Курс Евро поднялся по результатам заседания ЕЦБ

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Евро дорожает после заседания ЕЦБ

ЕЦБ по итогам заседания в среду ожидаемо сохранил все три ключевые процентные ставки на прежних уровнях, а также оставил мартовский прогноз (forward guidance) по денежно-кредитной политике, заявив, что ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях «по крайней мере до конца 2020 года». Центробанк также заявил, что продолжит реинвестировать поступления от погашаемых облигаций, приобретенных в рамках программы количественного смягчения (QE), в полном объеме в течение дополнительного времени после того, как начнет повышать процентные ставки.

В заявлении ЕЦБ по итогам мартовского заседания не было новых деталей относительно новой серии целевых долгосрочных кредитов (TLTRO), объявленной в марте.

Индекс ICE, оценивающий динамику доллара США относительно шести основных мировых валют, теряет в ходе торгов 0,1%.

Евро по состоянию на 15:32 мск вырос на 0,16: — до $1,1281 по сравнению с $1,1263 на закрытие предыдущей сессии. Курс евро к иене поднялся на 0,18% — до 125,50 иены против 125,17 иены накануне. Доллар к японской валюте подорожал на 0,11% и составил 111,26 иены против 111,14 иены на закрытие во вторник.

Фунт стерлингов дорожает к большинству валют. К доллару фунт поднялся на 0,25%, до $1,3084, к евро — на 0,23%, до 1,1618 евро за фунт.

Лидеры 27 стран ЕС в среду обсудят с премьер-министром Великобритании Терезой Мэй в Брюсселе ситуацию с Brexit. Основное внимание в ходе саммита будет уделено перспективе переноса Brexit на более поздний срок.

В настоящее время ближайшая возможная дата Brexit — 12 апреля. В ходе саммита Т.Мэй должна будет объяснить европейским политикам, зачем ей нужно продление сроков Brexit. Окончательное решение по срокам Brexit будут принимать лидеры 27 стран ЕС. Любой из вариантов они должны будут поддержать единогласно. События могут развиваться по нескольким сценариям.

Курс евро ослабнет перед заседанием ЕЦБ

В понедельник, 9 сентября, торги по евро завершились ростом. В паре с долларом курс евро повышался до 1,1068. Локомотивом для всех основных валют выступал британский фунт. Дополнительная поддержка пришла от новости о том, что правительство Германии намекнуло на вероятность дополнительных налоговых стимулов через корректировку бюджета 2020 года, что позволило сократить спрэд между немецкими и американскими 10-летними облигациями.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Поддержка на уровне 1,1020 и трендовая линия устояли. На торгах в Азии цена повторно тестировала трендовую линию. С открытием торгов в Европе рост котировок возобновился.

В четверг состоится заседание ЕЦБ. Спекулянты и инвесторы ожидают от регулятора принятия мер, направленных на ослабление денежно-кредитной политики. Это может быть снижение ставки по депозитам, либо объявление очередного раунда покупок облигаций.

Также под пристальным вниманием участников рынка остаются заголовки по переговорам между США и Китаем, запланированных на начало октября. Министр финансов Стив Мнучин заявил в понедельник вечером, что основной темой разговора на переговорах станет валютная практика Китая. Он на этих переговорах главу Народного Банка Китая, чтобы обсудить валюты и валютные манипуляции. Чувствуется, что обсуждение будет горячим.

По прогнозу жду роста до 1,1062 и пробой трендовой линии перед заседанием ЕЦБ. Сегодня на торгах евро незначительно теряет позиции к доллару, находясь на отметке 1,1041. На вечер основная цель составляет 1,1020-1,1025.

В 11:30 мск Великобритания опубликовала данные с рынка труда за июль.
В 15:30 мск Канада опубликует число закладок новых фундаментов и число разрешений на строительство.
В 17:00 мск в США выйдет уровень вакансий и текучести рабочей силы.
В 23:30 мск Американский институт нефти (API) опубликует данные по запасы сырой нефти в США.
___________________
Владислав Антонов,
Аналитик,
ИАЦ «Альпари»

Рубль продолжил снижаться к доллару, но перешел к росту к евро после заседания ЕЦБ

Москва. 7 марта. INTERFAX.RU — Доллар США умеренно растет, евро развернулся вниз и снижается на Московской бирже в четверг вечером; рубль укрепляется к бивалютной корзине на фоне опережающего падения евро по итогам результатов заседания Европейского центрального банка.

Курс доллара США составил 66,24 руб. в 19:00, что на 25,75 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. При этом евро стоил 74,41 руб., опустившись на 17 копеек. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) увеличилась на 6,5 копейки — до 69,92 рубля.

Как отмечают эксперты «Интерфакс-ЦЭА», рубль снижается к доллару и растет к евро на вечерних торгах следом за падением пары «евро-доллар» на глобальном рынке после заседания ЕЦБ.

ЕЦБ удивил рынки, пересмотрев прогнозы и рекомендации по денежно-кредитной политике и объявив о новой серии целевых долгосрочных кредитов (TLTRO) для банков. При этом ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку по кредитам на нулевом уровне. Ставка по депозитам оставлена на уровне минус 0,4% годовых, ставка по маржинальным кредитам — 0,25%. Значения ставок совпали с прогнозами рынка.

Новая серия TLTRO начнется в сентябре 2020 года и завершится в марте 2021 года, в ходе каждого раунда будут выдаваться кредиты сроком на два года. Вместе с тем ЕЦБ сообщил, что ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях «по крайней мере до конца 2020 года». Ранее предполагалось, что ставки не будут повышаться до осени.

Нефть эталонных марок активно поднимается в цене в ходе торгов в четверг благодаря данным о сокращении запасов продуктов нефтепереработки в США. Майские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:00 по московскому времени подорожали на 0,29% — до $66,18 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на апрель на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) увеличились к указанному времени на 0,76% — до $56,65 за баррель.

По итогам индексной сессии Московской биржи (часть сессии по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 до 11:30) ЦБ РФ поднял официальный курс доллара на праздничные выходные и понедельник на 12,16 копейки, до 65,9646 руб., и увеличил курс евро на 15,72 копейки, до 74,573 руб.

Средневзвешенный курс доллара расчетами «сегодня» на торгах Московской биржи поднялся в четверг на 8,58 копейки по отношению к среде и составил 65,9245 руб. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами «завтра» к 19:00 вырос на 11,39 копейки и составил 65,9926 руб. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $2 млрд 890,748 млн, из которых $750,386 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и $2 млрд 140,362 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» увеличился по отношению к среде на 15,22 копейки, до 74,5529 руб. Средневзвешенный курс евро расчетами «завтра» к 19:00 поднялся на 0,34 копейки и составил 74,4707 руб. Объем торгов евро к этому моменту составил EUR678,519 млн, из которых EUR217,874 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и EUR460,645 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Ставки на рынке краткосрочных и среднесрочных (1-6 месяцев) межбанковских кредитов в четверг по преимуществу остались на уровне предыдущего торгового дня. Ставка MosPrime Rate по кредитам «овернайт» увеличилась на 2 базисных пункта (б.п.) — до 7,92% годовых, ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок осталась на прежнем уровне — 7,91% годовых. Ставка на срок 1 месяц также не изменилась по сравнению со средой — 8,23%, ставка на срок 3 месяца снизилась на 1 б.п. — до 8,6%, годовых, ставка на срок 6 месяцев осталась на уровне предыдущего торгового дня — 8,69% годовых.

Какой может быть реакция евро сегодня после решения ЕЦБ

Банк может вновь запустить QE, но обрушит ли это курс евро, точно никто не знает.

Ричард Джонс, обозреватель Bloomberg в Берлине, пишет: любая краткосрочная реакция евро на объявление решений ЕЦБ сегодня будет не долгой, и тема политики регулятора быстро отойдет на второй план, уступив место более долгосрочным политическим / торговым проблемам рынка. Заглядывая в ретроспективу, колебания стоимости единой евровалюты традиционно вызывались в большей степени внутриполитическими событиями (особенно сильное ралли в 2020 году), в дополнение к (в последнее время) вопросам международной торговли, которые также оказали существенное влияние на цену евро. За последние пару лет разница в процентных ставках оказала сравнительно небольшое влияние на цену евро, пишет Джонс. Такая картина сохранится. Если дифференциалы в конечном итоге начнут влиять на EUR/USD, это, вероятно, будет в пользу евро, поскольку цикл ослабления ФРС начнет давить на доллар. «В краткосрочной перспективе, однако, ожидайте, что любая реакция коленного рефлекса на решение ЕЦБ будет недолгой, и сконцентрируйтесь на том, чтобы больше сосредоточиться на торговой политике», — рекомендует обозреватель.

В некоторой степени нелогично, что более жесткий (в сравнении с ожиданиями) тон ЕЦБ может принести единой валюте больше пользы, чем вреда в долгосрочной перспективе. Если действия Совета управляющих послужат поддержке экономики еврозоны, это компенсирует некоторые негативные последствия споров в торговле. Это и различия в процентных ставках с долларом будут благоприятствовать евро в долгосрочной перспективе, уверен Джонс.

ЕЦБ проявит склонность смягчить политику в будущем, уверены в Westpac. Аналитики Westpac отмечают, что июльское заседание ЕЦБ оправдало ожидания, указав, что ставка по депозитам, скорее всего, будет снижена в ближайшее время, и что на столе находятся другие меры стимулирования. «Беспокойство по поводу все еще низкой инфляции и новое подтверждение ее отдаленности от целевого показателя регулятора говорят о еще большей готовности ослабить политику. В этом контексте Совет управляющих «поручил соответствующим комитетам Евросистемы изучить варианты», включая изменение текста итогового заявления, введение системы многоуровневых ставок и покупку новых активов». «С июля член ЕЦБ Рен призвал к «значительному и эффективному» пакету для решения экономических проблем. Напротив, более ястребиные члены высказали свое мнение о том, что экономика недостаточно слаба, чтобы возобновлять количественное смягчение». «Мы ожидаем снижения ставки по депозитам на сентябрьском заседании и решение возобновить покупки активов — по нашему мнению, покупки суверенных облигаций составляют 40 млрд евро в месяц», — написали в Westpac.

Обозреватель Bloomberg Василис Караманис пишет, что с таким обилием возможных сценариев, когда речь заходит о решении Европейского центрального банка в четверг, покупка волатильности евро на это событие представляется самой безопасной ставкой. Трейдеры опционов не имеют никаких мыслей и пытаются просто покупать гамму в евро/долларе; волатильность овернайт поднимается до самого высокого уровня с июня 2020 года на 24-часовой основе; подразумеваемая волатильность недельных опционов подскочила до уровня, невиданного с декабря, поскольку решение Федеральной резервной системы на следующей неделе также отражено данным тенором. Однодневная волатильность курса евро выросла на 2.6% до 17.89%, что говорит о безубыточности в 89 пипсов со спотом в 1.1008; следовательно, трейдеры опционов видят значительный риск того, что евро выйдет на новые минимумы текущего цикла или бросит вызов своему медвежьему импульсу на спот-рынке. Недельная волатильность растет уже третий день к ряду и торгуется на 142 б.п. выше четверга на уровне 8.97%, что является новым максимумом с начала года. Риск-разворот перекошен на 16 б.п. в пользу путов евро, поскольку трейдеры смотрят нерешительно в каком-либо одном направлении и предпочитают прямое хеджирование.

Крупные опционы, которые истекают сегодня в Нью-Йорке, исходя из данных DTCC:

EUR/USD: 1.0900 (702 млн евро), 1.0975 (695 млн евро), 1.1000 (1.48 млрд евро), 1.1050-55 (1.33 млрд евро), 1.1100 (1.36 млрд евро)
USD/JPY: 107.50 ($1.32 млрд)
EUR/JPY: 118.85 (290 млн евро), 119.30 (251 млн евро)
EUR/GBP: 0.8945 (495 млн евро)
USD/CHF: 0.9900 (511 млн долларов США)
Новозеландский доллар/доллар США: 0.6440 (новозеландские доллары)
AUD/USD: 0.6840 (648 млн австралийских долларов), 0.6900 (452 млн австралийских долларов)
USD/CAD: 1.3225-30 (715 млн долларов)

Опрос агентства Bloomberg показал, что ЕЦБ сегодня понизит ставку по депозитам коммерческих банков и вернется к программе выкупа активов. Согласно среднему прогнозу, ставка по депозитам будет снижена на 10 базисных пунктов, до минус 0.5%. Аналогичное снижение ожидается также в декабре. При этом базовая ставка по кредитам будет оставлена на нулевом уровне, ставка по маржинальным кредитам — на уровне 0.25%. Сообщение ЕЦБ по итогам заседания будет опубликовано в 14:45 мск в четверг. Традиционная пресс-конференция главы европейского регулятора Марио Драги начнется в 15:30 мск. Это предпоследнее заседание для Драги. На следующей неделе пройдет заседание Федеральной резервной системы США. Рынок в целом уверен в том, что оно завершится снижением федеральной ставки по кредитным средствам на 0.25 процентного пункта, до 1.75-2%.

Рынки ожидают результатов заседания Европейского центрального банка


Вчера рубль торговался в узком диапазоне, и его курс составил 63,21 руб./долл.

Согласно материалам ЦБ России, доля облигаций федерального займа (ОФЗ) России, находящихся в собственности иностранцев, за июнь 2020 года выросла на 0,8% по сравнению с маем. Доля нерезидентов на рынке ОФЗ в России по состоянию на 1 июля равна 30,8%, что в денежном эквиваленте составляет 2,56 трлн рублей при общем объеме рынка ОФЗ в 8,31 трлн рублей. Стоит отметить, что минимальный уровень доли ОФЗ, находящейся в иностранной собственности, был зафиксирован в конце 2020 года и равнялся 24,4%, что было обусловлено санкциями США против России.

Курс евро достиг двухмесячного минимума в преддверии заседания ЕЦБ по монетарной политике и на данный момент составляет 1,1134 евро/долл. Рынки ожидают сигналов от ЕЦБ о возможном снижении процентной ставки в сентябре. Аналитики закладывают 60% вероятности снижения ставки ЕЦБ на 10 базисных пунктов. Несмотря на сокращение ставок аналитиков на снижение процентной ставки, они ожидают, что риторика регулятора будет направлена на смягчение кредитно-денежной политики в сентябре.

Заседание ЕЦБ по вопросам монетарной политики состоится сегодня. Прогноз по курсу USD/RUB на сегодня — 62,85-63,55.

Константин Кочергин, банк «Восточный»

Заседание ЕЦБ и решение по процентной ставке.

ОБСУЖДЕНИЕ ТОРГОВЫХ ИДЕЙ НА 12.09.19.

Дорогие Друзья,
вот незаметно и настал час икс этой недели — сегодня, в 14-45 состоится долгожданное заседание ЕЦБ. Европейский регулятор объявит свое решение о процентной ставке и дальнейшем курсе монетарной политики. Вопрос дня: что в голове главы ЕЦБ Марио Драги? Решится ли он громко «хлопнуть дверью» перед своим уходом с занимаемого поста?

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ ЧЕТВЕРГА:
— 14:45 EUR Ставка по депозитным средствам (сент) -0,50% -0,40%
— 14:45 EUR Решение по процентной ставке (сент) 0,00% 0,00%
— 14:45 EUR Заявление по монетарной политике ЕЦБ
— 15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (авг) 0,2% 0,3%
— 15:30 EUR Выступление главы ЕЦБ Драги

#EURUSD Основное ожидание рынка — голубиная песня господина Марио со снижением ставки и запуске новой программы количественного смягчения LTRO. На данный момент вероятность снижения ставки по депозитам на 0,2% оценивается экспертами в 50%. Если так и произойдет ставка станет -0,6%. Помимо ставки ЕЦБ может возобновить покупку гособлигаций в рамках программы LTRO *на сумму 25-30 млдр. евро.

*LTRO (Long Term Refinancing Operation) — антикризисная операция долгосрочного рефинансирования банков центральным банком, которая позволяет банкам получить средства на длительный срок под низкий процент под залог своих активов. Мера призвана усилить банковскую систему в кризисные времена.

Главный вопрос сейчас заключается в следующем: насколько рынок уже учел предполагаемые меры ЕЦБ по стимулированию экономики в цене? Вчера евробыки сдались под пессимистичным натиском медведей и пара сейчас торгуется чуть выше 10й фигуры. Вполне возможно, что реакция рынка на момент объявления решения станет двухнаправленной — рынок прострели и вверх, закрыв текущие шорты, а затем рванет вниз к заветному уровню 1,05, если, конечно, ожидаемые стимуляционные инструменты будут приведены в действие. Если же господин Марио решит«понаблюдать со стороны» за происходящими событиями, как было на прошлом заседании — евро вполне может восстановиться на фигуру и более за короткий промежуток времени. Напомним, пресс-конференция ЕЦБ и выступление Марио Драги начнется в 15-30, через 45 минут после объявления решения о ставке.

В такое время рекомендуется оставаться вне рынка и заходить, когда цена из хаотичного движения приобретен осознанные очертания и сформирует хотя бы несколько опорных точек для принятия торгового решения.

В 15-30 также выйдет Базовый индекс потребительских цен по Штатам. По прогнозу ожидают снижение — негативный фактор для доллара. Но это новость немного меркнет на фоне заседания ЕЦБ. Так что держим руку на пульсе и стараемся не принимать импульсивных решений!

Друзья, видеоотрансляции сегодня не состоится по личным делам, но с завтрашнего дня уже 100% вещание будет вестись в 10-00 с новым микрофоном, который сегодня обещали доставить!
Еще раз всем профита и железных нервов, как у Марио на картинке. :)

Печатный станок: почему новая политика ЕЦБ спровоцировала ослабление евро

В пятницу, 13 сентября, российская валюта укрепляется в ходе торгов на Московской бирже. Курс доллара снизился на 0,9%, до 64,1 рубля, а курс евро — на 0,5%, до 71,2 рубля.

Официальный курс валют Центробанка на 14 сентября составил 64,47 рубля за доллар и 71,53 рубля за евро.

Удорожание нацвалюты стартовало ещё накануне. Так, в ходе торгов 12 сентября евро в моменте опускался ниже отметки 71 рубль — впервые с начала августа. Позже курс несколько восстановился, но всё ещё остаётся вблизи рекордно низкого уровня за последние полтора месяца.

Такую динамику эксперты связывают с итогами заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ). В четверг регулятор ухудшил прогноз по росту ВВП еврозоны в 2020 году — с 1,2% до 1,1%, а в 2020-м — с 1,4% до 1,2%. Для поддержки экономики региона глава ЕЦБ Марио Драги объявил о начале программы количественного смягчения.

ЕЦБ намеревается включить печатный станок и на выпущенные деньги скупать государственные облигации стран еврозоны. Действия Центробанка приводят к увеличению денежной массы в регионе, позволяют ускорить инфляцию и нарастить темпы роста ВВП. В то же время количественное смягчение традиционно провоцирует ослабление евро в долгосрочной перспективе.

Ранее ЕЦБ проводил политику количественного смягчения в еврозоне с 2015 по 2020 год. Тогда регулятор приобрёл ценных бумаг на сумму €2,6 трлн. Новая программа начнётся с 1 ноября 2020 года и пока не имеет утверждённой даты окончания. Как ожидается, ЕЦБ будет закупать облигации на €20 млрд в месяц.

«Решение ЕЦБ связано с инфляцией в еврозоне, которая находится на минимальном уровне с конца 2020 года — 1%, а темпы роста экономики достигли самых низких значений с 2015 года. Поэтому, учитывая действия регулятора, евро продолжит слабеть к рублю и доллару на мировом рынке», — рассказал в беседе с RT портфельный управляющий QBF Денис Иконников.

По словам эксперта, низкая инфляция говорит о невысоком уровне потребительского спроса в регионе. Сохранение такой ситуации на протяжении длительного периода времени приводит к стагнации в экономике региона.

Другими словами, Европейский центробанк пытается разогнать экономику за счёт дополнительных денежных вливаний. Вместе с тем намеченная программа ЕЦБ рискует обернуться раздуванием финансового пузыря на рынке еврозоны. С высокой вероятностью вырастет спекулятивный спрос на европейские активы, ценные бумаги начнут дорожать, но экономика продолжит стагнацию. Об этом в интервью RT рассказал генеральный директор ИК «Иволга Капитал» Андрей Хохрин.

«В теории действия ЕЦБ должны усилить инвестиционную и потребительскую уверенность и увеличить количество свободных денег в финансовой системе. Это нужно для кредитования бизнеса. Однако до сих пор и на протяжении почти десяти лет подобные шаги вели к нежелательным длительным последствиям. Раздувались финансовые рынки, рос кредитный рычаг (отношение заёмных средств к собственному капиталу. — RT), а значимого экономического эффекта не происходило», — пояснил Хохрин.

По словам эксперта, высокая закредитованность стран еврозоны и возможность раздувания финансового пузыря беспокоят мировых инвесторов. Такие настроения игроков рынка также негативно сказываются на европейской валюте.

  • Reuters
  • © Regis Duvignau
Выбор редактора:  Бинарные опционы. Банки продолжают скупать валюту, опасаясь ослабления рубля

Кроме того, в своих прогнозах участники рынков рассчитывали на более решительные действия со стороны ЕЦБ. Ожидалось, что регулятор начнёт политику количественного смягчения уже в сентябре и начнёт закупать облигаций на €30—50 млрд. Об этом в беседе с RT рассказал аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин.

Согласно его оценке, в результате более низких объёмов закупок и отсрочки начала программы до ноября экономика еврозоны почувствует эффект только в 2021 году. При этом влияние на инфляцию окажется ниже намеченных ожиданий.

Как объяснил в беседе с RT Денис Иконников, дополнительным стимулом для экономики еврозоны могло бы стать снижение налоговой нагрузки в регионе. По мнению аналитика, ЕЦБ может пойти на такую меру и тем самым ускорить инфляцию. В то же время европейская валюта по-прежнему продолжит слабеть.

По прогнозу Дениса Иконникова, до конца года курс евро может опуститься до 70 рублей. При этом Александр Осин ожидает значения в диапазоне от 67,1 до 72,35 рубля.

Финансовые новости


Авторизация

Информация об агентстве

«Если все мошенники,
то это не коррупция»
Вильгельм Швебель

Евро дорожает 10 апреля после заседания ЕЦБ, рынок ждет выступления Драги и протокола заседания ФРС

Курс евро к доллару США незначительно поднимается в среду после заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ).

Пара евро/доллар торгуется на уровне $1,1278 по сравнению с $1,1263 на закрытие предыдущей сессии.

ЕЦБ по итогам заседания в среду ожидаемо сохранил все три ключевые процентные ставки на прежних уровнях, а также оставил мартовский прогноз (forward guidance) по денежно-кредитной политике, заявив, что ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях «по крайней мере до конца 2020 года».

Центробанк также заявил, что продолжит реинвестировать поступления от погашаемых облигаций, приобретенных в рамках программы количественного смягчения (QE), в полном объеме в течение дополнительного времени после того, как начнет повышать процентные ставки.

В заявлении ЕЦБ по итогам мартовского заседания не было новых деталей относительно новой серии целевых долгосрочных кредитов (TLTRO), объявленной в марте.

Теперь участники рынка ждут традиционной пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги, которая начнется в 15:30 МСК.

Индекс ICE, оценивающий динамику доллара США относительно шести основных мировых валют, теряет в ходе торгов 0,1%.

Курс доллара к иене стабилен на уровне 111,14 иены, курс евро к иене поднялся до 125,35 иены против 125,17 иены накануне.

В центре внимания трейдеров в среду — протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 19-20 марта, который особенно интересен для трейдеров с учетом давления на ФРС, оказываемого президентом США Дональдом Трампом. На прошлой неделе Д.Трамп заявил, что, по его мнению, Федрезерву следует понизить ставку, прекратить сокращение объема активов на балансе и вернуться к количественному смягчению.

Фунт стерлингов поднялся в ходе торгов до $1,3091 по сравнению с $1,3052 накануне. Британская валюта также прибавляет 0,4% в паре с евро.

Лидеры 27 стран ЕС в среду обсудят с премьер-министром Великобритании Терезой Мэй в Брюсселе ситуацию с Brexit. Основное внимание в ходе саммита будет уделено перспективе переноса Brexit на более поздний срок.

В настоящее время ближайшая возможная дата Brexit — 12 апреля. В ходе саммита Т.Мэй должна будет объяснить европейским политикам, зачем ей нужно продление сроков Brexit.

Окончательное решение по срокам Brexit будут принимать лидеры 27 стран ЕС. Любой из вариантов они должны будут поддержать единогласно. События могут развиваться по нескольким сценариям.

Продавайте евро: К концу года доллар положит «европейца» на лопатки

Эксперты уверяют, что единую валюту ЕС ждут мрачные перспективы

Курс евро продолжает снижаться быстрее доллара. 24 сентября на Московской бирже «европеец» в первой половине дня подешевел на 16 копеек и даже преодолевал психологическую отметку в 70 рублей. Днем ранее евро опустился более чем на 40 копеек и обновил свои минимумы с июля. Доллар тоже дешевел, но потерял только 16 и 14 коп. соответственно. Напомним, что еще 19 августа евро доходил до 74,41 руб.

Такие цифры связаны сразу с несколькими факторами. Во-первых, сейчас укрепляется сам рубль благодаря неопределенности на рынке нефти и налоговому периоду. 25 сентября в бюджет будут перечислены НДС, НДПИ и акцизы суммарным объемом свыше 1,1 триллиона рублей, с чем связан повышенный спрос на рублевую ликвидность.

Во-вторых, евро начинает демонстрировать фундаментальные проблемы. В середине месяца Европейский центральный банк объявил об очередном снижении ставок, которые и так находились в отрицательной зоне, и о запуске нового витка политики количественного смягчения.

Нынешнее падение последовало после новостей о слабых макроэкономических данных из Германии. Производственный PMI — влиятельный индекс деловой активности — провалился до 10-летнего минимума, что отражает вероятное наступление рецессии в производстве. Так как ФРГ называют экономическим локомотивом Евросоюза, понятно, что трудности в этой стране повлекут замедление роста всего ЕС, который и так уже заметен.

Все говорит о том, что у еврозоны не временные, а перманентные проблемы, которые могут привести к дальнейшему ослаблению единой валюты. Если так пойдет и дальше, то евро может не только достигнуть паритета с долларом, но и уступить ему. Помешать этому может политика самих американцев, которым также выгодно ослаблять собственную валюту ради экспортеров и в рамках торговой войны с Китаем.

Хотя не все аналитики разделяют такой негативный прогноз, хранить сбережения в европейской валюте и ценных бумагах они не советуют практически единодушно. Низкая доходность приведет только к потере денег.

«Свободная пресса» попросила экономистов разъяснить, с чем связаны проблемы европейской валюты и какие у нее перспективы до конца года.

— Системные проблемы в экономике объединенной Европы, и отдельных государств в ее составе, политика ЕЦБ, отсутствие дебютных идей по дальнейшему развитию — все это раздавило евро и привело к отрицательным ставкам, — отвечает генеральный директор ИК Bengala Investment Алексей Буянов. — К примеру, производственный сектор и сфера услуг Франции снизились с 51,1 до 50,3 и с 53,4 до 51,6 соответственно. Уже только этой статистики более чем достаточно для того, чтобы «обвалить» курс европейской валюты. Однако, и производственный сектор Германии показал не лучшую статистику: индекс PMI составил 41,4 против 53,5, хотя все аналитики предсказывали рост минимум до 44,6.

«СП»: — Может ли евро сравняться с долларом?

— Паритет с долларом является только психологической границей. При введении евро был слабее доллара, быстро вырос, а сейчас откатывается на свой «детский» уровень. Но, скорее всего, американцы будут держать доллар так, чтобы паритет не был достигнут.

Инвестиционный аналитик Марина Минервина и старший трейдер торгового деска компании Hedge Fund KHRSV LTD Павел Зеленский полагают, что европейская валюта может вернуться к минимума 2020−2020 годов.

— По нашему мнению, ослабление евро — это логичная реакция на страх и неопределенность относительно показателей деловой активности еврозоны.

В понедельник, 23 сентября, исследовательская организация Markit Economics сообщила, что в сентябре, по предварительной оценке, композитный индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг (PMI) для 19 стран еврозоны достиг минимума за шесть лет.

В центре внимания участников рынка 24 сентября остается публикация индекса деловых ожиданий и настроений от IFO по Германии, в зависимости от результатов которой будет складываться настроение участников относительно валюты еврозоны.

Кроме того, 12 сентября состоялось заседание европейского Центробанка, результатом которого стало смягчение денежно-кредитной политики. ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку на нулевом уровне, ставка по депозитам понижена с — 0,4% до — 0,5%, а предельная ставка по кредитам осталась на уровне 0,25%.

Европейский банк не ухудшил прогнозы по ВВП и инфляции Еврозоны и объявил о возобновлении программы покупки активов с 1 ноября в объеме 20 млрд евро в месяц. Смягчение денежно-кредитной политики и программа выкупа активов, как важные инструменты регулирования экономики, при прочих равных условия приводят к ослаблению национальной валюты.


«СП»: — Мы привыкли к тому, что евро сильнее доллара. Удастся ли европейской валюте сохранить это преимущество?

— Если обратиться к историческому экскурсу, с начала своего существования, то есть с 1999 года, новая валюта объединенной Европы оказалась слабой, и только общие усилия центробанков помогли удержать падающую валюту на плаву. К тому времени курс EUR/USD достигал 0,83 доллара за евро.

В 2002 году евро перешел рубеж паритета с американским долларом, куда более не возвращался. К весне 2008 года пара EUR/USD достигла своего максимального значения на уровне 1,60 долларов за евро, после чего сформировала нисходящую тенденцию и устремилась вниз.

До 2014 года евро поддерживал уровень на отметке 1,23 доллара за евро, но в конце года пробил свой уровень и опустился до 1,05 доллара за EUR. Это был самый низкий уровень с 2002 года. C 2015-го до середины 2020-го пара EUR/USD торговалась в узком коридоре 1,05−1,14 и только к концу года смогла укрепиться по отношению к доллару, поднявшись до своего исторического уровня 1,23, от которого оттолкнулась и вновь начала снижаться.

Сейчас валютная пара находится в среднесрочном нисходящем тренде. Уровнем поддержки может вновь выступить проторгованный 2020−2020 годах диапазон 1,05−1,14.

Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков не исключает и того, что уже к концу года евро опустился до уровня 0,90 по отношению к доллару.

— На фоне новостей последних недель ожидания того, что ставки в Европе будут оставаться отрицательными, расширились не только на текущий год, но и на следующий, а, может, и на более длительный период. Пассивное инвестирование в евро стало еще менее выгодным, чем раньше. Достаточно посмотреть на то, какую доходность дают европейские облигации.

Германские бонды дают отрицательную доходность в районе минус 0,55−0,6%. По итальянским бондам мы получаем доход в районе 0,8−0,85%, по испанским — чуть выше нуля в районе 0,13−0,15%.

На этом фоне европейские инвесторы и банки вынуждены просто менять евро на другие валюты и вкладываться в более доходные инструменты. Доллар смотрится более выгодно. Доходность по десятилетним американским казначейским обязательствам находится в районе 1,7%.

«СП»: — А что с рублем?

— Рубль в этой ситуации становится одним из главных объектов реализации стратегии керри-трейд, когда мы берем деньги в валюте фондирования, в частности, евро, и вкладываем в более доходные инструменты. Например, в российские ОФЗ и корпоративные облигации, которые имеют реальную и положительную высокую доходность. Если вычесть инфляцию из ставки ЦБ, мы получим реальную доходность рубля на уровне 2,8%.

В Европе доходность отрицательная, потому что ставка минус инфляция и вовсе дает 1,5% убытка, в США реальная доходность находится на уровне нуля.

Поэтому мы и наблюдаем то, что при всей неопределенности и нестабильности в мире рубль чувствует себя достаточно спокойно. Тем более что мы можем говорить о таком факторе, как начало переговоров между США и Китаем, который поддерживает аппетит к рискованным активам.

Кроме того, мы получили наглядное доказательство того, что поставки нефти с Ближнего Востока остаются достаточно рискованными и могут прекратиться в произвольный момент. Недавняя атака на Саудовскую Аравию привела к снижению добычи почти на 6 млн. баррелей в сутки, а это достаточно значимая величина для мирового баланса.

«СП»: — Какие перспективы курса евро до конца года?

— Я склоняюсь к тому, что будет достигнут паритет с долларом. Экономическая ситуация в Европе заметно хуже, чем в США. На этом фоне мы наблюдаем разницу в ставках центральных банков. Если ФРС и снижает ставку, у доллара остается запас доходности. У евро доходности нет совсем.

Плюс инфляция в Европе находится на таком низком уровне, что, возможно, придется следовать еще более мягкой политике. Для того чтобы инфляция превысила целевой уровень в 2% хотя бы на полпроцента, необходимо проводить и количественные программы, и удерживать ставки на очень низком уровне.

Все это говорит о том, что евро, как валюта, будет постепенно терять свою ценность или покупательную способность. К концу года мы можем увидеть паритет с долларом. Более того, некоторые аналитики на основании технического анализа уже говорят о том, что евро может стоить и 90 американских центов. Этот сценарий очень даже вероятен, если учитывать экономическую и финансовую политику ЕС.

Курс европейской единой валюты поднялся по итогам заседания ЕЦБ

Курс Евро вырос против доллара США до 1,2378$ по сравнению с минимумом за два года в четверг (1,2279$). Кроме того курс евро против японской иены достигает пикового уровня за шесть лет в 149,12 йены.

Несмотря на то, что после заседания ЕЦБ спрос на Евро среди спекулянтов возрос, курс этой валюты не изменил тенденции к снижению.

Вчера глава Центробанка заявил о грядущей оценке стимулирующих мер на начало 2015 года и сообщил о готовности банка к применению дополнительных мер в случае необходимости.

Сегодня рынками ожидается очередной отчет США о рынке занятости. Аналитиками прогнозируется рост количества рабочих мест до 230 тыс. при уровне безработицы 5,8%.

Индексируемый курс американского доллара понизился против шести основных валют на 0,01% по сравнению с торговой сессией в четверг, когда курс доллара достиг максимального показателя за 5 лет. Американский доллар поднялся против японской иены до 119,99 иены после подъема до максимальной отметки за 7 с лишним лет в четверг (120,26 иены). Падение курса японской валюты вызвано грядущими в Японии выборами, на которых скорее всего может одержать победу действующий премьер-министр Синдзо Абэ, в намерения которого входит продолжить политику, направленную на ускорение экономического роста.

Евро может отскочить по итогам заседания ЕЦБ

ИнстаФорекс — Instaforex, 3 месяца назад

В октябре президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги уступит свой пост Кристин Лагард. Если исходить из того, что грядут валютные войны и политика центробанков станет в них оружием, перед главой ЕЦБ стоит важная задача – подготовить своей преемнице «арсенал» для отражения возможных атак Федрезерва.

Предполагается, что на июльском заседании, результаты которого станут известны сегодня, европейский регулятор даст ответ: с чего, в какой степени и последовательности он начнет смягчение монетарного курса.

Интриги добавляет то, что уже меньше чем через неделю свой вердикт по кредитно-денежной политике вынесет ФРС. Очевидно, что здесь не возникнет вопрос: сохранить процентную ставку без изменений или же снизить ее. Однако по-прежнему неясно, насколько американский ЦБ готов сократить ставку: на 25 или сразу на 50 базисных пунктов? Поэтому участники рынка не исключают, что у М. Драги хватит воли и изобретательности, чтобы развернуть курс на смягчение уже сейчас. Впрочем, динамика EUR/USD свидетельствует о том, что потоки капитала по-прежнему направляются в Соединенные Штаты ввиду более сильной экономики и более высоких процентных ставок. Это позволяет ЕЦБ выбрать роль ведомого в заочной борьбе с ФРС.

По этой причине базовым сценарием остается все же отсутствие действий со стороны европейского регулятора на данный момент и однозначный сигнал о том, что в сентябре он будет действовать. Ожидается, что ЕЦБ может внести изменения в «руководство вперед», а именно во фразе «ключевые ставки останутся на текущем уровне вплоть до первого полугодия 2020 года» появятся слова «или будут ниже». Ниже может опуститься депозитная ставка – на 10 или даже на 20 базисных пунктов с текущих -0,4%.

Кроме того, конкретику в силах обрести прозвучавшие ранее слова руководства ЕЦБ о перезапуске программы количественного смягчения (QE), тем более что основания для этого есть: инфляция в регионе остается вялой, тогда как инфляционные ожидания пробили те уровни, когда прежде европейский ЦБ приступал к смягчению кредитно-денежной политики. Если М. Драги просигнализирует об этом, то дополнительному давлению в евро не избежать. Если же он постарается пройтись по данному вопросу вскользь – реакция единой европейской валюты будет сдержанной.

По словам Дэвида Коля, валютного стратега Julius Baer, пара EUR/USD может получить поддержку, если ЕЦБ изменит стратегию обнародования дальнейшей политики, которая будет указывать на вероятность снижения ставок и возобновления покупки активов.

«Переключение внимания рынков на предстоящее заседание ФРС США, вероятность снижения ставок по итогам которого очень высока, также может подтолкнуть евро вверх», – отметил эксперт.

Он прогнозирует, что в ближайшие три месяца курс евро к доллару США будет находиться на уровне 1,13.

Между тем у Федрезерва возможность отреагировать на действия европейского коллеги появится лишь 31 июля. Сейчас наступил так называемый «период тишины», который, однако, не обошелся без шероховатостей. Хотя, возможно, это был пробный шар, своеобразная проверка чувствительности рынка.

На прошлой неделе президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что при малейших признаках замедления экономики следует быстро и резко снижать процентные ставки и увеличивать объем стимулов по нарастающей. Рынок интерпретировал эти высказывания так, что в конце июля Дж. Уильямс хотел бы увидеть снижение процентной ставки в США сразу на 50 базисных пунктов. Однако после этого в ФРБ Нью-Йорка сообщили, что речь касалась теории без привязки к текущей ситуации. В итоге рынок засомневался в агрессивной монетарной экспансии со стороны ФРС.


Ставка -0,25% в конце июля от Федрезерва, скорее всего, не станет сюрпризом для инвесторов и вряд ли будет способствовать сильному росту EUR/USD.

С начала месяца евро подешевел почти на 2% по отношению к доллару США на фоне укрепления надежд на то, что ЕЦБ может смягчить свою монетарную политику из-за замедления роста европейской и мировой экономик.

Если по итогам июльского заседания риторика европейского регулятора окажется достаточно «голубиной», то пара EUR/USD может пробить локальное «дно» в 1,1106. Если же позиция чиновников ЕЦБ будет ни к чему не обязывающей, то EUR/USD вполне может отскочить от двухмесячных минимумов.

Еще одним поводом для ликвидации «шортов» по евро после заседания европейского ЦБ станут ожидания слабой предварительной оценки ВВП США за второй квартал, которая всем напомнит о том, что помимо ЕЦБ есть и еще Федрезерв, использующий данный отчет для обоснования своих действий в дальнейшем.

В ближайшее время также может сформироваться отскок в паре GBP/USD. Как и ожидалось, новым лидером Консервативной партии Великобритании и премьер-министром страны стал Борис Джонсон, который ранее обещал вывести Туманный Альбион из состава ЕС любой ценой. Однако британский парламент, одобрив одну поправку, сделал подобный вариант нелегитимным. К тому же, судя по слухам, Брюссель готов пойти на определенные уступки Лондону. Поэтому Б. Джонсону резкие заявления явно ни к чему, так как он может оказаться перед лицом внеочередных всеобщих выборов, где ему кресло премьера вряд ли «светит».

Фунт стерлингов сейчас выглядит перепроданным, по крайней мере против евро. Пара EUR/GBP с мая поднялась на четыре фигуры, и после 11 недель роста есть предпосылки для ее коррекции. В паре же с долларом США британская валюта пока слаба, и разворот по-прежнему не прослеживается.

Евро поднялся выше 1,18 доллара после понижения ставки ЕЦБ

Курс евро странным образом начал расти после понижения ставки Европейским центробанком. В последние два дня главным фактором давления на евро были ожидания понижения ставки ЕЦБ на заседании его совета 5 июня. В среду на валютном рынке сформировалось убеждение, что ЕЦБ понизит ставку на 0,5%. Трейдеры уверенно закладывали это ожидание в курсы валют. В результате к моменту, когда ЕЦБ, наконец, объявил о снижении ставки, за евро давали уже меньше 1,17 долл.

Но еще до объявления курс евро стал постепенно повышаться. Как поясняет K2Kapital, наиболее смелые трейдеры начали играть на повышение евро, полагая, что еще не оглашенное решение ЕЦБ является уже отыгранным фактом.

При этом они учли, что даже после понижения ставка ЕЦБ будет намного выше ставки в США (2% к 1,25%) и что финансовые рынки ожидают еще одного понижения ставки ФРС в конце июня.

Когда ЕЦБ действительно объявил, что понизил ставку на 0,5%, «быки» восприняли это как сигнал к действию. Курс евро уверенно пошел вверх. Вскоре в США были опубликованы очередные еженедельные данные о количестве первичных обращений за пособиями по безработице, и курс евро подскочил выше 1,18 долл.

Министерство труда США сообщило, что на неделе, закончившейся 31 мая, количество первичных обращений безработных составило 442 тысячи, увеличившись на 16 тысяч по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, равным 426 тысячам (424 тысячи по первоначальным данным). Полученный показатель оказался самым высоким более чем за месяц и превысил прогнозы экономистов.

По данным Rеuters, на японских торгах в пятницу утром за евро давали уже 1,1853 долл. против 1,1841 долл. ночью в Нью-Йорке.

Британия приняла решение по поводу перехода на евро

Британский кабинет министров на специальном заседании 5 июня принял решение по вопросу о присоединении к зоне евро, сообщает SkyTV. Результаты обсуждения пока не оглашаются, официальное заявление по этому поводу будет сделано 9 июня.

Министр финансов Гордон Браун пообещал, что правительство предоставит парламенту страны результаты обсуждения спорного вопроса. После этого собранное досье будет опубликовано в широкой печати для всеобщего обсуждения. «Все, что мы делаем по этому поводу, в интересах национальной экономики», — подчеркнул он.

От себя Браун добавил, что, по его мнению, членство Британии в Евросоюзе «совершенно необходимо» для будущего процветания страны.

Впрочем, как отмечает SkyTV, скорее всего, Браун в будущий понедельник скажет «нет» проведению референдума по поводу присоединения к евро. Многие считают, что пока вводить евро и отказываться от фунта Британии рановато.

Итоги заседания ЕЦБ могут поддержать рубль в паре с евро

Глобальные площадки
В утренние часы четверга на глобальных площадках наблюдаются негативные настроения по отношению к рисковым активам и валютам развивающихся стран. Накануне ОЭСР опубликовала обзор мировой экономической ситуации, в котором прогноз роста глобального ВВП на 2020 год был снижен с 3.5% до 3.3%. Кроме того, организация понизила прогнозы роста почти во всех странах G20, отметив, что пересмотр прогнозов произошел на фоне снижения деловой активности в Еврозоне, неопределенности относительно роста китайской экономики, а также на фоне усиления торговых противоречий между США и КНР. Кроме того, вчера были опубликованы данные по торговому балансу в США, согласно которым торговый дефицит в Штатах достиг рекордного за 10 лет значения и составил более $600 млрд. Торговый дефицит США с Китаем также вырос до рекордных $419 млрд. Отметим, что одной из главных целей американской стороны при введении импортных пошлин на китайские товары было снижение торгового дефицита с КНР. Вчерашняя статистика подтверждает тот факт, что достижение этой цели будет весьма затруднено, даже если торговая сделка с Китаем будет заключена. В результате, тема торговых противоречий между Вашингтоном и Пекином, вероятнее всего, вряд ли будет решена в ближайшее время. Сегодня внимание участников рынка привлечет заседание ЕЦБ (15.45 мск), после которого состоится пресс-конференция председателя европейского регулятора М. Драги. Мы неоднократно отмечали, что ЕЦБ, скорее всего, снизит прогнозы по экономическому росту в Еврозоне в 2020г. Отрицательный пересмотр прогнозов по росту будет сопровождаться усилением ожиданий у рынка относительно запуска нового раунда операций по поддержке ликвидности банковского сектора (TLTRO) в Европе. Даже если подобные операции пока не будут анонсированы (мы ожидаем, что это произойдет в апреле), председателю ЕЦБ Драги, вероятно, придется ответить на множество вопросов об этих операциях. В результате, европейская валюта сегодня может оказаться под давлением.
Российский валютный рынок
Рубль сегодня может укрепиться по отношению к евро на фоне заседания Европейского Центрального Банка, которое состоится в 15.45 по Москве. Европейский регулятор с большой вероятностью пересмотрит прогнозы по экономическому росту в ЕС и, возможно, намекнет на новый раунд стимулирующей монетарной политики, что поддержит российскую валюту в паре с евро. Рубль сегодня утром не демонстрирует определенной динамики по отношению к доллару США после ослабления днем ранее. Вчера давление на российскую валюту оказывало снижение аппетита участников рынка к рисковым активам на фоне опасений относительно устойчивости роста мировой экономики. Отметим, что вчера также прошли аукционы ОФЗ, в ходе которых Минфин РФ предлагал участникам торгов два выпуска государственных бумаг с погашением в 2026 и 2035 годах. В результате проведения аукционов ведомству удалось разместить государственные облигации на 46 млрд. руб. при спросе более 70 млрд. руб. В целом, стоит отметить, что аукционы были проведены достаточно успешно, чему поспособствовал нейтральный внешний фон по отношению к российским активам.
Сырьевой рынок
Нефтяные котировки в ходе утренних торгов демонстрируют рост. Фьючерсы на Brent достигают значения $66.1/bbl, в то время как WTI торгуется в районе отметки $56.2/bbl. Цены на нефть находятся на довольно комфортных уровнях, чему способствует заключенная в декабре прошлого года сделка ОПЕК+, направленная на достижение баланса спроса и предложения на нефтяном рынке. Кроме того, оптимизм участникам рынка добавляет информация о том, что поставки нефти из Венесуэлы в США на прошлой неделе упали в 2,5 раза в результате действия американский санкций против венесуэльской нефтедобывающей компании PDVSA. Тем не менее, вчера была опубликована статистика от Минэнерго США, которая свидетельствовала о росте запасов коммерческой нефти в Штатах на 7 mb за прошлую неделю. Эти данные подтвердили статистику от API, вышедшую днем ранее. Таким образом, резкий рост запасов нефти в США не позволяет нефтяным котировкам продемонстрировать более существенный рост. Краткосрочные ориентиры на Brent $65-67.5/bbl.
Макроэкономика
По итогам февраля инфляция ускорилась до 5.2% г/г, что ниже нашего прогноза и консенсус-прогноза на уровне 5.3% г/г. Основной вклад в ускорение цен внес сегмент продовольственных товаров, цены на которые за месяц выросли на 0.8%. Ускорение инфляции с 5% г/г по итогам января до 5.2% по итогам февраля практически полностью объясняется ростом цен на продовольственные товары. Рост цен на продовольствие во многом связан ростом цен на мясо и с сезонным ростом цен на плодоовощную продукцию. Перенос повышения НДС в цены остается не очень выраженным: цены на непродовольственные товары и услуги выросли по итогам февраля на 0.3% и 0.2% соответственно. С учетом довольно слабой реакции цен на повышение НДС на фоне слабого внутреннего спроса ЦБ, вероятно, пересмотрит вниз свой прогноз по инфляции (5.5-6% в первом квартале и 5-5.5% по итогам года) на предстоящем заседании 22 марта. Но, учитывая осторожный характер действий ЦБ, более позитивной динамики инфляции с начала года, чем ожидалось, вряд ли будет достаточно для того, чтобы ЦБ сильно смягчил свою риторику. Вероятно, ЦБ сохранит 4 квартал 2020 года в качестве ориентира по срокам перехода к более мягкой политике. В связи с тем, что ситуация на нефтяном рынке существенно улучшилась с конца прошлого года, а реакция цен на повышение НДС не слишком выраженная, мы изменяем наш агрессивный прогноз по действиям ЦБ в текущем году. Если ранее мы ожидали 2 повышений ставки в первом полугодии, то новый прогноз предполагает сохранение ставки неизменной на протяжении первых трех кварталов текущего года с последующим снижением ставки в 4 квартале.

Татьяна Евдокимова, аналитик Нордеа Банк
Источник
Подписывайтесь на новости и их анализ в нашем Telegram канале и ВКонтакте!

Курс евро стабилен перед заседанием ЕЦБ

Investing.com – В понедельник курс евро остается стабильным. Инвесторы ожидают заседания Европейского центробанка, которое состоится на этой неделе. По прогнозам, в результате данного заседания будет принят пакет мер финансового стимулирования. Британский фунт подешевел из-за неопределенности относительно Brexit.

К 10:41 МСК курс евро незначительно изменился на позиции 1,1029 после снижения на 0,1% в пятницу.

Практически несомненно, что ЕЦБ одобрит новые меры финансового стимулирования в результате своего заседания в четверг, чтобы поддержать испытывающую затруднения экономику еврозоны. Однако точное содержимое пакета экономических стимулов остается неизвестным.

В то время, как снижение процентной ставки является, скорее всего, решенным вопросом, есть сомнения в том, что в пакет войдет возобновление программы по скупке активов. Некоторые из представителей центробанков Европы заявили о том, что такая мера будет преждевременной.

Прогнозы по смягчению монетарной политики ЕЦБ укрепились на фоне аналогичных действий других центробанков мира. Например, в пятницу Народный банк Китая снизил обязательный объем валютных резервов в банках страны.

Представители центробанка Китая торопятся ускорить экономический рост, когда пошел второй год широкомасштабного торгового конфликта между США и Китаем относительно торговой политики. Такая ситуация повышает риск рецессии.

В пятницу в Цюрихе глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что центробанк США будет действовать соответственно тому, чтобы поддержать экономический рост наибольшей экономики мира. Эти слова стали подтверждением прогнозов о том, что ФРС снизит значение процентной ставки в результате своего следующего заседания 18 сентября.

На момент написания статьи фунт торговался на позиции 1,2254, опустившись приблизительно на 0,2% за день.

Индекс доллара США, который показывает покупательную силу доллара к торгово-взвешенной корзине шести основных валют, изменился незначительно на позиции 98,40.

Доллар торгуется на позиции 106,97 иен, изменились незначительно с момента завершения торговой сессии пятницы.

– При подготовке этой статьи были использованы материалы Reuters.

Курс евро стабилен перед заседанием ЕЦБ

Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.


  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Я прочитал и принимаю правила комментирования на Investing.com.

Вы действительно хотите удалить этот график?

Опубликовать также в :

Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Спасибо, ваш комментарий добавлен и появится на форуме после проверки модератором.

Подписаться на пост

Отписаться от поста

Сохранено. См. Закладки.

Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

евро пойдёт вверх тогда когда начнут поднимать ставку ЕЦБ пока только смягчение, значит будет евро падать.

Подписаться на пост

Отписаться от поста

Сохранено. См. Закладки.

Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

Ну вот, теперь точно продаем бакс и покупаем евро.

Подписаться на пост

Отписаться от поста

Сохранено. См. Закладки.

Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

быстрее бы уже в космос

Подписаться на пост

Отписаться от поста

Сохранено. См. Закладки.

Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

Сейчас
Ответ автора

Подписаться на пост

Отписаться от поста

Сохранено. См. Закладки.

Вы уже сохранили этот комментарий в Закладки

Показать другие комментарии ()


Показать другие ответы ()

Вы действительно хотите удалить этот график?

Заменить данный график на новый?

В связи с жалобами других пользователей вам временно запрещено добавлять новые комментарии. Ваш статус будет проверен нашим модератором в ближайшее время.

Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем оставить комментарий.

Добавить график к комментарию

Вы уверены, что хотите заблокировать пользователя %USER_NAME%?

После этого вы и %USER_NAME% не сможете видеть комментарии друг друга на Investing.com.

%USER_NAME% добавлен в ваш черный список

Вы только что разблокировали этого участника. Повторно заблокировать этого участника можно только через 48 часов.

Подтвердить блокировку Отмена

Пожаловаться на комментарий

Я считаю, что данный комментарий:

является рекламой или спамом
содержит оскорбление

Ваша жалоба отправлена модераторам.

Предупреждение: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.

Выбор вкладокТоварыФорексИндексыКриптоОблигацииETFАкцииВыбрано: %COUNT%/4 Обновить1д1н1м6м1г5лМакс.

Нефть Brent 62,67 0,00 0,00%
Нефть WTI 58,12 +0,27 +0,47%
Золото 1.505,95 -5,15 -0,34%
Серебро 18,070 -0,097 -0,53%
Платина 947,85 -1,30 -0,14%
Палладий 1.539,25 +1,60 +0,10%
Природный газ 2,604 -0,002 -0,08%
Алюминий 1.799,50 +16,00 +0,90%
USD/RUB 65,5344 0,0000 0,00%
EUR/USD 1,1049 +0,0003 +0,02%
GBP/USD 1,2343 -0,0002 -0,02%
USD/CAD 1,3169 +0,0003 +0,02%
USD/JPY 107,25 +0,02 +0,01%
AUD/USD 0,6863 +0,0002 +0,03%
GBP/JPY 132,37 -0,02 -0,01%
EUR/RUB 72,3902 0,0000 0,00%
РТС 1.340,14 -0,38 -0,03%
Индекс МосБиржи 2.786,63 -10,92 -0,39%
S&P 500 (F) 2.980,88 +2,63 +0,09%
Dow 30 26.835,51 +38,05 +0,14%
DAX 12.226,10 +34,37 +0,28%
FTSE 100 7.235,81 -46,53 -0,64%
Индекс USD 98,287 -0,075 -0,08%
Фьючерс на Bitcoin 10.400,0 +30,0 +0,29%
BTC/USD 10.355,0 -60,0 -0,58%
ETH/USD 181,99 +0,03 +0,02%
BCH/USD 306,78 -0,27 -0,09%
LTC/USD 70,390 -0,170 -0,24%
IOT/USD 0,24037 -0,00424 -1,73%
BTC/RUB 679.667 -4.577 -0,67%
XRP/USD 0,25900 -0,00238 -0,91%
DASH/USD 86,28 -1,23 -1,40%

SMS-Сигналы
| AD |
Самые популярные статьи

ЦБ сообщил о потерях банков от вкладов в евро
Investing.com — 09.09.2020
12

Россияне не готовы тратить деньги
Investing.com — 09.09.2020
29

Главные мировые новости понедельника
Investing.com — 09.09.2020

Google и Facebook ответили на обвинения Роскомнадзора
Investing.com — 09.09.2020
19

Новости об Air-France-KLM потянули вниз акции других авиакомпаний
Investing.com — 09.09.2020
1

Доллар разработал новую тактику
Дмитрий Демиденко — 09.09.2020
2

Пара USD/CAD обвалилась на фоне отчетов по занятости США и Канады
Кэти Лиен — 09.09.2020
1

Евро дорожает после заседания ЕЦБ

Курс евро усилил рост к доллару США после заседания Европейского центрального банка (ЕЦБ).

ЕЦБ по итогам заседания в среду ожидаемо сохранил все три ключевые процентные ставки на прежних уровнях, а также оставил мартовский прогноз (forward guidance) по денежно-кредитной политике, заявив, что ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях «по крайней мере до конца 2020 года». Центробанк также заявил, что продолжит реинвестировать поступления от погашаемых облигаций, приобретенных в рамках программы количественного смягчения (QE), в полном объеме в течение дополнительного времени после того, как начнет повышать процентные ставки.

В заявлении ЕЦБ по итогам мартовского заседания не было новых деталей относительно новой серии целевых долгосрочных кредитов (TLTRO), объявленной в марте.

Индекс ICE, оценивающий динамику доллара США относительно шести основных мировых валют, теряет в ходе торгов 0,1%.

Евро по состоянию на 15:32 мск вырос на 0,16: — до $1,1281 по сравнению с $1,1263 на закрытие предыдущей сессии.

Курс евро к иене поднялся на 0,18% — до 125,50 иены против 125,17 иены накануне.

Доллар к японской валюте подорожал на 0,11% и составил 111,26 иены против 111,14 иены на закрытие во вторник.


Фунт стерлингов дорожает к большинству валют. К доллару фунт поднялся на 0,25%, до $1,3084, к евро — на 0,23%, до 1,1618 евро за фунт.

Лидеры 27 стран ЕС в среду обсудят с премьер-министром Великобритании Терезой Мэй в Брюсселе ситуацию с Brexit. Основное внимание в ходе саммита будет уделено перспективе переноса Brexit на более поздний срок.

В настоящее время ближайшая возможная дата Brexit — 12 апреля. В ходе саммита Т.Мэй должна будет объяснить европейским политикам, зачем ей нужно продление сроков Brexit. Окончательное решение по срокам Brexit будут принимать лидеры 27 стран ЕС. Любой из вариантов они должны будут поддержать единогласно. События могут развиваться по нескольким сценариям.

Ждать ли от ЕЦБ борьбы с дорогим евро?

Москва, 6 марта – «Вести.Экономика». Если на прошедшей неделе рынки будоражили американцы – новый председатель Федрезерва Джером Пауэлл, выступавший перед конгрессом, и президент Дональд Трамп, объявивший заградительные пошлины на сталь и алюминий, то главные герои этой недели – европейцы.

Шеф-аналитик «ГК ТелеТрейд» Пётр Пушкарёв

На курс евро и на фондовые рынки уже повлияли состоявшиеся выборы в Италии и окончательно оформившаяся коалиция СДПГ и ХДС/ХСС в Германии, сохраняющая за Ангелой Меркель должность канцлера. Курс евро к доллару на этом фоне получил поддержку и вновь находится в середине устоявшегося за два месяца торгового диапазона 1,22-1,25. Впереди в четверг 8 марта – второе в этом году заседание Европейского центробанка и пресс-конференция его председателя Марио Драги. Стоит ли ожидать от ЕЦБ каких-либо усилий с целью замедлить рост европейской валюты и немного потеснить ее с пьедестала? Мнением на этот счет делится шеф-аналитик ГК ТелеТрейд Пётр Пушкарёв.

«Опыт показывает, что в ходе нескольких последних пресс-конференций Марио Драги, по сути, лишь один раз, 26 октября, попытался условно воздействовать в сторону понижения на курс евро, когда, объявляя о сужении программы покупки активов на 2020 г. с 60 млрд евро до 30 млрд евро в месяц, отказался обозначить конкретные крайние сроки окончания программы. Упомянув тогда, что количественное смягчение будет определенно продолжаться до конца сентября, но не обязательно на этом закончится, он подчеркнул тогда необходимость сохранения мягкой стимулирующей политики на протяжении долгого времени и оставил хотя бы у части рынка «иллюзию бесконечности» действующих мер. Это подтолкнуло тогда пару EUR/USD к снижению и помогло ей опуститься с тогдашних 1,18 в район 1,1550, а затем побыть на этих, по сегодняшним меркам, низких уровнях в течение 2 недель, но затем растущий тренд по евро снова взял свое.

С тех пор ни разу ЕЦБ больше не смог или не захотел вылить на евро хотя бы малую порцию успокаивающе холодной воды. А 25 января на первом в этом году заседании Марио Драги в ответ на прямо заданный вопрос о влиянии высокого курса евро на политику ЕЦБ, очевидно, сознательно упустил возможность сказать, что этот высокий курс ЕЦБ как-либо беспокоит. В те дни рынок буквально рвал в клочья доллар после фразы американского министра финансов Мнучина в Давосе про пользу слабого доллара, но Драги лишь упомянул вскользь, что «неожиданные колебания обменного курса нужно отслеживать, так как они влияют на достижение целевых уровней ЕЦБ по инфляции». И говорил более получаса в основном о хороших сторонах экономического роста в еврозоне. Как результат, евро подскочил тогда еще выше, по пути обновив 3-летний максимум на 1,2536.

С тех пор в феврале европейская валюта поднималась и еще выше, до 1,2555, и прочно закрепилась в новом высоком ценовом коридоре 1,22-1,25, периодически лишь совсем немного, в пределах 50 пунктов вверх-вниз, раздвигая его границы. Не смог опустить немного евро с небес и странный информационный шум, поднятый вокруг первого выступления в Конгрессе США Джерома Пауэлла в качестве нового председателя Федрезерва о якобы сделанных им каких-то намеках на возможность 4 повышений ставки в этом году. Евро лишь потрогал на прочность цены чуть пониже 1,22, с трудом дотянулся до уровней на 40-50 пунктов ниже и оперативно отполз обратно, внутрь все того же коридора.

Реально ничего такого Пауэлл и не сказал, а лишь отвечая на заданный конкретный вопрос, он чисто теоретически поведал: ставки могут поднимать быстрее в том случае, если инфляция будет показывать признаки ускорения плюс зарплаты будут в растущем тренде, но в том же выступлении Пауэлл подчеркнул, что на сегодня лично он не видит признаков перегрева экономики или опережающего тренда по зарплатам. Инфляционное давление в США не ускоряется: стержневой Core CPI девятый месяц подряд пребывает в одних и тех же унылых значениях 1,7-1,8%, почти не меняясь, не растет и любимый Федрезервом PCE, то есть показатель расходов граждан на личное потребление. Выросшее было на прошлой неделе временно с 26% до 33% число денежных сделок на Чикагской бирже в расчете на 4 и более повышений ставок ФРС, вернулось в понедельник, 5 марта, к прежнему состоянию 26,5%, а на сегодня составляет 29%.

Очевидно, когда рынки не ждут резких шагов ужесточения от ФРС, а ждут спокойно мартовского и июньского «плановых» повышений по 0,25%, а выключение «печатного станка» от ЕЦБ в Европе после 2020 г. для подавляющего большинства рынков также очевидно, Марио Драги даже и при всем желании было бы трудно сдерживать финансовые потоки, все увереннее стремящиеся перетекать из долларовой зоны в зону евро. В этой связи имеется как минимум две версии, почему ЕЦБ либо не решается, а может, и не хочет противостоять этому естественному течению вещей.

Одна версия – что просто бесполезно дуть, по сути, против ветра: можно добиться лишь очень короткого эффекта и лишь на время сбросить евро на 100-200 пунктов вниз. Но даже это будет сделать не так просто, учитывая обстоятельства: сложно убедить рынки, что в условиях ускоряющегося роста в еврозоне и умеренного, но уже ощутимого инфляционного давления, ЕЦБ и дальше станет раздавать банкам и рынкам деньги из воздуха. Учитывая, что делать это ЕЦБ и не собирается, гораздо легче предоставить рынкам двигаться и собственным путем. Однако, если ЕЦБ все-таки намерен побороться хотя бы за более медленный наклон растущего тренда евро и ради этого пожелает устроить небольшую коррекцию, то Драги опять и 8 марта не будет, разумеется, делать конкретных заявлений по срокам окончания программы, а предпочтет отложить эту миссию на лето, чтобы как минимум не подхлестнуть рост евро уже сейчас и сразу. А кроме того, он мог бы сделать нажим на то, что высокий курс евро все-таки заставляет ЕЦБ задуматься, а не слишком ли быстро ЕЦБ приближается к окончанию сроков стимулирования? Стоит Драги захотеть и сделать в своей речи или в ответах на вопросы пару раз настойчиво такой акцент – и, пожалуй, он бы смог добиться кратковременного отката вниз с тестированием тех же 1,2150. А там и более глубокого отката в направлении 1,20 – впрочем, насколько это целесообразно? Ведь после первой-второй волны продаж это привлекло бы только в евро позже новых покупателей.

Есть и вторая версия, полностью имеющая право на жизнь и во многом подтверждающая себя в последние месяцы на практике: что Федрезерв и ЕЦБ на самом деле полностью заодно. Американцы действительно не прочь ослабить доллар – не быстро, медленно, но тренд понятен, а европейцы не собираются им в этом мешать. Доллар резко вырос под занавес 2020 г. сразу после победы Трампа и под звон барабанов и крики, что теперь доллар будет расти долго, а евро опустится ниже паритета (если помните). На деле этот дорогой доллар на пике истерии крайне выгодно распродавали крупные влиятельные игроки и продолжали этим заниматься весь 2020 г. За исключением денег, оставленных в хороший рост на американских фондовых площадках, где прибыли даже без кредитного плеча достигали за год 35-50% в некоторых бумагах и ETF, остальные ресурсы были благополучно переведены сильными и хорошо осведомленными игроками в европейские активы. И в росте силы и влияния евро и еврозоны эти люди заинтересованы теперь уже куда сильнее. Так же как раньше им был нужен сильный доллар, так теперь они поддерживают укрепление евро, так как деньги их уже здесь, в Европе.

Что касается неоспоримо отрицательного влияния более дорогого евро на торговые балансы европейских стран, на их доходы от экспорта, на их структуру долга и на динамику инфляции, то в конце концов существовала же вполне благополучно прочно зона евро в 2004-2005 гг. и при курсе EUR/USD 1,35, и позже при 1,40 и выше. А в притоке инвестиций сильных мира сего есть плюсы: когда в Европу рекой текут деньги, это тоже как минимум неплохо и для финансов, и для экономики. В 2011-2012 гг. во время облигационного кризиса стран Южной Европы или в 2014-2015 гг. при резко падающем курсе евро – деньги из Европы спешно утекали, теперь они устойчиво возвращаются. Америка решает свои задачи, ослабляя доллар, но и Европе, и всему миру совершенно не нужно, чтобы финансовая система США оказалась похоронена под грузом неподъемного астрономического долга: чем более плавно пойдет процесс перетока капиталов, тем лучше для всех, в том числе и для Европы.

Если ЕЦБ действительно исходит из этих убеждений, то никаких серьезных фраз, мешающих росту евро, ждать от бывшего сотрудника Goldman Sachs Марио Драги и не приходится. Максимум дежурных фраз вроде продолжения программы покупки активов, «до тех пор пока управляющий совет не увидит подтверждения существенного прогресса на пути к достижению инфляционной цели в 2% годовых». Но эта и подобная ей фразы повторяются давно из заседания в заседание, звучат на всех пресс-конференциях. А от покупок евро и от достижения новых максимумов по EUR/USD рынки это никак не сдерживают: люди продолжают покупать евро в соответствии с собственными ожиданиями от реальной политики ЕЦБ, а не от слов, и в согласии с реальными движениями потоков капитала. А они в последний год медленно, но верно, текут из Америки в Европу и в другие регионы мира».

Евро нервничает перед заседанием своего Центробанка

В ожидании итогов сегодняшнего заседания Европейского центробанка (ЕЦБ) евро дорожает и на мировом рынке, и на российском, где его курс вырастал до 42,2 руб./€. Сегодня вечером станет понятно, приостановит ли решение ЕЦБ по денежно-кредитной политике этот рост или подстегнет его.

Восьмой день подряд европейская валюта наращивает свои позиции на российском валютном рынке. В 10:39 по московскому времени курс евро поднялся на 13 коп., до отметки 42,1984 руб./€ — это максимальное значение с 22 июня 2012 года. К 14:00 курс стабилизировался возле отметки 42,10 руб./€. За прошедшие восемь дней курс евро вырос на российском рынке более чем на 1,5 руб. Курс доллара на сегодняшних торгах опустился до отметки 32,06 руб./$, что на 10 коп. ниже закрытия предыдущего дня. В итоге стоимость бивалютной корзины осталась на уровне закрытия среды (36,58 руб.).

Когда еврозона придет в себя

Укрепление европейской валюты на российском рынке происходило на фоне роста ее курса за рубежом. На сегодняшних торгах курс евро относительно доллара поднимался на 0,3%, до $1,313 — максимума с 9 мая. Инвесторы наращивают позиции в евро в ожидании завершения сегодняшнего заседания ЕЦБ. Как ожидают эксперты, ЕЦБ на сегодняшнем заседании не будет менять базовую процентную ставку, однако может дать сигналы о том, когда этого стоит ждать. «Заседание ЕЦБ всегда способно двинуть валютный рынок в ту или иную сторону с учетом долгой пресс-конференции главы Центробанка Марио Драги,— заявил агентству Bloomberg старший валютный аналитик Westpac Banking Corp. Шон Кэллоу.— Марио Драги, вероятно, будут заданы вопросы о возможности снижения ставки по депозитам до отрицательного уровня или дальнейшего сокращения ставки, поэтому реакция евро может оказаться неоднозначной».

В то же время против доллара на российском рынке играл Центральный банк России, который шестой день подряд проводит активные интервенции. Первые валютные продажи ЦБ начал в конце мая, после того как стоимость бивалютной корзины преодолела уровень 35,75 руб. В результате за шесть дней регулятор продал валюты на 1,7 млрд руб. В последний раз столь активно ЦБ вмешивался в ход торгов в конце апреля: тогда за девять дней он продал валюты на 17,3 млрд руб.

Заседание ЕЦБ 12 сентября может стать историческим и изменить евро

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя «Информационно-аналитического центра «Альпари», специально для «Российской газеты»:

— Первый месяц осени обещает быть богатым на события. Остановимся на наиболее важных. Для финансового рынка России осень стартует с принятия ЦБ РФ решения по ключевой процентной ставке, о котором мы узнаем 6 сентября.

По нашим прогнозам, ЦБ на ближайшем заседании решит снова понизить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта. И в итоге она упадет до 7 процентов. Конечно, ипотечники и бизнес, особенно малый и средний, будут приветствовать очередное решение регулятора о снижении ставки. Но у валютного рынка может быть иное мнение, и рубль на это решение, не исключено, отреагирует снижением курса.

Также в первой декаде сентября Росстат выпустит данные о темпах роста потребительских цен в августе. Скорее всего, традиционная августовская дефляция на продукты питания напомнит о себе, и, по прогнозам ИАЦ «Альпари», в августе годовая инфляция потребительских цен может опуститься ниже 4,7 процента. Хотя замедление инфляции благоприятно сказывается на экономике страны, не факт, что в этот раз оптимистичные данные сработают в пользу укрепления рубля, особенно если ЦБ РФ понизит ключевую процентную ставку.

12 сентября состоится заседание Европейского ЦБ, где будет приниматься решение по процентной ставке. Обычно решение ЕЦБ по процентной ставке было легко предсказуемо — в еврозоне она в течение многих лет оставалась без изменений на нулевом уровне.

Но сентябрьское заседание ЕЦБ может стать историческим, так как новое руководство регулятора может объявить о мерах по дальнейшему смягчению монетарной политики и стимулированию экономического роста за счет низких процентных ставок.

Более того, на сентябрьском заседании даже не исключено снижение процентной ставки, которая может стать отрицательной, как, например, в Японии или в не входящей в Евросоюз и еврозону Швейцарии. Смягчение монетарной политики в еврозоне может негативно повлиять на курс евро и одновременно предоставить рублю шанс укрепиться по отношению к единой европейской валюте.

А 18 сентября свое решение по процентной ставке обнародует Федеральная система США. Консенсус американских экспертов уже прогнозирует, что ФРС снова решит понизить процентную ставку на 25 базисных пунктов, теперь уже до интервала в 1,75-2 процента. Это решение вкупе с ожидаемыми комментариями главы Федрезерва Джерома Пауэлла может оказать негативное влияние на доллар и дать рублю еще один шанс на рост.

В течение всего месяца рубль, как и другие мировые валюты, может зависеть от развития торговых взаимоотношений между США и Китаем, а также от заявлений президента США Дональда Трампа по этому вопросу. Прогнозировать, что скажет непредсказуемый Трамп — дело неблагодарное. Однако фактор торговой войны и «фактор Трампа» в течение всего месяца может повлиять на курсы мировых валют в любую сторону. Так что в сентябре рублю следует приготовиться к высокой волатильности.

Кроме того, фактор новых санкций против России рано снимать с повестки дня. Речь идет и о «санкционных» законопроектах, которые рассматриваются в Конгрессе США, и о назревающем новом скандале, связанном с убийством в Германии неким гражданином России бывшего террориста. Эту историю как минимум немецкие СМИ пытаются приравнять к «делу Скрипалей», а наиболее антироссийски настроенные политики требуют введения против России новых санкций со стороны Евросоюза. Подождём развития событий.

Исходя из всего этого, мы ожидаем, что в сентябре доллар будет находиться в диапазоне в 64-67 рублей, а евро — в пределах в 72-75 рублей.

Для физлиц на сентябрь мы бы рекомендовали большую часть сбережений, примерно 60 процентов, держать в долларах, а остальное в рублях. Подешевевший евро следует приобретать только если вы собираетесь провести отпуск в странах еврозоны.

По нашим прогнозам, ЦБ на ближайшем заседании решит снова понизить ключевую ставку на 0,25 процентного пункта. И в итоге она упадет до 7 процентов. Конечно, ипотечники и бизнес, особенно малый и средний, будут приветствовать очередное решение регулятора о снижении ставки. Но у валютного рынка может быть иное мнение, и рубль на это решение, не исключено, отреагирует снижением курса.


Также в первой декаде сентября Росстат выпустит данные о темпах роста потребительских цен в августе. Скорее всего, традиционная августовская дефляция на продукты питания напомнит о себе, и, по прогнозам ИАЦ «Альпари», в августе годовая инфляция потребительских цен может опуститься ниже 4,7 процента. Хотя замедление инфляции благоприятно сказывается на экономике страны, не факт, что в этот раз оптимистичные данные сработают в пользу укрепления рубля, особенно если ЦБ РФ понизит ключевую процентную ставку.

12 сентября состоится заседание Европейского ЦБ, где будет приниматься решение по процентной ставке. Обычно решение ЕЦБ по процентной ставке было легко предсказуемо — в еврозоне она в течение многих лет оставалась без изменений на нулевом уровне.

Но сентябрьское заседание ЕЦБ может стать историческим, так как новое руководство регулятора может объявить о мерах по дальнейшему смягчению монетарной политики и стимулированию экономического роста за счет низких процентных ставок.

Более того, на сентябрьском заседании даже не исключено снижение процентной ставки, которая может стать отрицательной, как, например, в Японии или в не входящей в Евросоюз и еврозону Швейцарии. Смягчение монетарной политики в еврозоне может негативно повлиять на курс евро и одновременно предоставить рублю шанс укрепиться по отношению к единой европейской валюте.

А 18 сентября свое решение по процентной ставке обнародует Федеральная система США. Консенсус американских экспертов уже прогнозирует, что ФРС снова решит понизить процентную ставку на 25 базисных пунктов, теперь уже до интервала в 1,75-2 процента. Это решение вкупе с ожидаемыми комментариями главы Федрезерва Джерома Пауэлла может оказать негативное влияние на доллар и дать рублю еще один шанс на рост.

В течение всего месяца рубль, как и другие мировые валюты, может зависеть от развития торговых взаимоотношений между США и Китаем, а также от заявлений президента США Дональда Трампа по этому вопросу. Прогнозировать, что скажет непредсказуемый Трамп — дело неблагодарное. Однако фактор торговой войны и «фактор Трампа» в течение всего месяца может повлиять на курсы мировых валют в любую сторону. Так что в сентябре рублю следует приготовиться к высокой волатильности.

Кроме того, фактор новых санкций против России рано снимать с повестки дня. Речь идет и о «санкционных» законопроектах, которые рассматриваются в Конгрессе США, и о назревающем новом скандале, связанном с убийством в Германии неким гражданином России бывшего террориста. Эту историю как минимум немецкие СМИ пытаются приравнять к «делу Скрипалей», а наиболее антироссийски настроенные политики требуют введения против России новых санкций со стороны Евросоюза. Подождём развития событий.

Исходя из всего этого, мы ожидаем, что в сентябре доллар будет находиться в диапазоне в 64-67 рублей, а евро — в пределах в 72-75 рублей.

Для физлиц на сентябрь мы бы рекомендовали большую часть сбережений, примерно 60 процентов, держать в долларах, а остальное в рублях. Подешевевший евро следует приобретать только если вы собираетесь провести отпуск в странах еврозоны.

Курс евро к доллару США незначительно поднимается после заседания ЕЦБ

Пара евро/доллар торгуется на уровне $1,1278 по сравнению с $1,1263 на закрытие предыдущей сессии.

ЕЦБ по итогам заседания в среду ожидаемо сохранил все три ключевые процентные ставки на прежних уровнях, а также оставил мартовский прогноз (forward guidance) по денежно-кредитной политике, заявив, что ожидает сохранения процентных ставок на текущих уровнях «по крайней мере до конца 2020 года».

Центробанк также заявил, что продолжит реинвестировать поступления от погашаемых облигаций, приобретенных в рамках программы количественного смягчения (QE), в полном объеме в течение дополнительного времени после того, как начнет повышать процентные ставки.

В заявлении ЕЦБ по итогам мартовского заседания не было новых деталей относительно новой серии целевых долгосрочных кредитов (TLTRO), объявленной в марте.

Теперь участники рынка ждут традиционной пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги, которая начнется в 15:30 МСК.

Индекс ICE, оценивающий динамику доллара США относительно шести основных мировых валют, теряет в ходе торгов 0,1%.

Курс доллара к иене стабилен на уровне 111,14 иены, курс евро к иене поднялся до 125,35 иены против 125,17 иены накануне.

В центре внимания трейдеров в среду — протокол заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) от 19-20 марта, который особенно интересен для трейдеров с учетом давления на ФРС, оказываемого президентом США Дональдом Трампом. На прошлой неделе Д.Трамп заявил, что, по его мнению, Федрезерву следует понизить ставку, прекратить сокращение объема активов на балансе и вернуться к количественному смягчению.

Фунт стерлингов поднялся в ходе торгов до $1,3091 по сравнению с $1,3052 накануне. Британская валюта также прибавляет 0,4% в паре с евро.

Лидеры 27 стран ЕС в среду обсудят с премьер-министром Великобритании Терезой Мэй в Брюсселе ситуацию с Brexit. Основное внимание в ходе саммита будет уделено перспективе переноса Brexit на более поздний срок.

В настоящее время ближайшая возможная дата Brexit — 12 апреля. В ходе саммита Т.Мэй должна будет объяснить европейским политикам, зачем ей нужно продление сроков Brexit.

Окончательное решение по срокам Brexit будут принимать лидеры 27 стран ЕС. Любой из вариантов они должны будут поддержать единогласно. События могут развиваться по нескольким сценариям.

Евро может отскочить по итогам заседания ЕЦБ

В октябре президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги уступит свой пост Кристин Лагард. Если исходить из того, что грядут валютные войны и политика центробанков станет в них оружием, перед главой ЕЦБ стоит важная задача – подготовить своей преемнице «арсенал» для отражения возможных атак Федрезерва.

Предполагается, что на июльском заседании, результаты которого станут известны сегодня, европейский регулятор даст ответ: с чего, в какой степени и последовательности он начнет смягчение монетарного курса.

Интриги добавляет то, что уже меньше чем через неделю свой вердикт по кредитно-денежной политике вынесет ФРС. Очевидно, что здесь не возникнет вопрос: сохранить процентную ставку без изменений или же снизить ее. Однако по-прежнему неясно, насколько американский ЦБ готов сократить ставку: на 25 или сразу на 50 базисных пунктов? Поэтому участники рынка не исключают, что у М. Драги хватит воли и изобретательности, чтобы развернуть курс на смягчение уже сейчас. Впрочем, динамика EUR/USD свидетельствует о том, что потоки капитала по-прежнему направляются в Соединенные Штаты ввиду более сильной экономики и более высоких процентных ставок. Это позволяет ЕЦБ выбрать роль ведомого в заочной борьбе с ФРС.

По этой причине базовым сценарием остается все же отсутствие действий со стороны европейского регулятора на данный момент и однозначный сигнал о том, что в сентябре он будет действовать. Ожидается, что ЕЦБ может внести изменения в «руководство вперед», а именно во фразе «ключевые ставки останутся на текущем уровне вплоть до первого полугодия 2020 года» появятся слова «или будут ниже». Ниже может опуститься депозитная ставка – на 10 или даже на 20 базисных пунктов с текущих -0,4%.

Кроме того, конкретику в силах обрести прозвучавшие ранее слова руководства ЕЦБ о перезапуске программы количественного смягчения (QE), тем более что основания для этого есть: инфляция в регионе остается вялой, тогда как инфляционные ожидания пробили те уровни, когда прежде европейский ЦБ приступал к смягчению кредитно-денежной политики. Если М. Драги просигнализирует об этом, то дополнительному давлению в евро не избежать. Если же он постарается пройтись по данному вопросу вскользь – реакция единой европейской валюты будет сдержанной.

По словам Дэвида Коля, валютного стратега Julius Baer, пара EUR/USD может получить поддержку, если ЕЦБ изменит стратегию обнародования дальнейшей политики, которая будет указывать на вероятность снижения ставок и возобновления покупки активов.

«Переключение внимания рынков на предстоящее заседание ФРС США, вероятность снижения ставок по итогам которого очень высока, также может подтолкнуть евро вверх», – отметил эксперт.

Он прогнозирует, что в ближайшие три месяца курс евро к доллару США будет находиться на уровне 1,13.

Между тем у Федрезерва возможность отреагировать на действия европейского коллеги появится лишь 31 июля. Сейчас наступил так называемый «период тишины», который, однако, не обошелся без шероховатостей. Хотя, возможно, это был пробный шар, своеобразная проверка чувствительности рынка.

На прошлой неделе президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что при малейших признаках замедления экономики следует быстро и резко снижать процентные ставки и увеличивать объем стимулов по нарастающей. Рынок интерпретировал эти высказывания так, что в конце июля Дж. Уильямс хотел бы увидеть снижение процентной ставки в США сразу на 50 базисных пунктов. Однако после этого в ФРБ Нью-Йорка сообщили, что речь касалась теории без привязки к текущей ситуации. В итоге рынок засомневался в агрессивной монетарной экспансии со стороны ФРС.

Ставка -0,25% в конце июля от Федрезерва, скорее всего, не станет сюрпризом для инвесторов и вряд ли будет способствовать сильному росту EUR/USD.

С начала месяца евро подешевел почти на 2% по отношению к доллару США на фоне укрепления надежд на то, что ЕЦБ может смягчить свою монетарную политику из-за замедления роста европейской и мировой экономик.

Если по итогам июльского заседания риторика европейского регулятора окажется достаточно «голубиной», то пара EUR/USD может пробить локальное «дно» в 1,1106. Если же позиция чиновников ЕЦБ будет ни к чему не обязывающей, то EUR/USD вполне может отскочить от двухмесячных минимумов.

Еще одним поводом для ликвидации «шортов» по евро после заседания европейского ЦБ станут ожидания слабой предварительной оценки ВВП США за второй квартал, которая всем напомнит о том, что помимо ЕЦБ есть и еще Федрезерв, использующий данный отчет для обоснования своих действий в дальнейшем.

В ближайшее время также может сформироваться отскок в паре GBP/USD. Как и ожидалось, новым лидером Консервативной партии Великобритании и премьер-министром страны стал Борис Джонсон, который ранее обещал вывести Туманный Альбион из состава ЕС любой ценой. Однако британский парламент, одобрив одну поправку, сделал подобный вариант нелегитимным. К тому же, судя по слухам, Брюссель готов пойти на определенные уступки Лондону. Поэтому Б. Джонсону резкие заявления явно ни к чему, так как он может оказаться перед лицом внеочередных всеобщих выборов, где ему кресло премьера вряд ли «светит».

Фунт стерлингов сейчас выглядит перепроданным, по крайней мере против евро. Пара EUR/GBP с мая поднялась на четыре фигуры, и после 11 недель роста есть предпосылки для ее коррекции. В паре же с долларом США британская валюта пока слаба, и разворот по-прежнему не прослеживается.

Выбор редактора:  Валюта+бинарные опционы Рубль может укрепиться локально
Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: