Отмечается обвал цен на сырую нефть и нефть Brent

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

ОПЕК взвинтила мировые цены на нефть: что происходит на рынке

Цены на нефть эталонных марок в среду, 23 октября, выросли в ходе азиатских торгов.

В частности, стоимость фьючерсов Brent на лондонской бирже ICE Futures достигла 59,43 доллара за баррель, что на 0,8% выше уровня закрытия предыдущей сессии, свидетельствуют результаты торгов.

В то же время фьючерс на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) подскочил на 1,2% – до 54,08 доллара за баррель.

Котировки Brent выросли

Котировки WTI выросли

При этом цена российской нефти Urals выросла на 1,1% до 54,06 доллара за баррель.

Котировки Urals выросли

Стоимость сырья подскочила на сообщениях, что Организация стран – экспортеров нефти и их союзники могут сократить добычу, передает «Интерфакс».

В частности, нефтедобывающие страны могут рассмотреть возможность более глубокого сокращения добычи на заседании в декабре в связи с растущими опасениями ослабления спроса в 2020 году.

По словам источников, Саудовская Аравия хочет добиться более четкого выполнения странами ОПЕК обязательств по ограничению добычи в рамках действующего соглашения.

ОПЕК взвинтил мировые цены на нефть

Обвал цен на сырье в последние месяцы достиг 10%.

Падение стоимости нефти было вызвано общей негативной тенденцией на мировых финансовых рынках в связи с ухудшением торговых отношений между Соединенными Штатами и Китаем.

В частности, Вашингтон допустил возможность введения новых пошлин на импорт китайских товаров, на что Пекин ответил снижением курса национальной валюты.

Подпишись на наш Telegram. Присылаем лишь «горящие» новости!

Читайте все новости по теме «Мировые цены на нефть» на OBOZREVATEL.

Цены на нефть

Под ценой на нефть чаще всего понимают спотовые цены барреля нефти одного из маркерных сортов, свободно торгуемых на фьючерсном рынке, обычно североморской нефти Brent или, несколько реже, американской нефти WTI. Ещё реже, либо в прошлом, использовались эталонные смеси Dubai Crude и корзина ОПЕК.

Цены на другие сорта могут зависеть от их качества, определяясь их плотностью и содержанием серы, а также местонахождением нефти; однако они зачастую задаются относительно одного из маркерных сортов.

Некоторые организации, в частности Energy Information Administration (EIA, США), в качестве «мировой цены нефти» используют средневзвешенную стоимость нефти, закупаемой нефтеперерабатывающими предприятиями США.

Общемировой спрос на нефть является неэластичным — он практически не изменяется при колебаниях цены. [1] [2] [3] . Но при этом спотовые цены на эталонные сорта подвержены значительным колебаниям и определяются множеством политико-экономических обстоятельств глобального характера.

Содержание

История [ править | править код ]

На протяжении первой половины XХ века около 95% мировой добычи, транспортировки, торговли и переработки нефти контролировали компании Chevron, Esso, Gulf Oil, Mobil, Texaco, British Petroleum и Shell, иногда называемые «Семь сестёр». Цены поставок нефти фиксировались на протяжении до двух лет в рамках контрактов на поставки. На протяжении 1948-1970 годов цена сохранялась в пределах 2,5–3 долларов за баррель, с повышениями во время Корейской войны (1950—1953) и Шестидневной войны (1967 г.) [4] .

В начале 1970-х годов были заложены основы спотового рынка [en] нефти [4] (см. Цена спот).

Виды цен [ править | править код ]

На практике для упрощения торговли нефтью используется несколько стандартных (маркерных, эталонных) сортов нефти, связанные либо с основным месторождением, либо с группой месторождений, и имеющих определённые свойства.

Цены на большинство сортов прямо или косвенно определяются по рыночным ценам на следующие базовые виды нефти [5] :

  • West Texas Intermediate (с 1983, также известна как WTI и Light Sweet Crude Oil) — техасская нефть, торгуемая на NYMEX. Её цена фиксируется на момент поставки на хранилища или трубопроводы города Кушинг, штат Оклахома, США [6]
  • Brent Crude Oil (с 1980-х, также называется Brent Blend, London Brent, торгуется на ICE) — нефтяная смесь нескольких месторождений Северного моря (Великобритания и Норвегия), задаёт стандарт цен для рынков Европы и стран ОПЕК
  • Dubai/Oman (с 2007 года, также Oman Crude, торгуется на Dubai Mercantile Exchange) — основной маркерный сорт для азиатского рынка

Объёмы добычи маркерных сортов сравнительно невелики, на 2011 год добыча Brent и WTI составляла суммарно около 2 % от мировой добычи [7] .

Более 90 % сделок с нефтью приходится на внерыночные средне- и долгосрочные контракты [7] .

Исходя из котировок цен на базовые маркерные сорта WTI и Brent, публикуемых в PRA Platts, Argus Media и некоторых других, определяются цены большинства физических поставок различных экспортируемых сортов [7] , связанных с конкретными месторождениями или регионами. Например, для России экспортными сортами являются тяжёлая Urals и легкая нефть Siberian Light. В Ираке — Kirkuk. Некоторые страны производят несколько сильно различающихся сортов нефти, например в Иране добывается лёгкая Iran Light и тяжёлая Iran Heavy.

Себестоимость нефти [ править | править код ]

Средняя себестоимость добычи барреля нефти в крупнейших нефтедобывающих странах в 2015 году [8] [9]
Великобритания
Саудовская Аравия

Себестоимость нефти — стоимостное суммарное денежное выражение всех издержек, которые несут нефтедобывающие компании при добыче нефти. Рассчитывается по отношению к единице объёма нефти.

Себестоимость складывается из нескольких компонентов:

  • затраты на производство и налоги (lifting costs, production Taxes) — поддержание работы уже существующих скважин и оборудования нефтеподготовки, плюс налоги и плата за использование недр. В 2009 году по данным EIA в среднем составляли при добыче нефти и газа 10 долларов США за баррель нефтяного эквивалента (BOE), от 5 до 15 долларов в зависимости от региона и типа [10] .
  • затраты на поиск и разработку (finding costs, development Costs) — включают в себя затраты на приобретение земель, разведку и разработку месторождений. На 2007—2009 года они оценивались EIA для нефти и газа в среднем в 18 долларов за BOE, от 7 до 42 в различных регионах [10] .
  • дополнительно могут учитываться затраты на транспортировку (transportation costs)
  • для шельфовых месторождений (на них добывается около 30 % всей нефти в мире) может потребоваться дорогостоящий процесс вывода нефтяной платформы и оборудования из эксплуатации (decommissioning cost, от 2 до 100 миллионов долларов 2001 года) [11]

Суммарная себестоимость добычи нефти и газа оценивалась в среднем в 29 долларов за BOE, от 16 до 53 в различных регионах [10] .

На начало 2014 года Morgan Stanley и Rystad приводили следующие оценки средних рентабельных цен (точка безубыточности) барреля нефти в зависимости от типа месторождения [12] [13] : Средний восток — 24 $, Шельфовые — 41 $, Тяжелые нефти — 47 $, Российская нефть — 50 $, Другие наземные — 51 $, Глубоководные — 52 $, Сверхглубоководные — 56 $, Нефть низкопроницаемых коллекторов сланцевых пластов в Северной Америке — 65 $, Нефтяные пески — 70 $, Арктический шельф — 75 $.

В 2020 году назвалась средняя себестоимость добычи нефти в России в размере 10-15 долларов за баррель [14] .

На себестоимость нефти оказывают существенное влияние ряд условий:

  • глубина залегания нефти;
  • климатические условия;
  • удаленность месторождения от морских путей;
  • удаленность месторождения от основных потребителей;
  • качество и современность оборудования.

Низкая себестоимость барреля нефти в странах Персидского залива связана с тем, что месторождения находятся на континентальном шельфе и в прибрежной зоне, имеют небольшую глубину залегания, нет необходимости строить и обслуживать протяженные нефтепроводы, так как нефть добывается рядом с крупными портами.

В России более высокая себестоимость обусловлена сложными климатическими условиями в местах добычи, удаленностью месторождений от основных потребителей и портов.

Добыча нефти в море имеет сравнительно высокую себестоимость добычи. Подобные разработки ведут Великобритания, Норвегия и ряд других европейских стран в неглубоком Северном море, и США — на глубоководном шельфе Мексиканского залива. Высокие затраты связаны с необходимостью строить нефтяные платформы и использовать дорогое оборудование.

Формирование цены [ править | править код ]

Особенность спроса на нефть в том, что в краткосрочной перспективе спрос малоэластичен: рост цен мало влияет на спрос [2] [3] , поскольку нефть является одним из основных энергоресурсов и не может быть заменена какими-то другими ресурсами в тех областях где используется наиболее широко (топливо для большинства видов транспорта, нефтехимия). Поэтому даже небольшое падение предложения нефти приводит к резкому росту цен.

По данным ИНЭИ РАН, именно баланс спроса и предложения в наибольшей степени (на 80-85 %) влияет на цены нефти [15] .

Так, потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973—1974 годах сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года). Цены на нефть сохранялись на высоком уровне и в середине 70-х годов (хотя и не таком высоком, как во время бойкота), дальнейший толчок им дала иранская революция и ирано-иракская война.

В 1983 году на биржах Нью-Йорка и Чикаго были введены фьючерсы на нефть. С этого момента, причем с каждым годом все сильнее, стало ощущаться присутствие финансового рынка в ценообразовании. [16]

Своего пика цены достигли в начале 1980-х годов. После этого по причинам, описанным выше, цены начали падать. За несколько лет они упали более, чем втрое. После вторжения Ирака в Кувейт в 1990 году цены выросли, но быстро упали опять, после того как стало ясно, что другие страны легко могут увеличить добычу нефти. После разгрома Ирака в 1991 году цены продолжали падать и достигли своего минимума 11 долларов за баррель в 1998 году, что с учётом инфляции соответствует уровню начала 1970-х. Связано это было с Азиатским экономическим кризисом 1997 года. В России это привело, в частности, к упадку нефтяной промышленности и стало одной из причин дефолта 1998 года.

Страны ОПЕК сумели договориться о сокращении добычи нефти [17] , и к середине 2000 года цены достигли 30 долларов за баррель. С конца 2003 до 2005 включительно произошёл новый резкий скачок цен. В начале января 2008 года, впервые за всю историю, цены на нефть превысили 100 долларов за баррель (однако во время «энергетического кризиса» 1970‑х годов нефть, с учётом инфляции, была ещё дороже [18] ), в марте высокие темпы роста цен продолжились (110 долл.) [19] . В мае 2008 года была достигнута цена 135 долларов и далее удерживалась на уровне выше 100 долларов. «Когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке, деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…», — отмечал аналитик Андрей Кочетков в декабре 2007 года [20] . За один день 6 июня 2008 года нефть подорожала на $10 за баррель, так резко за одни сутки нефть не дорожала со времён кризиса в 1970-х [21] . Максимальная цена нефти сорта WTI (Light Sweet) была достигнута 11 июля 2008 года, превысив 147 долларов за баррель [22] , после чего началось резкое снижение, продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырёхлетнего минимума в 36 долл. за баррель.

В октябре 2008 года на фоне стремительного развития глобального экономического кризиса цена на нефть опустилась ниже 67 долл. за баррель.

В 2009 году цены постепенно восстановились до уровня в 60-80 долларов, затем поднявшись до 100—125 долларов в 2011—2013 годах [23] [24] .

С середины 2014 года из-за переизбытка сырья на рынке [25] [26] , вызванного, в частности, слабым ростом мирового потребления и ростом добычи сланцевой нефти в США, цены на нефть снизились двукратно [27] [28] и достигли к концу года пятилетнего минимума [29] . Дополнительной причиной снижения стал отказ ОПЕК снизить квоты на добычу в ноябре 2014 [27] . Средняя цена нефти Brent в 2014 году составила $99,3 [24] , а в 2015 году — $52 за баррель [30] . В январе 2020 года стоимость нефти марки Brent опустилась до $27,72 за баррель на фоне отмены санкций в отношении Ирана, обновив таким образом 13-летний минимум [31] .

Мониторинг и прогнозирование цен на нефть [ править | править код ]

Для отслеживания динамики цен на нефть пользуются различными источниками информации, в частности рыночными информационными бюллетенями. Наиболее значимыми международными котировочными агентствами (англ. Price Reporting Agencies ), публикующими котировки нефтяных цен, являются ценовые агентства Platts (публикует в том числе котировки Brent), Argus Media ( Argus Sour Crude Index [en] ) и Reuters, менее популярны Asia Petroleum Price Index (APPI) и ICIS London Oil Report [32] .

Влияние на стоимость нефтепродуктов [ править | править код ]

Цены на нефть определяют стоимость нефтепродуктов — бензина, дизтоплива и пр.

Также в значительной зависимости от цен на нефть находится цена на природный газ (так, стоимость российского газа по долгосрочным контрактам с европейскими странами зависит от нефтяных цен с лагом в 6–9 месяцев [33] ). Причинами изменения стоимости нефтепродуктов, особенно для конечных пользователей, могут стать: сезонность, сокращение продаж товара, купле-продажа или капитальный ремонт НПЗ, изменение активов ведущих производителей нефтепродуктов, природных факторов, внешнеэкономических факторов и других причин.

Стоимость на нефтепродукты в разных субъектах Российской Федерации могут значительно разниться.

Средние цены на АЗС на нефтепродукты в регионах России на 05.05.2020 [34]

Область АИ-92 АИ-95 ДТ (летнее) ДТ (зимнее)
Москва 42,31 46,21 45,64 47,96
Московская область 41,63 45,71 44,95 47,47
Санкт-Петербург 41,84 45,11 46,07 46,87
Республика Крым 46,48 49,38 49,69 49,74
Ставропольский край 43,89 47,21 44,94 45,79
Пермский край 42,23 45,20 46,60 47,45
Ханты-Мансийский автономный округ 42,76 45,31 50,75
Новосибирская область 40,85 43,78 46,58 47,96
Республика Саха (Якутия) 58,48 59,68 63,03 63,03

Влияние на экономику [ править | править код ]

США [ править | править код ]

Цена на нефть для НПЗ США менялась следующим образом: 1 баррель нефти американского производства в 1985 году стоил 26,75 доллара, в 1990 году — 22,22 доллара, в 1995 году — 17,23 доллара, в 2000 году — 28,26 доллара, в 2005 году — 50,24 доллара, в 2010 году — 76,69 доллара, в 2013 году — 100,49 доллара [35] . Баррель импортной сырой нефти поставлялся на НПЗ США почти по той же цене: в 1985 год — 26,69 доллара, 1990 год — 21,76 доллара, 1995 год — 17,14 доллара, 2000 год — 27,70 доллара, 2005 год — 48,86 доллара, 2010 год — 75,86 доллара, 2013 год — 98,11 доллара [35] .

СССР [ править | править код ]

В 1973 году, из-за очередного арабо-израильского конфликта, произошел скачкообразный рост цен на нефть.

Оборот внешней торговли СССР вырос за период с 1970 по 1975 в 2,3 раза [36] [37] . При этом, если в 1970 г. доля машин и оборудования в экспорте составляла 21,5 %, то к 1987 году она сократилась до 15,5 %. Экспорт же топлива, составлявший в 1970 г. 15,6 % возрос к 1987 до 46,5 %. Если доля энергоресурсов в экспорте стран СЭВ составляла в 1971—1975 гг. 14,5 %, то к 1979 уже возросла до 58,8 %. [38]

В результате мирового перепроизводства нефти в 1980-х годах произошёл обвал цен на нефть до 10$ за баррель. Падение экспортных доходов СССР, вследствие обвала мировых цен на нефть, стало одной из причин экономического коллапса и распада СССР в 1991 г. [39]

Россия [ править | править код ]

По данным газеты «Новые Известия», которые приводит Би-Би-Си, нефтегазовые доходы составляют существенную долю ВВП России и более половины доходной части федерального бюджета (52 % в 2014 г. [40] ), поэтому колебания цен на нефть оказывают значительное влияние, как на состояние российского бюджета, так и на экономику в целом [40] [41] .

Падение цен на нефть в 2014-2020 г.г. сделало российский рубль одной из самых быстро обесценивающихся валют среди стран с развивающейся экономикой [42] [43] .

От уровня цен на нефть и нефтепродукты существенно зависит цена на другой важнейший элемент российского экспорта — природный газ [44] [45] .

Как политический инструмент [ править | править код ]

Потерпев поражение в Войне Судного дня 1973 года, арабские страны решили в 1973—1974 гг. сократить добычу нефти на 5 млн баррелей в день, чтобы «наказать» Запад. Хотя другие страны и сумели увеличить добычу на 1 млн баррелей в день, общая добыча сократилась на 7 %, а цены выросли в 4 раза (см. Нефтяной кризис 1973 года).

В июле 2011 на острове Киш в Персидском заливе открылась иранская Международная нефтяная биржа, расчёт на которой осуществляется только в евро и эмиратских дирхамах. Это попытка обхода санкций США и Европы в отношении ИРИ. Параллельно Тегеран вел переговоры с Китаем об организации поставок китайских товаров в обмен на иранскую нефть. [ значимость факта? ] [46] . В конце января 2015 года Иран отказался от использования американского доллара при расчетах с зарубежными партнерами и при заключении зарубежных контрактов стал использовать другие валюты, в частности, юань, евро, турецкую лиру, российский рубль и южнокорейскую вону [ значимость факта? ] [47] .

Конец СССР [ править | править код ]

В середине 1980-х снижение мировых цен на нефть негативно отразилось на экономике СССР. Сокращение выручки от экспорта нефти и нефтепродуктов в 1984—1987 годах было эквивалентно 1,3 % ВВП СССР и около 2,7 % расходов госбюджета. [48] [49] [50] .

Егор Гайдар считал этот фактор определяющим в экономическом кризисе, который произошёл в СССР в конце 1980-х годов:

Дата краха СССР… она хорошо известна. Это, конечно, никакие не Беловежские соглашения, это не августовские события, это 13 сентября 1985 г. Это день, когда министр нефти Саудовской Аравии Ямани сказал, что Саудовская Аравия прекращает политику сдерживания добычи нефти, и начинает восстанавливать свою долю на рынке нефти. После чего, на протяжении следующих 6 месяцев, добыча нефти Саудовской Аравией увеличилась в 3,5 раза. После чего цены рухнули. Там можно смотреть по месяцам — в 6,1 раза … После чего, собственно, история СССР была полностью сыграна.

По мнению заместителя директора Института народнохозяйственного прогнозирования РАН Дмитрия Кувалина, потери СССР от падения цен на нефть были «далекими от того, чтобы считаться макроэкономической катастрофой». По его мнению, «ценовой шок на мировых рынках нефти был скорее дополнительным, чем решающим фактором кризиса советской экономики» [49] . Если в 1988 году весь СССР экспортировал 144 млн т сырой нефти в год [51] , то только одна Россия в 2011 году экспортировала 244 млн т сырой нефти в год [52] . Как отмечает руководитель программы по изучению России и Евразии Брукингского института, Клиффорд Гэдди, сравнивать Россию и СССР в этом контексте не совсем корректно. Власти СССР не обращали внимания на падение нефтяных цен, продолжая вести несостоятельную макроэкономическую и бюджетную политику, несоответствующую резко снизившимся доходам от экспорта [39] .

Нефть дешевеет и портит «успехи» правительства Медведева

Россиянам пора затягивать пояса потуже — короткий «просвет» сверхвысоких нефтяных цен заканчивается

Углеводородный рынок России ожидает сразу несколько ударов с разных сторон. На фоне снижения спроса на сырье дешевеет нефть, которая последние недели демонстрировала феноменальный рост. К концу недели черное золото стоило уже чуть более $ 60 — недельное снижение цен оказалось самым стремительным за последние два месяца.

Считается, что на настроения инвесторов повлияли как новости из Саудовской Аравии (поиздержавшись, арабы быстро восстанавливают нефтедобычу после атаки на объекты Saudi Aramco), так и из США (судя по отчетам, здесь растут запасы сырой нефти).

Позитивный настрой инвесторов связан и с общим «потеплением» геоэкономической ситуации: в частности, похоже, что Дональд Трамп все же сумеет договориться с Си Цзиньпином. Правда, сохраняются трения между США и Ираном, но они скорее переходят в категорию перманентных факторов.

А вот, скажем, белорусский лидер Александр Лукашенко, напротив, опять демонстрирует своеволие: он заявил, что Белоруссия намерена искать альтернативных поставщиков нефти для народного хозяйства. И хоть на глобальные котировки это вряд ли повлияет, но может лишить отечественных поставщиков большого и перспективного рынка сбыта.

Падение мировых цен на нефть (вкупе с негативными прогнозами) повлекло резкое снижение котировок на российском фондовом рынке, а также ослабление рубля — в пятницу доллар подорожал до 64,5 рублей, а евро — до 10,5 рублей.

О перспективах «Свободная пресса» расспросила наших экспертов-экономистов.

Нефть подешевет до $ 56

— Восстановление и вход в прежние темпы добычи в Саудовской Аравии не оказали должного влияния на стоимость, и сейчас фьючерс нефти Brent составляет $ 61,8, со снижением на $ 0,6. В будущем месяце цены будут держаться в диапазоне $ 62,8-$ 56,5 за баррель, — считает заместитель председателя правления «Локо Банка» Андрей Люшин. — Волатильность цен обусловлена заявлением Трампа о возможности скорого прекращения торговой войны с Китаем. После этой новости «быки» и «медведи» снизили свою активность и динамика была вялой, хотя очевидна стабильность положения после недавнего резкого падения.

«СП»: — А что будет с рублем?

— Санкционная подоплека снова сказывается нестабильностью рубля. Так же против рубля утром сработало возвращение динамики развивающихся рынков на «Форексе» и нефти в отрицательные диапазоны, ранее воспрянувших духом в надежде на торговую сделку между США и КНР. В целом, рубль возобновляет укрепление после стремительного обвала. Такая тенденция сохранится и в следующем месяце, в пределах изменения цен на нефть, стоимость национальной валюты будет стремиться к 63 рублям за доллар.

У правительства головокружение от успехов

«СП»: — Минфин опубликовал прогноз трехлетнего бюджета, в котором утверждается, что до 2022 года произойдет неминуемое снижение цен на нефть, а это негативно отразится на российском бюджете.

— На протяжении последних трех лет, с января-февраля 2020 года и по текущий момент цены на нефть растут, и они явно выше заложенных в федеральный бюджет $ 40-$ 45 долларов за один баррель нефти сорта Brent, что позволяет нашей стране находится в «зоне комфорта». Точнее, не сколько стране, а скорее правительству и Министерству финансов, — говорит руководитель аналитического департамента «Международного финансового центра» Роман Блинов. — Мне бы очень хотелось посмотреть, что с ними стало бы, если цены на нефть были бы на уровне в $ 40 долларов за один баррель нефти сорта Brent, и там оставались бы примерно год, а на мировом финансовом рынке был бы повтор ситуации 2008−2010 годов. Тогда о комфортном уровне государственного долга, наверное, не пришлось бы говорить, да и профицита в бюджете не нашли бы.

«СП»: — А что будет происходить со сбалансированностью бюджета на фоне негативных новостей с углеводородных рынков?

— Отдельной строкой в государственных долгах надо поставить долги российских корпораций. Все прекрасно, наверное, помнят ситуации 2008 года, когда именно за счёт государства и средства россиян, все наши чудо-олигархи (или большинство из них), спасали свои погрязшие в долгах корпорации. Сейчас, когда, слава Богу, влияние нашей страны на геополитическом пространстве существенно выросло, даже не взирая на американские санкции (а возможно именно и с их участием), есть шансы для обсуждения перспектив, но не стоит забывать и о рисках. Они в большинстве своём есть всегда.

Я очень был бы рад, если по состоянию на 1 октября 2020 года, счет чистых активов государственных органов в Центробанке и коммерческих банках страны составлял бы цифру в 5−10% от прогнозного ВВП на 2020 год, по оценке или Минфина, или Минэкономразвития (для меня это всё равно).

Меня беспокоит внешний фон и общая нестабильность в мировой экономике, а у нас в стране сразу, как только что-то пытается налаживаться, и глянул первый просвет в тучах, уже исторически, принято рапортовать о полном успехе над всем сразу. Пока я настроен несколько скептически и напомню всем слова статьи Ленина: «У товарищей головокружение от успехов».

Причём я уже не раз говорил о том, что у наших чиновников просто прижилась привычка отрицать факторы риска изменения внешней среды, наверное, потому, что они прекрасно понимают тот факт, что от их миропонимания не зависят глобальные тренды.

Мировые цены на нефть рекордно обвалились. Что будет дальше?

Стоимость нефти марки Brent обвалилась до минимума с весны 2020 года, цена бочки WTI снижается 12-й день подряд, чего не было вообще никогда. Царьград разобрался, что происходит с мировым рынком и насколько сильным окажется удар

В последние полгода мировой рынок нефти вошел в наиболее «тучную» фазу, многие аналитики предполагали, что стоимость барреля достигнет и 100 долларов. Причин тому было сразу несколько. Самой основной стало сокращение мировой добычи в рамках соглашения ОПЕК+ (страны ОПЕК и государства-экспортеры, не входящие в картель). Добыча в течение 2020 и 2020 годов сокращалась, нефти на рынке становилось меньше, а значит, цены выше.

Затем усугубился экономический кризис в Венесуэле, которая больше не смогла поставлять на рынок прежние объемы нефти. Наконец, США объявили о новых санкциях против Ирана, грозясь задушить на корню экспорт «черного золота» из Исламской республики. Иран же является крупнейшим поставщиком нефти. В совокупности все эти факторы вызвали панику, ожидалось даже нечто вроде дефицита мирового предложения и сокращения запасов.

Аналитики поэтому расценили ситуацию на рынке как базовую и вели отсчет вероятного влияния санкций от октябрьских цен, оттого и получалось, что стоимость «черного золота» будет только расти. Однако все подобные прогнозы оказались несостоятельны, потому что свой весомый вклад в объемы нефти на рынке внезапно внесли США и Саудовская Аравия, нанеся по котировкам серьезный удар.

А началось все с того, что ОПЕК+ летом 2020 года на заседании с участием министров энергетики Саудовской Аравии и России приняла решение сбалансировать спрос и предложение на рынке, плавно увеличивая добычу. При этом добыча росла, а мировой спрос сокращался. В итоге на рынке осенью начал образовываться переизбыток нефти, что стало все очевиднее вести к обвалу цен.

Лихорадка на рынке

Обвал начался 13 ноября. Стоимость барреля нефти марки Brent (в которую входит и российская Urals) ушла ниже 65 долларов, по итогам дня потеряв сразу 7,29%. Баррель WTI обвалился на 7,76% и стал стоить меньше 55 долларов, что стало годовым минимумом.

С начала октября, когда за баррель давали 86,29 доллара, Brent подешевела на 25%. Аналитики называют произошедшее «медвежьим циклом», которому свойственно падение на 20% относительно недавних пиковых значений. WTI дешевела 12 торговых сессий подряд, что стало абсолютным антирекордом за всю историю торговли нефтью этой марки.

Американская сланцевая революция

Известно, что США также являются крупнейшим экспортером нефти. При этом президент Дональд Трамп в последние месяцы очень жестко критиковал ОПЕК+ за высокие цены на нефть. Казалось бы, высокие цены должны быть выгодны США как экспортеру. Однако дело в том, что на 56-60% стоимость топлива на заправках в Соединенных Штатах состоит из цены сырой нефти, а значит, чрезмерный рост котировок мог вызвать удорожание бензина в Америке, рост любых транспортных расходов, словом, имел бы негативные последствия для США.

Д. Трамп. Фото: www.globallookpress.com

Трамп в своем Twitter регулярно выступал с критикой роста цен, напрямую обвиняя в этом Москву и Эр-Рияд. Что же получилось в итоге? Вашингтон постепенно добился своего. И это стало возможно благодаря сланцевой революции в американской нефтедобыче. США ведут добычу не только традиционными способами: наибольший объем нефти они получают методом сланцевой добычи при помощи варварского гидроразрыва нефтеносного пласта земли.

В конце октября Минэнерго США опубликовало отчет о том, что страна к концу III квартала стала добывать 11,24 млн баррелей в сутки. Россия добывает сейчас немногим больше 11 млн баррелей в день, Саудовская Аравия, по заявлению министра энергетики Халеда аль-Фалеха, – 10,7 млн баррелей. Таким образом, США стали новым лидером по добыче нефти. И незамедлительно начали отправлять свои партии на рынок.

Но это еще не все. К концу года, по данным того же отчета Минэнерго США, рост добычи в сравнении с показателями прошлого года составит 1,6 млн баррелей. По итогам года реальная добыча превысит прогнозы начала года аж в пять раз. И это тоже еще не все. Минэнерго США сообщает, что в 2020 году добыча выйдет на уровень в 12,31 млн баррелей в сутки, что уже серьезно больше, чем добывают Россия и Саудовская Аравия.

Как такое стало возможно? Аналитики Bloomberg указывают, что довести сланцевую добычу до нынешних объемов США помогло все то же соглашение ОПЕК+. Дело в том, что американские сланцевики получили неплохую «прибавку к пенсии» в виде высоких цен на нефть, что в итоге подняло денежные потоки сланцевых компаний, которые нарастили инвестиции в добычу.

Не будем забывать также, что Москва и Эр-Рияд изъяли с рынка в рамках соглашения ОПЕК+ 1,8 млн баррелей в сутки, то есть сланцевикам из США было куда расти и какие ниши занимать. К тому же теперь решено целиком убрать с рынка всю иранскую нефть. Совершенно очевидно, кому это выгодно.

А что Саудовская Аравия?

Саудиты тоже наращивают добычу нефти. Халед аль-Фалех заявил в конце октября о рекордном уровне добычи нефти в стране. По его словам, в октябре Эр-Рияд останется на уровне в 10,7 млн баррелей в сутки, однако имеет свободные мощности, чтобы моментально нарастить производство до 12 или даже 13 млн баррелей. Другой вопрос в том, что теперь саудиты едва ли решатся начать добывать так много нефти, так как ее нужно еще и продать.

Министр энергетики также заверил, что его страна намерена действовать четко в рамках соглашений с Россией и никакого незапланированного роста добычи не будет. В это теперь уже верится с трудом, так как еще с сентября, по данным Reuters, Эр-Рияд начал тайком от России выводить на рынок «лишние» несколько сот тысяч баррелей нефти в сутки. Цели тут были двоякие: не дать США быстро захватить рынок своей сланцевой нефтью, а также заработать на пике мировых цен.

Что ж, в борьбе за рынок при высоких ценах Саудовская Аравия своими руками лишь потворствовала переизбытку нефти и обрушению цен. Reuters также полагает, что саудитами двигало желание не дать США занять своей сланцевой нефтью оставшиеся ниши на рынке в условиях, когда Иран с него исчезает, а Россия и Саудовская Аравия «тормозят», еще не разморозив добычу. Трамп ведь не подписывал никаких соглашений, его страна не входит в ОПЕК или ОПЕК+, а значит, поводов не добывать и не продавать больше – просто нет.

Что будет с рынком дальше

По данным ОПЕК, производство нефти в мире превышало потребности мировой экономики в конце III квартала 2020 года на 170 тыс. баррелей. К концу 2020 года эта цифра вырастет до 690 тыс. баррелей, а в 2020 году на рынке будет уже 1,9 млн баррелей «лишней» нефти в сутки. Только страны ОПЕК в октябре нарастили добычу на 127 тыс. баррелей (официально) – до 32,9 млн баррелей в сутки. Спрос на нефть ОПЕК в 2020 году оценивается организацией в 31,54 млн баррелей.

Дисбаланс, таким образом, станет рекордным с 2015 года, когда 1,5 млн баррелей «лишней» нефти обвалили цены до 27 долларов за баррель Brent. Это тогда и вынудило Россию и Саудовскую Аравию вмешаться и заключить соглашение о сокращении добычи с целым рядом стран-экспортеров.

Становится очевидно, что без нового вмешательства ОПЕК и ОПЕК+ ситуацию вскоре будет уже очень сложно исправить, ведь США, которые не связаны никакими нефтяными соглашениями, могут и дальше выводить на рынок свою сланцевую нефть, наращивать ее добычу.

Очевиден и другой факт. США захватывают рынок. Нет, конечно, американские сланцевики своей добычей никогда не заместят долю хотя бы стран ОПЕК, однако если будет установлена определенная планка, которой будут держаться ОПЕК и ОПЕК+, то их усилия могут быть подорваны, если изъятую нефть начнут замещать США. Вероятно также и то, что Трамп не откажется от риторики низких цен на нефть, с которыми будут бороться Россия и страны ОПЕК, а значит, о стабильности на этом рынке пока придется забыть.

Цены на топливо упали без фундаментальных причин

Во вторник стоимость североморской нефти Brent обновила девятимесячный минимум, опустившись ниже уровня $62 за баррель. Впрочем, снижение носит технический характер, и его глубина будет зависеть от данных по запасам нефти в США.

После четырехдневного перерыва снижение цен на нефть возобновилось. По данным агентства Reuters, в ходе торгов стоимость ближайшего контракта на поставку нефти Brent опускалась во вторник до отметки $61,9 за баррель — минимального значения с 14 февраля. На спот-рынке стоимость североморской нефти впервые с марта приблизилась к $60,5 за баррель. Многомесячный минимум обновила цена российской Urals, которая достигала отметки $61,57 за баррель. Всего за один день цены упали на 4,1–7,5%. В последний раз цены снижались так стремительно в середине прошлой недели. Тогда ОПЕК представила ноябрьский доклад с обновленным прогнозом спроса на нефть в 2020–2020 годах.

Текущий обвал цен на нефть произошел в отсутствие значимых для рынка новостей. Это косвенно может свидетельствовать о техническом характере снижения. По словам начальника отдела экспертов фондового рынка «БКС Брокер» Василия Карпунина, несколько недель подряд наблюдалось фундаментально оправданное снижение максимальными темпами с 2014–2015 годов. Однако на прошлой неделе на фоне критической перепроданности инвесторы предприняли попытку сыграть на повышение. В результате в понедельник нефтяные котировки вернулись к отметке $66,8, прибавив около 4%. «Это коррекционное движение было настолько незначительным и несопоставимым с размером падения, что многим стало очевидно, что навес продавцов все еще значительный. В результате при первых же признаках ухудшения фона (в рисковых активах в целом) большинство трейдеров вновь начали продавать»,— поясняет Василий Карпунин.

Почему рухнули цены на нефть

Дополнительную нервозность инвесторам добавляют ожидания грядущей публикации отчета Минэнерго США по запасам углеводородов, который выйдет в четверг. Аналитики ожидают роста запасов нефти на 2,5 млн баррелей. «Часть игроков в преддверии публикации открывают короткие позиции по нефти. При этом по факту выхода отчета игроки могут зафиксировать прибыль, что приведет к коррекционному росту»,— отмечает главный аналитик Промсвязьбанка Богдан Зварич.

Дальнейшее поведение цен на нефть во многом будет зависеть от реакции на происходящее ОПЕК. Аналитики не исключают, что на фоне произошедшего обвала цен на ближайшем заседании картель предпримет шаги для их поддержания. «Саудовская Аравия уже объявила о намерении сократить добычу в декабре для поддержания баланса спроса и предложения на рынке нефти»,— отмечают аналитики «ТКБ Инвестмент Партнерс». По их оценкам, среднесрочный диапазон колебания цен на нефть находится в диапазоне $60–70 за баррель. Уровень безубыточности американских производителей сланцевой нефти находится в диапазоне $60–65 за баррель.

Самые крупные обвалы цен на нефть

Москва, 26 ноября — «Вести.Экономика». В настоящий момент на рынке наблюдается растущий оптимизм относительно прогнозов по ценам на нефть в следующем году.

Цены растут, а нефтедобывающие страны четко следуют договоренностям по сокращению добычи нефти, что лишь усиливает оптимистические прогнозы аналитиков и экспертов.

Многие говорят о том, что в следующем году цена за баррель нефти Brent может достичь $70 или даже $80.

По сравнению с прошлыми десятилетиями рост цен на $10 или даже $20 кажется ничтожным, однако в итоге это приведет к тому, что многие страны ОПЕК нарастят свои доходы на $100-200 млрд за счет прибыли от продажи нефти.

При этом эксперты отмечают, что многочисленные события в мире будут лишь способствовать росту цен на нефть.

В числе этих событий гражданские столкновения в Венесуэле и Ливии, атаки на нефтяную инфраструктуру в Нигерии, споры между правительствами в Багдаде и Иракском Курдистане, восстановление санкций против Ирана, а также технические проблемы инфраструктуры по всему миру.

Тем не менее ряд экспертов по-прежнему не видят причин для существенного роста цен на нефть, так как все больше производителей по всему миру будут стремиться вывести на рынок дополнительные объемы и нарастить добычу.

Более того, есть и те, кто опасаются нового обвала цен на рынке нефти.

В современной истории было четыре крупнейших обвала цен на нефть, и каждый из них имел свои причины.

Ниже мы расскажем подробнее о каждом из них.

Обвал цен на нефть в 1985-1986 гг.

Перепроизводство нефти в 1980-х гг. было следствием серьезного сокращения спроса на сырую нефть, вызванного резким повышением цен на этот товар в результате нефтяного эмбарго 1973 г. и Исламской революцией в Иране 1979 г.

К 1980 г. цена нефти на мировом рынке достигла пика $35 за баррель, а к 1986 г. — упала до $10 за баррель и ниже.

Дело в том, что в начале 80-х гг. цена на нефть была достаточно высокой, и многие страны, не входящие в ОПЕК, решили воспользоваться возможностью и стали наращивать добычу.

Вместе с этим, страны ОПЕК были вынуждены бороться за долю рынка и также подняли уровень добычи. Это и стало причиной перепроизводства и последующего обвала цен на нефть.

Обвал цен на нефть в 1990-1991 гг.

Операция «Буря в пустыне»

Из-за вторжения Ирака в Кувейт в период с июля по октябрь 1990 г. цена резко выросла с $15 за баррель до $41,15.

После окончания операции США и союзников «Буря в пустыне», в результате которой иракские войска покинули Кувейт, к февралю 1991 г. цена снова упала до уровня $17-18 за баррель.

Обвал цен на нефть в 2008-2009 гг.

Крах Lehman Brothers

2008 г. оказался тяжелым для энергетического сектора и мировой экономики в целом. Начало года ознаменовалось бурным развитием после застоя 2006 г. За первые 6 месяцев цена на нефть марок WTI и Brent повысилась почти вдвое.

После достижения рекордной отметки стоимость около двух недель удерживалась в диапазоне $140-145 за баррель.

«Бычьи» тенденции, проявившиеся весной, были вызваны угрозой ирано-израильской войны, атаками повстанцев на трубопровод Royal Dutch Shell в Нигерии. Тогда среднедневной объем торгов превышал мировую суточную добычу в 15 раз.

Но фундаментальные факторы указывали на скорое снижение стоимости нефти, которое началось в июле и продлилось до середины сентября. Джордж Буш ухудшил ситуацию, когда разрешил производить шельфовое бурение.

Впоследствии на сырьевых биржах началась распродажа активов. Она стала обвалом, когда началась война в Грузии и мировой экономический кризис.

К началу сентября цена на нефть опустилась ниже $100 за баррель, но затем снова поднялась почти наполовину уровня падения всего за несколько дней.

Однако затем последовал новый шок – банкротство Lehman Brothers и последующий за ним мировой финансовый кризис.

На рынке началась паника, что оказало давление на стоимость топлива. С конца сентября 2008 г. началось резкое снижение стоимости нефти.

Оно продолжалось до конца года. Затем последовал период застоя, когда цена на нефть составляла $30-35 за баррель.

В январе 2009 г. она повысилась из-за конфликта в секторе Газа, что стало стимулом к росту.

Катастрофические последствия обвала цен на нефть почувствовали такие мировые компании, как Exxon, Royal Dutch Shell, Eni, Total, EOG Resources, Apache, Chevron и BP.

Обвал цен на нефть 2014-2015 гг.

Главная официальная причина падения цен на нефть с 2014 г. — значительный переизбыток предложения сырой нефти на рынке.

Поэтому некоторые эксперты полагают, что кризис 2014 г. похож на кризис 1985-1986 гг.

На протяжении нескольких лет до начала обвала ведущие члены ОПЕК (Саудовская Аравия) активно наращивали нефтедобычу и продавали все больше сырой нефти.

Параллельно с этим страны-экспортеры, не входящие в картель, также наращивали объемы добычи и вышли на рекордные уровни.

Стоит отдельно упомянуть тот факт, что в США открылись сотни новых скважин по добыче сланцевой нефти. Переизбыток предложения вызвал начало падения спроса.

ЦБ предрек падение цен на нефть

Прогноз ЦБ переворачивает представление о ближайшем будущем экономики

ТАСС Автор: Александр Щербак

ЦБ «завязал» темпы на нефть

«Доклад о денежно-кредитной политике» Банка России прогнозирует падение цен на нефть в течение ближайших двух лет. Основной причиной, согласно докладу, станет торговая война Китая и США, из-за которой пострадает глобальный спрос на сырье.

В «базовом» прогнозе сценарий ЦБ до 2022 года, в следующем году средняя цена на нефть Urals с нынешних 63 доллара за баррель упадет до 55 долларов, а в 2021-м скатится к отметке 50, на которой останется и в 2022 году, пишет портал Finanz.

Соответственно, по итогам 2020 года экспорт составит 415 млрд долларов — на 28 млрд долларов меньше, чем прошлом году, в 2020-м году — на 29 млрд долларов, или 6%, до 395 млрд долларов. В 2021-м — до 389 млрд долларов. В сумме за три года ЦБ снизил прогноз экспортных доходов на 74 млрд долларов — такой суммы недосчитается экономика из-за «снижения внешнего спроса».

И для бизнеса, и для граждан эффект падение экспортных доходов выразится в снижении возможностей приобретать импортные товары и услуги, делает вывод ЦБ. Там также предупреждает, конечно, и о том, сколь печальными оказываются в свете «сценария» перспективы экономического роста. Говорится, что сокращение притока нефтедолларов замедлит темп роста ВВП и план рывка до 3% роста в 2021 году останется на бумаге. Тем самым косвенно признается, что под прогнозами экономического роста по-прежнему нет, по сути, ничего, кроме цен на нефть. И это несмотря на весьма жесткое «бюджетное правило» и на нацпроекты, которые должны быть альтернативным, ненефтяным механизмом роста.

Но не исключено, кстати, что наблюдается еще одно (вслед за спором глав ЦБ и Минэкономразвития о потребительском кредитовании), и более крупное, расхождение точек зрения среди экономических властей страны. В среду прозвучали заявления как премьера Дмитрия Медведева, так и некоторых министров о том, что они не готовы мириться с низкими темпами экономического роста и готовят новые меры по его активизации.

Не стоит принимать близко к сердцу?

На днях ЦБ не на шутку испугал тех, кто следит за тем, что сообщает это ведомство, напоминает руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель. В большом 148 страничном документе с названием «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2020 год и период 2021 и 2022 годов» финансовый регулятор рассказал, как, исходя из накопленного опыта и прогнозов на будущее, он будет строить свою денежную политику.

Как отмечает эксперт, ЦБ рассматривает три варианта развития событий: благоприятный (в условиях нашей страны читай: высокие цены на нефть, кайфуем), базовый (будет трудно, но вы держитесь) и рисковый (мы на грани, но мы к этому готовы). И, рассказывая про негативные сценарии, ЦБ не старается напугать, а просто информирует, что надо быть готовыми к любому варианту развития событий, в том числе и к тому, когда баррель нефти марки Urals будет стоить 25 долларов. В этом случае стране будут помогать резервы и частный сектор, а государственные структуры и ЦБ перейдут на режим строгой экономии.

Разумеется, говорит Катя Френкель, население почувствует оба неблагоприятных варианта (базовый и рисковый), но ничего нового для граждан РФ в этом не будет. Помним 2014-2015 годы? Вот примерно так и будем жить. Ничего трагичного, просто не комфортно. Если же говорить о причинах столь пессимистичного взгляда ЦБ на будущее, то причина его проста – торговая война между Китаем и США. В ситуации, когда США рискуют сильно, как никогда, потерять статус ведущей мировой экономики, а Китай не собирается гнуться под нападками американцев, мир действительно может измениться. И вот тут ключевое слово «может».

Дело в том, что есть два сценария развития событий, и оба они во многом зависят от того, кто же к концу 2020 года будет жить в Белом доме, рассказывает эксперт. У Трампа сейчас основная головная боль — удержаться во власти и дополнительные проблемы ему ни к чему. Да, он создал эту нестабильность, но своими твиттами он достаточно умело дирижирует ситуацией, не меняя её глобально. У него достаточно серьёзные внутренние противники – Демократическая партия, Конгресс (что во многом сейчас одно и то же), ФРС и традиционные политики из республиканцев.

На его стороне только большинство обычных коренных американцев и антикризисное мышление крупного бизнесмена. Что из этого перевесит, сейчас трудно сказать, но именно от этого и зависит то, какой сценарий мы увидим через год. «До этого времени я не ожидаю серьёзных потрясений. В течение года ситуация вряд ли сильно изменится по сравнению с той, которую мы видим сейчас», — уверена Катя Френкель.

Дело, в общем, в другом

Негативные макроэкономические прогнозы необходимы российским консервативным экономическим регуляторам, чтобы продолжать политику ограничения бюджетных расходов и, опосредованно, в определенных этими ограничениями макроэкономических условиях продолжать сохранять жесткость монетарных условий, считает аналитик управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Александр Осин.

Между тем, констатирует эксперт, ускорение в промышленности продолжается, хотя ЦБР в своем коммюнике по итогам июльской сессии писал о том, что «во II квартале наметилось ускорение годового роста промышленного производства, которое может не иметь устойчивый характер». В сентябрьском коммюнике ЦБ пишет, что «опережающие индикаторы за июль—август указывают на возможность ухудшения ситуации в промышленности», то есть дает положительную вероятность такого замедления.

Однако параллельно – на фоне формирования рисков дефицитов в нефтепереработке, спада производства в энергетике и ряде отраслей металлургии, на рынке начали проявляться меры централизованной поддержки этих сегментов. Они, очевидно, не ориентированы на дальнейшее замедление производства в РФ. На этом фоне складывается впечатление существования разных «векторов силы» в российском экономическом руководстве в текущий момент, указывает Александр Осин.

Цены на нефть с точки зрения среднесрочного периода поддержаны сформировавшимся на рынке в первом полугодии и усилившимся в третьем квартале, по последним данным, дефицитом баланса спроса – предложения нефти, составившим высокие для данного рынка 0,9 и 1,3 млн баррелей в день. Этот дефицит, считает аналитик, будет поддерживать растущие цены на нефть в среднесрочном периоде. Параллельно поддержку рынку окажут монетарные факторы в виде, возможной или вероятной, активизации программы выкупа активов и снижения ставок ЕЦБ. Можно ожидать на этом фоне роста цен на нефть «Брент» до 70-75 долларов к середине текущего года. Во второй половине 2020 года риски для нефтяного рынка выглядят сбалансированными с учетом продемонстрированной последними статистическими данными готовностью ОПЕК выполнять соглашение по ограничению добычи более, чем на 100%.

Инфляционные прогнозы Банка России представляются Александру Осину существенно заниженными, а потенциал дальнейшего снижения ставок и инфляции представляется ограниченным. Проблема в том, что банковские ставки в РФ – как и ключевая ставка – выглядят сравнительно эластичными к динамике инфляции. Банки, как представляется, ориентируются на показатели скорости обращения денежной массы, которые отражают справедливый долгосрочный уровень инфляции в 11% годовых. В результате формируется дивергенция в динамике инфляции и кредитных ставок, растет реальная стоимость заимствований. Снижение ставок формирует бум на долговом и валютном рынке, к которому экономика не готова.

Укрепление курса рубля провоцирует дефляцию в нефтепеработке, рост реальных ставок способствует текущему спаду в электроэнергетике. В этих условиях, ускорение прироста цен представляется необходимым для предотвращения спада производства и формирования дефицитов в ключевых отраслях экономики. Либо оно произойдет само, в рамках шоковой реакции рынка на повысившиеся риски, либо эта рыночная тенденция будет сглажена стимулирующими бюджетными и монетарными мерами экономических властей. Принимая во внимание развитие стимулирующих мер на внешних рынках, стабильность сырьевого сегмента, признаки централизованной поддержки отдельных отраслей в РФ, более вероятным представляется второй из указанных выше сценариев, говорит Александр Осин.

Представленные в прогнозе до 2022 года инфляционные прогнозы ЦБ, пересмотр прогнозов Минэкономразвития и последнее заявление Минфина о продолжающемся снижении инфляционных рисков направлены на стимулирование кредитования. Вероятность ускорения годового прироста объема потребительского кредитования в условиях, созданных снизившейся инфляцией на среднесрочном полугодовом и, даже, краткосрочном помесячном временном отрезке составляют высокие для макроэкономических прогнозов 68% — 70%.

Эта зависимость означает, что в противном случае, в случае ускорения инфляции и спада в динамике кредитования, потребуют своего решения накопленные проблемы в банковской отрасли, связанные с низкой – на уровне 2008 – 2009 гг. – достаточностью капитала российских банков, и высоким – на уровне 10 – 15 летних максимумов — уровнем просрочки. Эта ситуация, уверен Александр Осин, в случае ее развития потребует от правительства и ЦБ проведения масштабных мер стимулирования, вызовет у рынка и населения значимые сомнения в эффективности политики регуляторов в прошлые годы.

ОПЕК взвинтила мировые цены на нефть: что происходит на рынке

Цены на нефть эталонных марок в среду, 23 октября, выросли в ходе азиатских торгов.

В частности, стоимость фьючерсов Brent на лондонской бирже ICE Futures достигла 59,43 доллара за баррель, что на 0,8% выше уровня закрытия предыдущей сессии, свидетельствуют результаты торгов.

В то же время фьючерс на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) подскочил на 1,2% – до 54,08 доллара за баррель.

Котировки Brent выросли

Котировки WTI выросли

При этом цена российской нефти Urals выросла на 1,1% до 54,06 доллара за баррель.

Котировки Urals выросли

Стоимость сырья подскочила на сообщениях, что Организация стран – экспортеров нефти и их союзники могут сократить добычу, передает «Интерфакс».

В частности, нефтедобывающие страны могут рассмотреть возможность более глубокого сокращения добычи на заседании в декабре в связи с растущими опасениями ослабления спроса в 2020 году.

По словам источников, Саудовская Аравия хочет добиться более четкого выполнения странами ОПЕК обязательств по ограничению добычи в рамках действующего соглашения.

ОПЕК взвинтил мировые цены на нефть

Обвал цен на сырье в последние месяцы достиг 10%.

Падение стоимости нефти было вызвано общей негативной тенденцией на мировых финансовых рынках в связи с ухудшением торговых отношений между Соединенными Штатами и Китаем.

В частности, Вашингтон допустил возможность введения новых пошлин на импорт китайских товаров, на что Пекин ответил снижением курса национальной валюты.

Подпишись на наш Telegram. Присылаем лишь «горящие» новости!

Читайте все новости по теме «Мировые цены на нефть» на OBOZREVATEL.

Отмечается обвал цен на сырую нефть и нефть Brent

Мировые цены на нефть снижаются в ходе торгов в пятницу, 27 сентября. Ноябрьские фьючерсы на нефть WTI снизились на 0,6%, составив $ 56,07 за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в ноябре снизились на 0,96% — до $ 62,14 за баррель.

Минфин РФ также готовится к тому, что в ближайшие три года произойдет неминуемое снижение цен на нефть на глобальных рынках. Естественно, это отразится на российском бюджете, который примерно на треть зависит от экспорта черного золота. Еще одним фактором окажется снижение налогов (точнее, увеличение объема налоговых льгот) для углеводородной отрасли.

Будет снижаться бюджетный профицит (превышение доходов над расходами), которым так гордилось правительство Дмитрия Медведева. Такие прогнозы содержатся в проекте трехлетнего бюджета России, который скоро будет внесен на обсуждение в Госдуму. А вот то, почему нефть будет дешеветь и как это отразится на курсе рубля (то есть, фактически, на кармане каждого россиянина), «Свободная пресса» обсудила с нашими постоянными экспертами.

Нефть закрепится на уровне $ 60

«СП»: — Как полагаете, какое влияние на нефтяные котировки будет в ближайшем будущем оказывать крайне напряженная ситуация на Ближнем Востоке?

— После продолжительного роста нефтяные котировки стремительно падают до отметки в 60 долларов за бочку марки Brent. Рост стоимости был вызван атакой йеменских повстанцев на крупнейшие нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии.

Восстановление предприятий, поврежденных дронами, ведется до сих пор, но владелец завода, компания Saudi Aramco, предположила, что на это потребуется меньше времени, чем предполагалось ранее. После такого заявления цена на нефть стала опускаться до значений августа, особенно на фоне заявлений президента США, который обвинил Иран в нападении на Саудовскую Аравию, — рассказывает руководитель аналитического департамента финансовой компании AMarkets Артем Деев.

«СП»: — А насколько велика роль в волатильности нефтяных рынков торговой войны между Китаем и США?

— В последний летний месяц котировки упали ниже $ 57 за бочку после неудачных торговых переговоров США и Китая. Вслед за ними рухнул юань и другие валюты развивающихся стран, в том числе и просел рубль. Но сказался и второй негативный фактор — укрепление доллара после снижения Федеральным резервом ключевой ставки впервые за 10 лет.

И если в июле нефть торговалась у отметки в $ 63−64 доллара, то в сентябре — $ 58,1−59,8. Сейчас котировки в отсутствии факторов поддержки стремятся к этим показателям, а если нефтедобыча в Саудовской Аравии будет восстановлена в скором времени, нефть вновь закрепится у отметки ниже 60 долларов за бочку.

И возвращаясь к вашему вопросу. В случае, если мировая экономика получит поддержку от удачных торговых переговоров США и Китая, стоимость нефти может стабилизироваться в диапазоне от $ 60 до $ 62.

«СП»: — Что будет с рублем?

— Фактор торговых переговоров окажет влияние и на курс рубля. В ближайшее время он останется в диапазоне от 63 до 65 за доллар и 70−72 за евро.

На рынке нефти чувствуется оптимизм

— Подготовка очередного пакета санкций в отношении России спровоцировала снижение активности на рынке валют и падение рубля, дополнительно среагировавшего на стоимость нефти. И на данный момент снижение фьючерса повлекло за собой рост резервных валют по отношению к рублю, — говорит генеральный директор управляющей компании «НафтаГаз» Ислам Назаралиев.

Из последних новостей, влияющих на финансовый рынок, я бы отметил заявление Германа Грефа о готовности России к падению рынка согласно стратегии риск-менеджмента: из этого становится понятным, что это далеко не последнее падение на грядущий месяц.

Также в среду президент РФ Владимир Путин на совещании с членами правительства высказался по поводу снижения инфляции в России. По его словам, снижение инфляции — это «подкрутка», которую ЦБ РФ сделала в ожидании пополнения экономики на 700 млрд. рублей.

«СП»: — Казалось бы, граждан должна в первую очередь волновать именно инфляция. Но, как ни странно, куда больший интерес вызывает вопрос — а сколько будет стоить нефть.

— Торги рынка нефти вошли в плюс, баррель Brent вчера оценивался в $ 62,67, что на полпроцента больше котировок среды. Чувствуется оптимизм, после внезапного обвала и заявления президента США Дональда Трампа, что торговое соглашение с КНР может быть заключено раньше, чем все предполагают.


Мировые рынки также обращают свое внимание на публикацию США данных о ВВП за второй квартал, актуальная с точки зрения возможного негативного влияния торговых войн на американскую экономику.

Баррель нефти может снизиться до $ 55

— Министерство финансов РФ представила документ трехлетнего бюджета. Согласно нему, планируется уменьшить налоговую нагрузку на нефтегазовые компании примерно на 5%, что в недалеком будущем повлечет незначительное падение цен на сырье, — рассказывает «Свободной прессе» управляющий партнер группы компаний KRK Group Даниил Кириков. — Конечно, это также может быть вызвано не только снижением налоговой нагрузки для нефтегазовой отрасли, но и рядом других факторов, например, торговой войной между США и Китаем. Полагаю, примерная стоимость барреля нефти может составить $ 55−57 долларов (сейчас $ 61,42), а стоимость тысячи кубометров газа для европейских потребителей снизится до $ 179 (вместо нынешних $ 226).

Мировые цены на нефть продолжили свой резкий обвал

Нефть продолжает дешеветь после падения на 5% накануне

Так, июльские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:00 по Киеву подешевели на $0,2 (0,39%) — до $51,26 за баррель. На торгах в предыдущий рабочий день их цена упала на $2,5 (4,63%), завершив торги на уровне $51,46 за баррель, передает Интерфакс-Украина.

Котировки фьючерсов на нефть WTI на июль на электронных торгах Нью-йоркской товарной биржи (NYMEX) утром в пятницу опустились на $0,3 (0,61%) — до $48,6 за баррель. По итогам предыдущей сессии их цена рухнула на $2,46 (4,79%) и закончила день на уровне $48,9 за баррель.

Падение стоимости топлива по итогам торгов в четверг было максимальным за последние три недели.

Официальное заседание стран ОПЕК и последовавшая за ним встреча 24 стран-участниц соглашения о сокращении добычи нефти не принесли сюрпризов. Страны приняли решение, рекомендованное в среду министерским мониторинговым комитетом, о пролонгации договора на 9 месяцев — до марта 2020 года. Квоты сокращения для стран ОПЕК и не-ОПЕК были сохранены, а новых участников сделки не прибавилось.

Впрочем, трейдеры разочарованы тем, что нефтедобывающие страны выбрали «безопасный вариант» сделки, пишет Zero Hedge.

Аналитик Nomura Гордон Кван полагает, что нефтяные цены в скором времени пойдут вверх на фоне улучшения фундаментальных рыночных факторов, включая падение запасов топлива в США.

«Я не думаю, что мы увидим нефть по $40 за баррель» в обозримом будущем», — сказал он. Эксперт полагает, что ОПЕК+ продолжит сокращение добычи в случае, если цены опустятся ниже $45 за баррель, сообщает Dow Jones.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Bank of America предсказал обвал цен на нефть до $40 за баррель

Рынок нефти может рухнуть в случае эскалации торговой войны между Китаем и США, пишут аналитики Bank of America Merill Lynch в еженедельном отчете о глобальной энергетике (есть у Forbes).

Если торговая напряженность между странами усилится, Китай откажется соблюдать санкции против Ирана и возобновит покупки иранской нефти, это может обрушить стоимость барреля нефти марки WTI до $40. По данным на 18 июня, фьючерсы WTI торгуются по цене в $54 за баррель. То есть падение может составить почти 27%.

До американских санкций против Ирана объем нефтяных поставок из Исламской республики в Китай составлял около 600 000 баррелей в сутки. В КНР следовало около 30% совокупного иранского нефтяного экспорта. Осенью прошлого года крупнейшие нефтяные компании Китая China National Petroleum Corp. и China Petrochemical Corp. отказались от закупок нефти в Иране, согласившись соблюдать условия санкций США против Ирана. В начале ноября Вашингтон сделал исключения для восьми стран (в том числе для Китая), которые могли продолжать покупку иранской нефти. В мае стало известно, что Китай прекратил закупки нефти в Иране.

Помимо торговой войны на топливные рынки давит и общее замедление мировых экономик, считают в BofA. Спрос на нефть в мире снижается, в то время как добыча растет. Так, в 2020 году мировой спрос на нефть вырастет лишь на 900 000 баррелей в сутки, а в следующем году – на 1 млн баррелей, прогнозируют в банке. При этом добыча нефти в США за последние 12 месяцев выросла на 1,4 млн баррелей в сутки. «Так как спрос на нефть снижается, цены на нефть должны упасть», — заключают авторы обзора Bank of America.

Международное энергетическое агентство (МЭА) 14 июня понизило прогноз роста спроса на нефть в 2020 году на фоне нестабильности в мировой торговле. По мнению специалистов агентства, торговые войны негативно влияют на перспективы роста.

Падение цен на нефть ускорилось

Главное:

За прошедший торговый день:

Цена на августовские фьючерсы нефти марки Brent понизилась до $48,16 и потеряла 3,54%.

Цена на июльские фьючерсы нефти марки WTI понизилась до $45,78 и потеряла 4,59%.

В деталях:

Цены на нефть по итогам прошедших торгов показали отрицательную динамику. Спред между актуальными контрактами на марки Brent и WTI вырос и сейчас составляет около $2,4 в пользу Brent.

Согласно вышедшим данным от Управления энергетической информации США (EIA), коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе увеличились на 3,3 млн баррелей до уровня 513,2 млн баррелей. Ожидалось понижение на 3,25 млн баррелей (опрос Bloomberg). При этом на прошлой неделе отмечается небольшой рост импорта сырой нефти, с 7,98 млн б/с до 8,34 млн б/с.

Помимо этого товарные запасы бензина, по данным EIA, повысились на 3,32 млн баррелей, а коммерческие запасы дистиллятов в свою очередь увеличились на 4,36 млн. баррелей.

Вместе с тем также вышла информация по объемам производства нефти в США. Добыча за прошлую неделю снизилась, составив 9,318 млн б/с (-24 тыс. б/с). Общая тенденция по увеличению производства нефти в США в обозримом будущем сохранится, а текущее падение является лишь временным явлением.

Еще один заметный момент. Согласно вчерашним данным EIA, экспорт нефти из США за неделю резко сократился с рекордного за всю историю уровня 1,3 млн б/с до 0,55 млн б/с. В это же время увеличилась скорость распродажи американских стратегических резервов нефти. За неделю они сократились на 1,6 млн баррелей (с 686,68 до 685,02 млн).

После выхода американской статистики на рынке нефти резко активизировались продавцы. Фьючерсы на Brent и WTI с ускорением полетели вниз, потеряв к концу сессии более 3,5%.

В предыдущих обзорах мы отмечали, что, пока цена Brent находится ниже $52,7-53, технический расклад предполагает высокую вероятность последующего спуска к $46-46,5. Сейчас как раз начал реализовываться этот расклад. Именно в районе $46-46,5 сейчас расположена ближайшая серьезная область поддержки. Стоит понимать, что этот таргет может быть достигнут не сразу, а после локального отскока и снятия накопленной перепроданности.

Сегодня с утра фьючерсы на нефть марки Brent торгуются с повышением на 0,54% по отношению к уровню закрытия предыдущей сессии.

Карпунин Василий

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза растут на 6%, опять без новостей

Стоит ли рынку бояться импичмента Трампа

Рынок опять в дисбалансе с нефтью

Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Число рабочих мест вне с/х секторе США в октябре выросло на 128 тыс.

Видео. Октябрь стал лучшем месяцев с февраля по притокам средств

Рынок США. США и Китай спешат развеять страхи

Рубль пытается расти, однако на внешнем рынке доллар развернулся вверх

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Обвал на рынке нефти стал самым резким с 2015 года

Обвал рынка нефти во вторник напомнил события 2015 г., когда котировки стремительно падали из-за значительного превышения предложения над спросом, сформировавшегося в результате быстрого роста добычи сланцевой нефти в США.

Американская нефть WTI подешевела на 7,1% до $55,69 за баррель, причем в ходе торгов цена опускалась чуть ниже $55. Это самое значительное падение с 2015 г. При этом WTI дешевеет 12 торговых сессий подряд, чего еще не было никогда с 1983 г., когда нефть начала торговаться на бирже.

Нефть Brent упала в цене на 6,6% до $65,47 за баррель, подешевев почти на $5. За последние годы чуть более значительное падение (на 6,9%) наблюдалось только в июле. Обе марки нефти теперь находятся в «медвежьем» тренде, упав более чем на 20% с пика всего полтора месяца назад. Тогда Brent на закрытии 3 октября стоила $86,29, а WTI — $76,41 за баррель.

Падение длится шесть недель и до недавнего времени нисходящая динамика была равномерной, отмечает Йон Триси, соиздатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money. «Но во вторник наблюдалась кульминация продаж, и очевидно, что продавали те, кто не решался закрыть длинные позиции (т.е. на покупку. – «Ведомости») ни в один из предыдущих дней снижения цены», — указывает он.

Цена не удержалась на тех уровнях поддержки, на которые многие рассчитывали, добавляет Мэтт Смит, директор анализа сырьевых рынков ClipperData. Так, WTI упала ниже минимумов этого года, наблюдавшихся в феврале, что заставило многих игроков закрывать длинные позиции, т. е. продавать нефть, усиливая тем самым падение.

К 12.00 мск в среду цены еще немного снизились: WTI — до $55,44, Brent — до $65,41 за баррель.

Одним из факторов, заставивших «быков» выбросить белый флаг, стала публикация ежемесячного доклада ОПЕК, где говорилось, что картель и Россия с лихвой компенсировали падение нефтедобычи в Иране, против которого США в начале ноября ввели санкции. ОПЕК в октябре нарастила среднесуточную добычу на 127 000 баррелей, а Россия – на 50 000 баррелей, тогда как производство в Иране сократилось на 156 000 баррелей. Это еще сильнее повлияло на настроения участников рынка, которые и без того в последние недели пересмотрели свои взгляды на эффект от мер США, особенно после того как Вашингтон дал отсрочку восьми странам, пообещав пока не применять к ним санкции за покупку иранской нефти.

В самих США добыча тоже растет, вместе с ней в последние недели увеличивались и коммерческие запасы нефти. Во вторник же Управление энергетической информации США (EIA) сообщило, что добыча на сланцевых месторождениях, таких как Permian Basin, может достичь в ноябре 7,8 млн баррелей в день, повысив свою оценку сразу на 117 000 баррелей. В декабре же EIA ждет рекордных 7,9 млн баррелей в день.

США к 2025 г. могут обеспечивать около половины мирового роста нефтегазодобычи, говорится в годовом докладе Международного энергетического агентства (МЭА), опубликованном во вторник. Благодаря технологии гидроразрыва пласта, все более эффективно применяемой на сланцевых месторождениях, в ближайшие шесть лет США будут обеспечивать 75% роста добычи нефти и 40% газа в мире. А к 2025 г. добыча сланцевой нефти в США достигнет 9,2 млн баррелей в день.
МЭА также прогнозирует, что использование нефти для производства автомобильного топлива достигнет пика к середине 2020-х гг. Затем, несмотря на рост числа автомобилей, потребление топлива начнет сокращаться из-за повышения количества электромобилей и топливной экономичности традиционных машин. Сейчас мировой автопарк потребляет 21,4 млн баррелей нефти в день из совокупного спроса в размере почти 100 млн баррелей.

«Год назад ОПЕК прогнозировала, что добыча в США в 2020 г. вырастет на 540 000 баррелей в день. Но в последнем месячном отчете она ожидает роста уже на 1,5 млн баррелей по сравнению с 2020 г., что примерно соответствует росту мирового спроса», — пишет в колонке в Financial Times Оливье Жакоб, управляющий директор Petromatrix.

Более того, спрос этот, по ожиданиям ОПЕК, ослабевает: картель снизил прогноз его роста в 2020 г. до 1,29 млн баррелей, тогда как в июле ожидал 1,45 млн. Рост предложения в странах за пределами ОПЕК составит, прежде всего благодаря США, 2,2 млн, что на 120 000 баррелей в день больше, чем по предыдущей оценке.

«Если сложить вместе все эти факторы, получится, что рыночная ситуация не соответствует цене в $85 за баррель», — отметил Майкл Коэн, нефтяной аналитик Barclays.

В начале октября некоторые аналитики стали делать прогнозы, что цена может вырасти и до $100 за баррель, если ОПЕК+ не сможет компенсировать сокращение иранских поставок. Кроме того, нефтяные компании, сильно пострадавшие во время обвала цен в 2014-2020 гг., не спешат наращивать инвестиции в разведку и разработку новых месторождений; это может привести к нехватке предложения, опасались некоторые наблюдатели. Теперь же ОПЕК и Россия, наоборот, обсуждают очередное сокращение добычи, чтобы не дать ценам упасть слишком низко. Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих заявил в понедельник, что, согласно анализу, проведенному ОПЕК и ее партнерами, с рынка нужно убрать 1 млн баррелей в день, чтобы снова его сбалансировать. «Мы должны сделать все, что необходимо», — сказал он.

Американские сланцевые добытчики снова проявили себя, указывает Жакоб. В 2015 г. он с коллегами ввел термин «сланцевый ценовой диапазон», предполагающий, что при падении цены ниже $40 американские компании могут быстро сократить добычу, а при росте выше $60 – увеличить ее и тем самым вернуть цену в этот диапазон. Осознавая влияние сланцевой добычи, ОПЕК постаралась расширить группу производителей, способную контролировать предложение, и привлекла к сотрудничеству Россию, отмечает Жакоб. Но этого недостаточно, чтобы противостоять растущей добыче в США, настаивает он: американские компании хоть и задержались с реакцией на рост цены, но снова вернули WTI в «сланцевый диапазон».

В краткосрочной перспективе нефть перепродана, но в долгосрочной очевидно, что восходящий тренд, наблюдавшийся с середины 2020 г., сломлен, уверен Триси. Падение цен на нефть – это знак того, что рост мировой экономики замедляется, полагает Кертис Хоулд, старший директор по инвестициям Tanglewood Total Wealth Management. «Люди пересматривают ожидания и снижают прогнозы», — сказал он The Wall Street Journal.

«Очевидно, что предложения на рынке сейчас достаточно. Спрос же в следующем году ожидается не такой высокий, как раньше, и, я считаю, это отражает прежде всего замедление китайской, а не американской экономики», — рассуждает Триси. Китайской экономике нужен фискальный стимул и стоит внимательно следить за действиями властей КНР, считает он: «Если такой стимул будет применен, это станет источником поддержки спроса, причем не только для нефти, но и для многих других рынков, включая фондовый».

Обвал рынка?! Может ли нефть быть по 21$

Очередной обвал нефти может привести к отметке 21$ за баррель Brent. Нисходящее движение нефти все сильнее с каждым годом.

Все попытки стран-участниц договора ОПЕК+ вернуть цены на нефть к росту обернулись крахом. Ситуация сложилась таким образом, что твиты президента США оказывают на рынок больше влияния, чем усилия картеля. Обострение торговой войны ставит под сомнение стабильность мировой экономики и серьезно повышает риски снижения спроса на нефть.

Каковы дальнейшие перспективы рынка нефти? Куда может выйти цена на нефть из узкого диапазона, который постоянно сжимается? На вопрос ответил Александр Купцикевич, аналитик компании FxPro.

Нефть в затишье

— Теханализ подсказывает, что текущий торговый диапазон – это период затишья рынка после сильного движения. Выход из этой консолидации, как правило, происходит в направлении, предшествовавшем консолидации. Проще говоря, собравшись с силами нефть, скорей всего, продолжит падение.

Но этот треугольник августа я не рассматриваю в качестве значимого индикатора. Нефть очень часто нарушает правила теханализа в краткосрочной перспективе. Поэтому не удивлюсь рывкам до 62 за баррель Brent или даже 64 в ближайшую пару недель пока рынки отыгрывают кажущееся смягчение торговых рисков.

Намного сложней черному золоту устоять перед более долгосрочными тенденциями, и они сейчас играют на стороне медведей. Все движения вверх выглядят лишь отскоком от локальных минимумов в рамках широкой тенденции снижения.

Последний краткосрочный тренд сформировался в апреле от уровней вблизи $75 за баррель марки Brent, когда США и Китай не сумели прийти к торговому соглашению, что породило страхи перед замедлением мировой экономики. Пока нет признаков, что худший момент торговых переговоров позади, страхи перед замедлением набирают обороты, питая тягу в защитные активы.

Обвалы все ниже

Если посмотреть еще шире – на динамику последних 12 лет, то ситуация выглядит еще более удручающей. Нефть переживала за этот период несколько очень крупных обвалов. При этом самый «мягкий» провал наблюдался в конце 2020, хотя и он отнял более 30% от пиковой цены. ОПЕК, а позже и ОПЕК+ все быстрей реагируют на обвалы цены, согласовывая ограничения в добыче. Кажется, они научились управлять котировками. Но это пиррова победа. Каждый раз нефть разворачивается к снижению от все более низких уровней. Это было 147 в 2008, 126 в 2012, 115 в 2014, 86 в 2020.

Вполне рабочей выглядит гипотеза, что снижение в 2020 от уровней вблизи 86 может стоять в начале столь же разрушительного снижения, как и в 2008 и 2014, тогда нефть ждут новые минимумы.

В предыдущих двух случаях, от пикового уровня нефть теряла более 75% прежде, чем разворачивалась к росту. Повторение этой амплитуды рискует отправить Brent к уровням 20.5 -21.2 прежде, чем она получит поддержку.

Читайте также

Александр Купцикевич

Александр работает аналитиком в российском представительстве компании FxPro со дня основания (в 2007-м). Публикует статьи и исследования в отношении мировой экономики, рубля, а также международного валютного рынка, иногда отклоняясь к сырьевым активам и фондовым индексам. Имеет высшее экономическое образование (экономист-математик).

Цена барреля нефти Brent упала ниже 37 долларов впервые с 2008 года

Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в январе 2020 г. на бирже ICE в Лондоне опустилась на 2% — до 36,98 доллара за баррель, упав ниже $ 37 за баррель впервые с декабря 2008 г.

Кроме того, стоимость фьючерса на нефть марки WTI с поставкой в январе 2020 г. на бирже ICE в Лондоне опустилась на 1,5% — до $ 34,94 за баррель впервые с февраля 2009 года, преодолев отметку $ 35 за баррель.

Цена вслед за спросом

Как ранее сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов, спрос и цена на нефть в 2020 году сохранят снижение, в некоторые периоды цена на нефть будет опускаться ниже $ 30 за баррель.

«За последний год Международный валютный фонд четвертый раз пересматривает прогноз в сторону снижения мировой экономики, это говорит о том, что спрос на нефть тоже будет падать. Мы видим, что сейчас большие объемы запасов нефти и выход в следующем году на нефтяной рынок новых игроков — я имею в виду Иран с объемом в 1- 1,5 млн баррелей в сутки, — все говорит о том, что низкие цены на нефть в следующем году будут доминировать и, возможно, что в отдельные периоды это будет и $ 30 за баррель, может быть и меньше», — сказал Силуанов.

ОПЕК и квоты

Цены на нефть ускорили падение после заседания ОПЕК 4 декабря. По итогам 168-го заседания в Вене министры нефти стран ОПЕК не приняли четкого решения по квотам на добычу из-за позиции стран, не входящих в организацию. В настоящее время объем добычи нефти членами ОПЕК оценивается в 31−32 млн барр/сутки. Предыдущая квота находилась на уровне 30 млн барр/сутки.

Российский рубль дешевеет на фоне падающей нефти. Так, курс доллара поднялся до отметки 70,73 рубля, что на 37 копеек выше уровня закрытия вчерашних торгов. Курс евро подскочил до отметки 77,55 рубля, подорожав на 15 копеек.

Фактор США

В американском Конгрессе в эти дни продолжается работа по согласованию бюджета финансового 2020 года, отмечает эксперт «БКС Экспресс» Альберт Короев.

«Сенат и Палата представителей проголосовали во второй половине прошлой недели за временный бюджет, который позволит финансировать правительство до 16 декабря. Wall Street Journal сообщила, что в рамках нового бюджета Конгресс может к среде принять пакет законопроектов, содержащий положение об отмене эмбарго на поставки сырой нефти за рубеж. Ранее администрация президента грозилась наложением вето на подобную инициативу, но источники говорят, что Белый дом может пойти на компромисс».

Аналитик указывает, что ценовая разница между нефтяными марками WTI и Brent с сентября сгладилась, тогда как ранее и амплитуда колебаний была довольно высока и сама величина была весьма существенной.

Разница (спред) в стоимости марок нефти Brent и WTI сокращается с февраля. Тогда WTI была дешевле Brent на $ 8, а сейчас эта разница составляет чуть больше $ 2.

Кроме того, снятие санкций с Ирана и готовящийся выход этой страны на мировой рынок нефти также оказывают давление на котировки нефти. «Падение котировок нефти с высокой вероятностью продолжится на этой неделе. Как заявил в выходные замминистра нефтяной промышленности Ирана, санкции с Ирана будут полностью сняты в конце декабря или в первую неделю января. При этом вероятность того, что Иран отложит увеличение объемов экспорта нефти из-за низких цен, равна нулю», — добавляет аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Танурков.

Что происходит с ценой на нефть

Нефть упала ниже $65 за баррель. На торгах 13 ноября на минимуме баррель мирового бенчмарка нефти марки Brent стоил $64,66. Это наиболее ощутимое падение за последние три года, оно составило 6-7%.

Котировки Brent падают почти непрерывно с начала октября. С максимальных значений, достигнутых 2 октября $86,74 цены в моменте упали до $64,61 по состоянию на 14 ноября (в этот день был пик распродаж, цены снижались на 7%).

Почему нефть дешевеет?

Причин для падения несколько, полагает аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин. Во-первых, такое падение цен вызвано замедлением экономического роста и снижением прогнозов спроса на нефть.

«Сейчас главная угроза для нефти — это замедление мировой экономики из-за роста процентных ставок в США и торговых войн, что может существенно снизить спрос на все сырьевые товары, включая углеводороды»,— объяснил Forbes генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.

Во-вторых, сказалось неожиданно плавное введение санкций США против нефтяного сектора Ирана, составляющего 3,5% мировой добычи.

В преддверии введения второго раунда экономических санкций США против Ирана на рынке сформировались ожидания по дефициту предложения — это привело к росту цен в третьем квартале 2020 года к уровню $85 /барр. Однако США сделали исключение для восьми крупнейших потребителей иранской нефти — Китая, Индии, Южной Кореи, Японии, Италии, Греции, Тайваня и Турции объяснил главный аналитик Промсвязьбанка Владимир Лящук.

«Эти страны смогут покупать нефть у Ирана на протяжении еще 180 дней после даты введения ограничений. В результате практически полностью ушла ценовая премия, которая ранее была обусловлена фактором сокращения поставок из Ирана, что привело к распродажам нефтяных фьючерсов накануне, котировки снизились к отметке $65/баррель, потеряв $20 от годовых максимумов».

В 2020 году Иран поставлял на мировой рынок 2,1 млн барр. нефти в сутки нефти, а на восемь стран-«исключений» приходилось 84% в структуре его экспорта. Ключевыми потребителями являлись Китай и Индия, на их долю приходилась половина всего экспорта иранской нефти. «В ближайшие шесть месяцев Иран продолжит поставки, что создает условия для формирования профицита на рынке и роста коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов в мире», — рассуждает Лящук.

В-третьих, рынок ожидает введения новых объектов нефтяной инфраструктуры в США (строительства новых буровых скважин, трубопроводы для перекачки нефти на экспорт из Мексиканского залива).

В-четвертых, ситуацию осложняет невнятная позиция ОПЕК+ относительно поддержки цен. Как объяснила Forbes эксперт Центра энергетики Московской школы управления «Сколково« Екатерина Грушевенко, на встрече ОПЕК+ в Абу-Даби страны-члены коалиции не пришли ни к какому конкретному решению, только Саудовская Аравия заявила о том, что в декабре сократит добычу на 500 000 баррелей/сутки. Но даже на это заявление последовала незамедлительная реакция США: Дональд Трамп опубликовал очередной твит с призывами не сокращать добычу.

Восстановятся ли цены?

Вероятнее всего цены на нефть уже в декабре начнут восстанавливаться, уверена Грушевенко. «Уже сегодня мы видим небольшое восстановление после заявлений министра нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуайми о том, что добычу надо сократить на 1 млн баррелей в день, реальны объемы сокращения неясны, но скорее всего такое решения будет принято в декабре»,— говорит она. Однако неопределенность сохраняется. Главными вопросами остаются объемы экспорта иранской нефти после вступления санкций со стороны США в силу, объемы добычи нефти в США на фоне нехватки транспортных мощностей, объемы добычи в Венесуэле, Ливии и Нигерии, стратегия ОПЕК+ и т.д., считает эксперт.

Генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев полагает, что до конца этого года котировки вернутся в диапазон $70-$80 из-за закрытия шортов. «Вероятность новой сделки ОПЕК+ достаточно высокая, США продолжат оказывать давление на Иран, а американские сланцевые компании уже столкнулись с кризисом перепроизводства. Им не хватает пропускной способности трубопровода и железных дорог для доставки добытой нефти к терминалам», — заключает Лосев. Кроме того, если мировая экономика продолжит рост прогнозируемыми темпами в 3,6%, то, спрос на сырую нефть вырастет в 2020 году на 1,3-1,4 млн баррелей в сутки и рынок вновь стабилизируется.

Что будет с акциями российских компаний и рублем?

Курс доллара на торгах Московской биржи 14 ноября просел к 17.00 мск на 1,3% до 67,2 рублей, евро — на 1,24% до 75,9 рублей.

Аналитик «БКС Брокер» Сергей Гайворонский отмечает, что сейчас курс рубля находится вблизи справедливых значений относительно цены нефти с учетом санкционной премии. Если бы не было западных санкций, то рубль торговался бы в диапазоне 58-60 рублей за доллар. Дальнейшая динамика российской валюты будет зависеть как от конъюнктуры нефтяного рынка, так и характера новых ограничительных мер американских властей в отношении России.

«В сценарии с умеренными санкциями и стоимостью нефти в районе текущих значений курс рубля будет в диапазоне 65-68 рублей за доллар. Если санкции окажутся жесткими, то премия за риск вырастет и курс рубля уйдет в район 69-73 рублей за доллар, по крайней мере, на период адаптации экономики к новым условиям», — говорит Гайворонский. Он убежден, что дальнейшее падение котировок нефти уже не будет восприниматься рублем так же спокойно, как сейчас, а значит, российская валюта будет слабеть вслед за нефтью.

В свою очередь, аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов считает, что уже к концу года курс рубля с большой вероятностью достигнет отметки 70 рублей за доллар. «Cлишком велико разочарование рынка, который настраивался на рост дефицита нефти в результате американских санкций против Ирана. Санкции оказались не так страшны, сами же США дали послабление для компаний, на которые приходится примерно 85% иранского экспорта нефти. Таким образом, предложение на рынке нефти останется прежним и даже будет расти», — объясняет эксперт.

По его мнению, рубль очень уязвим, потому что в случае падения его курса против российской валюты будут играть все участники валютного рынка, а также регулятор, закупающий доллары и евро в резервные фонды. «Отскок в нефти начнется не раньше $60 за баррель Brent, но и эта цифра не гарантирует прочного дна. Сегодняшняя публикация месячного отчета МЭА по рынку нефти может добавить импульс продажам», — заключает Антонов.

Управляющий активами Da Vinci Capital Святослав Арсенов указывает на то, что вчерашнее падение котировок нефти вызвало распродажи акций нефтяных компаний, сегодня бумаги «Роснефти», «Лукойла» и «Татнефти» продолжают дешеветь. При этом остальные компании не показали сильной реакции, так как курс рубля был не очень волатилен. По мнению Арсенова, распродажи акций крупных нефтяных компаний продлятся еще в пределах недели. Акции «Роснефти» на торгах Московской биржи 14 ноября упали к 17.00 мск на 3,63%, «Лукойла» — на 1,21%, «Газпром нефть» — на 2,5%. Индекс Мосбиржи вырос к этому времени на 0,13% до 2377,48 пунктов.

Падение цен на нефть: причины, возможные последствия. Чем грозит падение цены на нефть России?

Стоимость нефти, как и других основных энергетических ресурсов, имеет прямое влияние на экономические процессы в мире. Значительное падение цен на нефть для стран стран-потребителей стало благом, а для экспортеров чуть ли не катастрофой. Но так ли все печально на самом деле? Давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть России.

Причины падения стоимости

Прежде всего давайте рассмотрим основные причины падения цен на нефть. Ведь только определив первопричины, можно спрогнозировать дальнейший ход событий, и их последствия.

Ни для кого не секрет, что в 2014 году произошло резкое падение мировых цен на нефть, которое, по большому счету, продолжается до сих пор, сменяясь короткими периодами незначительного повышения стоимости. Данное явление уже приобретает долгосрочный характер.

Главные причины падения цен на нефть эксперты называют следующие:

  • падение уровня спроса;
  • сланцевая революция;
  • боевые действия на Ближнем Востоке;
  • спекуляции на рынке;
  • разочарование инвесторов;
  • укрепление доллара.

Каждая из вышеназванных причин имеет различный уровень влияния на падение стоимости черного золота, но при этом все они вносят свою лепту в этот процесс.

Подробный анализ причин

Снижение спроса на нефть в первую очередь вызвано кризисными явлениями, которые сейчас происходит в мировой экономике. Это означает, что снижается уровень производства, а значит, и потребления нефтепродуктов. В первую очередь это касается замедлением роста экономики стран ЕС и Китая.

Сланцевая революция также внесла свой вклад в падение цен на нефть. Передовые технологии, которые позволяют добывать сланцевую нефть, ранее практически недоступную, привели к увеличению предложения на рынке, что не может не повлиять на снижение стоимости.

Казалось бы, что боевые действия на Ближнем Востоке, наоборот, должны способствовать росту цен на нефть. Собственно, так и было в большинстве предыдущих военных конфликтов. Но на этот раз различные группы боевиков, нуждаясь в живых деньгах, начали продавать нефть, добываемую на контролируемых ими территориях, по демпинговым ценам. Конечно, этот факт влияет на падение цен на нефть, хотя и является далеко не главным фактором.

Спекуляции на рынке способны повлиять в краткосрочном периоде на падение нефтяных котировок. В долгосрочном периоде этот фактор играет все-таки незначительную роль.

В предыдущие годы цена на нефть взлетела на заоблачные высоты. Инвесторы массово скупали нефтяные фьючерсы. Но как только цена начала падать, они стали так же стремительно стараться избавиться от них, что, в свою очередь, добавило масла в огонь.

Конечно, не последнюю роль в падении цены на нефть играет объективное укрепление доллара. Ведь мировые котировки формируются именно относительно американской валюты, а если она дорожает, то остальные активы падают в цене.

К вышеуказанному перечню некоторые эксперты добавляют и политические версии. Например, часто можно слышать заявления о том, что падение цен на нефть вызвано сговором США и Саудовской Аравии против России. Но эти версии носят конспирологический характер и серьёзными аналитиками не рассматриваются.

Хронология падения

За последнее десятилетие мир привык к высоким ценам на черное золото. Так, в 2008 году цена на нефть марки Brent достигла максимума и приблизилась к отметке в 150 долл./баррель. Правда, после начала мирового финансового кризиса она значительно упала, но затем вновь пошла в рост и до середины 2014 года превышала 100 долл./баррель.

Но именно с этого момента началось её новое обвальное падение. К концу 2014 года её стоимость уже была в районе $60. А в феврале 2020 года цена достигла минимума, опустившись за отметку $30. Впрочем, в настоящее время цена на нефть опять стала показывать рост, но временное ли это явление или долгосрочная тенденция, пока сказать трудно.

Прогнозы

Давайте теперь рассмотрим основные прогнозы специалистов о том, как будет себя вести стоимость нефти в ближайшем будущем.

Среди аналитиков нет однозначного мнения по этому поводу. Одни из них считают, что стоимость черного золота в 30 долларов за баррель – это дно. На этом падение цен на нефть прекратится, и они резко пойдут вверх.

Другие эксперты, наоборот, утверждают, что цене вполне по силам побить новые рекорды. Самые смелые из них говорят о том, что даже стоимость в 20 долларов за баррель может оказать не пределом. Небольшие подорожания нефти, которые периодически происходят, специалисты, разделяющие данную точку зрения, считают временным явлением.

Поэтому в настоящей ситуации дать точный прогноз о дальнейшем поведении котировок черного золота довольно затруднительно.

Последствия снижения стоимости

Теперь давайте выясним, чем грозит падение цены на нефть для мировой экономики в целом и для отдельных стран. Это очень важно для осознания возможных экономических последствий данного процесса. Отдельно остановимся на том, чем грозит падение цены на нефть России.

Прежде всего нужно уяснить, что на мировом рынке нефти существуют два вида стран: экспортеры и импортеры. Первые главным образом продают добытое черное золото, а вторые – покупают. Причем совсем не обязательно те страны, которые закупают нефть, не имеют её запасов на своих территориях. Так, США и Китай занимают, соответственно, третье и четвертое место в мире по объемам добычи нефти. Но, несмотря на это, являются в основном импортерами этого продукта, так как объемы добычи недостаточны для того, чтобы покрыть потребности этих мощнейших мировых экономик.

Исходя из этого можно сделать вывод, что для стран-экспортеров дальнейшее снижение стоимости нефти невыгодно, а вот тем государствам, которые её покупают, это как раз на руку.

Кроме того, нужно заметить, что низкие цены на энергоресурсы стимулируют развитие производства. Мировой кризис тормозит развитие экономик, тем самым снижая спрос на нефть. А значит, и её цену. Когда цена достигает минимальных размеров, это уже, наоборот, благоприятно сказывается на развитии промышленности. Она набирает обороты и требует больше нефтепродуктов. Данное положение вещей приводит к росту цены на нефть. Вот так действует закон экономического равновесия.

Экономика всех стран-экспортеров нефти в той или иной мере негативно переживает падение цен на черное золото. Но у одних государств она полностью ориентирована на экспорт данного сырья, а у других существуют и другие значимые сектора народного хозяйства. Естественно, что первая группа стран переживает падение котировок на нефть в более сложных условиях, чем вторая. К этим государствам в первую очередь относится Венесуэла, Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива.

Значение нефтяной отрасли в России

Доходы от нефтяной отрасли составляют существенную часть бюджета России. Хотя, доля выручки от реализации нефти и газа за рубеж не превышает 50% ВВП, как считают некоторые, а составляет только около 16%.

Но при этом нужно учесть, что многие сектора в других отраслях хозяйствования финансируются именно за счет «нефтяных» денег. Таким образом, от величины выручки от реализации нефти прямо зависит финансирование других отраслей экономики, а значит, и их доходность.

Как видим, реальный объем косвенного влияния нефтегазоносной отрасли на всю экономику России действительно превышает 50%.

Что ждет Россию?

Теперь давайте выясним, что же означает падение цены на нефть для России.

Как и для любой страны, у которой значительная часть экономики в той или мере опирается на нефтедобывающую отрасль, дальнейшее снижение стоимости черного золота или стабилизации его котировок на низком уровне не предвещают ничего хорошего.

Прежде всего стоит ожидать снижения ВВП. Насколько оно уменьшится, зависит от того, насколько серьезным будет падение цен на нефть. Почему следует ожидать подобного сценария? Прежде всего потому, что в ВВП страны значительную часть занимают прямые доходы от продажи нефти, а также доходы в тех сферах хозяйствования, в которые инвестируются средства, поступившие от реализации черного золота.

Кроме того, россиянам следует готовиться к снижению объема поступлений в бюджет. Не секрет, что значительную их часть составляют средства от продажи нефти и нефтепродуктов, а также налоги на данные виды товаров.

При дальнейшем снижении стоимости нефти, скорее всего, продолжится падение курса рубля. Это, в свою очередь, будет стимулировать инфляционные процессы в стране, что означает падение уровня жизни населения.

Что делать?

Но из любой, даже самой сложной ситуации, есть выход. Да, этот способ решения проблемы непростой и требует значительно больше времени, чем хотелось бы.

Для того чтобы России в будущем не сталкиваться с кризисными явлениями, вызванными падением стоимости нефти, нужно диверсифицировать экономику, то есть увеличить долю доходов от отраслей не связанных с добычей и реализацией полезных ископаемых. Требуется учесть, что даже если на этот раз цены на нефть поднимутся, то это не означает, что через определенный промежуток времени они не опустятся вновь. Так что проблему в любом случае рано или поздно придется решать кардинально.

Крах или новые возможности?

Таким образом, падение цен на нефть в экономике страны вызывает много негативных явлений, которые могут привести к довольно плачевным последствиям. В то же время ситуация на нефтяном рынке является дополнительным фактором, который заставляет правительство идти по пути модернизации, сокращая долю доходов от продажи природных ресурсов в ВВП страны.

Если в условиях высокой стоимости черного золота подобная ситуация могла заморозиться на долгие годы, то обвал нефтяных котировок заставляет принимать радикальные решения, которые могут привести к значительному росту экономики.

Brent: цены на нефть упали до месячного минимума

Американский институт нефти (API) сообщил в минувший вторник о росте запасов сырой нефти в США за прошедшую неделю на +9,9 млн баррелей. Данная информация оказала дополнительное давление на котировки нефти, которые значительно снизились во вторник.

Декабрьские фьючерсы на легкую малосернистую нефть (WTI) на NYMEX закрылись с понижением на 4,2%, по 66.43 доллара за баррель, на самой низкой отметке с июля. Фьючерсы на нефть Brent также упали на 4,2%, до 76.44 доллара за баррель. Закрытие нефти WTI состоялось на двухмесячном минимуме, тогда как нефть Brent закрылась на самом низком уровне с начала сентября.

Цены на нефть во вторник упали до месячного минимума на фоне перспектив увеличения предложения и ввиду опасений в отношении роста мировой экономики.

Падение фондовых рынков вызвали опасения, что мировой спрос на нефть начнет снижаться и вызовет рост избытка предложения.

В начале европейской торговой сессии в среду нефть марки Brent торгуется вблизи отметки 75.50 долларов за баррель, через которую проходит сильный уровень поддержки (144-периодная скользящая средняя на дневном графике).

В понедельник министр энергетики Саудовской Аравии Халед Аль-Фалих заявил, что его страна может увеличить производство нефти до 11 млн баррелей в день против текущего среднего уровня добычи 10,7 млн баррелей в день.

Ранее в этом месяце Международное энергетическое агентство и ОПЕК понизили свои прогнозы по росту спроса на этот и на следующий год на фоне роста опасений в отношении мировой экономики.

Добыча и экспорт нефти из Ирана с мая устойчиво падают. На фоне сокращения экспорта из Ирана котировки нефти Brent ранее в этом месяце пробили вверх уровень 85 долларов за баррель впервые за примерно четыре года.

Однако, в конце июня ОПЕК и партнеры картеля приняли решение постепенно увеличивать добычу, чтобы компенсировать сокращение экспорта иранской нефти. Ранее ограничение на добычу нефти со стороны ОПЕК действовало более года.

Сегодня (14:30 GMT ) Управление энергетической информации Минэнерго США сообщит о запасах нефти в стране. Аналитики нефтяного рынка ожидают, что запасы нефти в США вновь вырастут (+3,69 млн баррелей после роста на 6,49 млн баррелей двумя неделями ранее). Если такие ожидания подтвердятся, то вероятно дальнейшее снижение нефтяных цен.

Пока что говорить о сломе бычьего тренда нефтяных цен преждевременно. Многие инвесторы по-прежнему ожидают роста цен на нефть в более долгосрочной перспективе, учитывая опасения относительно ожидаемого падения иранского экспорта на 2 млн баррелей в день ввиду санкций со стороны США с 1 ноября. Высокая вероятность перебоев с поставками нефти из Венесуэлы и Ливии также поддерживают «быков» по нефти.

В динамике нефтяных цен может появиться политический фактор. В связи с убийством журналиста Джамала Хашогги не исключено, что США и другие страны Запада могут ввести санкции в отношении Саудовской Аравии, а саудиты в ответ могут отреагировать нефтяным эмбарго, которое привело бы к скачку цен.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics

Уровни поддержки и сопротивления

Несмотря на значительное 3-х недельное падение, цена на нефть марки Brent сохраняет позитивную динамику, торгуясь выше ключевых уровней поддержки 75.50 (ЕМА144 на дневном графике), 73.50 (ЕМА200 на дневном графике), 72.60 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции в продолжающейся волне роста с уровня 27.05, минимумов, достигнутых в январе 2020 года. Максимум этой волны находится вблизи отметки 86.60), 72.00 (ЕМА50 на недельном графике).

Только в случае пробоя этих уровней поддержки можно будет говорить об окончании бычьего тренда.

В этом случае возможно более глубокое снижение к уровню поддержки 64.00 (уровень Фибоначчи 38,2%), вблизи которого также проходит EMA 200 на недельном графике.

В среду цена достигла уровня поддержки 75.50 (ЕМА144 на дневном графике), от которого возможен отскок.

Спровоцировать отбой может публикуемая в 12:30 ( GMT ) статистика от EIA Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов, если она окажется лучше прогноза (+3,69 млн баррелей).

Возврат цены в зону выше уровней сопротивления 79.00 (ЕМА50 на дневном графике), 79.90 (ЕМА200 на 4-часовом графике) будет означать восстановление бычьего тренда.

Если же прогноз подтвердится, то возможен пробой уровня поддержки 75.50 и дальнейшее снижение к уровням поддержки 73.50, 72.60, 72.00.

Пробой уровня поддержки 64.00 может вернуть цену в глобальный нисходящий тренд.

Уровни поддержки: 75.50, 73.50, 72.60, 72.00, 64.00

Уровни сопротивления: 79.00, 79.90, 80.00, 81.50, 85.00, 86.60

Sell Stop 74.90. Stop-Loss 76.70. Take-Profit 73.50, 72.60, 72.00

Buy Stop 76.70. Stop-Loss 7 4 . 9 0. Take-Profit 79.00, 79.90, 80.00, 81.50, 85.00, 86.60

Чем грозит нам падение цен на нефть?

Цены на нефть продолжают свое падение к новым локальным минимумам. Рынок определено перепродан. Скорее всего, в ближайшем будущем цена сбалансируется и отыграет часть потерь. Тем не менее, опасность более длительного и затяжного падения цен на нефть начинает все сильнее влиять на политику и экономику в опасных частях мира, где растущие цены уже стали нормой в последние несколько лет. Сейчас мы говорим о том, что происходит в таких странах, как Ливия. Подобная нестабильность может перебросится на соседние страны в этом регионе. По мере своего развития ситуация может быстро выйти из под контроля…

Три причины, почему цены на нефть падают

Во-первых, дело в растущих темпах нетрадиционной добычи нефти в США и остальном мире, что изменило баланс спроса и предложения на рынке нефти. Конечно же, текущие ожидания будут пересмотрены по мере изменения темпов добычи нефти. Но в ближайшей перспективе доступность шельфовой нефти оказывает и будет оказывать понижающее давление на стоимость нефти по всему миру.

Во-вторых, тут дело в сезонности. Дело в том, что с конца лета начинается сезонное снижение цен на нефть. Разница лишь в том, что падение в этом году было более значительным, чем обычно.

И наконец, что является удивительным, трейдеры нефтяного рынка попросту игнорируют наличие серьезных геополитических рисков и напряженностей. Например, давайте примем во внимание всю нестабильность во всех странах мира. Гражданская война и несостоятельность местного правительствапрактически полностью парализовали экспорт нефти из Ливии. В Ираке подобная политическая и экономическая ситуация. Да и Украина готовится к следующей стадии кризиса, так как ее запасов нефти и газа явно недостаточно, чтобы пережить надвигающуюся зиму.

Обычно сочетания таких факторов вполне достаточно, чтобы вызывать рост цен на нефть. Именно это и произошло в середине июня. Но затем случилось что-то неожиданное, и цены на нефть пошли вниз. Очевидно, многие трейдеры пока не понимают, что текущая геополитическая матрица имеет прямое влияние на доступность нефти. Адекватные расчеты нефтяных поставок в сочетании со снижением спроса лишь подтверждают данный подход. Это может быть очередное затишье перед бурей.

Тем не менее, конечные потребители явно приветствуют снижение цен на энергоносители. Чем больше стоимость нефти будет оставаться ниже $90 за баррель, тем больше вероятность того, что мы получим вполне стандартную реакцию. Цены ниже ожидаемых уровней генерируют дополнительный спрос. Проще говоря, когда энергия дешевеет, люди стараются потреблять больше энергии. В свете всего вышесказанного, текущая стоимость нефти находится вполне в пределах, которые аналитики считают приемлемыми для продолжительного экономического роста в странах-импортерах нефти, чей поток энергоносителей зависит от других стран. С другой стороны, низкие цены на нефть начинают провоцировать серьезные экономические проблемы.

Когда низкие цена на нефть – рецепт для катастрофы ….

В результате нефтедобывающие страны попадают в затруднительное положение на фоне ограниченного роста цен на нефть. Они должны планировать пятилетками. Тем не менее, необходимое финансирование остается под вопросом.

Учитывая это, а так же тот факт, что население планеты с каждым годом все больше полагается на местное правительство, а не на рынок, мы можем видеть все признаки надвигающейся политической нестабильности. А ведь правительство может купить лишь временный и искусственный мир при наличии притока денег. Поэтому говорить о стабильности в такой ситуации трудно даже на фоне растущих цен на нефть, не говоря уже о текущем ценообразовании, которое с легкостью может натворить много беспорядков по типу того, что мы можем наблюдать сейчас в Ливии. И Ливия – это только начало. Кризис, который начинает разгораться в Алжире, судя по всему, становится привычным явлением, когда неспособность планирования более чем на полгода вытекает из непредсказуемости и нестабильности цен на нефть на фоне растущих политических требований от недовольного населения…

Научитесь составлять управленческую отчетность в нашем новом онлайн-курсе. Собственники готовы платить за управленческие отчеты больше, чем за налоговые. Дадим алгоритм настройки отчетов и покажем, как встроить их в ваш повседневный учет.

Обучение дистанционно. Выдаем сертификат. Записывайтесь на курс «Все про управленческий учет: для бухгалтера, директора и ИП». Пока за 3500 вместо 6000 руб.

Какими акциями МосБиржи лучше всего хеджировать нефть?

Какими акциями МосБиржи лучше всего хеджировать нефть?


Введение

Наверное, каждый трейдер следит за движением котировок нефти. Даже если вы сами не торгуете нефтью, как, например, я, все равно вам будет полезно знать, где сейчас находится цена на Brent или WTI. Дело в том, что от нефти на нашем фондовом рынке зависит очень многое. Вы наверняка слышали фразу типа этой: “благодаря росту нефти, индекс МосБиржи закрыл день в плюсе” или “сильное снижение цены на нефть вызвало обвал на фондовом рынке”.

Возникает вполне резонный вопрос: а можно ли как-то хеджировать покупку/продажу нефти акциями на фондовом рынке МосБиржи? И если это возможно, то какими акциями МосБиржи это лучше всего делать? Ответы на эти вопросы вы можете найти в данной статье.

Коэффициент корреляции

В нашем мире все взаимосвязано. Хочешь получить хорошую оценку в школе, надо выучить стишок или решить правильно задачку. Хочешь не опоздать на работу, надо раньше выйти из дома. Хочешь быть умным, красивым, богатым и знаменитым, надо… просто мечтать дальше.

Так же и здесь на смартлабе. Пишешь полезные статьи, ведешь себя вежливо и интеллигентно, и рейтинг твой растет вместе с количеством подписчиков. Ведешь себя как поросенок, ругаешься со всеми, троллишь и пишешь про политику – и вот оно непонимание окружающих, бан, или вконец испорченная карма.

Связь между событиями характеризуется коэффициентом корреляции. Значение этого коэффициента варьируется от -1 до +1.

Если рост одной величины приводит к росту другой, то коэффициент корреляции между этими величинами положительный и чем ближе он к 1, тем связь между величинами сильнее.

Если рост одной величины приводит к снижению другой, то коэффициент корреляции между этими величинами отрицательный и чем ближе он к -1, тем обратная связь между величинами сильнее.

Если величины А и Б не зависят друг от друга, то коэффициент корреляции равен 0.

Корреляция акций МосБиржи и нефти

В данной статье для теста использовались данные за последние 3 месяца 2020 года по 30 наиболее ликвидным акциям МосБиржи на момент написания статьи. Изменение цен закрытия этих 30 акций сравнивались с изменением цены закрытия нефти марки Brent.

В таблице 1 приведен список 30 акций МосБиржи, упорядоченный по возрастанию коэффициента корреляции с нефтью марки Brent.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

  1. Красным — коэффициент корреляции с Brent = -0.1 и 0.1.

Прежде чем переходить к заключительным выводам, мне хотелось бы дать некоторую интерпретацию полученных результатов. Как вы можете заметить из таблицы 1, всего 2 акции выделены красным цветом, это префы Сургутнефтегаза и Аэрофлот. Почему же эти акции имеют отрицательную корреляцию с нефтью? Ответ для каждой из компаний свой.

Сургутнефтегаз хранит почти всю свою прибыль, полученную от продажи нефти, на депозитах в виде долларовой кубышки. А т.к. нефть марки Brent торгуется в долларах, то чем выше доллар, тем хуже для нефти и наоборот.

Прибыль компании Аэрофлот напрямую зависит от цен на нефть: чем выше цена нефти, тем дороже стоит Аэрофлоту заправлять свои самолеты и тем меньше прибыли у него остается.

Что касается последних строк в таблице 1, то здесь все просто. Акции нефтегазового сектора, которые там находятся, растут и падают вместе с нефтью и, разумеется, имеют с нефтью наиболее высокий коэффициент корреляции.

Заключение

Как вы можете заметить из таблицы 1, из 30 акций МосБиржи всего 4 имеют отрицательный коэффициент корреляции с нефтью марки Brent. Полученные данные говорят о сильной зависимости нашего фондового рынка от цен на нефть. Другими словами, будет расти нефть, будет расти и наш фондовый рынок и наоборот.

Обратите внимание на первую и последнюю строки в таблице 1. Забавно, что на этих строках находятся акции одной и той же компании Сургутнефтегаз, разница только в том, что в одном случае речь идет об обыкновенных акциях, а в другом о привилегированных.

Так какими же акциями МосБиржи лучше всего хеджировать нефть? Ответ прост: на фондовом рынке МосБиржи для хеджа нефти лучше всего подходят следующие две акции:

  • префы Сургутнефтегаза
  • Аэрофлот

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

Выбор редактора:  Итоги заседания ФРС оказались позитивными для сырьевых рынков и бинарных опционов
Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: