Лишившись поддержки со стороны нефти рубль теряет позиции

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Российский рубль теряет преимущество над долларом

В начале торгов понедельника преимущество было на стороне рубля, однако во второй половине дня валюта лишилась поддержки со стороны экспортеров, сосредоточившись на развороте нефтяных котировок. Возвращение барреля Brent под отметку $41/барр. помешало рублю закрепиться ниже уровня 68 в паре с долларом, которая закрылась в районе 68,50 руб. Евро/рубль финишировала немногим выше уровня открытия, под отметкой 77 руб. На данный момент рынок нефти лишен драйверов роста, что предполагает дальнейшую консолидацию Brent в районе $40-41/барр., где котировки находятся в течение трех последних торговых дней.

Таким образом, пока с этого фронта сигналов ждать не стоит, а некоторые оживления мы увидим после публикации вечернего отчета API по запасам нефти. Очередной прирост запасов может отправить энергоноситель под отметку $40/барр., что негативно отразится на курсе рубля. Впрочем, отыгрывать это событие российский рынок будет уже в среду.

Сегодня повлиять на поведение пары доллар/рубль может предстоящее выступление главы ФРС Дж. Йеллен. Ожидаем достаточно осторожной риторики главы центробанка, что может оказать определенное давление на доллар как в преддверии этого события, так и на самих комментариях Йеллен. Это может дать рублю еще один шанс попробовать свои силы под отметкой 68.
____________
Игорь Ковалев,
Аналитик,
ГК ИнстаФорекс

Другие новости и обзоры по российскому рублю

    Йеллен всерьез угрожает рублю

По итогам торгов в понедельник российский рубль остался на тех же позициях к доллару – у 68.50, которые были к началу недели, не сумев удержать завоевания первых часов, когда USDRUB провалился к 67.60. За ослаблением рубля, которое может

По итогам прошлой недели рубль смог удержаться в районе отметки 68 за доллар. Сегодня торги в этой области продолжаются. Католический мир продолжает праздновать Пасху, поэтому большинство рынков сегодня закрыто. Именно это удерживает котировки

Сегодняшний день на российском рынке акций проходит в умеренно негативном ключе. К 16:00 мск. основные индексы теряют 0.3-0.7%. Настроения на мировых рынках можно охарактеризовать как нейтральные — европейские рынки сегодня закрыты, а фьючерсы на

Российский рубль в понедельник днем укрепляется в парах с иностранными валютами, но утренний прирост сократился вдвое. За доллар США к настоящему времени дают 68,05 руб. (-0,5%). Евро стоит 76,01 руб. (-0,6%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 29

На валютном рынке рубль теряет позиции

28.10.2020 17:12 Источник: АК&М

Рубль медленно, но верно теряет позиции на валютном рынке. Поводом для этого является новый период слабости цен на нефть, а также фактор сезонности – традиционно в конце года наша валюта снижается. Очевидно, 2020-й исключением не станет. Сейчас картина по отношению к рублю складывается четко негативная. Во-первых, наша валюта лишилась поддержки в виде растущих цен на нефть. Баррель Brent еще недавно держался в районе 53 долларов и даже чуть выше, а сейчас котировки едва в состоянии удержаться выше 50. Игроки не верят в достижение консенсуса по заморозке добычи ОПЕК, поэтому и поводов для покупки нефтяных контрактов сейчас нет. Таким образом, позитивное влияние на рубль со стороны растущих цен на «черное золото» можно исключить. Кроме того, на конец этого года приходятся масштабные выплаты компаний по внешним долгам. Только в декабре объем составит около 17 млрд долларов. Для этих целей компании активно скупают валюту, провоцируя ее рост. Мы по-прежнему считаем, что до конца года курс доллара как минимум вернется к отметке 65 рублей. Возможно, даже приблизится к 67 рублям. Сейчас любой «шорох» против рубля способен распугать всех спекулянтов. Спасением могут стать лишь цены на нефть, но особых надежд на ОПЕК мы возлагать не рекомендуем. Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики АНАЛИТИКА Онлайн

Рубль теряет позиции после вчерашнего роста

Доллар по состоянию на 15.38 мск дорожает на 1,06% до 70,54 рубля при минимальной цене за день ниже 70 рублей.

Евро растет на 1,32% до 77,18 рубля, оттолкнувшись от уровня в 75,72 рубля.

Февральские контракты на нефть марки Brent торгуются на уровне $37,43 за баррель против максимума среды в $37,88.

«Завтра российские компании платят НДПИ и НДС, в связи с чем сегодня мы, возможно, также увидим некоторое предложение со стороны экспортеров. Однако в целом торговая активность в оставшиеся до Нового года дни будет постепенно снижаться. Главным фактором для рынка остается динамика цен на нефть», — говорят аналитики «ВТБ Капитал».

О возможности резкого падения рубля после новогодних и рождественских праздников в России предупреждает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Ирина Лебедева, указывая на краткосрочность «нынешнего роста нефтяных котировок».

Похожая точка зрения и у главного экономиста по России и СНГ в ING Bank Дмитрия Полевого, который говорит о влиянии иностранных игроков, трактующих «текущие уровни рубля как перекупленные в привязке к нефти». «Однако, влияние всех этих факторов может быть нивелировано, если нефть продолжит рост», — объясняет эксперт.

Бизнес

Энергетика

Все пропало? Нефть обрушилась в цене

Нефтяные котировки за день упали более чем 5%

Стоимость нефти упала ниже $68 за баррель, потеряв за день торгов свыше 4%. Аналитики уже назвали этот день худшим для сырьевого рынка с начала года. На котировки давят торговый конфликт между Пекином и Вашингтоном и рекордный рост коммерческих запасов нефти в США. Инвесторы уходят от рисков и с черного переключаются на обычное золото. Рубль уже начал сдавать позиции по отношению к доллару и евро.

23 мая стало по-настоящему черным днем для нефти. Впервые с начала года за одну торговую сессию фьючерс марки Brent потерял сразу более 4% стоимости, в ходе торгов цена на нефть опускалась ниже $68 за баррель. У техасской WTI дела обстояли еще хуже — июльские фьючерсы на Чикагской бирже упали на 5,01%, до $58,34.

К 22:00 мск стоимость июльских фьючерсов на WTI снизилась на 5,9%, до $57,7. К закрытию торгов в Лондоне баррель Brent подешевел на 4,3%, до $67,62.

Снижаться нефтяные котировки начали еще в среду, 22 мая. Тренд задала неожиданно позитивная статистика Управления энергетической информации США. Выяснилось, что за неделю — с 10 по 17 мая — коммерческие запасы нефти в Соединенных Штатах увеличились на 4,7 млн баррелей (1% от общих запасов) против ожидаемого аналитиками снижения на 0,6 млн баррелей. Совокупно теперь в американских хранилищах 476,8 млн баррелей — максимальный уровень с середины 2020 года.

«Как можно заметить, США пытаются манипулировать рынком, объявляя столько ошеломляющие данные по запасам нефти, тем самым сбивая цены.

На мой взгляд это делается специально, поскольку напряженность на Ближнем Востоке создает угрозу резкого роста нефтяных котировок», — отмечает эксперт «Международного финансового центра» Гайдар Гасанов.

Главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович полагает, что текущее понижательное движение в нефти на данный момент определяется ростом тревожности рынков на почве продолжающегося противостояния США и Китая.

Информационный фон в данной плоскости получил существенное негативное усиление в виде заявлений китайской стороны о том, что Пекин не готов к переговорам на условиях давления со стороны США, а также о вероятности долгосрочного формата торгового противостояния с США в перспективе до 2035 года, добавляет эксперт.

Напомним, что ранее в мае очередной раунд американо-китайских переговоров по торговле завершился безрезультатно, а США повысили пошлины с 10% до 25% на китайский импорт объемом около $200 млрд с перспективой расширить их на весь оставшийся импорт. В ответ китайский минфин заявил, что Пекин с 1 июня повысит пошлины на ввоз товаров из США на $60 млрд. 22 мая администрация Белого дома внесла китайскую Huawei в черный список, призвав стран-партнеры также отказаться от использования оборудования этой компании.

Примечательно, что еще в понедельник, 20 мая, нефтяные цены шли в рост на фоне отсутствия согласованной позиции участников сделки ОПЕК+ по вопросу ее пролонгации, а также нестабильной ситуации на Ближнем Востоке, в первую очередь — с иранской нефтью, попавшей под американские санкции. Кроме того, в пользу роста котировок говорят и продолжающийся спад добычи нефти в Венесуэле, и угроза падение производства нефти в Ливии на фоне обостряющейся гражданской войны. Добавила ранее нервозности рынку и история с нападением на саудовские нефтяные танкеры.

Противоречивые сигналы с разных сторон заставляют инвесторов брать паузу в игре с нефтяными фьчерсами и переключиться на более стабильные активы.

«Крупные участники никак не могут определиться по поводу глобального нефтяного рынка, поскольку противоречивость влияющих внешних факторов заставляет их по большей части находиться вне рынка. А те, кто уже имел фьючерсные контракты по нефти в целях спекулятивных операций, стараются максимально фиксировать ранее полученные прибыли по контрактам, чтобы не растерять преимущество», — отмечает Гайсанов.

«Это общее настроение (на рынке нефти) и широкая распродажа, в то время как золото дорожает, — это типичная реакция при уходе от рисков», — цитирует Reuters аналитика Commerzbank Карстена Фрича.

В ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex цена июньского фьючерса на золото действительно шла вверх примерно на 0,9%, достигая $1286,15 за тройскую унцию.

Вероятно, многие участники рынка будут ожидать июньского заседания ОПЕК и министерской встречи ОПЕК+ в Вене, где будет принято решение о продлении пакта сокращения добычи нефти до конца текущего года. На фоне торговой войны США и КНР, которая создает угрозу для глобального роста спроса на нефть, решение о пролонгации сделки о сокращении добычи становится все более вероятным.

Пока нефть продолжает падать, рубль пытается удержать свои позиции. Однако при всем старании правительства РФ отвязать курс национальной валюты от нефтяных котировок полностью исключить их влияние не получается.

Так, минувшую торговую сессию 23 мая на Московской бирже рубль завершил снижением — на 32 копейки по отношению к доллару и на 44 коп. по отношению к евро. К закрытию в 19:00 мск доллар стоил 64,71 рубля, евро — 72,26 руб.

Рубль теряет поддержку нефтяных котировок, констатирует младший аналитик ИК «Фридом Финанс» Александра Овчинникова. По мнению аналитика, краткосрочный ориентир по курсу доллара — 64-66 рублей, евро — 72-74 рубля.

С такой оценкой согласен и Антон Покатович. Правда, при условии сохранения санкционной паузы и повышенного интереса иностранных инвесторов к российским активам.

А пауза может быть совсем недолгой: ранее министр энергетики США Рик Перри обещал, что Вашингтон все же введет санкции в отношении участников российского проекта «Северный поток — 2». А президент Украины Владимир Зеленский попросил Соединенные Штаты усилить санкционное давление на Россию.

Рубль останется без поддержки: чего ожидать после падения нефти ниже $60

Второй за неделю обвал на рынке нефти снова не привел к серьезному ослаблению российской валюты. Впрочем, уже на следующей неделе динамика рубля может измениться: перестанет влиять налоговый период — один из основных факторов, который играл на стороне российской валюты в последнее время. Дополнительное давление могут оказать ожидающиеся в декабре выплаты по внешнему долгу в размере $8 млрд.

Нефть меньше $60. В пятницу вечером стоимость нефти Brent опустилась ниже $59 за баррель — минимальное значение с октября 2020 года. За неделю нефть резко падала дважды: трейдеры и участники рынка не без содрогания ждут повторения 2014 года, когда цена нефти рухнула со $115 до $60 за баррель, а с ней — и курс рубля. Пока всего за полтора месяца с пиковых значений в $86,3 за баррель нефть подешевела почти на треть.

Причины. Как и в прошлый раз, главная причина — перепроизводство на фоне замедления мировой экономики. Санкции США против Ирана, которые толкали цены вверх, оказались выборочными — многие крупные потребители продолжают покупать иранскую нефть. Зато тройка крупнейших производителей — Саудовская Аравия, США и Россия — нарастила добычу до исторических максимумов. Вторая причина — игра спекулянтов, которые массово закрывают длинные позиции по нефти и наращивают короткие. Наконец, конспирологи верят, что Саудовская Аравия после убийства журналиста Джамаля Хашкаджи вынуждена будет плясать под дудку Дональда Трампа, который уже несколько раз намекал в своих твитах, что ждет от лидера ОПЕК шагов для снижения стоимости нефти.

Прогнозы. Есть вероятность, что нефть будет падать вплоть до 6 декабря — до следующей встречи участников ОПЕК+. Мало кто сомневается, что на ней картель с участием России примет решение о снижении добычи для поддержания рынка. Американские добытчики сланцевой нефти в отличие ОПЕК+ останавливаться на достигнутом не собираются. В августе рост добычи в США был максимальным за 98 лет — суммарно отрасль добавила рынку около 3 млн баррелей, что можно сравнить с добычей всего Кувейта. Общая добыча в США составила почти 16 млн баррелей — больше, чем у России или Саудовской Аравии. При этом производители из Техаса считают, что настоящее цунами, которое обрушит на рынок еще большие объемы сланцевой нефти, еще впереди.

Решение ОПЕК+ о сокращении добычи может дать кратковременный отскок, но базовый сценарий российского правительства и ЦБ — постепенное снижение цен в перспективе ближайших нескольких лет до $50–55.

Рубль. Пока национальной валютой можно только гордиться — несмотря на двойной обвал на рынке нефти, рубль устоял: по итогам пятницы доллар укрепился лишь на 63 копейки, а евро — и того меньше, на 22 копейки. Как объясняют аналитики, на стороне российской валюты налоговый период, надежды на отсрочку части санкций США, боязнь экспортеров держать выручку за рубежом и отсутствие интервенций Центробанка. Впрочем, уже на следующей неделе, без налогового периода, давление на рубль усилится, предупреждают аналитики банка Санкт-Петербург. Еще одним ударом по рублю может стать нехватка свободной валюты у банков, которым придется заплатить по внешнему долгу в декабре $8 млрд. В итоге доллар может укрепиться до 70 рублей.

Рубль теряет позиции, цены на нефть снижаются, а на мировых рынках неопределенность

В течение вчерашнего дня европейская валюта «настойчиво» пыталась удержаться на уровне 1,33х в соотношении EUR/USD, чему благоприятствовали относительно позитивные данные по экономике Германии, а также общий сентимент участников, отражающий некоторое охлаждение спроса на доллар ввиду перераспределения интересов в пользу других валют (в частности, йены, спрос на которую растет все больше по мере того, как наиболее крупные участники валютного рынка стремятся к диверсификации своих портфелей).

Сегодня Банк Японии принял решение о сохранении действующей ставки на уровне 0,1 %, что обеспечивает поддержку спроса на японскую валюту. При этом ожидаемое вечером аналогичное решение от финансового регулятора США – о поддержании стабильности ставок на минимумах еще в течение довольно продолжительного времени — также способно поддержать восстановление спроса на доллар. Следствием этого становится перемещение с началом торгов вторника соотношения пары EUR/USD в диапазон ниже 1,315х-1,318х. Свою лепту в изменение данного диапазона способны также внести публикуемые сегодня макроотчеты по странам ЕС, однако пока их влияния недостаточно.

На внутреннем валютном рынке ситуация в понедельник складывалась не в пользу рубля. Бивалютный ориентир продолжал постепенное восстановление своей стоимости по мере того, как менялась ситуация на сырьевых площадках и снижались котировки нефти. Так, если на 13:00 по московскому времени корзина котировалась по 34,25 рублей, что на 8 копеек выше пятничного закрытия, то к моменту окончания торгов она подорожала до 34,29 рублей. (+12 копеек к уровню пятницы).

С началом сегодняшних торгов рубль продолжает терять свои позиции на фоне роста спроса на «защитные» инструменты в условиях сформировавшейся неопределенности. Кроме того, в сырьевом сегменте сохраняется отрицательная динамика – котировкам нефти Brent пока не удается продвинуться существенно выше 80 долларов за баррель. В результате, как отмечают аналитики НОМОС-БАНКа, рубль вновь смешается выше отметки 30 рублей за доллар и то, насколько он здесь «задержится», во многом будет определяться и внешней конъюнктурой.

Комфортность внутреннего денежного рынка пока не вселяет серьезных опасений – остатки на корсчетах и депозитах в ЦБ продолжают расти постепенно, приближаясь к 1,1 трлн руб. Вместе с тем, можно отметить незначительное удорожание ресурсов на межбанке до 2,5 % — 3 %.

Торги новой рабочей недели международные площадки начинали при благоприятном расположении духа. Фондовым индексам удалось закрепиться в зоне положительной динамики, причем в Европе рост индексов составлял порядка 1,4 % — 1,5 % на фоне позитивных макроданных по экономике Германии, американские фондовые индексы прибавили 0,4 % — 0,75 % на фоне отсутствия очевидно негативных новостей, а также довольно комфортной ситуации на сырьевых рынках. Как отмечает аналитик НОМОС-БАНКа Ольга Ефремова, несмотря на достижения фондового сегмента, весьма востребованными оставались и казначейские обязательства США, амплитуда ценовых колебаний в течение дня здесь не отличалась особой широтой, и фактически доходности сохранились на уровне пятничного закрытия, ставшего следствием весьма масштабных «защитных» покупок UST. Таким образом, по 10-летним treasuries доходность осталась в диапазоне 2,82 % — 2,83 % годовых, что сопоставимо с уровнями, где бумаги котировались в первой половине апреля 2009 года.

Центральным событием сегодняшнего дня, безусловно, станет заседание FOMC, на которое будут ориентироваться не только американские, но и остальные мировые площадки.

Для российских еврооблигаций понедельник стал продолжением ценового роста. Суверенные Russia-30 начинали торги котировками в районе 118 %, и сначала сложилось впечатление, что инвесторы предпочтут консолидацию на данном уровне – отсутствие высокой торговой активности было косвенным тому подтверждением. Вместе с тем, незадолго до открытия американских площадок было зафиксировано заметное движение цен суверенных бумаг вверх – и к моменту окончания торгов на локальном рынке Russia-30 котировалась уже по 118,5 %. Существенный ценовой апсайд на уровне порядка 50 б.п. коснулся и остальных выпусков России.

Не отставать от бенчмарка предпочитали и корпоративные еврооблигации, где спрос простирался по широкому спектру выпусков. Наиболее востребованными смотрелись выпуски Газпрома, ТНК-ВР, Лукойл-19, который несколько отстал от общего роста, РЖД-17, ВЭБ-20, Банк Москвы-15, ВымпелКом-18. В среднем прибавка в ценах составляла около 50 б.п.

Из заметных событий аналитик отмечает также вчерашнее доразмещение бумаг Беларуси на сумму 400 млн долл. Заявленная цена размещения – 102 % от номинала оказала давление на текущие котировки, и локальный минимум был зафиксирован на уровне 102,25 %. Однако 3-кратный переспрос, сопровождавший размещение, довольно быстро «выровнял» ситуацию и к моменту окончания торгов бумаги Беларуси котировались по 102,5 %.

Сегодняшний день на локальном рынке, безусловно, будет отражать общее настроение — ожидание протокола FOMC, сопровождающего решение по ставке. «В целом протокол вряд ли будет содержать серьезные корректировки относительно предыдущей версии, однако, ориентируясь на последнюю довольно слабую статистику по рынку труда, состояние этого сегмента наверняка будет отмечено как достаточно слабое, — комментирует аналитик. — При этом нагнетающая ситуацию неопределенность может подтолкнуть наиболее осторожных игроков к фиксации позиций после столь впечатляющего роста».

Прогнозы и комментарии. Теряем поддержку со стороны рынка нефти

Итоги торгов 06.12

Индекс МосБиржи: 2124,12 п. ( +0,49% )

Выбор редактора:  Российский индекс ММВБ для бинарных опционов будет удерживать восходящий тренд

Индекс РТС: 1131,38 п. ( -0,25% )

В деталях

Российский рынок акций накануне выглядел очень достойно, проигнорировав ряд внешних факторов, способствующих его снижению. Тем не менее, рост индекса МосБиржи на 0,5% полностью укладывается в рамки локального бокового коридора. Сигналов о начале новой устойчивой тенденции вчера получено не было.

По индексу МосБиржи предлагаем следить за двумя рубежами. Снизу стоит обратить внимание на отметку 2090 п. Если начнет реализовываться расклад со сломом этого рубежа, то далее краткосрочные цели коррекции по индексу сместятся в район 2030 п. Наверху же выделим зону торможения 2135-2145 п. Выше этих отметок при текущем фоне забраться будет сложно.



Рынок нефти

В среду начали оправдываться осторожные ожидания по рынку нефти. Стоимость барреля Brent снижалась на протяжении всей торговой сессии, потеряв около 2,6%. В результате котировки приблизились к нижней границе широкого коридора. В районе $61 проходит важный уровень поддержки. Потенциальный пробой и закрепление ниже этого рубежа актуализирует новые цели коррекции около $57,5. Риски реализации этого «медвежьего» сценария достаточно высокие.

Одним из факторов снижения выступила статистика от Управления энергетической информации США (EIA). Участников рынка расстроил факт резкого роста нефтепродуктов, а также продолжение тренда по увеличению объемов добычи. Производство вышло на новые исторические максимумы — в США добывается в среднем добывается 9,707 млн баррелей в день

Валютный рынок

На сырьевые товары продолжает оказывать давление фактор укрепляющегося доллара по отношению к ключевым мировым валютам. Эта тенденция в ближайшей перспективе может быть продолжена, что в том числе негативно и для рынка нефти.

Что же касается российского рубля, то он в среду также слабел, однако темпы падения нефти были более значительными. В связи с этим популярный индикатор «нефть в рублях» резко развернулся вниз, указывая тем самым на невысокие шансы сильного роста по индексу МосБиржи. Не исключаем локальную слабость по ряду нефтегазовых фишек.

По паре USD/RUB по-прежнему считаю, что потенциал для снижения не очень существенный. Наоборот, сочетание технических и фундаментальных факторов сейчас в первую очередь на стороне доллара. Как минимум, не стоит ждать сильного укрепления курса рубля ниже уровня 58-58,5.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американские рынки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,26%, нефть Brent в плюсе на 0,29%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет рядом с уровнем закрытия среды.

Макростатистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях

Карпунин Василий

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза растут на 6%, опять без новостей

Акции мостотреста подскочили на 5% на ожиданиях дивидендов

Число рабочих мест вне с/х секторе США в октябре выросло на 128 тыс.

Стоит ли рынку бояться импичмента Трампа

Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Видео. Октябрь стал лучшем месяцев с февраля по притокам средств

Рынок опять в дисбалансе с нефтью

Рубль пытается расти, однако на внешнем рынке доллар развернулся вверх

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Рубль теряет позиции на фоне корректировки стоимости нефти

Рубль после открытия торгов в понедельник на Московской бирже немного потерял.

Его курс снизился по отношению к резервным валютам.

Так доллар вырос в цене на 11 копеек сразу после открытия, а ближе к 12 часам немного упал в цене до 65,81 рубля, хотя в 10 часов за него давали 65,83 рубля. Евро сразу после открытия вырос на 9 копеек, до 75,04 рубля, а к 11.30 немного потерял позиции. Утром произошла и корректировка стоимости черного золота. Стоимость нефти с утра снижалась на 0,4 процента, до 77,37 доллара за баррель по марке Brent.

Рубль теряет позиции: как скоро евро перевалит за 80

Биржевой курс евро на торгах на Московской бирже 22 августа пробил отметку 79 рублей. Это случилось впервые с 11 апреля текущего года. Доллар тоже не отстаёт — рубеж 68 рублей взят. Как скоро мы увидим новые «круглые» максимумы в 70 и 80 рублей и способно ли государство как-то вмешаться в ситуацию, разбирался News.ru.

Следует отметить, что открытие торгов не предвещало ничего ужасного. Курс евро в начале дня плавно перевалил за отметку 78 рублей, набирая порядка 15 копеек, доллар набирал столько же, не превышая 67,45 рубля. Фондовые индексы чувствовали себя хорошо — торговая сессия открылась небольшим ростом. По состоянию на 10:00 мск индекс МосБиржи рос на 0,21% до 2 296,68 пункта, а индекс РТС — на 0,32%, до 1 075,5.

После полудня ЦБ установил официальный курс доллара на 23 августа, который составил 67,6163 рубля (рост на 43,8 копейки), евро — 78,1983 рубля (+ 84,92 копейки).

Однако по ходу сессии 22 августа разрыв между иностранными валютами и рублём усилился.

По состоянию на 14:19 курс евро рванул на 1,16 рубля, до 79,01 рубля. Доллар же взлетел на 77,2 копейки, превысив 68,04 рубля. На максимуме за доллар предлагали 68,0675 рубля, за евро — 79,0325 рубля.

К 15:45 рост валют несколько замедлился: доллар стоил 67,95 рубля (+67,5 копейки), евро — 78,92 (+1,07 рубля).

При этом индексы МосБиржи и РТС вернулись в «красную зону», теряя 0,55% и 1,47% соответственно.

Основное давление на рубль в настоящее время оказывает возобновление покупки иностранной валюты Минфином. ЦБ РФ 17 августа купил валюту на 17,5 млрд рублей. Это значительно больше ранее объявленного дневного лимита в 16,7 млрд рублей. Отметим, что покупка валюты осуществляется в том случае, если имеет место отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объёма доходов от нефтянки в связи с увеличением реальной цены чёрного золота от заложенных в бюджет $40 за баррель.

Помимо этого, некоторое напряжение создаёт ожидание публикаций 22 августа протоколов последнего заседания ФРС США. В том случае, если позитивные ожидания экспертов по развитию американской экономики и курс на повышение процентной ставки ФРС подтвердятся, всё это будет очередным фактором поддержки доллара.

При этом необходимо отметить, что некоторую поддержку рублю оказывает дорожающая нефть. По состоянию на 16:10 баррель Brent торговался на уровне $74,06 (+1,43 доллара), WTI набирал $1,29 — $67,13. Скорее всего, рубль, используя преимущества хорошо укрепляющейся нефти, сможет отыграть к 23 августа свои позиции, однако пока ему не удаётся остановить падение.

Сейчас российский рынок всецело зависит от угрозы введения санкций со стороны США в отношении нашей страны. На этом фоне происходит отток инвесторов из российских рынков. Игроки начинают паниковать, выходить из всех активов. Также угроза распространяется и на российские ОФЗ, их тоже могут затронуть санкции. Конкретика будет обозначена сегодня, и если санкции действительно введут, то российский рынок будет ждать ещё более сильная просадка. В таком случае даже позитив на рынке нефти не сможет нивелировать эффект от санкций. Вероятным видятся просадки рубля до 70 за доллар и 81 за евро.

ведущий аналитик Amarkets

Мне кажется, что все разговоры о санкциях — это повод для игры на понижение рубля. Главным «медведем» является Министерство финансов России, которое снова осуществляет закупки валюты. Рубль сегодня снижается, несмотря на рост цен на нефть. Моё мнение, что весь негатив по санкциям уже заложен в ценах. К тому же уже в понедельник рубль получит поддержку — налоговые выплаты за август, НДПИ, НДС и т. д. Если реального геополитического негатива не будет, мы ориентируемся на уровни 67–68,5 рубля за доллар. Нефть дорогая, экономических причин для ослабления рубля нет.

директор аналитического департамента «Альпари»

Рубль с начала утра активно сдаёт свои позиции в преддверии новых санкций в отношении РФ от конгрессменов США. Участники торгов опасаются, что дальнейшая эскалация санкционной риторики со стороны Вашингтона спровоцирует массовый исход глобальных инвесторов из российских активов и тем самым вызовет лавинообразный рост стоимости валюты на внутреннем валютном рынке в РФ. Это приведёт к резкому падению курса национальной валюты в России по причине массового спроса на валюту западных стран.

Предполагается, что новые порции санкций в адрес Москвы заставят в корне пересмотреть Россию свою геополитическую позицию, и американские законодатели считают, что они вправе диктовать свои условия всему миру через установление тех или иных санкций в отношении суверенных государств по собственному усмотрению. Российский рубль оказался под ударом продаж как раз перед оглашением возможно более существенных санкций от Вашингтона, что и послужило поводом для дальнейшего роста курса американского доллара и единой европейской валюты по отношению к рублю.

Нет абсолютно никакой уверенности в том, что завтра курс российской валюты продолжит своё падение ниже уровня в 70 рублей за доллар и 80 рублей за евро, но и однозначно отрицать это сейчас никто явно не станет. Инвесторов беспокоит неопределённость, и она является триггером для атаки на курс российской национальной валюты.

руководитель аналитического департамента Международного финансового центра

Динамика российской валюты начинает постепенно терять зависимость от негативного информационного фона, вызванного новостями о фактическом введении нового пакета санкций, и всё больше реагирует на процессы, протекающие на мировом финансовом рынке. Для оценки перспектив дальнейшей динамики следует обратить прежде всего внимание на динамику валютного рынка, на индекс доллара в частности. Американская валюта снижалась на протяжении трёх дней, что было вызвано критикой со стороны Дональда Трампа в отношении действующей денежно-кредитной политики Федрезерва.

Пара доллар/рубль последние несколько дней находилась в узком коридоре, из которого с открытием сегодняшних торгов произошёл выход вверх. Это является сигналом к тому, что укрепление доллара к рублю продолжится до уровней 68–68,5 рубля до конца дня. Если рассматривать среднесрочную перспективу, то американская валюта может подрожать до 71 рубля, что, с точки зрения технического анализа, является следующей целью после прохождения уровня 68,5 рубля. К европейской валюте рубль, вероятнее всего, тоже продолжит снижение, однако динамика будет более сдержанной, поскольку на рынке Forex доллар укрепляется и по отношению к евро. По паре евро/рубль ближайшей целью видится отметка 80 рублей за единицу европейской валюты.

Глобальный фундаментальный фон, как уж отмечалось выше, тоже не в пользу отечественной валюты. Всё ещё продолжается рост стоимости межбанковских заимствований в долларах, являющийся одним из катализаторов вывода спекулятивного капитала с развивающихся рынков, к которым мы относимся. Индекс государственных облигаций RGBI формирует коррекционный отскок от уровня 134 после практически двухнедельного падения подряд, однако, как мы видим, это не способно оказать поддержку рублю.

аналитик компании «ФинИст»

Никакого дополнительного влияния на рубль или на МосБиржу введённые санкции уже не окажут: всё, что могло случиться с рублём и с российскими активами плохого по этому поводу, уже случилось с 8 по 13 августа. Сейчас доллар примерно на 1 рубль дешевле пиков 13 от августа, но ещё 2–3 дня для рубля может наблюдаться период относительной слабости: доллар вполне может протестировать отметки выше 68 рублей ещё раз, но этим пока что дело, видимо, и ограничится. Евро поднялся чуть выше, чем 13 августа, но и в этом есть очевидная совершенно логика: именно евро растёт в последнюю неделю сильно на мировых рынках, а не доллар. Доллар как раз падает, и даже есть высокие шансы, что в паре евро/доллар намечается серьёзный разворот наверх.

Доллар снизился за эти дни уже почти ко всем валютам развивающихся рынков и даже к турецкой лире. Так что и у нас больше шансов пока на то, что доллар стабилизируется на месяц–два в коридоре от 65 до 69 рублей за единицу американской валюты. А более серьёзные испытания будут ждать рубль теперь ближе к октябрю, когда в Конгрессе начнут в деталях обсуждать уже куда более мощный по воздействию и строгий проект санкций против крупнейших российских банков с госучастием и против покупки нового суверенного долга России. Ещё и на фоне предвыборной кампании, борьбы республиканцев и демократов за места в американском Конгрессе накал страстей может быть нешуточным.

Но я бы склонялся пока к идее, что и осенью по итогу всё окажется мягче, чем самые пугающие опасения. Перекрыть банкам полностью долларовые расчёты, вероятно, не решатся: как минимум у этих банков есть выплаты по долларовым долгам, и вряд ли США пойдут на то, чтобы создать прямые трудности для возврата этих долгов своим же собственным бизнесменам, инвесторам. И даже если специальное окошко только для возврата долговых выплат вдруг захотят оставить, а всё остальное закроют, то как вы себе это представляете технически? Механизмов получения долларов нет, платежи все перекрыты — а долги, будьте любезны, отдавайте? Россия может жёстко и сама в одностороннем порядке прекратить тогда любые вообще расчёты в долларах: нам вполне хватит для торговли и для банков механизмов платежей через евро и через различные национальные валюты, в зависимости от страны — адресата платежа.

Собственно, санкции с 22 августа во многом и введены администрацией Дональда Трампа в пику куда более жёсткому проекту конгрессменов. Эти санкции по воздействию почти ничтожны: запрет на поставки товаров двойного назначения, разрешения на которые и так уже почти по факту не выдавались. Всё это сделано, чтобы потом Трамп мог оправдаться за сопротивление проекту Конгресса: нынешнюю фактическую мягкость выдадут за жёсткость — мол, что вы хотите ещё, санкции против России и так уже введены, не надо пережимать Россию ещё больше, уже всерьёз в ущерб своим же американским и европейским компаниям.

На валютном рынке рубль теряет позиции

28.10.2020 17:12 Источник: АК&М

Рубль медленно, но верно теряет позиции на валютном рынке. Поводом для этого является новый период слабости цен на нефть, а также фактор сезонности – традиционно в конце года наша валюта снижается. Очевидно, 2020-й исключением не станет. Сейчас картина по отношению к рублю складывается четко негативная. Во-первых, наша валюта лишилась поддержки в виде растущих цен на нефть. Баррель Brent еще недавно держался в районе 53 долларов и даже чуть выше, а сейчас котировки едва в состоянии удержаться выше 50. Игроки не верят в достижение консенсуса по заморозке добычи ОПЕК, поэтому и поводов для покупки нефтяных контрактов сейчас нет. Таким образом, позитивное влияние на рубль со стороны растущих цен на «черное золото» можно исключить. Кроме того, на конец этого года приходятся масштабные выплаты компаний по внешним долгам. Только в декабре объем составит около 17 млрд долларов. Для этих целей компании активно скупают валюту, провоцируя ее рост. Мы по-прежнему считаем, что до конца года курс доллара как минимум вернется к отметке 65 рублей. Возможно, даже приблизится к 67 рублям. Сейчас любой «шорох» против рубля способен распугать всех спекулянтов. Спасением могут стать лишь цены на нефть, но особых надежд на ОПЕК мы возлагать не рекомендуем. Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики АНАЛИТИКА Онлайн

​Рубль отвязался от нефти: как нам жить?

Ждет ли Россию новая девальвация и всплеск инфляции

Этим летом рубль нас удивил. Последние два месяца он снижался на фоне дорожающей нефти. Что толкает рубль вниз, каких сюрпризов нам ждать от него этой осенью и каким будет курс в конце года?


Почему нефть больше не влияет на рубль

Цена на нефть — привычный индикатор для курса рубля, основная причина его роста или падения. Однако в последнее время эта крепкая связка стала разваливаться. Достигнув 21 июня минимальных значений с начала года, нефть начала расти и за следующие два месяца прибавила в цене почти 16%. Рубль за это же время потерял 1%. Почему наша валюта больше не реагирует на нефть? Эксперты, опрошенные Банки.ру, выделили несколько причин.

1. Несбывшиеся надежды спекулянтов

«Российский рынок выглядит дешевым по сравнению со многими зарубежными аналогами, и возможное улучшение диалога между США и Россией, которого рынок ждал в первой половине этого года, могло бы привлечь на российские рынки новый иностранный капитал», — говорит главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова.

Спекулянты активее, чем обычно, скупали российские ОФЗ в надежде, что при новом президенте США отношения между нашими странами наладятся. «В этом году особенно сильное влияние оказывали покупки нерезидентами ОФЗ. Например, с начала года, по данным ЦБ РФ, номинальный объем ОФЗ на руках у нерезидентов вырос на 350 миллиардов рублей, причем большая часть этой суммы пришлась на первый квартал, — отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. — После этого покупки были менее активными, из-за чего рубль частично лишился этой поддержки. Здесь есть важный момент: активные покупки нерезидентами рублевых активов, причем не только в этом году, но и в прошлом, привели к тому, что рубль оказался крепче, чем должен был быть исходя из текущих цен на нефть».

С тем, что весной рубль был слишком сильным по сравнению с нефтью, согласен и главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank Джон Харди.

Но когда стало понятно, что встреча Путина и Трампа в начале июля в Гамбурге не принесла ожидаемого улучшения отношений, рынок начал нервничать. И даже когда мировые цены на нефть пошли вверх после коррекции в первой половине года, рынок уже не смог этим воспользоваться — ужесточение санкционного режима оказало более сильное влияние. Покупки ОФЗ стали снижаться, и рубль лишился поддержки.

Спекулятивную поддержку рублю оказывает и carry trade, но и здесь ситуация ухудшится, если Банк России продолжит осенью снижать ключевую ставку. По мнению управляющего по исследованиям и аналитике Промсвязьбанка Александра Полютова, уже на сентябрьском заседании совета директоров ЦБ ставка может быть понижена на 25—50 базисных пунктов. «Сокращение разрыва между ставками в России и в США закономерно снижает привлекательность операций carry trade, лишая рубль спекулятивной поддержки», — говорит управляющий директор «БКС Ультима» Олег Сафонов.

Выбор редактора:  В США возможна рецессия, что будет с процентными ставками

2. Призрак «холодной войны»

Обострение отношений между Россией и Западом вызвало негативное отношение к российским активам в целом и оказало ощутимое давление на российскую валюту. Скандал с турбинами Siemens в Крыму, дипломатическая война между Россией и США, новые, еще более жесткие санкции вместо ожидаемого ослабления. Рост нефтяных котировок, начавшийся в конце июня, не смог переломить страхов игроков рынка в отношении перспектив инвестиций в Россию. «В условиях, когда рынки беспокоятся о неэкономических рисках, к которым можно отнести санкции, инвесторы действительно склонны уделять меньше внимания экономическим показателям», — отмечает Наталья Орлова.

«Санкции, в целом геополитическая напряженность привели к тому, что стало возможно разнонаправленное движение: цены на нефть растут, а рубль падает», — объясняет директор Института стратегического анализа компании «ФБК» Игорь Николаев. «Расхождение было особенно наглядным в моменты острой фазы обсуждения новых санкций США против РФ», — уточняет Олег Сафонов.

Причем возникшая по причине политики раскорреляция рубля и нефти допускает существование и обратного сценария: цены на нефть падают, а рубль растет. «Это возможно, к примеру, при резком ослаблении санкционного противостояния, — говорит Игорь Николаев. — Увы, это пока только теоретически. На деле при падении цен на нефть рубль будет падать».

3. Слишком много импорта и дивидендов

Слишком сильный рубль для таких цен на нефть — ситуация, которую мы наблюдали весной, — привела к ухудшению счета текущих операций. Импорт существенно вырос: в июне мы увидели сокращение сальдо счета текущих операций до минус 4 млрд долларов, а в июле — до минус 1,3 млрд долларов, приводит данные старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай.

Активные покупки российских активов прекратились, а вместе с этим ослабла поддержка рубля. Зато начался отток капитала. «Чистый вывоз капитала частным сектором за семь месяцев 2020 года составил 13,1 миллиарда долларов», — напоминает Порывай.

Отчасти это обусловлено сезонным пиком выплат дивидендов крупнейшими экспортерами, когда нерезиденты обратно конвертируют полученные средства в иностранную валюту, считает Александр Полютов из Промсвязьбанка. «По нашим оценкам, российские экспортеры в период с конца июня по начало августа уплачивают около 750 миллиардов рублей в форме дивидендов. Совокупный объем выплат дивидендов российскими компаниями непосредственно нерезидентам мы оцениваем в 370—380 миллиардов рублей», — приводит цифры эксперт.

Рубль: какой будет жатва

С таким раскладом российский рубль встретил 19-ю годовщину августовского дефолта. Что же будет определять его курс в ближайшем будущем? Насколько сильное влияние будет оказывать политика и возможно ли дальнейшее расхождение курса рубля с ценами на нефть?

По мнению Игоря Николаева, основные факторы, влияющие на курс отечественной валюты, остаются прежними:

  • цена на нефть;
  • санкционное противостояние;
  • carry trade;
  • макроэкономические показатели и др.

    Если говорить о политической составляющей, то здесь ожидать хороших новостей для рубля не приходится. «К сожалению, пока отношения продолжают ухудшаться, — говорит Игорь Николаев. — Но проблема даже не в такой неблагоприятной динамике, а в том, что эти плохие отношения становятся замороженными на долгие годы, свидетельством чему является закрепление антироссийских санкций законом в США. Отсюда этот фактор — санкционное противостояние, геополитическая напряженность — становится постоянно действующим негативным фактором для рубля».

    Пока санкционная риторика не оказывает непосредственного сильного влияния на экономику РФ, считает советник по макроэкономике генерального директора компании «Открытие Брокер» Сергей Хестанов. «Реакция рынков — чисто психологическая, — поясняет он. — В достаточно отдаленном будущем, да, проблемы будут. Но до этого еще от трех до пяти лет, а то и более, когда мы увидим торможение экономики вследствие недостатка инвестиций».

    Санкции сами по себе не должны привести к сильному обвалу рубля, считает Наталья Орлова. «Следует сказать, что те страны, которые в прошлом находились под санкциями, не испытывали более значительную девальвацию валюты, чем их международные аналоги, — указывает главный экономист Альфа-Банка. — Структура их экономик, безусловно, деформировалась под воздействием санкций, но нельзя сказать, что они платили за это каким-то избыточным ослаблением своих валют».

    Но есть нюанс: эти оценки исходят из текущей тяжести санкций. Если же они станут еще жестче, рублю не устоять. Что несет в себе угрозу девальвации? «Например, введение запрета на инвестирование в суверенный долг РФ, а текущие санкции предусматривают изучение этого вопроса, что мы, правда, считаем маловероятным событием», — говорит Денис Порывай.

    Спекулянты рано или поздно сбегут

    В ближайшие месяцы курс рубля будет определяться и потоками спекулятивных капиталов. «Сейчас видна тенденция к выходу инвесторов из российских активов, — рассказывает начальник отдела брокерских операций РосЕвроБанка Евгений Волков. — Если в начале года это делали только нерезиденты, и в основном по фондовому рынку, то сейчас к ним присоединились крупные инвесторы-резиденты. Приток капитала в ОФЗ пока сохраняется, но сейчас он минимален. Если продолжится снижение ставок ЦБ РФ и повышение ставок ФРС, а это должно произойти, эти активы уже совершенно точно не будут интересны спекулянтам. И только после того, как ситуация с потоками капитала стабилизируется, восстановится привязка рубля к нефти». По мнению Волкова, интерес иностранных инвесторов к ОФЗ может сойти на нет в конце этого — начале следующего года.

    Нефть: роста цен не ожидается

    Возможно ли дальнейшее расхождение динамики цены на нефть и курса рубля? Да, если другие факторы, определяющие курс нашей валюты, будут усиливаться. «К примеру, когда спекулянты побегут с российского валютного рынка, что будет означать конец carry trade, никакая растущая цена на нефть не поможет рублю», — убежден Игорь Николаев.

    И все же сейчас, когда курс рубля пришел в соответствие с ценами на нефть, можно предполагать, что дальнейшая динамика его курса также будет в большей степени, чем сейчас, определяться нефтяными котировками, считает Денис Порывай из Райффайзенбанка. С этой позицией соглашается и Джон Харди из Saxo Bank: «Можно предположить, что рубль будет в большей степени реагировать на нефтяные цены и может немного подрасти вместе с ними, однако сейчас его курс близок к справедливому».

    Какой же будет цена на нефть к концу года? «В основном ожидания по цене стабильны — Brent в диапазоне 50 плюс-минус 5 долларов за баррель, — говорит завкафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга РАНХиГС Константин Корищенко. — При этом есть признаки истощения некоторых территорий добычи сланцевой нефти в США, что может изменить расклад. Также обострение политической напряженности может вызывать кратковременные скачки цены. От ОПЕК пока сюрпризов не ожидают».

    Сейчас мы имеем консенсусную цену нефти: сильного роста, как и сильного падения котировок, эксперты в ближайшем будущем не ожидают.

    Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
    • FinMax
      FinMax

      Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

    • BINARIUM
      BINARIUM

      Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

    Исходя из всех факторов, перечисленных выше, можно ли предполагать, каким будет курс рубля это осенью и по итогам года?

    Что ждать от рубля?

    Спойлер: никакой катастрофы ожидать не стоит. По крайней мере, до президентских выборов в марте 2020 года. Опрошенные Банки.ру эксперты не видят причин для сильного обвала курса рубля к концу года. Как, впрочем, нет и оснований ждать значительного укрепления. Жизнь продолжится в боковом тренде с легким уклоном вниз.

    Волатильность станет одной из существенных характеристик курса рубля в ближайшие месяцы. «Курс рубля все же определяется фундаментальной ситуацией в экономике, — говорит Наталья Орлова. — В начале года диапазон фундаментально обоснованного курса рубля составлял 60—65 рублей за доллар, но сейчас он расширился до 56—67 к доллару. Движение нижней границы говорит о том, что еще не исчерпан потенциал укрепления, так как экономика растет достаточно быстро. Но верхняя граница отражает риски платежного баланса, связанные с ускоренным ростом импорта. И ее движение говорит о том, что риски ослабления рубля стали большими. В итоге можно сказать, что курс рубля может в ближайшее время быть избыточно волатильным».

    У Сергея Хестанова другое мнение: динамика курса рубля будет слабой. «Сильное укрепление рубля нежелательно с точки зрения экспортеров и бюджета, сильное ослабление — с точки зрения социального блока, так как угрожает ростом реальной инфляции», — поясняет Хестанов.

    «Мы полагаем, что пара «доллар — рубль» будет консолидироваться в диапазоне от 59 до 61 рубля за доллар до тех пор, пока цены на нефть ограничены недавними максимумами, что соответствует нашим ожиданиям, — говорит Джон Харди. — Рост пары может быть спровоцирован серьезными сомнениями относительно состояния мировой экономики, например, в случае неожиданного охлаждения в США или Китае. Трамп тоже способен подтолкнуть ее вверх, если реализует что-то из того, на что инвесторы уже почти не надеются, например снизит налоги или увеличит расходы на инфраструктуру».

    Примерно те же ориентиры по рублю и у других экспертов. «Наш базовый ориентир по курсу на конец года составляет 60 рублей за доллар, исходя из ожиданий небольшого роста цен на нефть к 55 долларам за баррель по Brent и снижения ключевой ставки ЦБ на 50 базисных пунктов до 8,5%», — рассказывает Александр Полютов. После небольшого укрепления в ближайшие месяцы рубль достигнет в конце года значения 60 рублей за доллар, считает Наталья Орлова. Денис Порывай и Владимир Брагин делают ставку на курс в 62 рубля. Это примерно уровни декабря прошлого года, обращает внимание Брагин.

    Более пессимистично на перспективы рубля смотрит Олег Сафонов. «К концу года при условии сохранения цен на нефть вблизи текущих уровней пара «рубль — доллар» может уйти в зону 62—64, пара «рубль — евро» — к уровням 73—75», — считает управляющий директор «БКС Ультима».

    С наиболее печальными прогнозами выступает Игорь Николаев из ФБК. «Рубль будет ослабевать: по итогам августа до 61—62 рублей за доллар США, по итогам года — до 65—66 рублей за доллар США», — полагает экономист.

    А вот за пределами этого года картина существенно меняется. И дело не только в том, что после выборов президента курс рубля могут перестать удерживать. «Через полгода США будут рассматривать возможность введения санкций в отношении госдолга России, и это уже способно нанести очень сильный удар по рублю, — говорит Волков. — В таком случае нацвалюта может упасть значительно ниже 70 рублей за доллар».

    Что будет с инфляцией?

    Возможное ослабление рубля ставит вопрос о достижимости по итогам этого года инфляционного таргета в 4% — главной «священной коровы» Банка России. Не помешает ли валютный курс достичь цели, которую ставит перед собой регулятор?

    «Это самый главный вопрос ближайших месяцев, — говорит Наталья Орлова из Альфа-Банка. — Исторический опыт показывает, что трансмиссионный эффект составляет порядка 20%, то есть при девальвации 10% годовая инфляция ускоряется на 2 процентных пункта. Но эти расчеты сделаны на основе данных, полученных при режиме фиксированного валютного курса. Сейчас ситуация другая — возможно, трансмиссионный эффект сильно сократится, во всяком случае на это следует надеяться. Если он будет порядка 10%, то это будет хорошим результатом».

    Большинство опрошенных Банки.ру экспертов полагают, что курс рубля окажет нулевое или же минимальное влияние на инфляцию. Правда, это не дает гарантии достижения желанных 4%. «Ослабление рубля, если оно будет существенным (более 5%), может вызвать повышение или длительную остановку в снижении ключевой процентной ставки, — рассуждает Константин Корищенко. — Это сохранит инфляцию близко к уровню 5%, но будет сдерживать темпы восстановления экономики». Об инфляции в 5—6% говорит и Игорь Николаев.

    В принципе, и это важно понимать, сейчас ослабевает связь не только между рублем и нефтью, но и между курсом рубля и инфляцией. Правда, связь эта слабеет медленнее, чем того бы хотел Банк России. Это расхождение вызвано тем, что из-за кризиса часть россиян отказались от импортных товаров. «Это позволяет чуть смелее использовать девальвацию для сокращения дефицита бюджета, — предполагает Хестанов. — Но вряд ли этот сценарий будет реализован до выборов».

    Рубль теряет позиции, цены на нефть снижаются, а на мировых рынках неопределенность

    В течение вчерашнего дня европейская валюта «настойчиво» пыталась удержаться на уровне 1,33х в соотношении EUR/USD, чему благоприятствовали относительно позитивные данные по экономике Германии, а также общий сентимент участников, отражающий некоторое охлаждение спроса на доллар ввиду перераспределения интересов в пользу других валют (в частности, йены, спрос на которую растет все больше по мере того, как наиболее крупные участники валютного рынка стремятся к диверсификации своих портфелей).

    Сегодня Банк Японии принял решение о сохранении действующей ставки на уровне 0,1 %, что обеспечивает поддержку спроса на японскую валюту. При этом ожидаемое вечером аналогичное решение от финансового регулятора США – о поддержании стабильности ставок на минимумах еще в течение довольно продолжительного времени — также способно поддержать восстановление спроса на доллар. Следствием этого становится перемещение с началом торгов вторника соотношения пары EUR/USD в диапазон ниже 1,315х-1,318х. Свою лепту в изменение данного диапазона способны также внести публикуемые сегодня макроотчеты по странам ЕС, однако пока их влияния недостаточно.

    На внутреннем валютном рынке ситуация в понедельник складывалась не в пользу рубля. Бивалютный ориентир продолжал постепенное восстановление своей стоимости по мере того, как менялась ситуация на сырьевых площадках и снижались котировки нефти. Так, если на 13:00 по московскому времени корзина котировалась по 34,25 рублей, что на 8 копеек выше пятничного закрытия, то к моменту окончания торгов она подорожала до 34,29 рублей. (+12 копеек к уровню пятницы).

    С началом сегодняшних торгов рубль продолжает терять свои позиции на фоне роста спроса на «защитные» инструменты в условиях сформировавшейся неопределенности. Кроме того, в сырьевом сегменте сохраняется отрицательная динамика – котировкам нефти Brent пока не удается продвинуться существенно выше 80 долларов за баррель. В результате, как отмечают аналитики НОМОС-БАНКа, рубль вновь смешается выше отметки 30 рублей за доллар и то, насколько он здесь «задержится», во многом будет определяться и внешней конъюнктурой.

    Комфортность внутреннего денежного рынка пока не вселяет серьезных опасений – остатки на корсчетах и депозитах в ЦБ продолжают расти постепенно, приближаясь к 1,1 трлн руб. Вместе с тем, можно отметить незначительное удорожание ресурсов на межбанке до 2,5 % — 3 %.

    Торги новой рабочей недели международные площадки начинали при благоприятном расположении духа. Фондовым индексам удалось закрепиться в зоне положительной динамики, причем в Европе рост индексов составлял порядка 1,4 % — 1,5 % на фоне позитивных макроданных по экономике Германии, американские фондовые индексы прибавили 0,4 % — 0,75 % на фоне отсутствия очевидно негативных новостей, а также довольно комфортной ситуации на сырьевых рынках. Как отмечает аналитик НОМОС-БАНКа Ольга Ефремова, несмотря на достижения фондового сегмента, весьма востребованными оставались и казначейские обязательства США, амплитуда ценовых колебаний в течение дня здесь не отличалась особой широтой, и фактически доходности сохранились на уровне пятничного закрытия, ставшего следствием весьма масштабных «защитных» покупок UST. Таким образом, по 10-летним treasuries доходность осталась в диапазоне 2,82 % — 2,83 % годовых, что сопоставимо с уровнями, где бумаги котировались в первой половине апреля 2009 года.

    Центральным событием сегодняшнего дня, безусловно, станет заседание FOMC, на которое будут ориентироваться не только американские, но и остальные мировые площадки.

    Для российских еврооблигаций понедельник стал продолжением ценового роста. Суверенные Russia-30 начинали торги котировками в районе 118 %, и сначала сложилось впечатление, что инвесторы предпочтут консолидацию на данном уровне – отсутствие высокой торговой активности было косвенным тому подтверждением. Вместе с тем, незадолго до открытия американских площадок было зафиксировано заметное движение цен суверенных бумаг вверх – и к моменту окончания торгов на локальном рынке Russia-30 котировалась уже по 118,5 %. Существенный ценовой апсайд на уровне порядка 50 б.п. коснулся и остальных выпусков России.

    Не отставать от бенчмарка предпочитали и корпоративные еврооблигации, где спрос простирался по широкому спектру выпусков. Наиболее востребованными смотрелись выпуски Газпрома, ТНК-ВР, Лукойл-19, который несколько отстал от общего роста, РЖД-17, ВЭБ-20, Банк Москвы-15, ВымпелКом-18. В среднем прибавка в ценах составляла около 50 б.п.

    Из заметных событий аналитик отмечает также вчерашнее доразмещение бумаг Беларуси на сумму 400 млн долл. Заявленная цена размещения – 102 % от номинала оказала давление на текущие котировки, и локальный минимум был зафиксирован на уровне 102,25 %. Однако 3-кратный переспрос, сопровождавший размещение, довольно быстро «выровнял» ситуацию и к моменту окончания торгов бумаги Беларуси котировались по 102,5 %.

    Сегодняшний день на локальном рынке, безусловно, будет отражать общее настроение — ожидание протокола FOMC, сопровождающего решение по ставке. «В целом протокол вряд ли будет содержать серьезные корректировки относительно предыдущей версии, однако, ориентируясь на последнюю довольно слабую статистику по рынку труда, состояние этого сегмента наверняка будет отмечено как достаточно слабое, — комментирует аналитик. — При этом нагнетающая ситуацию неопределенность может подтолкнуть наиболее осторожных игроков к фиксации позиций после столь впечатляющего роста».

    Рубль теряет позиции из-за дешевеющей нефти

    Курс доллара расчетами «завтра» в начале валютных торгов на Московской бирже в четверг прибавил 8 копеек по сравнению с уровнем предыдущего закрытия и составил на 10:02 мск 57,46 рубля, курс евро увеличился на 7 копеек до 62,55 рубля, следует из данных на сайте биржи, пишет Banki.ru.

    Рубль слабеет на фоне снижения нефтяных котировок, отмечают эксперты. По данным на 10:00 мск, Brent стоит 50,45 доллара за баррель. Для трейдеров отметка в 50 долларов является психологической, указывает аналитик «Альпари» Владислав Антонов.

    «Пробой зоны 49,7—50 долларов откроет продавцам дорогу к уровню 46,5 доллара. При таком развитии событий российская валюта до налогового периода может подешеветь к доллару до 58,2/4 рубля, к евро — до 63,5 рубля. Покупателям осталось пройти уровень 57,6 рубля», — комментирует эксперт.

    Он добавил, что рубль неохотно дешевеет, поэтому рост выше 57,6 не рассматривается.

    Вопреки всем ожиданиям и прогнозам, сокращение коммерческих запасов энергоносителя в США оказалось не таким внушительным, поясняет старший аналитик ГК Forex Club Алена Афанасьева. В итоге стоимость нефти марки Brent в среду снижалась, коснувшись минимума 50,2 доллара за баррель.

    В таких условиях USD/RUB может быстро вернуться в район 56,5 и далее к 56, допускает аналитик.

    Эксперт компании «БКС Экспресс» Василий Карпунин предлагает следить в паре USD/RUB за областью 57—57,5. Потенциальное преодоление и закрепление выше этих уровней будет означать слом продолжительного тренда по укреплению рубля, отмечает аналитик.

    «В таком случае появившийся ранее среднесрочный технический сигнал на покупку долларов окончательно подтвердится. Сейчас мы уже очень близки к реализации этого сценария. Риски смещены в сторону ослабления рубля. Валютные позиции можно держать», — комментирует эксперт.


    Из поддержки у рубля в данный момент остались только зарубежные инвесторы, которые инвестируют в российские облигации, указывает Антонов.

    Рубль теряет поддержку

    Рынок акций РФ по итогам торгов понедельника продемонстрировал умеренное коррекционное движение на общем относительно слабом фоне и ослаблении нефтяных цен. Индекс Мосбиржи (бывший индекс ММВБ) снизился на 0,71% и составил на закрытии основной сессии 2145,87 пункта. Лидерами падения выступили акции «Русала» (–2,82%) на фоне сообщений об энергоаварии в Хакасии.

    Дальнейшая динамика российского рынка будет определяться исходом встречи членов соглашения ОПЕК+ 30 ноября. Если цены на нефть смогут найти позитив в решении ОПЕК+, индекс Мосбиржи получит дополнительный позитив и сможет нацелиться на отметку 2230 пунктов, в противном случае ожидаем снижения к уровню 2070–2100 пунктов.

    Поток событий

    Евро после очередного приближения к пикам года теряет позиции на фоне комментариев президента США Дональда Трампа о продвижении налоговой реформы. В районе 18:00 по московскому времени доллар начал восстанавливать внутридневные потери, после того как президент США в своем «Твиттере» отметил, что «законопроект по налоговой реформе продвигается хорошо».

    Тем не менее позиции евро остаются достаточно привлекательными. Новостной фон из Германии подогревает интерес к европейской валюте.

    В целом начиная со вторника глобальному валютному рынку предстоит переварить достаточно большое количество данных и событий. Ключевыми для рынка станут выступления главы ФРС США Джанет Йеллен и ее преемника Джерома Пауэлла, публикация данных по инфляции по обе стороны Атлантики, а также голосование по налоговой реформе в США.

    Вероятное ускорение инфляции в США, а также прохождение законопроекта о налоговой реформе через сенат способны оказать поддержку доллару. Тональность заявлений Пауэлла, вероятно, будет свидетельствовать о преемственности политики постепенной нормализации процентных ставок и баланса ФРС. Если в его выступлении будут звучать опасения относительно текущих низких уровней инфляции, это может оказать давление на доллар. Краткосрочные же ориентиры по курсу евро — $1,185–1,95.

    Рубль постепенно будет терять внутренние факторы поддержки и встречать внешние вызовы (в контексте снижения привлекательности валют стран с развивающимися экономиками). Потенциальные риски для рубля связаны с прохождением налоговой реформы через сенат США и выходом позитивных данных по инфляции в США и ЕС в четверг. Итоги встречи ОПЕК+ могут смягчить потенциальное негативное влияние данных событий на рубль. Краткосрочные ориентиры по курсу доллара — 58–59 рублей.

    Оптимистичные ожидания

    Рынок нефти находится в ожидании итогов заседания ОПЕК. Несмотря на то что черное золото в ходе вчерашних торгов демонстрировало сдержанное снижение (контракты на Brent и WTI теряли 1–2%), рыночные ожидания в отношении перспектив сделки ОПЕК+ в целом остаются оптимистичными. В пятницу, 24 ноября, российская сторона в целом подтвердила свое намерение пойти на пролонгацию текущего соглашения об ограничении добычи. При этом обобщенная позиция сторон на сегодняшний день не позволяет сделать однозначного вывода о том, что сроки и параметры сделки останутся неизменными. Аналитики видят следующие наиболее вероятные исходы этой встречи.

    Выбор редактора:  Многие азиатские индексы растут во время сегодняшних торгов

    Первый —это принятие решения о продлении сделки в неизменном виде. В этом случае потенциал роста цен на черное золото, на наш взгляд, выглядит ограниченным (цена нефти сорта Brent поднимется с уровней $63–64 за баррель до $65–67), так как последние месяцы объем торговли и цены подогревались именно позитивным исходом от встречи. Одновременно не стоит исключать и реализации сценария «покупай на слухах, продавай на фактах», то есть продажи нефти по итогам принятых решений. Иными словами, позитив от продления сделки с большей вероятностью будет носить ограниченный характер.

    Второй возможный итог встречи — трансформация сделки. В этом случае рынок ожидает снижение цен (Brent — в район $55–60). В пользу приятия данного варианта указывает тот факт, что растущее американское производство нефти по–прежнему остается раздражителем. А переход к поэтапному выходу из сделки после достижения таргета (снижения уровня запасов до 5–летнего среднего) выглядит весьма логичным. Такой сценарий не только позволит достичь баланса на рынке, но и сдержит в перспективе цены от более активного роста, что не позволит американским сланцевикам развернуться в полном объеме. Краткосрочными ориентирами для Brent будут выступать отметки $63–64 за баррель.

    Рублю от нефти не уйти. Рубль может подешеветь уже в ближайшее время

    Если нефть не начнет расти, то к концу года курс рубля обвалится до 70 рублей за доллар, считают аналитики. До сих пор российскую валюту поддерживал целый набор локальных факторов вроде выплаты дивидендов и налогов. Но к концу июля эффект большинства из них сойдет на нет, и направление, куда двинется рубль, вновь почти полностью будет зависеть от нефтяных котировок.

    Президент Владимир Путин неожиданно выразил озабоченность укреплением рубля. «Рубль укрепляется, несмотря на известную ценовую волатильность на сырьевых рынках. И в этой связи нам, конечно, нужно подумать о том, как и что мы будем делать в ближайшее время в связи с этим фактором», — заявил он на встрече с премьер-министром Дмитрием Медведевым. На следующий день пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков продолжил «рублевую» тему. Он заявил, что «в целом, безусловно, укрепление рубля имеет позитивные стороны, с одной точки зрения», а «с другой точки зрения, это требует каких-то мер в отношении экспортоориентированных отраслей».

    «Это требует таких тонких настроек, которые нужно заранее продумывать и реализовывать», — сказал Песков.

    По его мнению, «полностью склоняться в одну сторону было бы неразумно» и «необходимо находить вот этот самый баланс, чтобы целиком и полностью не погружаться в поддержку одного сектора экономики в ущерб другому».

    Аналитики Sberbank CIB Том Левинсон и Искандер Луцко полагают, что не надо делать из заявления президента слишком многозначительных выводов. «На наш взгляд, едва ли оно предполагает, что Банку России следует прибегнуть к валютным интервенциям (то есть начать скупать доллары на рынке), – подчеркивают они. Ранее руководство Банка России неоднократно заявляло, что у регулятора нет количественных критериев, достижение которых заставило бы его выйти с интервенциями, а действует он исключительно в целях финансовой стабильности.

    Предсказать точную дату выхода ЦБ на рынок с покупками валюты нельзя. Первый заместитель председателя ЦБ Ксения Юдаева говорила в частности, что «мы никогда не отказывались от того, что в целях финансовой стабильности мы можем проводить интервенции без объявления, без каких-то заранее известных правил».

    Последний раз ЦБ выходил с интервенциями в мае-июле прошлого года, купив в общей сложности около $10 млрд. Но тогда на товарном и валютном рынке ситуация была совершенно иной. Стоимость нефти марки Brent в эти месяцы доходила до $68 за баррель, а доллар подешевел до 50 рублей. ЦБ был вынужден скупать валюту, чтобы не позволить рублю еще больше укрепиться. Во второй половине июля началось обратное движение, и до уровня в $46 нефтяные котировки дошли к середине августа, утянув с собой и рубль, который быстро скатился ниже отметки в 65 рублей за доллар.

    В этом году все иначе. Нефть дешевле (в апреле она перешагнула рубеж в $40 за баррель, и в мае-июле торгуется в коридоре $45-52), а рубль наоборот дороже. При нынешней стоимости барреля в $46-47 курс должен быть не в районе 63 рублей за доллар, а как минимум на 2-4 рубля больше.

    Рубль отвязался от нефти – поспешили объявить некоторые наблюдатели. Но это не так. Зависимость никуда не делась, просто российской валюте сейчас помогают быть крепче факторы, несвязанные с сырьевыми рынками.

    Снижение уровня корреляции между рублем и нефтяными котировками во многом является достаточно предсказуемым сезонным явлением и связано в первую очередь с наступлением налогового периода и сезона выплат дивидендов крупнейшими российскими компаниями, поясняет аналитик «Алор брокер» Кирилл Яковенко. «Высокий спрос на рублевую ликвидность обеспечивает достаточно высокий уровень поддержки российской валюте, который позволяет хотя бы на две недели отвязаться от нефтяных котировок, что мы и наблюдаем», – полагает он.

    Андрей Шенк, аналитик УК «Альфа-Капитал», считает, что после Brexit основную поддержку рублю, оказывал также возобновившийся спрос на сделки carry trade. Инвесторы ожидают, что ставки в долларах и евро будут оставаться низкими еще длительное время, поэтому занимая дешевые доллары, они конвертируют их в рубли и покупают ОФЗ (облигации федерального займа), тем самым обеспечивая доходность более 8% годовых. «Повышенный спрос на рублевые активы и объясняет текущие сильные позиции рубля», – подчеркивает Андрей Шенк.

    Портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Дмитрий Постоленко указывает на то, что рублевые инструменты позволяюn зарабатывать 10-11% годовых, тогда как очень сложно найти доходность в валюте выше 2%. Он подчеркивает, что ЦБ дестимулирует банки держать средства в валюте, путем повышения ставки резервирования для валютных позиций, что также снижает спрос на валюту.

    Еще один фактор, который отмечают аналитики, – снижение объема оттока капитала из-за снижения объема платежей по внешнему долгу. В прошлом году российские компании нефинансового сектора выплатили внешним кредиторам свыше $30 млрд. В этом году платежи меньше и составляли в первом полугодии в среднем около $2,5 млрд в месяц. Во втором полугодии, по оценке ЦБ, чистые выплаты по внешнему долгу (без учета внутригруппового финансирования) составят $13,8 млрд. Михаил Кузин, портфельный управляющий УК «Райффайзен Капитал», добавляет, что очень положительно для рубля прозвучала новость об обсуждении в правительстве заморозки расходов бюджета на три года.

    При этом аналитики считают, что поддержка со стороны вышеперечисленных факторов будет ослабевать. Прежде всего, снизится спрос на рублевую ликвидность, после окончания периода выплат налогов и дивидендов. Это значит, что уже в перспективе двух недель рубль может начать слабеть.

    К настоящему моменту почти все основные игроки завершили подготовку к выплате дивидендов, в результате уже до конца июля рубль может лишиться поддержки от фактора дивидендных выплат, хотя еще ближайшую неделю будет поддерживаться крупными налоговыми платежами, поясняет Юрий Кравченко, старший аналитик ИК «Велес Капитал». В итоге, по мнению Кирилла Яковенко, когда закончатся выплаты налогов и дивидендов, «мы увидим полномасштабное возвращение прямой корреляции между рублем и нефтью». «Таким образом, можно говорить, что, если исключить фактор выборов, курс рубля будет напрямую зависеть от движения сырьевого рынка», – говорит аналитик.

    Об отрыве рубля от котировок нефти говорить пока преждевременно, соглашается Андрей Шенк. Он отмечает, что в случае, если будет сильное движение нефти вниз, инвесторы начнут избавляться от рисковых активов и это окажет давление на рубль. «Причем это движение может быть довольно резким», – считает Шенк.

    По оценкам аналитиков, если нефтяные котировки останутся на текущем уровне или снизятся, то рубль может упасть к концу июля – началу августа на 1-2 рубля к доллару.

    Юрий Кравченко считает, что к концу лета доллар и евро могут вернуть себе упущенное, а рубль скорректироваться до справедливых отметок относительно текущих цен на нефть: 65-67 руб. по доллару и 71-73 по евро.

    Дмитрий Постоленко говорит, что осенью ЦБ может понизить ключевую ставку (сейчас она составляет 10,5%), что приведет к снижению рублевых ставок на рынке и снизит привлекательность российской валюты. «Мы прогнозируем ослабление рубля до 67-68 рублей к доллару США на конец года», – прогнозирует он.

    Помочь рублю может нефть, если она подорожает во втором полугодии до $50-55 за баррель. Нефтяной рынок уже избавился от переизбытка предложения, запасы велики, но недоинвестированность сектора в последние два года будет сказываться и цены на нефть будут расти, соответственно, рубль будет умеренно укрепляться, рассуждает Михаил Кузин. Нефть может укрепиться до $50-55, а рубль до 60 рублей за доллар, полагает он.

    На мировых биржах растёт нефть, а вслед за ней отыгрывает утраченные позиции и рубль

    Рубль на открытии торгов в Москве сегодня значительно укрепился и к доллару, и к евро. Если сравнивать со вчерашними максимальными значениями, американская валюта подешевела более чем на шесть рублей, единая европейская — на семь с лишним.

    Сейчас, правда, происходит небольшой откат. Рубль растёт вместе с нефтью. Цена марки «Брент» в Лондоне подросла сразу на 5% — баррель перешагивал отметку в 31 доллар, сейчас торгуется чуть ниже – 30,5. Аналогичная динамика и в Нью-Йорке. Бочка WTI — 30 долларов 85 центов.

    Эксперты связывают это с заявлением главы Евробанка, который сообщил о возможном пересмотре масштабов стимулирования экономики еврозоны.

    Рубль теряет силу, несмотря на оптимизм рынков

    Доллар оказался под давлением после сравнительно мягких комментариев ФРС в среду вечером. Тем не менее, общее ослабление доллара к большинству основных валют не было поддержано отступлением к рублю. USDRUB превысил круглую отметку 64.0, завершив четверг на уровне 64.13, несмотря на ослабление индекса доллара на 0.5% после решения ФРС. EURRUB превысила 71.50 по итогам торгов в четверг — в область полуторамесячных максимумов – хотя и откатывается на 3 копейки ниже этой отметки в пятницу утром.

    Такая динамика рубля заставляет искать причины ослабления рубля за пределами привычного керри-трейда с покупкой высокодоходных валют за счет низкодоходных. Одной из причин слабости российской валюты во второй половине недели может являться ослабление нефти. Brent сдает позиции четвертую торговую сессию подряд, опустившись ниже $60 за баррель Brent. Снижение усилилось после новостей о неожиданно сильном росте запасов в США. Кроме того, свою роль могли также сыграть сообщения, что Россия выполняет свою часть сделки ОПЕК+ лишь на 73%. Третьим тревожным фактором выступает новый виток охлаждения в торговых переговорах США и Китая. Все эти новости возвращают в фокус инвесторов вопрос о возможном переизбытке нефти и тянет вниз котировки рубля.

    Однако не менее важной темой является слабость ряда других традиционных «доходных» валют. Косвенно на настроения в отношении рубля влияет слабость южноафриканского ранда. Менее чем за два дня USDZAR подскочил на 3.7% на фоне публикации слабых прогнозов по бюджету страны. Аргентинский песо также испытывает на себе давление, после кратковременного прироста в понедельник. Помимо этого, ослабляются также индийская рупия и бразильский реал.

    Такая динамика валют развивающихся стран выглядит тревожным сигналом на фоне растущих фондовых рынков развитых стран в связи со смягчением монетарной политики в США и похожими шагами в Европе и Японии. Это может быть одним из первых тревожных звоночков, что в мировой экономике продолжают назревать рецессионные настроения.

    Еще одной причиной ослабления рубля выглядит перегретость российского рынка. В последние дни он переживал решительное ралли, не раз обновляя исторические максимумы. Теперь же участники рынка стали чуть более осторожней, аккуратно фиксируя прибыль, отыграв ключевые идеи. Теперь же иностранные участники торгов могут усилить покупки валюты за рубли после продажи акций. Закрепление USDRUB выше 64.00, а EURRUB – выше 71.50 могут стать лишь началом продолжительного роста, который способен растянуться до конца года.

    USDRUB может оказаться под ударом, и в течение нескольких дней превысить отметку 65, направившись в область 67 до конца ноября. EURRUB при жестком сценарии ФРС способна устремиться к 72.00 до конца недели и к 74 на конец месяца.

    Команда аналитиков FxPro

    Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’

    Рубль вечером теряет позиции к доллару и евро на дешевой нефти и решении Fitch

    Курс рубля к доллару и евро в понедельник вечером уменьшался на падении нефтяных цен и отыгрывая снижение рейтинга РФ агентством Fitch.

    Курс доллара расчетами «завтра» к 18.38 мск повышался на 1,7 рубля — до 63,25 рубля, курс евро — на 2,5 рубля — до 74,8 рубля, следует из данных Московской биржи.

    FITCH И НЕФТЬ НАДАВИЛИ НА РУБЛЬ

    Курс рубля в течение торгов понедельника снижался под давлением усилившегося внешнего негатива. Фундаментальной причиной стало закрепление стоимости нефти марки Brent ниже психологически значимого уровня в 50 долларов за баррель.

    Опасения по поводу перепроизводства черного золота и ценовая война основных его производителей за долю на рынке ведет к снижению цены практически без коррекций вверх. В результате, цена нефти марки Brent обновляет в понедельник почти шестилетние минимумы, опустившись до 47,61 доллара за баррель.

    На этом фоне дополнительным негативом стало понижение рейтинговым агентством Fitch оценки кредитоспособности России. Рейтинг был понижен до уровня «BBB-«, что является первой ступенью диапазона инвестиционных рейтингов. Прогноз рейтинга установлен на уровне «негативный».

    В результате в первый день рабочей недели 2015 года рубль опять пошел вниз на фоне несколько возросших объемов торгов, которые, впрочем, пока не достигли предновогодних 5-6 миллиардов долларов. К 18.34 мск объем торгов долларами составлял менее 2,5 миллиарда долларов.

    При этом существенных всплесков курса не отмечалось на фоне растущих (в моменте) объемов торгов, что свидетельствует об отсутствии продаж долларов со стороны ЦБ или Минфина для поддержки рубля, говорят дилеры.

    ПРОГНОЗЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

    На этой неделе фактором, способным спровоцировать массовые распродажи российских активов, может стать понижение агентством S&P рейтинга РФ ниже уровня «BBB-«, рассуждает Сергей Кочергин из компании Exness.

    «В этом случае, пакет ОФЗ РФ, принадлежащий нерезидентам, стоимостью около 900 миллиардов рублей, а также пакет государственных еврооблигаций, стоимостью около 46 миллиардов долларов будет распродан. Мерой, способной приостановить вывод капитала из РФ, может стать очередное повышение ключевой процентной ставки ЦБ, уже до 20% годовых», — сказал он.

    «Реализация этого маловероятного события предполагает выход доллара в диапазон 70-75 рублей. При сохранении рейтинга РФ без изменений доллар США может скорректироваться к 59 рублям», — добавил Кочергин.

    В результате решения Fitch российский рейтинг вплотную приблизился к «мусорному» уровню и окажется таковым при снижении еще лишь на одну ступень, рассуждает Алексей Губин из УК «Альфа-Капитал».

    «Однако решение Fitch не было бы столь критичным, если бы на горизонте не мелькал пересмотр российского рейтинга от другого агентства — S&P, ожидается, что это произойдет в середине января. Проблема заключается в том, что текущий уровень рейтинга РФ по шкале S&P уже находится на уровне «ВВВ-«, и возможное снижение рейтинга приведет к тому, что по версии S&P рейтинг России скатится из инвестиционной в спекулятивную категорию», — сказал он.

    В ближайшие дни рост доллара и евро может ускориться, так как нефть марки Brent закрепилась ниже 50 долларов, рассуждает Яна Трубникова из компании Lionstone Investment Services.

    «Можно ожидать, что доллар вскоре вырастет к 64,30-65,70 рубля, а евро — к 75,70-77,20 рубля. В случае снижения нефти ниже 40 долларов рубль может повторить свой декабрьский вираж», — опасается она.

    На мировых биржах растёт нефть, а вслед за ней отыгрывает утраченные позиции и рубль

    Рубль на открытии торгов в Москве сегодня значительно укрепился и к доллару, и к евро. Если сравнивать со вчерашними максимальными значениями, американская валюта подешевела более чем на шесть рублей, единая европейская — на семь с лишним.

    Сейчас, правда, происходит небольшой откат. Рубль растёт вместе с нефтью. Цена марки «Брент» в Лондоне подросла сразу на 5% — баррель перешагивал отметку в 31 доллар, сейчас торгуется чуть ниже – 30,5. Аналогичная динамика и в Нью-Йорке. Бочка WTI — 30 долларов 85 центов.

    Эксперты связывают это с заявлением главы Евробанка, который сообщил о возможном пересмотре масштабов стимулирования экономики еврозоны.

    Рубль теряет силу, несмотря на оптимизм рынков

    Доллар оказался под давлением после сравнительно мягких комментариев ФРС в среду вечером. Тем не менее, общее ослабление доллара к большинству основных валют не было поддержано отступлением к рублю. USDRUB превысил круглую отметку 64.0, завершив четверг на уровне 64.13, несмотря на ослабление индекса доллара на 0.5% после решения ФРС. EURRUB превысила 71.50 по итогам торгов в четверг — в область полуторамесячных максимумов – хотя и откатывается на 3 копейки ниже этой отметки в пятницу утром.

    Такая динамика рубля заставляет искать причины ослабления рубля за пределами привычного керри-трейда с покупкой высокодоходных валют за счет низкодоходных. Одной из причин слабости российской валюты во второй половине недели может являться ослабление нефти. Brent сдает позиции четвертую торговую сессию подряд, опустившись ниже $60 за баррель Brent. Снижение усилилось после новостей о неожиданно сильном росте запасов в США. Кроме того, свою роль могли также сыграть сообщения, что Россия выполняет свою часть сделки ОПЕК+ лишь на 73%. Третьим тревожным фактором выступает новый виток охлаждения в торговых переговорах США и Китая. Все эти новости возвращают в фокус инвесторов вопрос о возможном переизбытке нефти и тянет вниз котировки рубля.

    Однако не менее важной темой является слабость ряда других традиционных «доходных» валют. Косвенно на настроения в отношении рубля влияет слабость южноафриканского ранда. Менее чем за два дня USDZAR подскочил на 3.7% на фоне публикации слабых прогнозов по бюджету страны. Аргентинский песо также испытывает на себе давление, после кратковременного прироста в понедельник. Помимо этого, ослабляются также индийская рупия и бразильский реал.

    Такая динамика валют развивающихся стран выглядит тревожным сигналом на фоне растущих фондовых рынков развитых стран в связи со смягчением монетарной политики в США и похожими шагами в Европе и Японии. Это может быть одним из первых тревожных звоночков, что в мировой экономике продолжают назревать рецессионные настроения.

    Еще одной причиной ослабления рубля выглядит перегретость российского рынка. В последние дни он переживал решительное ралли, не раз обновляя исторические максимумы. Теперь же участники рынка стали чуть более осторожней, аккуратно фиксируя прибыль, отыграв ключевые идеи. Теперь же иностранные участники торгов могут усилить покупки валюты за рубли после продажи акций. Закрепление USDRUB выше 64.00, а EURRUB – выше 71.50 могут стать лишь началом продолжительного роста, который способен растянуться до конца года.

    USDRUB может оказаться под ударом, и в течение нескольких дней превысить отметку 65, направившись в область 67 до конца ноября. EURRUB при жестком сценарии ФРС способна устремиться к 72.00 до конца недели и к 74 на конец месяца.

    Команда аналитиков FxPro

    Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’

    Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
    • FinMax
      FinMax

      Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

    • BINARIUM
      BINARIUM

      Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: