Йена продолжает укрепляться, тогда как доллар сдает позиции


Содержание

Йена в погоне за статусом резервной валюты: незаконченная миссия

Золотовалютные резервы Японии и мощный банковский сектор не сдержали удара рыночной волатильности по претензиям йены на статус международной резервной валюты Золотовалютные резервы Японии и мощный банковский сектор не сдержали удара рыночной волатильности по претензиям йены на статус международной резервной валюты.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

В конце прошлого года экономика Япония занимала второе место в мире, имея ВВП в размере $4,8 трлн., уступая лишь размеру ВВП США ($14,3 трлн.). Благодаря систематическому профициту баланса текущих операций Япония считалась крупнейшим в мире валютным кредитором – то есть она инвестировала за рубеж больше валютных активов, чем получала из-за рубежа. Общий объем активов Японии в иностранной валюте на конец сентября составлял $5 трлн., а чистый объем валютных активов достигал $3,1 трлн.

Для сравнения: ВВП Китая достиг $4,4 трлн., общий объем активов в иностранной валюте составлял $2,3 трлн., а чистый объем активов в иностранной валюте составлял на конец 2007 года $1 трлн. Иными словами, чистый объем активов Японии в иностранной валюте втрое превышал китайские валютные активы, хотя объем золотовалютных резервов Китая был больше.

Таким образом, экономическая мощь Японии не подлежит сомнению. Почему же попытки сделать йену международной резервной валютой потерпели крах?

В 1960-х годах, когда курс йены был фиксированным и составлял 360 йен за доллар США, японская экономика ежегодно росла на 10%. В 1970-х годах, когда йена начала расти во времена нефтяного шока, темпы роста замедлились примерно до 5%.

Вслед за лопнувшими пузырями на рынках акций и недвижимости в 1985 году йена резко укрепилась против доллара. В 1992 году японская валюта выросла до 128 за доллар против 239. Рост продолжался до апреля 1995 года, когда йена достигла уровня 80, а затем развернулась и упала до 147 в июне 1998 года. Снижение удалось остановить только после совместной интервенции Банка Японии и Министерства финансов США.

Согласно учебникам по экономике, валюта страны, имеющей постоянный профицит, должна укрепляться. Интересно отметить, что профицит баланса текущих счетов Японии сохранялся в течение всего периода резких колебаний курса йены. Япония даже была вынуждена экспортировать большие объемы капитала, чтобы поддерживать конкурентоспособность йены.

В 1980-х годах Япония впервые попыталась придать йене международный статус, стараясь превратить ее в резервную валюту и создать в Токио международный финансовый центр. Однако за 17 лет символического роста национальной экономики (ВВП рос максимум на 1-2%) роль йены неуклонно падала. Количество иностранных компаний, участвующих в торгах в Токийской фондовой бирже, также сокращалось.

Таким образом, кампания Японии по продвижению своей валюты в качестве международной резервной валюты потерпела неудачу. Тогда одним из путей популяризации йены стала выдача больших объемов дешевых кредитов, выраженных в йене. Японские банки, 1980-х годах открывшие филиалы за рубежом, выдавали иностранным заемщикам значительные объемы кредитов в йенах.

Поскольку процентные ставки по кредитам в йене были низкими, многие страны начали брать ссуды в йене. Однако вскоре они обнаружили, что волатильные колебания обменного курса пары доллар/йена делают японскую валюту дорогим инструментом для хеджирования рисков и получения займов.

После этого статус йены как международной резервной валюты вырос, а также упрочились позиции Токио как одного из мировых финансовых центров. В условиях старения населения Япония стремилась диверсифицировать свой потенциал и сместить акцент с экспорта промышленной продукции на профицит баланса текущих счетов, чтобы получать долгосрочную прибыль от сбережений. Если бы йена стала полноправной резервной валютой, Банк Японии получал бы эмиссионный доход – по сути беспроцентные займы от иностранных инвесторов, которые используют йену в качестве резервной валюты. Более того, Токио мог бы получать выгоду от статуса международного финансового центра благодаря выпуску ценных бумаг, выраженных в йенах, валютной торговле и коммерческим услугам.

Неспособность йены добиться признания как важной резервной валюты, несмотря на богатство и промышленную мощь Японии, могла показаться странной. Однако резервная валюта международного уровня должна соответствовать трем критериям: стабильный курс, низкая стоимость транзакций и высокая прозрачность финансовой системы. К сожалению, обменный курс йены существенно колебался, а стоимость операций в йене не всегда была дешевой.

На неустойчивость курса йены повлияло несколько факторов, но главную роль, пожалуй, сыграли стратегические просчеты. Во-первых, активный экспорт йены за рубеж создал ее избыток. Японские инвесторы, вложившиеся в американские трежерис в расчете получить спред в размере, скажем, 4% между ставкой по американским гособлигациям и депозитной ставкой в Японии, обнаруживали, что оставались без дохода, если йена укреплялась более чем на 4% за год, что происходило довольно часто.

Аналогичным образом, таиландский инвестор, берущий кредит в йене, мог обнаружить, что укрепление курса йены «съедало» любую прибыль, возможную при условии более дешевого займа, выраженного в йенах, по сравнению с займами, выраженными в тайском бахте или долларе США. Однако заемщик естественным образом хеджировал свою прибыль, если она была выражена в йенах.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Тем не менее из-за долгосрочной тенденции к укреплению йены японские экспортеры предпочитали экспортировать свои товары в йене, а импортировать в долларах, защищая таким образом свои прибыли в условиях роста курса йены.

Эта практика перекладывания издержек, связанных с колебанием валютных курсов, на заемщиков сделала йену более волатильной. Поэтому сейчас всякий раз, когда йена начинает укрепляться, и заемщики, и инвесторы продают доллары, чтобы купить йену и защититься от роста валютного курса. В свою очередь это создает большие «качели» для йены.

Любая резервная валюта пользуется спросом, когда для покупки доступно большое разнообразие финансовых и реальных активов с привлекательной доходностью на ликвидных рынках. С тех пор, как в 1989 году в Японии сформировался огромный пузырь активов, финансовые активы и недвижимость дешевели, в то время как доходность по японским облигациям, акциям и депозитным счетам была низкой, поскольку Банк Японии проводил политику околонулевых учетных ставок. Поэтому с тех пор оборот средств в паре доллар/йена стабильно снижался, достигнув 13% от общемирового валютного оборота в 2007 году против 20% в 1998-м.

Статус йены как возможной резервной валюты был еще больше подорван введением единой европейской валюты в 1999 году, но это уже совсем другая история…

Эндрю Шенг, профессор Университета Малайи и Университета Цинхуа

Доллар продолжает сдавать позиции перед евро, укрепляясь по отношению к иене

Во вторник евро вырос к доллару на 1,3 проц. и на 16:39 мск стоил 1,3757 долл. против 1,3581 долл. на конец предыдущего торгового дня в Нью-Йорке.

Курс доллара к японской валюте составил на 16:39 мск вторника 102,96 иены против 102,01 на торгах после закрытия Нью-йоркской биржи в понедельник.

Курс японской иены слабеет к основным мировым валютам, так как поддержка банков приводит к росту популярности операций carry trade. Спрос на иену обычно падает, когда возрастает интерес к более рискованным активам для проведения операций carry trade за счет более дешевой иены. Для операций carry trade инвесторы занимают денежные средства в странах с низкой процентной ставкой и покупают активы с более высокой доходностью. Ставка в Японии находится на уровне 0,5 проц. годовых, в еврозоне она составляет 3,75 проц., в Австралии — 6 проц. и в Новой Зеландии — 7,5 проц.

Этот показатель включает в себя единовременный. читать дальше

Номинал облигаций — 1 тыс. рублей.

В конце сентября 2020 года «Левенгук» зарегистрировала программу. читать дальше

«Министр внутренних дел РФ, генерал полиции РФ Владимир Колокольцев по итогам. читать дальше

Сбор заявок на облигации прошел. читать дальше

Минимальный курс доллара США составил 63,5875 руб. читать дальше

Аналитики в среднем ожидали. читать дальше

«Потери республиканского бюджета от вывозных. читать дальше


Индекс Dow Jones Industrial Average к 16:49 мск 1 ноября поднялся на 156,30 пункта (0,58%) и составил 27202,53 пункта.

Standard & Poor’s 500 вырос на 16,44 пункта (0,61%) — до. читать дальше

Билет в один конец: доллар лишают статуса мировой резервной валюты

Наталья Дембинская. Доллар утратит статус мировой резервной валюты, утверждают эксперты одного из крупнейших инвестбанков JP Morgan Chase, и это произойдет уже довольно скоро. Мировые ЦБ изгоняют американскую денежную единицу из резервов, а кредитная политика США способна окончательно ее похоронить. Почему ведущие финансовые институты планеты готовы подписать доллару приговор – в материале РИА Новости.

Теряет мощь

Как следует из недавнего отчета Международного валютного фонда, почти 62 процента мировых валютных резервов хранятся в долларах – это более чем вдвое превышает совокупные иностранные активы в евро, иенах и юанях.

Впрочем, как указывает в статье главный экономист одного из ведущих американских банков JP Morgan Сhase Джим Глассман, сейчас накопление долларов за рубежом – это результат торгового дисбаланса и инструмент защиты от беспорядочных рыночных условий, но никак не следствие доверия к доллару.

«Торговые дисбалансы способствуют усилению валют развивающихся стран, делая экспорт оттуда дороже на мировом рынке. Чтобы этого не произошло, развивающиеся рынки часто реинвестируют излишки в долларовые активы, такие как облигации, оцениваемые в долларах и торгуемые на рынках США», – поясняет он.

Аналитик напоминает, что ни одна резервная валюта не была вечной. Доллар доминирует в мире почти столетие. И хотя считается, что он сменил британский фунт как международную резервную валюту после подписания Бреттон-Вудских соглашений, это не совсем так. Ценность фунта была подорвана задолго до Бреттон-Вудса, подчеркивает экономист.

Азиатская угроза

Усиление доллара было связано с созданием Федеральной резервной системы, способствовавшей формированию более зрелых рынков капитала и национально скоординированной денежно-кредитной политики – двух столпов государств с резервной валютой.

В конечном итоге доллар обрел такой статус благодаря мощи американской экономики, но нынешняя ситуация отнюдь не благоприятствует упрочению позиций или даже их сохранению. Главенствующую роль американской валюты, помимо хаотичной политики Трампа, подрывает мощное развитие азиатских экономик.Как отмечает Джим Глассман из JP Morgan Сhase, сейчас основной драйвер экономического роста смещается в сторону Азии. В эпицентре – Китай, за 70 лет увеличивший долю в мировом ВВП в четыре раза, почти до 20% (у США – 24%).

«Таким образом, в ближайшие десятилетия глобальная экономика перейдет от доминирования США и доллара к системе, в которой большей властью обладает Азия. В валютном пространстве это означает, что доллар, вероятно, подешевеет относительно корзины других валют, в том числе к золоту», – указывает автор доклада JP Morgan.

Упала до минимума

Данные о валютных резервах мировых ЦБ демонстрируют затяжное ослабление роли доллара. В 2020 году, по оценкам Европейского центрального банка, доля американской валюты в международных резервах упала до 61,7% – минимума за 20 лет.

Как отмечает ЕЦБ в июньском обзоре, доллар все еще остается мировой резервной валютой, но его лидерство заметно пошатнулось. Со времен глобального финансового кризиса 2008 года, когда центробанки держали максимум американской валюты, – на семь процентных пунктов.

В 2020-м особенно активно продавали доллары и гособлигации США развивающиеся страны. Одним из лидеров стала Россия. После очередных санкций Вашингтона Москва продала 100 миллиардов в долларах и купила почти 90 миллиардов в евро и юанях.

Аргентина, Китай, Гонконг, Индия, Индонезия, Таиланд и Турция избавились от трежерис почти на 200 миллиардов долларов. Одним срочно понадобились наличные доллары, чтобы стабилизировать собственные валюты, другие отказываются от американских активов из-за конфликтов с Вашингтоном.

Признали поражение

Американские регуляторы признают: утрата национальной денежной единицей мирового лидерства грозит стране большими проблемами.

«Нынешний статус доллара как главной резервной валюты позволяет изолировать экономику от внешних потрясений, – отмечала в феврале вице-президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Линда Голдберг. – Потеря доминирующей роли валюты на мировых рынках даст негативные последствия – в первую очередь для эмитента, то есть США».

Пока позиции доллара выглядят неплохо. Как напоминает известный финансист Ульф Линдал, глава A. G. Bisset Associates, специализирующейся на исследованиях валютных рынков, курс американской валюты держится на рекордных уровнях за последние 30 лет.

Однако, уверен Линдал, скоро картина изменится и доллар вступит в долгосрочный период нисходящего тренда. По оценке финансиста, в ближайшие пять лет американская денежная единица обесценится к евро на 40 процентов.

По расчетам JP Morgan, глобальное снижение начнется уже в конце 2020-го, и переломить этот тренд Федрезерву не удастся ни при каких условиях. «В конечном итоге нас ждет падение доллара в течение многих лет. Ко второй половине следующего года мы станем свидетелями кардинального ослабления национальной валюты», – уверены аналитики одного из крупнейших банков Уолл-стрит.

Доллар слабеет к евро, но продолжает укрепляться к иене

Доллар США в пятницу снижается к основным валютам за исключением японской иены, по отношению к которой продолжается его укрепление.

Индекс американской валюты понизился до 91,814 пункта. Несмотря на снижение индекс доллара смог частично отыграть утерянные позиции после падения 2 января до 91,751 пункта.

Снижение интереса к долларовым активам со стороны инвесторов произошло накануне из-за публикации данных по динамике цен производителей в США. Инфляция остается на низком уровне, так как корпоративные цены на американском рынке продолжают падать.

Евро и британский фунт выросли в ходе азиатских торгов до 1,206 и 1,354 доллара (+0,23% и +0,05% соответственно). Зато американская валюта укрепляет свои позиции к азиатским активам. Японская валюта подешевела к доллару до 111,29 иены на момент публикации данного обзора. Австралийский доллар упал на 0,25% до 0,787 доллара США.

Практически все основные криптовалюты в пятницу дружно дешевеют. Лидером падения стал эфир, подешевевший за сутки на 3,5% до 1196 долларов. Биткоин и лайткоин потеряли в цене 0,88% и 0,24%, опустившись до 13 558 и 231,85 доллара соответственно.

Экспертное мнение:


Аналитик Mizuho Securities Ютака Миура заявляет: «Снижение спроса на японскую валюту происходит в условиях неуверенности и непредсказуемости Банка Японии. ЦБ ранее объявлял о возможном повышении ставки по кредитам, но затем опять пообещал сохранить мягкую денежно-кредитную политику. В результате азиатские трейдеры не стали рисковать и продали свои запасы в иене, конвертировав их в доллары и евро».

Министерство экономики Японии в пятницу сообщило, что дефляция прекратилась, индекс потребительских цен вырастет до 2%. А это значит, что цели по инфляции Банк Японии сможет достичь уже в скором времени. Как только инфляция выйдет на ожидаемый уровень, то регулятор может решиться на небольшое повышение ставки.

Однако аналитики сомневаются, что в этом году японский ЦБ пойдет хотя бы на минимальное ужесточение монетарного курса.

Иена сдала позиции, фунт стерлингов укрепился перед заседанием Банка Англии

ВРЕМЯ ЧТЕНИЯ 2 МИНУТ

ТОКИО, 14 июл (Рейтер) — Японская иена упала до трехнедельного минимума в ходе торгов четверга, тогда как фунт стерлингов укрепился в преддверии заседания Банка Англии, на котором, как ожидается, регулятор объявит о смягчении монетарной политики ради того, чтобы сгладить экономические последствия предстоящего выхода Великобритании из Евросоюза.

Назначение Терезы Мэй новым премьер-министром Великобритании в среду успокоило участников рынка, опасавшихся политического хаоса в стране вследствие решения британцев покинуть ЕС по итогам референдума в прошлом месяце.

Фунт стерлингов вырос на 0,5 процента до $1,3213, отступив от сессионного минимума $1,3105.

Курс канадского доллара между тем укрепился по отношению к американской валюте, которая снизилась на 0,4 процента до C$1,2920 . Банк Канады, как и ожидали аналитики, в среду сохранил ставки, но при этом снизил прогноз роста ВВП в 2020 году..

Доллар США продолжил рост к японской валюте, наблюдавшийся на этой неделе, укрепившись почти на 1 процент до 105,54 иены — максимального уровня с конца июня.

Евро вырос на 1,1 процента до 117,15 иены. По отношению к доллару, единая европейская валюта прибавила 0,15 процента, поднявшись до $1,1105.

Угасание ожиданий, что ФРС США повысит процентные ставки до конца текущего года, оказало давление на доллар, и инвесторы стали проявлять все большую настороженность после того, как британский референдум всколыхнул рынки по всему миру.

Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду (Лиза Тваронайт. Перевела Вера Сосенкова. Редактор Максим Родионов)

Иена продолжит укрепляться по мере ослабления доллара

Стремительный рост стоимости японской иены с начала 2020 года сделал валюту одной из наиболее эффективных в этом году. И существует возможность дальнейшего укрепления.

Ожидается, что иена продолжит укреплять позиции отчасти из-за слабости доллара, что делает американскую валюту менее привлекательной как актив-убежище. В результате с 1 января по 27 февраля пара USD/JPY снизилась на 4.73%.

Ряд исследовательских фирм, включая Morgan Stanley и ING, предсказывают, что пара продолжит движение вниз.

«Мы видим дальнейшее укрепление японской иены», – пишет аналитик Morgan Stanley. По их прогнозам, к концу этого года доллар достигнет 101 против иены, по сравнению с 112.64 в начале 2020 года.

«JPY предлагает лучшие перспективы для инвестиций, на наш взгляд, и является более внушительным активом-убежищем, чем доллар на данный момент», – добавили аналитики.

Доходность облигаций растет, доллар – нет

Индекс доллара, который отслеживает валюту против корзины из основных валют, снизился с декабря 2020 года. Ожидается, что эта слабость сохранится, несмотря на то, что доходность гособлигаций США растет.

Выбор редактора:  К вниманию трейдеров опционов Дефолт в Греции вряд ли значительно повлияет на рынки

Доходность и доллар традиционно повышаются и падают в тандеме, но эта корреляция в последнее время ослабла. Пока индекс доллара падает, доходность 10-летних казначейских бумаг выросла за последние несколько месяцев, приблизившись к 3%.

Одна из причин такой тенденции – рост дефицита бюджета в крупнейшей экономике мира. Такого мнения придерживаются аналитики Morgan Stanley.

Лучший исполнитель среди основных валют

Слабость доллара не является единственной причиной повышения курса иены. По данным Economist Intelligence Unit, надежная японская экономика сыграла определенную роль в поддержании валюты.

Но сильная иена и слабый доллар США могут нанести ущерб прибыльности японских экспортеров, особенно когда более половины экспорта страны оценивается в долларах.

MetaTrader 5 – бесплатная платформа нового поколения для торговли, технического анализа, использования автоматических торговых систем, роботов и копирования сделок других трейдеров.

Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале!

Доллар сдает позиции, евро укрепляется

Американской валюте на прошедшей торговой неделе пришлось нелегко. Каждый день конкуренты доллара стремились к достижению новых максимумов. Исключением, пожалуй, стало лишь начало недели, когда доллар сумел скорректироваться с минимумов предыдущей пятидневки. Значительную помощь в этом доллару оказывало мнение инвесторов, считающих, что на запланированной позднее двухдневной встрече министров финансов Европы, не будет выработан какой-либо конкретный план по оказанию помощи проблемным странам еврозоны. Позднее, тем не менее, единая европейская валюта и другие, высокорисковые конкуренты заручились поддержкой со стороны европейских и американских данных и укреплялись практически до окончания недели.

Так, уже во вторник доллар упал против евро до 1.3450, а против фунта стерлингов до 1.6050. Катализаторами подобного снижения стали данные по Великобритании: индекс потребительских цен в этой стране в декабре вырос на 1.0%, вместо прогнозируемого роста на 0.7%; а также новости из Германии: индекс настроений в деловой среде от института ZEW увеличился больше, чем вдвое по сравнению с прогнозом (15.4, против 7.0%). В то же время, новости из-за океана лишь подливали масла в огонь. Производственный индекс Empire Manufacturing показал рост лишь до 11.92, тогда как все ожидали роста до 12.57, а данные по количеству закладок новых фундаментов продемонстрировали рост лишь на 529 тысяч, вместо 550.


Кроме того, рынок поддержали данные по продажам долговых инструментов «проблемных стран» еврозоны Испании, Греции и Португалии.

Отдельно стоит отметить, визит главы КНР Ху Цзиньтао в США, который также отразился на котировках доллара в среду. Данный визит снова побудил инвесторов обратить внимание на бюджетный дисбаланс США и на вызывающую критику привязку китайского юаня, что в конечном итоге отразилось и на паре доллар\иена, которая к этому моменту упала ниже 82 иены за доллар.

В четверг доллар отыграл позиции у некоторых своих конкурентов. В паре с иеной даже удалось достичь 83 фигуры, с франком – 96 фигуры, а пара GBP/USD ушла ниже 1.59, достигнув минимума суток на 1.5836. Это произошло после публикации позитивных новостей по числу первичных заявок на получение пособия по безработице в США, которое оказалось значительно ниже оптимистичных прогнозов.

После относительно удачного для доллара США четверга, в пятницу давление на «американца» продолжилось. Как отмечают аналитики FOREXCLUB, публикация индикатора условий деловой среды от IFO (Германия) определила настрой участников рынка на последний торговый день минувшей недели. Данные оказались выше прогнозных, что указало не только на улучшение экономической атмосферы в Европе, но и в мире. Такая позитивная информация стала триггером для роста не только «европейца», но и английского фунта как более доходных валют, а также снижения котировок по парам с франком и иеной. К окончанию торгов для многих оставался открытым вопрос пробьет ли евро 136 фигуру, а фунт 160. Перед самым закрытием и евро и фунту оказалось под силу преодолеть сопротивление, но останутся ли эти валюты на достигнутом уровне, мы узнаем только на следующей неделе.

Одной из немногих валют, ослабевших против доллара на этой неделе, стал канадский доллар. Банк Канады, как и прогнозировалось, оставил основную процентную ставку на прежнем уровне 1.00%. Вместе с этим, в сопроводительной записке данного заявления было сообщено, что восстановление экономики Канады соответствует ожиданиям, а любые дальнейшие сокращения денежно-кредитного стимула нужно будет обдумывать более тщательно. На этом фоне курс пары USD/CAD поднялся до 1.000 и продолжил расти, достигнув максимума на 1.0030. В пятницу в связи с ослаблением доллара пара USD/CAD отошла торговаться чуть ниже 1.0000, а закрытие рынка произошло недалеко от уровня 0.9950.

«Итак, как можно видеть, опасения по поводу ситуации с долгами периферийных стран еврозоны все дальше отходят на второй план, — комментирует шеф-дилер FOREX CLUB АлексейТрифонов. — Как отмечают эксперты, в то время как поддержка для американской валюты начинает постепенно ослабевать, настроения инвесторов по отношению к европейской валюте улучшаются практически с каждым днем. Уверенная динамика фондовых рынков США и Европы в совокупности с более сильными экономическими показателями по европейскому региону способствуют увеличению спроса на более рисковые инструменты. Кроме того, на фоне роста инфляционного давления склонность к более жесткой денежно-кредитной политике начинает достаточно заметно проявляться в позиции некоторых центральных банков, создавая, таким образом, серьезную дилемму для приверженцев долларов США. Дело в том, что США одно из немногих государств, не испытывающих проблем с инфляцией. А как известно, низкая инфляция означает низкие процентные ставки. Ввиду этого, как отмечают аналитики, доллар США может быть использован в торговле на разнице между процентными ставками, при которой инвесторы будут продавать его, отдавая свое предпочтение более высокодоходным валютам других стран».

Таким образом, по прогнозам Трифонова, недавний рост евро против доллара США может продолжиться и в конечном итоге подтолкнуть единую европейскую валюту к уровню 1.37 и затем к 1.40. Британский фунт, в свою очередь, на фоне усиления склонности к риску, скорее всего, также продолжит торговаться с повышением против американской валюты: после преодоления сопротивления у уровня 1.6050, пара фунт/доллар может нацелиться на тестирование ноябрьских максимумов в районе фигуры 1.63. Что касается пары доллар/франк и доллар/иена, то на фоне всеобщего ослабления доллар США рискует вернуться к месячным минимумам 0.9299 и 80.91 соответственно.

Из новостей, которые запланированы на следующую неделю, в первую очередь стоит обратить внимание на заседание Федеральной Резервной Системы (ФРС) США, с ее последующим решением об изменении процентной ставки (на данный момент ставка составляет 0.25%), а также публикацию протокола последнего заседания Банка Англии. Также решение по процентным ставкам примут ЦБ Японии и Новой Зеландии. Помимо прочего, свет увидят индексы PMI по странам еврозоны, английский ВВП, а также цифры по инфляции в Австралии и Канаде. В США будут опубликованы данные по жилищному сектору, потребительской уверенности, ВВП, а также будут представлены цифры по объемам заказов на товары долгосрочного пользования.

Доллар сдает позиции, а его соперники укрепляются в предверии официального объявления о тарифах

Американский доллар в конце среды умеренно снижался, поскольку инвесторы из-за рубежа продолжали отслеживать развитие вопроса торговли, в том числе мнение Белого дома о том, что Канада и Мексика могут извлечь выгоду от возможных льгот из тарифов. Правительство США, может пойти на это по соображениям национальной безопасности.
Новости о том, что главный экономический советник президента Гари Кон, бывший руководитель Goldman Sachs, рассматриваемый общественностью как рука крупного бизнеса в администрации Трампа, ушел в отставку во вторник, повлияли на слабость доллара.

Что происходит с валютами?

Индекс доллара США — показатель доллара против корзины из шести валют, незначительно снижался до 89,577. По данным FactSet, индекс во вторник упал на 0,5%.
Индекс WSJ U.S. Dollar (BUXX), который отслеживает доллар против 16 валют, немного изменился на 83.47.
Доллар оставался слаб по отношению к японской йене (USDJPY), поскольку торговался на отметке ¥106,05, по сравнению с 106,1212 во вторник.
Евро (EURUSD), вырос до 1,2412 доллара США, с $1.2404 во вторник.
Британский фунт (GBPUSD), торгуется на уровне $1.3903, немного отыграв у доллара с $1.3888 с предыдущей сессии.
Доллар остался выше по отношению к канадскому визави (USDCAD), но немного подорожал после новостей о возможных льготах по тарифам для Канады и Мексики. Один доллар США стоил C$1.2901, по сравнению с C$1.2878, но ниже по сравнению с максимумом в C$1.3002 — являющимся новым восьмимесячным максимумом.
Мексиканский песо (USDMXN), изменил направление и укрепился против доллара на заголовках о льготах, при этом доллар торговался по 18.7183 песо, по сравнению с 18.7397 песо в конце вторника.

Что движет рынками?

Доллар потратил большую часть среды, восстанавливаясь от потерь, которые он понес в конце вторника после сообщений о том, что Кон покинет свою должность главы Национального экономического совета Трампа. Кон рассматривается как движущая сила политики снижения налогов в США, которая была продекларирована в прошлом году.
Но Кон выступил против плана Трампа наложить тарифы на импорт мировой стали и алюминия в США. Европейский союз заявил в среду, что он распространяет предварительный список продуктов США, которые могут пострадать от пошлин, если Трамп представит свои тарифы. Ожидается, что окончательная версия тарифов будет объявлена ​​позднее на этой неделе.
В конце среды Белый дом заявил, что Канада и Мексика, которые являются партнерами с США в Североамериканском соглашении о свободной торговле, которое в настоящее время пересматривается, могут потенциально получить освобождение от тарифов по соображениям национальной безопасности.
Канада будет сильнее всего страдать от тарифов соседа, поскольку она является крупнейшим экспортером стали и алюминия в США. Банк Канады, который оставил свои основные процентные ставки без изменений в среду, заявил, что последние изменения в торговой политике вызывают тревогу у глобальных инвесторов, за канадский экономический рост.

Что говорят стратеги?

«Инвесторы рассматривают отставку Кона как знак того, что США могут начать торговую войну», — сказал Дэвид Мэдден, аналитик рынка CMC Markets UK, учитывая, что Кон уходит в отставку» и это происходит в то время, когда президент говорит о наложении тарифов на импортную сталь и алюминий. Возможность протекционистской позиции Белого дома парит перед лицом свободного рынка.
«В то время как никаких изменений не ожидается в ставке овернайт (вероятность похода составляет всего 13%, в соответствии с процентными свопами), все взгляды были прикованы к заявлению о ставке Банка Канады и любом изменении тона, особенно в отношении недавнего смягчения Канадских макроданных, а также текущие плюсы в отношении торговых тарифов с США», — говорят аналитики Caxton FX.

Список данных на этой неделе, открыл отчет о занятости ADP за февраль, который составил 235000, по сравнению с 234000 ранее.
Торговый дефицит в январе увеличился на 5% до 56,6 млрд. Долл. США, что выше ожиданий, по сравнению с консенсус-прогнозом в размере 55,2 млрд. Долл. США.
Производительность США не изменилась в ​​четвертом квартале 2020 года, тогда как удельные затраты на рабочую силу выросли на 2,5%, превысив консенсус-прогноз на 2,2%.
Отчет Федерального резерва показал стабильный и умеренный рост в США в январе и феврале, а также увеличение инфляционного давления.
Потребительский кредит за январь упал до 14 млрд долларов, по сравнению с 19 млрд долларов ранее.
В списке спикеров в среду было два представителя ФРС. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли говорил о влиянии ураганов на Торгово-промышленную палату Пуэрто-Рико в Сан-Хуане, а президент ФРС Атланты Рафаэль Бостич о вопросах экономии в Форт-Лодердейле, штат Флорида

Понравился пост? Расскажите о нём друзьям, нажав на кнопку ниже:

Доллар сегодня слабеет по отношению к иене, укрепляется по отношению к фунту

США

Американская валюта сегодня слабеет по отношению к иене, укрепляется по отношению к фунту и движется горизонтально в паре с евро.

В центре внимания инвесторов остаются торговые отношения США и КНР. Накануне президент США Трамп обвинил Китай в срыве торговой сделки и ещё раз подтвердил намерение ввести пошлины на китайский импорт. Это заявление было сделано за день до начала переговоров торгового представителя США Роберта Лайтхайзер, министром финансов Стивена Мнучина и вице-премьера Китая Лю Хе. Оно представляется ещё одним средством давления на китайскую делегацию. По мнению ряда экспертов, угрозы Трампа на КНР не подействуют. Представитель китайского министерства торговли Гао Фэн уже заявил, что Китай не поддастся на давление и готов к любому развитию событий. Действительно, во время текущих переговоров, которые длятся около полугода, правительство КНР активно готовила экономику к возможным трудностям. Был применён широкий ряд мер стимулирования, в том числе снижение налогов для частного сектора, что позволило прекратить замедление роста ВВП в первом квартале текущего года. В итоге Китай уже не так сильно нуждается в торговой сделке, как полгода назад.

В течение дня глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Вашингтоне на конференции «Обновление перспектив среднего класса» . Инвесторы будут следить за намёками на дальнейшие шаги американского регулятора.

Еврозона

Европейская валюта сегодня в целом укрепляется фунту, слабеет по отношению к иене и движется горизонтально в паре с американским долларом.

В отсутствие значимых европейских экономических релизов в центре внимания инвесторов остаются торговые переговоры США и КНР. Их возможный срыв может нанести удар по европейскому бизнесу, поскольку приведёт к замедлению мировой экономики и падению спроса. Страны ЕС выпустили заявление, в котором призвали Иран придерживаться условий ядерной сделки и заявили о решимости продолжать торговые отношения с ним. Ранее Иранское правительство заявило о том, что возобновит ядерную программу, если европейские страны подчинятся американским санкциям и вернут торговлю нефтью.

Великобритания

Британская валюта сегодня слабеет по отношению к основным конкурентам — иене, евро и американскому доллару.

Фунт продолжает слабеть из-за опасений неудачи переговоров лейбористов и консерваторов по сделке с ЕС. Стороны по-прежнему придерживаются противоположных мнений и не могут прийти к консенсусу. Сегодня лидер лейбористов Джереми Корбин ещё раз подтвердил, что переговоры идут трудно, и продвижения отсутствует. Он также обвинил консерваторов в том, что они больше борются за власть в правительстве, чем работают над соглашением.

Опубликованные сегодня данные объёму розничных продаж от BRC зафиксировали рост показателя в апреле на 3,7%. Однако на фоне проблем с Brexit эта статистика не может помочь фунту.

Япония

Японская валюта сегодня укрепляется по отношению к основным конкурентам — фунту, евро и американскому доллару.


Иена продолжает укрепляться на фоне возможного срыва торговых переговоров США и КНР. Инвесторы покупают японскую валюту как традиционный актив-убежище. Выступая сегодня перед японским парламентом, глава Банка Японии Курода отметил, что регулятор продолжит нынешнюю мягкую монетарную политику, пока инфляция не приблизится к целевому уровню 2,0%. Меры дополнительного стимулирования экономики вполне возможны, если рост инфляции окажется под угрозой.

Австралия

Австралийский доллар сегодня слабеет по отношению к евро, американскому доллару и евро, но движется горизонтально в паре с фунтом.

Давление на австралийскую валюту продолжает оказывать кризис в американо-китайских торговых переговорах. Срыв сделки может оказать существенное давление на экономику страны. В пятницу инвесторы ждут публикации доклада РБА по денежно-кредитной политике , в котором могут содержаться данные о дальнейших шагах регулятора.

Нефть

Сегодня нефтяные цены движутся горизонтально. Утреннее снижение сменилось ростом и возвращением утерянных позиций.

Поддержку котировкам оказывают данные EIA. Запасы нефти в США сократились на 3,963 млн баррелей, запасы бензина упали на 0,596 млн баррелей, а дистиллятов — на 0,159 млн баррелей. Также цены получают поддержку от неопределённости вокруг Ирана, власти которого заявили о вероятности скорого выхода из ядерной сделки.

Японская йена продолжает сдавать позиции

Японская йена продолжает сдавать позиции, однако день коррекции и несущественный день прироста несколько остановил хорошее трендовое движение от 108.5. Если будет преодолена локально цена 112.720, то доллар США против йены направится к сопротивлению у 114.329. Единая европейская валюта после двухдневной трёхдневной коррекции начала чуть прибавлять, таким образом закрывая день и неделю по цене 132.889. Если не последуют продажи и цена удержится в этих районах, то вероятнее всего мы увидим продолжение роста уже выше 134.3. Для евро против доллара ключевой стала цена 1.17725, преодолев которую есть все шансы вернуться выше 1.18678 и продолжить ралли начатое от 1.05.

В подспорье хороший технически барометр здесь – индекс доллара. Если удержится район ниже 94, то вполне подобный сценарий будет реализован. Российский руль продолжил укрепляться после удержания 58.37 и двух дней мощных распродаж по доллару. Если нефть стабилизируется после четырёхдневной коррекции в этих районах, то непременно можно увидеть продолжение ралли уже к 56, тем более что российская валюта продемонстрировала корреляционную устойчивость на в моменте ослабление котировок на «чёрное золото.

__________
Виктор Макеев,
Финансовый аналитик компании,
Gerchik&Co

Другие новости форекс и валютного рынка:

    Предстоящая неделя станет определяющей для доллара на весь квартал

Начинающаяся неделя может определить направление доллара на весь предстоящий квартал. Что выберет доллар, продолжение отскока или новый завал, мы, скорее всего, узнаем уже в конце недели.Завершившаяся неделя оказалась одной из лучших за год, а

Рубль в пятницу затих и торгуется очень вяло в парах с иностранными валютами. Доллар США к середине дня стоит 57,87 руб. (-0,06%). Евро оценивается в 68,29 руб. (+0,1%). Официальные курсы ЦБ РФ на выходные и понедельник, 2 октября, составляют 58,01

Рубль после нескольких дней падения пытается расти на фоне стабилизации ситуации с долларовой ликвидностью. Однако с учетом потери позитива от налогового периода дальнейшая динамика российской валюты будет зависеть преимущественно от внешних

В сентябре рубль немного скорректировался приз, потеряв по отношению к доллару США 0.8% стоимости, а к евро – 0.2%. Однако коридоры в 57-59 руб./долл. и 68-69 руб./евро были актуальны для российской валюты весь сентябрь, так что месяц для рубля

Американский доллар продолжает укрепляться (недельный обзор)

Минувшая торговая неделя на рынке Форекс была довольно волатильной. Неоднозначный новостной фон стал причиной частой смены настроений среди трейдеров, что, в свою очередь, приводило к разнонаправленным движениям валютных пар.

Основное внимание инвесторов было вновь сосредоточено на Европе. На очередном заседании ЕЦБ оставил учетную ставку на текущем уровне — 1%. Кроме того, регулятор дал понять, что усилия по борьбе с кредитным кризисом принесли свои плоды и на долговом рынке наметилась стабилизация.

Однако это не помешало единой европейской валюте установить очередной минимум против доллара США. Пара евро/доллар на торгах в пятницу коснулась отметки 1.2625, прочно обосновавшись в области полуторагодовых минимумов.

Вслед за евро сдавал свои позиции и британский фунт. В паре с долларом британская валюта снизилась к уровню 1.5234, сохраняя шансы на дальнейшее снижение.

Выбор редактора:  Бинарные опционы с золотом

Американский доллар по итогам недели укрепился по всему спектру рынка Форекс. Даже традиционные валюты-убежища — японская иена и швейцарский франк — медленно снижались против американца. Пара доллар/иена завершила неделю вблизи 77-й фигуры, а пара доллар/франк поднялась к 95-й фигуре.

Судя по всему, теперь участники торгов будут с нетерпением ожидать заседания Федеральной резервной системы США, которое состоится на будущей неделе. По итогам этого заседания и будут формироваться торговые стратегии на ближайшую перспективу.

Опять же, ФРС на следующей неделе может дать понять, что пока QE3 ждать не стоит. Это, естественно, укрепит доллар. С другой стороны, очередной евросаммит также вряд ли станет каким-либо открытием и сообщит нам то, что мы ранее не знали.

Рекомендуем Форекс трейдерам обратить внимание на следующую макроэкономическую статистику.

Сегодня, 17 января, публикуется индекс настроений в деловой среде Германии от института ZEW (14:00 MSK).

В среду, 18 января, выйдут данные по чистому объему покупок долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами (18:00 MSK).

В четверг, 19 января, станут известны объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США (17:30 MSK).


И завершится неделя в пятницу, 20 января, публикацией данных по изменению объема оборота розничной торговли в Великобритании (13:30 MSK).

Фунт снова сдает позиции. Иена находится в ожидании пресс-конференции Куроды

Джон Харди, главный валютный стратег брокерской компании Saxo Bank, комментирует ситуацию на рынке.

Рынок проявляет интерес к покупке евро по всему спектру, поскольку вчера фунт, франк и иена сдали позиции. Пресс-конференция Куроды должна стимулировать медведей, в противном случае мы рискуем в ближайшее время увидеть консолидацию.

Банк Японии снова оставил целевое значение монетарной базы без изменений – уже второй раз подряд с момента резкого увеличения в ходе принятого Куродой Важного решения в начале апреля. Ни слова не было сказано о движениях на фондовых рынках (конечно, это единственное, за чем пристально наблюдают рынки, чтобы выяснить, насколько решительно настроенКурода и правительство на сохранение выбранного курса).

Дальнейшее развитие событие поможет определить пресс-конференция Куроды – она должна была начаться к моменту написания этого обзора, однако, очевидно, немного задержалась – поэтому следите за развитием событий.

Что касается других данных, опубликованных в ходе предыдущей сессии, интересным стало расхождение показателей по торговому балансу – импорт растет намного быстрее экспорта, все должно быть наоборот, если Абэномика работает как надо. Конечно, еще слишком рано, но стоит подробно анализировать все данные, поскольку успех японского эксперимента с новыми крайностями в монетарной политике является лейтмотивом основных валют.

У австралийского доллара нет повода для радости

Уровень доверия в Австралии установил свежий восьмимесячный минимум всего через два месяца после того, как достиг двухлетнего максимума. Австралийский импульс действительно ослабевает и, вероятно, продолжит в том же духе, поскольку многолетний период переоцененной валюты, атмосфера пузыря посткредитования и перевооружение Китая (отход от инвестирования в основные товары) еще не один год будет отзываться экономической головной болью для страны. Пока паре AUD/USD удалось добиться достаточно мягкой консолидации, а отсутствие откатов говорит само за себя.

Евро/франк: пан или пропал

Евро/франк снова пробил отметку 1,2500, чему способствовал повсеместный рост евро, а также, возможно, по-прежнему слабая японская иена. Пара способна развить восходящее движение, однако, скорее всего, швейцарский франк пойдет по пути иены, то есть, если иена укрепится, едва ли евро/франк продолжит расти и наоборот. Обратите внимание, сегодня с речью выступит Джордан из SNB. С технической точки зрения пара настроена на продолжение роста и находится на расстоянии вытянутой руки от двухлетних максимумов (в области 1,2570).

Если пара протестирует область 1,2570, впереди у нее будет масса свободного пространства для роста. Внимание может быстро переключиться на следующую круглую фигуру 1,3000. Однако для этого, вероятно, потребуется совместное движение кросс-курсов иены (также в сторону роста) и сохранение импульса, в противном случае, мы снова столкнемся со скучным сценарием разворота или диапазонной торговли.

В ближайшее время выйдет протокол заседания Банка Англии. Едва ли нас ждет нечто особенное, поскольку можно сказать, что Банк Англии переживает свои последние дни и вряд ли станет производить сенсацию теперь, когда экономические показатели немного улучшились, а до получения новых полномочий и до смены председателя осталась всего пара месяцев. Вышедшие вчера слабые данные по инфляции были восприняты рынком как зеленый свет для еще больших монетарных экспериментов Карни, и евро/фунт пробил ключевое сопротивление в области 0,8500. Возможно, это только начало, и пара сможет направиться к 0,8600 или даже выше. Также сегодня на повестке дня отчет по розничным продажам в Великобритании за апрель.

Позднее Бернанке развлечет нас своим выступлением – будет интересно наблюдать за тем, как республиканцы опять проверяют политику Бернанке на прочность, поскольку настрой против Федрезерва становится краеугольным камнем республиканской политической позиции — даже если это ничего не значит для их избирателей и зачастую наполнено лицемерием. Вероятно, Бернанке снова упомянет сдержанный оптимизм, а рынок направит все внимание на поиски намека на возможность «сокращения» объема покупок активов. Здесь, очевидно, у Бернанке есть все шансы удивить, поскольку рынок выглядит неуверенным в отношении того, как поступить с американской валютой прямо сейчас.

Сегодня вечером выходит свежий отчет HSBC по предварительной оценке индекса PMI в обрабатывающей промышленности в Китае, который в апреле подошел вплотную к отметке 50 и, как ожидается, остался на прежнем уровне. Перед китайскими властями стоит непростая задача: они должны пресечь возобновление пузыря на рынке недвижимости (с этим злом сложно бороться) и переориентировать свои попытки роста с грубого инвестирования в инфраструктуру и строительство на потребление и повышение экологических требований.

SaxoBank – универсальный финансовый брокер (в том числе forex-брокер, скандинавский лицензированный банк (Дания). Для трейдинга доступно более 30 тысяч финансовых инструментов, в том числе: валютные кроссы форекс (более 160 валютных пар, форекс спот, форвардные сделки форекс, золото и серебро спот и т.д.), FX-опционы,биржевые опционы, контракты на разницу (CFD), биржевые фонды (ETF), фьючерсы, акции на 29 мировых биржах (включая ADR, GDR российских компаний). Торговлю всем спектром финансовых инструментов обеспечивает единый надежный торговый терминал SaxoTrader. Оцените преимущества трейдинга с SaxoBank — протестируйте демо-счет абсолютно бесплатно — без риска и обязательств!

Иностранная пресса о России и не только

Press digest
1 ноября 2020 г.

Нил Шах | The Wall Street Journal

Что доллару плохо, то его конкурентам хорошо

Падение доллара ускорилось в третьем квартале 2009 года, пишет The Wall Street Journal. Тем временем экономики переживают оживление, а инвесторы в погоне за прибылью начинают снова вкладывать деньги в рискованные активы.

Как отмечает WSJ, удешевление американской валюты может продолжиться в течение следующих нескольких недель. Инвесторы полагают, что другие страны начнут поднимать ставки рефинансирования раньше, чем это сделает ФРС, что, в свою очередь, сулит большие прибыли. Впрочем, не исключено, что ослабление позиций доллара будет остановлено, продолжает издание, если оно зайдет слишком далеко. В конечном счете, политики в Азии и Европе могут начать жаловаться на то, что слабый доллар мешает им экспортировать товары в США, что помогло бы доллару, тогда как инвесторы, играющие на понижение (т.н. «медведи»), могут начать закрывать позиции с целью фиксации прибыли.

«Есть перспективы еще небольшого болезненного снижения, однако слабость доллара по большей части себя исчерпала», — говорит Алан Уайлд из лондонской компании Baring Asset Management.

За этот квартал, подчеркивает издание, американская валюта потеряла 4,1% своей стоимости по сравнению с евро и 6,8% — с японской иеной. В понедельник был зафиксирован курс 89,77 йен за один доллар, самый низкий с января текущего года. Валюты стран, экспортирующих сырье, также укрепляются по отношению к американской: так, валюта Австралии укрепилась на 9,5%, отчасти опираясь на оптимизм в связи с ростом в Китае — основном потребителе сырья из этой страны.

В то же время если доллар был слаб, то британский фунт был еще слабее, говорится в статье. Фунт потерял 2,9% к доллару и 6,9% к единой европейской валюте. До этого, во втором квартале, британская валюта, напротив, укрепилась на 15% к доллару.

Как поясняет WSJ, инвесторы полагают, что экономика Великобритании в особенности чувствительна к последствиям глобального финансового кризиса, и мало кто ожидает оживления в ближайшем будущем. Более того, Банк Англии предупредил, что говорить о полноценном восстановлении британской экономики пока не приходится, чем также нанес урон позициям фунта.

В целом валютные рынки были в большей степени спокойны в июле-августе, хотя, как отмечается, доллар несколько удивил инвесторов своим непродолжительным ростом за счет статистики, которая оказалась лучше ожиданий. В течение месяцев фиксировалась общая тенденция к снижению доллара после хороших экономических новостей из США, поскольку это давало возможность инвесторам вкладывать деньги в более рискованные активы. Однако обещания мировых лидеров продолжить стимулирование экономик, прозвучавшие в течение последних недель, убедили инвесторов в том, что США пока не намерены поднимать ставки.

Саймон Деррик, валютный аналитик в лондонском отделении at Bank of New York Mellon, сказал в беседе с корреспондентом, что евро может пересечь черту в 1,50 по отношению к американской валюте . Сейчас обменный курс составляет 1,4634 доллара. По его словам, попытки правительства США закачать деньги в экономику, сделали доллар необычно дешевым для заемщиков, притом что американские активы сейчас приносят крайне скромные прибыли. В итоге трейдеры берут долларовые займы и используют их для высокоприбыльных инвестиций в другие валюты. Эти краткосрочные спекуляции валютными активами, называемые «кэрри-трейд», обычно приводят к понижению курса той валюты, в которой совершаются займы.

Инвесторы вроде Уоррена Баффета беспокоятся, не подорвут ли веру в доллар разрастающиеся долги США и неортодоксальная экономическая политика, что приведет к росту инфляции, которая неизбежно «съедает» прибыль от активов с фиксированными платежами, как, например, облигации Казначейства США. За последние годы инвестиционная компания Баффета Berkshire Hathaway Inc. совершила значительное число сделок против доллара.

Как пишет WSJ, падение доллара также вызывает вопросы о том, как долго крупнейшие центробанки мира будут продолжать считать его оптимальной резервной валютой. Некоторые критики, в особенности в Китае и России, уже призывали к созданию альтернативы доллару или к переходу к системе многих валют.

Впрочем, слабость доллара может быть преодолена еще до конца этого года, уверены многие инвесторы и аналитики.


Если евро и иена продолжат укрепляться, европейским и азиатским экспортерам будет все труднее поставлять свои товары на международные рынки. Так, в начале этого года несколько азиатских центробанков, как сообщалось, приобрели доллары на открытом рынке для поддержания конкурентоспособности экспортеров. Схожие проблемы стоят перед Германией и Францией.

Другой важный фактор: в последние недели необычно большое количество трейдеров играют на понижение, и они, возможно, захотят зафиксировать свои прибыли, закрыв позиции, говорят аналитики. Впрочем, «досрочное» повышение ставок в США или крупный кризис в развивающихся экономиках может подтолкнуть инвесторов вернуться к доллару в течение ближайших месяцев.

Японская иена продолжает укрепляться против доллара США

Укрепление иены продолжается

Японская иена продолжила свой рост против американского доллара после неудачной попытки роста USDJPY вчера в первой половине дня. Хорошие данные по инфляции, которые хоть и не вышли за пределы прогнозов экономистов, поддержали йену сегодня на азиатской сессии.

Согласно отчету Министерства внутренних дел, потребительские цены в Японии в июне этого года выросли шестой месяц подряд, однако темпы роста по-прежнему остаются довольно скромными и далеки от целевого уровня Банка Японии в 2%.

Так, базовый индекс потребительских цен, который не учитывает цены на волатильные категории товаров, в июне 2020 года вырос на 0,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что полностью совпало с прогнозами экономистов.

Напомню, что инфляция является основной проблемой Банка Японии, который уже на протяжении десятилетия борется с дефляцией, ограничивающей потенциал экономического роста. Постоянное стимулирование расходов потребителей и рост заработных плат, наряду с другими программами, помогает Центральному банку удержать инфляцию выше нулевого уровня.

В Банке Японии сегодня заявили о том, что импульс роста инфляции к 2% сохраняется, но ему не хватает силы. В связи с этим для достижения целевого уровня инфляции в 2% может потребоваться больше времени, чем ожидалось ранее. Подобные заявления Центральный банк уже делал и ранее, однако к распродаже японской йены это не приводило. В Банке Японии также ожидают в ближайшее время увеличения заработных плат, что простимулирует рост уровня инфляции.

Сегодня стало известно, что расходы домохозяйств в июне этого года выросли, что также может привести к небольшому скачку индекса потребительских цен. Розничные продажи крупных торговых операторов выросли на 0,2%.

Согласно данным, расходы домохозяйств выросли на 2,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как экономисты прогнозировали рост расходов на 0,5%. В мае расходы домохозяйств упали на 0,1%.

Рынок труда в Японии в полном порядке. Уровень безработицы в июне этого года снизился на 2,8% против 3,1% месяцем ранее. Согласно отчету Министерства труда, на 100 соискателей в мае этого года приходилось 151 рабочее место.

USD/JPY

Что касается технической картины пары USDJPY, то постепенное укрепление японской иены может вновь стать «головной болью» для центрального банка. Прорыв важного технического уровня поддержки в районе 110.80 может привести к более крупной нисходящей коррекции торгового инструмента с обновлением 109.80 и с тестом ключевой цели 108.95. Рассчитывать на восстановление USDJPY можно будет лишь после закрепления выше 112.40, что откроет хороший потенциал по дальнейшему росту в диапазон сопротивлений 113.55 и 114.70.

Обзор валютного рынка: JPY растет, товарные доллары сдают позиции

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank

Американские рынки вернулись после трехдневных выходных в приподнятом настроении, однако события на рынке не способствовали сохранению позитива, поскольку юань возобновил снижение, лишившись половины пятничных прибылей. Может быть, Китай специально позволил валюте укрепиться, чтобы опубликованные вчера показатели по кредитованию выглядели не так ужасно? Споры о состоянии финансовой системы Китая разгораются, а рост объема кредитов в экономике на 500 млрд долларов за месяц лишь усиливает доводы тех, кто рассчитывает на масштабную девальвацию.

Кроме того, рост на рынке нефти быстро угас из-за непродуктивных переговоров между ОПЕК и Россией о сокращении объемов добычи; это нанесло жестокий удар по канадскому доллару и, вероятно, также стало причиной падения AUD и NZD. Кроссы с иеной не приближаются к локальным максимумам, а мы с интересом следим за EURJPY — сможет ли она снова подойти к важной области 126,00. Среди других признаков того, что улучшение настроя на фондовых рынках не помогло валютам — слабость товарных долларов и фунта, которые потеряли немало позиций против доллара США.

Вокруг предстоящего на следующей неделе саммита Б20 в Шанхае ходит много разговоров, однако эта разношерстная группа вряд ли сможет выдать что-то интересное.

Сегодня в центре внимания колебания британской валюты, поскольку недавнее ралли закончилось неудачей, и теперь уязвимость фунта может возрасти, если ухудшение рисковых настроений будет сочетаться со слабыми данными. Премьер министр Великобритании Кэмерон в пятницу, перед саммитом, проведет переговоры о новой сделке с ЕС, но четыре страны из Центральной и Восточной Европы, входящие в состав ЕС, уже вчера отклонили его план по преимуществам для мигрантов.

Обзор валют Б10

USD : Сегодня Федеральный комитет по открытым рынкам США опубликует протокол прошлого заседания, который вряд ли будет сильно отличаться от недавних заявлений главы ФРС Джанет Йеллен, а потому сюрпризов ждать не стоит. Доллар укрепляется против более слабых соперников, однако в паре с евро преобладает консолидация в боковом канале, а против иены USD и вовсе несет потери. Японская валюта может продолжить рост, если интерес к риску не вернется на рынки. Сегодня обратим внимание на данные по рынку жилья США после вчерашнего слабого показателя от NAHB (индекс стоимости жилья достиг 9-месячного минимума).

EUR : Главный вопрос, который сейчас волнует евро – дают ли рынки реакцию на текущую риторику ЕЦБ и фактические шаги в монетарной политике, как это было в прошлые годы. Сейчас ответ, скорее, «нет». Таким образом, единая валюта может остаться на относительно высоких позициях, если интерес к риску продолжит угасать, тогда как ожидания (снова завышенные?) в отношении заседания европейского регулятора 10 марта отошли на второй план. Вчера представитель ЕЦБ Новотны как раз упомянул, что рыночные ожидания могут перевесить потенциал Центробанка, как произошло в декабре 2015 года.

JPY : Иена торгуется уверенно, несмотря на недавние признаки возвращения интереса к рисковым активам. Возможно, это говорит о потенциале валюты.

GBP : Стерлинг выглядит очень уязвимым. Вчера область поддержки 0.7700 выступила в роли трамплина для EURGBP, тогда как GBPUSD обвалился, утратив уровень 1.4350. Среди ключевых событий – сегодняшние данные по уровню зарплат в Великобритании и саммит ЕС в конце недели.

CHF : В настоящий момент торгуется под давлением, но возможно появление восходящего давления в случае появления новых признаков того, что европейские банки испытывают трудности.

AUD : Выглядит более уязвимым, чем вчера. Впрочем, валюте не хватает импульса в ожидании данных по занятости в Австралии.

CAD : С технической точки зрения пара USDCAD готова к росту, однако все будет зависеть от перспектив дальнейшего удешевления нефти и новой волны продаж рисковых активов.

NZD : Пытается отыграть часть потерь, понесенных за последние пару дней. Однако в свете недавнего негатива «киви» может остаться под давлением.

SEK : Диапазон или продолжение восходящего тренда в паре EURSEK? Поразительно, что пара забралась так высоко, после попытки Драги внушить инвесторам максимум осторожности; как бы там ни было, диапазон в этой паре существует уже более года — 9,60 это ключевой уровень сопротивления, а 9,40 — уровень поддержки.

NOK : Крона под давлением в условиях снижения цен на нефть, хотя в целом EURNOK держится вблизи 9,70.


Доллар сдал позиции

Форекс

Форекс на прошлой неделе двигался преимущественно статистикой американского рынка труда. Данные ADP оказались сильными и подготовили рынки к возможности хорошего показателя роста занятости. Рост занятости на 235 000 рабочих мест превзошел прогнозы, однако, поскольку это уже оказалось заложено в рынок, при выходе пятничного отчета по рынку труда прошло сокращение длинных позиций в долларе на факте, кроме того, внимание игроков перенеслось на зарплаты, которые показали темпы роста ниже ожиданий. В итоге, укрепление доллара, шедшее на неделе, прекратилось в пятницу – доллар сдал позиции.

Выбор редактора:  Рекомендации по фондовым активам для бинарных опционов на текущую неделю

Хотя отчет по рынку труда не стал драйвером дальнейшего роста доллара, не стоит недооценивать сильные показатели. Инвестбанки начинают пересматривать свои прогнозы по ужесточению денежной политики ФРС в текущем году, закладывая существенную вероятность того, что ФРС может решиться поднять ставки не три, а четыре раза в текущем году. Если подобные настроения будут крепнуть, небольшая коррекция доллара, которая началась в пятницу, может предшествовать волне его существенного укрепления.

Тем не менее, пока что реакция рынка свидетельствует о неспособности доллара расти дальше на сильных данных, так как в рынок уже заложена близкая к 100% вероятность подъёма ставки на следующем заседании ФРС. Это позволяет ожидать дальнейшего сокращения длинных позиций в долларе, пик которого придется на заседание ФРС, и продолжение развития коррекции доллара, начавшейся в пятницу.

По итогам недели пара EUR/USD снова удержала уровень 1.05, и направляется вверх. ЕЦБ на прошлой неделе не сделал ничего, чтобы спровоцировать давление на евро. Пресс-конференция главы ЕЦБ позволяет предположить, что ЕЦБ собирается осторожно встать на путь поэтапного выхода из своей стимулирующей денежно-кредитной политики. Новости из Франции тоже начали поддерживать евро. Свежий опрос, проведенный Harris Interactive, показал, что позиции конкурента Марин Ле Пен, Эммануэля Макрона продолжают укрепляться. В пером туре он, по прогнозам, ведет против Ле Пен 26% против 25%, во втором 65% против 35%.

USD/JPY на неделе пыталась развить бычью динамику, но в пятницу сдала. Паре, все-таки, удалось закончить неделю выше 114.5, но динамика не выглядит уверенной, и дает основание трактовать ее как продолжение торговли в боковике. Область значений между 114 и 115 иен за доллар находит активных продавцов. Новый финансовый год в Японии начинается 1 апреля и с его приближением репатриация капитала оказывают йене поддержку. На этой неделе можно ожидать попыток укрепления йены.

Британский фунт, неспособный ранее развить восходящую динамику, несмотря на перепроданность на больших таймфреймах, остается во власти медведей. Мы по-прежнему верим в среднесрочный потенциал фунта, когда весь политический негатив, заложенный в динамику британской валюты, и связанной с выходом Великобритании из ЕС, наконец-то, реализуется, но в краткосрочной перспективе GBP/USD будет тестировать на прочность 1.2.

Сырьевые валюты на неделе слабели на фоне резкого снижения котировок нефти, наконец-то реализовавшей давно ожидаемую нами резкую коррекцию.

Доллар/рубль

Рубль на неделе слабел вместе с нефтью и валютами-аналогами. USD/RUB в начале снижалась, но не дойдя до районе 57.7 развернулась, и к концу недели тестировала на пробой вверх 50-дневную скользящую среднюю в районе 59, который мы обозначили ранее как сопротивление, и который устоял по итогам недели. Пробой этого уровня может спровоцировать ускорение движения USD/RUB в направлении 60 и выше.

Последний отчет CFTC говорит, что за неделю до 28 февраля спекулянты сократили объем чистой длинной позиции во фьючерсах и опционах на рубль на 463 контракта до 17 197 контрактов. Объем длинной и короткой позиций сократился до 18 130 контрактов (-865 контрактов) и 1 113 (-402 контракта) соответственно, т.е. динамика говорит об общем снижении интереса к активу, что может предшествовать плавной смене тренда. Возможно, она уже произошла, и началась долгожданная восходящая коррекция USD/RUB Заработать на USD/RUB

Мы ожидаем сохранение слабости рубля на этой неделе, хотя полагаем, что большая часть падения нефти уже реализовано. Мы полагаем, что нефти осталось еще около 2.5% снижения до стабилизации и попыток разворота, но рубль может показать и худшую динамику, «догоняя» по слабости нефть. Исходя из этого мы ждем, что USD/RUB на неделе пробьет вверх 59, и попытается преодолеть уровень 60.5. 58.6 выступит поддержкой.

Что касается долгосрочных перспектив рубля, стоит прислушаться к мнению зампред ВЭБа Андрея Клепача, высказанному в интервью ТАСС. В частности, по его мнению, в результате ожидаемой стабилизации цен на нефть и при условии сокращения оттока капитала из России курс доллара против рубля мог бы к концу этого года снизиться в область 53-55, однако ввиду начавшихся покупок валюты Минфином пара, вероятно, удержится около 57-58. Таким образом, он косвенно подтверждает, что в районе 57-58 USD/RUB сформировала сильную поддержку, и торговля от этого диапазона актуальна и с технической, и с фундаментальной точки зрения.

Фондовый рынок

Российский рынок акций показал худшую динамику, чем мы ожидали. Попытки удержать 2050 по ММВБ и 1100 по РТС провалились. ММВБ отдал и психологически значимый уровень 2000, открыв себе дорогу к снижению в район 1800. РТС прошёл с гепом вниз важный уровень 1080, пробив среднесрочный восходящий тренд. Российский рынок акций, похоже, оказался полностью во власти медведей, и как минимум в краткосрочной перспективе эта власть сильна. Мы полагаем, что стабилизация нефти приведет к стабилизации РТС в районе 1000, но последующее восстановление нефти может не оказать адекватной поддержки индексу. Даже если нефть, оправившись от текущей коррекции, покажет в скором будущем новые максимумы, мы не ждем новых скорых попыток штурма района 1200 по РТС. В случае же развития негативной динамики в нефти, акции могут ускориться в своем падении, и мы не исключаем снижения в район 900 по РТС. Ниже этого уровня возможна паника.

Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»

На текущей торговой неделе американская валюта сдала позиции против своих европейских конкурентов

На текущей торговой неделе американская валюта сдала позиции против своих европейских конкурентов и смогла немного укрепиться в отношении японской иены.

Так, единая европейская валюта стала стоить более чем на 2.5 цента дороже и всего несколько пунктов не дотянула до фигуры 1.45, пара фунт/доллар выросла более чем на 250 пунктов и протестировала отметку 1.6400, а USDCHF упала ниже 0.9100. Что касается доллар/иены, то пара начала неделю возле 84.00, а удержаться у достигнутого максимума на 85.50 не смогла и вернулась ниже 85.

Первым рывок вверх сделал британский фунт: неожиданно благоприятные данные по индексу PMI в сфере услуг, вышедшие во вторник (57.1 против 52.6), вселили надежду на улучшение экономической ситуации в стране, что было особенно важно в преддверии публикации решения Банка Англии по ставкам. Хотя денежно-кредитная политика Банка Японии и осталась без изменений, в дальнейшем всех порадовал индекс отпускных цен Великобритании, выросший на 0.9%, вместо ожидаемых 0.6%, поскольку вновь замаячила надежда на повышение процентной ставки в будущем, что позволило фунту испытать на прочность уровень 1.64.

Евро присоединился к фунту в движении наверх лишь в среду, особую поддержку в этому единой валюте оказали позитивные данные по изменению объема производственных заказов Германии, которые выросли на 2.4%. А к окончанию торговой недели единая валюта успешно преодолела целевое сопротивление пары на 1.44. Несмотря на то, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише не упомянул о возможности дальнейшего роста процентной ставки, участники рынка с большей охотой приобретали евро, так как текущие экономические показатели еврозоны, скорее всего, побудят Европейский центральный банк сделать это в будущем. На этой же неделе ставка, как и ожидалось, была повышена.

В то же время американская валюта находилась под давлением ввиду всевозможных причин. Сначала релиз неблагоприятного значения индекса ISM, который снизился до 57,3, помешал росту доллара во вторник. Затем опубликованный протокол последнего заседания FOMC не оказал поддержки USD, поскольку не продемонстрировал единства мнения в отношении дальнейшего направления денежно-кредитной политики Штатов. Помимо прочего, постоянный рост котировок нефти не давал покоя валюте США, также стимулируя ее падение.

Говоря о японской иене, стоит отметить продолжающийся рост котировок других пар с участием этой азиатской валюты. Повышение ставок в Европе провоцировало операции carry trade, в ходе которых инвесторы используют низкодоходную иену и приобретают более высокодоходные валюты. Поэтому уже в середине недели доллар в паре с иеной достиг уровня 85.50, пара евро/иена выросла до нового 10ти-месячного максимума на 122.50, а фунту совсем немного не хватило до отметки 140 иен. Тем не менее, очередное печальное известие с Востока, как это ни прискорбно, сыграло на руку иене. Новое землетрясение в Японии привело к тому, что многие инвесторы стали переводить свои активы в валюты-убежища, одной из которых является японская иена. Таким образом, к завершению недели котировки пары доллар\иена вернулись в район 84-85 иен, а пара фунт/иена упала до 138.50.

Прогноз на 11 апреля-15 апреля

На следующей неделе экономических новостей будет много больше, нежели чем в ходе текущей пятидневки, поэтому ход валютных пар может получиться не таким однозначным. Только из новостей из-за океана внимание привлекут цифры по балансу внешней торговли, объему розничной торговли, инфляции, производственному сектору, а также экономический отчет по регионам «Бежевая книга» и, конечно, индекс уверенности от университета Мичигана.

Данных по европейскому региону также будет предостаточно. Тут стоит выделить индексы потребительских цен как в странах Европы по отдельности, так и в еврозоне в целом. Также интерес представляют и индексы немецкого исследовательского института института ZEW.

Ожидается, что котировки пары евро/доллар продолжат расти, постепенно приближаясь к 1.46. Первоначальное сопротивление для фунта в данное время находится на отметке 1.64, при успешном его преодолении в начале недели возможен рост пары до 1.6560, поддержкой пары выступает уровень 1.62.

Темпы роста пары доллар/иена, возможно, несколько снизятся, первая цель для доллара в данный момент находится на отметке 87, тогда как доллар/франк с наибольшей вероятностью останется между 0.90-0.93.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Доллар продолжает сдавать позиции


Иена продолжает укрепляться к доллару на фоне роста спроса на надежные активы

Иена в ходе торгов вторника продолжает укрепляться к доллару, поскольку негативная динамика нефтяного рынка, вызванная сомнениями инвесторов в успехе предстоящих 17 апреля переговоров крупнейших производителей по заморозке добычи нефти на уровне января, приводит к росту спроса на надежные активы, свидетельствуют данные торгов. Об этом пишет Прайм.

Курс доллара к иене снижался до 110,48 иены со 111,32 иены за доллар на предыдущем закрытии. Курс евро к доллару опускался до 1,1372 доллара с 1,1391 доллара на торгах днем ранее. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США) рос 0,21%, доходя до отметки в 94,77 пункта.

Читайте также:

  • Как будет меняться курс евро в ближайшие месяцы
  • Нацбанк не пожадничал и дал обвалить курс доллара
  • Покупки НБУ не остановили падение доллара, его курс идет вниз

Продолжающееся снижение нефтяных цен, вызванное сомнениями инвесторов относительно возможности соглашения между нефтедобывающими странами по заморозке добычи, вернули инвесторов к покупке более надежных активов, к которым традиционно относят японскую валюту.

«Очевидно, что склонность к риску на рынке не высока, и цены на нефть снижаются на этой неделе. опуская курс доллара по отношению к иене», — сказал агентству Рейтер валютный стратег Nomura Юдзиро Гото (Yujiro Goto).

Кроме того, внимание инвесторов привлекли очередные комментарии главы Федерального резервного банка (ФРБ) Чикаго Чарльза Эванса по монетарной политике США. Как и ранее, он повторил во вторник свое убеждение, что Федрезерв США будет повышать ставки постепенно с течением времени.

По словам Эванса, ограниченная способность ФРС реагировать на новые потрясения на глобальном рынке свидетельствует в пользу более медленного ужесточения монетарной политики страны. При этом глава ФРБ подчеркнул, что если инфляция ускорится, то регулятор сможет смело повышать процентные ставки с текущих уровней в 0,25-0,5%. Однако на данный момент он ожидает слабый рост инфляции к отметке в 2% в течение следующих трех лет.

смотрите курс доллара в нашем разделе «Курс валют на UBR»

Хотите первыми получать важную и полезную информацию о ДЕНЬГАХ и БИЗНЕСЕ? Подписывайтесь на наши аккаунты в мессенджерах и соцсетях: Telegram, Twitter, YouTube, Facebook, Instagram.

Иена продолжает укрепляться против доллара США

Иена продолжает укрепляться против доллара США на фоне фиксации прибылей трейдерами недавних открытых позиций в последние два дня после прорыва ниже уровня Y109. Напомним, с начала недели иена подешевела почти на 2% на фоне усиление тяги к риску и слухах о возможной интервенции со стороны ЦБ Японии. В понедельник министр финансов Японии Таро Асо заявил, что ЦБ готов провести интервенцию в случае резкого роста волатильности национальной валюты. Ранее считалось, что Токио не решится на интервенцию, учитывая позицию США, но слова Асо заставили участников рынка усомниться в этом. Вчера Асо повторил свои намерения.

Сегодня экономический советник премьер-министра Коичи Хамада заявил, что Япония будет готова вмешаться в валютный рынок, если иена укрепилась до Y90-Y95 за доллар, несмотря на то, что власти США против интервенций.

Новозеландский доллар вырос в цене после сегодняшней публикации отчетов от Резервного банка Новой Зеландии. Стало известно, что ЦБ рассматривает возможность принятия более жестких мер по охлаждению рынка жилья страны. Срединная цена на жилье в Новой Зеландии за последний год выросла на 7,7%. Более низкие процентные ставки усиливают спекулятивную активность, а также подогревают опасения относительно доступности жилья для тех, кто покупает его впервые. «Рынок жилья вызывает все более серьезные опасения», — заявил в среду управляющий РБНЗ Грэм Уилер.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.1370-90

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.4440-60

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара упала к Y108.60

В 11:00 GMT будет оглашено решение Банка Англии по процентной ставке и по планируемому объему покупок активов. Также в это время выйдет квартальный отчёт Банка Англии по инфляции и протокол заседания Банка Англии. В 12:30 GMT США заявит об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице, а также выпустит индекс цен на импорт за апрель. Кроме того, в 12:30 GMT Канада опубликует индекс цен на новое жилье за март. В 22:45 GMT Новая Зеландия сообщит об объеме розничных продаж за 1-й квартал.

Что доллару плохо, то его конкурентам хорошо

Падение доллара ускорилось в третьем квартале 2009 года, пишет The Wall Street Journal. Тем временем экономики переживают оживление, а инвесторы в погоне за прибылью начинают снова вкладывать деньги в рискованные активы.

Как отмечает WSJ, удешевление американской валюты может продолжиться в течение следующих нескольких недель. Инвесторы полагают, что другие страны начнут поднимать ставки рефинансирования раньше, чем это сделает ФРС, что, в свою очередь, сулит большие прибыли. Впрочем, не исключено, что ослабление позиций доллара будет остановлено, продолжает издание, если оно зайдет слишком далеко. В конечном счете, политики в Азии и Европе могут начать жаловаться на то, что слабый доллар мешает им экспортировать товары в США, что помогло бы доллару, тогда как инвесторы, играющие на понижение (т.н. «медведи»), могут начать закрывать позиции с целью фиксации прибыли.

«Есть перспективы еще небольшого болезненного снижения, однако слабость доллара по большей части себя исчерпала», — говорит Алан Уайлд из лондонской компании Baring Asset Management.

За этот квартал, подчеркивает издание, американская валюта потеряла 4,1% своей стоимости по сравнению с евро и 6,8% — с японской иеной. В понедельник был зафиксирован курс 89,77 йен за один доллар, самый низкий с января текущего года. Валюты стран, экспортирующих сырье, также укрепляются по отношению к американской: так, валюта Австралии укрепилась на 9,5%, отчасти опираясь на оптимизм в связи с ростом в Китае — основном потребителе сырья из этой страны.

В то же время если доллар был слаб, то британский фунт был еще слабее, говорится в статье. Фунт потерял 2,9% к доллару и 6,9% к единой европейской валюте. До этого, во втором квартале, британская валюта, напротив, укрепилась на 15% к доллару.

Как поясняет WSJ, инвесторы полагают, что экономика Великобритании в особенности чувствительна к последствиям глобального финансового кризиса, и мало кто ожидает оживления в ближайшем будущем. Более того, Банк Англии предупредил, что говорить о полноценном восстановлении британской экономики пока не приходится, чем также нанес урон позициям фунта.

В целом валютные рынки были в большей степени спокойны в июле-августе, хотя, как отмечается, доллар несколько удивил инвесторов своим непродолжительным ростом за счет статистики, которая оказалась лучше ожиданий. В течение месяцев фиксировалась общая тенденция к снижению доллара после хороших экономических новостей из США, поскольку это давало возможность инвесторам вкладывать деньги в более рискованные активы. Однако обещания мировых лидеров продолжить стимулирование экономик, прозвучавшие в течение последних недель, убедили инвесторов в том, что США пока не намерены поднимать ставки.

Саймон Деррик, валютный аналитик в лондонском отделении at Bank of New York Mellon, сказал в беседе с корреспондентом, что евро может пересечь черту в 1,50 по отношению к американской валюте . Сейчас обменный курс составляет 1,4634 доллара. По его словам, попытки правительства США закачать деньги в экономику, сделали доллар необычно дешевым для заемщиков, притом что американские активы сейчас приносят крайне скромные прибыли. В итоге трейдеры берут долларовые займы и используют их для высокоприбыльных инвестиций в другие валюты. Эти краткосрочные спекуляции валютными активами, называемые «кэрри-трейд», обычно приводят к понижению курса той валюты, в которой совершаются займы.

Инвесторы вроде Уоррена Баффета беспокоятся, не подорвут ли веру в доллар разрастающиеся долги США и неортодоксальная экономическая политика, что приведет к росту инфляции, которая неизбежно «съедает» прибыль от активов с фиксированными платежами, как, например, облигации Казначейства США. За последние годы инвестиционная компания Баффета Berkshire Hathaway Inc. совершила значительное число сделок против доллара.

Как пишет WSJ, падение доллара также вызывает вопросы о том, как долго крупнейшие центробанки мира будут продолжать считать его оптимальной резервной валютой. Некоторые критики, в особенности в Китае и России, уже призывали к созданию альтернативы доллару или к переходу к системе многих валют.

Впрочем, слабость доллара может быть преодолена еще до конца этого года, уверены многие инвесторы и аналитики.

Если евро и иена продолжат укрепляться, европейским и азиатским экспортерам будет все труднее поставлять свои товары на международные рынки. Так, в начале этого года несколько азиатских центробанков, как сообщалось, приобрели доллары на открытом рынке для поддержания конкурентоспособности экспортеров. Схожие проблемы стоят перед Германией и Францией.

Другой важный фактор: в последние недели необычно большое количество трейдеров играют на понижение, и они, возможно, захотят зафиксировать свои прибыли, закрыв позиции, говорят аналитики. Впрочем, «досрочное» повышение ставок в США или крупный кризис в развивающихся экономиках может подтолкнуть инвесторов вернуться к доллару в течение ближайших месяцев.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: