Как может повлиять подорожание нефти на курс рубля

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Что происходит с долларом когда дорожает «черное золото»

В связи с тем, что нефть начала дорожать 16 сентября 2020 наблюдается падение доллара. Российский рубль и финансовые рынки заметно укрепились. Явление это ожидаемое, но эксперты прогнозируют, что такая ситуация на мировом рынке долго не продержится.

Как изменилась стоимость рубля и доллара в последние дни

Простому обывателю не просто разобраться порой в некоторых финансовых понятиях и закономерностях. Известно, что евро и доллар сейчас являются очень популярной валютой. Сбережения многих хранятся именно в этих единицах, а не в рублях. При этом немаловажную роль играет курс валют. Есть моменты, когда лучше приобрести, а когда сдать валютные сбережения, чтобы получить при этом максимальную выгоду.

Следует разобраться в том, что оказывает влияние на доллар. И основной причиной колебания его курса, является изменение цены на нефть. Если обратить внимание на картину, которая сейчас складывается на рынке то можно отметить несколько изменений.

В настоящее время наблюдается рост цен на нефть. Во время открытия торгов на московской фондовой бирже 16 сентября 2020 года за американский доллар начали давать на 50 коп меньше, чем давали в 13 сентября 2020 года. Еще более заметно удешевление евро. Вечером 13 сентября 2020 года он стоил 71,28 руб, а 16 сентября 2020 года утром 70,65. На ослабление главных иностранных рынков среагировали и российские фондовые рынки. Их индексы поднимаются.

Падение доллара обусловлено сильным ростом цен на нефть. Только за последние сутки нефть марки Brent увеличилась в стоимости на 8,2%. Сейчас она стоит 65,16 дол. Причиной роста цен на нефть стало нападение дронов на нефтедобывающие объекты расположенное в Саудовской Аравии.

Что происходит с долларом, если дорожает нефть

Ситуация в Саудовской Аравии привела к тому, что эта страна, являющаяся крупнейшим экспортером этого полезного ископаемого сократила его добычу на 5,7 млн баррелей в сутки. А этот объем составляет порядка 5% всего мирового предложения на нефть. К прежним объемам добычи ее Саудовская Аравия сможет вернуться уже в течение недели.

Тем не менее, мировой рынок мгновенно среагировал на ситуацию на аравийском полуострове. Сейчас кроме падения стоимости доллара наблюдается рост цен на золото. Индекс Гонконгской биржи также снизился на 1%. Рубль также остро среагировал на это и укрепился. Так некоторые финансовые аналитики рассчитывают, что он закрепиться на уровне 63-64,5 рубля в период с 16 по 22 сентября 2020 года. При этом никто не гарантирует, что цена на нефть не упадет, и тогда рубль вновь подешевеет.

Все это обусловлено тем, что экономика России буквально завязана на нефти. Добываемую в стране нефть продают за доллары. Поэтому получается взаимосвязь, что рубль обеспечен нефтью, а нефть в свою очередь долларом. Из этой цепочки ясно, что если цена на этот продукт выше, то в Россию зайдет больше долларов.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

В момент, когда наблюдается увеличение концентрация доллара в России из-за роста цен на нефть, их становиться больше, рубль укрепляется. Аналитики изучив то, как рубль реагирует с 2014 года на изменение стоимости нефти, пришли к выводу, что если цены на нее вырастут на 10%, то рубль укрепится на 3,1%.

Какие события в добыче нефти повлекли падение доллара

Саудовская Аравия, как известно, входит в число ведущих экспортеров нефти в мире. В ночь на 14 сентября 2020 года на территории ее произошло нападение дронов на два важных нефтедобывающих объекта Абкайке и Хураисе. Один из заводов, расположенных там является самым крупным в мире.

Инцидент на аравийском полуострове привел к тому, что добыча нефти снизилась на 5,7 млн баррелей в сутки. А это половина суточной нефтедобычи в стране, и 5% от мировой. Правительство страны заявило, что возникший дефицит попробуют частично компенсировать за счет, находящейся в хранилищах Саудовской Аравии, нефти.

Сейчас, свою ответственность в случившемся, признают йеменские повстанцы-хуситы. США же обвиняет в этой атаке Иран, с чем категорически не согласны иранские власти. Стоит отметить, что и США намерено выделить нефть из стратегического запаса. Это позволит стабилизировать рынок.

Нефть прибавила в цене. Что принесет россиянам подорожание «черного золота»?

В пятницу, 17 мая, стоимость нефти марки Brent отыграла более чем трехпроцентное падение с начала апреля и торгуется в плюсовых значениях — 72,3-73,2 доллара за баррель. Причем сырье дорожает уже не первую неделю подряд: с начала апреля стоимость черного золота выросла более чем на 8%. Рост цен на энергоресурсы во многом с затянувшимся торговым спором между Китаем и США, считают опрошенные «360» экономисты.

Топливная лихорадка. Как взрывы в Саудовской Аравии повлияли на рынок нефти

В начале этой недели президент США Дональд Трамп обвинил китайские власти в срыве торговых договоренностей. Затем он повысил пошлины на ряд товаров из Поднебесной с 10 до 25%. Пекин в долгу не остался и заявил о введении ввозных пошлин на экспорт из США с 1 июня текущего года.

Дополнительным аргументом в пользу роста цен на нефть послужили тревожные сигналы из Ближневосточного региона. Накануне Саудовская Аравия заявила, что за нападением на топливные насосные станции стоит Иран. В ходе атаки, по данным саудитов, бы задействованы семь беспилотных летательных аппаратов, которые нанесли ущерб одному из нефтепроводов.

«Также до сих пор непонятно, какие санкции будет применять к Тегерану Вашингтон. Если США полностью запретит импорт иранской нефти, не сделав исключения для того же Китая, то нефть уверено продолжит идти вверх», — отметила в разговоре с «360» старший аналитик компании «Альпари» Анна Бодрова.

Впрочем, уже в следующем полугодии нефтяные котировки рискуют пойти вниз, не исключил главный аналитик «Промсвязьбанка» Богдан Зварич.

«Пока соглашение ОПЕК+ успешно ограничивает предложение на рынке. Но на предстоящем заседании члены картеля могут проголосовать за увеличение квот добычи, чтобы компенсировать недобор по поставкам нефти из Венесуэлы и Ирана. В итоге к концу года цена может уйти в коридор 55-60 долларов за баррель», — рассказал «360» аналитик.

Нефтяной «союзник»

Рубль дешевеет перед сезоном отпусков. Чего ждать от курса валюты

Оживление на нефтяном рынке позитивно сказалось и на динамике валютных торгов. Рубль в эту пятницу торговался на 15 копеек дороже, чем на закрытии валютной биржи в четверг. При этом тренд на укрепление продолжился — нацвалюта сошла с курса 65 рублей за доллар. Официальный курс ЦБ на выходные составил 64,6 рубля за «американца».

Рубль вновь вернулся к сырьевой зависимости и по-прежнему опирается на черное золото, о чем свидетельствуют текущие валютные показатели на торгах, отметил главный аналитик компании «Алор-брокер» Алексей Антонов.

«Плюс в пользу рубля играет высокий интерес со стороны иностранных инвесторов. Видя высокую ключевую ставку, они начинают вкладываться, что позитивно влияет на стоимость нацвалюты», — заметил собеседник «360».

Укрепляющийся рубль хорошо скажется и на кошельках россиян. Стабильная нацвалюта приведет к замедлению инфляции, что повлечет снижение стоимости товаров и услуг для населения, говорят спикеры. Единственным, что может подорожать из-за нефтяного ралли, является бензин. Сейчас цена на топливо АИ-95 в столичном регионе составляет около 45 рубля за литр, но к концу года этот показатель может подрасти на 3-4%, считают аналитики.

Время голубых фишек

Хорошие новости с сырьевых площадок положительно отразились и на российском рынке акций. Так, ключевые индексы ММВБ и РТС торгуются в позитивном коридоре 2569-2686 пунктов и 1252-1259 пунктов соответственно. Столь высокую ценовую динамику индексы не демонстрировали за всю историю своего существования.

Инвесторы ставят на «бумагу». Как выгодно вложить деньги в 2020 году

Наибольший прирост на торгах вторника показали так называемые голубые фишки, то есть акции ведущих компаний на рынке ценных бумаг.

В их числе оказались расписки банковского сектора: банка ВТБ (прирост +1,2%) и Сбербанка (+3,5%); акции нефтегазового сектора: «Башнефти» (+1,6%), «Лукойла»(+1,5%) и «Роснефти» (+0,4%).

Выгодными для вложений становятся бумаги компаний, представляющих индустриальный сектор, — «Северстали» (+0,64%) и «Норильского никеля» (+0,55%). Торгуются в «зеленой» зоне и ценные бумаги ретейла. Стоимость расписок «Магнита», «Пятерочки» и «Ленты» выросли примерно на 1,5%.

На фоне дорожающей нефти опрошенные «360» аналитики советуют россиянам вкладываться в акции нефтегазовых российских конгломератов, которые традиционно являются одними из самых надежных активов для формирования инвестиционного портфеля.

«Я бы обратила внимание на ценные бумаги „Газпрома“, которые недавно взлетели на 19% и продолжают показывать хорошие результаты. Также позитивно в последние четыре месяца показали себя акции другой компании энергетического сектора — „Лукойла“. Если говорить о банковской сфере, то здесь фаворитом является „Сбербанк“, ценные бумаги которого торгуются на максимальных с начала года значениях. Чтобы уберечь свой инвестиционный портфель от возможных колебаний не будет лишним вложить часть средств в драгметаллы и облигации. Доходность по ним традиционно ниже, зато надежность выше», — посоветовала Анна Бодрова.

Между тем вкладываться нужно предельно осторожно, так как из внешнополитических рисков могут обвалиться даже голубые фишки, предупредил Алексей Антонов. По его словам, фондовый рынок сейчас несколько перегнет и возможен отскок, который может привести к денежным потерям в особенности у новичков.

Как повлияет на курс доллара и тенге подорожание нефти на мировых рынках

Скачок цен на «черное золото» уже заметно ослабил доллар по отношению к валютам многих развивающихся стран.

Как рост цен на нефть на мировых рынках может сказаться на курсе доллара и тенге, рассуждает заместитель директора Центра исследований прикладной экономики Олжас Тулеуов в посте в своем телеграмм-канале Tengenomika, сообщает Zakon.kz.

​​Как отметил автор поста, биржевые котировки нефти Brent подскочили разом на 4%, преодолев значение в 60 USD за баррель.

Причиной подобного скачка цен на нефть стали благоприятные экономические данные, полученные в результате частного опроса сектора услуг Китая, который показал, что в августе он рос самыми быстрыми темпами за последние три месяца, что, в свою очередь, подстегнуло максимальное за год увеличение занятости в данном секторе.

— Китай — основной потребитель сырой нефти — импортировал в апреле этого года 10,64 млн баррелей в сутки, что стало новым рекордом для Китая. За первое же полугодие импорт нефти в Поднебесной вырос на 8,8%, или на 800 000 баррелей в сутки. Этот рост определил почти весь рост мирового спроса в течение года, что и объясняет то, что все смотрят на экономические данные Китая, а также на его торговую войну с США, – написал эксперт.

При этом в августе импорт нефти крупными китайскими компаниями PetroChina и Sinopec увеличился на 2,0% по сравнению с июльским импортом. Вместе с тем ожидается, что в сентябре две крупные нефтяные компании будут перерабатывать еще больше сырой нефти.

— Рост цен на нефть в момент ослабил курс доллара США по отношению к валютам развивающихся стран. Так, больше всего растут бразильский реал (+1,86%), южно-африканский рэнд (+1,87%), мексиканский песо (+1,28%) и турецкая лира (+1,02%). Российский рубль пока укрепился на 0,86%. В этой связи, ожидается, что и курс доллара США к тенге на сегодняшних торгах опустится ниже текущего диапазона сопротивления в 388,00 — 388,50, – резюмировал Олжас Тулеуов.

Рубль резко подорожал на новостях о росте цен на нефть

Рубль резко подорожал на открытии торгов на Московской бирже в понедельник. Так валюта отреагировала на рост нефтяных котировок из-за двукратного сокращения добычи нефти в Саудовской Аравии.

В 10.00 мск курс доллара опустился до 63,77 руб. (снижение на 56 коп.), евро стоил 70,58 руб. (снижение на 70 коп.). При этом индекс Мосбиржи растет на 0,93%, индекс РТС – на 0,78%. По состоянию на 12.00 мск курс доллара составил 64,09 руб., евро – 70,87 руб.

Как отмечает эксперт по фондовому рынку «БКС брокера» Сергей Гайворонский, динамика рубля всегда менялась в дни экстремальных колебаний нефтяных цен (как сильного роста, так и сильного падения) с конца 2014 г., когда ЦБ отпустил отечественную валюту в свободное плавание. «Но на рост нефти рубль статистически реагировал слабее. Если оставить только 5% лучших дней на рынке нефти (рост более чем на 3,5%), корреляция падает до 31%. То есть при 10%-ном росте нефти рубль должен укрепиться на 3,1%», – говорит эксперт. По его словам, после введения бюджетного правила в 2020 г. зависимость между нефтью и рублем упала всего до 12% в экстремальные дни. Аналитик прогнозирует, что потенциал роста рубля в первые часы после открытия торгов ограничится зоной 63–62,5 руб.

При таких ценах на нефть потенциал укрепления рубля еще не исчерпан, считает аналитик «ВТБ капитала» Максим Коровин. Поскольку вскоре в России стартует период налоговых выплат, экспортеры могут еще увеличить продажи иностранной валюты, предполагает он. С учетом того, насколько подскочили нефтяные котировки, рубль мог бы укрепиться и сильнее, но, вероятно, участники рынка понимают, что это временный фактор, который вскоре может быть отыгран, говорит начальник отдела анализа банков и денежного рынка «Велес капитала» Юрий Кравченко.

Валюты других стран – экспортеров нефти также растут. Канадский доллар вырос на 0,4% до 1,3233 за доллар США, норвежская крона – на 0,5% до 8,9363 за доллар США, сообщает Reuters. Также укрепились валюты, считающиеся убежищами во времена нестабильности: курс иены вырос на 0,3%, швейцарского франка – на 0,4%.

В ночь на субботу, 14 сентября, 10 дронов совершили атаку на нефтяные месторождения Хураис и Абкаик в Саудовской Аравии. Данные о причиненном ущербе местные власти и госкомпания Saudi Aramco не раскрывают. Саудовская Аравия – второй по величине производитель нефти в мире после США и крупнейший ее экспортер. Ответственность за нападение взяли на себя йеменские повстанцы-хуситы.

К моменту атаки биржевые торги нефтью были уже закрыты. Они возобновились на лондонской бирже ICE в понедельник, 16 сентября, в 01.00 мск. Нефть марки Brent сразу же подорожала на 19% до $71,95/барр. против $60,22 на закрытие торгов в пятницу. На 17,4% подскочили котировки и нефти марки WTI – до $64,4/барр. против $54,85. Это рекордный рост биржевых цен на нефть за всю историю наблюдений: торговля нефтяными фьючерсами началась в 1988 г. По состоянию на 9.50 мск цена ноябрьских фьючерсов на смесь марки Brent составила $66,28/барр., WTI – $59,8/барр. К 11.50 мск рост затормозился еще сильнее: цена на Brent снизилась до $65,4/барр., WTI – $59,22/барр.

Россия пока не видит необходимости в экстренных мерах в рамках ОПЕК+ из-за ситуации с Саудовской Аравией, отметил российский министр энергетики Александр Новак. «В мире достаточно коммерческих запасов для того, чтобы в среднесрочной перспективе тот недостаток нефти, который мы видим, был покрыт поставками из коммерческих запасов», – добавил он. Саудовская Аравия говорит, что в самое ближайшее время будет восстанавливать объекты, поэтому нужно дождаться этого, а дальше очень внимательно следить за развитием событий на нефтяном рынке, сказал пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков: «Безусловно, он [рынок] сейчас подвержен влиянию этого события».

Доллар и евро обвалились на фоне роста цен на нефть. Что дальше?

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Рубль резко подорожал к доллару и евро в понедельник с утра на фоне роста цен на нефть. Растут также российские финансовые рынки. Но аналитики предупреждают, что эффект будет лишь временным.

В понедельник на открытии торгов на Московской бирже доллар подешевел более чем на 50 копеек — с 64,34 рубля до 63,77 рубля. В первый час работы биржи доллар торговался вокруг уровня 63,8 рубля.

Евро подешевел еще сильнее. Если в пятницу при закрытии рынков европейская валюта стоила 71,28 рубля, то в понедельник с утра евро торгуется на уровне 70,65 рубля.

Выросли и российские рынки: индекс Московской биржи вырос на 0,82%, а индекс РТС — на 1,4%.

Главной причиной роста курса рубля и российских рынков стали цены на нефть, которые тоже резко выросли. Ноябрьские фьючерсы на покупку нефти марки Brent стоят 65,16 долларов — за последние сутки нефть подорожала на 8,2%.

Основная причина — нападение дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии. В результате атаки Саудовская Аравия сократила добычу нефти на 5,7 млн баррелей в сутки — это около 5% мирового предложения нефти. Источники агентства Рейтер сообщали, что вопрос о полном восстановлении добычи может занять недели, но часть добычи будет восстановлена в ближайшие дни.

Российские рынки показывают рост на фоне негативной динамики на других рынках, отмечают в банке Nordea. Так, например, индекс Гонконгской биржи снизился почти на 1%, а также дорожает золото — обычно его начинают покупать в периоды нестабильности.

В банке Nordea отмечают, что рубль сильнее чем другие валюты среагировал на рост цен на нефть. В банке ожидают, что нефть может закрепиться на уровне 60 долларов за баррель, но в долгосрочной перспективе ситуация вряд ли принципиально изменится. В банке ждут, что в ближайшие три месяца доллар будет в среднем стоить 65,6 рубля, а в конце 2020 года — 66 рублей.

Аналитики Промсвязьбанка ждут, что на фоне роста цен на нефть доллар будет на этой неделе стоить 63-64,5 рубля. Но экономисты отмечают риск того, что цены на нефть упадут, а рубль подешевеет до уровня августа.

В «БКС брокер» проанализировали то, как рубль с 2014 года реагировал на экстремальный рост цен на нефть. По их оценкам, при росте цен на нефть на 10% рубль должен укрепиться примерно на 3,1%. В последние годы эта зависимость еще сильнее ослабла. В БКС ожидают, что доллар не упадет ниже 62,5-63 рублей.

Атака дронов в Саудовской Аравии

Атака дронов на нефтяные объекты в Саудовской Аравии произошла в ночь на субботу, 14 сентября. Нападению подверглись два важных саудовских объекта в Абкайке и Хураисе, в том числе крупнейший в мире нефтеперерабатывающий завод.

Саудовская Аравия — крупнейший в мире экспортер нефти. Из-за атаки беспилотников добыча нефти в королевстве сократилась примерно на 5,7 млн баррелей в сутки — это примерно половина от общей добычи нефти в стране.

Министр энергетики принц Абдулазиз бин Салман заявил, что сокращение добычи будет частично компенсировано за счет нефти, которая есть в хранилищах королевства.

Ответственность за произошедшее взяли на себя йеменские повстанцы-хуситы. Госсекретарь США Майк Помпео отверг эту версию и обвинил в атаке Иран. Иранские власти в ответ на это обвинили его в обмане.

16 сентября президент США Дональд Трамп написал в своем «Твиттере», что американские власти знают, кто стоит за атакой, и что Вашингтон готов отреагировать, но ждут от саудовцев информации о том, кто, по их мнению, стоит за атакой, и о том, на каких условиях нужно действовать дальше.

Кроме того, Трамп разрешил выделить нефть из стратегического резерва США для стабилизации рынка, об этом он также написал в своем «Твиттере».

Рубль резко подорожал на фоне роста цен на нефть

Рубль резко подорожал к доллару и евро на фоне значительного роста цен на нефть, вызванного атакой дронов на НПЗ в Саудовской Аравии. Об этом сообщает РБК.

Как свидетельствуют данные Московской биржи, сразу после открытия торгов в понедельник курс доллара впервые за полтора месяца упал ниже 64 рубля — в предыдущий раз такой курс был ниже этой отметки доллар опускался 1 августа 2020 года.

Фото: «БИЗНЕС Online»

На открытии торгов доллар стоил 63,77 рубля (снижение на 56 копеек), евро стоил 70,58 рубля (снижение на 70 копеек), указывают «Ведомости». Индекс Мосбиржи растет на 0,93%, индекс РТС — на 0,78%, также в цене идут вверх валюты других стран-экспортеров нефти.

Сегодня утром на открытии торгов мировые цены на нефть подскочили в среднем на 12−13% после удара дронов по нефтяным объектам Саудовской Аравии: нефть Brent стоила $ 67,8 за баррель против $ 60,15 на предыдущем закрытии и росла до $ 71,62 (более чем на 19%). Нефть WTI на открытии выросла до $ 60,09 за баррель против $ 54,8 на предыдущем закрытии, достигая $ 63,47 (рост на 15,8%).

Ранее стало известно, что Саудовская Аравия, являющаяся крупнейшим экспортером нефти, после субботней атаки беспилотников сократила производство более чем в два раза — на 5,7 млн баррелей в сутки.

Не хотите пропускать важные новости?
Подпишитесь на нас в Инстаграм, ВКонтакте или Телеграм — только главное и интересное.

Нефть дешевеет, россияне нищают, Греф готовится к новому падению

Уже и провластные эксперты делают неутешительные прогнозы относительно отечественной экономики

Мировые цены на нефть снижаются в ходе торгов в пятницу, 27 сентября. Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI снизились на 0,6%, составив $ 56,07 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в ноябре снизились на 0,96% — до $ 62,14 за баррель.

Выбор редактора:  Многие азиатские индексы растут во время сегодняшних торгов

Минфин РФ также готовится к тому, что в ближайшие три года произойдет неминуемое снижение цен на нефть на глобальных рынках. Естественно, это отразится на российском бюджете, который примерно на треть зависит от экспорта черного золота. Еще одним фактором окажется снижение налогов (точнее, увеличение объема налоговых льгот) для углеводородной отрасли.

Будет снижаться бюджетный профицит (превышение доходов над расходами), которым так гордилось правительство Дмитрия Медведева. Такие прогнозы содержатся в проекте трехлетнего бюджета России, который скоро будет внесен на обсуждение в Госдуму. А вот то, почему нефть будет дешеветь и как это отразится на курсе рубля (то есть, фактически, на кармане каждого россиянина), «Свободная пресса» обсудила с нашими постоянными экспертами.

Нефть закрепится на уровне $ 60

«СП»: — Как полагаете, какое влияние на нефтяные котировки будет в ближайшем будущ

ем оказывать крайне напряженная ситуация на Ближнем Востоке?

— После продолжительного роста нефтяные котировки стремительно падают до отметки в 60 долларов за бочку марки Brent. Рост стоимости был вызван атакой йеменских повстанцев на крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии.

Восстановление предприятий, поврежденных дронами, ведется до сих пор, но владелец завода, компания Saudi Aramco, предположила, что на это потребуется меньше времени, чем предполагалось ранее. После такого заявления цена на нефть стала опускаться до значений августа, особенно на фоне заявлений президента США, который обвинил Иран в нападении на Саудовскую Аравию, — рассказывает руководитель аналитического департамента финансовой компании AMarkets Артем Деев.

«СП»: — А насколько велика роль в волатильности нефтяных рынков торговой войны между Китаем и США?

— В последний летний месяц котировки упали ниже $ 57 за бочку после неудачных торговых переговоров США и Китая. Вслед за ними рухнул юань и другие валюты развивающихся стран, в том числе и просел рубль. Но сказался и второй негативный фактор — укрепление доллара после снижения Федеральным резервом ключевой ставки впервые за 10 лет.

И если в июле нефть торговалась у отметки в $ 63−64 доллара, то в сентябре — $ 58,1−59,8. Сейчас котировки в отсутствии факторов поддержки стремятся к этим показателям, а если нефтедобыча в Саудовской Аравии будет восстановлена в скором времени, нефть вновь закрепится у отметки ниже 60 долларов за бочку.

И возвращаясь к вашему вопросу. В случае, если мировая экономика получит поддержку от удачных торговых переговоров США и Китая, стоимость нефти может стабилизироваться в диапазоне от $ 60 до $ 62.

«СП»: — Что будет с рублем?

— Фактор торговых переговоров окажет влияние и на курс рубля. В ближайшее время он останется в диапазоне от 63 до 65 за доллар и 70−72 за евро.

На рынке нефти чувствуется оптимизм

— Подготовка очередного пакета санкций в отношении России спровоцировала снижение активности на рынке валют и падение рубля, дополнительно среагировавшего на стоимость нефти. И на данный момент снижение фьючерса повлекло за собой рост резервных валют по отношению к рублю, — говорит генеральный директор управляющей компании «НафтаГаз» Ислам Назаралиев.

Из последних новостей, влияющих на финансовый рынок, я бы отметил заявление Германа Грефа о готовности России к падению рынка согласно стратегии риск-менеджмента: из этого становится понятным, что это далеко не последнее падение на грядущий месяц.

Также в среду президент РФ Владимир Путин на совещании с членами правительства высказался по поводу снижения инфляции в России. По его словам, снижение инфляции — это «подкрутка», которую ЦБ РФ сделала в ожидании пополнения экономики на 700 млрд. рублей.

«СП»: — Казалось бы, граждан должна в первую очередь волновать именно инфляция. Но, как ни странно, куда больший интерес вызывает вопрос — а сколько будет стоить нефть.

— Торги рынка нефти вошли в плюс, баррель Brent вчера оценивался в $ 62,67, что на полпроцента больше котировок среды. Чувствуется оптимизм, после внезапного обвала и заявления президента США Дональда Трампа, что торговое соглашение с КНР может быть заключено раньше, чем все предполагают.

Мировые рынки также обращают свое внимание на публикацию США данных о ВВП за второй квартал, актуальная с точки зрения возможного негативного влияния торговых войн на американскую экономику.

Баррель нефти может снизиться до $ 55

— Министерство финансов РФ представила документ трехлетнего бюджета. Согласно нему, планируется уменьшить налоговую нагрузку на нефтегазовые компании примерно на 5%, что в недалеком будущем повлечет незначительное падение цен на сырье, — рассказывает «Свободной прессе» управляющий партнер группы компаний KRK Group Даниил Кириков. — Конечно, это также может быть вызвано не только снижением налоговой нагрузки для нефтегазовой отрасли, но и рядом других факторов, например, торговой войной между США и Китаем. Полагаю, примерная стоимость барреля нефти может составить $ 55−57 долларов (сейчас $ 61,42), а стоимость тысячи кубометров газа для европейских потребителей снизится до $ 179 (вместо нынешних $ 226).

Эксперты дали прогноз на курс доллара при падении нефти ниже $50

Последние падения цены на нефть вновь заставили экспертов вспомнить о зависимости цен на сырье и российской валюты. Хотя чиновники не раз говорили, что зависимость рубля от цен на нефть уже не такая сильная, но если нефть пробьет $50, то она вновь выйдет на первый план и потянет за собой рубль, уверены опрошенные «Газетой.Ru» эксперты.

Вновь вспомнить о том, как нефть влияет на рубль, экспертов заставили последние падения цен. На этой неделе стоимость нефти сорта Brent опускалась ниже $56 за баррель. За один день цена падала на 5%, за неделю нефть подешевела примерно на 10%.

«Если учесть, что опасения, связанные с санкциями и падением активов развивающихся рынков в последнее время отошли на второй план, можно отметить, что на данный момент главным фактором риска для рубля являются цены на нефть», — отмечают, в частности, в своем обзоре аналитики Sberbank Investment Research Юрий Попов и Николай Минко.

Эксперты отмечают, что если котировки опустятся ниже $50 за баррель, инвесторы забеспокоятся, поддержат ли Минфин и ЦБ курс рубля продажами валюты на рынке. В этом случае зависимость рубля от нефти резко усилится — помешать не сможет даже эффект бюджетного правила.

Бюджетное правило — это механизм, который снижает зависимость бюджета и внутренних экономических условий от цен на энергоносители. Согласно бюджетному правилу, все нефтегазовые сверхдоходы выше базовой цены на нефть направляются в Фонд национального благосостояния (ФНБ), а не идут на расходы бюджета. В 2020 году это все, что образуется при цене барреля нефти сорта Urals выше $41,6.

Хотя опрошенные «Газетой.Ru» эксперты считают, что в ближайшее время сценарий драматического падения цены на нефть до $50 маловероятен, но все же возможен. В таком случае пара доллар/рубль начнет приближаться к новому рубежу в 70 рублей за доллар.

Зависимость рубля от цены на нефть сильно снизилась в последние годы, однако если нефть пробьет $50 за баррель, она возрастет, соглашается начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян.

По словам аналитика «Финам» Алексея Коренева, Минфин очень дорожит своими запасами и вряд ли будет транжирить их просто для того, чтобы поддержать валюту.


«Вероятность того, что нефть упадет ниже $50 невелика, но при таком сценарии доллар может стоить 65,80 — 67 рублей», — говорит Коренев.

При сохранении же текущей ситуации доллар может стоить 64,80 — 66,00 до конца месяца, прогнозирует Коренев.

При очень низких ценах на нефть зависимость рубля высокая, а при условно высоких, например, начиная с $58 и выше — колебание «ничтожное», говорит член совета директоров международной аудиторско-консалтинговой сети FinExpertiza Агван Микаелян.

По мнению эксперта, для рубля не так важно — будет баррель нефти торговаться в районе $50 или $60 за баррель, на курс это почти не скажется. «Разницы для экономики никакой нет – все равно все будет изъято», — объясняет он.

Но когда нефтяные котировки падают к $50 и ниже, то это уже начинает серьезно влиять на рубль. Если нефть будет ниже $40 – влияние будет огромным, рубль начнет скакать порциями по 10 рублей условно, говорит эксперт.

В целом снижение нефть до $50 за баррель — критическое для рубля. В таком случае российская валюта будет подбираться к 70 и выше за доллар. Если же нефть опустится ниже $40 за баррель, при таком варианте, возможно, доллар будет стоить и вовсе 80 рублей, предполагает эксперт.

«Я не ожидаю, что будут сильные скачки [рубля], они, наверное, будут, но в пределах нормы. Может, в пределах 1-1,5% в день, или 4-5% в месяц», — успокаивает он.

По словам Авакяна,

сценарий падения ниже $50 маловероятен. При этом если нефть все же упадет ниже $50 за баррель, власти вряд ли будут искусственно поддерживать курс, отмечает эксперт.

Между тем курс доллара на валютных торгах на московской бирже в пятницу, 9 августа, торгуется выше 65 рублей. По данным на 15.32 мск он составил 65,4 рубля.

Цена на нефть марки Brent вернулась к $58 за баррель. Октябрьский фьючерс на нефть марки Brent составил $58,1 за баррель.

По прогнозу Reuters, опубликованного в июле, курс рубля составит 66,50 по отношению к доллару. Консенсус-прогноз Bloomberg на основе опроса 45 аналитиков в июне предполагает на конец года — 66,03 рубля за доллар.

Сильно выбивается прогноз валютного стратега Bank Polski Ярослава Косатого, который считает, что доллар будет стоить 69 рублей к концу года.

Бинарные опционы, прогноз: Как может повлиять отскок цены нефти на курс рубля?

На российском валютном рынке активов для торговли бинарными опционами наблюдается относительное спокойствие, особенно на фоне того, что происходило в конце 2014 года. Курс доллара составляет около 65 рублей, однако на российскую валюту по-прежнему оказывает давление общая слабость экономики, что уже находит свое отражение в отчетах, и падение продаж в розничном секторе.

Неожиданное для многих участников снижение ставки в конце января также оказывает влияние на рубль. Своими действиями Центробанк показал, что при наступлении относительного спокойствия на валютном рынке он готов смягчать монетарную политику, не дожидаясь прекращения роста инфляции. Для российской валюты это означает дополнительное давление.

Тем не менее, произошедшее снижение ставки не оказало существенного влияния на доступность кредитов для бизнеса, которые по-прежнему остаются крайне дорогими.

Существенные изменения происходят на рынке нефти. После того, как стоимость WTI упала ниже 70$, добытчики нефти в США начали сворачивать свои мощности. В частности, это видно из отчетов Baker Hughes, публикуемых еженедельно и показывающих, какое количество буровых установок продолжает работать. За последние три месяца их количество уменьшилось на 25%. Тем не менее, запасы нефти в США пока не сокращаются.

Цены продолжают рост, правда, насколько существенным он окажется, пока сказать сложно. Ряд аналитиков полагают, что коррекция вернет стоимость WTI к 60$, а Brent может подорожать до 65$. Не исключено, что будут достигнуты более высокие уровни, вплоть до 74$ для Brent и 68$ для WTI.

Если такой отскок действительно произойдет, а ЦБ России не понизит ставку, это поможет рублю укрепиться относительно доллара до отметки 60 руб. за доллар.

Повышение цен до 70$ позволит российской валюте вырасти до 53 руб. за доллар, однако такой вариант кажется маловероятным. К тому же, при столь значительном повышении нефтяных цен Центробанк почти наверняка проведет снижение ставки.

Как цена на нефть влияет на курс доллара

Продолжаем тематику связи нефти и экономики России, акций и курса рубля. Сегодня наконец-то рассмотрим связь нефти с курсом рубля к доллару.

В предыдущей заметке мы рассмотрели, что цена на нефть сильно влияет на экономику России.
Это было введение, небольшой ликбез. Пора переходить к более прикладному материалу, то есть к тем знаниям, которые могут помочь нам выгодно распорядиться своими деньгами.

Поговорим о том, как цена на нефть влияет на курс рубля.

С 2014 года курс рубля стал плавающим. Если до этого ЦБ регулярно устанавливал коридоры для курсов валют, то с 2014 года курс рубля стал полностью плавающим. Это означает, что теперь курс рубля всецело определяется спросом на рубль (теми, кто хочет конвертировать иностранную валюту в рубли) и предложением рубля (теми, кто хочет обменять рубли на иностранную валюту).

Какое место в этой картинке занимает нефть?

Так как цена на нефть оказывает прямое влияние на российский бюджет (напомню, половина доходов бюджета России зависит от цены на нефть), то падение нефти в два раза (в начале 2014 года было более $100, сейчас лишь $50) нужно было чем-то компенсировать.

На помощь пришла девальвация (обесценивание) рубля. Можно заметить интересное сходство: если нефть упала в два раза, то курс доллара за то же время вырос тоже в два раза. Так как добытые и экспортируемые природные ресурсы продаются за валюту (доллары), то это сгладило катастрофические последствия обвала цен на нефть.

Можем ли мы как-то выразить зависимость курса доллара от цены на нефть?

Да, можем. Изменения цены на нефть и курса рубля заставили некоторых аналитиков придумать «формулу 3600» (вариации: «формула 3300», «формула 3000»), которая определяет примерное соответствие между ценой на нефть и курсом доллара к рублю.
Суть состоит в том, что баррель нефти в рублях должен стоить примерно 3600 рублей (вариации: 3300, 3000).
Что такое «баррель нефти в рублях»? Умножаем цену на нефть на курс доллара и получаем цену барреля нефти, выраженную в рублях.

В чем смысл зависимости?

Доходы от экспорта природных ресурсов должны оставаться примерно на том же уровне в пересчете на рубли.
Поэтому когда цена на нефть падает, курс рубля тоже падает (а курс доллара растет).
Это происходило в течение зимы, когда доллар достигал 85 рублей, а нефть падала даже до $27.
В течение весны и лета нефть восстановилась до $50, поэтому курс доллара снизился до 64 рублей.

Какое число в формуле взять: 3000, 3300, 3600 или какое-то другое и как посчитать ориентировочный курс доллара? Для простоты можем взять среднее из чисел, то есть 3300.
А чтобы получить ориентировочный курс доллара можно разделить 3300 на текущую цену на нефть.

Смотрим на сегодня. Нефть стоит $52.
3300/52 = 63.5 рубля за доллар. На момент написания заметки доллар стоил 63 рубля 80 копеек. Посмотрите какая высокая точность!

Как нефть влияет на мировой валютный рынок Форекс

Нефть не зря называют чёрным золотом, ведь ту роль, которую она играет в современном мире, достаточно трудно переоценить. Поэтому такие факторы, как уровень её добычи или цена за баррель оказывают значительное влияние на многие сферы человеческой деятельности. Разумеется, нефть оказывает значительное влияние и на международный валютный рынок Форекс.

Как цена нефти влияет на американский доллар

Так уж сложилось, что американский доллар в своё время стал резервной валютой в экономике многих стран мира. А потому и на рынке Форекс, все валютные пары, имеющие его в качестве базовой валюты, традиционно относят к мажорам. Именно на эти пары приходится львиная доля всего торгового оборота мирового валютного рынка.

А кроме этого, сложилось ещё и так, что наиболее привязанной к курсу «чёрного золота» валютой является всё тот же доллар США. Ведь именно Соединённые штаты являются одним из крупнейших потребителей нефти. Причем, несмотря на собственные огромные запасы и внушительный уровень добычи, нефти им не хватает, и приходится закупать её на стороне.

К чему это приводит? А ведёт это к тому, что каждый пункт увеличения цены за баррель, приводит к удорожанию всех товаров производимых в США. Ну а это, в свою очередь, отражается на курсе доллара. Растёт нефть – падает доллар.

Кроме этого покупка нефти зачастую означает предварительный обмен долларов на другие валюты. Не всегда американцы могут расплатиться за неё своими долларами, ведь, например, многие арабские страны (а это крупнейшие экспортёры нефти) перешли в своих расчётах на единую европейскую валюту. А это означает, что прежде чем купить нефть, необходимо продать доллары за евро. Нефти покупается много (больше 9 миллиардов баррелей в год), соответственно долларов продаётся тоже много (ведь покупка евро за USD, это не что иное, как продажа USD, а уже потом покупка EUR). Крупные продажи приводят к сдвигу баланса спроса и предложения в сторону последнего, а это еще больше понижает стоимость американской валюты.

Ну а дешёвая нефть это, соответственно, дорогой доллар. Ведь чем дешевле сырьё для гигантской индустриальной махины в лице Америки, тем меньше себестоимость производимых ей товаров, что позитивно влияет и на экспорт и на курс национальной валюты.

Описанную выше зависимость можно с успехом применять на рынке Форекс торгуя такими парами как, например USD/CAD, USD/RUR или EUR/USD.

График цены на нефть за последний год

Кроме этого следует заметить, что между долларом и нефтью, имеет место быть и обратная зависимость. Не только цена нефти может оказывать влияние на курс доллара США, но и наоборот, укрепление доллара (по каким либо другим причинам, не связанных напрямую со стоимостью барреля нефти) может привести к снижению цен на нефть. Эту зависимость можно использовать в торговле на сырьевом рынке.

Как нефть влияет на Российский рубль

Влияние деревянного рубля на мировой валютный рынок, пока далеко от того какое оказывает на него рассмотренный выше доллар США, однако не рассмотреть взаимосвязь курса нашей национальной валюты с курсом «черного золота» мы просто не можем. Ведь как ни крути, а большинство отечественных трейдеров (для которых, преимущественно, и написана данная статья) так или иначе завязаны на наш родной российский рубль.

Ни для кого не секрет, что Россия в настоящий момент времени, как ни печально это звучит, относится к разряду стран с развивающейся экономикой, основа которой до сих пор лежит в сырьевом секторе. Это означает, что львиную долю доходов получаемых госбюджетом приносит продажа сырья – полезных ископаемых (в том числе и нефти).

Поэтому логично предположить, что курс рубля должен расти при росте нефтяных цен и падать при их снижении. Логика вроде бы железная, но по факту мы имеем следующую картину: когда цена на нефть падает, снижается и курс рубля, а когда цена нефти растёт – курс рубля топчется на месте.

Причиной такой «вопиющей несправедливости» (мы то хотим, чтобы доллар опять стоил тридцатку) являются действия Центрального банка Российской Федерации (валютные интервенции, направленные на ослабление курса рубля в то время когда цена на нефть растёт). Дело в том, что для экономики страны в целом не выгоден дорогой рубль (в первую очередь для её не сырьевого сектора).

Самое простое объяснение этому, заключается в том, что стране нужна дешевая рабочая сила. Россиянам же никто не поднял зарплаты пропорционально росту курса доллара, а это означает, что мы практически за те же деньги (что и до падения курса рубля) производим товары, которые на внешнем рынке продаются уже в два раза дороже (по курсу 60 руб/доллар). Мы с вами – дешёвая рабочая сила и для экономики страны это выгодно. Вот такая вот арифметика.

Краткий ликбез для начинающего нефтетрейдера

В мире насчитывается множество сортов нефти, основными из которых считаются:

Именно на основе стоимости этих трёх сортов формируются мировые цены на нефть.

Один американский баррель нефти равен приблизительно 159 литрам (визуально это как кубик со стороной 55 см).

В России существуют следующие основные сорта нефти (классифицируются по регионам добычи):

  • Urals (добывается на Урале);
  • Siberian Light (добывается в Ханты-Мансийском автономном округе);
  • ESPO (добывается в восточной Сибири);
  • REBKO (добывается на Сахалине);
  • ARCO (добывается в Арктике).

По плотности и количеству примесей серы, все сорта нефти условно подразделяются на лёгкие и тяжелые. Например, Brent относится к лёгким сортам (содержание серы всего 0,37%, а плотность около 827 кг/м 3 ), а Urals относится к тяжёлым сортам (содержание серы до 1,4% при плотности в районе 865 кг/м 3 ).

Понравилась статья? Сохраните ссылку на неё у себя в соцсетях:

Почему нефть дорожает, а рубль падает ?

«Если после введения санкций в отношении «РусАла» и других российских компаний резкое ослабление рубля можно было бы объяснить испугом нерезидентов, желанием быстро выйти из российских активов, ОФЗ, акций и др., то сейчас такие объяснения не работают, так как со стороны Минфина США последовали разъяснения относительно «РусАла», которые, в принципе, снижают санкционное давление.

Однако возврата рубля на предсанкционные уровни в район 57-58 мы не увидели. Доллар/рубль продолжает торговаться в диапазоне от 61 до 62 руб. С учетом роста цен на нефть стоимость барреля в рублях достигла невиданных значений 4600 руб., при этом многолетняя средняя находится в районе 3 тыс. руб. Еще один немаловажный момент — письмо американского Минфина о смягчении санкций пришлось на традиционный налоговый период и совпало со скачком цен на нефть до $75 за барр, что в большей степени было связано с иранской темой и желанием Саудовской Аравии увидеть уже в ближайшее время $80 за барр. Однако сколько-нибудь значимого укрепления рубля мы не заметили. Возникает закономерный вопрос: почему это происходит, вернее почему не происходит возврат рубля к нормальным, фундаментально обоснованным уровням?

Дело в том, что на глобальном рынке параллельно с санкционными темами в отношении России развивается другой, наверное, самый масштабный тренд, который уже в скором времени может изменить финансовый ландшафт во всем мире. Медленно, но уверенно падают цены на американские казначейские облигации, то есть растут доходности, и уже к концу апреля доходности по основным инструментам достигли максимумов за последние 4 года (3,01% по 10-летним облигациям), а по некоторым и за 10 лет (2,5% по 2-летним облигациям). Причины данного ослабления американских гособлигаций самые различные. Активный процесс идет уже больше полугода. Изначально доходность вверх толкали хорошие макроэкономические данные в США и ожидания повышения ставки рефинансирования ФРС. К концу прошлого года стало заметно, что кривая доходности трежерис, особенно по коротким бумагам, поднимается с опережением относительно ставки по федеральным фондам, которую двигает ФРС. Кривая доходности начала выравниваться, что для многих инвесторов было всегда было предвестником больших неприятностей в экономике и на рынке. Кто-то активно выходил из трежерис. Как сейчас стало известно, основными продавцами американских долгов были японцы, причем за полгода они сократили портфель в трежерис почти на $60 млрд, продавали китайцы, сокращала портфель и Россия и др. Пока этот процесс не принял масштабного характера, но рост доходностей выше ключевых значений уже вызывает серьезные изменения на рынках. Так, еще в начале февраля текущего года провалы на рынках акций в США связывали как раз с этим процессом, когда доходность по годовым облигациям превысила 2,06%, что было средним уровнем дивидендной доходности компаний, входящих в индекс S&P500.

Выбор редактора:  Мартингейл на бинарных опционах – за и против

Сейчас процесс зашел дальше. Доходность в 3 с лишним процента по базовому для многих финансистов активу (10-летним трежерис) заставляет существенно переоценивать риски на всех рынках. Нужно уменьшать количество акций в портфеле, резать риски. Естественно, сокращается уровень премии с облигациями emerging markets, что уменьшает привлекательность операций кэрри-трейд. Собственно, именно в этом и кроется слабость рубля последних дней. В условиях роста доходности трежерис уменьшается привлекательность наших облигаций, снижается поток средств в кэрри-трейд. Все это накладывается на растущие объемы покупки валюты нашим Центробанком, который снова стал покупать валюту на рынке для Минфина. Парадоксально, но при растущей нефти объем покупок валюты Минфином, если формула продолжит работать, будет только расти, а при падении объема операций кэрри-трейд, в условиях когда наши экспортные компании будут придерживать продажи валютной выручки (этого исключать нельзя при высоких долларовых ставках и растущем санкционном давлении), мы можем оказаться в ситуации, когда при нефти $100 за барр. рубль будет падать и торговаться в районе 70 руб. за доллар. Что тогда будут говорить экономисты из ЦБ и правительства, чем объяснят недоцененность рубля?

Очевидно, что радикальное изменение условий на финансовых рынках требует гибкости от регуляторов. А вот в этом деле, судя по всему, у нас большие проблемы».

Подорожание нефти сильно укрепит рубль на открытии

В пятницу, 13 сентября, торги по рублевым парам завершились разнонаправленно. По мнению ИАЦ «Альпари», торги на нефтяном рынке проходили спокойно, поэтому на внутреннем валютном рынке участники рынка в своих решениях больше опирались на новости по предстоящим переговорам между США и Китаем. Как стало известно, Китай принял решение возобновить покупку определенного объема соевых бобов и свинины, а также других сельскохозяйственных товаров в США, и освободить эти категории товаров от дополнительных импортных пошлин.

На фоне оптимизма, что США заключат соглашение с Китаем, пара доллар/рубль снизилась до 64,14 руб., евро/рубль – до 71,09 руб. Рубль закрылся в минусе против британского фунта, который вырос на оптимизме вокруг Brexit. Риски жесткого Брекзита и рецессии в Великобритании в последнее время ослабли, поэтому спекулянты охотно стали покупать британскую валюту по всему рынку, включая рубль. Пара фунт/рубль повысилась на 0,64%, до 80,40 руб.

В понедельник, 16 сентября, торги по нефти открылись гэпом вверх. Рост котировок составил больше 10%. Участники рынка отреагировали на новости из Саудовской Аравии. Днем 14 сентября сторонники йеменского мятежного движения «Ансар Аллах» — хуситы, с помощью десяти дронов устроили пожар на нефтеперерабатывающем заводе. Пожар удалось локализовать. По данным Reuters, добыча нефти сократилась вдвое – с 10 млн баррелей в день до 5 млн баррелей.

Баррель Brent подорожал до $68,38. На момент написания обзора Brent стоит $66,10 за баррель. Коррекция началась от ключевого сопротивления и можно предположить, что выше мы сегодня не пойдем. Участники рынка будут ждать новостей из Саудовской Аравии. Их сейчас интересует, как быстро они смогут восстановить добычу нефти до прежних уровней около 10 млн баррелей в сутки. Если восстановление будет небыстрым, то покупатели спокойно могут прогуляться к уровню $72. Поддержка расположена на уровне $64,75. Будьте бдительными, так как продавцы могут стать агрессивными, потому что по техническое анализу они постараются закрыть образовавшийся гэп на открытии азиатской сессии.

Пара доллар/рубль торгуется ниже 64 руб. Можно предположить, что торги на Мосбирже откроются резким снижением по рублевым парам примерно на 50-60 копеек.

Неожиданное подорожание нефти на 13,5% является положительным фактором для российской валюты. В связи с этим по паре доллар/рубль пора присматриваться к уровню 63,25 руб. На этой неделе рубль кроме нефтяного рынка получит поддержку от налогового периода.

Владислав Антонов, аналитик «Информационно-аналитического центра «Альпари»

Баррели не горят

Последствием атаки беспилотников на нефтяные объекты в Саудовской Аравии может стать заметный рост цен на нефть в ближайшие недели, допускают аналитики. Некоторые сценарии развития события на Ближнем Востоке, граничащие с экстремальными, могут привести к увеличению нефтяных котировок и до 100 долларов за баррель. Курс рубля на данный момент слабо зависит от резких взлетов и падений нефти, поэтому потенциал его укрепления ограничен.

На фоне событий в Саудовской Аравии цены на нефть в понедельник утром резко выросли — динамика стала самой мощной с февраля 2020 года. Так, стоимость барреля европейской марки Brent поднималась почти на 20 процентов — без малого до 72 долларов. Такая динамика спровоцировала и укрепление рубля, ставшее, впрочем, весьма умеренным. Российская валюта на открытии торгов в понедельник достигала 63,58 рубля за доллар — это показатель конца июля.

Впрочем, после резкого роста котировок на рынках предсказуемо наступила коррекция. К середине дня цены на нефть откатились к уровням 65-66 долларов за баррель, что, правда, было все равно выше почти на 8 процентов предыдущего уровня закрытия. Курс рубля также растерял огромную часть набранного за утро понедельника преимущества, снова переместившись к значениям в районе 64 за доллар.

Довольно слабое влияние динамики нефти на курс связано с тем, что рынок не предполагает сохранения повышенных цен на нефть в течение длительного времени, указывают аналитики Райффайзенбанка. Кроме того, сейчас присутствует негативная сезонность (сезонное сокращение сальдо счета текущих операций) плюс возможный рост цен на нефть нивелируется покупками валюты по бюджетному правилу.

В итоге, по мнению аналитиков Райффайзенбанка, даже если восстановление добычи нефти в Саудовской Аравии займет недели, то это может лишь стабилизировать российскую валюту на текущем уровне 64-65 рублей за доллар, при этом быстрое восстановление добычи будет способствовать ослаблению рубля (к 67 рублям за доллар).

Дроны ударили по нефтяной инфраструктуре Саудовской Аравии в ночь на 14 сентября. Ответственность за атаки взяли на себя йеменские повстанцы-хуситы, которые позднее не исключили нового нападения. Беспилотники атаковали нефтяное месторождение Хураис и предприятие по первичной очистке нефти на месторождении рядом с городом Абкайк. Бомбардировка привела к пожару, который удалось быстро потушить. Однако нефтяная госкомпания Saudi Aramco после атаки объявила о снижении добычи в масштабах всей страны в два раза — на 5,7 миллиона баррелей в сутки (около 6 процентов мировой добычи).

Представители компании обещали оценить масштабы и последствия атаки в понедельник. Официальных данных на момент выхода этого номера «Российской газеты» еще не было. Однако агентство Reuters со ссылкой на источники в компании сообщило о возобновлении отгрузки нефти после атаки. Ранее появлялись сообщения, что саудиты смогут полноценно восстановить нефтедобычу в стране за двое суток. В том числе газета The Wall Street Journal со ссылкой на саудовских чиновников указывала, что к вечеру понедельника Саудовская Аравия намерена восстановить добычу на треть. Однако оценки множества российских и зарубежных экспертов заметно отличаются: по их мнению, восстановление может занять минимум несколько недель.

Росту напряженности в регионе способствуют и заявления официальных представителей США о том, что ответственность за удары по саудовским нефтяным мощностям несет Иран, указывают аналитики Sberbank CIB Юрий Попов и Николай Минко. Также предполагается, что прочие нефтедобывающие страны, включая участников ОПЕК+, едва ли смогут достаточно быстро компенсировать выпадающие объемы. Впрочем, если на рынок поступит нефть из аккумулированных товарных запасов, это на какое-то время отчасти смягчит шок: президент США Дональд Трамп уже распорядился задействовать нефть из стратегических резервов страны, отмечают в Sberbank CIB.

Глава российского минэнерго Александр Новак подчеркнул в понедельник, что говорить об изменении параметров сделки ОПЕК+ пока преждевременно, но из-за событий в Саудовской Аравии может быть созван внеочередной комитет альянса. Новак также заявил, что из-за произошедшего может быть усилена безопасность российских энергетических объектов.

В июле ОПЕК+ продлил сделку по ограничению добычи нефти до конца марта 2020 года. Ее параметры остались прежними: снижение нефтедобычи на 1,2 миллиона баррелей в сутки (для стран ОПЕК — 800 тысяч баррелей, не-ОПЕК — 400 тысяч баррелей) к уровню октября 2020 года. По мнению главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, страны-участницы ОПЕК+ все равно продолжат соблюдать взятые на себя обязательства, поскольку проблемы в Саудовской Аравии носят временный характер. Он считает, что стратегия балансировки рынка через ОПЕК+ может быть пересмотрена только при развитии полноценного милитаризованного конфликта на Ближнем Востоке, который бы создал средне- и долгосрочные угрозы для добычи нефти в Саудовской Аравии.

Различные военные сценарии или ввод санкций против некоторых стран-производителей нефти могут вывести цены на нефть на новые уровни — в частности, и до 100 долларов за баррель, допускают аналитики Райффайзенбанка. Если же эскалации конфликта не будет (США невыгодна слишком высокая цена на нефть), то вероятно, что нефть может стабилизироваться вблизи 63 долларов за баррель, считают они.

По мнению Антона Покатовича, на полное восстановление добычи Саудовской Аравии может потребоваться от нескольких недель до полутора месяцев. В этот период из добычи страны могут выпадать объемы около 2-5 миллионов баррелей в сутки, которые, вероятно, будут замещаться использованием коммерческих запасов. Этот фактор вкупе с геополитическими последствиями атаки поддержит цены на нефть в диапазоне 64-66 долларов за баррель в ближайшее время, а в течение всей осени они могут вырасти до 70 долларов за баррель, допускает Покатович. Вероятность роста цен до 100 долларов за баррель он оценивает как минимальную.

Стремительно падающие цены на нефть тянут за собой российский рубль

В понедельник “деревянный” пытался пробить поддержку в 65 рублей за доллар

01.10.2020 в 08:42, просмотров: 8288

Саудовская Аравия вернула уровень нефтедобычи и цены на сырье к уровню, на котором они находились до атаки беспилотников на нефтяные объекты. В начале недели в ходе торгов на мировом товарно-сырьевом рынке “черное золото” подешевело с 61,3 доллара до 59,3 долларов за бочку. На этом фоне курс российской национальной валюты пытался пробить уровень поддержки в 65 рублей за доллар.

Благодаря действующему в России “бюджетному правилу”, являющемуся механизмом снижения зависимости федерального бюджета от цен на энергоносители, российским финансовым властям удалось отвязать курс рубля от нефтяных котировок. Покупки валюты Центробанком при росте цен на нефть выше определенных отметок убирают влияние мирового рынка нефти на внутренний валютный. Однако, по мнению многих аналитиков, работает этот механизм лишь при растущем рынке. Когда же цены на нефть падают, в рубле все еще чувствуется нервозность.

Именно это наблюдалось в ходе торгового дня в понедельник. Российская национальная валюта дешевела до отметки 65 рублей за доллар. В это же время наблюдалось резкое движение на нефтяном рынке, вызванное заявлениями официальных лиц о полном восстановлении нефтедобычи в Саудовской Аравии до тех уровней, на которых она была до атаки беспилотников на объекты национальной компании Saudi Aramco.

Общаясь с журналистами на полях XVI Ежегодного заседания клуба «Валдай» в Сочи генсек ОПЕК Мохаммад Баркиндо подтвердил, что в королевстве добились полного восстановления нефтедобычи.

“Думаю, их стоит поздравить по случаю потрясающего восстановления нефтедобычи», — сказал он.

Рынок и до этих слов был насторожен сообщениями о столь удивительно скором окончании восстановительных работ. Еще в субботу агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что Saudi Aramco восстановила нефтедобычу на уровне 9,8 миллионов баррелей в день. Столько королевство добывало сырья до середины сентября, когда на нефтяные объекты компании была осуществлена атака дронов.

Спасти нефтяной рынок от ожидаемого падения котировок попытался “вербальными интервенциями” наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман Аль Сауд, заявивший в эфире американского телеканала CBS о возможном скачке цен на нефть до “невообразимых” уровней. “Черное золото” может подорожать так сильно, что это приведет к краху всей мировой экономики, предупредил принц. Произойдет это, по его словам, если мировое сообщество не предпримет меры для сдерживания Ирана, который угрожает сорвать поставки сырья в регионе.

Однако, судя по всему, рынок не поверил ни в “кровожадность” Исламской Республики, ни в возможность какого-либо вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. Нефти на рынке становится слишком много, а мировая экономика при этом чувствует себя все хуже и хуже. Торговое противостояние между США и Китаем лишь усиливается, о чем свидетельствуют появившиеся днями ранее в СМИ сообщения о возможном делистинге китайских компаний на американских биржах. На этом фоне вряд ли приходится надеяться на взлет цен на нефть “до невообразимых цифр, которых никто никогда не видел», о котором говорил саудовский принц. На рынке нефти явно наметился тренд на снижение, и изменить ситуацию королевство пока не в состоянии.

Как отметили эксперты Reuters, за третий квартал текущего года цена североморской нефти Brent опустилась на 8,7%. Этот показатель стал худшим с четвертого квартала прошлого года, когда цена на нефть этой марки упала на 35%. В последний день сентября нефтяные котировки продолжили стремительное падение, прихватив с собой за компанию российский рубль и рынок акций. К закрытию торгов рублевый индекс Мосбиржи снизился на 0,39%, до 2747,18 пункта, долларовый индекс РТС — на 1,02%, до 1333,91 пункта.

Перед открытием торгов в России во вторник на международном валютном рынке курс доллара составил 64,8569 доллара, евро — 70,6758 долларов.

Впрочем, “американец” дорожает не только к рублю, но и к корзине основных валют. Индекс доллара торгуется у максимальных отметок с апреля 2020 года. По данным торгов, к 08.30 по московскому времени его значение составляло 99,143 (рост 0,12% к закрытию предыдущей сессии). Это может быть подтверждением того, что инвесторы уходят из рисковых активов.

Во вторник утром цены на нефть немного повышаются в рамках коррекции. Нефть Brent прибавила в цене 0,71%, до 59,67 долларов за баррель. В ближайшие дни участники торгов будут внимательно следить за заявлениями с III Международного форума «Российская энергетическая неделя”, на открытии которого выступит президент РФ Владимир Путин. Мероприятие пройдет в столичном “Манеже” со второго по пятое октября.

Что будет с рублем, если нефть подорожала?

Нефть выросла в цене, а что ждет российскую валюту? Как подорожание нефти отразиться на ценах?

Автор публикации

Достижение получено 24.08.2020

Похожее:

Существует работающая формула, которая позволяет специалистам предсказывать курс рубля, поскольку на курс рубля напрямую влияет цена на нефть.
Описать примитивным образом эту взаимосвязь можно так.
От экспорта в сильной зависимости находятся все доходы нашей страны. За экспорт сырья в долларах получают выручку «Газпром» и «Роснефть» – крупные экспортные российские компании. Абсолютно все сотрудники данных компаний, их многочисленные партнеры, контрагенты, а также все бюджетники нашей страны получают пенсии из налогов и зарплаты.
Возникает «эффект спирали» в ситуации, если упала выручка «Газпрома» . Это значит, что контрагенты этих компаний без работы, всем бюджетникам в стране сокращают индексации , сразу экономить начинают миллионы россиян. При этом везде падают прибыли, поскольку снижается спрос. В результате происходят сокращения рабочих мест. В итоге еще более падает спрос на товары, поскольку масса людей без работы. И далее усиливается новый виток этой спирали.
Все по-старому внешне, однако реально инфляция растет. Народ недоволен, реально рубль обесценился. На единицу рубля теперь можно купить меньше.
Если нефть подорожала, рубль теоретически укрепляется, и люди должны жить лучше. Однако в реалиях российской экономики этого практически не происходит, поскольку укрепление рубля искусственно сдерживается. Российским экспортерам и финансовым властям сильные колебания курса рубля не выгоды ведь из этого формируется бюджет.

Цены на нефть в понедельник, 16.09.19 подскочили сразу на 20% после пятничной атаки дронов на НПЗ в Саудовской Аравии. И хотя позднее котировки слегка пришли в норму, остановившись на уровне 66,62 долларов за баррель, рост все равно составил 10,7%.
Курс рубля отреагировал на эти события, подорожав еще на 80 копеек к уровню прошлого закрытия биржи — до 63,57 за доллар. Однако уже к середине дня «деревянный» откатился до 64,03, то есть подорожал всего на 30 копеек. Как говорят эксперты, рост рубля выглядит достаточно скромно по сравнению с впечатляющим скачком цен на нефть.

Рубль не будет сильно укрепляться. Им просто это не выгодно. Поэтому про 50 рублей за доллар можно забыть. Шансы, конечно, есть, если нефть продолжительный период будет стоить сто долларов за баррель, да и то вряд ли.

Если говорить о курсообразовании российской валюты, в первую очередь оно устраивает бюджет и экспортеров. После 2014 года, когда произошла сильная девальвация рубля, правительство, посмотрев на реакцию населения на подобные катаклизмы, увидело, что всех все устраивает, и решило, что это хороший выход из ситуации.

Центральному банку при этом удается удерживать инфляцию на низком уровне. Соответственно, можно курс сделать и 70 без особых негативных последствий. Конечно, чрезмерная девальвация рубля тоже не несет ничего хорошего. Но в целом курс, который устраивает и экспортеров, и правительство, находится в диапазоне от 60 до 70 руб. за доллар.

Привязка очень жесткая: от расходов государственного бюджета пляшет курс рубля, а не только от цены на нефть. Поэтому курс рубля сильно не меняется с повышением цены на нефть, поскольку все в будущем добытые бочки с нефтью уже наши руководители поделили, посчитав заранее. Поэтому при повышении цены на нефть рост курса рубля, сдерживаемый искусственно, сильно не меняется.
Мир ждет за баррель $ 100 из-за действий Саудовской Аравии, но россияне роста курса рубля реально не ощутят.

Отвязались от нефти: Как падение цен повлияет на экономику России 6

Цены на нефть всего лишь за месяц с небольшим упали на $20, вызвав панику и недоумение на рынке. О том, что в действительности происходит на нефтяном рынке и чем это грозит России, в материале «РБК»

Что случилось?

Накануне, 13 ноября, мировые цены на нефть обвалились примерно на 7%, до уровней $55 (американская WTI) и $65 за баррель (североморская Brent). По фьючерсам WTI это было крупнейшее однодневное падение в процентах с сентября 2015 года, по фьючерсам Brent — с июля 2020 года (11 июля котировки Brent упали еще сильнее).

Оба нефтяных бенчмарка потеряли по $20 с начала октября. В процентном отношении нефть Brent сейчас находится на 23% ниже октябрьского пика, WTI — на 26% ниже. Это означает, что технически нефть вошла в «медвежий» тренд (падение на 20% относительно недавних максимумов).

Нефтяные котировки растеряли весь рост, накопленный с начала 2020 года: фьючерсы Brent торгуются на 1% ниже уровня начала года, фьючерсы WTI — на 7% ниже.


Почему нефть упала?

Совпало несколько причин, находящихся в плоскости макроэкономики, геополитики, финансовых спекуляций.

Беспокойства по поводу замедления глобальной экономики

Более медленный экономический рост в мире означает меньший спрос на нефть. 13 ноября Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) в ежемесячном докладе сократила прогноз по росту мирового потребления нефти в 2020 году на 70 тыс. барр./день, до 1,29 млн барр./день, и предупредила, что предложение на рынке будет расти быстрее спроса на фоне опережающего роста поставок из стран-конкурентов (главным образом США).

Рекордные темпы нефтедобычи в США и России

США, Россия и Саудовская Аравия качают нефть с рекордной скоростью, с лихвой перекрывая снижение добычи в Венесуэле и выбытие иранских поставок (из-за санкций США против Ирана), заявило 14 ноября Международное энергетическое агентство (МЭА). По оценке МЭА, добыча США резко выросла в прошлом месяце, потенциально достигнув 11,6 млн барр./день. Это больше, чем у России, которая в октябре производила 11,4 млн барр./день нефти и конденсата (новый постсоветский рекорд).

Послабления в режиме иранских санкций

В начале ноября США полностью восстановили санкции против Ирана, снятые в 2015 году, и предполагалось, что администрация президента Дональда Трампа будет добиваться фактического обнуления иранского экспорта нефти. Но в итоге были сделаны исключения: восьми странам (Южная Корея, Япония, Индия и др.) разрешили покупать иранскую нефть еще в течение полугода.

Словесные интервенции Трампа

В понедельник, 12 ноября, Дональд Трамп призвал ОПЕК не сокращать поставки нефти в ответ на падение цен.

«Надеюсь, что Саудовская Аравия и ОПЕК не будут сокращать производство нефти. Цены на нефть должны быть намного ниже [чем сейчас] исходя из предложения», — написал президент США в Twitter

Распродажи нефтяных фьючерсов в начале недели были во многом спровоцированы этим твиттом Трампа, отмечало агентство Reuters.

Разворот финансовых спекулянтов

Спекулятивные инвесторы на рынке нефтяных фьючерсов резко сократили ставки на повышение цен. Так, за неделю, окончившуюся 6 ноября (последние доступные данные), хедж-фонды сократили чистую длинную позицию (разница между ставками на рост и ставками на снижение цен) по фьючерсам и опционам на нефть WTI на 18%, Brent — на 15%.

Что будет с нефтью дальше?

В среду, 14 ноября, нефть уже отскочила от вчерашних минимумов: по состоянию на 19:00 мск январские фьючерсы Brent торгуются на отметке $67,35 (+2,9%), декабрьские фьючерсы WTI — на уровне $57,22 (+2,8%).

«Она [цена на нефть] уже растет, она уже корректируется. Я думаю, что во многом это была неопределенность, связанная с Ираном, которая влияла на падение уровня цены. Сейчас это все корректируется», — отметил в среду глава «Роснефти» Игорь Сечин

Участники рынка считают, что группа ОПЕК+ (нефтяной картель плюс Россия) на следующем заседании в декабре договорится о скоординированном сокращении добычи для балансировки рынка.

Участники ОПЕК+ обсуждают сокращение добычи на величину до 1,4 млн барр./день — более существенное сокращение, чем предполагалось ранее.

В среднесрочной перспективе цены вернутся на уровни $70–80 за баррель, сказал руководитель международной практики KPMG по оказанию услуг компаниям нефтегазового сектора Антон Усов. Именно этот ценовой уровень отражает баланс спроса и предложения, текущее же падение обусловлено краткосрочными спекулятивными действиями трейдеров, считает Усов.

Если ОПЕК+ договорится снизить добычу с 2020 года, цены снова пойдут вверх.

«России будет сложнее других участников ОПЕК+ снизить добычу, поскольку процесс потребует консервации работающих скважин», — говорит Усов

«Снижение возможно за счет прекращения эксплуатации малодебитных и убыточных скважин, но это может потребовать корректировки лицензионных обязательств», — сказал эксперт

Как отразится падение нефти на российской экономике?

Скорее всего никак. В последние годы экономика перестала зависеть от цены нефти так сильно, как до 2013 года. Бюджетная политика настроена исходя из консервативного долгосрочного прогноза по ценам на нефть — $40 за баррель в ценах 2020 года. А бюджетное правило Минфина помогло в значительной степени разорвать историческую связь между курсом рубля и ценой нефти.

Выбор редактора:  Бинарные опционы На рынки нефти влияет усиливающийся курс американского доллара

Экономический рост

Восстановление цен на нефть с 2015 года не транслировалось в столь же уверенный рост ВВП России — за последние пять лет чувствительность экономического роста к нефтяным ценам почти снизилась в три раза, подсчитали аналитики Citibank. Если в период с 2006 по 2013 год повышение цены нефти на $10 давало 1,4 п.п. к росту ВВП, то в 2013–2020 годах эффект от сопоставимого роста нефтяных цен сократился до 0,5 п.п. экономического роста, считают аналитики Citi Иван Чакаров и Артем Заигрин.

Однако, возможно, падение цен на нефть влияет на экономику сильнее, чем повышение цен.

«Рост цен на нефть на рост ВВП не влияет, но их снижение может уменьшить ВВП. Такое несимметричное влияние», — заявил 13 ноября председатель Счетной палаты Алексей Кудрин

С ним согласна руководитель направления фискальной политики Экономической экспертной группы Александра Суслина:

«Явная зависимость российской экономики от цен на нефть наблюдалась до кризиса 2014 года. Уже к 2013 году, несмотря на высокие цены на нефть, рост стал замедляться. Сейчас высокие цены не дают особенного толчка к росту экономики, но падение действительно тормозит рост, поскольку сокращаются частные инвестиции»

Бюджет

В проекте федерального бюджета, одобренном 14 ноября во втором чтении Госдумой, заложен прогноз по средней цене российской нефти Urals в 2020 году в $63,4 за баррель при среднегодовом курсе доллара 63,9 руб. То есть бюджет 2020 года сверстан исходя из рублевой стоимости Urals в 4051 руб., при этом планируется профицит в 1,8% ВВП. А сейчас даже после падения нефти стоимость Brent составляет 4475 руб.

Хотя цена Brent в рублях сильно упала по сравнению с недавними историческими максимумами (5670 руб. в начале октября), она находится сейчас на тех же уровнях, что была совсем недавно — в июле или апреле этого года.

Более дешевая нефть разве что может затормозить темпы накопления резервов в Фонде национального благосостояния (ФНБ) — в него «поступит меньше сверхприбыли», говорит Суслина.

«Действующее бюджетное правило изымает сверхдоходы из экономики и аккумулирует на валютных счетах для последующей передачи в ФНБ. Фактически последние два года мы живем, как будто нефть стоит $40, и порядка 3–4 трлн руб. в год не поступают в экономику», — объясняет макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов

В октябре первый вице-премьер Антон Силуанов допускал, что уже в конце 2020 года объем ФНБ приблизится к 7% ВВП, после чего власти получат право направлять деньги из фонда на инвестиции.

Рубль

Цены на нефть уже не являются ключевым фактором для курса рубля.

«На курс влияет множество других факторов. Пока не вижу предпосылок, что курс будет снижаться», — говорит старший аналитик BCS Global Markets Кирилл Таченников

До санкций рубль зависел от цен на нефть: если нефть дорожала, то и рубль укреплялся, и наоборот. Бюджетное правило снизило чувствительность рубля к ценам на нефть, а в 2020 году рубль падал, несмотря на растущие цены на нефть, «и остается избыточно слабым из-за санкционного фона», говорит Мурашов.

Действительно, накануне, 13 ноября, рубль подешевел всего лишь на 0,4%, выдержав обвал нефтяных котировок, а в среду, 14 ноября, укрепился на 1,4% — больше всех среди валют развивающихся стран — на фоне новости о том, что конгресс США, скорее всего, не успеет рассмотреть новые санкции против России до конца года.

Почему дорожающая нефть рублю не впрок: три причины

Скачок нефтяных котировок, разом переваливших за 60 рублей за баррель Brent две с лишним недели назад и на прошлой неделе достигавших 64, наблюдатели однозначно связывают с антикоррупционной чисткой в правящем клане Саудовской Аравии.

Однако повышательный тренд на нефтяном рынке сформировался еще в середине июня, и с тех пор Brent подорожал уже на 18%. Наверняка у этого процесса есть и более фундаментальные причины.

Первая и наиболее очевидная — влияние валютных интервенций Минфина, отсекающих сверхплановые нефтегазовые доходы бюджета в резервы. По времени (а начались они 8 февраля) перемена тренда, связывающего колебания нефти и курса, с наклонного на почти горизонтальный, произошла примерно тогда же.

В очередном месячном цикле, стартовавшем в четверг, запланирован как раз максимальный месячный объем покупок — на 123 млрд рублей (5,8 ежедневно; февральские ежедневные покупки были, правда, больше, но в феврале меньше дней).

Учитывая многократно отмечавшуюся процикличность действующего бюджетного правила к потокам капитала (падение курса в результате оттока привело бы к росту рублевой цены нефти и, соответственно, к увеличению интервенций против рубля; в редакции бюджета 2020–2020 годов этот дефект исправлен использованием в формуле долларового эквивалента нефтедоходов бюджета), можно ожидать, что декабрьские интервенции окажутся еще больше. Все это могло повлиять на девальвационные ожидания игроков рынка.

Однако достаточны ли размеры интервенций Минфина, чтобы не просто смягчить влияние цены нефти на курс, но и совсем отвязаться от него и даже развернуть это влияние в другую сторону?

Рублевая стоимость нефти Brent почти добралась до максимумов 2014 года

С начала года Минфин купил в резервы ЦБ 9,5 млрд долларов. До конца года будет, видимо, 12,5–13 млрд. И это не так уж много. В любом случае курс рубля пока остается даже более сильным, чем был при той же цене на нефть (с поправкой на инфляцию) в отсутствие направленных против него интервенций.

Вторая потенциальная причина — уход инвесторов с развивающихся рынков, проявившийся в падении собратьев рубля по этим рынкам против доллара на 3–6% за последний месяц.

Другими словами, ослабление рубля — следствие той же причины утраты аппетита глобального инвестора к развивающимся рынкам в целом. Просто несколько отсроченное весьма благоприятной для рубля историей на нефтяном рынке.

С ростом нефтегазовых доходов Минфин увеличивает покупку валюты, ещё сильнее повышая рублевую цену нефти

В случае рубля инвестиции в него принимают главным образом форму кэрри-трейда с ОФЗ, становящегося следствием «невозможной троицы» в открытой экономике (несовместимость одновременного управления ставками и курсом при отсутствии ограничений на трансграничные инвестиции).

Приток средств нерезидентов в них за девять месяцев составил порядка 560 млрд рублей. Это даже больше, чем интервенции Минфина, и, следовательно, объясняет, почему последние если и затормозили укрепление рубля, то все же не привели к его фундаментальному ослаблению.

Однако разворота в направлении потока портфельных инвестиций пока увидеть неоткуда, поскольку нет официальных данных за октябрь и только оценки за ноябрь. Но даже если такой разворот происходит, насколько существенен он для рубля?

По опыту конца прошлого года, когда закрытие позиций нерезидентов в ОФЗ действительно происходило, курс рубля это не подорвало никак, поскольку ЦБ просто увеличил предоставление валютной ликвидности банкам из своих резервов.

Третья причина может быть связана с выходом на внутренний валютный рынок какого-либо иного крупного покупателя помимо интервенирующего по правилам Минфина.

Проходила, в частности, информация, что китайская энергетическая корпорация «Хуасинь» собиралась приобрести многострадальный пакет приватизационных акций «Роснефти» у номинально владеющего им консорциума, однако на кредит, который должен предоставить ВТБ.

Так ли это и нужно ли для этого банку консолидировать около 10 млрд долларов с рынка, сказать трудно.

Немедленного позитива для бюджета дорожающая нефть не принесет, это история будущего года.

«С точки зрения бюджетных доходов 2020 года нынешний рост цен на нефть мало что меняет, цены на экспортные контракты устанавливаются заранее и не колеблются одновременно с текущей ценой на нефть, поэтому фискальный эффект, в случае если цены на нефть закрепится выше уровня 60 долларов за баррель, проявится только в 2020 году, — поясняет особенности формирования мировых цен на нефть Наталия Орлова, руководитель Центра макроэкономического анализа Альфа-банка.

— Если ориентироваться на сценарий средней цены на нефть в 60 долларов за баррель, то это принесет бюджету порядка двух триллионов дополнительных годовых доходов. В теории эти средства действительно должны быть направлены на пополнение сбережений правительства; однако при росте цен на нефть возникает искушение часть этих средств потратить.

Поэтому нужно будет внимательно следить за способностью правительства сохранить приверженность бюджетному правилу в случае улучшения мировой конъюнктуры».

Покупки Минфина должны были уменьшить корреляцию цены нефти с курсом и сдвинуть его вниз. Первое вышло второе нет.

При этом цены на нефть даже выше 63–64 долларов за баррель мало чем помогут курсу рубля — его роста аналитики в целом не ждут.

«Учитывая, что летом цена нефти в рублевом выражении спускалась ниже 2800 за баррель, нынешний подъем к уровням выше 3700 рублей позволяет нивелировать накопленный избыточный дефицит бюджета и с учетом значительного объема внешних выплат до конца года (около 20 миллиардов долларов), оказывающих давление на курс рубля, получить благоприятный курс для экспортеров», — считает заместитель генерального директора по инвестициям ИК «Универ» Дмитрий Александров.

Рубль сначала 2020 года стал сильнее отклоняться от своих «нефтяных » значений

Препятствовать укреплению рубля будут также сохраняющиеся риски дальнейшего усиления санкционного давления. «Рост цен на нефть компенсируется сохраняющимся оттоком капитала на фоне риска, что Россия может столкнуться с новыми санкционными ужесточениями.

По этой причине укрепление курса не будет значительным, но рынок может вернуться на уровни 55–56 рублей за доллар», — полагает Наталия Орлова.

«Еще полгода нефть будет дорожать»

Факторы, определяющие краткосрочную и среднесрочную динамику нефтяных котировок, мы обсудили с научным руководителем научно-исследовательского центра «Неокономика» Олегом Григорьевым. Его прошлые прогнозы диапазонов изменения цены нефти в 2020 и 2020 годах оказались верными.

— Олег Вадимович, в последнее время наметилась тенденция к повышению нефтяных цен, еще до массовых арестов принцев в Саудовской Аравии. Насколько устойчив этот процесс?

— Да, наметился тренд на повышение стоимости нефти. Главный фактор, влияющий на нефтяные цены, в краткосрочной перспективе (около полугода) будет работать на повышение нефтяных цен — 60–65 долларов за баррель, а в долгосрочной перспективе, напротив, на их понижение до 50–55 долларов.

Речь идет о политике Федеральной резервной системы США, совершенно очевидно, что она и далее будет повышать базовую процентную ставку — в декабре 2020-го и два-три раза в следующем году.

В результате ставка вырастет до 1,75 или до двух процентов. Кроме того, ФРС распродает активы со своего баланса, тем самым уменьшая количество долларов в экономике. Если раньше «сланцевая революция» держалась на беспрепятственном финансировании — кредиты выдавались легко и под низкий процент, то сегодня ситуация изменилась.

Удорожание денег и уменьшение ликвидности коснулось уже и американских сланцевиков, далеко не все получают финансирование, идет более тщательный отбор проектов, сложнее стало получить рефинансирование.

Последние несколько недель количество буровых устойчиво снижается. Ураганы в августе и сентябре немного исказили статистику, но тренд на сокращение буровых установок очевиден.

Соответственно, прироста добычи нефти в США не будет, возможно, будет небольшое падение, это видно и по запасам нефти в США — они тоже падают. Учитывая действие соглашения «ОПЕК плюс», можно говорить о сокращении предложения нефти.

Долгосрочные последствия политики ФРС неблагоприятны для цен на нефть. Будет ухудшаться финансовое положение развивающихся стран, они столкнутся с более высокими процентами по кредитам, с невозможностью рефинансироваться, это касается и государственных, и корпоративных долгов. Это снизит их экономический рост и спрос на нефть.

Важным фактором, наряду с политикой ФРС, является ситуация в китайской экономике. В Китае недавно прошел съезд КПК (жившие в СССР помнят, как важен съезд партии) к которому товарищ Си Цзиньпин обязан был подойти в ореоле успеха.

Я считаю, что ускорение мировой экономики в этом году, в том числе рост спроса на нефть, обеспечил по большей части Китай. Нормализация экономической политики КНР неизбежно приведет к снижению спроса на нефть.

Резкое торможение китайской экономики, чего всеми силами пытается не допустить китайское руководство, способно обрушить нефтяные цены ниже 30 долларов, но это маловероятный сценарий.

— Американские сланцевики прекрасно себя чувствовали при цене 45–50 долларов за баррель. Неужели рост стоимости нефти до 60–64 долларов не компенсирует ужесточение монетарной политики?

— Во-первых, американская марка нефти WTI подорожала не так сильно, как Brent, и спред меду ними составил уже семь долларов на барреле. А во-вторых, раньше финансирование получали проекты с достаточным денежным потоком, не всегда прибыльные.

Поначалу считалось, что сланцевая нефтедобыча рентабельна при 60 долларах за баррель, с развитием и удешевлением технологий некоторые проекты стали рентабельны при 45–50 долларах за баррель.

Но цена 50 долларов за WTI не обеспечивала прибыльности всех сланцевых проектов, а, скажем, около половины. У инвесторов было много дешевых денег, и их надо было где-то размещать, а поскольку сланцевые технологии совершенствовались, снижалась себестоимость добычи, была надежда, что первоначально убыточные проекты станут прибыльными.

Но последние два года уже не происходит удешевления технологий добычи сланцевой нефти. Сланцевая отрасль должна пережить период реорганизации и консолидации. Кто-то уйдет из бизнеса, убытки будут зафиксированы, но пробуренные скважины и оборудование никуда не исчезнут и купившая их компания продолжит добычу нефти.

В течение полугода, пока будет идти процесс переформатирования сланцевой отрасли США, сохранится период высоких нефтяных цен.

— Что мешает американцам поставлять свою более дешевую нефть в Европу и Азию, вытесняя с рынка Россию и Саудовскую Аравию?

— США более сорока лет не экспортировали нефть, им необходимо восстановить торговую инфраструктуру. Кроме того, WTI отличается от российской и саудовской нефти, и для ее переработки требуется переналадка нефтеперерабатывающих заводов.

Неоклассики предполагают, что экономические процессы происходят мгновенно: если стоимость нефти WTI ниже Brent — тут же все среагировали.

В реальности большинство игроков рынка будут смотреть, сохранится ли разница в стоимости, необходимо убедиться в бесперебойности будущих поставок, принять решение и начать его реализовывать, на что уйдет не менее года.

Но даже в 2020 году процесс перехода на WTI не будет массовым — многие предпочтут посмотреть, что получится у тех, кто решится на такой переход.

— Способна ли ОПЕК плюс присоединившиеся страны еще сильнее сократить экспорт нефти с целью поднятия цены?

— Бюджет Саудовской Аравии не сбалансирован при нынешней цене на нефть, но сокращение экспорта не будет компенсировано ростом цен. Саудиты и так несут на себе основную тяжесть нынешних сокращений добычи, и большей нагрузки они не выдержат.

Аресты принцев и предъявление им счета на 800 миллиардов долларов — это результат дефицита бюджета. Саудовская Аравия, пытаясь избавиться от нефтяной зависимости, проводит модернизацию своей экономики.

Но неэффективные вложения только усиливают ее зависимость от нефти, так как требуют постоянных дотаций, а взять их, кроме экспорта нефти, неоткуда. Если «ОПЕК плюс» вновь сократит экспорт, то это может оживить американских сланцевиков, несмотря на ужесточение политики ФРС.

— Каковы, на ваш взгляд шансы на изменение политики ФРС и, соответственно, корректировки прогноза нефтяных цен?

— ФРС в ближайший год не поменяет свою политику, если только в США не начнется рецессия. Но даже предвидя рецессию, ФРС все равно продолжит ужесточать монетарную политику.

ФРС хочет расширить коридор своих возможностей, чтобы в случае наступления рецессии можно было реагировать снижением ставки, не прибегая к количественному смягчению.

Российский бюджет может получить прибавку в 250 млрд рублей

В понедельник рублевая цена российской нефти Urals впервые с июля 2015 года поднялась выше уровня 3,5 тыс. руб. за баррель. Этому способствует отставание курса рубля (на фоне решения ЦБ незначительно снизить ключевую ставку и ужесточения антироссийских санкций со стороны США) от дорожающей в долларах нефти. В сложившейся ситуации до конца года российский бюджет может получить до 250 млрд руб. дополнительных нефтегазовых доходов.

Понедельник стал очередным днем рекордов для мирового рынка нефти. По данным агентства Reuters, в ходе торгов стоимость североморской нефти Brent на спот-рынке обновила максимум с июля 2015 года, достигнув уровня $61,25 за баррель. Это на 1,5% выше закрытия пятницы. Двухлетний максимум обновили и котировки российской нефти Urals, стоимость которой поднималась до отметки $60,55 за баррель.

Уверенный рост цен на нефть продолжается четвертый день подряд, и за это время различные сорта европейской нефти подорожали на 6%. Катализатором роста стали надежды инвесторов на продление сделки ОПЕК+. О такой возможности на прошлой неделе завили сразу два представителя Саудовской Аравии — министр энергетики Халид аль-Фалих и наследный принц Мухаммед бен Сальман аль-Сауд. К тому же нефть получает поддержку от уверенно растущей глобальной экономики, отмечает глава исследований сырьевых рынков Julius Baer Норберт Рюкер.

Почему инвесторы верят в развитие соглашения ОПЕК+

Вместе с тем повышение цен на нефть оказало слабое влияние на российский валютный рынок. В понедельник в ходе торгов курс доллара на Московской бирже опускался к отметке 57,64 руб./$, но по итогам торгов закрылся возле 57,9 руб./$. Этот результат оказался всего на 33 коп. ниже закрытия пятницы, но на 26 коп. выше значений недельной давности. Отставание курса рубля от динамики цен на нефть связано с общим ростом американской валюты на мировом рынке, а также внутрироссийскими факторами (завершение налогового периода, итоги пятничного заседания совета директоров ЦБ). «В прошлую пятницу ЦБ снизил ставку на 25 базисных пунктов (до 8,25%), что вызвало локальное снижение интереса к рублевым активам и ослабление рубля»,— отмечает главный экономист банка «Уралсиб» Алексей Девятов. По словам трейдера западного банка, часть иностранных инвесторов ожидала более мягких комментариев, поэтому они решили зафиксировать прибыль в ОФЗ, что негативно сказалось на курсе рубля. Давление на рубль оказала усилившаяся санкционная риторика США в отношении российских компаний.

ЦБ уже видит возможность неизменного уровня ключевой ставки

Однако сложившаяся на рынке ситуация благоприятна для российского бюджета. По оценкам “Ъ”, рублевая цена нефти Urals поднималась в понедельник выше уровня 3,5 тыс. руб. за баррель, прибавив за пять дней почти 7%. Так дорого российская нефть не стоила с июня 2015 года, тогда за баррель нефти давали 3,56 тыс. руб. К тому же текущая рублевая цена на 6% выше уровня, на котором она находилась 11 июля 2008 года (в тот день стоимость нефти Urals достигла исторического максимума — $141,67 за баррель). Средняя цена с начала 2020 года составила почти 3 тыс. руб. за баррель, тогда как в бюджете заложено 2,7 тыс. руб. за баррель. «По нашим оценкам, при текущем среднем значении нефти Urals ($50 за баррель) и курсе рубля (58,48 руб./$) бюджет может получить 177 млрд руб. дополнительных нефтегазовых доходов»,— отмечает аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. Если предположить, что цена сохранится на уровне 3,5 тыс. руб./баррель до конца года, то бюджет получит дополнительно 220–250 млрд руб., или примерно 0,25% ВВП, оценивает Алексей Девятов. Учитывая, что правительство ожидает дефицит бюджета на этот год в размере 2,2% ВВП, сохранение цен на нефть на текущем уровне не поможет сильно его сократить. «Куда важнее в этом отношении сохранение бюджетного правила на последующие годы, поскольку его реализация позволит, согласно нашим расчетам, сократить дефицит бюджета практически до нуля уже в 2020 году»,— резюмировал господин Девятов.

Как нефть влияет на рубль?

Российский рубль всегда ощущает сильную зависимость от движения цен на сырую нефть, что было наглядно иллюстрировано в 2014 и 2015 годах, когда резкое падение «черного золота» и его последующая некоторая волатильность всегда находили точное отражение на отечественном валютном рынке.

Это полезно знать (финансовый ликбез)

Если исходить из того, что показывает практика, то зависимость выражается следующей закономерностью: чем выше цена нефти, тем более крепкие позиции занимает рубль.

Почему рубль так зависим от нефти?

  1. Рубль — нефтяная валюта. Российская национальная валюта является нефтяной валютой, так как доля дохода государства преимущественно зависима от продажи «черного золота». Например, доход Соединенных Штатов не находится в таком зависимом от нефти положении, поэтому доллар не является нефтяной валютой. Пример еще одной нефтезависимой страны — Норвегия. Доход страны за счет продажи нефти составляет 20-30 процентов. В связи с этим относительно недавно и наблюдалось сильное падение норвежской кроны — еще одной нефтяной валюты, в то время как американский доллар только укреплялся.
  2. Бюджет РФ отображает нефтяную стоимость. Курс национальной валюты всегда имеет прямую зависимость от экономического состояния государства, в котором эта валюта находится в обращении. При падении стоимости нефти российский бюджет недополучает огромные денежные суммы. Так, каждый потерянный американский доллар обходится стране сокращением доходов до 2,1 миллиарда американских долларов в год. Как следствие, снижается и курс национальной валюты.
  3. Зависимость не прямая, а через доллар. Более подробная схема выглядит следующим образом: нефть продается за доллары, но бюджет РФ должен наполняться отечественной валютой. Если количество долларов, выручаемых за счет экспорта нефти, сокращается, то для того, чтобы выполнить план по бюджету, необходимо получить больше рублей, что возможно только при помощи девальвации.
  4. Сальдо торгового баланса. Макроэкономическая причина, заключающаяся в разнице между стоимостью экспорта и импорта страны. Для нормального функционирования экономики должно поддерживаться положительное сальдо (больше экспорта, меньше импорта), что невозможно сделать без регулирования курса национальной валюты, особенно если нельзя воздействовать на остальные факторы.
  5. Переход в «свободное плавание». Ряд аналитиков убеждены, что после того, как в ноябре 2014 года рубль «пустился в плавание», его зависимость от стоимости нефти выросла до 88 процентов. Например, об этом говорит ведущий эксперт банка «Нордеа» Дмитрий Савченко.

Вырастет ли рубль при росте нефти?

Будет ли российский рубль демонстрировать интенсивное укрепление, если стоимость нефти резко рванет вверх? Хотя логически ответ должен быть однозначным («да!»), с абсолютной уверенностью так заявлять нельзя. Дело в том, что в приведенной ситуации многое зависит от поведения Центробанка, который может удерживать курс в определенном коридоре при помощи интервенций. То есть существенное повышение цены сырья еще не является неоспоримым фактором повышения курса российской валюты.

Интересно, что в ноябре прошлого года аналитики отметили заморозку привычной для российской валюты реакции на движение нефтяных котировок: несмотря на потерю 10 процентов в стоимости «черного золота» рубль снизился только на 2 процента. Возможно, это связано с определенным ослаблением политических рисков, которое в результате может обернуться облегчением для отечественного корпоративного сектора в вопросе получения доступа на международные рынки капитала.

Последнее повышение нефтяных цен все же дало толчок для укрепления российского рубля, в результате курс вырос до отметки 65 рублей 13 копеек за 1 доллар США — достигнув ноябрьских уровней. Будет ли эта тенденция и далее наблюдаться — покажет время.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: