционов посредством лицензированной торговой площадки Cantor Exchange.

Cantor Exchange является торговой площадкой прямого доступа и дочерней компанией международной финансовой группы Cantor Fitzgerald. Более того, площадка является назначенным рынком контрактов (Designated Contract Market DCM) и регулируется в США Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это единственный легальный конкурент площадки NADEX (Североамериканская торговая площадка для деривативов), принадлежащей брокерской компании IG Group.

Американский рынок до сих пор, в основном, был закрыты для сферы бинарных опционов из-за довольно ограничивающего регулирования. Так например, брокерам бинарных опционов, лицензированных в любой другой юрисдикции, запрещается предлагать свои услуги или регистрировать американских клиентов. Кроме того, обе регулируемых в США площадки для торговли бинарными опционами пока не смогли привлечь достаточное количество трейдеров к данному торговому инструменту и использовать хотя бы частично громадный потенциал американской экономики.

Развивая деятельность в качестве маркет-мейкера на регулируемом рынке бинарных опционов, чем сейчас и занимается SpotOption, компания выстраивает плацдарм для возможной дальнейшей экспансии вглубь американского рынка. Следующим логическим шагом в данном направлении может стать запуск внешнего (предназначенного для клиентов) интерфейса торговой платформы, которая позволит американцам проще торговать на площадке Cantor Exchange — то, что SpotOption умеет предложить.

Кто такой маркет-мейкер?

Термин «маркет-мейкер» происходит от английского Market maker, что означает «создатель рынка». Мы рассматривать это понятие будем только применительно к финансовому рынку Форекс.

Маркет-мейкеры (далее — ММ) – это крупные финансовые институты, имеющие возможность влиять на курс валют и зачастую определяющие эти курсы. Они заключают договора с биржами, несут некоторые обязательства и за это имеют некоторые привилегии, например, сниженные комиссионные.

Основной их обязанностью является поддержание котировок и ликвидности акций. Ликвидность акций- это возможность быстрого их превращения в деньги, т.е. способность быстрой продажи акций без финансовых потерь. Котировка же означает цену любого товара (акций, валюты и т.д.) в какой-то момент времени.

Для поддержания ликвидности акций, ММ обязан держать часть из них на своих счетах и регулярно совершать сделки по купле-продажи этих акций в обьеме не ниже установленного. Чтобы такие сделки были интересны и другим участникам рынка, на эти акции (валюту, товар) устанавливается определенная цена (котировка). При высокой цене выгодно продать эти акции, при низкой – купить.

Конечно, ни один брокер не в состоянии быть ММ по всем видам акций, группам товаров и типам валют. Как правило, они поддерживают ликвидность нескольких видов акций или даже одной.

Поскольку нас интересуют не только акции, но и возможность купли/продажи валюты, рассмотрим знакомый всем пример. Надеюсь, тогда вам станет понятнее как ММ воздействует на уровень цены.

Курс российского рубля определяется влиянием множеством финансовых организаций, но определяющее значение имеет Центробанк России, который устанавливает какой-то желательный курс (коридор, т.е. устанавливает самый низкой и самый высокий курс из приемлемых) по отношению к какой-то валюте.

Но если в результате стихийных торгов на бирже курс начал расти и вышел за рамки валютного коридора или приблизился к ним, то Центробанк начинает производить финансовые интервенции на рынок. Говоря попросту, начал выбрасывать на рынок, например, доллары, на валютном рынке отмечаются изменения: начинает преобладать предложение над спросом и курс доллара начинает снижаться.

Если курс становится ниже запланированного Центробанком коридора, то он приступает к активной скупке валюты и курс вырастает.

Конечно, ЦБ России – не ММ в его чистом виде, но принцип работы ММ, я думаю, вам ясен. Причем становится понятным, что маркет-мейкеры действуют и как продавцы, и как покупатели.

Но Центробанки не всесильны, иначе никогда не было бы ни дефолтов, ни финансовых кризисов. Здесь дело в том, что на рынке Форекс имеются и другие достаточно крупные игроки – банки, серьезные брокерские компании, которые оказывают давление на курс валюты (или любого другого актива) в ту или иную сторону. Они также относятся к категории ММ.

В отличии от Центробанков, действующих в интересах государства, такие ММ действуют в интересах своих клиентов и трейдеров.

А может ли быть ММ. физическое лицо, например, мы с вами? – Нет, ввиду своей финансовой маломощности индивид не способен оказывать влияние на гигантский рынок, если, конечно, фамилия индивида не Сорос, который Джордж. Помните как у Маяковского:

Голос единицы тоньше писка.

Кто ее услышит? — Разве жена!

И то если не на базаре, а близко.

Но, кроме официальных ММ, связанных с биржами договорами, есть и неофициальные. Их часто называют маркет- юзерами.

Под маркет-юзерами понимаются небольшие финансовые институты и физические лица, которые не устанавливают цены, а только пользуются ими. Они не заключают с биржами договоров, а просто пользуются ими для извлечения прибыли. Они не определяют курс акций или валют, а берут их от ММ. Все, что они могут сделать, — это согласиться или не согласиться с этой ценой. Несмотря на большое количество маркет-юзеров и на подчас большие обьемы их сделок, они не оказывают серьезного влияния на котировки.

А сколько всего существует ММ? Их число велико, но ограничено. Например, на бирже NASDAQ их около 600. Каждым активом занимается от нескольких единиц до нескольких десятков ММ. Причем деятельность каждого мы с вами можем отследить с помощью специальных инструментов. Вот только надо ли оно нам сейчас – на начальной стадии изучения рынка Форекс?

Бинарные опционы Америки

Бинарные опционы — это возможность иметь дополнительный доход, который зависит напрямую исключительно от человека. А именно: можно с точностью до цента рассчитать прибыль, при этом, не забыв про возможные убытки. Также, конечно с учётом без азартности человека, рассчитать свой месячный заработок. Но это лирика. В некоторых странах всё несколько иначе.

Американские брокеры бинарных опционов

Америка считается прародителем БО. Именно в этой стране 2008 год ознаменовался тем, что брокерами рынка бинарных опционов были получены их первые лицензии официально, а БО стали частью системы инвестиций. В частности, выделяют два типа:

  • SEC. Государственная организация, которая работает на рынке товаров, бирж. Их сертификат — обязательный документ, который получает каждая инвестиционная фирма;
  • SEC+CFTC. Последний документ выдаёт специальная комиссия, независимая, занимающаяся урегулированием вопросов по опционам и фьючерсам, защищая как брокера, так клиента.

Поэтому сегодня американские бинарные опционы считаются самыми безопасными, поскольку брокеры обязаны в обязательном порядке эти лицензии получать, чего не скажешь о других странах, к примеру, Европы.

Законодательство настолько основательно взялось за избавление от мошенников, что свод урегулирования деятельности пополнился огромным количеством правок. Разве стоит после этого обращать внимание на то, что техническая служба американского брокера работает оперативно, стабильна, исключает любое недобросовестное выполнение своих обязанностей. Собственно, любая даже незначительная жалоба влечёт за собой тщательнейшую проверку. Если же жалоба подтвердится, компанию ждёт либо огромный штраф, либо закрытие.

Учитывая то, что в США тем же законодательством запрещены любые азартные игры онлайн, любой брокер, который не имеет соответствующих лицензий, просто является злостным нарушителем закона. Опираясь на тот же закон, граждане Америки не имеют право заниматься трейдингом, особенно суров закон к тем компаниям, которые имеют лицензию на соответствующую деятельность из других стран. Исключения составляют всего лишь две площадки — OptionsXO, EZ Trader.

Согласно комиссии, в Соединённых Штатах Америки действуют всего лишь три законных брокера: Chicago Mercantile Exchange INC, NADEX, Cantor Exchange LP. Согласно же другому списку, лицензия есть у Porter Finance, Cherry Trade, EZ Trader, LBinary, Bloombex Options, OptionsXO, BossCapital, Magnum Options.

Плюсы и минусы

Не смотря на то, что американские брокеры бинарных опционов пользуются таким успехом за счёт правовой защиты, есть в этой сказке непривлекательные моменты. А именно, разница во времени. Так, американская сессия начинается с 17.00 по Москве (без учёта перехода на летнее-зимнее время), что не очень удобно для некоторых трейдеров разных уголков нашей Родины.

Второй неприятный момент — отсутствие русскоязычной поддержки. А вкупе с разницей менталитета такое положение представляет большую проблему.

Третий — депозит, вернее его минимальный размер — 5000 долларов. Встречается, конечно, всего лишь с 1000 долларов, но это, скорее, редкость, нежели исключение. Поэтому такую сумму нельзя назвать общедоступной для большинства трейдеров-новичков.

Бинарные опционы Америки — крайне надёжное мероприятие, которое имеет множество ограничений. Компании и клиенты, с одной стороны, абсолютно защищены, с другой, вследствие жёстких условий многим фирмам такой подход не выгоден.

Не важна территориальная принадлежность — гораздо важнее отношение компании к своим трейдерам. Если есть чувство ответственности, чувство долга, тогда страна местонахождения и места регистрации не будет иметь абсолютно никакого значения.

Торгуем вместе с маркетмейкерами.

Информации о том, какие сделки открывают в настоящий момент крупные игроки, и на каких ценовых уровнях находится большое количество отложенных сделок, всегда будет самой желанной для любого трейдера. И если данные о том, где и сколько открыто отложенных ордеров и куда нужно двигать цену чтобы выбить Stop Loss мелких игроков доступна только маркетмейкерам и брокерам, то постараться спрогнозировать ближайшее движение рынка на основе общедоступной информации можно и помогут нам в этом индикаторы опционных уровней.

Напомним, что бинарные опционы имеют «старшего брата» в лице биржевых опционов, основная масса которых торгуется на Чикагской бирже опционов CBOE (Chicago Board Options Exchange) и товарной бирже CME (Chicago Mercantile Exchange), которая выпускает ежедневные отчеты по открытым позициях, которые мы и будем использовать как инструмент анализа рынка.

Индикаторы уровней анализируют поступающие отчеты CME и на их основании выводят в окно терминала MetaTrader данные объемов открытых опционов в удобном виде. Платные варианты подгружают информацию автоматически, бесплатные версии требуют ежедневной ручной загрузки данных, но данный процесс не прост и не требует больших временных затрат.

Базовые термины

Валютный опцион (опцион на валютный фьючерс) – стандартный биржевой контракт на право покупки или продажи определенного количества валюты по заранее оговоренной цене и сроку. После окончания действия (экспирации) опцион либо пролонгируется, либо закрывается с прибылью или убытком. CALL — опцион дает право покупки, PUT – продажи.

Открытый интерес (количество открытых позиций) – количество действующих (незакрытых) опционов и фьючерсов, по которым не сделаны окончательные расчеты между сторонами. Открытый интерес показывает текущий уровень ликвидности и комплексе с техническим и фундаментальным анализом позволяет делать прогноз движения рынка.

Страйк (исполнение) опциона – цена, по которой покупатель приобретает опцион CALL или продает опцион PUT, а продавец соответственно продает и покупает контракт на определенную дату.

После установки индикатора уровней экран терминала MetaTrader обычно имеет следующий вид:

Формат входных данных

Информация о текущей ситуации на рынке опционов может выкладываться в Интернет в виде отчетов, например таких:

Информация о ключевых уровнях можно нанести на график вручную, но такой подход требует времени и точности, что приводит к неизбежным запаздываниям. Кроме того, такие внешне красивые отчеты даю только часть информации из биржевых отчетов и есть риск пропустить важные данные. Поэтому большинство трейдеров и индикаторов берут исходные данные из официальных источников, таких как сайт CME, отчет которой имеет следующий вид:

Данные по каждому активу обновляются ежедневно, и на первый взгляд все выглядит сложно и запутанно. В реальности методика «чтения» отчета проста и в подробностях мы рассмотрим ее в следующих статьях, а здесь покажем только основные элементы:

В индикаторах обработка отчета производится автоматически, и дополнительно к общему балансу CALL/PUT , анализируют ситуацию, учитывая все страйки и новые позиции, открытые за прошлую торговую сессию.

Важное замечание: предлагаемый индикатор показывает общий для всех инструментов данной группы механизм анализа и разметки уровней. Другие индикаторы могут иметь отличия в настройках и способах вывода на график.

Торговая стратегия

Основная идея: валютный рынок Форекс имеет прямую корреляцию с опционный рынком и цена, пусть и с запаздыванием будет двигаться через ключевые целевые уровни от CALL до PUT, при этом пробивая или отскакивая, от уровней с большим открытым интересом. Закрытие уровней CALL «забирает» открытый интерес и рынок начинает снижаться к уровням PUT (ключевая зона на рисунке):

Индикатор eVOLution-options

Состоит из трех отдельных индикаторов, каждый из которых анализирует разную информацию из отчетов CME. Устанавливается в терминал обычным образом и работает с внешними данными в формате *.csv, которые необходимо загрузить с сайта и поместить в папку \MQL4\Files\evolution-options. Подробное описание установки содержится в архиве с индикаторов по ссылке в конце статьи.

В настройках индикаторов указывается перечень инструментов (валютных пар) по которым будет идти торговля и загрузка данных .после установки индикатора экран терминала имеет следующий вид (включены только объемы открытого интереса по CALL и PUT опционам):

Терминал после добавления уровней поддержки/сопротивления, которые рассчитываются по прошедшей сессии CME и используются при открытии бинарных опционов:

Количество выводимых уровней задается в настройках и рекомендуется не более 5, чтобы трейдер не отвлекался на малозначительные данные.

Важное замечание: точность уровней напрямую зависит от полноты входных данных. Кроме CME рекомендуется загружать и дополнительную статистику, например, отчет результатов Европейской сессии Лондонской биржи опционов.

Торговые сигналы:

  • Основной элемент индикатора – ключевая зона (А) равновесия сил между крупными опционами CALL/PUT. Пробить ключевую зону трудно и если это происходит, то минимум в 80% это показывает направление движения цены до закрытия текущего торгового дня;
  • Если цена открытия дня выше зоны, особенно до начала Европейской сессии – день благоприятствует сделкам на повышение (CALL) так как высока вероятность отбоя от ключевой зоны вверх;
  • Соответственно, если до начала Европейской сессии цена ниже зоны А – ищем дополнительное подтверждение опционам на понижение (PUT);

Зоны D (major levels) предназначены для сделок на Форекс и показывают рекомендуемые уровни установки ордеров Stop Loss. Зоны C и B – уровни фиксации прибыли Take Profit.

В следующих публикациях мы более подробно рассмотрим настройки и применение индикаторов уровней в торговле бинарными опционами. Хотя они не могут использоваться, как основной элемент принятия решений, так как движение опционного рынка идет по несколько другим законам, чем Форекс, но их прямая корреляция подтверждена многолетней статистикой и в сочетании с трендовыми индикаторами уровни, показывающие большие объемы открытого интереса будут полезным дополнением любой стратегии.

Трейдинг, форекс и брокеры США

В этом рейтинге 289 реальных отзывов о 40 компаниях, а также наши эксперты (3) выполнили тестов/обзоров (38)

Брокеры Forex, зарегистрированные в США, считаются одними из самых надежных и прозрачных. По предоставляемым торговым условиям на них можно ориентироваться, как на эталон. Останавливая свой выбор на американской компании, клиент рассчитывает на исключительную надёжность, и он её получает. В США деятельность брокеров тщательно контролируется серьезными регуляторами, подчиняющимися непосредственно государственным органам. Одними из таких самых известных регуляторов можно назвать NFA (создана для защиты прав инвесторов) или CFTC (этот регулятор следит за деятельностью компаний на фондовом рынке США). И рейтинг доверия к компаниям, регулируемых этими организациями, предельно высокий. Американские Forex-брокеры не только предоставляют через свой интерфейс оперативный доступ к котировкам валют на рынке, но также могут обеспечить безопасность ваших средств и необходимый уровень качества услуг.

Некоторые компании, зарегистрированные в США, имеют представительства в русскоязычных странах, и в представленном списке брокеров можно найти наиболее проверенные временем компании.

Маркет мейкер Форекс – кто он и что ему нужно от трейдера

Приступая к торговле на валютном рынке, обычно мало кто задумывается над тем, как именно он устроен, кто и кому поставляет котировки, продает валюту и так далее. Трейдеры думают больше о торговых условиях, качестве исполнения заявок, скорости вывода средств и т. д. Но если спекулянт несет систематические убытки, то ему начинают в голову закрадываться плохие мысли в отношении того, что некий таинственный маркет мейкер Форекс, он же – кукл, следит за его стопами и специально ставит палки в колеса, не давая заработать.

На фоне потерь в большинстве случаев горе-трейдеры начинают писать на форумах и сайтах отзывы о том, что брокер или маркетмейкеры на Форекс двигают котировки, манипулируя курсом, чтобы грабить честных мелких спекулянтов. Как ни странно, но подобные мнения порой озвучивают и весьма серьезные трейдеры. Чтобы понимать, насколько объективны высказывания о таком «мировом заговоре», следует кое-что узнать про тех, кто стоит за кулисами финансового рынка.

Что собой представляет market maker

Для начала каждый трейдер обязан познакомиться с рыночным механизмом, а также с целями, которые преследуют на нем отдельные участники. Это поможет осознать свое место в системе, что даст определенные преимущества, так как деятельность каждого участника сопровождается наличием своих сильных и слабых сторон. Тогда, отдавая в следующий раз приказ на покупку или продажу валюты, трейдер будет четко представлять, что и когда может произойти, по какой цене исполнится ордер, и почему иногда возникают существенные отличия между текущими котировками и теми, по которым откроется сделка.

С момента появления биржевых площадок и до сегодняшнего дня, когда популярность приобрел Форекс, маркетмейкерами называли и называют финансовые структуры, которые гарантируют ликвидность финансовых активов и выступают контрагентами по сделкам, заставляя лимитными ордерами биржевой стакан. В число биржевых маркет мейкеров Форекс входят коммерческие банковские учреждения, брокеры, хедж-фонды и пр. Если перевести с английского market maker, то на русском это будет звучать, как тот, кто делает рынок, то есть это ключевой участник, благодаря которому вообще могут функционировать рыночные механизмы.

Конечно, валютный рынок Forex является децентрализованным, но все же участники торгов тесно взаимосвязаны. Мелким частным трейдерам приходится работать с помощью брокерских компаний, выступающих в роли посредников. Те, в свою очередь, вынуждены сотрудничать с маркет мейкерами на Форекс – крупнейшими банками и другими финансовыми организациями.

Приблизительно взаимосвязь отдельных мелких и крупных трейдеров, серьезных инвесторов и спекулянтов, крупных банков и брокеров можно увидеть на следующей схеме.

Обычно на торговых площадках всегда есть много маркетмейкеров Форекс, которые преследуют свои цели и конкурируют между собой, способствуя снижению спреда, что очень хорошо для мелких участников. В обязанности маркет мейкера входит обеспечение ликвидности, то есть они обязаны выступать контрагентами по сделкам даже тогда, когда никто не имеет желания покупать/продавать на рынке. То есть они фактически формируют цену, поддерживая ее, когда рынок валится, и останавливая взлет, если котировки вдруг стремительно рванули наверх.

Среди маркет мейкеров Форекс есть особо крупные, которые контролируют больше половины денежного оборота. Учитывая, что в сутки на валютном рынке проторговываются триллионы долларов, то примерно можно представить масштаб этих участников, среди которых числятся:

  1. Citybank – самый крупный маркетмейкер Форекс, находящийся в США.
  2. Deutsche Bank – ненамного отстает немецкий банк.
  3. Royal Bank of Scotland Group (RBS) из Великобритании уверенно держит бронзу.
  4. Barclays родом также из Великобритании чуть уступает RBS.
  5. UBS из Швейцарии замыкает пятерку лидеров.

Из менее крупных финансовых акул выделяют: Morgan Stanley, Bank of America и JP Morgan. Это американские банки, активно влияющие в первую очередь на торги по доллару, индексам Нью-Йоркской биржи и т. п. Если взять азиатский регион, то там большое влияние имеют Mizuho Bank и Standard Chartered Bank. При торгах парами с российским рублем и финансовыми активами ММВБ в расчет требуется брать ЮниКредит и Росбанк.

Подобные монстры торгуют непосредственно на межбанковском уровне, где размер стандартной заявки равен 5 млн. USD! Даже многие банки не позволяют себе ворочать таким капиталом, поэтому они объединяют свои усилия, когда возникает необходимость в приобретении контракта. Для этого существуют так называемые пулы, а заявки в них сводят прайм-брокеры – крупные банки, которые имеют прямой доступ на межбанковский уровень.

Для мелких участников рынка прайм-брокеры выступают сами в роли маркетмейкеров Форекс. Они заключают договора с обычными брокерами, которым гарантируют ликвидность и прием заявок от 10 тыс. USD.

Брокер, который получает прибыль с надбавки на спред (маркап), а также с разного рода комиссий, через прайм-брокеров предоставляет мелким частным трейдерам выход на межбанк. При такой схеме доволен брокер, зарабатывающий на клиентах и ничем не рискующий, и сами трейдеры также счастливы, так как со своими незначительными для маркет мейкеров на Форекс депозитами они получают доступ к межбанковской ликвидности.

Нетрудно заметить, что эта схема не предполагает от маркетмейкеров Форекс манипуляций ценами и это действительно так! Их главная задача – предотвращать хаос и панику, сдерживая цену и гарантируя ликвидность. Поэтому предполагать, что они охотятся за чьими-то копейками – просто смешно!

Схемы работы брокеров

Теперь стоит рассмотреть, как работают сами брокеры, так как далеко не все они выводят сделки на маркет мейкеров Форекс или делают это не в каждом случае.

Часть брокеров получает котировки от информационных агентств, но не выводят клиентские приказы на межбанк. Это так называемые кухни или дилинговые центры (ДЦ), которые получают прибыль, если клиент терпит убыток.

Другие брокеры сами представляют собой пул, накапливая сделки трейдеров в одном направлении и после этого выводя их на межбанковский рынок. Такая система перекрытия позиций называется matching. Тут сам брокер не влияет на развитие событий, так как сведение заявок и их отправка происходит автоматически.

К примеру, Forex брокер Exness выступает в роли небольшого маркетмейкера Форекс и одновременно прайм-брокера. Компания непосредственно предлагает услуги трейдинга для частных лиц и, кроме того, принимает заявки от других брокеров, обеспечивая им исполнение на межбанковском валютном рынке.

Выше на картинке показан принцип работы такой структуры. Нетрудно заметить, что сумма сделок на 112 лотов, поступивших в Exness, не попала на межбанк, так как для них нашлись контрагенты внутри системы. К примеру, трейдер Саша из России хотел купить 1 лот EUR/USD, а спекулянт из Китая в тот же момент захотел продать 1 лот EUR/USD. Так что в этом случае Exness выступил маркет мейкером и свел 2 заявки в противоположном направлении.

В то же время еще 122 лота не нашли своих контрагентов внутри системы, поэтому Exness вывел их на межбанковский уровень, где контрагентами выступили крупные маркетмейкеры. То есть при такой системе крупные участники рынка даже не могут знать, чьи заявки они исполняют, поэтому глупо предполагать, что, к примеру, City Bank с миллиардным оборотом, будет стремится вычислить позицию трейдера Васи на 10 тыс. долларов с плечом в 1:100, чтобы сдвинуть цену, затратив на это сотни миллионов долларов, и выбить его стоп.


Неэффективности большого капитала

В рамках своей основной политики крупные маркетмейкеры Форекс вынуждены проводить валютно-обменные операции. Но в этом случае они всегда входят лимитными заявками и долго набирают позицию в боковике. Это очень важно для понимания. Крупный участник никогда не купит и не продаст по рынку, так как его объемы вызовут дикое проскальзывание и средняя цена получится не приемлемой.

Чтобы не было таких импульсов или выносов, и существуют маркет мейкеры. Поэтому когда им самим нужно купить/продать, то они действуют исключительно отложенными ордерами, о которых зачастую еще и сами оповещают других участников.

Поэтому даже с помощью обычного графика нетрудно заметить ситуации, когда крупный игрок набирает позицию. Он не может действовать, не создавая узкий флэт с большими объемами проторговки, поэтому всегда себя выдает. В этом ключевая неэффективность большого капитала, которую активно используют мелкие частные трейдеры, понимающие, как работают маркетмейкеры на Форекс рынке.

Какие стратегии не нравятся серьезным игрокам

Поскольку трейдеры, работающие из дому, торгуют мелкими объемами, то им не составляет труда мгновенно войти в рынок и выйти из позиции с минимальным проскальзыванием. В связи с этим некоторые из них используют это преимущество, зарабатывая на неэффективности маркет мейкеров Форекс.

Последние вынуждены бороться со стратегиями, которые для них нежелательны. Перечень таких систем выглядит так:

  1. HFT торговля – высокочастотный трейдинг при помощи советников, создающий так называемый токсичный поток ордеров. Такие роботы создают множество позиций по все стороны, формируя замки и зарабатывая по 1-5 пунктов чистой прибыли.
  2. Арбитражные стратегии, основанные на том, что некоторые брокеры получают котировки с небольшим опозданием.
  3. Торговля на новостях.
  4. Провокация дисбаланса проторговкой больших объемов.

Маркетмейкеры Форекс активно борются с такими торговыми подходами, используя собственные методы и привлекая брокеров находить недобросовестных трейдеров. Поэтому долго зарабатывать, используя один из вышеперечисленных подходов, не удастся.

Рано или поздно брокер начнет вставлять палки в колеса или маркетмейкер на Форекс перестанет предоставлять ликвидность. Правда, если работать через ECN, то вычислить конкретного трейдера крупному участнику непросто, но в таком случае брокерская компания, выступающая на страже интересов поставщиков ликвидности, может по своей инициативе прекратить обслуживание торгового счета.

Итоги рассмотрения деятельности крупных участников

Если трейдер торгует руками, то он никогда не перейдет дорогу маркет мейкерам Форекс. Поэтому в таком случае можно работать совершенно спокойно и ни о чем не переживать, так как специально охотиться за копеечными стопами крупные игроки не будут. Более того, понимая, как работает большой участник, несложно понять, как следовать за маркетмейкерами на Форекс.

Бинарные опционы в США

На рынке цифровых контрактов множество мошенников, присваивающих депозиты клиентов. В результате местные трейдеры стараются найти партнера за рубежом. Многие инвесторов рассматривают вариант торговли в Америке, считая, что бинарные опционы в США контролируются строже и будет проще получить доход. Но насколько это соответствует действительности? Можно ли спекулянту из России и СНГ пройти регистрацию у американского брокера? Эти вопросы будут освещены в статье.

Законодательство

В США цифровые контракты были признаны финансовым инструментов 2008 году. С этого времени сфера начала активно развиваться, на рынке появлялись новые брокеры. Для получения большей прибыли компании стали осваивать рынки, находящиеся за пределами США.

Конкуренция была высокой, одновременно с этим росло и количество мошенников. Чтобы обезопасить граждан, правительство через 2 года приняло законопроект, запрещающий опционы, относя направление к азарту, который тоже находится под запретом в Америке.

Таким образом, брокеры не имеют права предлагать услуги по торговле бинарными контрактами. В случае игнорирования законодательства, компании понесут серьезное наказание. Это не только штрафы в крупных размерах, но и тюремное заключение.

Одновременно с этим трейдеры, проживающие на территории США, не могут сотрудничать с брендами, свободно работающими на территории других стран. Игнорирование закона считается серьезным проступком. У нарушителя изымаются деньги, полученные незаконным путем, также спекулянт может сесть в тюрьму.

Особенности торговли опционами в Америке

Несмотря на то что бинарные ордера запрещены в США, трейдеры могут торговать опционами. Чтобы максимально обезопасить граждан от мошенников, правительство позаботилось о создании специальных площадок для местных спекулянтов. Американские брокеры бинарных опционов представлены несколькими компаниями. Ниже будут описаны наиболее популярные.

NADEX

Единственный американский брокер, который соответствует законодательным нормам и контролируется правительством. Сайт компании скромный, трейдеры найдут предупреждение о рисках, общую информацию об опционах и введением в торговлю. Также представлены обзоры аналитиков для понимания рынка.

Платформа у NADEX простая, функционал скромный, как и рабочий график. Брокер предусмотрел 4 типа счета:

  • Индивидуальный для спекулянтов, проживающих в США;
  • Индивидуальный для иностранных торговцев;
  • Демо-счет, который неограничен по времени, на баланс кладется $25 000 (деньги виртуальные);
  • Юридический для корпораций.

В отличие от российских брокеров, NADEX не делит клиентов в зависимости от суммы, внесенной на депозит. Условия торговли для всех трейдеров одинаковы, как и качество предоставления услуг.

Регистрация на сайте предусматривает предоставление исчерпывающей информации. На этом этапе требуется пройти верификацию, прислав скан паспорта хорошего качества, ИНН и пенсионное удостоверение.

Минимальный депозит у NADEX составляет $25 000. Бонусы, турниры, подарки клиентам не полагаются. Трейдеры рассчитывают на собственный капитал, принимая в расчет риски. Предусмотрено 2 способа пополнения депозита — кредитные карты и банковский перевод. С ЭПС компания не работает.

Биржевые спекулянты из России и Европы тоже могут стать клиентами NADEX. Однако потребуется выполнить ряд условий, в том числе пройти проверку личности. Процесс сложный занимает время, по истечении которого компания может отказать в сотрудничестве, не объясняя причину.

Организация относится к бирже, где предлагается торговать бинарными сделками. Работает с 1973 года, ордера заключаются на определенный срок экспирации. Минимальная ставка и депозит высокие, поэтому начать карьеру спекулянта с $10 невозможно. Бонусы при пополнении тоже не предоставляются, как и обучение, вебинары, консультации.

СВОЕ принимает клиентов из России, Азии, ЕС. Регистрация проходит в несколько этапов, в ходе которых требуется предоставить достоверную информацию.

Компания тоже относится к бирже, основана в 1991 году. Бинарными контрактами предлагается торговать с 80-годов 20 века. Стать клиентами могут иностранцы и торговать наравне с американскими гражданами.

Депозит у PHLX исчисляется тысячами долларов, бонусы трейдерам не полагаются. Однако сделки выводятся на мировую биржу, поэтому процесс торговли максимально прозрачен. В случае правильного прогноза клиент получит выплату в полном размере.

Регуляторы

В Соединенных Штатах есть только одна организация, регулирующая деятельность бинарных брокеров — CFTC. Регулятор работает с 2009 года, был специально создан для надзора за сферой опционного трейдинга. Дилеров Форекс контролируют другие организации.

Получить лицензию у CFTC рядовым брокерам сложно, поскольку они должны придерживаться следующих правил:

  • Производить перерасчет спекулянтов в конце рабочего дня;
  • Сообщать трейдерам о высоких рисках;
  • Обучать сотрудников этике общения с клиентами и техническим аспектам;
  • Оповещать инвестора о состоянии его счета.
  • Отчитываться перед регулятором.

CFTC не выдаст компании сертификат на ведение деятельности, если у нее не будет весомого уставного капитала. Одновременно с этим брокер должен регулярно инвестировать определенные суммы в экономику страны, что влечет дополнительные расходы.

В результате организации не хотят осваивать американский рынок, поскольку это невыгодно и влечет массу проблем. Однако плюс состоит в том, что мошенников на рынке нет. Они опасаются властей и мер пресечения, поэтому орудуют в других странах, где закон не работает, а значит, им удастся обворовать клиентов и остаться безнаказанными.

Уплата налогов

Российские трейдеры редко задумываются над декларированием доходов, полученных с торговли опционами и уплатой налогов. Однако в США каждый гражданин должен выполнять обязательства перед государством.

Прибыль, полученная в процессе торговли, облагается налогами. Доход фиксируется при увеличении инвестиционного капитала или как прибыль в IRS. В декларации спекулянт указывает чистый профит за отчетный период. С этой суммы оплачивается налог.

В случае неуплаты или сокрытия доходов инвестору могут предъявить обвинения и посадить в тюрьму. В Америке сотрудники налоговой службы следят за гражданами и не церемонятся с теми, кто не отчисляет в казну положенный процент.

Заключение

Бинарные опционы в США контролируются государством, поэтому мошенников в этой сфере нет. В итоге на территории страны работают лишь несколько брокеров. При этом минимальный депозит равен $25 000, поэтому начать карьеру трейдера, вложив $10-100, не получится. Для иностранных инвесторов компании выставляют жесткие требования, поэтому сотрудничество не всегда выгодно.

Лучше не тратить время и пройти регистрацию у брокера из ТОПа. Бренды предлагают лояльные условия сотрудничества и высокие проценты по сделкам, а вывод средств производится в течение 3-5 дней после создания заявки.

Роль маркетмейкеров на валютном рынке

Каждый участник финансовых рынков знает о существовании некой потусторонней силы под названием «маркетмейкер». Многие начинающие и бывалые трейдеры рассказывают целые легенды, приписывая мифические способности непонятным деятелям рынка. Существует понятие, что именно маркетмейкер охотится за стоп-ордерами для формирования собственных позиций.

Действительно ли нарекания и негативные отзывы справедливы? Не исключено, что подобным образом трейдеры оправдывают собственные поражения и ошибки на финансовых рынках. Проще обвинить в потере депозита маркетмейкера, чем признать собственную недисциплинированность и эмоциональность.

Для каждой проблемы существует масса вариантов ее решения. Сейчас мы полностью ознакомимся с работой маркетмейкера. Дополнительно отследим, каких моментов больше (положительных или отрицательных) по отношению к участникам рынка. Помогают ли они нам в процессе торговли или делают все возможное, чтобы трейдеры теряли деньги?

Кто такие эти market maker?

Четкое определение слова «маркетмейкер» – вот с чего стоит начать чрезвычайно долгую и интересную дискуссию. Как говорят гуру биржевой торговли:

«Трудный путь к вершине финансовых площадок обычно начинается со слов: «Я знаю короткую дорогу и безотказную стратегию торговли». (Узнаете себя в период первой удачной сделки?)».

Итак, в роли маркетмейкера выступает банк или компания с непосредственными обязанностями формировать валютный рынок. Главная задача – на регулярной основе котировать ценовые значения как покупки (ask), так и продажи (bid). На этом работа маркетмейкера не заканчивается. Полномочия обязывают находиться во всех сделках, валюты которых непосредственно котируются маркетмейкерами. Естественно, что операции проводятся за свои деньги, когда принято решение удерживать рынок по определенному активу.

Практически в 90% случаев рынок Форекс представляют такие маркетмейкеры, как банки и (в меньшей степени) брокерские компании. Все они специализируются сугубо на конвертации иностранной валюты. Многие спросят: для чего привлекать на рынок столь сложные финансовые организации, какова их роль?

Фундаментальная задача маркетмейкера заключается в необходимости поддерживать высокую ликвидность и стабильность рынка валют. Именно они создают торговые условия для всех участников Форекса. Независимо от текущей обстановки валютного рынка маркетмейкер всегда выступает как покупателем так и продавцом. Как правило, каждая валютная пара имеет закрепленный банк, обладающий лицензией, которая позволяет быть market maker.

На протяжении суток котировки выдают цены по каждой валюте. Подобное ценовое значение представлено маркетмейкерами. Согласно им, создатели ликвидности купят или продадут объем, заявленный участником торгов. Market maker всегда принимает неизмеримые риски, в любой момент может произойти сильная просадка капитала. Почему? Он постоянно находится на противоположной стороне любой сделки.

Например, представьте на мгновение, что ваша торговая стратегия предполагает продажу валютной пары USD/CHF в объеме (как минимум) 1 миллион долларов. В таком случае маркетмейкер купит ваши доллары, произведя одновременный обмен на франки соответственно текущему рыночному курсу.

В случае покупки USD/CHF операция будет иметь зеркальное отражение. Создатель ликвидности совершит продажу одного миллиона долларов, обменяв валюту на швейцарские франки. По факту вы получаете мгновенное взаимодействие независимо от количества других заявок на покупку или продажу.

Можно высказать смелое утверждение, что маркетмейкер – это регулирующий орган валютного рынка, отвечающий за процесс ликвидности. Он в любую секунду готов встать на противоположную сторону сделки, если отсутствует соответствующий контрагент. Это делается с особой целью – необходимостью сохранить существующие наличные запасы денежных единиц. Возникает вопрос: зачем выполнять подобную манипуляцию? Таким образом, обеспечивается свободная конвертация денег одной страны в валюту другой. И наоборот.

Какие собственные выгоды преследуют маркетмейкеры?

Только не подумайте, что маркетмейкеры не имеют собственных целей и делают все во благо поддержки ликвидности, рискуя миллиардным капиталом. Они не филантропы, а как 99% участников торгов пришли делать деньги. Многих читателей посетит вполне логичное умозаключение: как market maker может заработать, находясь на противоположной стороне сделки?

Секрет кроется в разнице между курсом конвертируемой валюты. Когда вы осуществляете обмен одной денежной единицы в другую, то присутствует определенный курс. Однако он всегда будет выше ценового значения, по которому маркетмейкеры выкупят в моменте приобретенную валютную пару.

Как обычно предполагает 90% людей? Описанная операция воспринимается как необходимая и дополнительная нагрузка. Главное ее предназначение – поддерживать запасы валюты и компенсировать возможные риски. Зачем? По той причине, что основная масса трейдеров, открывая позиции в принудительном порядке, ставит маркетмейкеров против конвертируемой валюты.

Естественно, что маркетмейкер всегда защищает подобные рыночные позиции. Вас интересует то, каким образом это делается? Он применяет старый и проверенный метод хеджирования, на срочном рынке открывая нужную позицию по фьючерсным или опционным контрактам.

Благодаря несложным рыночным манипуляциям маркетмейкеры зарабатывают не более десяти пипсов. Некоторые трейдеры скажут, что доход (по отношению к рискам) несоизмеримо мал. Это только на первый взгляд. Подобная небольшая прибыль снимается на протяжении 24 часов, пока торгуется его валютная пара.

Отсюда вытекает и другое умозаключение: чем выше интенсивность торгов, тем, соответственно, больше прибыль. Описанный процесс заработка подкреплен законодательством и не является мошенничеством против участников рынка. Все риски, возникающие на фоне купли/продажи, полностью компенсируются изъятой доходностью на срочном рынке.

Замрите на мгновение и попробуйте себе представить следующую картинку событий:

  1. На растущем рынке в период панической скупки актива маркетмейкер обязан встать на сторону продавца и предоставлять требуемые объемы активов. Дополнительно не стоит забывать, что валютная пара с каждой минутой становится все дороже.
  1. Соответственно, можно воспроизвести и параллельную картину. Маркетмейкер скупает все предложения на фоне падающего рынка. В подобные моменты участники рынка спешат обвалить валютную пару и усиленно продают актив. Как первый, так и второй случай могут закончиться для маркетмейкера сильной просадкой капитала.

Наглядные примеры показывают объективную картину того, насколько трудна и безысходна профессия маркетмейкера. Здесь формулируется вполне резонный вопрос. Как банки и другие финансовые компании, имеющие лицензию создателя ликвидности, регулярно увеличивают размер депозита? При условии, что они всегда стоят против основного тренда.

Решение проблемы очевидно – заработок извлекается за счет спреда ask и bid. Все сложные схемы, основаны на простых вещах, доход создателей ликвидности не является исключением. Вспомните на мгновение определение маркетмейкеров – профессиональные участники рынка, призванные держать закрепленную валюту. Вдобавок они самостоятельно задают тон курса, в соответствии которого произойдет покупка или продажа. Маркетмейкер заключит сделку даже при нейтралитете (отсутствии желания занимать как длинную, так и короткую позиции).

Совершенно очевидно, что продажа валюты будет производиться по завышенной цене, чтобы в будущем откупить актив ниже исходного ценового значения. Подобное поведение совершенно оправданно. Почему? Они рискуют собственным капиталом, который за мгновение может просесть на несколько миллионов. Однако маркетмейкеры отчетливо понимают необходимость держать ликвидность на высшем уровне. Благодаря этому с помощью рыночного ордера можно совершить моментальную покупку или продажу валюты.

Все сказанное имеет весомое значение для трейдеров. Узаконенные правила и обязательства придают уверенность всем участникам торгов. В случае крайней потребности воспользоваться market order’s он будет исполнен не позже двухсекундной задержки. Дополнительно сделка произойдет в соответствии с текущими котировками и отправленной ценой.

Часто на рынке два сильных игрока «зажимают» валюту в ценовой диапазон с помощью значимых уровней поддержки и сопротивления. На фоне борьбы и равенства текущих сил формируется продолжительный «боковик». В такие моменты ранее описанные правила о скорости и гарантии исполнения сделки могут показаться тривиальными.

Теперь вспомните моменты, когда вы открывали беспроигрышную трендовую позицию, к примеру, покупая определенную валютную пару. Сколько раз вас посещали следующие вопросы:

«Кто является создателем предложения в момент отчетливого роста цены? Неужели есть трейдеры, которые в разгаре «бычьего» рынка увидели зарождение «медвежьей» тенденции? Все трейдеры понимают, что стать против рынка равносильно попытке остановить поезд, едущий на полном ходу».

Всем участникам обеспечивают позиции и ликвидность МАРКЕТМЕЙКЕРЫ, которые умудряются получить из сформировавшейся ситуации максимальную прибыль. Повышенная потребность в активе вынуждает создателя ликвидности оказывать сильную поддержку рынку. Однако подобная услуга со стороны маркетмейкера стоит приличных денег (об этом мы говорили ранее). Естественно, что подобное положение верно на 100%. Почему? Потому что, ведя торги, маркетмейкер принимает огромные риски, иногда заканчивающиеся сильной потерей капитала.

Как маркетмейкеры зарабатывают на спреде?

На что вы надеетесь при покупке актива по определенной цене? Естественно на то, чтобы продать валюту другому участнику рынку по более выгодному значению, получив заработок на разнице сделки. Аналогичным образом действует и маркетмейкер, покупая по одному курсу и продавая другому клиенту по выгодным котировкам.

На секунду можно предположить, что спред между покупателями и продавцами нулевой. Возникает вопрос: какой резон маркетмейкеру рисковать своими деньгами? На такой почве бизнес не сделаешь. Именно по этой причине законодательство разрешает выполнять валютные операции за счет спреда. Что обозначает сформулированное высказывание? Любой курс, по которому осуществляется продажа валюты во внешний рынок, будет немного выше предложенной цены на откупе.

Для наглядности вспомните кассира обменного валютного пункта. Цена покупки всегда будет ниже цены продажи. Таким образом, доходность кассира зависит от двух значений:

  • Величины текущего спреда.
  • Объема проводимых операций по обмену валюты.

Полученная денежная разница и является гарантией по рискам и покрывает расходные части бизнеса. Однако нет никакой уверенности в том, что кассир с вероятностью 99% перепродаст купленную валюту по лучшему ценовому значению. По этой причине можно еще раз подтвердить сказанное выше умозаключение, которое оправдывает заработок маркетмейкера на разнице ценового спреда.

С помощью каких параметров определяется величина спреда?

Величина спреда полностью зависит от степени волатильности определенной валютной пары. Другими словами, это можно выразить динамикой рыночной ситуации предпочитаемой валюты. Соответственно, рост волатильности приводит к расширению спреда. Такое поведение на фоне непредвиденных колебаний цены совершенно оправданно.

Маркетмейкер не гадалка, поэтому он не может составить точный прогноз дальнейшего движения валютной пары. Дополнительно большой спред является своеобразной защитой для создателя ликвидности. Это необходимо на тот случай, если рынок начнет двигаться по непредвиденному сценарию.

Например, на фоне европейской торговой сессии спред по рынку для валютной пары USD/СНF имеет среднестатистическое значение не менее пяти пипсов на лот в один миллион долларов. Указанный спред формирует два ценовых значения:

  • Первое устанавливает цену, в соответствии с которой актив будет покупаться.
  • Второе подтверждает, по какой цене соответствующая валютная пара продастся по рыночному ордеру всем желающим трейдерам.

Даже на фоне благоприятной рыночной ситуации создатели ликвидности купят один миллион USD/СНF по 1.4980, а (соответственно) продадут на 5 пипсов выше – 1.4985. Если вы обратитесь к элементарной математике, то заметите, что прибыль с проведенной операции составит 335 долларов. Подобные заработки выплывают с каждой проведенной сделки по купле или продаже на 1 миллион $. Здесь даже не учитывается тренд на рынке и направление движения пары USD/СНF к конкретному ценовому уровню.

Может произойти, так что большие игроки начнут двигать валютную пару в сторону цены 1.5050 или 1.4900. Круглые уровни позволяют выставить лимитные ордера и незаметно набирать планируемый объем. Даже маркетмейкеры не знают, как сложится игра в будущем. Однако они совершенно отчетливо понимают свои непосредственные задачи по удержанию высокой ликвидности и стабильности. О чем это говорит?

Независимо от их желания наступают моменты, где они должны выступать в роли продавца или покупателя. Все будет зависеть от соотношения участников и наличия заявок. Если перегибать палку начнут «медведи», то маркетмейкеры выступят как продавцы. В случае победы «быков» будет сформулировано зеркальное поведение описанной ситуации.

К каким последствиям может привести заметно усиленная волатильность рынка?

Подобные моменты вынуждают маркетмейкеров накапливать огромные запасы франка. Это происходит под ярко выраженным ростом валютного курса USD/СНF. Практически 90% трейдеров занимают «бычью» позицию по доллару. Соответственно, что по франку формируются короткие заявки.

Швейцарскую валюту необходимо скупать, чем и занимаются маркетмейкеры. Они создают максимально благоприятные условия, чтобы рыночные участники могли продать франк и восполнить запасы доллара США. Когда складывается подобная ситуация, маркетмейкеры не могут заработать на спреде сумму достаточную для покрытия всех рисков.

В такие моменты их спасают наличие срочного рынка и различные схемы хеджирования. При отсутствии запасного варианта на фоне сильного тренда маркетмейкеры теряли бы большую часть существующего депозита. Однако опционные и фьючерсные контракты помогают сработать в ноль. Естественно, что здесь и речи быть не может о дополнительной доходности. Главная цель – выжить и удовлетворить все рыночные приказы.

На радость для всех маркетмейкеров, изложенные выше ситуации случаются крайне редко. Чрезмерная частота полностью бы погубила создателей ликвидности и выбранный ними способ заработка. Как вы знаете, практически 80% времени рынок движется в соответствующем ценовом диапазоне («боковике») и только 20% отводится на тренды. Они наступают при сильной потребности переместить рынок на следующий уровень. Более частые переносы раздуют цену и приведут к завышенной ценности активов. При этом последствия могут быть хуже, чем в 2008 году.

ФЛЭТ – любимый период времени для маркетмейкеров. «Боковик» позволяет максимально сузить значение спреда USD/СНF до трех пипсов. Благодаря этому наладится систематический заработок в эквиваленте 200 долларов на одном миллионном лоте. Риски подобной работы сводятся практически к нулю, а прибыль неуклонно растет.

К примеру, представим, что текущий курс валюты составляет 1.5010. Маркетмейкер легко может выкупать пару USD/СНF у спекулянтов по цене 1.5007. Однако обратная продажа будет осуществляться в соотношении 1.5011. На выходе получается, что заработок равен четырем пипсам (разница спреда).

Соответственно, если рынок стоит во флэте, а заявки от покупателей и продавцов поступают в равномерной пропорциональности, то заработок маркетмейкера составит 4 пипса за проведенную единичную сделку. Теперь попробуйте оценить верхние границы доходности создателей ликвидности. Это сделать совершенно просто, учитывая уровень объемов, проторгованных за одну сессию спот-рынка. Эквивалент составляет сотни миллиардов долларов. Получается законная сумма в размере 300 000 $ в день.

Повторим еще раз: изымать столь внушительные суммы маркетмейкерам позволяют по одной причине – ЗАВЫШЕННЫЕ РИСКИ ПОТЕРЯТЬ В МОМЕНТЕ БОЛЬШУЮ ЧАСТЬ КАПИТАЛА. Если рынок начнет формировать тренд, то деньги, зарабатываемые в течение года, могут полностью уйти на обеспечение ликвидности.

Давайте предположим, что FOMC снизила ставку рефинансирования на целых 25 базовых пунктов. На фоне таких новостей валютный курс пары USD/СНF начнет валиться с небывалой для истории скоростью. Переизбыток предложения на продажу американской валюты будет такой сильный, что маркетмейкер объявит себя банкротом. Однако (в силу спецификации работы) создатель ликвидности должен принять риски любых размеров.

На протяжении года доходность, обеспечиваемая на спреде в размере от 3 до 5 пипсов за единичную сделку, помогает заработать и покрыть непредвиденные риски. Все единичные случаи больших потерь с лихвой восполняются наработанной доходностью. Ценовой зазор в 3 пипса на протяжении года трансформируется в миллионный капитал.

Теория финансовых рынков спред между покупателями и продавцами считает полноправной премией маркетмейкеров за возможное возникновение рисков. Например, сегодняшняя сессия USD/СНF динамична, что будет делать создатель ликвидности?

Совершенно верно – стараться удерживать спред как можно шире. Благодаря этому маркетмейкер защищает себя от скальперов и трейдеров. Именно они пытаются заработать, пока держатель находится на противоположной стороне рынка. Когда спред шире стандартного, то он становится барьером, мешающим трейдерам увеличивать собственный оборотный капитал.

Как маркетмейкер манипулирует рынком?

С вероятностью в 99% можно предположить, что ценовой спред между покупателями и продавцами обогащает только маркетмейкеров и других «китов» рынка. Суть стратегии на фоне создаваемой ликвидности откупать актив дешевле, а продавать, естественно, дороже. Однако все манипуляции со спредом бид и аск негативно влияют на работу индивидуальных инвесторов и трейдеров.

Возникает вполне резонное беспокойство: каковы шансы для заработка на валютном рынке? Не является ли трейдинг игрой в одни ворота? Может, вся система настроена на потерю депозита частных игроков в пользу маркетмейкеров? Это совершенно не так. Как правило, 95% игроков теряют деньги по вине собственной эмоциональности, а работа создателей ликвидности здесь совершенно не играет никакой роли.

Помните, что их главной задачей является создание благоприятных рыночных условий. Маркетмейкер не может сфокусироваться только на собственной выгоде. Естественно, когда возникают благоприятные условия, то он будет зарабатывать, чтобы риски были оправданы. Однако целенаправленно создать неблагоприятные условия для остальных игроков, чтобы увеличить депозит, держатель рынка не будет.

Индивидуальные инвесторы должны и могут благодаря валютному рынку формировать миллионный капитал. Внимательно изучите историю финансовых площадок. Вы обнаружите легендарных инвесторов, которые заработали огромные состояния. Среди современников биржи существует много трейдеров, которые на регулярной основе торгуют в плюс.

Естественно, что статистика утверждает сдедующее: 95% людей теряют деньги на любых финансовых площадках. При этом совершенно не важно, какой инструмент они выбрали для торговли:

  • Акции.
  • Валюту.
  • Фьючерсные или опционные контракты.
  • Драгоценные металлы или сырьевые активы.

Конечный результат для основной массы окажется с отрицательным математическим ожиданием. Взгляните на статистические цифры традиционного бизнеса. Как и в трейдинге, они составляют 95% потерь. Дополнительно на протяжении трех лет каждый второй удачный стартап становится банкротом и, разоряясь, уходит с бизнеса. Поэтому не стоит искать виновников своих поражений. Если потеряли депозит, значит, допустили массу необоснованных ошибок.


На фоне всего изложенного формируется вопрос: какими качествами должен обладать успешный трейдер?

  1. Во-первых, необходимо воспитать железную дисциплину и стать исполнительным роботом без эмоций. Умение контролировать страх и жадность, обладать неимоверной усидчивостью в позиции. Убрав все эмоциональные аспекты, которыми руководствуются 90% игроков, вы автоматически настроитесь на мышление профессиональных инвесторов.

Вы не будете поддаваться стадному инстинкту, а взвешенно и с трезвым умом начнете раскрывать действия маркетмейкеров. И только когда научитесь работать в одном направлении с «китами» рынка, тогда и начнете стремительно увеличивать депозит.

  1. Во-вторых, подготовьте свою психологию для работы с большими объемами. Серьезные прибыли начнутся только в случае, если маленькими шагами увеличивать объемы торговли. Многим некомфортно открывать позицию на суммы в 100 000 долларов. Однако, не перестроившись даже на серии мелких сделок, вы не разбогатеете.

Работая в положительном математическом ожидании, разработайте систему накапливания торгового объема. Следуя алгоритму, в постоянной прогрессии увеличивайте их. Как только становится некомфортно и на фоне нового риска началась серия убытков, задержитесь на текущем объеме, пока не восстановите положительный баланс. Не допускайте ошибок 90% трейдеров, которые отлично торгуют, однако боятся увеличить позицию. Таким образом, трейдинг превращается в занятие, отнимающее много времени без результата.

  1. В-третьих, учитесь правильно оценивать предпочтения торгуемого финансового инструмента и его текущее состояние. Углубленно изучайте аномальное поведение цены, чтобы правильно определить значимые психологические уровни. Научившись определять тренд и точку входа с коротким стоп-ордером, более 50% сделок будут удачными. Соответственно, депозит будет стремительно увеличиваться.

Всегда помните о том, что маркетмейкеры играют на «своем» поле и при необходимости могут манипулировать закрепленным активом. Поэтому индивидуальные спекулянты подвергаются большей вероятности совершить опрометчивые шаги. В первую очередь, это касается внутридневных трейдеров, снимающих прибыль на коротких ценовых колебаниях. По факту они забирают заработок маркетмейкера, что ему не особо нравится.

Согласитесь, что ни один участник рынка не горит желанием бесплатно делиться прибылью, создатель ликвидности не является исключением. Запомните, вы (как трейдер) являетесь потенциальным врагом маркетмейкера. Поэтому он будет целенаправленно вводить вас в заблуждение и создавать помехи на пике активности спекулянтов. Вот почему так трудно прогнозировать движение цены.

Стоп-ордеры зачастую снимают именно «киты» рынка, чтобы не позволить толпе поймать тренд, для формирования которого было затрачено немало средств. За заявками, ограничивающими убытки, действительно происходит охота. Маркетмейкеры прекрасно осознают, где спекулянты любят ставить стопы, поэтому и собирают их на регулярной основе.

Наверняка многие задумались над вопросом: неужели все настолько печально? Нет, погодите расстраиваться. Без определенных рисков невозможно наработать серьезный капитал. Однако рисковать необходимо обосновано. Всегда планируйте торговлю так, чтобы у вас оставался завтрашний день. Потеряв депозит на протяжении текущей сессии, вы навсегда покидаете финансовые площадки.

Однако грамотный риск-менеджмент позволит на фоне множества неудачных сделок совершить одну прибыльную. Она возместит убытки и увеличит депозит. В подобной математической прогрессии необходимо торговать всегда. Почему? Независимо от степени профессионализма убытки заложены в каждого трейдера. Правильно сформулированная стратегия должна минимизировать риски отрицательных сделок с последующим увеличением доходности положительной заявки. Благодаря этому вы будете находиться в постоянном плюсе.

В чем причина потери депозита 95% трейдеров?

Основная масса как опытных, так и начинающих спекулянтов теряют деньги по одной причине. И это не нарушение правил алгоритма. Трейдеры пытаются противостоять «китам» рынка, которые владеют миллиардными капиталами. Дополнительно они первые узнают о важной биржевой информации, принимая превентивные решения. Лучшие управляющие менеджеры и торговые роботы являются вашими соперниками. Исходя из изложенной информации, можно предположить, что торговать против больших игроков – заведомо отрицательное математическое ожидание.

Как поступить правильно? Вместо позиции противостояния перейдите на их сторону и торгуйте в одном направлении. Всегда помните: если крупные инвесторы за один отчетный период увеличивают размеры депозита на сотни тысяч долларов, то часть перепадет и вам. Придерживаясь одинакового тренда, вы избежите ошибок толпы и научитесь работать как настоящие гуру биржевой игры.

Кто такой маркетмейкер (market maker)?

Кто такие маркетмейеры: определение, какие функции выполняют маркетмейкеры, как работают маркетмейкеры форекс.

Маркетмейкер — кто это?

Маркетмейкер (market maker) – это понятие имеет несколько значений. Наиболее распространенное определяет маркетмейкера как фирму-брокера, которая приобретает и хранит ценные бумаги, валюту и другие активы для последующей организации их продажи. В этом качестве маркетмейкеры действуют как самостоятельные участники внебиржевых торгов, поддерживая ликвидность. Как правило, маркетмейкер берет на себя обязательства по продаже какого-либо минимума акций для клиентов.

Другое значение, которое принимает понятие маркетмейкер, – это менеджер на фондовой бирже, в обязанности которого входит отслеживание хода торговой сессии и информирование участников об изменениях в цене, курсах и т.д.

На бирже маркетмейкер обычно имеет договор, согласно которому берет на себя обязательство в течение заранее прописанного времени держать одновременно выставленные заявки со спредом не более, опять же, оговоренной величины за некоторые льготы от биржи.

Какие функции выполняют маркетмейкеры?

Работа маркетмейкера заключается в:

  • Исполнение заявок клиента своего брокера
  • Своевременное предоставление котировок участникам рынка
  • Выполнение роли посредника между покупателями и продавцами

Маркетмейкер сводит лучшие предложения вместе, в результате этого совершая сделку. Данные о заявках хранятся в стакане, который могут увидеть все участники. Также он следит за тем, чтобы информация поступала своевременно трейдерам. У разных маркетмейкеров котировки могут отличаться.

Как работают маркетмейкеры?

Маркетмейкер форекс непрерывно выставляет котировки и поддерживают ликвидность. Он должен исполнить поступающий ордер за свой счет, если нет противоположного ордера.

Простыми словами, это выглядит так:

Трейдеры анализируют рынок горизонтально. То есть трейдер берет какие-то исторические данные (график), ищет закономерности, проводит линии, но при всем этом не знает,что же там на самом деле происходит, и почему цена не послушалась нашего индикатора.

В свою очередь маркетмейкеру форекс абсолютно все равно, что говорит MACD, или что у фигуры «Голова и плечи» началась отработка. Больше того, они даже на график не смотрят и объемы им не нужны, так как это все «прошлая» информация.

Маркетмейкеры анализируют рынок вертикально. У них есть стакан заявок, где отображены все трейдерские тейк-профиты, стоп-лоссы и отложенные ордера. Любая другая информация им попросту не нужна, так как они могут влиять на движение цены.

Маркетмейкер на форекс не может просто взять и развернуть цену. Но он может подтолкнуть ее к нужному уровню, подвести ее к скоплению стоп-лоссов или помочь сформировать фигуру, а потом отработать ее, конечно, если это в его интересах. То есть с одной стороны маркетмейкер действует против толпы, а с другой стороны ему нужна другая часть этой толпы, чтобы толкать цену в нужном направлении.

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс:

  • Deutsche Bank
  • UBS
  • Citi
  • Royal Bank of Scotland
  • Barclays Capital
  • Bank of America
  • HSBC
  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Morgan Stanley

Если вы торгуете у российского ДЦ, то с большой долей вероятности котировки предоставляются одним из этих marketmaker-ов.

Полезные статьи по теме

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Торговать опционами в России или все-таки идти в США?

Очень многие трейдеры, торгующие в России опционы сомневаются идти или не идти на Чикагскую Опционную биржу. Многие новички не могут решиться где же начать торговать опционы в России или США? Ответом на этот вопрос послужит мой сегодняшний пост.

Я начал торговать опционы еще в далеком 2007 году. Моим учителем, а заодно и коллегой по работе в БД «Открытие» был Павел Пахомов. На тот момент он уже торговал опционы более 15 лет. Поэтому мне очень повезло с наставником. Сложные моменты он показывал на пальцах, что привело к тому, что уже через неделю я вполне лихо открывал и закрывал опционные позиции с пониманием дела. Однако стать полноценным опционщиком так и не получилось. Я научился извлекать деньги в весьма большом объеме скальпируя фьючерсы и, как следствие про опционы забыл на долго.

Около двух лет назад я решил возобновить использование столь интересного финансового инструмента. Начал, как и раньше с рынка FORTS и использовал самые простые стратегии. Счет был небольшой – учебный, поэтому за 6 месяцев сколько бы существенных денег заработано не было. В процентном же соотношении доход составил около 50%. Однако в абсолютном хватило бы на один среднего размера плазменный телевизор от компании Samsung.

Вскоре мне посчастливилось оказаться в Чикаго, где я познакомился с несколькими опционными трейдерами. Все они естественно торговли опционы на Чикагской бирже (CBOE). До это, мне казалось, что торговать опционы, да тем более в США – это просто что-то космическое. Но реальность оказалась более простой и приземленной. И сегодня я покажу эту реальность.

Где лучше начать торговать опционы в США или России? Ответ на этот вопрос неочевиден, так как зависит от большого количества факторов. Давайте их рассмотрим.

Наличие базовых знаний по опционам

Если вы еще ничего не знаете про опционы, то безусловно я рекомендую начать изучать их на родном русском языке. А затем поторговать хоть немного здесь в России. Для этого вам может подойти как экспресс-курс, так и большой курс от Пахомова Павла.

Знание английского языка

Если вы его совсем не знаете, то без посторонней помощи в освоении рынка США вам не управиться. Незнание английского языка станет для вас серьезной преградой. Но есть один момент. Если вы используете в качестве брокера в США Interactive Brokers, то у них есть русскоязычная поддержка, а также торговый терминал на русском языке. Это реально сильный аргумент для начала торговли.

Диверсификация

К сожалению, на Московской Бирже реальной ликвидностью обладают только 2 инструмента, это фьючерс на индекс РТС и фьючерс на доллар/рубль. Это значит, что создать сбалансированный портфель опционов становится невыполнимой задачей. Все это увеличивает риск работы на больших деньгах. На Чикагской Бирже вы сможете выбрать опционы на сотни торговых инструментов, начиная от опционов на большинство акций (а их около 5000) и заканчивая фьючерсами (нефть, золото, валюты и прочее). Как говорится, есть из чего выбрать.

Ликвидность

Если на МБ (далее МБ – это Московская Биржа) вы ограничите себя только ближайшими датами экспирации опционов, то со счетом в 5-10 миллионов вам может хватить ее (ликвидности). Если же вы захотите поработать с другими датами, то у вас могут возникнуть достаточно серьезные проблемы с ней. (см. рисунок)

(На рисунке вы видите доску опционов Si на февраль. Сейчас январь месяц и «стаканы» пусты. См. графы Спрос и предложение)

(На январских контрактах, т.е. ближайших жизнь еще теплится, но далеко не на всех страйках. Спреды все равно достаточно большие)

В США за ликвидность отвечает огромное количество маркет-мейкеров. Ликвидности у них столько, что вам даже со 100 миллионами долларов будет комфортно. Безусловно не на всех инструментах есть потрясающая ликвидность. Но на 50-70 из них буду стоять объемы, превышающие 3000-10000 контрактов в обе стороны (на покупку и продажу). (см. рисунок)

(На рисунке вы видите доску опционов на ETF на индекс Nasdaq 100. Спреды минимальные по всему спектру страйков и дат экспераций. Объемы на покупку и продажу колко 5-10 тыс. контрактов в обе стороны.

Недельные опционы

В США есть недельные опционы. Они появились несколько лет назад и завоевали большую популярность. Недельные опционы позволяют более точно выбирать дату экспирации опционов. Лично для меня это является большим преимуществом в отличии даже от месячных. Я могу выбрать 2,3 или более недель до экспирации, что делает мой трейдинг более гибким.

Софт

Как вы понимаете, чем больше людей торгует опционы, тем больший выбор различных платформ и систем анализа опционов вы можете получить на выбор. В России основными платформами являются OptionWorkshop, OptionLab и сайт option.ru

В США я пользуюсь торговой платформой и анализатором от IB (далее IB – Interactive Brokers). Так же дополнительно использую любимую многими платформу ThinkOrSwim. Она помогает анализировать опционы под другим углом и, пожалуй, весьма удобна.

(На фотографии изображен мой рабочий стол где видны все упомянутые выше американские торговые терминалы)

Брокер

В России подавляющее большинство брокеров предоставляют доступ к опционам на МБ. Это БД «Открытие», Финам, БКС, Алор и многие другие.

В США брокеров еще больше чем в России, но вот только большинство из них не открывают счета для жителей СНГ. Лично я использую брокера IB за его низкие комиссии и отличную инфраструктуру. IB является одним из самых крупных брокерский домов в США. Еще одним вариантом является брокер LightSpeed.com

Минимальный торговый счет

На МБ вы можете начать торговать хоть со 100 рублей. И в этом большой плюс. Вам не надо сначала заносить большие деньги на торговый счет.

В США для открытия счета вам в IB минимум потребуется 10 000$ (и 3000$ если вам 25 или менее лет). У LightSpeed.com требования немного ниже – они хотят 5000$.

Краткий вывод: Если вы немного знаете английский, у вас есть не менее 10 000$, вы умеете торговать опционы или знаете, кто вам поможет в этом (например, я), вы хотите зарабатывать в долларах и работать на самом крупном опционном рынке в мире – тогда добро пожаловать на Чикагскую Товарную Биржу.

Если же опыта мало и никто, кроме книг вам не поможет, денег тоже мало на торговом счете, то безусловно в этом случае только Московская Биржа. Собственно говоря, именно с такого положения дел я и начинал в далеком 2007 году.

Европейские опционы

Прежде чем обсуждать межрыночные спрэды, необходимо обсудить моменты, связанные с более сложными качествами европейских опционов. Большинство индексных и отраслевых опционов относится к европейскому стилю. Это означает, что они не могут быть исполнены до конца их жизни. В результате поведение их цены несколько отличается от опционов американского стиля, к которым привыкло большинство людей.

Основное различие в том, что до истечения европейские опционы могут торговаться и торгуются с дисконтом к паритету. Это справедливо как для опционов пут, так и для колл, хотя в отношении пут-опционов это проявляется в большей степени. Данный дисконт прямая функция математики арбитража и опционного ценообразования и никак не связан с маркет-мейкерством или любыми иными ситуациями, связанными со спросом и предложением.

Чтобы понять, почему справедлива указанная закономерность, необходимо посмотреть на ситуацию с точки зрения арбитражера. Во-первых, давайте разберемся, почему опционы американского стиля не торгуются ниже паритета. Предположим, трейдеру удалось купить пут американского стиля и затем увидеть, как цена базовой акции значительно снижается, достигнув уровня, при котором его пут находится «в деньгах» на 20 пунктов. Тогда трейдер решает продать свой пут, и он может быть уверен, что получит за него 20 пунктов (или, возможно, на какую-то небольшую долю пункта меньше). Почему? Потому что арбитражер или маркет-мейкер может:

1. Купить данный пут у этого трейдера и

2. Купить базовую акцию, а затем

3. Исполнить пут, чтобы закрыть данную арбитражную позицию.

Предоставляя эту «услугу», маркет-мейкер, как правило, не платит за данный пут все 20 пунктов, а дисконтирует его на долю пункта, чтобы он тоже мог получить какую-то прибыль от данной операции. Заметьте, маркет-мейкер не имеет никакого риска, поскольку он хеджирован в каждый момент времени (сделки с акцией и с опционом – шаги 1 и 2 – будут исполняться им одновременно).

Следующие цены иллюстрируют подобную сделку. Допустим, в ноябре трейдер владеет XYZ-Декабрь-100-пут и акция XYZ торгуется по 80. Он хочет продать данный пут. Маркет-мейкер видит, что может купить акцию по 80, поэтому он говорит трейдеру, что готов заплатить за его пут 19 7/8. Трейдер согласен, и сделка совершается. Всего маркет-мейкер заплатил 99 7/8 (80 за акцию и 19 7/8 за пут) и получил обратно 100, когда исполнил Декабрь-100-пут (чтобы продать акцию по 100). Таким образом, маркет-мейкер получил в качестве прибыли одну восьмую пункта без риска, а трейдер избавился от своего пута практически по паритету.

Следующие данные подводят итог данной транзакции с точки зрения маркет-мейкера:

Поскольку маркет-мейкер практически не платит комиссионных, он получает прибыль на этом арбитраже.

Таким образом, любой пут американского стиля может быть продан почти по паритету в любой момент в течение его жизни, потому что маркет-мейкеру, которому продан данный пут, доступно выполнение арбитража. То же самое справедливо для колл-опциона американского стиля «в деньгах». Трейдер, владеющий опционом колл «в деньгах» американского стиля, может быть уверен, что сможет продать этот колл в любое время почти по паритету. В случае с опционом колл маркет-мейкер одновременно: (1) покупает колл, (2) продает акцию (шорт в случае ее отсутствия – short exempt) и затем (3) исполняет колл для полного закрытия данной позиции. Опять-таки, маркет-мейкер может попытаться получить одну восьмую пункта за счет покупки опциона колл с небольшим дисконтом к паритету.

Когда трейдеры владеют опционами «в деньгах» европейского стиля, которые они хотят продать ранее срока истечения, маркет-мейкеры, как правило, единственные готовы купить такие опционы. Однако в данном случае характер арбитража несколько иной, потому что маркет-мейкер не может исполнить данный опцион для закрытия позиции, как в шаге 3 предыдущего примера. Скорее, после (1) покупки у трейдера опциона «в деньгах» и (2) хеджирования своего риска с помощью базовой акции, маркет-мейкер должен держать данную позицию до истечения. Это связывает его деньги на значительный срок. Поэтому он должен принимать в расчет данный факт, корректируя цену, которую он готов заплатить трейдеру за этот опцион «в деньгах». Снова пример прояснит данную ситуацию.

Как и в предыдущем примере, трейдер владеет Декабрь-100-пут на акцию, торгуемую по 80, и хочет продать данный пут за месяц до истечения. Допустим, что теперь опцион соответствует европейскому стилю. Маркет-мейкер данного опциона теперь сталкивается со следующей ситуацией. Он по-прежнему хочет получить за свои хлопоты безрисковую одну восьмую пункта. Тем не менее, когда теперь он (1) покупает у трейдера пут и (2) покупает базовую акцию, ему необходимо ждать месяц до наступления истечения, прежде чем получится завершить шаг 3: исполнить пут и закрыть данную позицию. Таким образом, маркет-мейкер будет корректировать свой бид на данный пут на величину своих «затрат по удержанию» данной позиции до срока истечения. Обычно это делается вычислением, сколько ему будут стоить тяготы удержания позиции с данной ценой исполнения, в нашем случае – $100, в течение требуемого времени, в рассматриваемом примере – один месяц. Если годовая ставка заимствования краткосрочных денег составляет для данного трейдера 12%, это означает, что затраты маркет-мейкера на удержание данной позиции в течение месяца составят 1%. Это ровно $1. Следовательно, пут будет торговаться с дисконтом в 1 пункт по отношению к паритету. С точки зрения маркет-мейкера, вся транзакция может выглядеть следующим образом:

• За месяц до истечения:

1. Купить у трейдера пут за 18 7/8 (на 1 пункт дешевле, чем он готов был заплатить за пут американского стиля): дебет $1887.50.

2. Купить акцию по 80 (дебет $8000).

Таким образом, на этот раз его затраты составляют 98 7/8 ($9887.50), которые, как мы допустили, он заимствует у своего клирингового дома или у своего банка.

• По истечении (месяц спустя):

3. Заплатить своему банку $100 в качестве процента по займу (дебет $100).

4. Исполнить пут и получить цену исполнения: 100 пунктов (кредит $10000).

Чистая прибыль маркет-мейкера составляет все ту же одну восьмую пункта: $10000 минус $9887.50, изначально уплаченные за позицию, минус процент $100, равно прибыли $12.50.

Если не принимать во внимание одну восьмую пункта, получаемую маркет-мейкером в качестве прибыли, пут европейского стиля продается за 19, в то время как пут американского стиля – за 20 (по паритету). Вы можете подумать: «А если маркет-мейкеру не надо занимать деньги в банке, может ли это снизить наши затраты?» Фактически это ничего не меняет, поскольку если он использует свои собственные деньги, то все равно будет «включать в цену» затраты, связанные с упущенной возможностью получения процентов на свои деньги за время до истечения.

Предыдущий пример абсолютно упрощенный в том смысле, что игнорирует два фактора, могущие помочь повысить цену европейского пута: (1) дивиденды и (2) цену опциона колл с той же ценой исполнения и датой истечения. Причина, по которой дивиденды важный фактор, состоит в их способности повышать цену любого пут опциона: и европейского, и американского. Например, если по акции в предыдущем примере намечалась выплата дивиденда 25 центов в течение месяца, остающегося до истечения пута, то он должен был бы стоить примерно на четверть пункта дороже, чем указано в примере.

Цена колл опциона тоже один из факторов, поскольку маркет-мейкер или арбитражер могут снизить свои общие расходы покупкой данного колла в тот же момент, когда они покупают у трейдера пут. Это сокращает общие расходы маркет-мейкера и дает ему возможность разделить их с трейдером в форме повышенной цены пут опциона.

Продолжая предыдущий пример, предположим, что мы имеем ту же самую ситуацию: трейдер хочет продать Декабрь-100-пут, когда базовая акция торгуется по 80, примерно за месяц до истечения. Однако на этот раз мы собираемся включить в условие дополнительную информацию: имеется Декабрь-100-колл, продаваемый за полпункта. Теперь действия арбитражера могут быть следующими:

Как можно видеть, этот изначальный дебет точно такой, как и в предыдущем примере. Потом маркет-мейкер уплатит $100 в качестве процентов своему банкиру и, в конечном счете, либо исполнит пут, либо получит извещение об исполнении по опциону колл, получая 100 пунктов и в любом случае закрывая данную позицию.

Однако разница здесь в том, что трейдер получил за свой пут 19 3/8, а не 18 7/8, как было в предыдущем примере. Таким образом, цена колл опциона – важная составляющая в определении величины дисконта (если какой-либо дисконт вообще существует) опциона пут «в деньгах» европейского стиля.

Чем больше времени остается до истечения европейского опциона «в деньгах», тем больше будет дисконт, поскольку более весомые будут затраты маркет-мейкера на заимствование капитала. В предыдущем примере мы говорили о дисконте относительно краткосрочного опциона – срок оставшейся жизни которого составлял всего один месяц. Однако существуют LEAPS-опционы на индексы, до истечения которых может быть два года или даже более. Дисконты этих долгосрочных путов европейского стиля могут оказаться очень значительными.

Эти большие дисконты долгосрочных пут опционов европейского стиля один из факторов, который должен учитываться трейдерами в их планах.

Впервые владельцы путов серьезно столкнулись с реальностью дисконтов опционов европейского стиля в начале 1990-х годов на рынке пут опционов на индекс японских компаний, котируемых на АМЕХ (Japanese Index, символ: $JPN). Японский рынок акций, как показывал индекс Nikkei 225, достиг своего пика на уровне примерно 40000 и находился на протяжении пары следующих лет в процессе падения почти до 15000. Индекс $JPN – суррогат японского рынка акций – имеет стоимость, составляющую примерно одну сотую стоимости Nikkei. Таким образом, грубо говоря, индекс JPN упал почти до 150 (когда Nikkei был на уровне 40000, индекса $JPN еще не существовало, но если бы он был, то его значение, вероятно, должно было составлять около 400).

В листинге присутствовали LEAPS-путы европейского стиля на индекс JPN, и некоторые из них имели очень высокие страйки, такие как 280, что означало их нахождение более чем на 100 пунктов «в деньгах» более чем за год до истечения, когда индекс JPN достиг дна медвежьего рынка того периода. Представьте себе Январь-280-пут с годом до истечения при значении JPN-индекса 180. Можете смело допустить, что Январь-280-колл был на тот момент практически бесполезным, и он никак не помогал повышению цены пута. Даже при ставке 5% годовых затраты по удержанию $28000 (цены исполнения) в течение одного года равны $1400. В опционных терминах это 14 пунктов. Таким образом, теоретически Январь-280-пут продавался по 86, когда паритет составлял 100.

В действительности у индексных опционов дисконтный бид маркет-мейкеров может быть еще чуть больше, поскольку им труднее хеджировать весь индекс – им приходится покупать все акции индекса вместо всего одной акции, как в предыдущих примерах. Это повышает их клиринговые (расчетные) затраты, не говоря уже о необходимости покупать большое количество акций, причем каждую – по цене продавца (по офферу). Эти факторы приводят к тому, что реальный бид по данному путу будет около 84.

Со стороны инвесторов, считавших, что дисконт данных путов был произвольным и несправедливым, были даже какие-то несерьезные иски. Конечно, они не правы – цены путов абсолютно правильные, но в те дни многие индивидуальные трейдеры плохо разбирались в понятии европейского опциона. Поэтому некоторые думали, будто маркет-мейкеры просто занижают свои биды до крайне низких уровней, потому что знают: эти трейдеры находятся в длинной позиции и хотят продавать. Неправильное ценообразование? Нет. Трейдерская паранойя? Да.

Конечно, если вы были настроены по-медвежьи, когда рынок находился намного выше, и купили тот пут, скажем, за 10 пунктов, вас, вероятно, не будет так волновать, продадите ли вы его за 84 или за 86, поскольку ваша прибыль будет феноменальной в любом случае. Однако важно понимать, что вы не сможете продать его по 100, если до истечения еще очень много времени.

Понимание дисконтов на опционах пут европейского стиля может также оказаться важным, если вы покупаете эти путы в качестве защиты против снижения рынка, поскольку эти дисконтированные путы не обеспечат достаточную защиту в случае быстрого падения рынка, если до истечения остается очень много времени.

Таков ли удел колл опционов европейского стиля? Ответ – нет, если только по базовой акции не выплачивается крупный дивиденд. Чтобы понять причину этого, необходимо снова рассмотреть ситуацию с точки зрения арбитражера. Когда трейдер, владеющий колл опционом «в деньгах» европейского стиля, хочет продать его, маркет-мейкер покупает его и немедленно хеджируется продажей (шорт) базовой акции. Эта операция создает кредит на счете арбитражера, на который он может получить процент. Итак, он полностью готов держать позицию до истечения и зарабатывать на ней проценты. Таким образом, он готов уплатить трейдеру за колл по паритету (или, возможно, даже чуть больше).


Исключением может быть случай, когда за время, остающееся до истечения опциона, по базовой акции выплачивается большая сумма дивидендов. Поскольку арбитражер в короткой позиции по базовой акции, со временем ему придется выплачивать эти дивиденды. Следовательно, он будет дисконтировать первоначальную цену, уплачиваемую за колл трейдеру, на текущую стоимость всех предстоящих (за время до истечения опциона) дивидендов. Заметьте, что в случае опциона американского стиля маркет-мейкер, с длинной позицией по колл опциону «в деньгах» и короткой по базовой акции, будет просто исполнять свой колл в день накануне экс-дивидендной даты по акции, тем самым избегая расходов по выплате дивиденда. Однако маркет-мейкер не может исполнить ранее срока истечения опцион европейского стиля, поэтому ему приходится выплачивать эти дивиденды.

Трейдер покупает долгосрочный Июль-60-колл европейского стиля, и вслед за этим, на его счастье, акция растет до 90. Допустим, что в этот момент до истечения колла остается еще целый год, а трейдер хочет его продать. Далее, предположим, что акция ежеквартально выплачивает дивиденд 50 центов, или в целом $2.00 за следующий год. Маркет-мейкер поставит по этому колл опциону бид 28, то есть паритет (30) минус 2 пункта за дивиденды, которые ему придется заплатить из-за наличия у него короткой позиции по данной акции в течение следующего года.

В действительности текущая стоимость дивиденда составляет не $2.00, а скорее, $1.80 или около того, в зависимости от процентных ставок, и точная цена, которую платит маркет-мейкер, может быть чуть выше 28, но в данном примере ситуация описана правильно. Точно так же, если Июль-60-пут имеет какую-то стоимость, она может повышать стоимость колл опциона.

Данное качество колл опционов европейского стиля может быть существенным, если вы имеете дело с акцией или индексом, по которым выплачиваются высокие дивиденды, как в случае индекса коммунальных компаний ($UTY), особенно если значительное число акций, составляющих индекс, должно вскоре пройти экс-дивидендную дату. Многие акции проходят экс-дивиденд в начале февраля, мая, августа и ноября. Поэтому колл опционы европейского стиля, истекающие в эти месяцы, могут торговаться с дисконтом даже незадолго до истечения.

Один из превосходных примеров влияния дивиденда на колл опцион европейского стиля возник в торговле 1993 года Филадельфийским индексом коммунальных компаний (PHLX’s Utility Index, символ: $UTY). Я находился на длинной стороне по Декабрь-210-колл при значении индекса примерно 214. К концу ноября индекс сделал красивое движение в мою пользу, быстро поднявшись до 233. Таким образом, коллы были «в деньгах» на 23 пункта. Однако, когда я проверил рынок, лучший бид составлял всего 21 1/4. Причина этого в том, что многие из акций, составляющих индекс коммунальных компаний, находились вблизи экс-дивидендной даты, а общая сумма этих дивидендов составляла около двух пунктов UTY. Более того, поскольку до истечения оставалось так мало времени, маркет-мейкер по сути дела не мог заработать каких-либо значительных процентов за счет короткой позиции по акциям, входящим в индекс, всего за три недели до истечения. Тем не менее, он готов был заплатить дивиденды по коротким продажам, которые хеджировали его позицию. Таким образом, его бид по данным колл опционам отражал дисконт, равный двум долларам дивидендов за минусом небольшой величины процентов, которые он мог бы заработать в течение трех недель.

Если вы когда-нибудь пожелаете продать опцион европейского стиля, но сомневаетесь по причине его торговли с дисконтом ввиду предстоящих дивидендов, я советую вам продать его в любом случае. Он оценен правильно – предположительно, он торгуется с дисконтом. Вы можете впасть в искушение дождаться прохождения экс-дивидендной даты, прежде чем продавать. С теоретической точки зрения, это не дает ничего, потому что базовая акция или индекс упадут в цене на величину дивидендов. Таким образом, даже если этот колл будет затем продаваться по паритету, теоретически он будет продаваться по цене, которую вы видите в текущий момент. Кроме того, как правило, нельзя откладывать продажу исключительно по причине, подобной указанной. Другой типичный пример – налога: многие люди хотят продать акцию, но решают не делать этого по налоговым соображениям. После они видят ее существенное падение в цене, которое обходится им гораздо дороже в сравнении с тем, что им пришлось бы заплатить в качестве налогов на прирост капитала.

На этом завершается обсуждение опционов европейского стиля. Мы поместили его именно здесь, поскольку многие обсуждаемые нами межрыночные спрэды в последнем разделе данной главы включают использование индексных или отраслевых опционов европейского стиля. Если вы торгуете этими опционами, надо иметь четкое понимание только что описанных аспектов, иначе вы окажетесь в невыгодной ситуации.

Известный брокер бинарных опционов внедряется в США в качестве маркет-мейкера

Капитализация российского рынка, составлявшая в 2015 году, по данным Bank of America Merrill Lynch, $415,89 млрд, сопоставима со стоимостью крупнейших американских компаний вроде Apple ($585,9 млрд) или Alphabet ($506,1). Удобство торговых программ и сервисов для частных инвесторов в России уступает западным аналогам примерно в той же мере.

По словам главы компании Valorence Advisors & Research Ильи Алхимова, трейдера с 15-летним стажем, торговые программы, которые предлагают российские брокеры, проигрывают западным сервисам в функциональности. Результат — всего 70 тыс. активных счетов частных инвесторов на бирже. Российские брокеры пытались предложить клиентам более простые сервисы, но пока не добились особенного успеха.

Брокерские компании в России понимают, что отечественный фондовый рынок не удовлетворяет потребности инвесторов, и предлагают им доступ на западные торговые площадки. Однако эти услуги обходятся недешево. По данным службы клиентской поддержки ФГ БКС, в этой компании минимальный счет для торговли на американском рынке составляет $10 тыс. Брокер взимает комиссию $0,01 c каждой акции без учета биржевых сборов и сборов регуляторов. Покупка фьючерса или опциона обойдется трейдеру уже в $1,75, при этом ему придется ежемесячно платить $25 за использование торгового терминала BCS CQG.

Зачем платить такие деньги российским посредникам, если можно напрямую обратиться к американским интернет-брокерам? Илья Согонов, управляющий партнер Anderida Group, небольшой компании по управлению состояниями, считает, что американские торговые сервисы предоставляют больше возможностей для трейдинга. «Российские брокеры, к сожалению, не могут дать полноценного доступа к большому количеству возможных площадок и инструментов», — считает он.

Частный трейдер Андрей Агапов, который сам пользовался услугами иностранных посредников, согласен с такой оценкой. «Если в России брокерские компании в основном предлагают выход на рынок акций США, то местные компании позволяют торговать также фьючерсами, опционами и многими другими инструментами. Выбор активов, доступных для сделок, конечно, не сравним с тем, который предоставляют российские брокеры», — рассказал он.

Другим важным преимуществом американских брокеров Агапов назвал высокую степень защиты клиентских денег на счете. «В США мощная система страхования ценных бумаг. Это особенно важно, если брокер разорится или будет уличен в мошенничестве. Брокерские счета страхуются на $500 тыс., из них $250 тыс. — это страхование денежных средств на счете», — отметил трейдер.

Как выбрать брокера

Несмотря на все преимущества американских брокеров, у россиян совсем немного возможностей для выбора посредника на рынке США. За последние несколько лет многие брокерские компании ограничили доступ клиентов из России на фондовый рынок, привязав процедуру регистрации к владению счетом в одном из банков США, говорит владелец трейдерского портала LowRisk.ru, организующего Народную опционную конференцию, Алина Ананьева.

По словам Ананьевой, в числе компаний, отказывающих российским клиентам в открытии счета, такие крупные игроки рынка брокерских слуг, как E-Trade и TD Ameritrade. Однако это не единственные брокеры-гиганты, которые отказались обслуживать российских клиентов. Обращение в техподдержку компаний Fidelity, Zecco, Charles Shwab и TradeKing показало, что открытие счета для гражданина России в них недоступно.

Управляющий партнер финансовой компании United Traders Анатолий Радченко говорит, что большинство американских розничных брокеров начали отказывать россиянам в регистрации счетов еще до введения санкций. По его словам, обслуживание российских клиентов требовало больших ресурсов и при этом приносило мало денег. «Клиентам из России, как правило, нужна русскоязычная техподдержка 24 часа в сутки, так как они не очень хорошо владеют английским и не отличаются финансовой грамотностью», — объясняет он. Также, по словам Радченко, розничным брокерам интересны игроки со счетом от $20 тыс., а для начинающего инвестора в России это слишком большая сумма.

В рейтинге лучших брокеров США в 2020 году, составленном порталом Barron’s, только три фирмы из 16 готовы открыть счет россиянину. Речь идет о крупнейшем американском брокере Interactive Brokers (2-е место в рейтинге), компании Lightspeed Trading (10-е место) и американской «дочке» ИХ «Финам» Just2Trade (16-е место). Среди менее известных контор, не входящих в число лидеров брокерского рынка, с российским клиентом охотно работают такие компании, как MB Trading и Place Trade.

Сложности

На американском рынке гораздо выше требования к частным инвесторам и потребность трейдера в капитале. Алина Ананьева говорит, что в России можно начинать торговлю с капиталом в 30 тыс. руб. В США для открытия счета потребуется $5–10 тыс., а для комфортного трейдинга, например опционами, — от $50 тыс. Также для торговли на срочном рынке необходимо иметь статус квалифицированного инвестора. Правда, можно просто указать в анкете, что у вас есть знания по опционам, и там поверят на слово, говорит она.

Еще одним минусом торговли через американские компании трейдеры считают сложную схему налогообложения. Если в России брокеры берут вопросы уплаты налогов на себя, то трейдеру, сотрудничающему с брокерской компанией из США, придется решать этот вопрос самостоятельно. По словам Ильи Алхимова, в России до сих пор не существует приемлемой формы налоговой отчетности для граждан, получивших прибыль на фондовом рынке США. Налоговые службы не принимают документы, выданные американскими брокерами.

Клиентам брокерских компаний из США приходится переделывать отчетность, полученную от брокера, в соответствии с российскими стандартами. При этом им приходится доказывать наличие прибыли, предъявляя брокерский договор, справки о зачислении средств и множество других документов по требованию. Правда, даже в таких случаях налоговые службы нередко отказывают в приеме деклараций. Это способствует росту серых схем и уходу трейдеров от налогообложения, рассказывает Алхимов.

Если трейдеру все-таки удастся подать документы в налоговую, то в соответствии со ст.280 Налогового кодекса ставка по доходу от операций с ценными бумагами составит 13%.

Interactive Brokers

Чаще всего трейдеры из России прибегают к услугам компании Interactive Brokers (IB), которая была основана еще в 1977 году и обладает капиталом более чем $5 млрд. По данным Алины Ананьевой из LowRisk.ru, в настоящее время этот брокер открыл порядка 3300 счетов гражданам России и СНГ. Трейдеры Алхимов и Согонов также предпочитают выходить на американский рынок через эту компанию. «Основное отличие Interactive Brokers от российских брокеров — широта охвата мировых площадок (все в одном флаконе, кроме российских евробондов), продуманность торговой системы Trade Work Station (TWS), прозрачный риск-менеджмент, широкие возможности подключения», — рассказал Алхимов.

Популярность Interactive Brokers в России во многом обусловлена простотой процедуры открытия счета и наличием русскоязычной техподдержки. Регистрация брокерского счета осуществляется через онлайн-сервисы компании. Как следует из информации, опубликованной на сайте IB, брокер принимает документы в электронном виде, не требуя при этом их перевода на английский язык.

Минимальная сумма, которую нужно положить на счет, чтобы торговать через Interactive Broker, — $10 тыс. или эквивалент в другой валюте. Для частных лиц в возрасте до 25 лет предусмотрено послабление — им необходимо иметь хотя бы $3 тыс. Клиентам консультантов и брокеров из IB можно открывать счета, располагая только $5 тыс., отмечается на сайте Interactive Brokers.

Комиссии варьируются в зависимости от активов. При операциях с акциями она составляет $0,005 (за одну бумагу). Также клиент может выбрать брокерскую комиссию, уменьшающуюся в зависимости от объемов торгов. Например, при месячном обороте более чем 300 тыс. акций платеж составит $0,0035 за бумагу. Комиссия при операциях с опционами равна $0,70 за контракт при обороте меньше 10 тыс. бумаг в месяц и $0,50 при обороте до 50 тыс. бумаг. Платеж за операции с фьючерсом — $0,25–0,85 на контракт в зависимости от объема торгов, за сделки с облигациями — $0,002–0,1 в зависимости от вида долговой бумаги и месячного оборота по ней.

Lightspeed Trading

Компания Lightspeed Trading (основана в 2001 году) известна на рынке как брокер для торговых роботов и алгоритмических трейдеров, которые заключают сделки на большие суммы денег. Тем не менее у этой компании есть что предложить частному инвестору.

Клиент может открыть счет через онлайн-сервис на сайте. Документы пересылаются в электронном виде, хотя брокер может затребовать некоторые формы в бумажном виде — их необходимо отправить в офис Lightspeed по почте. Минимальный счет при торговле через онлайн-платформу Lightspeed — $10 тыс., но у брокера также есть собственный терминал Lightspeed Trader, который требует минимум $25 тыс. на счете, говорится на сайте компании. Для покупки акций и ETF частному инвестору достаточно интернет-версии.

Согласно условиям компании, если клиент открыл счет меньше чем на $15 тыс. и не совершает сделок, брокерская компания ежемесячно списывает штраф $25. Комиссия для акций и ETF в Lightspeed составляет $0,0045 за бумагу (минимум $4,5 за сделку). Для активных трейдеров предусмотрено снижение комиссии в зависимости от месячного оборота. Плата за вывод денежных средств составляет $50 независимо от суммы.

Just2Trade

Этот относительно молодой американский брокер (основан в 2010 году как подразделение Success Trade Securities) недавно был куплен компанией Whotrades Inc., входящей в холдинг «Финам». Он специализируется на американских биржах. Открытие счета осуществляется в рамках регистрации счета Whotrades+ (WT+). Клиенту не нужно предоставлять документы в бумажном виде — он может переслать их в виде скана по электронной почте. Минимальная сумма, с которой можно выходить на американский рынок через Just2Trade, составляет $3 тыс.

Комиссия у брокера Just2Trade фиксированная: за одну сделку с акциями и ETF клиенту придется заплатить $2,5. Пополнение счета обойдется в $30, а вывод денег — в $40. Правда, в отличие от Lightspeed брокер не взимает плату за отсутствие торговой активности. Just2Trade является членом Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC), что гарантирует страхование брокерского счета на $500 тыс.

MB Trading и Place Trade

Брокерские компании из «второго эшелона» — MB Trading и Place Trade — отличаются от гигантов более комфортными требованиями к размеру счета и менее гуманными комиссиями. Брокер MB Trading (основан в 1999 году) готов открыть счет российскому клиенту при наличии хотя бы $250. Регистрация клиента осуществляется через веб-форму. Документы принимаются только в электронном виде, при этом бумаги, подтверждающие адрес трейдера, необходимо перевести на английский и заверить у нотариуса, сообщается на сайте компании.

Комиссия зависит от оборота: при объеме сделки до 5 тыс. акций клиент платит $4,95, если больше — то $4,95 плюс $0,005 за каждую бумагу сверх «лимита». За отсутствие активности в течение трех месяцев MB Trading взимает плату $12 раз в квартал. Плата за вывод средств составляет $50.

В свою очередь, компания Place Trade требует для открытия счета наличия минимум $5 тыс. Для инвесторов в возрасте от 21 года до 26 лет предусмотрены льготные условия — минимальный счет в $3 тыс. Компания принимает онлайн-заявки на открытие счета на русском языке. Комиссия за сделку с акцией составляет $0,01 за бумагу, но не меньше $1,5. Если сумма на счете меньше $100 тыс. и клиент не совершает сделки в течение месяца, с него взимается плата за отсутствие активности $10. Вывод средств обойдется в $10.

Finmax — один из лучших брокеров бинарных опционов в РФ

Брокер Finmax, оказывает услуги в сфере бинарных опционов уже с 2015 года. Компания качественно следит за работой своего сервиса, о чем говорят многочисленные награды и призы во всевозможных номинациях, включая такие, как «Лучший брокер» или «Посредник, которому можно доверять».

В своей деятельности Finmax ориентируется на трейдеров по всей Европе и постсоветского пространства, поэтому не удивительно, что сразу же после регистрации компания получила лицензию известного в этих регионах регулятора ЦРОФР. Чтобы обеспечить безопасное хранение и сбережение средств своих клиентов, брокер размещает их сразу же после взноса на депозит на счетах надежных банков Евросоюза, отделяя от операционных средств компании.

Торговая платформа

Площадка Finmax имеет веб-интерфейс, то есть клиенту, чтобы воспользоваться ею, нет необходимости предварительно скачивать и устанавливать на компьютер какое-либо программное обеспечение. Площадка запускается напрямую, через браузер, после регистрации аккаунта. У платформы достаточно простой для понимания интерфейс, выполненный в темных тонах, что позволяет трейдеру работать на ней длительное время, не напрягая при этом зрение. Для особо активных трейдеров, находящихся в постоянном движении, усовершенствовано мобильное приложение Finmax, которое позволяет торговать бинарниками со смартфонов или других гаджетов.

На площадке Finmax имеется возможность торговать, используя классические контракты, в этом случае достаточно верно спрогнозировать лишь направление движения стоимости актива на момент исполнения контракта. Можно вести торговлю опционами Выше/Ниже, когда следует предугадать, коснется ли ценовой график заданного брокером уровня или силы тренда будет не достаточно для преодоления указанной черты. В качестве базового, можно выбирать любой из более чем 100 активов, включая национальные и цифровые валюты, индексы, сырье и ценные бумаги.

Платформа Finmax оснащена всеми необходимыми для работы техническими инструментами. На ней есть ряд встроенных индикаторов, но для удобства и более точного составления прогноза брокер рекомендует пользоваться расширенными графиками, где есть практически полный каталог популярных и эксклюзивных инструментов технического анализа.

В случае, если у клиента Finmax возникают любые технические трудности, они могут в любое время обратиться за помощью к службе технической поддержки брокера. Консультации ведутся не только по телефону, но и онлайн по электронной почте, в чате или через форму обратной связи. Вся информация будет предоставлена русскоговорящему клиенту на русском языке.

Торговые условия

  • Широкий ассортимент базовых активов – свыше 100 инструментов;
  • минимальный размер первого пополнения – 10$;
  • минимальные инвестиции в 1 сделку – 5$;
  • максимальное вложение в 1 сделку – 5000 $;
  • срок исполнения контракта – от полуминуты до полугода;
  • все зарегистрированные пользователи получают бесплатный доступ к демо-счету, на котором уже есть 1000 виртуальных единиц. Благодаря этому можно потренироваться в торговле бинарниками и протестировать собственную стратегию;
  • пополнить счет и вывести прибыль можно с помощью кредитных карточек, переводов и электронных платежных систем.

Торговые счета Finmax

Клиенты Finmax могут выбрать любой из 5 типов торговых аккаунтов:

Micro. Отлично подходит новичкам. Депозит от 10$ Bronze. Аккаунт придётся по душе начинающим трейдерам и тем, кто хочет изначально просто познакомиться с качеством работы торговой платформы. Для начала торгов достаточно внести на депозит 250$. Можно получить бонус до 1/4 от первого депозита и 1 вывод прибыли без комиссионных; Silver. Этот тип аккаунта особо востребован среди клиентов Finmax. Приступить к торговле можно сразу после пополнения счета на 1000$. Дополнительно можно получить до 50% бонусов на первое пополнение и заключить первую сделку без риска на сумму до 1/4 имеющегося на балансе капитала. Для владельцев этого типа счета предоставляются бесплатные сигналы сроком на 1 месяц и возможность участвовать в вебинарах; Gold. Аккаунт для опытных инвесторов. На нем можно работать после внесения на депозит суммы свыше 5000 $. Дополнительно можно получить бонусы до 3/4 от размеров первоначального платежа. Первая позиция может открываться на сумму до половины депозита без риска потери средств. По каждой убыточной сделке возвращается 2%. Вывод средств производится за сутки, 1 раз в месяц клиент освобождается от оплаты комиссии за вывод прибыли. Сигналы предоставляются бесплатно, в неограниченных количествах, как и большой выбор аналитических и учебных материалов; Platinum. Аккаунт для профессионалов. Для его открытия необходимо обладать капиталом в 25000$. Можно получить бонусы размером с сумму первоначального взноса. Первый контракт можно покупать на сумму до половины депозита без риска потри средств. По каждой убыточной сделке возвращается 4%. Прибыль выводится за сутки без ограничений и комиссий. Бесплатно предоставляется аналитика, участие в вебинарах и сверхточные сигналы; VIP. Эксклюзивный аккаунт премиального уровня. Для его открытия необходимо внести на счет 100000$. Можно получить бонусы размером с сумму первоначального взноса. Первичная сделка может заключаться на сумму до половины депозита без риска для собственного капитала. По каждой убыточной сделке возвращается 6%. Прибыль выводится за сутки, без лимитов и комиссий. Доступна бесплатная аналитика, участие в эксклюзивных вебинарах и сверхточные сигналы.

Преимущества Finmax

  • Финмакс имеет лицензию на осуществление посреднической деятельности на рынке бинарных опционов. Наличие такого документа подтверждает законность действий Finmax и то, что права и средства его клиентов надежно защищены;
  • пополнение депозита проводится бесплатно и множеством методов, также бесплатно можно осуществить первый вывод прибыли;
  • у брокера простая и понятная в обращении торговая площадка, на которой есть широкий выбор аналитических и технических инструментов;
  • широкий ассортимент базовых активов из всех существующих групп (валюты, ценные бумаги, индексы, сырье, криптовалюта);
  • валютой счета, могут быть не только государственные валюты, но и цифровые;
  • новичкам Finmax предоставляет усовершенствованную систему обучения, которая помимо электронной литературы и видеокурсов включает в себя наиболее прогрессивную методику удаленного получения знаний – вебинары. Эти занятия проводятся ведущими экспертами и аналитиками компании в режиме видеоконференции с онлайн-чатом;
  • брокер предоставляет много полезной аналитики – обзоры, технический анализ, новости экономики и политики, календарь экономических событий;
  • есть бесплатный демо-счет и квалифицированная служба технической поддержки;
  • как новые, так и действующие клиенты имеют возможность получать бонусы, принимать активное участие в выгодных акциях и конкурсах, которые систематически проводит брокер, а для получения дополнительного пассивного дохода можно принять участие в партнерской программе Finmax;
  • торговать бинарными опционами с Finmax очень просто.

Чтобы удостовериться в наличии такого большого количества преимуществ в сотрудничестве с брокером Finmax, достаточно перейти на его сайт и пройти короткую процедуру регистрации.

Выгодная торговля трейдера в Финмакс по новостях

РЕКОМЕНДУЕМ: ТОП 2 ЛУЧШИХ БРОКЕРА НА 2020 ГОД

Не требуется верификация! Фиксированные выплаты! обзор/отзывы | НАЧАТЬ С 10$ 2014 год. Дарит безрисковую сделку. обзор/отзывы | ИНВЕСТИРОВАТЬ С 5$

Чем отличаются американские бинарные опционы

Число возникших за последнее время новых и совершенствованных видов бинарных опционов дает возможность утверждать об их возрастающей популярности. И абсолютно ничего странного в этом нет, поскольку подобное сочетание большой прибыльности и относительно малых рисков где-нибудь в другом инструменте требуется поискать.

Что имеет значение, прибыль можно получить изо всех применимых активов, которых есть достаточное количество. Брокерские компании бинарных опционов позволяют трейдерам работать не только с акциями, а и с валютными парами, товарами, сырьем, фьючерсами и драгоценными металлами. Такого разнообразия не найти даже на самых серьезных биржах, поскольку каждая из них специализируется на конкретных типах активов. Бинарные опционы комбинируют в себе доступные инструменты торговли.

Одной из известных разновидностей бинарной торговли, о которой сегодня и поговорим, считается американский вариант. Разница с более привычным европейским образцом в том, что американские бинарные опционы допускают окончание контракта еще до завершения срока экспирации. Трейдер имеет возможность когда-угодно окончить сделку.

Это существенное отличие, поскольку многие знают, что многие бинарные контракты становятся убыточными именно незадолго до окончания сделки. Ситуации, при которых график цены в последние пол минуты серьезно изменяет собственное направление, не единичны. Американские бинарные опционы дают возможность уменьшить возможность появления такой ситуации. Ценой за такое оказывается более низкий показатель прибыльности. К тому же, доход инвестора уменьшается достаточно значительно, по причине чего эти бинарные опционы применяются не очень часто.

Вместе с тем, европейские контракты, пусть даже только у некоторых брокеров, позволяют досрочно расторгать контракты, да и с уменьшенной прибыльностью. По этой причине американская версия не очень популярна, так как в ней с самого начала предлагаются более слабые проценты возврата, даже когда трейдер не пользуется опцией выхода из сделки.

Где можно приобрести бинарные опционы американского типа

Несмотря на то, что такие бинарные опционы, как говорилось, не настолько популярны, как традиционные, их, однако, постоянно используют в сделках с большим уровнем риска. К примеру, для активов, с повышенным уровнем волатильности, которых хватает.

Преимущественно, бинарные опционы распространяют европейские брокеры. В тоже время, нельзя говорить, что имеется определенная территориальная специфика. На самом деле, брокеры пытаются предлагать трейдерам максимально широкий набор, даже когда определенные бинарные опционы выглядят очень экзотическими.

Относительно предпочтений самих трейдеров, то бинарные опционы с вероятностью досрочного разрыва позиций, ощутимо проигрывают традиционным опционам. Для большинства потребителей возможность получить более значительный доход оказывается заманчивее возможности покинуть сделку, сохранив вложения и получив небольшое вознаграждение. Что примечательно, американскую версию очень редко применяют российские трейдеры, высказываясь за классические правила.

Биржи бинарных опционов

В Америке создана специальная биржа, где производится торговля дериваритами и, среди которых, и опционы. Скрывается она под аббревиатурой NADEX.

Основалась она относительно недавно, как и те же опционы, – в 2004 году. Хотя такой тип сделок популярен не одно десятилетие, лишь в последнее время он начал в действительности быть востребованным посреди брокерских структур и трейдеров. Эта биржа полностью электронная, то бишь отсутствуют торги в сессионных залах. Однако это существенно увеличивает удобство трейдинга для клиентов, имеющих возможность приобретать бинарные опционы, оставаясь в своих домах.

Таким образом, NADEX можно воспринимать в качестве крупного маркетмейкера. Пусть в названии и фигурирует слово «биржа», здесь оно достаточно условно. На самом деле, речь идет о масштабном брокере с очень большим перечнем функций и регулируемого американским законодательством.

На территории США NADEX еще не является монополистом, однако, как говорят эксперты, может им оказаться, учитывая, что другие брокеры с огромным трудом приобретают лицензии. Рынок США в этом плане очень закрытый, выйти на него очень непросто.

Для рядового человека механизм работы на NADEX слабо чем отличается от механизмов работы с каким-либо другим брокером. Имеется большой перечень активов, на которых можно выбрать самые различные временные сроки. В общем, трейдеру, хорошо разбирающемуся в бинарных опционах, знакомому с теорией и практикой торговли, ничего сложно NADEX не встретиться.

В чем преимущество европейских бинарных опционов

Да, американский вариант, однозначно, заслуживает право на жизнь, но европейский образец выглядит более логичным. Прежде всего потому, что традиционные бинарные опционы распространяются всеми брокерами, несмотря на то, в каком государстве они функционируют.

Вместе с тем, бинарные опционы без предоставления дополнительной страховки (а способность отказа от сделки до исполнения экспирации именно считается страховкой), предлагают наилучшую доходность. И даже если брать во внимание те ситуации, когда бинарные опционы остались проигранными по причине внезапного скачка цены, все равно они демонстрируют лучшую прибыльность по сравнению с американским вариантом.

Существенным является и факт того, что в американских бинарных опционах брокеры постоянно ограничивают перечень доступных активов и периодов экспирации. Это отрицательно сказывается на способностях трейдера. Ведь когда из перечня уходит определенный актив, характеризующийся существенными ценовыми изменениями, и для которого бинарные опционы сумели бы оказаться достойным решением, тогда исчезает смысл в их применении.

Ввиду неизвестных обстоятельств, так называемые американские бинарные опционы практически не взаимодействуют с акциями российских компаний или индексами российских бирж. Это можно назвать недостатком, поскольку такие активы достаточно популярны среди отечественных трейдеров, привыкших делать прогноз на изменение их цены.

Пожалуй, когда появляется задание несколько разнообразить торговый процесс и получить интересный опыт, тогда бинарные опционы с возможностью преждевременного расторжения сделки окажутся отличным выбором.

Американские бинарные опционы (США)

Бинарные опционы распространены по всему миру. Есть они и в Америке. А вот стоит ли с ними связываться — вопрос важный. Чтобы это понять, надо изучить основные моменты. А знаете ли вы, что бинарные опционы в США значительно отличаются от европейских? Хотите узнать, чем? Тогда читайте!

Торговля бинарными опционами захватила мир. Такой формат становится все популярнее по всему миру. Конечно, не остались в стороне и Штаты. Правда, у них опционы обладают уникальной спецификой. Но обо всем по порядку.

К сожалению, в большинстве стран к работе брокеров бинарных опционов не применяется каких-то особых требований со стороны законодательства. Это провоцирует появление большого числа мошенников.

Так, псевдоброкеры создают компании-однодневки, с помощью которых вымогают деньги, но при этом не производят никаких выплат. Попытки связаться с администрацией, конечно же, результатов не приносят.

По этой причине американцы поменяли требования к бинарным брокерам, сделав их более жесткими. Поэтому опционы в США могут быть довольно безопасными, особенно, если обратиться к проверенным брокерам, работающим на этом рынке относительно давно и сумевшим сформировать положительную репутацию.

О чем сегодня рассказываю:

Специфика американского законодательства

Немного официальщины. Торговля опционами бинарного типа на американских площадках напрямую зависит от актуального законодательства. После сильного кризиса, который всколыхнул Америку в 2008 году, был принят закон Додда-Франка.

Он направлен на обеспечение качественной и полной защиты интересов инвесторов. Главная цель, которую преследует закон – повысить уровень прозрачности по финансовым операциям на рынках внутри государства. Закон был создан, чтобы четко регулировать такие направления:

  • Усиление финансовых потребительских систем.
  • Сокращение рисков внебиржевого типа.
  • Внимательное наблюдение и самый пристальный мониторинг основных финансовых институтов страны.

Однако этого им показалось мало. Поэтому был создан специальный совет в США, который занимается наблюдением за финансовой стабильностью. В его обязанности входит выявление, устранение рисков в финансовой системе государства. Одной из составляющих частей данной системы является также и торговля опционами бинарного типа.

К брокерам предъявляют жесткие требования. Брокеры, которые обладают лицензиями, выданными в других странах, равно не имеют права регистрировать на своих торговых площадках американских пользователей.

Здесь принцип прост: хочешь работать – получай американскую лицензию. Иначе ты — вне закона.

И такие компании нашлись: они прошли соответствующее лицензирование и приступили к работе, однако сделать это было непросто.

Основной сложностью в плане получения лицензии от регулятора является слишком непростая процедура. Регулятор выдаст лицензию только при полном соответствии компании основным стандартам. Брокер обязан полностью гарантировать безопасность всех средств, которые будут вложены клиентами.

Регулятор называется CFTC. Именно он ответствен за выдачу лицензий, необходимых для проведения соответствующей брокерской деятельности.

Регулятор CFTC

Этот государственный регулирующий орган был сформирован в 1974 году. Он обладает исключительным правом заниматься регулированием деятельности брокеров на разнообразных биржах, среди которых и опционная. Это, по сути, специализированное агентство, которое решает такие задачи:

  • Обеспечение безопасности для всех инвесторов.
  • Подержание оптимального делового этикета.
  • Создание нужных условий для укрепления в плане открытости на современном финансовом рынке.


Брокеры, которые хотят получить лицензию от регулятора в Америке, должны соблюдать определенные правила. Среди основных можно выделить:

  • Осуществление полного контроля над деятельностью всех работников фирмы.
  • Организация экзаменов для работников, обеспечение возможности обучения для общения с клиентами.
  • Каждый клиент заблаговременно обязан быть предупрежден по всем правилам о возможных рисках на рынке.
  • Трейдеры обязаны получать специальные уведомления, в которых указывается информация об актуальном состоянии счета, активности по операциям.
  • В конце каждого рабочего дня, когда производилась торговля, брокер обязан проводить перерасчет по счету каждого клиента.

Во время получения такой лицензии компания должна пройти комплексную ревизионную проверку. Также тщательно проверяется уставной капитал, изучается степень квалификации сотрудников компании и прочие факторы.

В США особое внимание уделяют контролю над работой брокеров. Это представляет собой своеобразную гарантию надежной защиты для каждого трейдера. Но такой уровень контроля является не очень выгодным для компаний, предоставляющих соответствующие услуги. Поэтому они стараются отыскать более подходящие страны, в которых можно сбыть свои услуги.

Брокеры для американских жителей

Самые популярные компании, которые официально работают на территории США – это CTOption, BinaryMate, и Nadex.

Эти компании, у которых есть американская лицензия, организовывают страхование счетов своих клиентов, если вдруг возникнут обстоятельства, которые можно отнести к категории непреодолимой силы. Например, это может быть банкротство или нечто подобное. В случае возникновения подобного форс-мажора вкладчику будет возвращен обратно его депозит.

Очередным достоинством разрешительного документа является тот факт, что при самой маленькой жалобе со стороны клиентов, в компании могут провести максимально скрупулезную проверку. Если будет подтверждена заявленная ранее информация, к примеру, не будут выполнены правила или хотя бы одно из них, брокера вовсе могут прикрыть или наложить существенные штрафные санкции.

Американские бинарные опционы и их особенности

Сегодня опционы принято делить на европейские и американские.

  • Их кардинальное отличие в следующем: в американских опционах трейдер может выйти из сделки в любой момент, пока она не закончилась При этом он сохранит определенную прибыль. В ситуации с европейскими так сделать не получится.
  • Если сравнить показатели доходности, то выше они в опционах европейского типа. Если быть на все сто уверенным в собственном прогнозе, не закрывать опцион раньше времени, можно рассчитывать на большую прибыль. Если дождаться экспирации, можно получить неплохие деньги.

Американскими опционами могут торговать в различных местах. И в Европе, и на территории США работают компании, предоставляющие возможность покупать подобные контракты.

По сути, они представляют собой такие же компании, как и открытые на кипрской или же российской территории.

К базовым услугам относится предоставлением платформы, на которой доступны разнообразные инструменты для продуктивной торговой деятельности.

На данный момент американские опционы не особо популярны среди пользователей из России и с постсоветского пространства. Это обусловлено не самыми высокими показателями доходности, которые можно там получить.

Американские опционы хороши лишь для жителей США. Поэтому я советую с ними не связываться.

Для современной торговли именно уровень доходности считается одним из наиболее важных показателей. Поэтому бинарные опционы американского происхождения не очень интересны для отечественных пользователей. Тем более есть определенные риски нарваться на мошенников.

И, если это произойдет на территории России, будут шансы как-то повлиять на компанию и получить свои честно заработанные деньги обратно. А в случае с подобными американскими компаниями такие шансы будут достаточно призрачными, что непременно надо учитывать.

Все же расскажу о главное американской бирже, вдруг кто захочет попытать свои силы.

NADEX – особая американская биржа

Наверняка многие из вас, кто занимается торговлей опционами бинарного типа, слышали об этом брокере. Это североамериканская площадка, которая используется для торговли деривативами. Она была основана в 2004 году. Она целиком электронная. Регуляция деятельности осуществляется комиссией в США, которая отвечает за торговлю специальными фьючерсами.

Сразу стоит отметить, что биржа представляет собой маркетмейера. По сути, это брокер, предоставляющие услуги по соответствующей торговле. В ближайшей перспективе брокер имеет все шансы стать монополистом на американском рынке, потому как большинство тамошних компаний работает без соответствующей лицензии.

В случае монополизации рынка наверняка наступят отрицательные последствия для простых пользователей.

Работа с этим американским брокером ведется по стандартным принципам, как и с популярными европейскими брокерами. То есть пользователь имеет возможность заключать разнообразные контракты по основным активам. Срок экспирации также может быть самым разным.

Брокер предлагает специальные обучающие материалы, которые позволяют ознакомиться с основными нюансами деятельности. Но, как я говорил выше, доходность является низкой. Лучше отдать предпочтение проверенным российским или европейским площадкам.

Торговля опционами

Существуют определенные правила, которые желательно знать каждому трейдеру, прежде чем начать. Первым делом надо отыскать надежную брокерскую компанию. Можно найти ее в Европе, но не запрещается попробовать воспользоваться услугами американских брокеров. Каждый вариант обладает уникальными особенностями, но есть и общие нюансы. Торговать можно различными активами, среди которых:

  • Индексы популярных мировых фондовых бирж.
  • Валютные пары.
  • Ценные бумаги, к примеру, акции известных компаний, корпораций.
  • Товарные активы, среди которых драгоценные металлы, нефть и многое другое.

Объем по конкретной сделке устанавливается брокером заранее. Также фиксируется определенный процентный уровень по прибыли. От вложенных средств он может составлять разную сумму, что непосредственно зависит от конкретного брокера и сделки.

Принцип торговли основан на прогнозировании того, какой цена будет в будущем. Тут важно не угадывать, а действительно понимать ключевые тенденции и факторы, которые могут оказаться непосредственное влияние на изменение цены.

Американские опционы и брокеры сейчас не так популярны, потому как более подходящим вариантом эксперты и простые пользователи обычно считают европейские опционы. Во всяком случае, для пользователей из России и с постсоветского пространства именно они будут идеальным вариантом.

Европейские компании в отличие от американских предлагают более удобные условия для торговли. Европейские контракты характеризуются более высокими показателями доходности, что является одним из самых главных моментов для каждого трейдера.

Американские брокеры бинарных опционов

Онлайн торговля дает возможность колоссального выбора для трейдера. Первый выбор всегда касается брокера — компании, в которой трейдер открывает счет для совершения торговых операций, и которая от его имени выполняет данные операции.

Для трейдера не столько имеет значение, в какой стране находится компания-брокер, сколько какие услуги и условия торговли она предоставляет. Имеет значение — насколько просто открыть торговый счет, какие существуют возможности ввода и вывода средств, страхование средств и др.

Безусловно, законодательства разных стран имеют различные подходы к регулированию деятельности брокеров рынка Форекс и торговли бинарными опционами, в частности.

Особенности американских брокеров опционов

Торговля бинарными опционами у американских брокеров осложнена отношением законодательства Соединенных Штатов к данному финансовому инструменту.

В США торговля бинарными опционами приравнена к азартным играм, и законодательство в этой сфере аналогично тому, что управляет и регулирует деятельность казино. Учитывая данное обстоятельство, многие брокеры перевели свои компании в другие юрисдикции, но те, что остались на американском рынке, давно известны и пользуются доверием клиентов.

Деятельность брокеров бинарных опционов в Америке регулируется CFTC (Комиссией по торговле товарными фьючерсами). Торговля у брокеров, не имеющих лицензии CFTC, в США является незаконной.

Впервые бинарные опционы в США начали торговаться на бирже AMEX. Активами, на которые совершались сделки, были биржевые фонды. После покупки контрольного пакета акций IG Group, был зарегистрирован в CFTC первый официальный брокер бинарных опционов в Северной Америке — NADEX. Клиентами данного брокера могут быть только граждане США.

На сегодняшний день официально работать на этом рынке могут только известные лицензированные брокеры:

— Cantor Exchange LP;

— Chicago Mercantile Exchange, Inc.

Недостатками американских брокеров опционов для российского трейдера являются отсутствие защиты со стороны собственного государства и контрактов на активы РФ, таких как акции Сбербанка или Газпрома. О плюсах — возможность досрочного закрытия сделки. Поэтому есть отличный вариант – торговать американскими опционами на в европейских компаниях.

Но контракты бинарных опционов американского типа предоставляют и многие европейские брокеры. Например, Гранд Капитал. Данный тип контрактов предполагает досрочное исполнение опциона до установленного срока экспирации. Также платежные системы для ввода и вывода денежных средств в европейских опцион-брокерах более близки и доступны пользователю. Таким образом, инвестор имеет больше возможностей для торговли. Различные компании опционов предлагают разные условия проведения таких сделок, поэтому трейдеру при выборе брокера необходимо ознакомиться с расчетами предполагаемых выплат, возможных комиссиях, способах пополнения баланса и перевода прибыли на кошелек или банковскую карту.

Брокеры опционов

Брокеры опционов. Доступ к торговле опционными контрактами предоставляют брокеры опционов. Опцион (стандартный, ванильный) – вид производного финансового инструмента, который предполагает право (но не обязательство) одной стороны приобрести конкретный актив в будущем по определенной цене и в установленном объеме. Различают Пут-опцион (на продажу) и Колл-опцион (на покупку). Рейтинг брокеров опционов, расположенный ниже. Независимый рейтинг брокеров опционов формируется абсолютно объективно пользователями нашего сайта. Если вы имели опыт торговли с тем или иным брокером, то примите участие в формировании рейтинга, и оставьте отзывы (будь они положительными или негативными) о работе брокерской компании. Лучшие брокеры опционов, выбранные из нашего рейтинга, могут стать вашими надежными проводниками к финансовой стабильности.

Лучшие и худшие бинарные опционы

Если вы всерьез хотите зарабатывать на этом рынке – вы должны знать, где есть лучшие бинарные опционы с точки зрения выплат и надежности вложения ваших средств. Должны знать, как их найти и на что смотреть. И самое главное – вы должны уметь их выбирать, имея перед глазами полную картину рынка.

У подавляющего большинства этой картины нет вообще. Они ориентируются исключительно на рекламные предложения (порой смехотворные, смотрите наш забавный фотоальбом), после чего оказываются в лапах менеджеров, сигналов и сливных контор.

Список контор бинарных опционов: 12 ступеней. От худших к лучшим

Мы начнем с самого дна лестницы и постепенно будем подниматься к вершине бинарного мира. И всего здесь, условно, 12 ступеней. Начнем с днища.

1. Дно

Мошенники, работающие с партнерскими программами брокеров. Гонят лохов на убой по “стратегиям”, сигналам и доверительному управлению.

Признаки — большие проценты, навязчивая реклама (“10000 долларов за 5 минут”, “гарантированные 90%”, “стабильность”, “надежность” и т.д.)

В прогнозе межбанковских котировок (этим мы и занимаемся на графиках) ничего «надежного» нет и не может быть априори. Рынок есть рынок. Это огромный риск, всегда. Если вам кто-то что-то «гарантирует» — вас пытаются надуть.

  • ya-millioner (“золотой век”);
  • сигналы Озерова;
  • роботы auto binary ea и алгобит;
  • деньги-онлайн;
  • optionclick;
  • большой куш;
  • алекс голд;
  • андрес смолл (tre >2. Брокеры в черных списках

Конторы без сертификаций. Они могут быть зарегистрированы где угодно, хоть в Англии. Это просто офис, виртуальный. Вы сами можете такой арендовать за 3 копейки. Обычный сайт, платформа и агрегатор для приема средств.

Особенности — менеджеры звонят всегда. Они:

Дают выводить мелкую прибыль, до нескольких сотен долларов. Крупную не отдают.

О некоторых выдают официальные предупреждения и регуляторы, как произошло с everyoption, которых CySEC официально поместил в черный список.

Примеры (по ссылкам их описание в черном списке форума):

2.1. Замаскированные черные конторы

Контора кидает тысячи трейдеров, из-за вала жалоб и судебных исков покупается заранее подготовленным юридическим лицом с сертификацией, чтобы прикрыться.

Продолжает работу, суммы, что выплачивают, становятся чуть больше. Крупные не выплачивают. Менеджеры непрерывно работают на слив клиента (opteck).

Другой вариант — лицензия есть, но аналогично используется сливная схема с менеджерами, поскольку регулятор на это постоянно закрывает глаза.

Примеры (ссылки на форум):

Обратите внимание, через какие конторы сливают клиентов по одному из мошеннических сервисов сигналов. Знакомые все лица.

Binex же недавно отличился, слив клиента на 113 тысяч долларов – и это лишь рядовой случай. Подробности на форуме по ссылке выше.

3. Обычные конторы без сертификаций

Основная масса контор на рынке. Лицензий нет, могут сочетать в себе элементы сливных схем из номеров 1 и 2. Небольшую прибыль выводят, крупную или нет, либо выплачивают (до определенного лимита) и навсегда закрывают вам счет.

Под видом лицензии могут показывать обычную регистрацию фирмы, скажем, IFSC для Белиза или FSA для Сейшелл.

Работают на грани, регулярно используют черные и серые схемы обмана клиентов для получения их депозита.

  • finpari;
  • gtoptions;
  • no1options;
  • fmtrader;
  • lottmarket;
  • goptions;
  • first binary option service.

4. Конторы с начальным уровнем лицензии ЦРОФР

Отечественные конторы, которых лицензирует ЦРОФР — негосударственный псевдорегулятор. Государство к нему отношения не имеет. Это частная организация, созданная физическими лицами для имитации рыночной лицензии.

Рассматривает мелкие жалобы на несколько сотен долларов, крупные игнорирует. Конторы с ЦРОФР ушли не очень далеко от не лицензируемых.

Но, по крайней мере, они иногда помогают вычислить мошенников из списка номер 1.

Конторы только с ЦРОФР выплачивают несколько сотен, максимум несколько тысяч долларов, после чего нередко начинаются проблемы.

Подходят для работы на небольшие суммы (за исключением чернухи вроде binex).

ЦРОФР, строго говоря, есть у многих, но это не лицензия как таковая. Считайте, что красивая и достаточно бесполезная бумажка.

5. Конторы с лицензией CySEC

Государственный регулятор — в данном случае, Кипра. Можно разделить на конторы, что выполняют условия регулятора, и на те, что их игнорируют и используют сливные схемы с менеджерами и сигналами.

CySEC их штрафует регулярно – (как Banc de Binary), однако эти штрафы в 10-20 тысяч евро им до лампочки, с лохов они выжимают намного больше. Впрочем, CySEC потерял терпение и стал штрафовать уже на 300-400 тысяч евро сразу, отчего мошенники напряглись.

Некоторые могут использовать мягкий вариант — откровенно сливать не будут, но менеджеры могут попытаться (24 option).

  • banc de binary;
  • opteck;
  • interactive option;
  • white options.

Также смотрите, как можно проверить регистрацию компании в CySEC и составить жалобу:

6. Конторы с лицензией FCA

Государственный регулятор Великобритании. Считайте, что продвинутая версия CySEC. Однако, в Великобритании бинарные опционы до сих пор считаются гемблингом, азартной игрой.

Поэтому FCA гарантирует выплаты в случае банкротства брокера (у CySEC тоже есть такой компенсационный фонд до 20 тысяч евро), но не поможет, если вас будет сливать менеджер по сигналам или стратегиям.

При этом не важно, частная ли это его инициатива или политика фирмы. Регуляторы на это закрывают глаза. Обычно FCA есть у компаний, что также получили лицензию CySEC.

7. Конторы с серьезными лицензиями иных стран

Некоторые конторы имеют лицензию в странах с серьезным регулированием. Русский язык – когда как. Местами сложная верификация (загранпаспорт). Обычно хороший выбор методов ввода/вывода средств.

  • HighLow (Австралия);
  • BinaryTilt (Новая Зеландия);
  • Optieclub (Нидерланды).

Основная проблема с ними — нужен загранпаспорт для регистрации (HighLow), либо вообще придется быть гражданином ЕС (Optieclub).

8. Конторы со специализированной лицензией

Пока что единственный пример компании со специализированной лицензией — это Binary. Так получилось, что лишь Мальта выдает специальные инвестиционные лицензии именно для компаний, что работают с бинарными опционами.

Юридически эту лицензию выдает мальтийский финансовый регулятор MFSA. Лицензия, прямо скажем, не из дешевых и обходится ее владельцу почти в миллион евро, не считая накладных расходов. Ну а поскольку Бинари много лет работают с Мальты, они же и стали первыми (и пока единственными) ее обладателями.

Бинари, вообще, такая «вещь в себе». Многопрофильная компания (кроме БО, у них также есть форекс в МТ5, CFD, индексы, криптовалюты и прочее), что работает уже 19 лет.

По сути, перед нами прародитель всего рынка. До введения в обиход термина «бинарные опционы» она много лет называлась “Bet Оn Markets“ (старые русские трейдеры называли их «бетоном»). Когда тема БО стала популярна, компания в 2008 году прошла ребрендинг и превратилась в Бинари.

Есть русские и западные трейдеры, что с ними работают по 10 и более лет, так что Бинари — отдельный мир, достойный знакомства.

9. Отечественные форекс брокеры с БО

Старые компании с большими оборотами, на рынке по 8-15 лет. Лицензии уже из форекс мира — ЦРФИН и прочее. Благодаря отличным оборотам, зачастую нет проблем с выплатами

Менеджеры — либо не звонят, либо не сильно навязчиво пытаются рекламировать сигналы, новости, обучение и прочее.

Рейтинг форекс-брокеров по версии “ЦЭА-Интерфакс”. Выделены компании, предлагающие БО:

Выбирая форекс брокеров, мы сталкиваемся уже с необходимостью оценки их бизнеса. Далеко не всех из них достойны внимания. Отечественный форекс – жесток и беспощаден, а конторы вроде ТелеТрейда и Форекс-клуба были бы на первой ступени этой статьи за чернуху и непрерывный слив трейдеров.

10. Западные форекс брокеры с БО

Следующий уровень. Зачастую высокие требования к минимальному депозиту. Строгие требования к верификации документов (загранпаспорт, квитанции за квартиру, англоязычная выписка с банковского счета и т.д., нередко с нотариально заверенным переводом). Русский когда как.

  • GDMFX (Новая Зеландия);
  • ETX Capital (Великобритания);
  • Vantage FX (Австралия);
  • CLMForex (Австралия);
  • Dukascopy (Швейцария);
  • Saxo Bank (Дания).

При этом CLM не принимает русских трейдеров. Saxo Bank — прекрасный выбор для всех рынков вообще, однако, это крупный брокер (бинарные для них — махонькая ниша, да и называются они там по другому, как «форекс опционы»). Мин. депо от 10000 долларов, так что для совсем серьезных буратин.

11. IG

Почти топ нашего рейтинга, выделена отдельно. Компания IG – один из самых известных в мире брокеров в сфере ставок на рынок.

Она существует уже более 40 лет. И у нее есть, среди множества инструментов, и бинарные опционы. Это вообще один из топовых розничных брокеров планеты.

Основная их проблема — непростая верификация. Обязательно нужен загранпаспорт и выписка с банковского счета на английском. Русскоязычной поддержки тоже нет, выплаты только на банковский счет, электронных кошельков нет.

Поэтому из русских с ними мало кто работал. Кроме того, увы, с января 2020го они стали предоставлять БО только гражданам США и Японии, полностью закрыв их для других юрисдикций. Но кто из русских успел зарегистрироваться, продолжает с ними работать дальше.

12. Биржи бинарных опционов

Верхушка рынка. В мире существует только две настоящих биржи строго бинарных опционов, регулируемых в США:

Также бинарными опционами можно торговать на Чикагской товарной бирже (CME) и Чикагской опционной бирже (CBOE ), но это крайне нишевый для них инструмент.

Если раньше обе биржи были доступны только для граждан США, то сейчас они начинают принимать и граждан из других стран. Увы, СНГ пока что курит. Что интересно — Nadex, по факту, принадлежит IG, просто ориентирован на граждан США и дает торги по другой схеме.

Лидером именно по бинарным опционам в мире является биржа NADEX. Обороты растут буквально с каждой неделей. Только во втором квартале 2015 года NADEX нарастила обороты на 53% и темпы постоянно увеличиваются.

Мне известны американские трейдеры, доход которых в NADEX составляет 200-300 тысяч долларов в месяц. Но не спешите облизываться — их депозит при этом несколько миллионов долларов.

Эти биржи – финальный этап, к которому может прийти серьезный трейдер бинарными опционами, обладающий внушительным капиталом.

Что выбрать

Этот вопрос мне задают в почте бесконечное число раз, несмотря на то, что и на форуме есть профильные темы, и на самом сайте в верхнем меню есть одобренные брокеры. Видимо людям нравится получать именно личное одобрение, серьезно?

Я конечно могу описывать одних и тех же брокеров с утра до вечера (нет), но вообще-то в этом немного смысла. Лидеров и так надо знать, без моих подсказок.

Бинари

У меня и ребят с форума весьма теплые впечатления о Binary. Есть на форуме и официальный представитель. Правда РФ для них — рынок, мягко говоря, не приоритетный, поэтому эксклюзивного внимания от него не дождешься.

Основной минус Бинари (он же отчасти и плюс) — устаревший интерфейс. За 19 лет работы они его так толком и не меняли. К счастью, с осени 2015го они наконец-то сделали его более современным и убрали некоторые проблемы. Однако, он все еще не такой красивый и глянцевый, как у бинарщиков новой волны.

Бинари всегда выделялась на этом рынке. Только у нее есть возможности открываться с любой экспирацией, от тиков до года. Да-да, не шучу: я даже смеха ради открыл эту сделку на год, ждать исхода еще несколько месяцев.

Мало того, лишь Бинари использует систему плавающих процентных ставок, что постоянно уходит за 100%, поэтому нередки выплаты вплоть до 150%. Рекорд, кстати, был почти 300%. Средний же процент выплат по системе около 92%.

Ну а если использовать их индексы волатильности, там стабильно выплаты под 1000%. Однако, рандом есть рандом — эти котировки основаны на случайных числах, имитирующих реальный рынок (графики почти идентичны). К моему удивлению, люди умудряются использовать даже это в плюс (я так не умею, признаться честно).

Так что если вы хотите поработать с прародителем «бинарных» с уникальными условиями и готовы к тому, что их интерфейс несколько отличается от того, к чему вы привыкли — вам сюда.

World Forex

Будучи редким примером адекватной форекс компании, WForex тихонько сидит в своей нише, не использует агрессивные маркетинговые приемы и просто делает то, что и должен делать нормальный брокер — занимает молчаливую посредническую позицию в наших играх с рынком.

С ними что с форексом работать удобно, что с БО. Компания использует систему, что принята у многих мировых форекс брокеров с БО: чем дольше экспирация, тем больше процент. Поэтому любителям турбо они вообще не подойдут, для малых экспираций проценты слишком низкие. А вот тем, кто работает с экспирацией от часа, их платформа порадует. Ну а экспирация на конец недели там дает вообще 100%, что порадует любителей свинг-трейдинга (вроде меня).

Там также есть «форекс-опционы», весьма продвинутая тема, расширяющая возможности классических БО.

Ну их конкурсы — это вообще отдельный разговор. Проводятся на демо-счетах, выплаты реальными $$$, там тусит половина нашего форума.

Альпари

Касательно Альпари – это лидер русского форекс-рынка, что работает почти 20 лет. Изначально они вышли на бинарный рынок с ужасной платформой от MarketPulse, на которую без слез смотреть было невозможно, а условия оказались крайне непривлекательными.

Однако, собрав негативные впечатления от трейдеров, компания сделала выводы. Выбросила этот треш и поставила современную платформу от BinaryStation, резко улучшив условия (минимальный депозит — 0$, минимальная ставка 1$/100 рублей). Непрерывно вводятся всякие плюшки, скажем, если открывать сделку на конец дня, выплата часто составит 100%.

Другой момент — они почти мгновенно выплачивают вебмани со счета, что в связке с картой типа Epayservice позволяет вам обналичивать средства от брокера буквально за пару минут. Уникальная возможность, которой нужно пользоваться.

ОлимпТрейд

Когда IQ Option ушли с русского рынка, место лидера осталось вакантным. IQ многие любили (и любят до сих пор), но увы, русским туда больше хода нет. Бесполезно менять IP и прочее, все равно определяют по паспорту на этапе верификации.

Соответственно, было несколько кандидатур на нового героя и оным, в итоге, стал ОлимпТрейд. Я этому не удивился — Олимп натурально сидел в соседнем c IQ питерском офисе в бизнес-центре SPB Plaza на Новочеркасской.

Вполне естественно, что они и приняли у IQ эстафету. В этом качестве их и стоит воспринимать. Компания сделала два важных шага:

  • полностью обновили платформу, добавив не просто акции и индексы, но и криптовалюты;
  • стали участником Финансовой Комиссии (международного медиатора, разбирающего жалобы).

Минус у Олимпа был такой же, как и в первые годы IQ. Партнеров особо не били по рукам и они заполонили интернет нелепыми видео и придуманными историями. Какие-то клоуны в мексиканских шляпах и очках показывали в ютубе, как они «торгуют», а вконтакте был переполнен историями «студентов», которые сделали «состояние».

Однако, поскольку регуляторы крайне негативно относятся к подобного рода рекламе, сначала ее запретила IQ, а потом навели порядок и Олимп (хотя еще не полностью).

Плюсы же Олимпа даже не в быстрой платформе и удобном для жалоб регуляторе (а ФК в этом плане можно ставить в пример), а в том, что они…. не сосредоточены на русском рынке.

И это важно, поскольку русский рынок медленно загибается. Многолетнее падение экономики привело к тому, что у людей банально нет денег и ориентированный сугубо на РФ брокер давно был сушил сухари. Однако, Олимп ушел в Азию и теперь, собственно, русские трейдеры занимают менее 10% от их оборота, что очень хорошо.

Повысив обороты многократно на богатых азиатах, Олимп вышел в новую лигу. Отразилось это на бесперебойных крупных выплатах и непрерывном развитии. В общем, наследник IQ оказался вполне достойным.

P.S. Но Олимп, в итоге, тоже ушел из России :D Никому духовные скрепы оказались не нужны. Кек и лол.

Не делайте глупостей

Работайте со старыми, проверенными компаниями. Не ищите веселья для своей задницы, вам не нужны сотни бинарных контор-однодневок, у которых кроме глянцевого интерфейса больше нет ничего, ни регуляций, ни выплат. Не бегайте за «щедрыми» бонусами. Не подписывайтесь на сигналы (никакие), не покупайте роботов.

Чем больше мы будем делать обороты нормальным конторам, тем быстрее с рынках уйдут черные и серые мошенники всех мастей. Так что работать с лучшими и не давать мошенникам денег, очищая рынок БО – в интересах каждого трейдера. А там, глядишь, Nadex и Cantor начнут принимать европейских трейдеров и жизнь совсем уж засияет красками.

Выбор редактора:  Российские фондовые рынки и бинарные опционы. Новые возможности или ловушка для инвесторов
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Название брокера Мин. депозит Бонус