Недельный обзор рынка нефти

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Раздел «прогноз цен на нефть (Brent)»

Этот раздел предназначен для трейдеров, которые предпочитают в своей торговле финансовый инструмент «нефть марки Brent». Каждый день здесь появляется минимум два прогноза на цену нефти этой марки, которые описывают сложившуюся ситуацию на нефтяном рынке и прогнозируют изменение цены.

Цена на нефть влияет на экономическое положение многих стран в мире, поэтому к ней всегда повышенный интерес со стороны трейдеров. Любое глобальное событие в мире, происходящее на рынке энергоносителей, влияет на изменение нефтяных котировок, поэтому для трейдеров это важный актив.

Обзор рынка нефти за неделю

Нефтяные котировки недолго задержались на уровне $80 за баррель. В прошлый четверг снижение возобновилось, а по итогам пятидневки Brent упала на 10% до $72. Драйвером к снижению послужило решение ОПЕК оставить квоты на добычу на уровне 30 млн баррелей в сутки. При этом картель даже не озаботился ужесточением дисциплины для соблюдения текущих квот. Ряд участников ОПЕК заявил, что будет рассматривать вопрос сокращения добычи лишь тогда, когда Brent опуститься до $60. Именно уровни $60-65 могут являться целью нынешнего снижения.

Но не стоит переоценивать роль ОПЕК во влиянии на нефтяные цены. На текущий момент на долю картеля приходится только 30% мировой добычи, и полноценно влиять на цены он не может. Для сравнения – доля США в мировой добыче уже приблизилась к 10%. США сейчас добывают более 9 млн баррелей в сутки (максимум за 30 лет) и добыча продолжает расти (рассматриваются варианты экспорта излишек нефти). Именно рост добычи в США (а также в Ливии, Иране и Ираке) вкупе со снижением спроса на «чёрное золото» на мировом рынке являются причинами удешевления энергоносителей.

Экономический закон спроса-предложения никто не отменял. Сейчас по некоторым оценкам предложение превышает спрос на 1-2 млн баррелей – это неизбежно давит на нефтяные цены. Добыча в США выросла за счёт сланцевых месторождений. Но ждать их закрытия при текущих низких ценах не стоит – эти проекты уже запущены, контракты заключены и «качалки» будут работать в ближайшие лет пять на высоких мощностях. Да, при текущих котировках Brent активно запускаться новые сланцевые проекты не будут – рентабельность уже не та. Но ближайшие несколько лет с большой вероятностью станут годами низких цен на нефть (наш прогноз среднегодовых цен на 2015 год -$70).
___________

Роман Ткачук,
Старший аналитик
ИГ «Норд-Капитал»

Недельный обзор рынка нефти

В этом разделе мы предлагаем для трейдеров и инвесторов прогнозы цен на нефть марки BRENT. Ни для кого не секрет, что цена на нефть оказывает сильное влияние на курс российского рубля (USD/RUB). Поэтому мы ежедневно публикуем прогнозы BRENT.

В разделе вы найдете технический анализ нефти, а также торговые сигналы и рекомендации, основные новости на завтра. Раздел BRENT прогноз цен на нефть, аналитика обновляется ежедневно, подписывайтесь на новости и получайте прогнозы цены на нефть на вашу почту каждый день.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

График стоимости Нефти (онлайн), Прогнозы и Пример заработка

Нефть является важнейшим стратегическим сырьем, которое занимает ведущую роль в экономике большинства развитых стран мира. А это значит, что курс нефти сегодня оказывает существенное влияние на огромный спектр мирового экономического сектора. Есть все основания утверждать что цена на нефть – это основа основ современной промышленности.

Цена на нефть прямо сейчас — Живой График

Курс нефти (график стоимости онлайн) отображается в международном формате и определяет стоимость одного барреля. То есть если мы видим надпись UKOIL = 45,5, то это значит что один баррель нефти Brent на данный момент стоит 45.5 долларов.

График стоимости нефти Брент (Brent)

Курс нефти WTI онлайн

Прогноз цен на нефть на сегодня

Прогноз цен на нефть Брент и WTI основан на работе 20 индикаторов технического анализа и содержит прогнозы на четыре таймфрейма. Рекомендуем обращать внимание только на самый сильный прогноз цены на нефть — Активно покупать или Активно продавать. Остальные значения являются более слабыми, что означают подтверждение данных от менее 15 инструментов анализа.

Нефть Brent и WTI

Под котировкой нефти на рынке подразумевают цену нефтяных фьючерсов, которые определяют рыночную стоимость продукта.

Также нефть имеет маркировку и классификацию по сортам, например Brent или WTI.

Курс нефти является определяющим фактором и показателем для фондовых рынков США, России и арабских стран. Поэтому динамика цены на нефть, во многом определяется экономической и политической ситуацией в данный странах.

Аббревиатуры, которыми обозначается стоимость нефти на валютном рынке очень похожи на стандартные валютные аббревиатуры на Forex.

  • Котировка UKOIL обозначает соотношение нефти марки Brent к курсу американского доллара.
  • Котировка USOIL обозначает соотношение нефти западно-техасской марки нефти WTI к той же валюте.

Поскольку физическая продажа нефти сопровождается серьезными издержками (перевозка бочек или танкеров), начинающему инвестору гораздо выгоднее использовать расчетные контракты на нефть – фьючерсы, которые полностью отражают динамику цен на черное золото. Фактически современная торговля нефтью полностью строится на торговле фьючерсами как поставочными (для предприятий), так и расчетными (для спекулянтов и хэджеров).

Сразу хочется отметить, что для большинства людей удобно покупать не сам фьючерс, а CFD контракт на цену фьючерса, или бинарный опцион на тот же фьючерс. Подробнее об этом мы поговорим ниже, а пока сосредоточимся на фундаменте.

Благодаря огромному спросу во всем мире, фьючерс на нефть успешно торгуется не только в развитых странах (Европа, США), но и в развивающихся (СНГ, Азия, Южная Америка). Таким образом, перед инвестором встает выбор: использовать региональную биржу (в случае с СНГ это будет Московская Биржа) или же обратиться в самое сердце мировой товарной торговли – Чикаго.

Практической целесообразности в этом нет, только если вы не хотите приобретать сырую нефть в портах США.

Ведущими мировыми фьючерсными биржами являются:

  • Чикагская сырьевая биржа (СМЕ– Chicago Mercantile Exchange);
  • Нью-Йоркская сырьевая биржа (New York Mercantile Exchange — NYMEX, является частью СМЕ Group);
  • Чикагская торговая палата (Chicago Board Of Trade — СВОТ, является частью СМЕ Group);
  • Intercontinental Exchange(ICE);
  • Лондонская международная биржа производных инструментов (London International Financial Futuresand Options Exchange — LIFFE, является частью NYSE Euronext);
  • Лондонская биржа металлов (LME);
  • Московская Биржа (MICEX);
  • Eurex;
  • Французская международная биржа финансовых фьючерсов (MATIF);
  • Санкт-Петербургская биржа (SPB);
  • Сингапурская биржа (SGX);
  • Австралийская фондовая биржа (ASX).

Практически на всех площадках доступна торговля фьючерсом на нефть или иными производными инструментами на нефтепродукты. На Санкт-Петербургской бирже обращаются поставочные контракты на газойль, нефть, бензин, керосин и прочие углеводороды и их производные.

Такие нефтяные компании, как Роснефть и Лукойл, корректируют свои цены на розничные и оптовые нефтепродукты, сверяя их с ценой Санкт-Петербургской торговой площадки.

Существует несколько сортов товарной нефти.

В зависимости от региона сорта отличаются химическим составом, а, соответственно, и ценой. Расчет цен на нефть в разных регионах нашей планеты происходит из целевой цены лишь нескольких самых ликвидных марок.

Фаворитами являются Brent и WTI (West Texas Intermediate).

На деле эти сорта занимают примерно по 1% от валового объема производства нефти каждый. Но почему тогда все остальные производители смотрят именно на них? Все дело в ликвидности и качестве этих сортов.

  • Brent добывают в Северном море. Основные производители – Норвегия и Великобритания. Эта нефть характеризуется отличным химическим составом и качеством, что определяет ее ликвидность на рынке переработки. Любое предприятие охотно приобретет данный сорт черного золота.
  • Аналогичная ситуация складывается вокруг WTI с тем отличием, что ее добывают в Техасе и она имеет большее значение в плане ценообразования для Южной и Северной Америки. Традиционно WTI стоит немного дешевле Brent (на 1 – 4$). Связано это исключительно с логистическими особенностями инфраструктуры Северной Америки.


Таким образом, благодаря своему качеству, эти сорта являются знаковыми для остального рынка. Большинство цен строится с дисконтом от флагманских сортов, включая и отечественную URALS.

Ниже представлены некоторые экспортные сорта нефти:

  • Россия: тяжелая смесь Urals, легкая нефть Siberian Light ESPO, REBCO, Sokol, Vityaz, ARCO.
  • Норвегия: Statfjord,
  • Ирак: Kirkuk Light, Kirkuk Heavy.
  • Иран: Iran Light иIran Heavy.
  • Азербайджан: AzeriLight.

От чего зависит цена на Нефть

Чтобы составить прогноз цен на нефть на сегодня и понимать почему курс нефти на графике идет так а не иначе, следует понимать все факторы влияния на котировки.

Цена на нефть сегодня подвержена огромному количеству факторов влияния, однако упомянуть следует самые важные.

На данный момент решающим фактором, влияющим на курс нефти, является политика Организации стран-экспортеров нефти, которая представляет собой картель, состоящий из 12 стран, добывающих нефть. Любые новости с этой организации могут существенно повлиять на цену рассматриваемого продукта.

Не менее важный фактор – заявление отдельных стран-участниц ОПЕК добывающих нефть, касающиеся увеличения или уменьшения добычи.

  • Помимо ОПЕК на курс нефти влияет Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), поэтому для удачного фундаментального анализа следует мониторить и ее данные.
  • Рост налогов на горючее, авто и авиатранспортировки в странах добивающих и экспортирующих нефть практически всегда приводит к снижению спроса на нефть, а следовательно и к уменьшению ее стоимости.

Основными факторами, фундаментально влияющими на ценообразование углеводородов, являются потребительский спрос на источники энергии, который в свою очередь пропорционален росту промышленного производства. В период экономических кризисов производственные мощности снижаются, из чего следует и снижение цен на нефть. В силу рыночной экономики, которая преобладает в международных хозяйственных отношениях, производители нефти не способны сбалансировано снизить темпы добычи, образуется ситуация перепроизводства и цены на углеводороды стремительно падают. Современная история знает множество подобных ситуаций. При этом бурный рост цен на углеводороды разгоняет долларовую инфляцию. Ориентируясь в статистики темпов мирового производства, можно прогнозировать ответные колебания нефтяных котировок, однако данный анализ подходит только для очень долгосрочных инвесторов.

Новости тоже оказывают определенное влияние на нефтяные цены. Военные конфликты и волнения в странах-производителях, торговые эмбарго и политические решения, аварии на производственных объектах, научные разработки и публикации относительно альтернативных источников энергии – все это важнейшие факторы, стимулирующие рост или падение курса цены на черное золото.

Постольку нефтепродукты являются ископаемыми видами топлива и имеют конечный срок истощения, то долгосрочная перспективна на рынке цен характеризуется колоссальным ростом, а все отходы от данной тенденции только временны.

Торговля нефтью

На российском рынке обращаются только расчетные фьючерсы на нефть марки Brent. К сожалению, поставочных контрактов отечественная биржа не предоставляет. Торгуются они по месяцам и самая большая ликвидность наблюдается у самого ближайшего контракта (в марте наиболее ликвидный – апрельский). Самая дальняя экспирация происходит через шесть месяцев от текущей даты. Таким образом, в обороте всегда находится 6 контрактов.

Пример. Если мы планируем открывать позицию в январе, у нас на выбор будет 6 фьючерсов на нефть Brent с февраля по июнь. Самым дешевым будет ближайший контракт на следующий месяц, самым дорогимпоследний контракт на шестой месяц. Разница в цене составит величину действующей в стране ключевой ставки за период жизни фьючерса. Чем ближе будет дата расчета или экспирации, тем сильнее дешеветь он будет. Средняя разница в цене составляет 5–10 % от базовой стоимости.

Для краткосрочных спекулянтов более приемлем технический анализ, который поможет принимать верные решения, основываясь на индикаторах и математических коэффициентах. Этот подход требует построения полноценной торговой стратегии и выдержки финансового горизонта, включая наработку статистки сделок.

Нефть на FOREX и CFD

Трейдинг нефтью на рынке Forex и CFD происходит таким же образом, как и торговля стандартной валютой. Разница состоит лишь в том что нефть имеет другие маржинальные уровни и кредитные плечи. Одна торговая сделка нефтью может составлять 10, 100 или 1000 баррелей вещества. Все они оцениваются в долларах США.

Покупка или продажа нефти на рынке Forex происходит через брокера, то есть аналогично валютным котировкам. Мы имеем цену продажи (бид), цену покупки (аск) и, разумеется, спрэд – разницу между данными ценами.

В большинстве случаев минимальное количество нефти, которым можно торговать на валютном рынке равняется одному лоту, то есть 100 баррелям продукта. Даже торгуя минимальным одним лотом, каждое изменение цены по сделке на 1 пункт приносит 1 доллар.

CFD контракты на нефть — это по сути те же сделки как и на форекс, только тут вы можете настроить кредитное плечо для каждой отдельной сделки.

Бинарные опционы на нефть

Не менее интересными будут бинарные опционы на нефть, ведь именно этот инструмент позволяет заработать максимально быстро и максимально много — фиксированная прибыль за каждую сделку от 70%.

  • Мы выбрали лучшего брокера FiNMAX. Это брокер с самой удобной платформой и лучшим процентом прибыли по сделкам. Он регулируется ЦРОФР, имеет огромное количество сроков экспирации, топовые активы, ежедневную аналитику и много другого, перечислять можно долго, но наш выбор уже очевиден.

Чтобы заработать на нефти, необходимо решить — будет цена расти или падать. Каждый опцион имеет свой срок. Суть состоит в том, чтобы определить рост или падение на момент завершения сделки. Легче это показать на практике. Из списка товаров мы выбираем фьючерс на нефть — OIL — нефть марки Crude Oil:

Далее нужно настроить условия опциона — указать время окончания сделки:

В данный момент прогноз цен на нефть говорит о росте котировок, технический анализ это подтверждает, а курс цен на нефть на графике за сегодня также показывает рост, мы решили идти по тренду — жмем кнопку ВВЕРХ и покупаем опцион:

Итого, мы инвестировали 65 долларов в опцион с условием роста цены на нефть на момент закрытия опциона в 13:55, через 15 минут.

Если на момент закрытия сделки котировка на нефть вырастет (причем не важно на сколько, хоть на 0,001!), то мы получим 60% прибыли.

Мы открыли опцион всего на 15 минут, поэтому ждать осталось не долго.

А вот и результаты сделки:

Наш прогноз исполнился, по графику видно как на указанное время закрытия сделки стоимость актива подросла, а мы получили вернули $104 из которых $39 наша чистая прибыль:

И нужно добавить, что брокер FiNMAX предоставляет в своих активах так же акции, валюты и фондовые индексы, прибыль по которым в среднем выше 70%.

Особенности торговли и цены на нефть

По любым производным инструментам, включая фьючерс на нефть, биржа рассчитывает максимальную и минимальную цену. Превысить эту планку в ходе торгов нельзя – цена просто упирается в уровень и висит на месте, будь то падение или рост. Делается это потому, что гарантийное обеспечение (ГО) в ходе торгов не меняется. Единственная возможность изменить обеспечение у биржи наступает в перерывах между торговыми сессиями.

Кроме этого, биржа обязана жестко контролировать риск менеджмент.

Как все это связано? Весьма просто. Утром фьючерс на нефть стоит 30$ с ГО 3$. За 3 часа цена вырастает до 80$, а ГО остается прежним, составляя 4 – 5% от стоимости актива. Из-за такого резко возрастет число трейдеров, торгующих «не по средствам», с плечом, которое им никто не предоставлял. Максимальная и минимальная цена по фьючерсу выставляется в зависимости от его волатильности и составляет приблизительно от 5% до 25%.


  • Сама по себе нефть может выступать ключевым и ценообразующим фактором для других товаров. Помимо явных производных (масло, газ, бензин), существуют и косвенные, такие как акции нефтедобывающих и транспортных компаний.

Подводя итог, можно сказать, что фьючерс на нефть обладает всеми необходимыми качествами ликвидного инструмента и в умелых руках он способен принести серьезный доход. Он поистине являет базовым и ценобразующим активом для целого множества индексов, валютных пар и акций, минимально зависящим от каких либо других инструментов.

При работе с нефтью крайне мало влияние манипуляторов рынка. Основные критерии образования цены на нефть это спрос и предложение. Для того чтобы приступить к торговле не потребуется многомиллионных капиталовложений, любой брокер может предоставить доступ к торговле с депозитом, начиная от 200 – 300$.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Обзор: нефть снижается на недельных отчетах по запасам в США

Цена на нефть (декабрьский фьючерс на марку Brent) в среду 30 октября к 17.53 мск снижалась относительно уровня предыдущего закрытия на 0,9% до 61,03 доллара за баррель.

Рынок «черного золота» снижается третий день подряд. Участники торгов отыгрывают оценки Американского института нефти (API) об увеличении запасов нефти в США за прошлую неделю на 592 тысячи баррелей. Официальная статистика от американского министерства энергетики зафиксировала рост показателя на 5,7 миллиона баррелей до 438,9 миллиона баррелей. Эксперты прогнозировали увеличение показателя только на 500 тысяч баррелей. Загруженность НПЗ в США подросла до 87,7% против 85,2% неделей ранее.

При этом волатильность рынка нефти помогла одному из трейдеров Forex Club заработать за прошедшие сутки более 5,3 тысячи долларов на длинных позициях по фьючерсам на марку Brent.

Между тем, проведение Саудовской Аравией реформ в сфере энергетики, позволят ей к 2030 году снизить внутреннее потребление углеводородов на 2 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки, заявил министр энергетики королевства принц Абдель Азиз бен Сальман аль-Сауд.

Бразилия устами президента страны Жаира Болсонару заявила, что хотела бы вступить в состав ОПЕК.
Доходность инвестиций государственного пенсионного фонда Норвегии в третьем квартале возросла (в годовом исчислении) более чем на треть и составила 1,6%. Фонд заработал 236 миллиардов норвежских крон (25,55 миллиарда долларов).

Курс евро стабилизируется выше уровня 1,11 доллара. Инвесторы выжидают перед решением и комментариями ФРС США по базовой учетной ставке, которые будут оглашены позже вечером.

К 17.58 мск курс европейской валюты повышался с начала торгов относительно прошлого фиксинга на 0,03% до 1,1113 доллара.

Мировой рынок нефти

Впервые с 2013 г. в прошедшем году спрос на мировом рынке нефти превысил предложение. Это стало результатом как устойчивого роста потребления нефти, так и мер по ограничению производства, принятых группой стран-экспортеров. Следствием изменения баланса стали рост цен на нефть и их относительная устойчивость в течение года. В 2020 г. упомянутые выше факторы остаются в силе, что позволяет ожидать сохранения сбалансированности рынка нефти.

Стабилизация рынка нефти

В 2020 г. дефицит нефти на мировом рынке составлял в среднем 0,46 млн барр. / сут.

По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), в 2020 г. дефицит нефти на мировом рынке составлял в среднем 0,46 млн барр. / сут. (против избытка в 0,7 млн барр. / сут. в 2020 г.). При этом в конце года дефицит усилился, и запасы нефти только в странах ОЭСР снижались уже со скоростью около 1 млн барр. / сут. Сложившаяся ситуация стала следствием в том числе действий группы стран-экспортеров нефти, которые в конце 2020 г. решили ограничить добычу суммарно на 1,8 млн барр. / сут. Цель соглашения, одним из ключевых участников которого является Россия, − сокращение запасов нефти до среднего значения за пять лет. В течение 2020 г. избыток запасов сократился с 340 до 74 млн барр., частично благодаря росту показателя средней величины запасов стран ОЭСР за последние пять лет, относительно которого определяется избыток. Ожидается, что цель соглашения будет выполнена в течение 2020 г., что может дать его участникам возможность пересмотра ориентиров по добыче.

Преодоление избытка на физическом рынке поддержало цены на нефть и обеспечило их стабильность в течение года. С января по конец декабря 2020 г. спотовые цены на нефть марки Brent выросли примерно на 10 долл. США / барр., а среднегодовая цена составила 54,20 долл. США / барр. (против 43,4 долл. США в 2020 г.). По сравнению с 2020 г. заметно снизилась волатильность цен на нефть.

Геополитические факторы, которые зачастую игнорировались рынком в период избытка нефти, в 2020 г. снова стали влиять на цены. Перебои в поставках нефти из Курдистана и политические события в Саудовской Аравии вызвали заметную реакцию рынка нефти в конце 2020 г. Стабильность предложения вновь вышла на первый план в определении рыночной конъюнктуры.

Устойчивый спрос на нефть

По оценке МВФ, по итогам 2020 г. мировая экономика выросла на 3,7 % млн барр. / сут.

Как и на протяжении нескольких предыдущих лет, в 2020 г. устойчивый рост мировой экономики обеспечил существенное увеличение потребления нефти и других видов энергоресурсов. По оценке Международного валютного фонда (МВФ), по итогам 2020 г. мировая экономика выросла на 3,7 %; в 2020 и 2020 гг. ожидается ее ускорение. В этих условиях мировое потребление нефти в 2020 г. сохранило высокие темпы роста, которые, по данным МЭА, составили 1,6 млн барр. / сут. после 1,2 млн барр. / сут. в 2020 г. Лидерами по приросту потребления стали страны Азии – рост спроса в регионе составил 1 млн барр. / сут., – чему способствовало сохранение высоких темпов роста экономик Китая и Индии.

При этом существенный вклад в рост мирового спроса на нефть внесли и наиболее развитые страны. Экономика еврозоны в прошедшем году заметно ускорилась, что сказалось на потреблении нефтепродуктов: спрос на нефть в Западной Европе вырос на 0,3 млн барр. / сут. МЭА ожидает, что мировой спрос на нефть достигнет 100 млн барр. / сут. уже в первой половине 2020 г.

Ускорение западных экономик отчасти стало следствием мягкой монетарной политики. Низкий уровень инфляции позволил финансовым властям США и еврозоны сохранить низкие процентные ставки. Это, в свою очередь, обеспечивает благоприятные условия для финансовых рынков и снижает риск развития негативных явлений в мировой экономике в ближайшей перспективе.

Мировой автомобильный рынок, являющийся косвенным индикатором спроса на нефть, в 2020 г. несколько сбавил темпы на фоне роста цен на топливо и сокращения мер государственной поддержки авторынков. Продажи автомобилей на крупнейших рынках − в Китае и США − в 2020 г. незначительно отличались от результатов 2020 г. В мире рост продаж автомобилей составил около 3 %, замедлившись по сравнению с 2020 г.

При этом по-прежнему динамично растут продажи автомобилей на альтернативных видах топлива. Суммарный объем продаж электромобилей в 2020 г. оценивается в 1,2 млн шт., что на 60 % выше, чем годом ранее. При этом, несмотря на высокие темпы роста продаж, электромобили занимают чуть более 1 % рынка новых автомобилей, а в структуре мирового автопарка их доля еще меньше.

Сильный рост демонстрирует потребление нефтепродуктов в авиатранспорте. По оценке IATA, рост мирового рынка авиаперевозок в 2020 г. составил 7,6 %, что значительно выше средних темпов за последние 10 лет (5,5 %). Эта динамика подтверждает прогнозы, по которым значительная часть прироста потребления нефти в ближайшие годы, кроме автодорожного транспорта, будет обеспечена авиацией и нефтехимической отраслью.

Мировой автомобильный рынок, являющийся косвенным индикатором спроса на нефть, в 2020 г. несколько сбавил темпы на фоне роста цен на топливо и сокращения мер государственной поддержки авторынков. Продажи автомобилей на крупнейших рынках − в Китае и США − в 2020 г. незначительно отличались от результатов 2020 г.

Положение основных производителей

Рост цен на нефть и оптимизация издержек в нефтегазовой отрасли приводят к оживлению инвестиционной активности в секторе. Сокращение инвестиций в мировой нефтяной отрасли, продолжавшееся с 2014 г., в 2020 г. прекратилось. Ожидается, что в 2020 г. инвестиции сектора вырастут на 10−15 %, а число санкционированных проектов добычи нефти увеличится.

Частные компании сектора планируют существенно нарастить добычу нефти в 2020 г. Таким образом, несмотря на рост потребления нефти, конкуренция между производителями и между различными классами добычи продолжает усиливаться.

Американские компании, специализирующиеся на сланцевой добыче, динамично наращивали буровую активность и добычу в течение всего 2020 г. Несмотря на то, что к концу года число активных буровых на нефть было вдвое меньшим, чем на пике 2014 г., объемы сланцевой добычи были сопоставимыми. В результате к началу 2020 г. совокупный уровень добычи нефти в США приблизился к максимальным историческим показателям 1970 г. Вопрос о долгосрочных перспективах роста сланцевой добычи остается открытым, но можно ожидать значительного наращивания производства в 2020 г. и утверждать, что данный сегмент продолжит играть важную роль в обеспечении баланса спроса и предложения на мировом рынке нефти.

Динамика инвестиций крупнейших зарубежных компаний нефтяной отрасли Источник: данные компаний, расчеты «Газпром нефти»

Наметилось оживление и в традиционной нефтедобыче. Число крупных проектов в добыче, санкционированных в 2020 г., значительно превысило показатель 2020 г. Иногда речь идет о запуске проектов, замороженных в период падения цен на нефть 2014−2015 гг. Техническая оптимизация проектов, сокращение операционных издержек, снижение цен оборудования и сервисов позволили привести эти проекты к более низким уровням окупаемости, что сделало их актуальными при умеренных ценах на нефть.

Стратегия компаний

Нестабильность на мировом рынке нефти в течение последних лет привела, с одной стороны, к снижению инвестиций нефтяных компаний мира в крупные проекты, а с другой – к росту популярности вложений в относительно короткие проекты небольшого масштаба. Некоторые из крупнейших компаний отрасли приобрели значительные активы в сланцевой нефтедобыче, а отдельные крупные компании сделали этот сегмент фокусом роста на ближайшие несколько лет.

Ориентируясь на интересы акционеров и общественности, а также возможные долгосрочные изменения на рынке, некоторые нефтяные компании направляют растущую долю инвестиций в области, непосредственно не связанные с добычей нефти и газа. Наиболее популярными направлениями являются возобновляемая энергетика и рынок электроэнергии в целом, проекты утилизации углекислого газа, цифровые технологии. Доля подобных направлений в общей структуре инвестиций невелика, но в условиях ограниченных финансовых ресурсов мировой нефтяной отрасли эта тенденция может оказать влияние на инвестиции в основную деятельность.

Выбор редактора:  Бинарные опционы. Сколько можно заработать на бинарных опционах

Данная ситуация делает актуальным риск дефицита предложения нефти в среднесрочной перспективе – на горизонте трех-пяти лет. Учитывая, что основным источником «быстрого» предложения в случае возникновения дефицита являются страны Ближнего Востока, политическую стабильность в регионе можно считать ключевым фактором для рынка нефти.

Основные факторы для рынка нефти в 2020 году

Недельный обзор рынка нефти для бинарных опционов


Бинарные опционы на нефть остаются выгодным инструментом инвестирования, хотя котировки «черного золота» не просто предсказать даже аналитикам рынка.

Накануне Рождества марка WTI показала рекордный рост, достигнув двухнедельных максимумов. Неожиданное для экспертов снижение нефтяных запасов в США позволило котировкам вырасти.

В четверг WTI подорожала на 1.6%, достигнув отметки 38.10$. Днем ранее стоимость американской нефти возросла на 3.76%, после того как стало известно об уменьшении запасов в США. Рост составляет 5.9 млн баррелей, тогда как аналитики обещали увеличение на 1.1 млн баррелей.

В среду вышел отчет, показавший недельное сокращение числа работающих буровых установок. Из эксплуатации было выведено 3 единицы, тогда как продолжают работать 538 штук.

Недельный рост котировок WTI составил 3.52$, однако с начала года цены утратили около 26%.

В минувший четверг марка Brent подорожала на 1.42%, завершив неделю на уровне 37.89$. В ходе торгов котировки повышались до отметки 38.10$. Рост по итогам недели составил 1.34$, однако в годовом выражении Brent потеряла 33%. В начале прошлой недели цены падали до минимального за 11 лет уровня.

Бинарные опционы рекомендуется открывать, учитывая прогнозы, что предложение на рынке продолжит опережать спрос. В среднесрочной перспективе тренд не изменится.

Разница в стоимости марок составляет 0.21$, тогда как в среду спред составлял всего 0.11$. WTI, долгое время продававшаяся со скидкой, уменьшила разницу в стоимости с Brent после того как в Конгрессе отменили запрет на экспорт американской нефти.

Согласно прогнозам, в 2020-м проблема избытка нефти никуда не денется. С учетом скорого возвращения на рынок Ирана, а также нежелания ОПЕК сокращать добычу, «черного золота» на мировом рынке станет еще больше.

Объемы торгов на рынке в преддверии долгого уик-энда не увеличатся, оставшись на невысоком уровне. Волатильность возрастет.

Текущие возможности на рынке нефти

На прошлой неделе случилась давно ожидаемая нами резкая коррекция в нефти. Рано или поздно сочетание низкой волатильности, запертости актива в узком боковом диапазоне консолидации и экстремально бычьего позиционирования участников рынка должно было спровоцировать локальный обвал. Вопрос был не столько в том, случится ли он, а в том, что его спровоцирует.

Спровоцировали его данные Минэнерго США, отразившие рост запасов углеводородов девятую неделю подряд, до новых рекордных максимумов. Данные вышли на следующий день после того, как министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих предупредил, что соглашение в формате ОПЕК+ помогает возрождению сланцевой индустрии США и что его продление будет зависеть от того, как быстро запасы вернутся к целевым значениям. А запасы в целом по миру сокращаются медленнее ожиданий из-за роста запасов в США.

Вера в ОПЕК пошатнулась, и рынком стало овладевать беспокойство относительно того, будет ли соглашение ОПЕК+ пролонгировано. Напомним, что текущий срок действия соглашения истекает в июне. ОПЕК соберется 25 мая для рассмотрения вопроса о его пролонгации.

Некоторые члены картеля поспешили подбодрить рынок. Так, Государственное информационное агентство Ирана, ссылаясь на комментарии министра нефти Биджана Намдара Зангане, сообщило, что Иран готов заморозить добычу нефти на уровне 3.8 млн. баррелей в день если соглашение будет продлено. До сих пор Ирану было позволено в рамках соглашения наращивать добычу, возвращая себе долю рынка. Кувейт, Ирак и Ангола в комментариях, сделанных на прошлой неделе в рамках проходящей в Хьюстоне отраслевой конференции CERAWeek, заявили о своем стремлении к продлению соглашения на вторую половину года.

С дугой стороны, пресс-служба Роснефти пожаловалась на американских нефтяников, указав на рост объемов добычи в США как на главную угрозу продления соглашения ОПЕК+. В компании отметили, что соглашение ОПЕК+ выполняется в основном усилиями России и Саудовской Аравии, но позиция саудитов меняется, и несмотря на идущую ребалансировку рынка сохраняется риск возобновления ценовой войны. Между тем, как следует из последнего ежемесячного прогноза EIA, объем добычи сланцевой нефти в США в апреле вырастет до 4.96 млн баррелей в день (+109 тыс. за месяц), что станет максимальным значением с прошлого марта.

Негатив, как всегда бывает, когда настроение спекулянтов резко меняется с позитивного на противоположное, негатив перевесил, и нефть продолжила падение. Драйву полету вниз добавила последняя статистика ОПЕК. Отчет ОПЕК за февраль разочаровал: Саудовская Аравия добывала 10.011 млн. баррелей в день, тогда как ожидалось снижение добычи до 9.8 млн. баррелей в день.

Любопытно то, что обвал нефти идет на фоне рекордного роста ставок на рост нефти во втором полугодии. Опционные ставки на то, что к сентябрю Brent вырастет до $70, достигли исторического максимума.

Подобное поведение участников рынка можно интерпретировать следующим образом: краткосрочные спекулянты, ставившие на продление соглашения ОПЕК+, сдали. Давно назревшая коррекция началась, однако ставки на ребалансировку рынка во втором полугодии продолжают рост в надежде не только на возможное продление соглашения ОПЕК+, но и на рост спроса, а так же, возможно, на рост геополитических рисков. В сфере геополитики в пользу роста нефти играет обострение напряженности в Ливии, а также возможное обострение отношений США и Ирана, когда у Трампа дойдут руки до конкретного оформления ближневосточной политики.

В пользу того, что коррекция пока что идет на сокращении спекулятивных лонгов, говорят и последние данные CFTC: за неделю до 7 марта крупные спекулянты сократили объем чистой длинной позиции во фьючерсах и опционах на WTI на 11 149 контрактов, при этом объем шортов вырос лишь на 223 контракта. Налицо сокращение лонгов, но не рост коротких позиций.

Технически, как это хорошо видно на недельном таймфрейме, Brent все еще остается в растущем тренде, начавшемся больше года назад, торгуясь вблизи трендовой линии. Динамика WTI аналогична.

По совокупности всех факторов: краткосрочных страхов и продаж на новостях, которые уже прошли, и сохраняющегося бычьего позиционирования на вторую половину года, можно предположить, что сейчас тренд устоит. Если так, то рынок успокоится, вероятнее всего под действием заявлений членов картеля о намерении все-таки следовать курсом сокращения добычи. К майскому дедлайну цены должны восстановиться, возможно, даже, показав новые максимумы. Заработать на нефти А вот в отношении второй половины года, как раз, стоит быть скептиком. Восстановление спроса может столкнуться с множеством рисков, связанных с политикой Центробанков, и с рисками коррекции перекупленных фондовых рынков, которые, если начнут рушится, утянут за собой все рисковые активы.

Таким образом, текущий момент кажется благоприятным для покупки нефти. Потенциал восстановления приличный, стоп-приказ при этом можно поставить недалеко – несколько ниже трендовой линии.

Дмитрий Голубовский аналитик ФГ «Калита-Финанс»

Обзор рынка нефти за неделю, 11.02.2020-03.03.2020. Рост запасов и производства в Штатах давит на нефтяные цены

Мировые цены на нефть за рассматриваемый период снижались под влиянием роста запасов и производства нефти в США. Цены на сорт WTI опускались до уровня $52,54, цены на сорт B rent достигали уровня $55,01. Однако в целом консолидационный диапазон $50-55 по нефти WTI, и $53-58 по нефти Brent пока сохраняется. Спред между сортами нефти по состоянию на 2 марта 2020 г. составил $2,5, отношение спреда к цене сорта WTI – 4,7%. По оценке «Рейтер», сокращение добычи стран ОПЕК в феврале 2020 г. составило около 30 тыс. бар. в сутки, а общее предложение нефти странами ОПЕК упало до 32,19 млн бар. в сутки. Этот уровень соответствует выполнению пакта об ограничении добычи на 94%. Основной прирост добычи произошел в Нигерии, Иране, Анголе, Венесуэле. Саудовская Аравия снизила добычу нефти в феврале 2020 г. на 0,5% в месячном выражении до 9,80 млн бар. нефти в сутки. С учетом остальных стран-участниц пакта о сокращении добычи, его соблюдение составило 86%. Страны, не входящие в ОПЕК, сократили добычу нефти к февралю на 558 тыс. бар. в сутки, при этом Россия за февраль сократила добычу примерно на 124 тыс. бар. в сутки. Очередная встреча стран ОПЕК состоится 25 мая 2020 г., в ходе которой может быть принято решение о продлении пакта.

Однако многие регионы, которые не имели возможности продавать рентабельно нефть при низком уровне цен, начали активно наращивать добычу и экспорт. К примеру, экспорт бразильской нефти на мировой рынок в феврале 2020 г. установил новый рекордный уровень, увеличившись до 6,23 млн тонн, что на 94% выше прошлогоднего показателя. Резкий рост добычи стал возможен наращиванию роста шельфовой добычи, а также продолжению разработки подсолевых месторождений компании Petrobras. По данным МЭА, добыча нефти в Бразилии в 2020 г. вырастет до 2,84 млн бар. в сутки. Поставки нефти из Бразилии производятся на восточное побережье США, в Азию и Испанию. Тем не менее, банк Goldman Sachs ожидает продолжения снижения мирового уровня запасов нефти, несмотря на временный рост запасов нефти в США. Сокращение запасов нефти в 2020 г. может составить 1,5 млн бар. в сутки, что полностью компенсирует прирост добычи нефти в США. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 24 февраля 2020 г. выросли на 0,3% и составили 2044,3 млн бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 1,5% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,5%, запасы дистиллятов снизились на 0,9%. По состоянию на 24 февраля 2020 г. запасы нефти в Cushing составляли 63,5 млн бар. против 63,0 млн бар. на позапрошлой неделе и 66,3 млн бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн бар. Минэнерго США заявило о намерении продать 10 млн бар. в конце февраля 2020 г., но статистика пока не отражает этих операций. Добыча нефти в США выросла до 9 млн бар. в сутки по данным Минэнерго США. Наибольший прирост добычи наблюдался на шельфовой зоне Мексиканского залива и на Аляске, хотя сланцевые месторождения также показали прирост производства. По данным компании Baker Hughes, по состоянию на 24 февраля 2020 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 5 единиц к предыдущей неделе и составило 602 единицу против 400 единиц на эту же дату 2020 года. По оценке Минэнерго США, добыча сланцевой нефти в марте 2020 г. составит 4,87 млн бар. в сутки, что на 79 тыс. бар. в сутки выше, чем в феврале. По данным Минэнерго США, в январе 2020 г. было пробурено 760 скважин в сланцевых бассейнах США. По уточненным данным GAC, импорт нефти в Китай в январе 2020 г. составил 34,03 млн тонн, что на 6,5% ниже, чем в декабре 2020 г. и на 27,5% выше, чем в январе 2020 года. Основные поставки производились из Саудовской Аравии (5,029 млн тонн при средней стоимости 392,54$/тонна). Поставки из России находились на третьем месте и составили 4,595 млн тонн при средней стоимости 398,93$/тонна. Экспорт бензина из Китая в январе 2020 г. вырос на 1,3% в годовом выражении до 599,4 тыс. тонн, экспорт дизеля вырос на 32,5% до 965 тыс. тонн. Основные поставки производились в Сингапур. Коммерческие запасы нефтепродуктов в Китае на конец января 2020 г. выросли на 10% к концу декабря 2020 г. до 17,9 млн тонн, т.к. переработка нефти на НПЗ оставалась высокой. Запасы сырой нефти выросли на 1,6% до 29,8 млн тонн.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Обзор рынка нефти в 2020 г.

Наблюдающаяся динамика цен на нефть полностью совпадает с нашим прошлогодним прогнозом. Мы подтверждаем прогноз средней цены Brent на 2020 г. в размере 70 долл. за баррель и сохраняем позитивный взгляд на акции компаний нефтегазового сектора, отмечая высокий потенциал роста большинства бумаг. В данном обзоре мы представим основные факторы, которые влияют на стоимость черного золота в текущий момент и будут на него влиять в краткосрочной перспективе.

Мировой рынок нефти вступил в 2020 г., находясь в состоянии избытка предложения из-за резкого роста добычи ОПЕК и России в период с мая по октябрь 2020 г. на фоне сланцевого бума в США. В результате к концу 2020 г. дисбаланс на рынке был настолько велик, что стоимость Brent опустилась ниже $50 за баррель, а страны-участницы сделки ОПЕК+ сели за стол переговоров. В начале декабря ОПЕК и страны, участвующие в сделке, приняли решение продлить соглашение на 2020 г. и продолжили курс на снижение/заморозку добычи нефти с целью убрать с рынка лишнюю нефть начиная с 2020 г.

Так как на январь 2020 г. был запланирован пик снижения добычи в рамках ОПЕК+, цены на нефть резко пошли вверх и в первые месяцы поднялись до $60 за баррель после минимума в $45 за баррель в конце 2020 г. В марте нефтяные котировки заняли умеренно восходящий тренд, который продолжается по сей день: стоимость Brent выросла до $71 за баррель и останавливаться не собирается. По оценке МЭА, страны ОПЕК в марте выполнили обязательства по сокращению добычи на 153%, не-ОПЕК — на 64%.

Позитивная ценовая динамика объясняется рядом факторов, представленными ниже.

Перевыполнение плана Саудовской Аравией

Согласно договоренностям ОПЕК+, принятым в начале 2020 г., Саудовская Аравия должна была снизить добычу нефти c 11 млн б/с в ноябре 2020 г. до 10,7 в декабре и до 10,2 в январе 2020 г. Однако судя по дальнейшим действиям Саудовской Аравии, этого результата ей было мало, и страна стала сокращать добычу гораздо в большем объеме. В марте министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил, что добыча страны снизится дополнительно – до 9,8 млн б/с, и, согласно последней статистике, столько страна и добывала в прошлом месяце. Это заявление выходило за рамки, обозначенные соглашением ОПЕК+, что дало мощный импульс вверх ценам на нефть. По оценке Bloomberg, в марте уровень выполнения обязательств соглашения у Саудовской Аравии превышал 170%.

Если рассматривать ОПЕК в целом, то перевыполнение плана картелем в марте составило 800 тыс б/с, что соответствует размеру дефицита нефти на рынке во II квартале 2020 г., по оценке МЭА. Таким образом, мы можем сделать вывод, что созданный дефицит на рынке и, как следствие, непрерывный рост цен – результат действия ОПЕК, а конкретнее – Саудовской Аравии.

Кризис в Венесуэле

Падение добычи нефти в Венесуэле в результате экономических и политических проблем в стране активно отыгрывалось в 2020 г. и было одним из главных драйверов роста цен на нефть. В текущем году влияние этого фактора усилилось после того, как произошла попытка государственного переворота, и добыча просела еще больше на фоне проблем с энергообеспечением, а также из-за санкций США. В марте 2020 г. добыча нефти в Венесуэле упала на 40% г/г или на 25% относительно февраля. Мы считаем, что на восстановление показателей до докризисного уровня понадобятся годы, так как проблемы в стране носят структурный характер. Но на данном этапе более актуально снижение темпа падения добычи, поэтому в текущем году венесуэльский фактор будет оказывать мощную поддержку ценам на нефть.

Санкции США к Ирану

В ноябре 2020 г. вступили в силу санкции США к Ирану, которые предполагали высокие штрафы в отношении компаний, которые не прекратят закупать иранскую нефть. Несмотря на то, что США изначально планировали обнулить экспорт иранской нефти, они сделали исключение для нескольких стран, разрешив им продолжать закупки у Ирана, и поставки сократились не так сильно. В результате этих событий, экспорт иранской нефти снизился с 2,5 до 1,5 млн б/с и поддерживается на этом уровне и по сей день.


В начале мая 2020 г. истекает срок действия разрешения на закупку иранской нефти, и пока нет ясности, будут ли эти льготы продлены или нет. В случае, если США отменят льготы, то, по нашим оценкам, экспорт иранской нефти сократится еще на 1 млн б/с, а нефтяные котировки прибавят $10-15 за баррель. Мы полагаем, что льготы будут сохранены, и, возможно, расширены, так как США заинтересованы в низкой цене на нефть, и их не устраивает даже текущая картина на рынке, не говоря о взрывном росте цен из-за их возможных действий: в случае отмены льгот на закупку нефти у Ирана.

Снижение числа буровых установок в США

В конце марта 2020 г. число буровых установок в США снизилось 6-ю неделю подряд, что стало следствием низких цен на нефть в конце 2020 г. Принимая во внимание инвестиционный цикл добычи сланцевой нефти, снижение добычи как следствие снижения буровой активности следует ожидать с начала 2020 г. Это означает, что бурный рост добычи нефти в США притормозится в 2020 г., что окажет благоприятное влияние на цены на нефть при прочих равных.

Стоит отметить, что в апреле количество буровых стало расти: это произошло спустя 4 месяца после того, как цены на нефть начали восстанавливаться после пробития 50 за баррель в конце 2020 г. Так как цены на нефть непрерывно росли с этого момента, мы ожидаем роста числа буровых установок в ближайшие месяцы. Поэтому мы считаем, что влияние полуторамесячного снижения буровой активности в феврале-марте будет иметь ограниченное влияние.

Обострение военного конфликта в Ливии началось с наступления в апреле Национальной армии Ливии на столицу страны — Триполи. Участники рынка опасаются, что под огонь может попасть нефтеналивной терминал мощностью 300 тыс б/с. На фоне немалого дефицита на рынке нефти эта цифра может сильно повлиять на цены на нефть. Мы полагаем, что ситуация в Ливии – главный геополитический фактор на текущий момент.

Заключение и прогнозы

Баланс на рынке нефти сейчас практически полностью зависит от действий Саудовской Аравии, которая в ручном режиме меняет собственный объем добычи в зависимости от конъюнктуры. Текущий дефицит на рынке полностью объясняется действиями ОПЕК, которые снизили добычу выше установленного рамками ОПЕК+ уровня. Мы ожидаем в скором времени реакции президента США Дональда Трампа на проводимую политику ОПЕК, и не исключаем сценария, при котором Саудовская Аравия примет решение увеличить добычу, чтобы устранить дефицит на рынке нефти.

Обзор: нефть снижается на недельных отчетах по запасам в США

18:09, 30 октября 2020 Валерий Полховский

Цена на нефть (декабрьский фьючерс на марку Brent) в среду 30 октября к 17.53 мск снижалась относительно уровня предыдущего закрытия на 0,9% до 61,03 доллара за баррель.

Рынок «черного золота» снижается третий день подряд. Участники торгов отыгрывают оценки Американского института нефти (API) об увеличении запасов нефти в США за прошлую неделю на 592 тысячи баррелей. Официальная статистика от американского министерства энергетики зафиксировала рост показателя на 5,7 миллиона баррелей до 438,9 миллиона баррелей. Эксперты прогнозировали увеличение показателя только на 500 тысяч баррелей. Загруженность НПЗ в США подросла до 87,7% против 85,2% неделей ранее.

При этом волатильность рынка нефти помогла одному из трейдеров Forex Club заработать за прошедшие сутки более 5,3 тысячи долларов на длинных позициях по фьючерсам на марку Brent.

Между тем, проведение Саудовской Аравией реформ в сфере энергетики, позволят ей к 2030 году снизить внутреннее потребление углеводородов на 2 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки, заявил министр энергетики королевства принц Абдель Азиз бен Сальман аль-Сауд.

Бразилия устами президента страны Жаира Болсонару заявила, что хотела бы вступить в состав ОПЕК.
Доходность инвестиций государственного пенсионного фонда Норвегии в третьем квартале возросла (в годовом исчислении) более чем на треть и составила 1,6%. Фонд заработал 236 миллиардов норвежских крон (25,55 миллиарда долларов).

Курс евро стабилизируется выше уровня 1,11 доллара. Инвесторы выжидают перед решением и комментариями ФРС США по базовой учетной ставке, которые будут оглашены позже вечером.

К 17.58 мск курс европейской валюты повышался с начала торгов относительно прошлого фиксинга на 0,03% до 1,1113 доллара.

Обзор рынка нефти: итоги недели

Цены на нефть в четверг отыграли значительную часть утраченных ранее позиций, так как официальные данные Управления энергетической безопасности показали большее, чем ожидалось, сокращение запасов. Это оказалось весомее увеличения нефтедобычи крупнейшими производителями. Фьючерсы на нефть WTI на NYMEX снизились на 22 цента, по $63,66 за баррель.

Фьючерсы на нефть Brent на ICE Futures снизились на 17 центов, или 0,1%, до 69,15 доллара за баррель.

В четверг вечером Управление энергетической информации США сообщило о том, что запасы нефти на неделе 6-12 января снизились на 6,9 млн баррелей. При ожидании сокращения запасов на 3,5 млн баррелей и сокращением запасов на 4,9 млн баррелей неделей ранее. Важно отметить, что вышедшие данные показали увеличение сокращения запасов нефти в США по сравнению с прошлой неделей. Это в свою очередь свидетельствует о текущей невозможности ростом производства нефти в США перекрыть растущий спрос.

Положительные новости для рынка нефти

Эти данные подстегнули оптимизм инвесторов относительно того, что перенасыщенность на мировом рынке нефти, оказывавшая давление на цены в течение трех лет, уменьшается. В последние недели эти настроения подтолкнули цены на нефть к самым высоким уровням с 2014 года. Не стала исключением и уходящая неделя, где был обновлён очередной локальный рекорд. Это оказывает поддержку энергетическому комплексу и ценам на энергоносители. Тем не менее, опасения относительно роста нефтедобычи несколько притупили реакцию рынка на позитивные данные по запасам. В своем ежемесячном отчете в четверг Организация стран-экспортеров нефти сообщила о том, что добыча сырой нефти во входящих в картель странах в декабре выросла на 42 000 баррелей в день — до среднего значения 32,42 млн баррелей в день. В ноябре прошлого года ОПЕК и страны вне картеля, включая Россию, согласились продлить сделку, заключенную годом ранее, до конца 2020 года, с возможностью пересмотра решения в конце июня.

Нефтяные котировки vs индекс доллара

Между тем производство нефти в США на прошлой неделе выросло на 258 000 баррелей в день — до 9,75 млн баррелей. Что касается запасов нефтепродуктов, то запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и топочный мазут, упали на 3,9 млн баррелей против ожидаемого роста на 100 000 баррелей. Запасы бензина выросли на 3,6 млн баррелей против ожидаемого роста на 2,6 млн баррелей. Таким образом очевидно, что часть сырья уходит с рынка, а не переходит из одной фракции в другую. В целом за прошедшую неделю нефтяные котировки в цене существенно не измелились и торговались вблизи локальных максимумов. Важно отметить, что на нефтяные котировки также существенное влияние оказывает курс американской валюты, так как нефть номинирована в долларе США. Индекс доллара находится на локальном минимуме за последние 3 года, что также оказывает поддержку нефтяным котировкам.

Нефтяные цены в пятницу в Европе снижались. Давление на котировки оказал отчет Международного энергетического агентства (IEA). В нем сказано, что нефтедобыча в США в следующем году достигнет рекордного максимума. И дажепревысит добычу в Саудовской Аравии и России. Фьючерсы на нефть Brent торгуются с понижением на 0,61 %, по $68,88 за баррель. Фьючерсы на нефть WTI недавно на NYMEX снизились на 0,55 %, до $63,6 за баррель. Рост добычи нефти в США может обвалить нефтяные цены, которые с июньских минимумов 2020 года выросли на 50 % на фоне уверенности в снижении мирового избытка. Однако, по мере роста цен, американские производители сланцевой нефти ускоряют добычу. В своем ежемесячном отчете, опубликованном ранее, IEA прогнозирует, что нефтедобыча в США в следующем году превысит 10 млн баррелей в день. В последний раз такой уровень наблюдался в 1970 году. Согласно данным Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США, добыча нефти в США на неделе 6-12 января выросла на 258 000 баррелей в день, до 9,75 млн баррелей в день. Настроения немного меняются, и теперь все понимают, что добыча нефти вне ОПЕК в следующем году сильно вырастет. Рост добычи ОПЕК в конце прошлого года также оказал давление на нефтяные цены. В своем ежемесячном отчете в четверг Организация стран-экспортеров нефти сообщила о том, что добыча сырой нефти во входящих в картель странах в декабре выросла на 42 000 баррелей в день, до среднего значения 32,42 млн баррелей в день. Можно констатировать, что на рынке сформировались факторы поддерживающие цены на нефть. А именно сделка ОПЕК, ряд геополитических рисков в Иране и на ближнем востоке, падение индекса доллара США, а также рост мировой экономики. Единственным фактором, оказывающим давление на нефтяные котировки в настоящее время, является бурный рост добычи в США. Какие факторы будут перевешивать, такое направление цены и увидим в ближайшее время. Текущий новостной фон является нейтральным для рынка нефти. Фьючерсы на бензин торгуются у отметки $1,8835 за галлон. Фьючерсы на дизельное топливо — по $2,0617 за галлон.

Недельный обзор рынка нефти

19:32 • Фондовый рынок • Результаты портфельного инвестирования. 01 июня 2020г — 01 ноября 2020г

19:30 • Новости Происшествия • Весь Нарьян-Мар пришел проститься с убитым в детском саду мальчиком

19:30 • Новости Украины • В Харьковской области зафиксировали первый случай дифтерии

19:30 • Новости Украины • Застрял пальцем в маршрутке: во Львове спасатели пришли на помощь 9-летнему мальчику (фото)

19:16 • Новости Дня • Лепса признали угрозой госбезопасности Латвии

19:16 • Новости Дня • Театр сатиры прокомментировал новости о сердце Ширвиндта

18:58 • Фондовый рынок • Акции «Тинькофф» сохраняют потенциал роста

18:58 • Фондовый рынок • Понедельник 4 ноября 2020 г. на московской бирже выходной

18:56 • События и комментарии • Технически российский рынок может продолжить рост на следующей неделе

18:56 • Новости Происшествия • Названа причина ЧП с SSJ-100 над Тюменью

18:54 • Новости Украины • В Крыму российские силовики задержали гражданина Украины: первые подробности

18:54 • Новости Украины • Зеленского освистали в Тернополе: опубликовано видео встречи президента

18:54 • Новости Спорт • Определились все полуфиналистки итогового турнира Женской теннисной ассоциации

18:42 • Новости Дня • Спустя 30 лет стали известны детали засекреченного похода на Северный полюс

18:42 • Экономика • Гастарбайтеры перечисляют за пределы России все меньшие суммы


18:42 • Экономика • «Все продавали по закону»! Федерация профсоюзов резко ответила Валентине Матвиенко

18:38 • Новости Москвы • Восточный джаз и пластический спектакль: как пройдет «Ночь искусств» в Пушкинском музее

18:30 • Новости России • Верховный суд РФ ликвидировал движение «За права человека», возглавляемое Львом Пономаревым

Выбор редактора:  Бинарные опционы. Фондовый рынок растет, но золото по-прежнему привлекает инвесторов

18:22 • Фондовый рынок • кто самый профессиональный и эффективный топ. менеджер?

18:22 • События и комментарии • Резкие заявления Китая оказывают давление на нефть

18:22 • События и комментарии • Промежуточная дивдоходность МОЭСК может составить 3,5%, а годовая — около 7%

18:20 • Новости Происшествия • Мужчина подстрелил подводного охотника вместо бобра

18:20 • Новости Происшествия • Алкоголик стал причиной пожара в центре Москвы

18:20 • Новости Украины • Обещали жилье в Нидерландах: Цемах рассказал на росТВ, как его «прессовали» в СБУ

18:20 • Новости Украины • Стрельба в Харькове: обнаружен еще один оружейный схрон убийцы (фото)

18:14 • Новости Мира • В Дели из-за сильного загрязнения воздуха объявили о закрытии всех школ до 5 ноября

18:08 • Мировые рынки • Данные пользователей BitMEX попали в Сеть

18:08 • Новости Дня • Макгрегор сознался в нападении на пожилого мужчину в Дублине

18:06 • Экономика • Борис Титов «в шоке» от приговора ростовскому бизнесмену из «лондонского списка»

17:48 • Фондовый рынок • Из 33 НПФ 7 на растущем рынке потеряли от 10-20% средств пенсионеров. И на первом месте нпф ОТКРЫТИЕ и начислили себе > 3,5 МЛРД руб плату за управление

Нефть. Обзор и прогноз на неделю.

Всем привет.
Снова мы угадали с направлением рынка нефти, это уже 9-я неделя подряд (предыдущие прогнозы на странице ОО «ХКТ» www.facebook.com/traders.kh). Более оперативные данные и торговые рекомендации на нашем канале в Телеграмм https://t.me/khtrader

Фундамент на наличном рынке нефти.

Все что нужно знать о наличном рынке нефти в США на картинке ниже.

Комментарий. Учитывая то, что потребление нефти в США сокращается, а добыча растет, внутреннее производство (синяя линия) вытесняет импорт (красная). Зеленая — производство бензина в общем спросе. При этом количество вышек растет и в США, и в Канаде.
Сезонно начали расти запасы, уже третью неделю идет профицит нефти. Следующая картинка

На минувшей неделе вышли отчеты ОПЕК и МЭА. И те, и другие указывают на снижение спроса (уже третий месяц), а предложение растет. Аукиваются торговые войны затеянные Госдепом. Запасы в странах ОЭСР растут. Картинка от МЭА по балансу мирового нефтяного рынка.

Наличный рынок начали затапливать нефтью, слухи по Ирану и Венесуэле продолжают помогать спустить нефть мягко. Данные по Иранской добыче и экспорту разнятся, и больше носят характер слухов, а не фактов. Сторона спроса сезонно сокращается в странах ОЭСР, в странах Азии спрос падает, причиной тому, девальвация падение нацвалют Индии, Китая, валют стран Б.Востока, Турции.
Ничего хорошего, в долгосрочной перспективе.

Финансовый рынок.

WTI.
Фьючерсная кривая за неделю на рынке Лайте (биржа СМЕ) практический без изменений, а фронтальный спред даже подрастает, что для падающего рынка аномально. Картинка по спреду ниже.

Немного лучше обстоят дела с положением фьючерсной кривой, фронтальный спред практический сровнялся с тылом (3-4 контракты), см. картинку ниже

Норма положения пропорции ниже 0.
Но спред-позиции, согласно отчетам СОТ не растут, а длинные спекулятивные позиции сокращаются. Т.е. не очень-то и верят в рост спекулянты. При этом ОИ на рынке остается очень низким. На картинке ниже видим медвежьи потуги, агрегированная поза спекулянтов чуть выше 12-недельной средней.

На рынке опционов снова паритет путкол движется в сторону колов (рис.ниже)

А подразумеваемая волатильность, относительно прошлой недели, сокращается (Рис. ниже).

Факторы рыночного ожидания, локально, указывают на ожидания остановки падения. Но среднесрочно оживления на рынке нет, настроения даже нейтральные.

Цена.
На картинке ниже темпы цены.

Как видно с картинки, восходящий тренд очень вялый и с ценового фактора.

Рисунок ниже 4-х часовой чарт.

Локально. Скорость цены уперлась в важный статистический уровень, а сама цена в нижнюю границу фрактального канала. Весь распил проходит на ЕМА-200.

BRENT
Форвардная кривая чуть выровнялась, при этом фронтальный спред немного подешевел (рис ниже). Но остается дорогим.

При этом, согласно отчетам СОТ, начали покупать спред, но длинная спекулятивная позиция начала сокращаться. Хедж покупает.

Открытый интерес на ICE также сокращается. К рынку интерес снижается.

Цена.
Темпы цены отскочили от годовой средней и пошли снова вниз. Последний рост выглядит не настоящим (дивергенция).

На 4-х часовом чарте видно, что цена также быстро провалилась, и вывалилась как из растущего канала, так и нисходящего. Это сильный медвежий сигнал.

Резюме.
Рынок нефти локально, перепродан. Ожидаем остановку падения с возможной коррекцией вверх.
Среднесрочно, ничего хорошего для быков нет, кроме слухов, без мощной новой информации роста не предвидится. О чем уже не раз говорилось.

Нефтяной рынок – недельный обзор.


Несмотря на низкую деловую активность, последний день года, который пришелся на день торгов — четверг, порадовал небольшим ростом нефтяных

котировок. Это способствовало сохранению спокойной ситуации на нефтяных рынках в преддверии длинных новогодних и рождественских каникул.

Трейдеры, обладатели бинарных опционов на нефть, закрывали свои сделки с прибылью.

Но если анализировать стоимость нефти за весь прошедший год, то произошло ее существенное снижение. За этот период стоимость марки WTI

уменьшилась почти на треть (на 30%), продолжая свое снижение уже второй год. Аналогичная динамика наблюдалась на нефтяном рынке в 1998 году.

За декабрь стоимость WTI уменьшилась на 11%, хотя последний день месяца, когда состоялись последние в году торги, завершился ее ростом. В

этот день цена марки Brent поднялась до уровня 37,61$, однако за весь месяц она снизилась на 16%. В целом за год стоимость этой марки нефти,

которая продолжает снижаться последние три года, упала на 35%.

Исходя из динамики колебания цен за год, приобретение бинарных опционов на нефть на понижение, по-прежнему является вполне разумным

действием. Американские компании, стремительно развивающие технологии, позволяющие добывать сланцевую нефть, способствуют сохранению избытка

сырья. Не способствует стабилизации такого перенасыщенного рынка и отказ ОПЕК от сокращения квот. Причинами, сдерживающими восходящий тренд

нефти, будут служить и отмена санкций в отношении Ирана, который вскоре вернется на рынок, и снятие запрета на экспорт нефти из Соединенных

Штатов, длившееся 40 лет. В Европу уже отправились первые после отмены запрета американские нефтяные танкеры.

Управление энергетической информации (EIA) США опубликовало отчет, в котором виден максимальный за последние 80 лет уровень нефтяных запасов

страны. Этот отчет показал недельный рост запасов на 2,6 млн баррелей, хотя эксперты прогнозировали их снижение на 1 млн. Видно, что низкие

цены не смущают американских производителей и не заставляют сокращать уровень добычи. Если он и будет снижаться, то темпы уменьшения добычи

будут весьма медленными.

Американский институт нефти на этой неделе должен представить свой отчет, который с нетерпением ожидают участники рынка.

Какова точка безубыточности добычи нефти в России и мире? Прогнозы по ценам на нефть

Цены на нефть продолжают обновлять исторические минимумы. Во вторник стоимость барреля Brеnt опускалась до $30,43 за баррель, а стоимость фьючерсов WTI опускалась ниже $30 до $29,96 за баррель, что стало обновлением минимума с 2003 года. К 9:40 мск рынок немного стабилизировался: Brent торговалась по $31,10, а WTI — по $30,76. Аналитики UBS ожидают, что такая цена продержится на протяжении всего первого полугодия, аналитики британского банка Standard Chartered считают, что цены могут опуститься до $10 за баррель.

Дешевая нефть бьет по рентабельности нефтяных проектов по всему миру, в том числе и в России. Однако уровень этой опасности разнится в зависимости от затрат, которые требуются для добычи, а они в каждом регионе разные.

Россия

Вице-премьер Игорь Шувалов поручил министрам подготовить сценарии развития ситуации, если цена нефти марки Urals достигнет $25, $35 и $45 за баррель. «Такие цифры звучали», — подтвердил неназванный федеральный чиновник. Другой чиновник из финансово-экономического блока правительства подтвердил, что поручение было дано, но устно. При этом просчитывать придется не только пессимистические, но и оптимистические сценарии. В секретариате Шувалова комментировать итоги совещания изданию отказались. «Рассчитываются разные стресс-сценарии, обсуждение идет и с экспертами, и внутри правительства», — сообщила пресс-секретарь премьера Наталья Тимакова.

По словам пресс-секретаря «Роснефти» Михаила Леонтьева, у компании есть стресс-сценарий, рассчитанный на цену $30 за баррель. При такой цене компания продолжит реализовывать даже шельфовые проекты, утверждает Леонтьев, но детали сценария он раскрыть отказался. Представители ЛУКОЙЛа, «Газпром нефти», «Сургутнефтегаза» и других крупных нефтяных компаний не стали комментировать итоги своих стресс-те​стов. Источник в «Роснефти» сказал, что «наиболее эффективным российским компаниям» нет необходимости менять инвестиционные и операционные планы при цене на баррель Brent $25 и выше.

Президент «Роснефти» Игорь Сечин осенью 2015 года говорил, что себестоимость добычи нефти у компании составляет около $4 (без учета транспортных расходов и налогов), поэтому она готова к «дальнейшей борьбе за долю рынка».

ЛУКОЙЛ в стресс-сценарии при цене $30 за баррель закладывает снижение инвестиций на 20%, сказал источник в компании (представитель ЛУКОЙЛа эту информацию не комментирует). Президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов в сентябрьском интервью говорил, что «точка отсечения» для компании — $24 за баррель. В материалах ЛУКОЙЛа говорится, что девальвация рубля за девять месяцев снизила удельные затраты ЛУКОЙЛа на добычу в России на 35%, до $3,68 за баррель (без учета налогов и транспортных расходов). На предновогодней встрече с журналистами Алекперов напоминал, что компания смогла выстоять и выплачивать зарплату сотрудникам и при ценах на нефть $9–12 за баррель. Но если котировки нефти сейчас опустятся до этого уровня, это приведет к «нулевым инвестициям» и сокращению добычи нефти, предупреждал он.

Президент «Газпром нефти» Александр Дюков в конце декабря в интервью телеканалу «Россия 24» говорил, что на шельфовом месторождении Приразломное добыча останется рентабельной при цене $25 за баррель, а в целом по компании — при $18–20 за баррель. Правда, себестоимость он оценивал выше, чем его коллега из «Роснефти»: «Если говорить о себестоимости добычи на традиционных, разработанных месторождениях, то себестоимость составляет $12–15 за баррель» (Дюков не уточнял, идет ли речь о себестоимости с учетом налогов и транспорта).

Российские компании устойчивы к падению цен на нефть, считают аналитики Bank of America Merrill Lynch: им помогает курс рубля, падающий вслед за нефтью, и гибкие ставки налогообложения. Согласно ноябрьскому отчету банка, в среднем компании отрасли останутся безубыточными при цене нефти около $30 за баррель, а для «Роснефти» и «Башнефти» этот порог еще ниже — менее $20 за баррель. В третьем квартале 2015 года полная себестоимость добычи нефти крупнейшими российскими компаниями с учетом налогов и расходов на транспорт составила $38–40, а без учета налогов — $10–13, подсчитал аналитик UBS Максим Мошков. При росте курса доллара этот показатель в валюте снижается, добавляет он.

Государство теряет при падении цены на нефть больше, чем нефтяные компании. «У нас общая налоговая система устроена таким образом, что основные риски изменения цен на нефть лежат не на компаниях, а на государстве, на бюджете», — говорил вице-премьер Аркадий Дворкович в эфире телеканала «Россия-24». При нефти дороже $25 бюджет с каждого $1 роста цены получает $0,82 ($0,42 экспортной пошлины и $0,4 НДПИ), а при падении цены их теряет. При цене $20-25 экспортная пошлина составляет $0,45 на $1 цены, при цене $15-20 — $0,35.

Крупнейшие нефтяные компании останутся безубыточными и при цене $15 за баррель, уверен аналитик «Ренессанс Капитала» Ильдар Давлетшин. Но доходы бюджета в случае достижения этого порога упадут на порядок: при цене $15 и ниже ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортной пошлины автоматически обнуляются, поясняет он. «При снижении цены на нефть поступления от НДПИ в любом случае упадут. Если цена стала ниже $15 за баррель, то у нас нулевая ставка», — соглашается руководитель направления «Фискальная политика» Экономической экспертной группы (ЭЭГ) Александра Суслина.

По оценкам Давлетшина, в случае обнуления ставок НДПИ и экспортной пошлины общие доходы бюджета в рублях упадут вдвое, в валюте — еще больше. Государство не сможет этого допустить, а значит, при цене в $15 за баррель налоговая нагрузка на компании будет тем или иным образом увеличена, и тогда уровень безубыточной цены для нефтяников повысится, предупреждает он. Эксперт напоминает, что в конце прошлого года Минфин уже предложил изъять у нефтяников 200 млрд руб. «девальвационной» прибыли в 2020 году, чтобы залатать дыры в бюджете. Чиновники министерства тогда говорили, что это единоразовый шаг, но министр энергетики Александр Новак в декабре называл новые налоговые изъятия главным риском для нефтедобычи в России. При цене $15 за баррель российские нефтяные компании будут вынуждены сокращать добычу, соглашается эксперт Минфина Александр Сакович.

«Сегодняшняя цена за баррель нефти, очевидно, снижает рентабельность многих проектов», — констатирует министр природных ресурсов Сергей Донской. По мнению министра, эффективность их дальнейшей реализации будет зависеть от темпов совершенствования налоговой системы. В качестве примера он привел уровень добычи трудноизвлекаемых запасов нефти. «Даже в трудный для отрасли 2015 год он составил около 20 млн тонн, — говорит Донской. — Это стало возможным в том числе за счет введения соответствующих льгот в 2013 году».

В целом же, признает глава МПР, в 2020 году можно ожидать снижения инвестиций в ТЭК. При этом Донской указал, что с января 2020 года вступает в силу новая классификация запасов нефти и газа, внедрение которой позволит объективно оценивать рентабельность проектов в зависимости от мировых цен на углеводородное сырье.

По словам старшего аналитика ИК Rye, Man & Gor Securities Сергея Пигарева, себестоимость добычи на конкретном месторождении зависит от большого количества факторов, в том числе от предоставляемых льгот по НДПИ и экспортной пошлине, кроме того, большая часть затрат номинирована в рублях, что, учитывая падение курса российской валюты, также снижает общую себестоимость в долларовом эквиваленте. «Затраты на транспортировку нефти с месторождения также значительно отличаются в зависимости от его местонахождения», — указывает эксперт.

Например, исходя из отчетности за девять месяцев 2015 года, расходы на добычу у крупнейшей российской нефтедобывающей компании «Роснефть» составили всего $2,6 на баррель. Расходы на транспортировку — $5,7.

В среднем же по России извлечение барреля нефти требует затрат $2,8. Впрочем, тут речь идет не о полной себестоимости добычи, а лишь об операционных расходах. Учитывая расходы на коммерцию, налоги, административные и те же транспортные расходы, полная себестоимость будет значительно больше. По оценке партнера компании Rusenergy Михаила Крутихина, у той же «Роснефти» на Ванкорском месторождении полная себестоимость добычи составляет около $26 за баррель, что граничит с текущей ценой нефти.

Саудовская Аравия

Лидер ОПЕК и один из крупнейших мировых производителей нефти Саудовская Аравия считается также и лидером по расходам на добычу — у СА она самая низкая в мире. По различным оценкам, извлечь баррель нефти саудитам стоит от $2,5 до $4–5. Но и Саудовская Аравия страдает от низких цен на нефть. Так, дефицит бюджета СА на следующий год оценивается в $87 млрд. Уже сейчас саудовское правительство готовится сокращать расходы бюджета и повышать налоги, а также тарифы на воду, электричество и ЖКХ.

В конце октября прошлого года Международный валютный фонд в своем докладе по Ближнему Востоку прогнозировал, что из-за рухнувшей нефти финансовые резервы Саудовской Аравии могут быть полностью растрачены в течение пяти лет, что поставит страну на грань банкротства. Причем на тот момент цена барреля составляла около $48.

Несмотря на это, саудиты свою политику в добыче нефти менять не намерены. В самом конце декабря министр нефти и минеральных ресурсов королевства Али бен Ибрагима ан-Нуайми говорил, что политика наращивания добычи показала себя «надежной» и СА производство нефти «не ограничивает».


В данном случае речь идет как о ценовой войне за рынки (те же саудиты в октябре вышли даже на рынок Польши, где, как говорил глава «Роснефти» Игорь Сечин, начали демпинговать), так и о попытке вытеснить с рынка американских производителей сланцевой нефти, играя на понижение цен. Правда, пока США нефть не экспортируют, но республиканцы и демократы в американском конгрессе уже выработали единую позицию по этому вопросу (ранее демократы выступали против отмены эмбарго на экспорт нефти, действующего более 40 лет).

В США разброс затрат на добычу очень велик. По словам ведущего эксперта Союза нефтегазопромышленников России Рустама Танкаева, в среднем при добыче сланцевой нефти они составляют около $35. «Однако там совсем иная технология и, соответственно, система расчета, так что сложно сказать, что учитывается в этой сумме», — уточняет эксперт. Максимум, по его словам, в Штатах — $50 за баррель. Есть, впрочем, старые месторождения в Техасе, где стоимость добычи составляет $3–4 за баррель, но объемы там невелики и на общую картину не влияют.

Танкаев отметил, что многие сланцедобывающие нефтяные проекты в США сейчас остановлены из-за низких цен. The Wall Street Journal со ссылкой на аналитические материалы Wolfe Research во вторник сообщила, что уже к середине следующего года треть американских нефтяных компаний могут оказаться банкротами. А по оценке экспертов компании AlixPartners, при нынешнем уровне цен нефтегазопроизводители США теряют в совокупности порядка $2 млрд в неделю.

В своем докладе Alix Partners прогнозирует падение прибылей нефтегазовых компаний США и Канады в 2020 г. еще на 20–30% по сравнению с показателями 2015 г. По оценкам компании, текущие нефтяные цены упали ниже уровней себестоимости по всем ведущим месторождениям сланцевой нефти в США.

В Alix Partners отмечают, что сланцевые компании не могли генерировать денежные потоки и при высоких ценах на нефть (с учетом высокой задолженности и операционных расходов). При текущих ценах совокупный дефицит операционного бюджета 134 компаний нефтегазового сектора США и Канады в 2020 г. составит $102 млрд.

Первая полная неделя 2020 г. оказалась весьма неудачной для американской сланцевой промышленности. Количество буровых установок продолжило падать, при этом падение было очень сильным. За неделю, закончившуюся 8 января, общее число буровых установок упало на 37, а количество горизонтальных буровых установок сократилось на 30, свидетельствуют данные Baker Hughes. Это самое большое падение с марта 2015 г., и это предполагает, что у бурильщиков заканчиваются деньги. В 2015 г. они старались не закрывать установки, а получать деньги из вторичного размещения акций и облигаций и т. п.

После октября, когда стоимость фьючерсов на нефть WTI начала стремительное падение с $50 до $32,5 за баррель, вера в эти источники исчезла. Инвесторы, наконец, перестали верить словам некоторых экспертов о том, что цены обязательно вырастут без сокращения добычи со стороны американского сланцевого сектора. Компании сейчас оплачивают бурение новых скважин из денежного потока, и в 2020 г. объемы будут падать еще сильнее, поскольку ранее сланцевые компании на эти цели тратили заемные средства, а собственный денежный поток у них отрицательный.

Соотношение капитальных расходов и денежного потока у достаточно большого числа компаний превышает 1, то есть для этих расходов использовались заемные средства, доступ к которым практически потерян, свидетельствуют данные Google Finance & Labyrinth Consulting Services.

Мексика

Рустам Танкаев также указывает на критическую ситуацию в Мексике, где себестоимость добычи составляет $23 за баррель. «Как раз во вторник было отмечено уникальное явление — цена мексиканской нефти упала ниже себестоимости добычи, — рассказывает эксперт. — Теперь, чтобы продать свою нефть на экспорт, мексиканскому правительству придется «доплачивать» $0,93». На это Мексика, по словам Танкаева, не пойдет, что означает прекращение поставок мексиканской нефти на мировой рынок. Мексика экспортирует лишь 800 тыс. баррелей в сутки (около 0,8% от мирового рынка).

Прогнозы

Пессимисты

В конце 2015 г. крупнейшие инвестиционные дома и банки стали активно пересматривать свои прогнозы относительно цен на нефть в сторону ухудшения.

Аналитики банков Standard Chartered, Barclays, ‎Bank of America Merrill Lynch, Societe Generale уже в начале рабочей недели текущего года также сообщили о пересмотре прогнозов. Теперь консенсус-прогноз оказался в пределах $35-37 за баррель, однако есть и группа пессимистов, которые ожидают падения цен на нефть практически вдвое от текущих отметок.

Например, аналитики банков Morgan Stanley и Goldman Sachs ожидают, что в текущем году цены на нефть упадут до $20 за баррель. Если в Morgan Stanley главной причиной такой динамики называют укрепление доллара, то в Goldman Sachs — заполнение нефтехранилища в Кушинге.

Глобальный переизбыток в 2015 г. мог снизить цены на нефть со $100 до $60 за баррель, но дальнейшее падение цены нефти с $55 до $35 в первую очередь связано с укреплением доллара США.

«Учитывая продолжающееся укрепление доллара США, возможно снижение цен на нефть до $20-25 за баррель», — отмечается в обзоре Morgan Stanley.

Morgan Stanley не первый прогнозирует падение цены нефти до $20 за баррель.

Goldman Sachs ожидает снижения стоимости нефти также до этого уровня, но по другой причине: в случае заполнения главного хаба по нефтеперевалке и стратегического нефтехранилища США в Кушинге (штат Оклахома).

Здесь запасы выросли до 63,9 млн баррелей, по данным на 1 января, сообщило Управление энергетической информации США. Предельный объем хранилища в Кушинге составляет 73 млн баррелей нефти.

По мнению экспертов швейцарского банка UBS, нефть может протестировать новые минимумы в ближайшие 6 месяцев на фоне сохраняющихся излишков предложения на мировом рынке. После этого заметное снижение добычи в ряде стран может подтолкнуть цены выше.

«Скорее всего, нефтяной рынок в течение I квартала и первой половины года в целом будет оставаться под давлением. Мы по-прежнему видим превышение предложения нефти над показателями мирового спроса. По состоянию на конец 2015 – начало 2020 объем предложения в среднем превышал спрос на 1,3 млн баррелей в сутки. На этом фоне цены на нефть марки Brent могут упасть до уровня $30 за баррель.

Однако вместе с тем в течение 2020 года мы будем наблюдать сокращение предложения нефти. В частности, довольно заметным будет снижение добычи нефти в США. В результате постепенно начнут складываться условия для роста нефтяных цен».

Управление по энергетической информации минэнерго США (EIA) также понизило прогнозы по нефти марки Brent на 2020 и 2020 годы. Об этом говорится в обновленном прогнозе управления Минэнерго.

По оценке EIA, среднегодовая стоимость Brent в 2020 году составит $40,15 за баррель, а в 2020 году — $50 за баррель, при этом к концу 2020 года, а именно в четвертом квартале нефть поднимется до уровня $56,29 за баррель.

При этом средняя цена на нефть марки WTI составит, $38,54 за баррель в 2020 году, а в 2020 году — $47 за баррель.

Прогнозы по цене за баррель на 2020 год снижены на $15 за Brent и на $12 за WTI соответственно.

Стоит также отметить, что среди пессимистов оказался и глава крупнейшего российского банка — Сбербанка — Герман Греф. По его словам, Сбербанк приступил к расчетам сценария цены нефти по $25 за баррель.

По мнению Грефа, ОПЕК уже не контролирует ситуацию и не влияет на цены, а текущее падение стоимости нефти до $30 за баррель — «это аномальный провал».

«У нас был такой сценарий — $30, правда. Но теперь уже $30 неактуально. В нашем бизнес-плане это был пессимистичный сценарий, а в начале года стал реальным, — отметил глава крупнейшего коммерческого банка России. — Конечно, мы уже начали тестировать сейчас $25. Это уже тяжелый сценарий. Все будет зависеть от того, какое время он продержится. Если долго, то это будет очень болезненно для экономики. Долго — это полгода-год. Будут существенные последствия для экономики, для фискальной системы, для предприятий.

Сейчас очень большая финансовая игра идет на рынке нефти, она должна достичь какого-то предела. Я не большой пессимист и считаю, что на таких уровнях долго цена не должна продержаться».

Издание The Week предсказывает падение цен до $16-$10, ссылаясь на Royal Bank of Scotland и Standard Chartered соответственно. Впрочем, само же издание оговаривает, что сейчас речь идет скорее о соревновании «кто предскажет цену ниже» среди аналитиков.

Оптимисты

В то же время среди экспертов остается небольшая группа оптимистов, уверенных, что ситуация на рынке нефти довольно скоро сменится на противоположную.

По мнению экспертов американского банка Citigroup, дальнейшее падение нефтяных котировок маловероятно, так как под вопросом окажется рентабельность слишком большой части мирового нефтяного комплекса.

Новая волна падения нефтяных котировок приведет к более серьезным последствиям в плане сокращения предложения на мировых рынках. Поэтому, по мнению Тобайаса Левковича (Tobias Levkovich), старшего стратега Citigroup по фондовому рынку США, вероятность падения котировок нефти до уровня $20 за баррель является крайне низкой. В случае же если нефть действительно протестирует подобные уровни, произойдет резкий отскок котировок. Об этом Левкович заявил в интервью телеканалу Bloomberg:

«Мы не ожидаем, что цены на нефть упадут до уровня $20 за баррель, и сомневаемся, что кто-либо всерьез придерживается подобных прогнозов.

Я бы отметил, что в 2014 г. прибыли компаний энергетического сектора упали на 55%. По итогам 2015 г. мы ожидаем схожую картину. Энергетический сектор в целом фактически утащил за собой весь S&P 500 в плане сокращения прибыли.

Что касается тезисов о том, что дальнейшее падение цен на энергоносители окажет какое-то стимулирующее воздействие на потребительскую активность в США и других развитых странах, то мы уже убедились, что ничего подобного не произошло. Цены на нефть упали со $100 до $40 за баррель, и мы не увидели какого-то бурного всплеска потребительской активности. Вместо этого произошло заметное снижение капитальных затрат в энергетическом секторе.

Кроме того, на мой взгляд, практически единственным сценарием, при котором цены могут упасть до уровня $20 за баррель, является рецессия в мировой экономике. Подобная стоимость нефти означает резкий спад мирового спроса на нефть. При $20 за баррель большинство сланцевых месторождений в США являются нерентабельными, и это также касается многих проектов по всему миру. Это сразу приведет к резкому снижению предложения. Так что даже если подобная коррекция все же произойдет, думаю, довольно быстро последует отскок цен из-за потенциального дисбаланса предложения и спроса».

Генеральный директор «ИнфоТЭК-Терминал» Рустам Танкаев придерживается еще более позитивного взгляда на рынок нефти.


Согласно прогнозам эксперта на мировом рынке сохраняется возможность скачка цен на нефть до $100 за баррель, к этому может привести целый ряд факторов. Об этом он сообщил в эфире телеканала «Россия 24».

«Должен возникнуть какой-то повод, для того чтобы цены на нефть подскочили. Это может быть что угодно. Это может быть резкое падение температуры, например в Соединенных Штатах, или публикация положительных статистических данных по Китаю, или неудачная военная операция Саудовской Аравии в Йемене. Этот список можно продолжать», — сказал Танкаев.

По его мнению, в результате резкого скачка стоимость нефти, скорее всего, дойдет до $100 за баррель. После этого цены на нефть на мировом рынке будут стремиться к равновесию, отметил Танкаев.

Практически аналогичного прогноза придерживается и глава «Газпром нефти» Александр Дюков, согласно ожиданиям которого цены на нефть постепенно вернуться к отметке $100 за баррель.

Выбор редактора:  Бинарные опционы. Прогноз для курса российского рубля на этот год

«Нужно учитывать некую игру на понижение, которая происходила в последнее время в ожидании повышения ставок ФРС США. Цена стабилизировалась. Что может произойти дальше? Теоретически, если игра на понижение будет продолжена, цена может опуститься и ниже, но абсолютно очевидно, что это снижение будет краткосрочным», — сказал Дюков в программе «Мнение».

По его словам, в долгосрочной перспективе цены на нефть будут стремиться к справедливой цене.

«Все равно — среднесрочно или долгосрочно — цены начнут возвращаться к тому уровню, который является справедливым и правильным для потребителей и производителей. Я говорю о цене 90-100 долларов за баррель», — заметил он.

Однако, на его взгляд, на достижение этих уровней может уйти несколько лет.

«Если говорить о текущем уровне цен, конечно, это не самый благоприятный сценарий развития событий и будет иметь долгосрочные последствия не только для нефтяных компаний, но и для потребителей», — сказал глава «Газпром нефти».

Все дело в нефти. Недельный Обзор рынка Форекс от Мабико (18-22.04.05)

На этой неделе доллар взял реванш, после падения, вызванном пессимизмом в докладе Алана Гринспена, на прошлой неделе. Вступление Алана Гринспена в пятницу, вызвало волну продаж доллара. Обеспокоенность инвесторов, возникшая после того, как глава ФРС выразил серьезную озабоченность инфляционным фоном и снижением темпов производственного роста экономики США, усилилась в начале этой недели. К концу дня котировки евро/доллара подошли к следующему значимому психологическому уровню – 1,3. Напомним, что сейчас темпы производственного роста США являются не только одним из ключевых ценобразующих факторов для доллара против основных валют, но и одним из краеугольных камней в балансировании экономики США. От того насколько эффективен будет рост экономики зависит поток иностранного капитала, который в значительный степени окупает растущий двойной дефицит и создает положительное плечо в балансирующей экономике США. С другой стороны, США может увлечься и потерять контроль над растущим производством и тогда кризис неизбежен. Но уже на следующий день настроения инвесторов начали меняться. Данные по индексу новых заказов позволили котировкам закрепится на уровне 1,3 – индекс новых заказов в США, марте показал значение 38 против 26 в феврале, что и явилось первым положительным фактором для доллара.

Далее следуют еще более драматические события. В начале выход данных по внешнеторговому балансу обескуражили игроков. Дефицит внешнеторговых операций США вновь устанавливает рекордное значение. Февраль, импорт +1.6% до $161.5 млрд.; экспорт неизменный на $100.5 млрд. По данным Департамента Торговли США февраль, международный торговый баланс -$61.0 млрд. против $58.5 в январе, (предварительные данные – $58.3 млрд. Дефицит торгового баланса США с Китаем составил в феврале до $13.9 млрд. по сравнению с аналогичным показателем $8.3 млрд. в феврале прошлого года. В феврале импорт текстиля из Китая увеличился на 9.8% до $2.08 млрд. против января.

Первой реакцией рынка на эти данные был медвежий долларовый импульс. Самые нетерпимые трейдеры и интрадей-спекулянты начали массовый сброс долларов, и котировки евро/долларов смогли пробить сильный уровень сопротивления 1,3. Однако позиционные игроки не торопились вступать в игру и вчера к концу сессии котировки развернулись и доллар укрепился на 100 пунктов, амплитуда движения составила более 150 пунктов. Причиной этому послужило несколько факторов. Состояние по внешнеторговому балансу не стало столь неожиданным для инвесторов, цифра $60 млрд. дефицита называлась многими аналитическими агентствами. Несмотря на то, что дефицит превысил прогнозируемое значение, значение за январь было пересмотрено в сторону увеличения до $58.5 против предварительных оценок $58.3 млрд.что несколько снизило относительное значение торгового дефицита, динамику роста в течении месяца. Второе, несмотря на то, что торговый дефицит с Китаем по месячным данным показал повышение, по сравнению с аналогичными данными по сравнению с прошлым годом дефицит между 2-мя странами показал снижение значений – $13,9 млрд. в 2005 году, против $15.1 млрд. в 2004 году. Однако главной движущей силой укрепления доллара, послужили новости с нефтяного рынка и опубликование протокола совещания комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США, состоявшегося 22 марта 2005 года. Цены на нефть снизились во вторник под впечатлением вчерашних комментариев ОПЕК о повышении добычи нефти на 500,000 баррелей в день уже в мае. Цены фьючерсных контрактов с поставкой май 2005 на нефть марки Брент на Лондонской нефтяной бирже снизилась на $0,81 до $52,4 за баррель. Нефтяные фьючерсы на Нью-Йоркской нефтяной бирже подешевели на $0,49, до $51.37 за баррель. Члены FOMC выразили свое мнение о том, оценки инфляционного давления стали еще более пессимистичны. Участники совещания, считают, что положение в экономике несколько изменилось по сравнению с концом прошлого месяца, появились признаки более активного экономического роста и в вместе с тем риски усиления инфляции увеличились.

Многие участники заседания считают, что условия очень сильно изменились с прошлого заседания в январе, и появились признаки более активного экономического роста, чем ожидалось ранее, вместе с рисками усиления инфляционного давления.

Это означает что политика ФРС, в плане дальнейшего повышения ставки, остается неизменной. FOMC единогласно повысил целевой уровень своей ключевой процентной ставки на четверть процента до 2.75%. Последние два дня прошедшей недели биржевые игроки находились под впечатлением событий нефтяного рынка. Резкое падения цен на нефть, после выхода положительных данных по запасам нефти и бензина в США, придали доллару положительных импульс на международной валютной бирже. Цены фьючерсных контрактов на нефть марки Light с доставкой в мае понизились на $1,64 и установились на уровне $50,22 за баррель. Цены на нефть марки Brent с исполнением в мае понизились на $1,43 и составили $50,48 за баррель. Кроме этого данные по рынку труда США показали уменьшение количества обращений по безработице. Этот показатель уменьшился по данным за прошедшую неделю на 9 апреля, количество первичных обращений за пособиями по безработице в Америке составило 330 тысяч, уменьшившись на 10 тысяч по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели, равным 340 тысячам.

На этом позитивном для доллара фоне, настроения быков подогрели вчера фундаментальные данные по ЕС и Великобритании. Рост ВВП в Еврозоне составил только +0.2% в 4 кв. 2004г по сравнению с 3 кв., в годовом исчислении рост ВВП составил 1.6%. Великобритания: деловое доверие в секторе услуг 54 в 1 кв. против 55 в 4 кв. 2004. Великобритания: деловое доверие в секторе обрабатывающей промышленности – 47 в 1 кв. против 50 в 4 кв. 2004.

Несмотря на противоречивость экономических данных по США, трейдеры сейчас больше делают ставку на предполагаемой рост ставки рефинансирования ФРС, если динамика ставки сохранится, то доллар станет второй котируемой валютой, после фунта стерлинга, имеющей самый высокий процент рефинансирования, что, безусловно, может привлечь инвесторов.

Недельный обзор нефтяного рынка

Прошедшая неделя для рынка нефти была очень насыщена разнообразными событиями, которые потенциально могли сильно повлиять на цены. Здесь и начало жестких ограничений по поставкам нефти из Ирана, которые сопровождаются силовыми демонстрациями США, стягивающими в Персидский залив свои корабли. Это разогревает нервозность в Персидском заливе.

Очень показательными в прошедшие выходные были панические сообщения о неких пожарах на нефтяных танкерах, которые потом спешно опровергались и вновь появлялись новые уже иные сообщения. Что там происходит на самом деле до конца не ясно до сих пор. Страны Персидского залива гораздо охотнее поставляют на мировой рынок нефть, чем информацию о происходящих там процессах.
Остается неясность в позициях ЕС по поводу возможности экспорта иранской нефти. Перед важнейшими торговыми переговорами с США в ЕС взяли паузу и предпочитают не делать резких шагов против позиции гегемона. А для сохранения лица представителям ЕС Иран дал формальный повод, выйдя из ряда ограничений по ядерной программе. В Европе же настаивают, что для импорта нефти нужен возврат к первоначальным договоренностям по атому. А еще у рынка нефти продолжались проблемы с поставками российской нефти по трубопроводу Дружба, снижение поставок нефти в Европу из Северного моря, снижение добычи и переработки нефти в США, в том числе, по случаю погодных аномалий, а также проблем с поставками. И много-много другого.

Однако цены нефти предпочитали оставаться во флете, пребывая в некоторой прострации от обилия разнонаправленных факторов и довольно слабо реагируя на большой поток событий. Лишь к концу недели цены нефти очень осторожно обозначают попытки подрастания. В этом их поведение сильно отличалось от поведения фондовых рынков. Так, на ФР США (после очередного предыдущего провала) в конце недели был сильный взлет цен. Его связывают с тем, что Трамп отметился новым сообщением в Твиттере, утверждающим что ФРС своими повышениями ставки привел к «передозировке количественного ужесточения». Президент США сообщает о потенциале ФР взлететь ракетой при смягчении монетарной политики и снижении ставок (хотя бы на 1%). Фондовый рынок США уже отреагировал на слова Трампа резким ростом. Но цены нефти такие «мелочи» пока не очень волнуют и на рынке с удовольствием обращают внимание на возникшую дивергенцию в поведении фондовых индексов и цен нефти.
Предстоящая неделя тоже обещает для рынка нефти много интересного. В том числе в конце недели (19 мая) будет проходить заседание мониторингового комитета ОПЕК+. Ожидается согласование рекомендаций по дальнейшей динамике добычи к саммиту ОПЕК 25 июня. По крайней мере, для СМИ выдадут обновленные мнения высокопоставленных чиновников о перспективах добычи странами соглашения. Тем более что до заседания ОПЕК в базовом и расширенном составе будет оставаться совсем немного времени.
На наступающей неделе интересно будет узнать очередные данные по запасам и добыче нефти в США. На прошлой неделе запасы показали небольшую передышку в сильном их росте за предыдущие две недели. Аналогично рост темпов добычи нефти на прошлой неделе сменился небольшим снижением и отступлением от абсолютного максимума. Да и Baker Hughes сообщил о снижении за прошедшую неделю количества активных нефтяных вышек до 805 против 807 неделей ранее.

Но главным для всех рынков будет продолжающийся переговорный процесс по торговым спорам основных мировых экономик. Прошедшая неделя уже запомнилась трудным этапом торговых переговоров США и Китая. В качестве способа давления на неуступчивых китайцев, США к концу недели повысили с 10% до 25% экспортные тарифы на импорт китайских товаров на сумму $200 млрд. По сообщениям СМИ США, Трамп дал Китаю месяц для возврата к прежнему торговому соглашению, в противном случае пошлины будут повышены до 25% ещё на 300 млрд. долларов оставшегося импорта Китая. США всеми силами стараются заключить торговое соглашение с Китаем до того момента, как начнется активная фаза торговых переговоров с ЕС. С таким резким увеличением тарифов торговая война между крупнейшими экономиками грозит перерасти в острую стадию. Если соглашения между США и Китаем получить не удастся, то мировая экономика начнет жить в другой реальности. Тем более что Китай, сожалея о решении США повысить пошлины на китайский экспорт, будет вынужден принять ответные меры, о чем неоднократно заявляли представители руководства КНР. Пока стороны еще надеются решить существующие вопросы посредством сотрудничества и консультаций и обе стороны продолжают называть переговоры конструктивными.
Так что рынок нефти, несмотря на небольшую паузу в динамике призывает игроков: «оставайтесь с нами – будет очень интересно».
Николай Подлевских, Начальник аналитического отдела ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент».
График: Нефть Brent

Почему рынок нефти может рухнуть?

Москва, 14 марта — «Вести.Экономика». Коррекция на 10% от максимумов для рынка нефти вовсе не является гарантией дальнейшего обвала. За последние месяцы нефтяные котировки падали и на 20%, но это не помешало им продолжить рост. Как будет на этот раз?

Есть несколько важных моментов, на которые стоит обратить внимание. Так, например, форвардная кривая уже больше не находится в состоянии существенного контанго, то есть дальние контракты торгуются едва дороже спотовых цен. Обычно дальние контракты используются реальными производителями нефти для хеджирования будущих поставок. Впрочем, их используют и спекулянты: они покупают нефть по текущим ценам, хранят ее в танкерах или обычных нефтехранилищах, а затем продают по заключенным на будущее контрактам. При большом контанго такие операции приносят прибыль даже с учетом расходов на хранение, однако в ситуации, когда разница в ценах невелика, смысла в таких операциях нет, а значит и покупать нефть не стоит.

Еще один фактор — ОПЕК. Картель на самом деле сейчас уже не играет на рынке столь важную роль, как это было раньше. Да, крупнейшие нефтедобывающие страны — Россия, Саудовская Аравия и Иран — контролируют порядка 50% мирового предложения, но, например, на рынке железной руды Rio Tinto, BHP Billiton и Vale контролируют 70% и могут управлять ценой.

Ну и третий фактор, конечно же, сланцевая добыча. Как и ожидалось, при более высоких ценах на нефть сланцевые производители начали активно бурить новые скважины и наращивать добычу. Учитывая тот факт, что за последние пару лет нефтедобывающие компании США серьезно снизили себестоимость добычи, бурный рост добычи в Штатах выглядит вполне логично.

Кроме того, в США сейчас наблюдается резкий рост экспорта нефти. Ожидается, что в 2020 г. США будут экспортировать по меньшей мере 0,8 млн баррелей в день, а это больше экспорта некоторых стран-членов ОПЕК, таких как Ливия и Катар. Более того, этот объем немногим меньше 1,2 млн баррелей в день, на которые сокращают добычу страны ОПЕК и Россия, так что США вполне могут занять рыночную долю ОПЕК и, следовательно, подорвать соглашение картеля.

Эксперты из компании Fasanara Capital полагают, что этих факторов достаточно, чтобы отказаться от идеи игры на повышение цен на нефть. На рынке происходят структурные изменения, такие как развитие технологий, сланцевая нефть, сланцевый газ и так далее. При этом аналитики отмечают, что долгосрочные перспективы слабо влияют на краткосрочные колебания рынка, однако они, словно магнит, оказывают влияние на цены с течением времени.

Рынок нефти, курс рубля и фьючерс на индекс RTS в обзоре за текущую неделю

Прошедшая неделя оказалась очень тяжелой для фондового и товарного рынка. Торги в понедельник 9 ноября нефтяные котировки начали с умеренного роста после трехдневного снижения, в результате которого баррель Brent подешевел на 2,89%. Однако ближе к вечеру настроения инвесторов диаметрально поменялись. В итоге четвертая сессия подряд закрылась в минусе, на этот раз на 0,88%. Торги завершились на уровне 47,24 доллара. При этом ближневосточные нефтяники продолжают вербальные интервенции. Саудовский министр нефти высказал мнение, что повышение спроса на нефть – скорая перспектива, учитывая, что текущий низкий ценовой уровень сам по себе является стимулом для роста. Кроме того, генсек OPEC аль-Бадри высказался в том духе, что сокращение поставок из стран не входящих в картель также неизбежно вызовет рост цен.

Однако подобные речи желаемого эффекта не достигли. Курс рубля как обычно, реагируя на рост нефтяных цен, демонстрировал повышательную динамику вплоть до их разворота вниз. Настроения на рынке в целом были пессимистичными в виду перспективы скорого изменения базовой процентной ставки ФРС США. Американские фьючерсные трейдеры оценивали в 70% вероятность ее повышения на грядущем декабрьском заседании Федрезерва. Понедельник пара USD/RUB завершила на уровне 64,6601 (+0,4%). RIZ5 провел первую торговую сессию недели в коридоре между рубежами 86 500 и 84 500 пунктов. Она закончилась снижением его стоимости на 1,2% в непосредственной близости от нижней границы торгового диапазона.

Во вторник утром нефть торговалась разнонаправлено. Brent продолжила снижение, а WTI на фоне прогноза о снижении сланцевой добычи на 118 тыс. баррелей в сутки в Америке демонстрировала скромный рост. Вскоре цена североморского эталона также вышла в плюс. На этот раз заявления генерального секретаря OPEC и вторившего ему министра нефти из Эмиратов рынок услышал. Аль-Бадри утверждал, что сокращение на 130 млрд. долларов инвестиций в отрасль неизбежно обеспечит рост нефтяных цен уже в 2020 году. Котировки Brent на этом фоне поднялись на 0,25%, цена закрытия составила 47,36 долларов. Аналитики МЭА предрекают в течение ближайших трех лет уровень 60 долларов, а 80 долларов цена Brent достигнет к концу этого десятилетия.

Курс рубля во вторник практически весь день демонстрировал скромную повышательную динамику к основным валютам. В отсутствие иных драйверов, кроме слабой нефти, на валютных торгах наблюдалась консолидация при невысокой активности инвесторов. Доллар в паре с рублем по итогам дня прибавил символические 0,06% до 64,5628 рублей, полностью проигнорировав нефтяной фактор. RIZ5 вновь провел торговую сессию в узком «боковике». Робкие попытки выйти за его пределы в середине дня смело можно было отнести на счет спекулянтов. Однако все в итоге закончилось новой консолидацией в районе 85 000 пунктов. RTS-12.15 во вторник закрылся всего на двадцать пунктов выше уровня предыдущего закрытия. +0,02% — это, как говорится, «ни о чем».

Динамика нефтяного фьючерса BRX5 в период 09-13 ноября 2015 года

Нефтяные цены, после короткой передышки накануне, в среду вновь приступили к снижению. Торги прошли в условиях пониженной активности трейдеров из-за нерабочего дня в США по случаю празднования Дня ветеранов. Тем не менее, данные от института API о существенном росте запасов углеводородов в Штатах за минувшую неделю были сполна отыграны. Официальные данные Минэнерго рынок ожидал только в четверг. Аналитики предрекали седьмую неделю подряд увеличения нефтяных резервов на терминале в Кушинге. Кроме того, муссировались слухи, что OPEC на своем заседании в начале декабря одобрит увеличение квот на добычу странами-участниками до 31 млн. барр./сут. Снижение цены Brent до 46,70 долларов за баррель (-1,39%) на этом фоне выглядело вполне логичным.

Курс рубля был стабилен, на ЕТС фиксировались продажи валюты нерезидентами и покупки со стороны крупных экспортеров. Кроме того, эксперты «отметили» первую годовщину перехода к плавающему курсу рубля. Теперь уже мало кто сомневается, что эта мера помогла российской экономике сравнительно безболезненно справиться с последствиями обвала нефтяного рынка, наложившегося на введение антироссийских санкций. Тем не менее, усилившееся вечером падение нефти отравило рубль в нокдаун. Он завершил торги в паре с долларом на отметке 65,4150, потеряв за день 1,32%. RIZ5, продрейфовавший весь день, вечером под воздействием негатива с нефтяного рынка, спикировал и пробил уровень поддержки в области 84 000 пунктов. Итог дня – минус 1,73% к уровню закрытия торгов накануне.

Курс рубля в четверг под воздействием нисходящей динамики нефти продолжил сдавать свои позиции к доллару и евро. При этом американская валюта обновила свой месячный максимум. Еще раз зримо было продемонстрировано, как сильно рубль зависит от нефтяной конъюнктуры. Он потерял по итогам торгов 1,86%, оказавшись на отметке 66,6350 в паре с долларом. Однако темпы падения российской нацвалюты пока еще достаточно умеренные. Руководитель Центробанка Э. Набиуллина заявила, что волатильность рубля больше не несет риски для отечественной экономики. И что она, экономика, постепенно адаптируется к внешнему негативу.

На нефтяном рынке состоялась распродажа на слабой статистике из Китая и росте запасов в США, которые в три раза превысили ожидания экспертов. В результате баррель Brent обесценилась за день на 3,32% и закончила день немного выше рубежа 45 долларов. Попытка утренней коррекции RIZ5 оказалась безрезультатной. Начиная с 13:00 по рынку пронеслись две волны снижения. Падение закончилось в районе нового уровня поддержки на 82 000 пунктах. Индикаторы теханализа дружно предрекали дальнейший путь вниз. Минимальной целью «медведей» выступал рубеж 80 000. Торги завершились на уровне 82 060 пунктов (- 1,75%).

Динамика пары USD/RUB 09-13 ноября 2015 года


Утро пятницы нефтяные котировки начали с неплохого роста. Но в итоге произошло то, что на жаргоне трейдеров называется «отскок дохлой кошки». В середине дня цены вновь начали резко и быстро снижаться. Масла в огонь подлило Международное энергетическое агентство. Оно сообщило, что запасы углеводородов в развивающихся странах достигли абсолютного исторического рекорда в 3 млрд. баррелей. Рост нефтяных резервов по всему миру способствовал тому, что некоторые аналитики начали прогнозировать скорое и неизбежное падение цены ниже уровня 40 долларов. Министр энергетики РФ А. Новак заявил, что считает маловероятным, что OPEC решит снизить квоты на добычу на своем заседании в начале декабря. На фоне негативных настроений и неверия трейдеров в перелом ситуации, фьючерсы на Brent к вечеру подешевели еще 1,26% до отметки 44,58 долларов.

Курс рубля, умеренно подрастающий к основным валютам на этом фоне, после разворота нефтяного рынка немедленно приступил в снижению. Доллар при этом обновил уже свой двухмесячный максимум. Поддержку рубль может дождаться только к концу месяца, когда на рынок придут экспортеры для масштабной покупки рублей в налоговых целях. Единая торговая сессия в пятницу завершилась для пары доллар/рубль на отметке 66,7800 (+0,2%). RIZ5 провел большую часть пятницы консолидируясь после затяжного двухдневного падения. Однако и он под воздействием негативного внешнего новостного фона ушел в минус и завершил дневную часть сессии вблизи нового уровня поддержки. Торги прошли при чрезвычайно высокой активности инвесторов. Последняя сделка была совершена по цене 81 450 пунктов, что на 0,74% ниже уровня закрытия торгов накануне. А технический анализ однозначно предрекал дальнейший путь вниз.

Динамика торгов фьючерсом на Индекс РТС 09-13 ноября 2015 года

5 ЭКСПЕРТНЫХ ПРОГНОЗОВ О ЦЕНАХ НА НЕФТЬ: ОТ 10$ ДО 70$ ЗА БАРРЕЛЬ

Цена на нефть продолжает будоражить рынки и заставляет активно работать аналитиков. Экономически, фундаментально и технически рынок «черного золота» выглядит напряженно. Рассмотрим, какие прогнозы по нефти делают различные эксперты.

Рынок нефти продолжает преподносить сюрпризы. Аналитики наперебой продолжают сыпать прогнозами, предлагая то покупать «черное золото», то приводя самые убедительные доводу в пользу его продажи. Отдам должное моде и предложу читателям свой прогноз цены на нефть.

ЧТО ПРОГНОЗИРУЮТ ЭКСПЕРТЫ?

DEUTSCHE BANK

Для начала давайте посмотрим, что говорят о рынке нефти аналитики ведущих мировых банков.

Например, по мнению экспертов Deutsche Bank, дальнейшие перспективы «черного золота» выглядят оптимистичными.

  • Медианный прогноз по средней цене WTI в 2020 году двадцати опрошенных Bloomberg аналитиков составляет $57.
  • В четвертом квартале этого года средняя цена WTI составит $49,50 и лишь в следующем году ей удастся уверенно подняться выше $50.

Ребалансировка рынка протекает очень медленно, ставит под сомнение дефицит сырой нефти раньше второго квартала 2020 года. Спрос и предложение придут в полностью равновесное состояние лишь к концу 2020 года.

Прогноз Deutsche Bank по средней цене WTI на следующий год составляет $53.

CITIGROUP

Аналитики Citigroup также считают, что перспективы нефти выглядят не столь мрачными. Опасения относительно того, что восстановление цен повлечет за собой и постепенное наращивание добычи, вероятно, останутся сдерживающим фактором для нефти в обозримой перспективе, однако повода для обвала цен также нет.

Проблемы с поставками сохраняются, особенно в Нигерии и Ливии, беспокойство относительно роста китайской экономики спало, а спрос остается устойчивым и сильным. В Citi полагают, что падение нефти к $40 для многих инвесторов, спекулянтов и реальных покупателей — благоприятная возможность.

Они придерживаются прогноза по нефти WTI на конец квартала на уровне $51 за баррель, на конец года —$50 и $53 на первый и второй кварталы 2020.

BNP PARIBAS

Учитывая сохраняющиеся огромные запасы сырой нефти, снижение цен выглядит логичным», — отмечает Гарет Льюис из BNP Paribas. — «Вероятно, текущее соотношение спроса и предложения в обозримом будущем останется стабильным, а, следовательно, останутся и те самые запасы».

Впрочем, по мнению BNP Paribas, ситуация, в которой добывающие компании к 2020 году планируют сократить капитальные затраты на $1 трлн, создает «бомбу замедленного действия», в результате срабатывания которой цены на нефть неминуемо взлетят. Это может даже привести к тому, что спрос превысит предложение уже в конце этого года. Падение инвестиций в добычу окажет огромное влияние на динамику предложения, и как только рынок осознает, что избытка больше нет, котировки Brent взлетят к $70 в следующем году .

ЧТО ДУМАЕМ О ЦЕНЕ НА НЕФТЬ МЫ?

На этот раз мы отойдем от привычного фундаментального анализа, а попробуем в общих чертах применить волновую теорию Эллиотта для прогноза цен на нефть.

Итак, по нефти глобально в 2014 году закончился суперцикл (точнее, стадия роста), продолжавшийся с начала 1970-х годов. В первую стадию его коррекции, кстати, распался СССР, во вторую был кризис 2008 года.

Сейчас рост уже позади, и мы живем в суперстадии падения. Пока мы не прошли даже первую суперволну падения. Всего же, согласно теории, их будет две, не считая суперкоррекции вверх между ними, когда минимумы возможны от 10 долларов и до «бесплатно».

Каждая суперволна падения делится на 3 волны падения (1, 3, 5) вниз и две коррекции между ними (2 и 4). После первой суперволны падения будет суперволна коррекции, состоящая из двух волн вверх и опять же одной коррекции между ними. Далее начнется вторая суперволна падения, когда в странах-производителях нефти настанет полный и безоговорочный кризис, если они каким-то чудом выживут после первой.

СРАВНИМ НАШ ПРОГНОЗ С «ЧЕРНЫМ ВОРОНОМ» ФОРЕКС СТЕПАНОМ ДЕМУРОЙ

В зависимости от трактовок текущего тренда существует два основных прогноза цены на нефть. Первый (к которому я склоняюсь) гласит, что мы еще находимся в первой суперволне падения и идем на 15 долларов за баррель, а суперволна коррекции (до 30-40) будет потом.

Прогноз по ценам на нефть согласно волновой теории Эллиотта.

Согласно второму прогнозу (автором которого является общеизвестный на рынке Форекс Степан Демура), мы уже вступили в стадию суперкоррекции. То есть вот-вот должен наступить разворот котировок нефти до 60, а затем уже падение до 10-15 и дальше.

Волновой прогноз от Степана Демуры.

Какую из версий отыграет рынок, будем смотреть после прохода 27 долларов за баррель. Если он произойдет на текущей волне падения, то рабочим будет наш прогноз, в противном случае – прогноз Степана.

В любом случае сильного роста нефти ждать не стоит. Кроме того рано или поздно до 15 долл/баррель цена все равно дойдет. Разница только в том, когда случится кризис в странах, чей бюджет зависит от экспорта нефти. По моему прогнозу — в течение 8-9 месяцев, а согласно идее Степана Демуры, это произойдет чуть попозже — в течение 1-2 лет, зато масштаб проблемы будет шире.

ПОДВЕДЕМ НЕУТЕШИТЕЛЬНЫЕ ИТОГИ

Мой прогноз ситуации в нефтедобывающих странах согласно ценам на сырье:

  1. Начало масштабного кризиса — первая половина 2020;
  2. Небольшая «передышка» — вторая половина 2020 и первая половина 2020;
  3. Апогей масштабного кризиса — вторая 2020.

Прогноз от Степана Демуры:

  1. Умеренный рост цен на нефть — первая половина 2020;
  2. Масштабный кризис — вторая половина 2020.

Конечно, временные рамки и точные цены внутри всех прогнозов могут сдвигаться в зависимости от ситуации. Мы обозначили глобальную тенденцию на рынке нефти, о котором говорит технический анализ. Увы, во всех прогнозах ситуация выглядит крайне пессимистично, но такова реальность. Эра дорогой нефти подходит к концу, и несет за собой серьезные экономические перестановки.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: