Растут цены акций на рынках фондов РФ

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Акции роста и стоимости. Что выгоднее?

Акции роста и стоимости. Определение

В начале статьи по-видимому требуется дать внятное определение, что такое акции роста и стоимости, и какие акции относить к тому или другому виду. Для лучшего понимания вопроса я сначала направлю читателей к своей статье, где довольно подробно было рассмотрено понятие коэффициента цена/прибыль. Если же говорить кратко, то коэффициент может быть рассчитан как капитализация компании, деленная на ее прибыль на определенном отрезке времени. Кроме того, его можно рассчитать и по данным отдельной акции: в этом случае нужно взять рыночную цену акции и разделить на ее дивидендную доходность.

Известно, что на рынке обращаются не только отдельные акции, но и составляются биржевые индексы различных стран, составленные из акций лучших компаний. Для американского рынка главный индекс это S&P500, составленный из 500 лучших компаний, для российского наиболее известен индекс ММВБ. И, как и в случае отдельной акции, для целого индекса также может рассчитан ценовой коэффициент P/E. По указанной выше ссылке можно найти данные для американского рынка. Возвращаясь к определению акций роста и стоимости проще всего сказать, что к акциям роста относятся акции компаний, коэффициент P/E которых в текущий момент выше среднего по рынку; соответственно к акциям стоимости — акции компаний с более низким, чем в среднем по рынку, коэффициентом. Т.е. в первом случае можно говорить о «переоцененности» акций (относительно рынка), во втором — о «недооцененности».

Например для компании Facebook текущий коэффициент составляет около 60, а для компании Apple — 13. При этом значение по индексу сегодня около 25 — в соответствии с определением выше, Facebook является компанией роста, а Apple — компанией стоимости

Впрочем, также стоит учитывать и отношение цена/балансовая стоимость, выраженное коэффициентом P/B. Значение больше 1 говорит тут о том, что рыночная цена компании (кол-во акций, умноженное на их цену) выше, чем стоимость активов компании минус долги. По американскому рынку значение P/B сегодня около 2.8 — более высокое значение также сигнализирует о принадлежности акции к акциям роста. Например, текущий P/B у Facebook 7.4. У Apple это значение равно 5 — следовательно, также заметно выше рынка и говорить об однозначной принадлежности Apple к компаниям стоимости нельзя.

Однако при ближайшем рассмотрении и эти определения вряд ли будут полностью корректными, поскольку рыночная цена компании может меняться очень сильно — и акция вполне способна проделать быстрый путь из критерия стоимости в критерий роста и наоборот. Если взять упомянутую выше компанию Apple, то на протяжении 2002-2010 годов по коэффициенту P/E она уверенно относилась к акциям не стоимости, а роста:

На графике котировок акций Apple по сравнению с американским индексом такое десятилетнее превосходство в росте выразилось в огромном преимуществе по доходности:

При доходности индекса всего около 10% рост Apple составил более 3500%. Однако любую тенденцию можно хорошо объяснить задним числом — тогда как в настоящем возникают затруднения. Если использовать для расчета рыночную цену акции, то фактически каждый день мы получаем новое текущее значение P/E — которое в течение года может пересекать синюю линию предыдущего графика, меняя тип акции. Поэтому в качестве альтернативы можно использовать данные по результатам минувшего квартала либо года до следующего годового расчета. Т.е. например по показателям 2015 года компания помещается в список компаний стоимости до начала 2020; события 2020 года уже не учитываются.

Вывод из написанного довольно очевиден — реальные данные по оценке компании всегда запаздывают и исходят из продолжения тенденции. Как видно из предыдущего графика по Apple, эта тенденция (в первую очередь у молодых развивающихся компаний) может длиться достаточно долго; однако она может и часто меняться, в результате чего возникают заметные сложности с определением типа акции. Вот результаты той же компании Apple на промежутке 1989-1998 годов — видно, что на первой половине дистанции компанию было трудно отнести к какому-то одному классу; в то же время вторую половину дистанции она провела в классе стоимостной компании, дав за все время невзрачную доходность 9%:

Сторонники акций роста и стоимости

На протяжении десятилетий велись споры о том, какой тип акций наиболее предпочтителен для инвесторов. Идею инвестирования в акции стоимости первым почувствовал и развил Бенджамин Грэхем (в Википедии и многих других источниках его фамилия Graham переведена как Грэм). Еще в 1934 году он написал книгу «Анализ ценных бумаг», а через 15 лет — монументальный труд «Разумный инвестор». Кстати, именно эта книга вдохновила У. Баффета, который изменил свои планы и отправился в Колумбийский университет на прослушивание лекций Грехема. Книга и сегодня рекомендуется всем инвесторам, покупающим акции.

Коротко говоря, Грэхем советовал покупать устойчивый бизнес (акции соответствующих компаний) по низкой цене; кроме того, он ввел понятие «маржи безопасности» в качестве одного из главных инвестиционных критериев. Баффет позднее говорил, что и спустя 40 лет, как он познакомился с этим определением, он все еще считает его одним из самых полезных знаний для инвестора. Тем не менее сам вид бизнеса Грехема не интересовал — это могла быть любая стабильная деятельность, лишь бы цена акции была низкой (т.е. компания относилась бы к компании стоимости).

У. Баффет, начавший как последователь Грэхема (и некоторое время проработавший в его компании по окончанию университета) со временем несколько модифицировал его подход. Суть состояла в том, что он начал обращать внимание на вид бизнеса, а цену акции сдвинул в диапазон от низкой до «разумной». Компания по Баффету должна была вести понятный ему бизнес (в результате чего он очень долгое время оставался в стороне от новых высокотехнологичных компаний) с благоприятными долгосрочными перспективами и конкурентным преимуществом — цена же ставилась на второе место, хотя тоже была важна. Так, в 1972 году Баффет купил See’s Candy Shop по цене в три раза выше балансовой стоимости.

Коротко говоря, Баффет в отличие от Грэхема предпочитал перспективный бизнес по разумной цене, хотя успешно пользовался и падением котировок для покупки нужной ему компании. Следовательно, Баффет хотя и был стоимостным инвестором, но в меньшей, чем Грэхем, степени. При этом после покупки акций для Баффета переставали существовать ее рыночные котировки (в его офисе даже нет компьютеров) — он обращал внимание лишь на внутреннее состояние компании. Обобщая, можно сказать, что неважно, насколько выросла или упала цена — поводом для продажи акций у стоимостного инвестора должно быть только колебание бизнеса компании.

Заранее можно сказать, что оба подхода себя оправдали — оба на длинной дистанции получили доход выше среднего по рынку на 10-15% в год на протяжении более чем 25 лет. Кроме того, ученики Грэхема и Баффета (и компаньон последнего Ч. Мангер) показали в своих фондах похожие результаты:

С другой стороны, представляется очевидным, что если вовремя покупать компании с самым быстрым ростом дохода, то в теории можно было бы обгонять индекс даже быстрее, чем в приведенных выше случаях. Проблема, однако, в том, что акции роста часто внезапно перестают расти и ситуация начинает напоминать обычный трейдинг.

Относительно известным сторонником акций роста являлся Роув Прайс, который первоначально акцентировал свое внимание на растущих дивидендах, но затем полностью переключился на акции роста. Он не понимал, почему многие предпочитают акции посредственных компаний только из-за их стоимости, тогда как можно вложиться в крупные, растущие компании. Деятельность компаний он подразделял на бизнес-циклы и считал, что акции роста к концу каждого цикла должны достигать новых ценовых уровней — и при этом должны иметься признаки продолжения подобного роста в течение следующего отчетного отрезка. Боб Баркер считал, что в результате исследований возможно выявить небольшое число компаний с перспективами очень быстрого роста — и достаточно успешно инвестировал только в них.

Т.е. по перечисленным выше мнениям компании роста можно уподобить деревьям с глубокими корнями, которые на хорошем фундаменте начинают приносить как хорошие плоды (дивиденды), так и сами уверенно продолжают расти вверх (хотя этот рост не будет длиться до бесконечности). Сторонники компаний роста утверждают, что для инвесторов в стоимостные компании чем уродливее они выглядят, тем лучше. По их оценке в большинстве случаев речь идет не о покупке хорошего бизнеса по низкой/разумной цене, возникшей из-за непредсказуемости рынка или локальных новостей, а просто о проблемных компаниях, прибыль которых лишь позволяет держаться им на плаву. При этом они также указывают, что стратегия инвестирования в стоимость, даже когда срабатывает, вынуждает инвесторов продать подорожавшие акции: при этом доход подвергается налогообложению, а инвестор получает задачу в виде поиска другой недооцененной акции.

Впрочем, есть и промежуточная позиция — агностики. Они не являются сторонниками ни одной из теорий — или, в другой трактовке, используют каждую из них тогда, когда считают подходящей к ситуации на рынке. Т.е. после кризиса они вполне могут инвестировать в рост, а в ситуации дорогого рынка переключаться на стоимость. За эту «двуличность» агностиков обычно недолюбливает как первый, так и второй класс инвесторов — однако практически все наиболее капитализированные фонды ETF исходят из логики агностиков, включая заметные доли как компаний роста, так и компаний стоимости. Кстати, интересный ход для выявления преимуществ инвестирования в тот или иной вид акций можно сделать, рассмотрев отношение P/E для индекса акций роста к P/E для индекса акций стоимости. Среднее значение этого отношения составляет около 2.5 — значит, если текущее отношение ниже, то акции роста могут быть на сегодня предпочтительным вариантом (и наоборот).

Результаты инвестирования в акции роста и стоимости

Source: NASDAQ Growth Vs Value

Данные указаны в логарифмической шкале — и как мы видим, на длинной дистанции акции стоимости одержали впечатляющую победу: по крупным компаниям отставание роста от стоимости получилось почти в 8 раз, по малым компаниям — в целых 40 раз! В процентах результаты оказались следующими: 18.9%, 13.0%, 9.0% и 8.1% годовых. Самое интересное здесь состоит не только в двукратном увеличении доходности, но и в том, что она достигнута без принятия дополнительных рисков — на графике видно, что просадки почти во всех случаях ведут себя схожим образом. Не случайно, что имена Грэхема и Баффета известны больше, чем их противников.

Отдельно можно остановиться на том, почему малые компании показали лучшие результаты, чем крупные. «На пальцах» это можно объяснить тем, что по сравнению с крупными компаниями малые могут развиваться не только с сфере улучшения продуктов и услуг, но и географически (в том числе за пределами страны); тогда как крупные компании в основном сосредоточены на первом пункте. Плюсы крупных компаний проявляются в первую очередь во времена кризисов, когда их устойчивость и диверсификация бизнеса не позволяет котировкам падать так глубоко, как развивающимся компаниям. О фонде таких американских компаний Consumer StaplesSelect Sector SPDR я писал здесь. Как мы видим, фонд показал результаты заметно выше среднего не только в кризис, но и после него — не значит ли это, что на полученные результаты можно посмотреть несколько глубже? Рассмотрим следующую диаграмму:

На рисунке хорошо видно, в какие периоды стоимость отставала от роста: их с 1945 года насчитывается целых шесть, включая текущий. Считая с 1925 года можно добавить и период 1929-39 годов, когда ситуация напоминала отрезок 1999-2005 года. Самое интересное то, что последующие периоды сопровождались значительным преимуществом акций стоимости, что и обеспечивало их победу на любом достаточно протяженном отрезке вне зависимости от точки отсчета.

По одной из теорий постоянство такого результата лежит в психологии инвесторов: акции роста дорого стоят, поскольку инвесторы от них многого ожидают и экстраполируют результаты слишком далеко. Фонды, реализуя ожидания инвесторов, также часто включают в свой состав подорожавшие компании, хотя своим резким рывком они могли надолго исчерпать свой потенциал. Соответственно, переоценка одних активов приводит к недооценке других — и когда у акций роста случается спад, внимание инвесторов переключается на другие акции.

Итого, за последние 20 лет мы имеем сразу два сильных периода с преимуществом акций роста, каких не было в послевоенной истории рынка. Интересно посмотреть, сумели ли акции стоимости одержать победу над акциями роста на промежутке 1995-2015:

Следовательно, и на этом промежутке акции стоимости одержали победу, хотя их отрыв оказался относительно небольшим — лишь чуть более 20%. Наконец, если рассмотреть те же фонды на промежутке 2007-16 годов, то тут уже явную победу одержат акции роста — их преимущество составит около 40%.

Акции какой капитализации лучше?

Всего принято три основных категории капитализации компаний: малой, средней и большой, однако также нередко выделяют компании с микро-капитализацией. Разумеется, терминология представлена в рамках мировой индустрии и даже в последнем случае речь идет о десятках миллионов долларов:

Посмотрим теперь на историческую диаграмму доходности, разделяя компании не по признаку роста и стоимости, а только по их размеру (капитализации):

Здесь хорошо видно, что график можно разделить на две фазы: в первом случае (1926-1966) акции компании крупной капитализации показали практически ту же доходность, что и малой. Причем это нельзя объяснить лишь более глубокой просадкой малых компаний во время Великой депрессии — они уже в 1943 году догнали крупные, но еще в течение 20 лет шли вровень с ними.

Во второй половине графика наиболее выделяется десятилетие 1973-83 годов, когда акции малой капитализации росли гораздо активнее больших — после чего акции снова продолжают расти примерно с одинаковой скоростью до кризиса доткомов в 2000 году. Итого, говорить о постоянном преимуществе малых компаний над крупными нельзя. Также интересен другой момент: если теперь включить в рассмотрение акции средней капитализации, то казалось бы можно ожидать, что их результат лежит примерно посередине между малыми и крупными компаниями. Но по факту получается иначе:

Как видно, акции средних компаний на длинной дистанции показывают практически ту же доходность, что и акции малых — однако обладая большей капитализацией они способны проявлять большую устойчивость в неприятные для бизнеса времена.

Выводы

Если исходить из цикличности данных, то можно ожидать, что время преимущества акций роста над стоимостными акциями заканчивается и скоро должен наступить период активного подъема последних. Однако я недолюбливаю подобные прогнозы и хочу сделать более общий вывод.

По нему в течение инвестиционного цикла одного человека (20-40 лет) возможны различные ситуации, когда акции роста в плане прибыльности могут меняться местами с акциями стоимости. В конечном итоге акции стоимости скорее всего одержат верх, однако их преимущество может быть не слишком большим — поэтому для среднестатистического инвестора смешанные фонды средней капитализации я считаю вполне хорошим вариантом.

При этом для инвестиций на полвека и выше, что почти всегда лежит за пределами одного поколения, малые акции стоимости будут предпочтительными — «избыток» времени с большой вероятностью позволит ценностным акциям достичь некоторого отрыва относительно акций роста. Однако скорее всего этот отрыв будет меньше, чем за прошлую историю, поскольку рынки сегодня являются более эффективными в оценке акций, чем несколько десятилетий назад.

«Российский рынок акций превратился в песочницу»

Иностранцы продают российские активы — не помогает ни высокая цена на нефть, ни более-менее стабильный рубль. Можно ли предсказать поведение рынка и на что сейчас делать ставку инвестору?

— Российский рынок начал было восстанавливаться после обвала в апреле, а сейчас мы снова видим снижение фондовых индексов. Не помогает даже высокая цена на нефть. Как реагировать инвесторам? Бросаться скупать дешевеющие акции или лучше переждать?

— На все нужно смотреть с оптимизмом. В том смысле, что могло быть и хуже. И, весьма возможно, еще будет. Если продолжится тенденция охлаждения глобальных инвесторов к развивающимся рынкам, к России в том числе, то все это отразится на рынке. На валютном прежде всего. Не исключаю, что на рынках мы можем увидеть интересную вещь: в экономической литературе это называется «эффект остановки». Суть в том, что внезапно, может быть, примерно раз в десять лет, приток валюты на развивающиеся рынки вдруг прекращается и там начинаются всякие неприятности. Если это случится, курс рубля начнет падать даже при растущей нефти. Доллар легко поднимется выше 65 рублей. Думаю, все это станет ясно уже через неделю-другую.

— Но ведь уже есть данные об оттоке средств из фондов, инвестирующих в Россию. Например, по информации EPFR Global , за неделю с 3 по 9 мая из фондов, вкладывающих в акции и облигации России, было выведено 330 миллионов долларов.

— Пока происходящее напоминает паузу, а не разворот. Конечно, есть факторы, которые могут поддержать котировки акций наших компаний. Нужно понимать, что представляет собой российский рынок акций. Сейчас объемы ежедневных торгов выше миллиарда рублей постоянно, а не от случая к случаю есть только у 5—10 эмитентов. Один миллиард рублей — это всего 15—16 миллионов долларов, то есть для западных рынков — сущие копейки. В одном из самых популярных у инвесторов индексе — JP Morgan EM доля России в 2007 году была около 10%, а сегодня —только 3%.

Российский рынок акций превратился в песочницу, которую могут двигать очень незначительные объемы продаж и покупок. Если придут «горячие» деньги от западных инвесторов, то мы опять увидим исторические рекорды наших индексов. Достаточно, чтобы к нам приходило 20—30 миллионов долларов в день. Как это и происходило в середине апреля. А сейчас эти же инвесторы все продают. Получаются, что к нам приходят на две-три недели, серьезно Россию никто не рассматривает.

— То есть делаем вывод: в ближайшее время мы продолжим наблюдать сильную волатильность на рынке?

— Да. Причем в зависимости от состояния внешних рынков акции РФ будут то расти, то падать. Мы можем наблюдать какой-то достаточно длительный период времени, когда иностранцы будут размещать здесь деньги, и все будут делать далеко идущие прогнозы о начавшемся «бычьем» тренде. Но эти прогнозы ничего не стоят. Может произойти какой-то переполох в Аргентине, Китае или где-то еще, и деньги сразу «побегут», в итоге мы снова переживем обвал. Внутренние факторы в общем для нашего рынка акций практически никакой роли не играют, за исключением историй про отдельных эмитентов, как в случае байбэка «Роснефти» или «Магнита».

— То есть поведение российского рынка непредсказуемо? Как же тогда строить прогнозы?

— Прогнозировать можно, если вы обладаете нужной компетенцией и понимаете, как двигаются деньги на глобальном рынке, как происходит приток и отток на развивающихся рынках, или способны на полноценный анализ эмитента. Еще лучше, если вы можете это предсказать. Тогда, конечно, вам удастся заработать и в России. Другое дело, что быть успешным на достаточно длинном горизонте не получится. Иногда ты угадываешь, иногда проигрываешь. Но заработать в России возможно.

— А как же быть с финансовым анализом, оценкой капитализации компании? Многие инвесторы учитывают в своей стратегии прибыль, рассчитывая на щедрые дивиденды, а некоторые делают ставку на недооцененность акций…

— Среди профессиональных трейдеров со стажем 15 лет и больше фраза «недооцененность российского рынка акций» давно стала ругательной. Российский фондовый рынок был недооценен в 90-е, недооценен в нулевые и сильно «недооценен» в 2014—2015 годах… Это состояние продолжается уже больше 20—30 лет. Это, конечно, шутка, но в ней много правды.

Если вы готовы открывать позиции в акциях российских компаний и не обладаете (или нет на это времени) качественным анализом и экспертизой, то стоит смотреть на самые ликвидные. Как раньше было принято называть их, «голубые фишки». Как-то активно управлять портфелем акций вы можете, только если на рынке есть ликвидность. Вы можете что-то предпринять. Отсутствие контроля над позицией во многих бумагах, потому что они вдруг становятся просто неликвидными, — это огромный минус для инвестора.

— Стоит ли частным инвесторам выстраивать какие-то долгосрочные стратегии, если, например, держать в портфеле ликвидные бумаги? Или наш рынок для спекулянтов?

— Сложно рассчитывать на долгосрочный результат, если экономика страны еле-еле растет на 1,5—2% в год. А ведь это консенсус-прогноз на ближайшие несколько лет. Так что ловить нечего. Чудес не бывает: безумного роста стоимости акций при низких темпах экономического роста не бывает. Остаются спекуляции, требующие нервов и опыта, либо купоны облигаций.

— Остаются облигации. Как мы видим по статистике привлечения в ПИФы, это очень популярная у частных инвесторов стратегия. Насколько это безопасная стратегия с учетом оттока капитала с фондового рынка и роста ставок ФРС?

— Благостная картина на рынке облигаций была вплоть до апреля, когда США ввели санкции против «Русала». После этого рост цен на рынке ОФЗ остановился, доходности даже подросли с 7% до 7,4—7,5% по длинным бумагам. Сейчас этот сектор пребывает в таком, я бы сказал, недоуменном состоянии. Что делать — непонятно. А с учетом того, что рынок корпоративных облигаций привязан к рынку госбумаг, они не существуют изолированно, есть риски, что цены начнут падать и в корпоративном сегменте. Пока нет какого-то однозначного взгляда, будут расти доходности дальше или нет.

— Некоторые управляющие в период неопределенности на рынке стремятся сократить позиции в длинных бумагах, делая выбор в пользу бондов с более короткой дюрацией. Насколько это правильный подход?

— Эта стратегия хороша для американского рынка. Ликвидность же российского рынка облигаций не способствует ее эффективности. У нас в сегменте коротких бумаг слишком широкие спреды, поэтому, покупая-продавая их, вы сильно потеряете в доходности. Просто потому, что чем короче бумага, тем сильнее ее доходность зависит от цены. Пересидеть сложные времена в коротких бумагах на российском рынке — трудновыполнимая задача.

— Так что же делать? Все переводить в доллары и ждать, куда пойдет рынок?

— Иногда лучше посидеть на заборе и оглядеться. Если у вас нет какого-то понимания, что будет происходить с рынком, то, возможно, лучше не держать позицию в активах. Я не говорю, что нужно ждать полгода, но неделю-другую… почему нет… Тем более что есть такой инструмент, как свопы, который позволяет получить ставку в ежедневном режиме «до востребования».

Почему российский рынок акций продолжит расти?

С начала года индекс РТС вырос более чем на 25%. Но мы считаем, что потенциал для дальнейшего роста остается очень большим. Есть много причин для оптимизма.

Во-первых, мы не устаем повторять, что российский рынок предлагает уникальное сочетание низкой стоимости активов с очень высокой дивидендной доходностью. Показатель P/E российского рынка равен 5.5х, в то время как другие развивающиеся рынки оцениваются инвесторами дороже 10х. При этом средняя дивидендная доходность российского рынка более 7%, а на других рынках этот показатель составляет 3-4%. Мы считаем, что этот дисбаланс не будет длиться вечно.

Во-вторых, в России в ближайшие несколько лет будет продолжаться снижение процентных ставок: ключевой ставки ЦБ ниже 7%, ставок по депозитам в банках, доходностей облигаций. Инвесторы будут искать альтернативу в акциях, особенно – в дивидендных.

Уже сейчас мы видим стремительное открытие брокерских счетов физическими лицами. За первую половину 2020 года – более 600 тыс. Рост с начала года составил 30%. Более трети объема торгов акциями на рынке приходится именно на физиков. А вот масштабных инвестиций со стороны международных инвестиционных фондов мы пока не видим. Но это скорее аргумент «не против», а «за» дальнейший рост рынка, потому что возврат на него иностранных игроков станет новым импульсом для роста.

Важным фактором качественного изменения рынка стало недавнее размещение казначейских акций Газпрома почти на 140 млрд рублей. Да, оно было странным, так как все акции выкупил неизвестный инвестор, но при этом рынок отнесся к этому событию положительно, и акции отреагировали ростом. Участники рынка решили, что раз кто-то готов заплатить такую огромную сумму, значит Газпром ждет хорошее будущее. Мы согласны, что у Газпрома сохраняется большой потенциал, и в случае его реализации, он потянет за собой и индексы.

В заключении, еще ряд факторов в пользу российского рынка. Это не растущая, но весьма устойчивая экономика с положительным торговым балансом, низким долгом и профицитом бюджета, ослабление санкционной риторики со стороны США, а также вероятность улучшения отношений с Украиной после выборов.

Риски тоже, безусловно, существуют, но они находятся в основном вне России: торговые войны, Brexit, высокая задолженность компаний и государств.

Рынок акций РФ растет более чем на 1% вслед за подскочившими котировками нефти

МОСКВА, 16 сен — ПРАЙМ. Российский рынок акций значительно прибавляет по основным индексам вслед за нефтью марки Brent, поднимающейся более чем на 10%, и на фоне укрепления рубля, следует из динамики торгов Московской биржи.

Индекс Мосбиржи к 15.13 мск в плюсе на 1,09%, до 2822,22 пункта, индекс РТС — на 1,43%, до 1388,55 пункта.

Курс доллара расчетами «завтра» снижался при этом на 30 копеек, до 64,04 рубля, курс евро — на 62 копейки, до 70,67 рубля.

Ноябрьский фьючерс на нефть марки Brent дорожает на 10,81%, до 66,67 доллара за баррель.

РОСТ РЫНКА

Цены на нефть на открытии рынка выросли на 10 долларов за баррель, показав самый высокий рост за всю историю торговли нефтяными фьючерсами, то есть с 1988 года, на фоне атак беспилотников инфраструктуры нефтегазовой компании Саудовской Аравии Saudi Aramco, отмечают аналитики Альфа-банка.

Крупнейший экспортер и один из трех крупнейших производителей нефти Саудовская Аравия после субботней атаки на ее нефтяные объекты заявила, что сократила производство более чем вдвое – на 5,7 миллиона баррелей в сутки с обычной отметки в примерно 9,8 миллиона. Йеменские повстанцы-хуситы, против которых воюет арабская коалиция во главе с Саудовской Аравией, заявили, что это они провели атаку — с помощью беспилотников.

Обороты по бумагам, входящим в индекс Мосбиржи, с начала торгов сегодня примерно в полтора раза выше, чем в конце прошлой недели, в свою очередь отмечает Дмитрий Беденков из ИК «Русс-Инвест». Локомотивом роста выступают акции нефтегазового сектора, указывает он.

«Заметную поддержку российскому рынку акций сегодня оказывает резкий рост нефтяных котировок. Секторальный индекс нефти и газа на Московской бирже к 14.00 мск прибавлял около 1,8%, что во многом и обуславливает рост широкого рынка. При этом общий аппетит к риску на глобальных рынках не способствует выраженному росту российских акций — европейские фондовые индексы и фьючерсы на американские индексы находятся к середине дня в умеренному минусе», — комментирует Михаил Поддубский из Промсвязьбанка.

ЛИДЕРЫ РОСТА И ПАДЕНИЯ

«В лидерах роста на новостях об атаке атаки йеменских повстанцев на нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии находятся акции «Лукойла» и «Роснефти», — отмечает Александр Осин из ИК «Фридом финанс».

Среди лидеров роста – акции «Лукойла» (3,08%), «Роснефти» (3,82%), «Новатэка» (3,06%), бумаги «Татнефти» (префы растут на 1,91%, обыкновенные акции – на 1,98%).

«Однако обращает на себя внимание и высокие показатели прироста привилегированных и обыкновенных акций «Сургутнефтегаза». Эти бумаги по-прежнему, по факту структуры активов компании, играют на рынке защитную роль, несмотря на возможные планы руководства «Сургутнефтегаза» по увеличению инвестиций в «риск», — также замечает аналитик.

К текущему моменту префы «Сургутнефтегаза» поднимаются на 0,64%, обыкновенные акции – на 0,8%. Ранее в понедельник привилегированные акции «Сургутнефтегаза» росли на 2,3%, обыкновенные акции компании – на 4%.

Также существенно лучше рынка в понедельник торгуются акции «Полюса» (2,97%), префы «Ленэнерго» (2,22%), обыкновенные акции «Мечела» (1,67%), депозитарные расписки «Эн+ Груп» (2,9%) и акции ТГК-1 (2,23%).

«Аутсайдерами понедельника являются акции «Аэрофлота» (-2,84%), негативно реагирующие на резкий рост рублевой стоимости нефти, что может ухудшить финансовые показатели компании из-за повышения топливных издержек», — отмечает Дмитрий Бабин из компании «БКС брокер».

Среди лидеров падения также – акции «Северстали» (-2,31%), обыкновенные акции «Россетей» (-1,67%), депозитарные расписки «Русагро» (-1,22%), акции «Распадской» (-1,16%).

ПРОГНОЗЫ

В условиях относительно слабого глобального макроэкономического спроса эффект от резкого повышения цен для российского рынка неоднозначен, считает Осин.

«Стоит отметить, что если Саудовская Аравия действительно устранит последствия атаки за три-пять недель, как это предполагается сейчас исходя из заявлений саудовских властей, эффект непосредственно от данной ситуации на курс рубля и индекс РТС представляется слабым, тем более что резкий рост цен на нефть привел к росту доходности американских казначейских облигаций и опосредованно снижению цен ОФЗ при повышающем давлении на прогнозы инфляции в РФ», — поясняет он.

Во второй половине дня сохраняются преобладающие шансы повышения цен фондового рынка, отмечает аналитик. Однако технические факторы ограничивают потенциал роста индекса РТС, целевой диапазон закрытия которого на сегодняшних торгах составляет 1361–1393 пункта, отмечает Осин.

«Принципиальное значение для дальнейшей краткосрочной динамики фондовых рынков на этой неделе могут оказывать итоги заседания Федрезерва, которые будут объявлены в среду. До этого момента ожидаем от российского рынка преимущественно нейтральной динамики», — также указывает Поддубский.

Чистый приток инвестирующих в РФ фондов за неделю составил $100 млн

Инвесторы за неделю по 30 октября добавили в фонды, инвестирующие в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), 100 миллионов долларов против оттока в 30 миллионов долларов неделей ранее, говорится в обзоре компании BCS Global Markets.


BCS Global Markets приводит данные организации, которая отслеживает приток и отток средств в инвестиционные фонды и распределение средств — Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).

«Чистые притоки в российские активы за счет фондов акций и облигаций совокупно составили 100 миллионов долларов против оттоков в 30 миллионов долларов на предыдущей неделе», — говорится в обзоре.

Баланс по фондам, специализирующимся исключительно на российском рынке (russia-dedicated funds), по итогам недели сложился отрицательным — минус 10 миллионов долларов против оттока в 20 миллионов долларов неделей ранее.

«Оптимизм в отношении акций и облигаций развивающихся рынков достиг максимума за последние несколько недель, от чего естественным образом выиграла и Россия, что позволило рынкам достигнуть новых рекордных уровней. Мы позитивно оцениваем такую динамику и видим потенциал роста на краткосрочную перспективу», — говорится в обзоре BCS Global Markets.

Причины роста цены акций «Яндекса»

На открытии торгов на Мосбирже в понедельник, 21 октября, акции «Яндекса» стали одними из лидеров роста — бумаги IT-компании к 10:40 мск подорожали на 7,52% к уровню закрытия пятничных торгов, до 2079 за бумагу. Таким образом, компания подорожала на 42 млрд рублей, до 607 млрд рублей, или на $665 млн. Затем в течение часа рост акций «Яндекса» замедлился — до 7%.

Резкому росту акций способствовали новости вечера пятницы об отзыве правительства на законопроект депутата Антона Горелкина о значимых информресурсах. По законопроекту Горелкина правительственная комиссия сможет признавать «значимыми информресурсами» информационные системы, сайты, компьютерные программы, которые активно используются на территории России. Критерии «значимых информресурсов» при этом прописаны достаточно нечетко. Доля иностранных владельцев в таких сервисах должна быть ограничена 20%. Согласно проекту, закон в случае его принятия должен вступить в силу с 1 января 2020 года. Сам Горелкин неоднократно говорил, что его законопроект в случае принятия коснется «Яндекса».

Законопроект Горелкина 10 октября обсуждался на заседании комиссии Госдумы по информационной политике, где его поддержали представители ФАС, Роспотребнадзора и Роскомнадзора. На следующий день акции «Яндекса» обвалились на 15% на Мосбирже и Nasdaq. Параллельно с этим издания The Bell и Bloomberg сообщили о поддержке законопроекта Горелкина в Кремле.

Завалили деньгами: американские инвесторы влили миллиарды в Россию

Фавориты рынка

В частности, одна из старейших американских компаний по управлению активами Allianz Global Investors сообщила, что нарастила удельный вес российских ценных бумаг в своем портфеле до уровня значительно выше рынка за счет покупок акций «Норильского никеля» и «Лукойла».

Доходные риски

Но важнее, что эти бумаги обеспечивают доходность, невозможную на американских рынках. По оценкам биржевого фонда VanEck Russia, средняя стоимость российских акций в портфелях фондов с начала года увеличилась на 23,4%, тогда как индекс S&P 500 прибавил лишь 19,9%, а индекс развивающихся рынков iShares MSCI (EEM) — 8,45%.

По его словам, нечто похожее происходит и с облигациями федерального займа (ОФЗ) — ключевым элементом российского фондового рынка. Широкое распространение получили спекулятивные стратегии — «керри-трейд». «Специализирующиеся на них нерезиденты приходят на рынок и покупают рубли, затем приобретают ОФЗ в ожидании снижения ключевой ставки и притока остальных покупателей, что вызывает укрепление рубля», — отмечает эксперт.

Самые быстрорастущие акции 2020 года

ТОП-20 акций, которые показали максимальный рост в I полугодии 2020 года. Принципы формирования рейтинга, анализ причин роста, перспективы инвестирования

Кризис конца 2020 года ударил по всем фондовым рынкам мира. Но несмотря на пессимистические прогнозы, 2020 год оказался для многих компаний удачным. Пока крупные технологические гиганты с трудом восстанавливали утраченные позиции, некоторые ценные бумаги «выстрелили» за первое полугодие доходностью от 20-50% до 190%, что явно превосходит рост фондовых индексов. На каких компаниях могли заработать инвесторы и что стало драйвером роста, читайте в этом обзоре.

Выбор редактора:  Трейдерам бинарных опционов В Минэкономразвития ждут повышения среднегодовых цен на нефть

ТОП-20 акций, которые «выстрелили» в 2020 году

После провального 2020 года мировые фондовые рынки начали восстанавливаться. К счастью инвесторов, пессимистические прогнозы в отношении начала рецессии и «сдувания фондового пузыря» не сбылись. И хотя о четком растущем тренде говорить не приходится, все оказалось не так плохо. Еще лучше дела у тех инвесторов, решивших рискнуть и сделавших ставки на финансовые инструменты — отдельные компании, которые принесли им только за первые 6 месяцев 2020 года более 100% прибыли. О таких компаниях и читайте дальше.

  • Важно! Данный обзор не является рекомендацией к инвестированию. В него не попали такие корпорации, как Apple, Facebook или Amazon (как и акции Сбербанка) по той простой причине, что их рост в 2020 году — всего лишь коррекция после кризиса осени 2020 года. В обзоре приведены примеры компаний, которые внезапно «выстрелили» в 2020 году, принеся инвесторам в среднем от 20 до 190% годовых. Но это не означает, что такие «выстрелы» повторятся снова.

TOП-20 акций мирового рынка с доходностью до 190%

Интересный факт: кризис конца 2020 года основательно ударил по корпорациям-гигантам, считающимся наиболее оптимальными с точки зрения надежности и перспектив, по мнению авторитетных аналитиков. Amazon, Netflix, Alphabet в 2020 году пока что показывают неубедительные результаты. Всем этим компаниям присущ небольшой рост (а некоторым и вовсе убыток в сравнении с началом года) с нестабильным графиком котировок и неоднозначными перспективами на ближайшие 4-6 месяцев. Потому данные компании, входящие в рекомендованный инвестиционный список многих аналитиков, не принимались во внимание.

При составлении рейтинга учитывались следующие факторы:

  • Наличие фундаментальных факторов роста. Если внезапный всплеск цены не имеет логического обоснования, то такая компания не рассматривалась. Локальный всплеск может иметь искусственное происхождение (спекуляция крупного инвестора, «нарисованные» финансовые результаты и т.д.) и потому не может быть интересен инвесторам.
  • Стабильность роста. Пример: «Объединенные машинные заводы» (тикет: ОМЗ, Россия — можете найти на Московской бирже) показали прирост 94%, который не только не имел логического объяснения, но и к концу июля был по большей части потерян за счет не менее сильной и быстрой коррекции. Компании такого типа в список не включались.
  • Выплата дивидендов не учитывалась. В расчет бралось только биржевое изменение цены акции. Логично, что дивиденды способны увеличить доходность инвестиций, но стоит учесть и то, что дивидендная политика напрямую влияет на котировки.

Также в рейтинг не были включены AMD, Apple, Facebook и другие крупнейшие корпорации, которые в 2020 году показали относительно неплохой результат роста. Они не «выстрелили» — они только лишь восстанавливались по отношению к сентябрю 2020 года. То же самое касается акций компаний Alibaba Group (E-commerse), Lockheed Martin Corporation (авиастроение, аэрокосмическая техника), Brown-Forman Corporation (производство алкогольных напитков) и т.д. Все они показали в 2020 году рост 35-50% и были отнесены авторитетными изданиями к числу наиболее активно растущих. Но по отношению к позициям весны-осени 2020 года это только лишь возврат к прежним уровням.

Что может быть интересно:

  • Большая часть компаний рейтинга имеют прописку в США и России. Это логично: США — самый динамично растущий рынок мира среди развитых стран, Россия — среди развивающихся. Торговые войны отрицательно сказались на азиатском рынке — столь динамичным ростом Китай и Япония похвастаться не могут.
  • Наибольшую стабильность роста показали компании потребительского сектора, тогда как технологические компании наоборот показали сильную корреляцию котировок и фундаментальных факторов. Основными причинами резкого ценового «всплеска» стали сделки по слиянию/поглощению, финансовая отчетность, превзошедшая прогнозы, и дивидендная политика.

Поехали… И да, в скобках у названия компаний указаны тикеты, по которым вы их сможете найти в интернете.

1. Avon Products (AVP, Великобритания/Бразилия). Производство косметики, +191,94%

Еще осенью 2020 года стало известно, что Avon будет продана крупнейшей косметической компании Бразилии Natura Cosmetics. Это единственная причина, которая подстегнула котировки компании. Правда, сделка в первом полугодии 2020 года так и не была завершена. И на этом фоне кажущийся существенным рост в 2020 году котировок на самом деле не такой уж и большой. Если нынешняя цена акции — около 4 дол. США, то в мае 2013 одну акцию можно было купить за 22-23 дол. США, а исторический максимум составляет более 44 дол. США. Что и видно на графике.

2. МРСК Сибири (MRKS, Россия). Энергетика, +182,16%

Межрегиональная распределительная компания Сибири за первые 3 месяца 2020 года принесла около 180% прибыли, достигнув исторического максимума. И пусть затем рост остановился и котировки даже несколько откатились, в целом картина осталась весьма впечатляющей. Столь существенный рост аналитики объясняют несколькими факторами:

  • Реструктуризация задолженности «Омскэлектро», которая позволила существенно снизить чистый долг компании.
  • Планируемая консолидация электросетевых активов, которое даст эффект синергии.
  • Предполагаемый рост дивидендной доходности и оптимистичная финансовая отчетность.

МРСК Сибири — дочерняя структура ПАО «Россети», акции которых также стоило бы включить в этот рейтинг. После того, как ее руководство в мае предложило в 3 раза поднять тарифы для прямых потребителей, акции тут же взлетели до максимумов 2013 года (+77,95%). Правда, к августу котировки рекорд не удержали.

3. ПАО «Аптечная сеть 36,6» (АРТК, Россия). Розничная торговля товарами для красоты и здоровья, +118,87%

Только за один день 19 июля акции компании подорожали на 60%. Аналитики связывают столь значительный рост с приходом нового инвестора, фонда Altus Capita, купившего почти 30% бумаг. Полученные средства будут направлены на покрытие текущих расходов, что формирует вокруг компании позитивный фон. Учитывая неудовлетворительные финансовые результаты прошлых периодов, приход нового инвестора дает надежду на исправление ситуации, а значит у акций может быть еще неизрасходованный потенциал роста.

4. ПАО «Группа «Черкизово» (GCHE, Россия). Производство и переработка мяса и птицы, +70,57%

В марте 2020 года котировки акций одного из крупнейших на российском рынке независимых производителей мясных изделий достигли исторического максимума. Логичных причин этому росту нет. Событию предшествовала новость о намерениях группы приобрести производителя индейки «Евродон» (собственник — ВЭБ РФ), что тем более странно, так как компания после просрочки по кредиту находится в стадии банкротства. По состоянию на 01.08.19 «Евродон» признан банкротом, сделка по покупке не заключена, но тем не менее значительного отката котировок «Черкизово» не произошло. Аналитики не исключают, что из-за низкой ликвидности бумаг может иметь место манипуляция со стороны заинтересованных лиц.

5. Ferrari NV (RACE, Италия). Автомобильное производство, +59,84%

По итогам 2020 года прибыль компании в сравнении с 2020 годом выросла на 46%. Финансовый результат и перевыполнение поставленных планов — основная причина, по которой акции не только смогли вернуться на уровень сентября 2020 года, но уйти выше. Но продолжится ли рост дальше, спрогнозировать сложно.

6. First Solar (FSLR, США). Технологии, +57,39%

First Solar занимается производством электронных модулей солнечных панелей, обеспечением конечного сервиса и утилизацией устаревших модулей. 2020 год был для компании не самым удачным, но на руку сыграло законодательство. С 2020 года в штате Калифорния вступает закон, согласно которому каждый новый дом должен комплектоваться солнечными батареями. На фоне этого уже за первую половину 2020 года акции поднялись почти на 60%. Согласно данным компании, все поставки 2020 года, а также 30% будущих поставок в 2021 году уже выкуплены (заключены контракты).

7. ПАО «Газпром» (GAZP, Российская Федерация). Энергетика, +49,91%

Самые популярные акции, наравне с акциями ПАО “Сбербанк”. На фоне котировок последних нескольких лет в 2020 году акции Газпрома — ПАО «Газпром» совершили настоящий прорыв. И пусть до исторических максимумов еще далеко, в условиях жестких санкций почти 50% за столь короткий период — это очень неплохо. Акции подорожали до максимума за 7 лет после того, как концерн сообщил о планах направить на выплату дивидендов рекордные для России 393 млрд рублей, что вдвое превышает уровень выплат 2020 года и в 1,5 раза заявленные в январе планы. Новость оказалась неожиданной, правда, с чем связан пересмотр планов, руководство не сообщило. Потому и о планах наперед думать пока рано.

8. Lam Research Corporation (LRCX, США). Технологии, +48,77%

Lam Research занимается разработкой оборудования для обработки полупроводников, используемых в интегральных схемах. В конце 2020 года акции компании достигли исторического максимума, который был снова протестирован весной 2020 года. С того момента акции неуклонно дешевели. С декабря 2020 года компания снова дорожает, стремясь вернуться на прежний уровень.

9. Starbucks (SBUX, США). Потребительский сектор (Сеть кофеен), +48,10%

Акции корпорации уверенно идут вверх, поддерживаемые великолепными финансовыми показателями. Стабильно растущий тренд изменился на резко растущий в середине 2020 года и пока что таковым сохраняется. Компания уверенно лидирует практически в каждой стране мира. В Китае (второй по величине рынок сбыта Starbucks) в 2020 году была открыта сеть Luckin Coffee, которая заявила, что смогла в 2020 году обогнать Starbucks по темпам роста, но на стоимости акций китайского конкурента это не отразилось.

10. Celgene (CELG, США). Биотехнологии, +46,46%

Celgene — биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств от рака и воспалительных заболеваний. Отрасль биотехнологий и фармакология считаются одними из самых высокорисковых. Акции компаний могут за несколько дней принести 40% прибыли, а могут и принести такой же убыток. 3 января 2020 года было объявлено о совершении крупнейшей сделки в области здравоохранения: Celgene покупается корпорацией Bristol-Myers Squibb. Этой новости оказалось достаточно, чтобы акции Celgene поднялись на 25% за несколько дней, а акции BMS наоборот подешевели на 12%.

Стоит напомнить, что в октябре 2020 года компания мгновенно потеряла 30% стоимости в связи с окончанием срока действия патента на флагманский препарат Revlimid и провалом клинических испытаний препарата от болезни Крона.

11. Mastercard (MA, США). Международная платежная система, +44,32%

Mastercard продолжает расти на финансовой отчетности, без проблем преодолевая последствия осеннего кризиса. По итогам второго квартала 2020 года зафиксированы рост выручки — на 12,2% г/г (год к году), чистая прибыль — на 30,5%, количество транзакций в сети — на 20,5% г/г. Котировки продолжают обновлять исторические максимумы за счет роста расходов потребителей.

12. Momo (MOMO, Китай). Технологии, +42,01%

По версии журнала Fortune, компания Momo названа самой динамично развивающейся в 2020 году с доходом 2,14 млрд долл. США, капитализацией 7,4 млрд и чистой прибылью 340 млн долл. США. По версии Refinitiv, она только лишь 7-я по темпам роста среди компаний США и Китая. Момо — это бесплатное приложение для обмена мгновенными сообщениями через Wi-Fi, 3G и 4G с помощью смартфонов и планшетов. Основная статья дохода — продажа рекламы, абонентская плата за расширенные опции, игры. А о перспективах и истории компании вы можете сделать выводы из графика.

13. JD. com (JD, Китай). Электронная коммерция, +36,69%

В отличие от скоротечного кризиса в США осенью 2020 года, стагнация китайского фондового рынка продолжалась почти весь 2020 год. Потому неудивительно, что в 2020 году отдельные технологические компании Китая оказались в числе лидеров по росту котировок акций. JD — одна из крупнейших компаний КНР в области интернет-торговли и электронной коммерции, работающая по модели В2С. Основная причина роста — прибыль по итогам второго квартала, превысившая прогнозы, а также рост числа активных клиентских аккаунтов.

14. Experian (EXPN, Ирландия). Информационные услуги, +33,54%

Компания предоставляет информационные услуги в области управления данных, контроля финансов, сбора статистики по потребительскому кредитованию и т.д. В 2020 году котировки обновили исторический максимум благодаря росту спроса на услуги. График котировок стабильно ровный, прогноз положительный.

15. Adobe Systems (ADBE, США). Разработка ПО, +32,89%

В сравнении с доходностью фондовых индексов США и крупнейших отраслевых корпораций котировки акций Adobe смотрятся достаточно привлекательно. За последние 10 лет компания показывала стабильный рост, только частично показав спад в сентябре-декабре 2020 года. Залог ее успеха — положительная финансовая отчетность и постоянно растущий спрос на разработки. Кризис осени 2020 года также зацепил корпорацию, но в отличие от других гигантов технологической индустрии акции не только восстановились, но и ушли еще выше.

16. ПАО «Лензолото» (LNZL, Россия). Золотодобыча, +31,09%

Пусть рекордный «всплеск» произошел в августе, компанию стоит добавить в рейтинг. Новости о компании появляются редко, потому любой информационный повод становится толчком для движения акций. Рост в декабре 2020 года обусловлен растущими на фоне фондового кризиса ценами на золото. Февральский рост аналитики связывают с предоставлением в открытый доступ списка кандидатов в совет директоров. «Всплеск» августа — не что иное, как спекулятивное движение на фоне мирового роста цен на золото. Аналитики отмечают отсутствие прибыли компании еще с прошлого года и считают бумаги ПАО «Лензолото» переоцененными.

17. McDonald’s (MCD, США). Сеть ресторанов быстрого питания, +19,98%

Ценные бумаги McDonald’s «выстреливают» всегда. И пусть они стреляют не настолько резко и не так далеко, это наверное один из немногих активов, который должен быть у каждого рационального инвестора. «Тише едешь — дальше будешь». Стабильность финансового роста (рост выручки и чистой прибыли), расширения сети — залог постоянного роста акций, которые и в 2020 году ушли в плюс, очередной раз обновив исторический максимум. Корпорация практически не заметила кризиса осени 2020 года (кстати, и 2008 года тоже), в отличие от конкурента KFC.

18. «Новатэк» (NVTK, Россия). Газовая отрасль, +18,76%

Одна из крупнейших газовых компаний России продолжает радовать инвесторов. В 2020 году корпорация вошла в число лидеров роста, показав общую доходность около 66%. С января по август котировки акций Новатэк поднялись с 1182 до 1328 рублей. Аналитики считают, что потенциал роста еще не исчерпан. Компания находится на той стадии, когда большая часть затрат на бурение новых скважин уже совершена и запуск проектов пока не предполагается. Операционные затраты у газовых компаний в сравнении с нефтяными ниже и потому «Новатэк» способен улучшить дивидендную политику. И тем еще больше заинтересовать инвесторов.

19. PINTEREST (PINS, США). Информационные технологии, +15,98%

Из ожидаемых в 2020 году крупнейших первичных размещений (IPO) пока прошло только три. Slack Technologies (WORK) и Lyft (LYFT) после выхода на мировые биржи прорывом не оказались. Их акции упали более чем на 25% с момента размещения. Акции PINTEREST наоборот принесли инвесторам за 4 месяца почти 16%.

Компания предлагает платформу, которая является инструментом визуального обнаружения. Она помогает находить в интернете идеи для различных проектов, а также является творческой социальной сетью. Доход компании в 2020 году составил 750 млн долл. США. И хотя PINTEREST пока что работает в убыток, инвесторы видят в идее платформы потенциал, потому возможно, что основной «выстрел» котировок еще впереди.

20. PepsiCo (PEP, США). Пищевая промышленность, +15,08%

Кризис осени 2020 года сильно ударил по корпорации, но к концу первый половины 2020 года акции не только восстановились, но и обновили исторический максимум. Основную роль в этом сыграли положительные финансовые результаты. В первом квартале 2020 года выручка корпорации составила 12,88 млрд долл. США при прогнозе 12,7 млрд. На 6% увеличилась прибыль на акцию (до 1 дол. США), наблюдался рост продаж за счет расширения сегмента органических продуктов питания. Также на котировки повлияли обещания выплатить в 2020 году акционерам 8 млрд долл. США, включая дивиденды и выкуп акций.

Заключение. Есть несколько моментов, на которые инвесторам следует обратить внимание:

  • Технологические компании не дают гарантии роста в будущем. С инвестициями в Intel, Apple, Facebook следует быть осторожными. Прогнозы по их развитию слишком оптимистичны, и если они не оправдаются, акции упадут, как это уже было с Apple.
  • Биотехнологические компании перспективны, но стоит вспомнить пример компании Theranos, подтасовавшей результаты экспериментов.
  • Интересны ценные бумаги компаний развивающихся рынков, которые имеют государственную поддержку или выпускают стратегическую продукцию, имеющую постоянный спрос. Их бумаги недооценены.

Выбрать и проанализировать бумаги помогут скринеры акций. Если у вас есть опыт инвестирования в ценные бумаги или фондовые индексы, поделитесь им в комментариях! И удачных вам инвестиций!

P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Какова доходность акций российских компаний

Доходность акции складывается из двух показателей: изменение стоимости бумаги плюс размер выплаченных дивидендов, если они предусмотрены дивидендной политикой компании.

Доходность голубых фишек

Мы подсчитали доходность акций голубых фишек российского фондового рынка – самых популярных акций среди инвесторов. Значения взяли за последние 15 лет без учета дивидендов.

Изменение стоимости акций за 15 лет

Максимальный рост за год


Максимальное падение за год

Среднегодовые темпы роста за 15 лет

Когда у компании стабильное положение на рынке и бизнес процветает, ее акции дорожают – с периодами снижения (и даже обвала) или топтания на месте, которые иногда могут затянуться на месяцы или годы. Но на длинном промежутке котировки с более высокой вероятностью будут расти, чем падать. В то же время нельзя забывать, что доходность в прошлом не гарантирует прибыль в будущем.

Дополнительный доход инвестора – это дивиденды. До 2020 года российские публичные компании платили акционерам небольшие суммы. Затем они пересмотрели дивидендную политику, и дивидендная доходность пошла в гору.

Дивидендная доходность обыкновенных акций по итогам года

2014

2015

2020

2020

2020

Если акции выросли по итогам года, дивиденды становятся приятным дополнением и увеличивают общую доходность. В случае падения они снижают убыток.

Пример 1

В 2020 году обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 17,27% – c 225,2 до 186,3 рубля. 16 апреля 2020-го наблюдательный совет рекомендовал выплатить за прошлый год 361,4 млрд рублей дивидендов, или 43,5% от чистой прибыли по международным стандартам финансового учета (МСФО). Получилось 16 рублей на акцию, с учетом 13% налога на доход – 13,92 рубля.

Если акционеры поддержат рекомендацию, тогда потери инвестора от вложений в Сбербанк в 2020 году будут значительно меньше – не 38,9 рубля, а 24,98 рубля, то есть убыток в 17,27% снизится до 11,09%.

Пример 2

Акции «Роснефти» в 2020 году взлетели на 48,37%. Дивиденды за прошлый год составят 25,91 рубля, из них 14,58 рубля акционеры уже получили осенью прошлого года. Остальное компания перечислит в июне этого года.

Итого за 2020 год: акции выросли на 141 рубль + 25,91 рубля дивидендов; общая доходность по бумагам составила 57,26% вместо 48,37%.

Индексы Московской биржи

Теперь от частного к общему. Самый простой способ узнать доходность всего российского рынка акций – посмотреть на динамику индекса Московской биржи (обозначение IMOEX). До 2020 года он назывался индекс ММВБ.

Индикатор считается в пунктах на основе динамики самых ликвидных акций российских компаний. Грубо говоря, он отражает стоимость условной корзины ценных бумаг, каждая из которых имеет в индексе определенный вес. Сейчас в индекс Мосбиржи входит 41 акция.

Доходность за 15 лет

Максимальный рост за год

Максимальное падение за год

Среднегодовые темпы роста

Индекс IMOEX не учитывает дивиденды, которые выплачиваются по акциям в его составе. Для подсчета полной доходности у Московской биржи есть еще один индикатор – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (обозначение MCFTR).

Сравним их динамику. Индекс Московской биржи с ноября 2020 года вырос на 31,6%, с учетом дивидендов – на 41%. Получается, что при росте рынка индекс с учетом дивидендов будет расти быстрее обычного IMOEX, а в случае падения – снижаться медленнее.

Вложиться в индекс можно двумя способами:

  • Собрать его самостоятельно, покупая на бирже входящие в него акции в правильной пропорции. Это очень сложно: обстановка на рынке постоянно меняется, не все акции удастся купить по нужной цене, необходимо приобретать бумаги одновременно, а для этого понадобятся специальные программы и так далее. Да и потратить придется немалую сумму – несколько сотен тысяч рублей.
  • Второй вариант намного проще. Эксперты уже все сделали за инвестора и упаковали в специальные фонды ETF или БПИФ. Например, биржевой ПИФ от Сбербанка с обозначением SBMX повторяет движение индекса Московской биржи полной доходности MCFTR, а ETF от компании FinEx с тикером FXRL – индекс Московской биржи IMOEX. Одна акция FXRL стоит 2526 рублей, SBMX – 1151 рубль. У фондов есть комиссия за управление – 0,9% для FXRL и 1,1% для SBMX в год от вложенной суммы.

Чтобы покупать акции и другие инструменты на Московской бирже, не забудьте открыть счет у брокера .

Самые дешевые российские и иностранные акции

Если вы ищите самые дешевые акции, то нужно знать, что они бывают разных видов — имеют различные причины для низкой стоимости и разных перспектив. Ниже вы найдете примеры и способы поиска самых дешевых и перспективных акций.

Покупка самых дешевых акций имеет, практически, минимальные риски связанные с падением цены, но также имеет неограниченные возможности роста прибыли.

В 2002 году обыкновенные акции Apple стоили 6,6 долларов. Через 10 лет, в 2012 цена поднялась выше 60 долларов за акцию; а на сегодняшний день акции компании торгуются выше 148 долларов.

На мировом рынке самые дешевые акции имеют стоимость от 5 до 20 долларов, то есть ценные бумаги по $10-15 за штуку признаются дешевыми в целом, но низкая стоимость не значит, что акции недооценены.

Самые дешевые или “копеечные” акции — это эмиссионные бумаги со стоимостью до $5. Центовые акции еще называют Penny stocks. Такие лоты кажутся привлекательными — для приобретения пакета не требуется солидный капитал и серьезные правки в семейном бюджете.

Но многие трейдеры исключают самые дешевые акции из сферы своих интересов и делают это не без оснований. Насколько опасна работа с лотами такой категории и можно ли сделать дешевые акции компаний источником прибыли, стоит разобраться подробнее.

Само понятие «дешево» для акций — весьма относительная категория.

Не все самые дешевые акции одинаковы по своей природе. Низкая стоимость ценных бумаг может быть обусловлена разными причинами, и прежде чем рассматривать акцию на предмет покупки, нужно выяснить, почему она стоит дешево.

Причины низкой стоимости акций могут заключаться в следующем:

  1. Новая компания еще не завоевала доверие инвесторов, но имеет потенциал для роста в будущем.
  2. Низкая цена может быть временным явлением. Экономика развивается циклично. Периоды роста чередуются с периодами спада. Это могут быть глобальные кризисные явления, либо периоды замедления развития отдельных отраслей или компаний. Временное снижение цены может быть связано с реорганизацией компании, вложениями в новые проекты, которые в текущем периоде влияют на ухудшение финансовых показателей, но принесут выгоду в будущем. Как только появляются признаки роста цены таких акций, инвесторы покупают. При этом обязательно анализируется состояние бизнеса компании. К примеру, падение акций Volkswagen при дизельном скандале изначально носило временный характер, поэтому на пике падения более чем в два раза, акции действительно стоили дешево.
  3. Низкая цена может быть следствием фундаментальных причин и объективно отражать негативные явления развития компании. Это может быть связано и с возросшими долгами, и ухудшением финансового состояния, и проблемы с менеджментом, а также кризисные явления в отрасли, как это случилось с Deutsche Bank когда из-за банковского кризиса их акции упали втрое, и это был отличный момент для покупки.

Как разобраться, какие дешевые акции можно рассматривать в качестве объекта инвестирования? Наиболее привлекательными для инвестирования являются недооцененные акции.

Недооцененные акции — это ценные бумаги, рыночная стоимость которых меньше балансовой, или меньше, чем оценивают их аналитики.

Недооцененные ценные бумаги являются предметом долгосрочного инвестирования, если только недооценка не связана с реальными проблемами компании. Концепция вложения в такие акции сводится к тому, что рано или поздно, рыночная стоимость, как минимум, сравняется с балансовой. Отбор акций для торговли базируется на исследованиях фундаментальных показателей.

Как искать самые дешевые акции

Еще в 40-е годы прошлого столетия были сформулированы подходы к отбору дешевых акций для инвестирования. Книги Бенджамина Грэма «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор» стали настоящим открытием для многих выдающихся инвесторов.

Уоррен Баффетт признавался, что книга «Разумный инвестор» стала для него настоящим откровением. Многие поколения учились и использовали подходы к торговле акциями, описанные Грэхемом. Многое остается актуальным и сегодня.

Критерии поиска дешевых акций, в которые стоило инвестировать, сводились к исследованию четырех категорий:

  • стабильность бизнеса;
  • стабильность выплат дивидендов;
  • дешевизна акций по показателю Р/Е;
  • дешевизна акций по показателю P/BV.

При анализе стабильности бизнеса Грэхем рекомендовал обращать внимание на такие показатели, как выручка, доход на акцию, показатели ликвидности. Наиболее универсальным показателем для отбора акций и сегодня является коэффициент Р/Е (Price/Earning).

Р/Е — это отношение текущей рыночной цены акции к величине чистой прибыли на одну акцию за период (год, квартал). Показатель отображает стоимость единицы чистой прибыли компании. Чем меньше величина коэффициента, тем более это акция недооценена. Имеет смысл сравнить значение данного коэффициента со средним показателем по отрасли. Грэхем рекомендовал рассматривать акции, Р/Е которых менее 40% средне-рыночного значения.

Например, сейчас можно считать акции Citigroup дешевыми, так как их P/E менее 15, взгляните на график этого коэффициента:

И посмотрите на динамику стоимости ценных бумаг Citigroup:

Если говорить о России, то большинство российских акций по-прежнему считаются недооцененными. Наиболее интересными для инвесторов представляются акции электроэнергетики, дешевые акции компании Аэрофлот, недооцененные акции «Газпрома».

Большинство российских компаний отличаются высокой дивидендной доходностью при низких ценах на акции, что делает их потенциально выгодными объектами для инвестирования. Посмотрите на низкие значения коэффициента P/E на 2014 и 2015 годы:

Сегодня мало что изменилось, но несмотря на универсальность данного показателя, он имеет некоторые недостатки. Во-первых, существуют факты некорректных данных финансовой отчетности, публикуемых некоторыми компаниями. Во-вторых, коэффициент невозможно применить, если по итогам отчетного периода компания показывает убытки.

Еще один показатель дешевых ценных бумаг — соотношение между капитализацией и балансовой стоимостью — P/BV. Значение коэффициента менее 1, свидетельствуют, что акции торгуются ниже их балансовой стоимости. Чем выше значение, тем более вероятна переоценка акций.

Ниже перед вами таблица дешевых российских акций по данному показателю:

При исследовании деятельности компании, немаловажное значение имеет коэффициент P/S — отношение капитализации к выручке (Price/Sales) или соотношение цены акции к продажам, приходящимся на одну акцию. Значение коэффициента рассматривают в динамике. Рекомендуется выбирать значение коэффициента меньше 2. Значение больше может свидетельствовать о переоценке акций.

Соотношение капитализации и денежного потока характеризуют обеспеченность компании денежными средствами (Price/Cash flow). Низкое значение показателя показывает, что компания достаточно обеспечена денежными ресурсами.

Значения фундаментальных показателей отражены в финансовой отчетности компаний — Балансе, Отчете о прибылях и убытках, Отчете о движении денежных средств. Их можно посмотреть на многих официальных ресурсах — Yahoo Finance, Finviz.com, Nasdaq.com, и другие.

Где можно найти дешевые ценные бумаги

Для поиска дешевых акций можно использовать фильтры (скринеры акций). Наиболее эффективным вариантом поиска является сервис Screener на сайте Finviz.com.

Для начала необходимо определить такие критерии как страна, биржа на которой торгуются акции. Отрасль промышленности или сектор экономики, которые восстанавливаются после недавнего спада — области, где можно найти дешевые недооцененные акции, потенциально интересные для инвестора.

Устанавливая различные параметры поиска, можно увидеть, сколько стоят самые дешевые акции по отраслям экономики, в различных секторах, в разных странах.

  • P/E ratio — устанавливается значение менее 15.
  • Price to sales — меньше 1.
  • Price to book — меньше 2.
  • Return on equity — более 10 — показатель характеризует доходность акционерного капитала, поэтому инвесторам интересно, чтобы их доход был не меньше, чем доходность от вложений в облигации или банковский депозит .
  • Total debt/equity — меньше 50 — соотношение заемных и собственных средств — важный показатель, характеризующий зависимость компании от внешних источников финансирования.
  • Operating margin — показатель операционной маржи не может быть отрицательным, поэтому выбирается значение больше 0.
  • Gross margin — также выбирается значение больше 0.
  • Last price — больше 0.

После ввода всех заданных параметров открывается список недооцененных акций.

Открыв график интересующей акции, можно посмотреть значения финансовых коэффициентов и финансовую отчетность компании.

В параметрах поиска можно задавать любые границы цены — менее 5 долларов, менее 1 доллара. Таким образом, откроется список самых дешевых акций зарубежных компаний.

Лучшие брокеры для инвестиций в акции

  • FinmaxFX
  • eToro
  • Libertex

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских акций, большое количество индексов, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия.

Регулируется VFSC и в России ЦРОФР. Рекомендуемый начальный депозит $250-300.

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12 летний опыт работы, регуляция CySEC, инвестиционные фонды на рынке акций, готовые портфели и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. Минимальный депозит $500.

Платформа Libertex принадлежит брокеру, который работает более 20 лет. Сама платформа находится под контролем европейских регуляторов CySEC и MiFID. Здесь вы найдете огромное количество акций, фондовых индексов, ETF фондов и не только.

Брокер предлагает огромную базу активов, академию (программы обучения), постоянно проводит вебинары, предоставляет аналитику и имеет очень удобную торговую платформу, к которой подключено большое количество индикаторов. В самой платформе есть блок с последними новостями и прогнозами на русском языке. Минимальный депозит $200.

Еще один хороший способ найти самые дешевые акции и повод их купить — скринер openinsider.com. Вот что нужно заполнить:

Мы указали максимальную цену акций в $10, показать только сделки инсайдеров, среди которых директора, топ менеджмент и другие высокопоставленные лица, а также активность за последнюю неделю. И получили список покупок акций инсайдеров за последние 7 дней, ценных бумаг до $10:

К примеру Jamba, Inc. — директор компании Welling Glenn W. приобрел 10% акций компании по цене в $8,35, при том, что акции находятся в нисходящем тренде:

Это может говорить об инсайдерской торговле, и о том что есть поводы для роста акций.

Не всегда дешевые акции могут означать стоимость в 8-15 долларов, так как, например, в 2015 году акции The Priceline Group (NASDAQ: PCLN) считались дешевыми, при том что их стоимость была $1165 за одну бумагу, но потенциал роста был на 22%. Через полтора года их акции поднялись до $1900.

Именно поэтому при поиске дешевых акций нужно понимать, что вы ищите — номинально не дорогие ценные бумаги, или качественно недооцененные акции.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Советы экспертов какие акции покупать в 2020 году

Многие российские граждане понимают, что в вопросе обеспечения материального благополучия нельзя полагаться ни на государство, ни на работодателей. Поэтому они стремятся вложить свои сбережения в какой-нибудь выгодный финансовый инструмент, который обеспечит им пассивный доход. Самыми популярными вариантами размещения капитала считаются депозиты, валюта и недвижимость, но в последнее время внимание начинающих инвесторов привлекают и ценные бумаги.

Между тем не каждый новичок способен определить, какие акции покупать в 2020 году: советы экспертов о выборе перспективных активов, как правило, сводятся к перечислению преимуществ работы с «голубыми фишками». Конечно, формирование портфеля из ценных бумаг крупнейших компаний является самым безопасным способом инвестирования, однако, на фондовом рынке обращаются десятки других, более доходных и в то же время достаточно надежных акций.


Что такое акции?

Собственного капитала владельцев предприятий иногда недостаточно для реализации задуманных стратегий развития. Потому предприниматели привлекают средства частных и корпоративных инвесторов, предлагая им в качестве вознаграждения известную долю в своем бизнесе. Размер доли определяется акцией — ценной бумагой, которая закрепляет права владельца на указанную часть собственности компании и позволяет ему:

  • Получать определенные проценты от прибыли эмитента;
  • Принимать участие в собраниях по ключевым вопросам деятельности предприятия;
  • Получать часть активов при ликвидации компании;
  • Распоряжаться ценной бумагой по своему усмотрению, продавать или дарить ее.

Акции российских и зарубежных компаний делят на обычные и привилегированные. Предприятие может ограничиться выпуском обычных бумаг либо размещать на биржах оба вида активов: при этом доля привилегированных не должна превышать 25%. Разница между ними заключается в следующем:

  • Обычные акции позволяют владельцу принимать участие в управлении компанией и получать дивиденды из ее чистой прибыли. В то же время можно остаться без дохода, если совет директоров решить направить все деньги на развитие бизнеса;
  • Привилегированные акции исключают право на участие в управлении компанией, однако, взамен предлагают владельцу гарантированный дивидендный доход, не зависящий от финансовых результатов деятельности эмитента.

Сегодня акции совершено непохожи на покрытые узорами листы бумаги, которые были в ходу двадцать лет назад. Биржи используют в работе современные технологии, а потому все активы обращаются в виртуальной форме. Записи о текущих собственниках акций хранят специальные компании — депозитарии. Они же вносят изменения в реестр в течение двух дней после смены владельца.

Зачем покупать акции?

  1. Получать дивиденды. Некоторые стабильно работающие предприятия распределяют часть прибыли между инвесторами, регулярно выплачивая им дивиденды. Размер этих выплат не является фиксированным и зависит от решения собрания акционеров: определенная часть дохода непременно направляется на развитие бизнеса;
  2. Пользоваться изменением курса. Любой начинающий инвестор знает, какие акции выгодно покупать — те, которые в настоящий момент имеют низкую стоимость, но в перспективе могут вырасти. Соответственно, через некоторое время подорожавшие активы продаются с прибылью.

Ценные бумаги многих российских компаний стоят недорого, но для формирования сбалансированного портфеля рекомендуется начинать инвестиционную деятельность с капиталом хотя бы в 30–50 тысяч рублей. После получения базовых навыков работы на фондовых рынках эту сумму можно увеличить до 150–200 тысяч рублей.

Как инвестировать в акции?

Успешное инвестирование в ценные бумаги имеет характерные особенности, которые отличают его от других финансовых инструментов. Поэтому перед изучением вопроса о том, какие акции выгодно покупать сегодня в России, нужно научиться правильно работать с этими активами. Порядок действий выглядит так:

  1. Составить список важных целей, достижение которых невозможно без определенного капитала. Инвестор должен понимать, сколько денег ему требуется;
  2. Изучить правила работы на рынке. Желательно ознакомиться с мнением экспертов, пройти курсы по инвестированию, попробовать торговлю на демонстрационном счете;
  3. Распределить средства между ценными бумагами, стараясь достичь желаемой доходности и в то же время минимизировать риски;
  4. Собрать инвестиционный портфель. Изучая, какие акции выгодно покупать в 2020 году, нужно рассматривать разные отрасли и разные рынки;
  5. Удерживать акции, пока дела в компании идут хорошо. Продавать активы следует при возникновении сомнений в дальнейших перспективах бизнеса предприятия;
  6. Реинвестировать в покупку акций определенную часть или всю прибыль. Так, через 5–10 лет можно увеличить свой капитал в несколько раз;
  7. Разработать критерии оценки инвестиционной деятельности. Если доходность каких-либо ценных бумаг из портфеля не соответствует ожиданиям, их лучше заменить.

Наконец, следует помнить о том, что полученная в результате проведения операций с акциями прибыль подлежит налогообложению. В России частные лица должны отдать в пользу государства 13% своего дохода:

  • При продаже активов на бирже сумма автоматически снимается с брокерского счета;
  • При получении дивидендов налог удерживает распределяющий выплаты регистратор;
  • При проведении внебиржевых операций гражданин лично подает декларацию.

Как купить акции частному лицу?

1. В банках. Практически все крупные финансовые организации продают клиентам свои ценные бумаги. Кроме того, некоторые из них оказывают еще и брокерские услуги, позволяя инвесторам приобретать и реализовать акции партнеров.

2. На бирже. Все операции с ценными бумагами ведутся на фондовых биржах, куда частное лицо не может получить доступ. Потому для покупки акций нужен брокер — компания, которая выступает посредником. При выборе такового следует учитывать:

  • Продолжительность успешной работы на рынке;
  • Цены на услуги и размеры комиссионных вознаграждений;
  • Минимальную сумму депозита;
  • Возможность получения консультаций о том, какие акции лучше покупать;
  • Список торговых площадок, на которые брокер имеет доступ.

3. У эмитентов. Некоторые компании не размещают акции на биржах. Приобрести их активы можно только лично или через брокера. Эмиссией ценных бумаг занимаются:

  • Государственные организации;
  • Местные органы власти;
  • Предприятия с долей государственного капитала;
  • Коммерческие акционерные общества;
  • Инвестиционные фонды.

4. У других владельцев. Формально один гражданин может продать или подарить акции другому. Однако при проведении такой сделки необходимо внести соответствующую запись в реестр собственников: право на такую операцию имеет только брокер.

Как подобрать акции?

Представление о том, акции каких компаний выгодно покупать сейчас, в значительной степени зависит от их финансовых показателей:

  • EV/EBIDTA. Является отношением стоимости предприятия к прибыли до налогообложения. Демонстрирует эффективность использования активов;
  • ROE. Индекс рентабельности собственного капитала. Показывает успешность управления средствами компании;
  • Рентабельность продаж. Позволяет определить эффективность комплексного использования ресурсов предприятия.
Выбор редактора:  Трейдерам бинарных опционов Инвесторы готовятся к ценам на нефть по 100$

P/E. Отношение стоимости ценной бумаги к прибыли, которую она приносит. Определяет срок возврата инвестиций:

  1. Предприятие должно двигаться вперед. Стабильный прирост объемов производства и прибыли косвенно указывает на то, какие акции стоит покупать в 2020 году;
  2. Инвестор должен разбираться в данной сфере. Невозможно оценить перспективы компании и достоинства ее продуктов, не понимая, чем именно она занимается;
  3. Ценные бумаги должны быть ликвидными. Некоторые акции пользуются небольшим спросом или плохо представлены на рынке, вследствие чего их сложно продать;
  4. Структура капитала эмитента также определяет, акции каких компаний выгодно покупать. Долг предприятия должен соответствовать его возможностям;
  5. Слишком большой размер дивидендов должен настораживать. Часто это указывает на интенсивный вывод средств и закрытие бизнеса в самом ближайшем будущем;
  6. Наконец, нужно оценить общую ситуацию в отрасли. Некоторые сферы деятельности переживают сегодня не лучшие времена.

Как заработать на дивидендах?

  • Размер дивидендов может колебаться в пределах 3–30%. Средний размер выплат на российском рынке составляет 7–10%;
  • Сумма дивидендов предлагается Советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров;
  • Перед начислением дивидендов производится фиксация реестра акционеров. Чтобы получить выплаты, нужно владеть акциями в день проведения этой процедуры;
  • Перед проведением выплат стоимость ценных бумаг возрастает, поскольку многие инвесторы следят за тем, какие акции покупать, чтобы получить дивиденды;
  • После фиксации реестра интерес вкладчиков к акциям пропадает, в результате чего котировки последних временно снижаются на величину дивидендов.

Если инвестор владеет дивидендными акциями какой-то компании, то для получения выплат ему не нужно предпринимать никаких дополнительных действий. Данные о всех владельцах ценных бумаг уже содержатся в реестре, а потому деньги перечисляются на их брокерские счета автоматически. Остается лишь узнать, как заработать на дивидендах:

  1. Купить и держать. Нужно выяснить, какие акции сейчас выгодно покупать, а затем приобрести их и не продавать в течение длительного срока. Компания будет расти, расширять свой бизнес и увеличивать сумму выплат с каждым годом;
  2. Купить заранее. Активы следует приобрести за пару месяцев до даты фиксации реестра, пока их стоимость не слишком выросла. По достижении максимальной цены в день перед фиксацией акции продают с прибылью;
  3. Купить после фиксации. В этот день котировки дивидендных акций стремятся к минимальному значению, что позволяет приобрести их очень дешево. Однако через 2–3 месяца курс восстанавливается, что и приносит доход инвестору;
  4. Играть на понижении. Зная о гарантированном снижении котировок после фиксации реестра, можно взять акции в долг у брокера и продать их дорого. После падения курса акции покупают дешево и возвращают посреднику, оставляя прибыль себе.

Как заработать на росте стоимости?

  1. Во время сезонных колебаний котировок;
  2. Во время кризиса, когда дешевеют все ценные бумаги;
  3. После того как компания вложила деньги в бизнес и уменьшила свой капитал;
  4. Во время перемен, когда происходит назначение нового руководства или публикуется финансовый отчет с непредвиденными результатами;
  5. После начисления дивидендов или выплаты вознаграждения по облигациям;
  6. После слияния с другой компанией или разделения бизнеса.

С акциями роста работать несколько сложнее, чем с дивидендными, поскольку никто не может достоверно предсказать направление движения тренда. Для уменьшения рисков инвестору необходима разумная стратегия:

1. Купить и держать. Нужно тщательно выбирать, какие акции покупать в 2020 году — компания должна быть надежной и стабильной. В идеале активы держат годами и десятилетиями, продавая лишь в следующих ситуациях:

  • При достижении запланированного результата инвестирования;
  • При высвобождении средств для покупки новых перспективных активов;
  • При необходимости получения средств на личные нужды;

2. Реинвестировать. Портфель постепенно наращивают, приобретая новые акции за счет прибыли от инвестирования или средств из стороннего источника дохода. Активы нужно покупать на локальных минимумах котировок;

3. Следовать индексу. В рамках стратегии необходимо работать с акциями, входящими в один из мировых индексов. В идеале нужно получить не только соответствующий набор активов, но и выдержать их пропорции. Однако это не всегда возможно:

  • Какие-то из входящих в список ценных бумаг могут отсутствовать на бирже, с которой работает брокер инвестора;
  • Вследствие высокой стоимости некоторых акций у инвестора может не хватить денег для соблюдения пропорций индекса.

4. Покупать активы второго эшелона. Такие ценные бумаги характеризуются не только повышенным риском, но и неплохой доходностью. Чтобы определить, какие акции выгодно купить сейчас, нужно следовать определенным критериям:

  • Ликвидность активов должна быть приемлемой;
  • Волатильность курса должна позволять заработать на изменении цены актива;
  • Компания должна развиваться, занимать определенную нишу на рынке и иметь положительную репутацию;
  • Эмитент должен получать стабильный доход.

5. Зарабатывать на новостях. Используя эту стратегию, можно получать прибыль как при росте, так и при снижении курса. Определить, какие акции выгодно покупать сегодня, помогут следующие новости:

  • Публикация финансовой отчетности;
  • Извещение о порядке выплаты и размерах дивидендов;
  • Анонсирование нового товара или услуги;
  • Запуск нового производства или модернизация существующего;
  • Изменения в руководстве предприятия;
  • Публикация данных о слиянии или разделении бизнеса.

Российские дивидендные акции

  • ПАО Сургутнефтегаз. Одна из самых крупных нефтедобывающих компаний, входящая в пятерку лидеров российского рынка углеводородов. Цена акции — 28,04 руб. Размер дивидендов — 18,12%;
  • ПАО Северсталь. Крупная сталелитейная компания, главным активом которой является Череповецкий металлургический комбинат. Цена акции — 935,70 руб. Размер дивидендов — 17,15%;
  • НЛМК. Международная группа сталелитейных и перерабатывающих компаний, владеющая Новолипецким металлургическим комбинатом. Цена акции — 151,46 руб. Размер дивидендов — 14,31%;
  • ПАО МРСК Волги. Крупная энергетическая компания, распределяющая и продающая электроэнергию на территории семи областей Центральной России. Цена акции — 0,10 руб. Размер дивидендов — 13,13%;
  • ПАО Энел Россия. Екатеринбургская энергетическая компания, владеющая в том числе пятью крупнейшими электростанциями Урала. Цена акции — 1,04 руб. Размер дивидендов — 13,03%;
  • ПАО Татнефть. Нефтеперерабатывающая компания из Татарстана, которая занимает пятое место по добыче нефти и газа на российском рынке. Цена акции — 725,60 руб. Размер дивидендов — 12,23%;
  • ОАО Группа ЛСР. Компания из Санкт-Петербурга, которая специализируется на изготовлении стройматериалов и строительстве объектов недвижимости. Цена акции — 634,60 руб. Размер дивидендов — 12,07%;
  • ПАО ЧТПЗ. Металлургическое предприятие, выпускающее трубную продукцию на базе Челябинского трубопрокатного завода. Цена акции — 109,20 руб. Размер дивидендов — 12,03%;
  • ПАО МТС. Крупнейшая в России и СНГ компания на рынке телекоммуникационных услуг, цифрового телевидения и доступа в интернет. Цена акции — 233,80 руб. Размер дивидендов — 11,61%;
  • ПАО Мостотрест. Одна из самых крупных компаний в области строительства и реконструкции автомобильных и железнодорожных мостов. Цена акции — 89,90 руб. Размер дивидендов — 11,30%.

Российские акции роста

  • ПАО РусГидро. Крупнейшая энергетическая компания, владелец 70 электростанций и 400 других объектов электроэнергетики по всей России. Цена акций — 0,50 руб. Потенциал роста — 51%;
  • ООО Лента. Торговая сеть, включающая 170 гипермаркетов и более 60 супермаркетов в крупнейших городах России. Цена акций — 205,40 руб. Потенциал роста — 47%;
  • ПАО Интер РАО. Компания, работающая в сферах производства и сбыта энергии, разработки и строительства энергетических объектов. Цена акции — 392,00 руб. Потенциал роста — 28%;
  • ПАО Русал. Российская компания, являющаяся мировым лидером в переработке глинозема и производстве первичного алюминиевого сырья. Цена акции — 26,22 руб. Потенциал роста — 24%;
  • ПАО МТС. Лидер на территории СНГ в оказании услуг сотовой и проводной связи, кабельного цифрового телевидения и мобильного интернета. Цена акции — 233,80 руб. Потенциал роста — 21%;
  • ПАО НК Роснефть. Одна из крупнейших в мире компаний, работающих в сфере добычи и переработки углеводородов — нефти и газа. Цена акции — 418,00 руб. Потенциал роста — 21%;
  • ПАО Северсталь. Вторая по размерам сталелитейная компания в России, созданная на базе Череповецкого металлургического комбината. Цена акции — 935,70 руб. Потенциал роста — 20%;
  • ПАО Яндекс. Крупнейшая в России телекоммуникационная компания, к активам которой относятся поисковая машина, интернет-порталы и другие службы. Цена акции — 1860,50 руб. Потенциал роста — 17%;
  • ПАО Татнефть. Нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая компания Республики Татарстан, входящая в пятерку лидеров российского рынка. Цена акции — 725,60 руб. Потенциал роста — 16%;
  • ПАО М.Видео. Торговая сеть из 424 супермаркетов и интернет-магазина, занимающая первое место в России по продажам бытовой техники и электроники. Цена акции — 369,90 руб. Потенциал роста — 16%.

Иностранные дивидендные акции

С учетом небольшого уровня инфляции доллара иностранные активы выглядят более привлекательно для инвесторов: этот факт вполне соответствует мнениям экспертов на сегодня в какой валюте хранить деньги в 2020 году. Но на международном рынке встречается много стартапов, будущее которых не поддается прогнозированию. Выбирая акции для инвестирования, нужно ориентироваться на следующие факторы:

  • Компания регулярно выплачивает дивиденды на протяжении пяти и более лет;
  • Размер выплат не превышает дохода компании;
  • Ценные бумаги компании не являются недооцененными;
  • Капитализация бизнеса превышает 150 миллионов долларов;
  • Котировки акций компании в течение года снижались не более чем на 50%.

Так можно отобрать десятку самых интересных компаний с регулярными высокими выплатами и определить, какие дивидендные акции покупать в 2020 году:

  • TICC Capital. Инвестиционная компания, работающая с ценными бумагами и долговыми обязательствами крупных корпораций. Цена акции — $6,64. Размер дивидендов — 11,80%;
  • Allianz GI Convertible. Компания, занимающаяся широкопрофильными инвестициями в ценные бумаги и облигации предприятий разных отраслей. Цена акции — $5,91. Размер дивидендов — 11,00%;
  • Alliance Holdings. Группа энергетических компаний, которая специализируется на добыче и сбыте каменного угля в Северной Америке. Цена акции — $19,73. Размер дивидендов — 10,60%;
  • Chimera Investment. Инвестиционная компания, работающая с недвижимостью. Имеет активы как в виде объектов, так и в виде ценных бумаг. Цена акции — $18,97. Размер дивидендов — 10,50%;
  • Guggenheim Strategic Opportunities Fund. Инвестиционный фонд, работающий в основном с ценными бумагами частных и государственных компаний. Цена акции — $19,05. Размер дивидендов — 10,30%;
  • Apollo Commercial Real Estate. Специализируется на кредитных операциях, связанных с ипотекой и другими операциями с недвижимостью. Цена акции — $18,66. Размер дивидендов — 10,10%;
  • Dynex Capital. Фонд, который инвестирует средства в акции и прочие ценные бумаги в сфере ипотечного кредитования и прочих сделок с недвижимостью. Цена акции — $6,14. Размер дивидендов — 10,10%;
  • AT&T. Самая крупная телекоммуникационная компания в мире. Предоставляет услуги связи, телевидения и распространения медиа-контента. Цена акции — $29,91. Размер дивидендов — 5,20%;
  • Verizon Communications. Вторая по размерам телекоммуникационная компания в мире. Занимается сотовой и спутниковой связью, интернет-сервисами. Цена акции — $57,09. Размер дивидендов — 4,50%;
  • Pfizer. Крупнейшая фармацевтическая компания из США, имеющая в своем активе сотни востребованных медицинских препаратов. Цена акции — $44,57. Размер дивидендов — 3,5%.

Иностранные акции роста

  • Morgan Stanley. Финансовый банковский конгломерат, который работает в 42 странах и владеет самым крупным брокерским бизнесом во всем мире. Цена акции — $40,73. Потенциал роста — 57%;
  • Blizzard Entertainment. Компания, которая занимается разработкой и продажами компьютерных игр, в том числе MMORPG World Of Warcraft. Цена акции — $48,34. Потенциал роста — 49%;
  • NVidia. Один самых крупных в мире производителей графических процессоров, микросхем системной логики и ПО для оптимизации графики. Цена акции — $150,46. Потенциал роста — 46%;
  • Netflix. Компания, которая специализируется на медиа-контенте и развлечениях. С 2013 года снимает фильмы, сериалы и телешоу самостоятельно. Цена акции — $275,15. Потенциал роста — 46%;
  • Bank of America. Самая крупная холдинговая компания в США на рынке финансовых услуг. Работает как корпорациями, так и с частными лицами. Цена акции — $24,44. Потенциал роста — 39%;
  • Qualcomm. Американская инновационная компания, которая внедряет технологии беспроводной связи и производит микросхемы для мобильных устройств. Цена акции — $68,27. Потенциал роста — 37%;
  • Electronic Arts. Компания из США, которая работает на рынке игр для ПК и игровых приставок. В активы входят такие хиты, как Need For Speed и Mass Effect. Цена акции — $82,25. Потенциал роста — 36%;
  • Visa. Финансовая компания, которая специализируется на проведении платежных операций и обслуживании системы поддержки кредитных карт. Цена акции — $137,53 долл. Потенциал роста — 36%;
  • PayPal. Самая крупная электронная платежная система в мире, работающая в 202 странах и обслуживающая 200 миллионов клиентов. Цена акции — $87,22. Потенциал роста — 34%;
  • Google. Подразделение корпорации Alphabet Inc., которое управляет одноименной поисковой системой и разнообразными интернет-сервисами. Цена акции — $1063,99. Потенциал роста — 32%.

Заключение

Безусловно, в сети можно найти большое количество советов о том, в какие акции лучше вложить деньги в 2020 году, чтобы зарабатывать. Однако окончательное решение о покупке активов инвестор должен принимать самостоятельно, руководствуясь углубленным изучением вопроса и здравым смыслом. При этом нужно понимать, что:

  1. Ценные бумаги приносят доход только через пару лет. Поэтому следует инвестировать в компании, уже долгое время успешно работающие на рынке;
  2. Нельзя переоценивать свои возможности. Думать о том, какие акции и облигации выгодно покупать, стоит только при наличии стабильного источника дохода;
  3. Даже если эмитент кажется надежным, не следует рассчитывать только на него. Свой капитал безопаснее вкладывать в несколько инструментов;
  4. Необходимо постоянно следить за рыночной ситуацией. Не владея информацией, нельзя узнать, какие акции можно покупать, а какие лучше срочно продавать;
  5. Не стоит жадничать. Многие опытные инвесторы считают оптимальной доходность в 50%, по достижении которой лучше продать активы с прибылью.

Рынок акций имеет хорошие перспективы продолжить рост

На прошлой неделе российский рынок акций уверенно продолжил рост. Лишь в пятницу прошла небольшая коррекция, в результате которой индекс Мосбиржи потерял за день символические 0,13%. Однако по итогам недели прибавка по рублевому индикатору, который все-таки смог обновить исторический максимум, составила более 4%.

Впечатляющие результаты показали обыкновенные акции «Сургутнефтегаза», выросшие за неделю на 30% и во многом способствовавшие росту индекса Мосбиржи. Причем никаких новостей по компании не было. Кто и почему начал скупать бумаги и не дает им корректироваться — остается загадкой. Несколько раз обороты по бумаге составляли более половины оборотов рынка в целом.

«Главной темой недели был необоснованный рост бумаг “Сургутнефтегаза” (в четверг обыкновенные акции компании выросли в цене на 8,41%, в пятницуна 6,96%). Очевидных причин для повышения котировок нет. Аналитики соревнуются в оригинальности, ища причину подъема. Одни говорят, что рост акций “Сургутнефтегаза” мог быть вызван ожиданиями крупных сделок в области стратегических M&A (сделки слияния и поглощения) или тактических приобретений бумаг на рынке. Другие считают, что дело в сокращении объемов ликвидных активов компании, которые хранятся в высоколиквидных валютных инструментах. Но настоящие причины рынку неизвестны»,отмечают аналитики «Финама».

Когда идет такая активная скупка бумаг, влияние технических факторов отходит на второй план. Естественно, что в отсутствие понимания причин роста акций «Сургутнефтегаза» спрогнозировать их дальнейшую динамику невозможно так же, как и давать рекомендации по операциям с ними.

Порядка 8% прибавил в капитализации «Газпром». Бумаги «национального достояния» тянут вверх ожидания принятия советом директоров в конце ноября решения об изменении дивидендной политики, согласно которой на выплату акционерам будет направляться 50% чистой прибыли по МСФО. Кроме того, рынок ждет если не полного разрешения, то снятия напряженности в газовом вопросе с Украиной. Акции «Газпрома» однозначно нужно держать в портфеле. Нельзя исключить роста бумаг с нынешних 247 руб. до выше 300 руб.

Более чем на 6% выросли акции «Лукойла». Драйвером роста здесь по-прежнему являются ожидания роста дивидендов и обратный выкуп акций. По рынку ходят упорные слухи, что компания готовится к продаже и ее владельцы стремятся как можно выше поднять капитализацию. В качестве одной из версий возможным покупателем «Лукойла» называется «Сургутнефтегаз», запасы ликвидности которой на конец первого полугодия оценивались в 3 трлн руб.

Продолжается рост акций ГМК «Норильский Никель» — одной из любимых бумаг нерезидентов. Кроме традиционно высоких дивидендов, росту капитализации компании способствовало повышение мировых цен на никель. Акции «Лукойла» и «Норникеля» также являются наиболее перспективными для включения в среднесрочный портфель. На удивление хуже рынка выглядел Сбербанк, акции которого за неделю подорожали чуть более чем на 2%.

Следует отметить, что многие позитивные факторы действовали в отношении ряда эмитентов и ранее, но они не приводили к бурному росту их котировок. Но на прошлой неделе на фондовом рынке произошли принципиальные изменения: на рынок стали поступать новые деньги, за счет которых начал реализовываться потенциал роста.

Причем компания EPFR Global, отслеживающая инвестиционные потоки по миру, не отметила роста инвестиций нерезидентов в российские акции. Так, из российских акций со стороны фондов (с учетом всех фондов, инвестирующих в акции РФ) за период с 17 по 23 октября ушло около $60 млн против оттока $20 млн на предыдущей неделе. Возможно, что EPFR Global фиксирует далеко не все инвестиции. Кроме того, есть основания полагать, что и крупные российские инвесторы увеличивают долю вложений в акции за счет сокращения доли в облигациях.

Действительно, снижение ключевой ставки Банка России сразу на 0,5 процентных пункта привело к соответствующему уменьшению доходностей высоконадежных облигаций, в том числе ОФЗ. Поэтому вложения в акции выглядят более доходными, особенно с учетом того, что средняя дивидендная доходность индекса Мосбиржи составляет порядка 6,8%, что превышает доходность краткосрочных ОФЗ. С учетом того, что финансовые аналитики ожидают дальнейшего снижения ставки Банка России, а также ставки ФРС уже на этой неделе, рынок акций сохраняет очень хорошие перспективы продолжить получать свежие деньги, которые приведут к обновлению рекордов.

«До решения ФРС рынки, скорее всего, будут консолидироваться или немного снижаться, после решения, в случае снижения ставки и мягких комментариев со стороны главы ФРС, рост на фондовых рынках должен возобновиться. С учетом этого прогноза по индексу Мосбиржи до среды ожидаемый диапазон колебаний составит 2820–2880 пунктов, а ближе к концу недели возможно установление нового исторического максимума в районе 2900 пунктов»,прогнозирует Игорь Костырко из ИК «УНИВЕР Капитал».

С технической точки зрения уровень 2850 пунктов по индексу Мосбиржи, который рынок не смог пробить вверх в начале июля и середине сентября, стал поддержкой. Более сильная поддержка располагается в районе 2730 пунктов — там проходит линия поддержки восходящего тренда от начала года. Для снижения рынка ниже этой отметки нужны будут сильные негативные поводы.

Динамика индекса Московской биржи, дневные свечи


Борис Соловьев, финансовый аналитик

Акции недооцененных российских компаний 2020 года: список бумаг

Инвестпривет, друзья! Впереди – дивидендный сезон, и совсем недавно я делал обзор дивидендных акций 2020 года. Но в портфеле у инвестора с долгосрочным прицелом должны быть не только акции, компаний, платящих хорошие дивиденды. Неплохо включить в свой портфель недооцененные акции с потенциалом роста в 2020 году. Как показывает статистика, на таких бумагах можно неплохо заработать за счет их перепродажи после удорожания котировок до справедливой цены. Поэтому я решил проанализировать российский фондовый рынок и выбрать самые недооцененные акции, которые можно добавить в свой портфель.

Критерии отбора

Для того, чтобы отобрать недооцененные акции России 2020 года, я провел анализ наиболее ликвидных акций российского фондового рынка по мультипликаторам. Наиболее ликвидные – это с объемом торгов более 100 тысяч рублей в день. Иначе вы зайдете с крупной суммой – и просто не сможете набрать заявок на нужную сумму или будете вынуждены покупать с огромным спрэдом. А это не есть гуд.

Кроме того, включать в портфель следует те акции, которые вы сможете продать. Заработок на недооцененках производится за счет их последующей продажи. Поэтому у акций должны быть потенциальные покупатели.

Далее, чтобы отобрать конкретные акции недооцененных компаний 2020 года с перспективой роста, были применены такие фильтры:

  • P/S ниже 1 – пожалуй, самый главный мультипликатор, по которому отсеялось большинство «претендентов»;
  • P/E взял ниже 15 – если значение мультипликатора выше, то такую акцию назвать недооцененной можно с натяжкой;
  • P/B ниже 2 – в принципе, можно повышать это значение до 5, при остальных настройках количество эмитентов не уменьшилось (но если искать акции на рынке США, то лучше оставлять значение Price to Book ниже 2 – американских акций намного больше, и отсев будет более жестким);
  • доход на капитал выше 10 – компания должна стабильно генерировать прибыль, иначе можно купить убыточную акцию;
  • валовая маржа и операционная рентабельность выше 0 – как я уже говорил, компания должна быть прибыльной;
  • Total debt/equity ниже 0,5 – если у компании слишком много долгов, то недооцененность ее акций обеспечивается убыточностью бизнеса.

По таким мультипликаторам достаточно легко отобрать большое количество недооцененных акции российских компаний. Конечно, можно произвести еще более жесткую сегментацию – например, оставить только дивидендные акции. Но тогда примерно половина эмитентов будет удалена. К тому же при поиске недооцененных бумаг важны не дивиденды, а потенциал роста.

Отбор производился на основании данных скринера ru.tradingview.com/screener. После того, как “умер” скринер от Гугла, это лучшая альтернатива. Если вы производите анализ акций по каким-то другим скринерам – отметьте в комментариях.

Кстати, в ближайшее время я собираюсь рассказать о том, как отбирать недооцененные акции по мультипликаторам, в т.ч. с помощью скринера. Подпишитесь, чтобы не пропустить обновление!

Какие российские акции являются самыми недооцененными

Итак, что получилось в итоге. На российском фондовом рынке нашлось 12 эмитентов, удовлетворяющим критериям поиска. Вот они – недооцененные акции российских компании, которые стоит купить в 2020 году, перечислены в таблице ниже.

Название Цена / выручка Цена / балансо-вая стои-мость Цена / прибыль Рента-бель-ность капитала Стоимость акции (последняя цена) Дивиденды (ожида-емые)
Лукойл LKOH 0,54 0,98 6,63 16,41 5809 238,09
Газпром Нефть SIBN 0,61 0,83 4,04 22,20 322,85 27,46
Магнитогорский мет. комбинат MAGN 0,95 1,57 5,94 25,14 45,2 5,12
Интер РАО IRAO 0,41 0,58 4,55 15,01 3,8235 0,18
ФСК ЕЭС FEES 0,84 0,25 2,27 11,62 0,16682 0,02
Россети (обычка) RSTI 0,19 0,17 1,78 10,06 0,9705 0,01
Россети (префы) RSTIP 0,19 0,17 1,78 10,06 1,388 0,01
Нижнекамск-нефтехим NKNCP 0,90 1,11 7,08 16,98 75,10 19,94
МРСК Центр и Приволжье MRKP 0,32 0,55 2,59 23,03 0,2704 0,03
МРСК Волга MRKR 0,30 0,49 3,32 15,31 0,10090 0,1
Самараэнерго SAGOP 0,03 0,41 1,54 30,40 0,340
Мультисистема MSST 0,29 0,93 1,20 126,78 2,562

Внимание: предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией! Данные акции могут как подорожать, так и подешеветь. Доходность в прошлом и соответствие по мультипликаторам звания «недооцененной акции» не является гарантией удорожания ценной бумаги в будущем!

Выводы относительно эмитентов

Теперь немного комментариев относительно некоторых эмитентов. Лидерами по капитализации среди представленных компаний являются Лукойл, Газпром, ММК, Интер РАО, ФСК УЭС и Россети. Остальные компании – калибром поменьше, но тоже значимые.

Немного напрягает практически полное отсутствие диверсификации по отраслям. Так, в списке недооцененных российских акций две энергетические компании – Лукойл и Газпром, две сырьевые – Магнитка и Нижнекамскнефтехим, одна промышленная – Мультисистема, остальные – коммунальные. Это нужно учитывать, если хотите диверсифицировать портфель по отраслям.

Самыми привлекательными из списка выглядят акции Лукойла и Газпрома. Они не только недооцененные, но и закономерно дорожают в последнее время. Плюс платят неплохие дивиденды. На мой взгляд, очень интересные компании.

Магнитогорский металлургический комбинат публикует хорошие отчеты. Так что драйвер роста есть. Тем более, что сырьевые компании чувствуют себя хорошо.

Чего не скажешь относительно Интер РАО, ФСК ЕЭС и Россетей. Вроде отчеты хорошие, но стабильного роста не демонстрируют. С другой стороны, эти компании поставляют электроэнергию, а она нужна всегда. Без электричества людям не обойтись. Тем более, что компании имеют статус окологосударственных и вроде как стратегических. Так что цена ниже имеющейся вряд ли упадет. А вот поднимется ли – это другой вопрос. Госкомпании у нас редко когда бывают прибыльными.

Особо стоит отметить акции Нижнекамскнефтехима. По ним в этом году платят нехилые такие дивиденды – 19,94 рубля на акцию. Я даже статью писал, стоит ли сейчас покупать акции НКНХ. Но такие дивиденды – разовая выплата, так как компания платит нераспределенку за последние три года.

Несмотря на то, что в целом по мультипликаторам Нижнекамскнефтехим выглядит привлекательным, мне кажется, что сейчас цены на акции вздуты – из-за ожиданий дивидендов. Стоит дождаться выплаты – и еще раз пересмотреть решение. Тогда, на мой взгляд, покупать окажется выгоднее.

Насчет Самараэнерго и Мультисистемы ничего сказать не могу. Компании не слишком большие, относятся к третьему эшелону на Мосбирже. Ликвидность вроде хорошая, но риски – сами понимаете.

Что по бизнесу. Самараэнерго обеспечивает энергией Самару, а Мультисистема ставит счетчики на воду и газ. В целом ничего выдающегося. Более того, с отчетностью у них всё не так хорошо, как у лидеров, особенно у Мультисистемы. Я бы не взял. Мне кажется, что низкая цена акций здесь как раз-таки справедливая.

Итак, теперь вы знаете, как самые недооцененные акции 2020 года годны к покупке, а какие – нет. Что именно покупать и в какой пропорции – решайте сами, я только дал полезную информацию. Обратите внимание на дивидендные акции и, конечно, голубые фишки. Забивать портфель только недооцененными бумагами не стоит. Везде нужна умеренность. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

От чего зависит цена акций — 15 факторов

В этой статье мы рассмотрим вопрос «что влияет на цену акции компании». Эта тема будет крайне полезна для трейдеров и инвесторов.

1. Что следует знать про цену акций

Акции компаний котируются на фондовом рынке. Их текущую цену может увидеть каждый. Считается, что цена последней сделки и есть ее текущая цена.

За один день в среднем цены колеблются не так сильно: от 1% до 3%. В волатильные дни колебания достигают 5% и даже 10%.

На бирже за день оборачивается всего лишь 0,2%..0,3% акций от их общего числа (в среднем). Эта небольшая часть и определяет текущую стоимость капитализации компании.

С развитием интернета доступ к торгам появился из любой точки мира. Посмотреть графики и заниматься трейдингом можно даже со смартфона. Торговые стратегии несколько поменялись. Финансовые рынки стали более чувствительными и эмоциональными ко многим новостям. Значительно повысилась волатильность даже высоколиквидных активов.

Плюс к тому же появилось такое понятие как «срезание стопов». В электронных торгах это стало особенно актуально, поскольку крупным игрокам не составляет труда определять места скопления стоп-лоссов рядовых трейдеров. Далее уже дело техники довести в моменте цену до этих уровней, чтобы активировать срабатывание стопов, тем самым выкупив активы дешево. Далее уже закупившись двинуть рынок в противоположное направление.

2. Первичная оценка цены акции (IPO)

Самая первая оценка акции определяется в момент IPO (айпио, публичного размещения). Это первичный рынок, к которому есть доступ лишь у крупных инвесторов.

В IPO могут участвовать и частные инвесторы. Например, брокерская компания Юнайтед Трейдс позволяет заработать на публичном размещении. Минимальные вложения начинаются от 1000 рублей.

Первичную цену еще называют «номинальной». После скупки инвесторами акций по этой цене они в ближайшем времени попадают на вторичный рынок (привычный биржевой рынок, в нашей стране это ММВБ).

Как правило, цены на нем изначально выше. Это логично, поскольку многие инвесторы хотят «быстрых» денег. Они только что купили по одной цене, а на рынке выставляют заявку дороже. Так действуют почти все, поэтому спред (разница между ценой покупки и продажи) при старте торгов у таких акций в первые моменты торгов будут большие.

Вообще практика показывает, что компании стремятся «продать» себя дорого, поэтому в моменты IPO цены завышены по максимуму.

3. Цена акций на бирже — основные факторы влияющие на нее

На стоимость акции влияют множество факторов. Все они в совокупности дают результат в виде текущей цены. Она может быть как завышена, так и занижена под влиянием эмоций, новостей и т.д. Давайте рассмотрим каждый фактор в отдельности.

3.1. Спрос и предложение

Стоимость акции компании определяется в результате торгов на бирже. Трейдеры и инвесторы постоянно покупают/продают активы. В результате борьбы покупателей и продавцов (их еще называют быки и медведи) спрос то растет, то падает. Цены моментально реагируют на количество заявок и действия трейдеров.

Не всегда большое количество заявок будет толкать цены вниз или вверх. Если есть сильный перевес, но цена не двигается никуда, то вполне вероятно, что заявки выставлены далеко от текущих цен и не оказывают реального влияния на торги. Например, заявки на покупку могут располагаться на 3% ниже текущей цены. По сути их можно назвать даже «фейковыми», потому что они и вовсе могут пропасть при приближении цены к ним.

Поэтому больше всего оказывает влияние активных продавцов и покупателей, которые реально покупают и продают здесь и сейчас. Они и определяют цену в моменте.

3.2. Общее направление движения рынков

Если мировой рынок в целом растет, цены на товары растут, то с большой вероятностью и акции компаний будут расти на общем повышение «аппетита» к рисковым активам. Даже самые «плохие» акции компании могут показывать рост.

Если же общее настроение на мировых рынках пессимистическое, то даже актив имеющий отличные показатели и высокий спрос может просесть в цене (можно назвать это коррекцией) или находится во флэте.

Возможно Вы спросите, а «что влияет на направление движение рынков?» На этот вопрос сложно ответить однозначно. Множество факторов, как из технического, так и из фундаментального анализа оказывают свою долю влияния. В результате совокупности всех причин и складывается общая картина в мире. Оптимистичные настроения сменяются пессимистичными и так по циклу.

3.3. Текущая и будущая доходность компании

Главная цель любой компании: прибыль. Если она растет быстрее инфляции, а также компания является одной из лидирующих в своем секторе, то ее акции будут расти быстрыми темпами.

Ожидание повышения дохода компании оказывает сильнейшее влияние. Такую акцию можно смело приобретать.

3.4. Размер дивидендов

Многие акционеры держат акции с целью заработать на дивидендах. Чем выше относительная выплата в %, тем дороже стоимость акций эмитента.

Дивидендные акции это отдельная тема. К ним всегда есть повышенный интерес у крупных акционеров. На этих акциях как правило немного меньше волатильность, чем на других. Их стоимость проще прогнозировать, они более стабильны.

3.5. Экономические показатели

К этой группе относят целый ряд мультипликаторов, которые требуют разъяснения.

  1. Коэффициент P/E (стоимость компании деленная на ее прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям.
  2. Коэффициент P/B (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E.
  3. Коэффициент P/S (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж)
  4. EPS. Доля прибыли на каждую акцию
  5. Коэффициент ROE. Эффективность вложенных средств.
  6. EBITDA. Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
  7. Cash flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты).
  8. Capex/Opex. Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением
  9. EV/EBITDA. Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA.
  10. Долг/EBITDA. Показывает большие ли долги у компании. Чем меньше, тем лучше.

3.6. Эффективность работы отрасли

Если в отрасли наблюдается кризис или застой, то ждать роста от акций таких компаний не имеет смысла. Обычно пессимизм охватывает всю отрасль целиком и скорее всего надолго.

Например, если нефтяные цены падают, то не стоит ждать роста от нефтяных компаний. Аналогично с другими секторами.

3.7. Слияния и поглощения

Информация может служить мощным драйвером как к росту, так и падению котировок. Однако узнать заранее об этой новости сложно. К ней имеют доступы лишь инсайдеры. Обычно после какой-то неожиданной новости в ценах можно будет наблюдать резкий гэп (как вниз, так и вверх — в зависимости от влияния этой новости на акционеров).

3.8. Инвестиции в расширение бизнеса

Для инвесторов новичков это покажется странным, но вложения в расширение бизнеса негативно для котировок акций в текущей момент.

Поэтому если Вы видите, что Газпром инвестирует миллиарды долларов в поиске новых источников газа это вызовет краткосрочное падение.

3.9. Слухи и новости

Естественно, что внутренние новости оказывают сильное влияние на котировки акций компании. В современном мире бывают и заказные новости. Подобные действия относятся к незаконной манипуляции на бирже.

Ориентироваться на слухи я бы не стал, поскольку очень много «ложных» данных в СМИ, которые могут ввести в заблуждение о реальной эффективности компании. Однако минимальный набор новостей от компании стоит знать, если Вы хотите инвестировать в нее.

Самую настоящую информацию можно получить от инсайдеров на собраниях акционеров и в кулуарах. Для этого необходимо посещать такие мероприятия.

3.10. Санкции

С 2014 года мы стали часто слышать слово «санкции» по телевизору и в финансовых новостях. Они могут применяться к отдельным компаниям, всей отрасли, к стране. Поскольку мы говорим про крупный бизнес, то даже незначительные сложности могут сильно повлиять на конечный результат компании.

К примеру, если будет запрет в поставке каких-то важных комплектующих или материалов или же запрет на покупку каких-то товаров. Эти новости сильно подкосят цену акции в моменте, а может и на долгосрочной перспективе. Хотя обычному обывателю это может показаться «мелочью» в масштабах корпорации принесет миллиардные убытки.

3.11. Макроэкономические показатели инфляции и ВВП

Как правило во время высокой инфляции цены акций не растут быстро. Они растут в моменты ее снижения.

Высокая инфляция свойственна для развивающихся рынков. ЦБ тщательно следить за ее уровнем.

ВВП страны сильно влияет на общий экономический климат в стране, на приток инвестиций. Устойчивый рост экономики может создать устойчивый бычий рост.

С другими макроэкономическими показателями можно ознакомиться в статье:

3.12. Ключевая ставка ЦБ

Чем выше ключевая ставка ЦБ, тем больше риски для экономики, а значит и стоимость акций падает. В моменте стабилизации или понижения ставки к уровням 4-6% биржа акций будет расти.

Также на стоимость акции влияет такие моменты как: стабильность и прогнозируемость дальнейшего изменения ставки.

Текущая ключевая ставка ЦБ 6,50% (с 30 октября 2020 года)

3.13. Кредитный рейтинг страны и эмитента

Кредитный рейтинг определяют специальные компании. Три самых крупных находятся в США. Собственно они и оказывают решающее влияние на решение со стороны крупных ПИФов, хедж-фондов и инвесторов о приобретении активов.


  • Standard & Poors (S&P)
  • Moody’s (Мудис)
  • Fitch Ratings (Фитч рейтинг)

На стоимость акции влияет как общий кредитный рейтинг страны, так и самого эмитента.

3.14. Иностранные инвестиции

Цена акций сильно зависит от иностранных инвестиций. Дело в том, что чаще всего внутренние инвесторы уже вложились в активы и теперь лишь докупают или немного перебалансируют инвестиционные портфели. Такие изменения не могут создавать тренды.

Приток иностранных денег это огромные суммы денег, которые исчисляются миллиардами долларов. Представьте, как сильно подскочат акции, если на фондовый рынок ММВБ придут средства в размере миллиарда долларов.

Чтобы иностранные инвесторы активно вкладывались нужно:

  • Иметь стабильный кредитный рейтинг
  • Низкую инфляцию
  • Стабильный уровень ВВП

3.15. Проведение Байбэк/Buy-back (обратный выкуп акций)

Если у компании есть какие-то средства, то вариантов куда их потратить не так уж и много:

  1. Выплатить дивиденды
  2. Инвестировать в расширение
  3. Выкупить часть акций (обратный выкуп buyback)

Выплата дивидендов это конечно хорошо. Но с другой стороны за них сразу надо заплатить налоги. Если мы говорим про США, то там налог составляет порядка 30%. Плюс к тому же на цену акции компании это повлияет негативно, т.к. последует сильный дивидендный гэп.

Инвестирование в бизнес и расширении не всегда оправдано. Если компания не видит перспектив, то нет смысла и вкладывать деньги. Покупка других компаний также порой вызывает много вопросов. Поэтому остается последний вариант.

Обратный выкуп части акций компании с рынка имеет много плюсов. Например, цена акции будет расти на этих новостях. Плюс к тому же это показывает уверенность владельцев в будущее и что нет других наиболее перспективных вариантов вложений чем выкупить свои же акции.

Процедура обратного выкупа почти всегда стимулирует их к росту.

Текущий уровень налогов оказывает прямое влияние на стоимость компании. Хорошо, что в России не происходит никаких скачков в этом вопросе. Все очень стабильно.

4. Прогнозирование цены акций — насколько это реально

Можно ли предсказать будущую цену акции компании? Можно ли верить техническому и фундаментальному анализу?

Как это не печально, но предсказать цену с какими-то гарантиями не представляется возможным. Никакой из анализов точно не даст прогнозов. Даже если у компании будут отличные фундаментальные факторы, то это не означает, что инвесторы бросятся покупать актив, а значит он может долго «дрейфовать» без движений вверх.

Однако, если мы рассматриваем не отдельную компанию, а группу или отрасль, то здесь мы сможем сказать, что бизнес с положительной динамикой будет расти в ближайшие годы. Например, если в отрасли 10 компаний, то можно точно сказать, что 8 из 10 будут расти. А может даже и все 10. Но мы можем ошибаться где-то на 20% (это приблизительная цифра погрешности на основании истории).

Можно ли положиться на технический анализ

А как же разрекламированный технический анализ и обещания от брокеров в доходностях измеряемых трехзначными числами? Это скорее маркетинговая уловка. У брокеров существуют сотни и даже тысячи стратегий. Из такого большого количества какая-то покажет высокую доходность в 100% и даже 1000% годовых. Но через год, через два она уже не будет так эффективна, а может быть даже будет убыточна. Но всегда будут лидеры. Определить какая из стратегий выстрелит в будущем нельзя. В этом и есть главная проблема в инвестировании — что нету достоверных данных о будущих доходах.

Выбор редактора:  Бинарные опционы Растущие цены нефти могут поднять курс рубля

С помощью технического анализа мы можем сказать дорого или дешево стоит акция в текущей момент. Однако в целом употреблять термины «дешево» и «дорого» говоря про акции не совсем корректно. Правильнее сказать, что в большинстве случаев мы сможем определить дорого или дешево стоит акция. Однако в отдельно взятых случаях цена акции может взлететь в разы несмотря на то, что технически она будет сильно перекуплена. При этом такая картина может длится месяцы. Определить точную вершину до которой вырастет цена нельзя.

Стоимость акции зависит от множества факторов. Многие инвесторы, которые занимаются фундаментальным анализом оценивают стоимость компаний лишь через показатели P/E и т.д. Однако такой подход не дает адекватное представление.

К примеру, у одной компании P/E = 5, у другой P/E = 15. Было бы логично сказать, что в данном случае выгоднее приобретать акции первой компании, однако есть другие факторы, которые настолько сильно оказывают негативное влияние, что даже разница в 3 раза не заставляет инвесторов сменить свое отношение и начать закупаться акциями второй компании.

Смотрите также видео «почему дорожают акции»:

Недооцененные акции российских компаний: лето-осень 2020 года. Во что инвестировать на российском фондовом рынке, чтобы хорошо заработать?

Совсем недавно я смотрел на российский фондовый рынок как на откровенное Г. Ну санкции там, все такое. Думал как сейчас бахнут какую-нибудь гадость, так доллар устремится к 100 рублям за одну единицу, а российский фондовый рынок плавно отдрейфует в сторону пробивания нового дна. Но различные приятные новости и какое-то колоссальное увеличение дивидендной доходности, а так же потенциал роста отдельных компаний заставили меня переменить свое мнение.

Кстати. Я не фанат творчества Вити АКА, да и с Азино 777 свои отношения , но картинка показалась мне забавной). А вот статья про обман казино вулкан: развод или нет.

И чтобы совесть была совсем чиста, напомню про то, что на фондовых рынках есть серьезные риски, а я – не профессиональный дипломированный советник, пишу свое субъективное информационно-аналитическое мнение и не призываю вас бежать инвестировать в те активы, которые я вам сейчас тут распишу. И вообще это статья для собственного пользования. Чтобы не забыть. Вложите и потеряете – ответственность на вас. Теперь к делу.

По какому критерию отбираются акции для инвестирования в этом обзоре

Во-первых, ищем живой и перспективный бизнес, т.е. фундаменталочка

Когда я готовил данный материал, встречал различные подборки, сделанные в начале 2020 года. Сказать бы что там представлены недооцененные акции российских компаний – тоже самое, что назвать российский автопром выдающимся. В нескольких таких хит-парадах я видел акции лукойла, которые за полгода сходили на дно, потому что главным драйвером роста был байбек, а дивдоходноть данной акции в районе 5%, что мало! А еще лукойл рос последние 2 года почти без коррекций. На рынке есть гораздо более интересные акции, о чем инвесторы прекрасно догадываются. А именно интерес инвесторов толкает акции к росту.

Во-вторых, ищем компании с хорошей дивидендной доходностью

Средней по рынку на момент написания статьи была дивдоходность в 7%. Нас интересуют преимущественно мощные и перспективные бумаги, которые еще и дадут возможность получить прибыль не только от своего роста, но и от разделения прибыли компании между акционерами. Например, Газпромнефть, которая имеет не только высокие перспективы, но и дает в перспективе 10,5% дивдоходности за год.

В-третьих, мы ищем такие акции, которые минимально просядут в случае начала какого-либо кризиса на финансовых рынках

Есть такая чудесная штука – бета на падении рынка. Это цифра, которая показывает насколько падает конкретная бумага относительно всего рынка в целом. Лучше всего, когда бета имеет значение меньше единицы. Это значит, что при падении рынка на 1%, компания падает менее одного процента. И здесь мы опять упоминаем Газпромнефть с бетой 0,77, а еще х5 group с бетой 0,72. Это значит, что при падении рынка на 1% они упадут на 0,77% и 0,72% соответственно. Конечно сильные коррекции лучше всего переживать в деньгах, но не каждый инвестор готов круглосуточно дежурить у монитора. А коррекции бывают иногда очень стремительными и неожиданными…

Во что вкладывать на российском фондовом рынке? Ищем недооцененные бумаги

Начнем неожиданно с Газпромнефти…

Инвестиции в акции Газпромнефти: кому и зачем это надо

Надо это прежде всего тому, кто хочет получать ожидаемую дивидендную доходность в районе 10,5% в год. Газпромнефть будет платить акционерам 50% чистой прибыли компании. И первое начисление ожидается уже осенью 2020 года. Платить будут дважды в год.

28 марта Газпромнефть представила стратегию развития до 2030 года, в которой указано, что она собирается стать одной из наиболее эффективных нефтяных компаний в мире. Производство будет расти на 2,5-3% в год до 2030 года, резервы вырастут на 30% + компания планирует получить доступ к базе нефтяных ресурсов Газпрома. По этим показателям она уже бьет любую российскую нефтяную компанию. Газпронефть активно внедряет цифровизацию всего и вся, что должно повысить производительность труда каждого юнита (рабочего). Амбициозные планы Газрпромнфети – войти в топ-10 публичных мировых нефтяных компаний по эффективности и технологичности. Ожидаемый возврат на инвестируемый капитал – более 15%.

Компания планирует не только осваивать новые месторождения, но и углубить разработку старых, выйти на рынок авиамоторного и судового топлива с новейшими разработками + развивать сеть розничных АЗС.

А что там с ценой покупки акций Газпромнефти?

Августовская коррекция рынка опустила цену акции чуть более, чем на 3%. Для примера сбербанк сдулся на 6,5%. Я уже положил Газпромнефть в свой портфель и планирую наращивать данный актив в своем портфеле. Сводная прогнозная цена аналитиков (Citi, ВТБ капитал, Газпромбанк, БКС и Bank of America) – 497 рублей за акцию, что даст прирост на 17% к стоимости бумаги на момент написания данной статьи. С момента IPO Газпромнефть подорожала на 15 246% за 20 лет, что равняется примерно +28.6% в год.

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

В совокупности с хорошей дивидендной доходностью мы можем рассчитывать на очень достойный рост самой акции

Инвестиции в акции Мосбиржи: кому и зачем это надо

Мосбиржа одна из самых недооцененных бирж в мире. Ожидаемая дивидендная доходность – более 9%. Но это еще далеко не самое главное и интересное! Начать нужно с того, что любая коррекция на фондовом рынке сопровождается актами покупки-продажи каких-либо активов. Где все это продается в России? На Мосбирже! И она имеет с этого определенный профит. Это значит, что даже если начнется абсолютный хаос на фондовом рынке, то люди начнут скидывать наиболее рисковые активы и заходить в защитные. И все это так же будет происходить на Мосбирже, принося ей определенный доход.

Торговые операции за июль по Мосбирже выросли на 9% и составили 72,1 трлн рублей, что указано в выпущенном 2 августа отчете. А еще за этот год на Мосбиржу пришел огромный приток физических лиц, которые на данный момент проводят ровно треть сделок. Ежемесячное увеличение притока физ лиц на фондовый рынок – не менее 5%. Мастодонты финансовых рынков считают, что за счет этого в ближайшее время количество сделок увеличится в несколько раз.

Августовской коррекции фондовых рынков Мосбиржа даже не почувствовала, умудрившись вырасти на 1,7%. Сводный прогноз аналитиков (Атон, UBS, Сбербанк, Goldman Sachs) по цене – 117 рублей, профит +23,5%. Бумага уже есть в моем портфеле.

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

В совокупности с неплохой дивидендной доходностью мы можем рассчитывать на крутой рост самой акции

Инвестиции в акции X5 Retail Group: кому и зачем это надо

Пятерочка выручает! Я люблю этот магазин и хожу в него регулярно, потому что он близок к дому и постоянно акции на шоколадки, но дело совсем не в этом!

Во-первых, X5 Retail Group – это «Пятёрочка», супермаркеты «Перекрёсток», гипермаркеты «Карусель» и магазины «шаговой доступности» под брендом «Перекрёсток Экспресс». Это достаточно много сегментов пищевого ритейла, который на фондовом рынке традиционно считается защитным активом с низкой бетой. В нашем случае X5 Retail Group имеет бету 0.72.

Во-вторых, X5 Retail Group очень быстро адаптируется к изменчивым рыночным условиям и многими аналитиками считается лидером по всем показателям. Большую часть прибыли X5 Retail Group зарабатывает в Москве И СПб, которые являются наиболее платежеспособными регионами России. А еще X5 Retail Group внедряет онлайн-продажу продуктов с доставкой на дом. Онлайн-супермаркет растет трехзначными цифрами.

По капитализации X5 Retail Group входит в ТОП-30 Российских компаний в то время, как показатели главного конкурента в лице компании Магнит падают уже много кварталов подряд. Посещаемость магазинов пятерочки растет в среднем на 3% в месяц на протяжении последних 10 кварталов.

По прогнозам в 2020 году объем рынка розничной продуктовой продукции вырастет еще на 1 трлн рублей, а доля присутствия по РФ магазинов сети х5 увеличиться на 10%.

Слабое место акции – низкая дивидендная доходность. В мае 2020 года инвесторы получили доход в 4,76% и эта цифра вряд ли будет расти.

А что там с ценой покупки акций X5 Retail Group?

Августовская коррекция уронила цену акций X5 Retail Group на 5,5%. Прогнозов аналитиков я почему-то не нашел, но за последний год (август 2020 – август 2020) бумага выросла почти на 20%. Конечно далеко не факт, что компания будет расти теми же темпами, но за период с 2020 года по 2020 все ее ключевые показатели очень хорошо росли. А ведь еще эти онлайн-супермаркеты….

Если же вам интересно наблюдать за моими решениями, то обязательно подпишитесь на мой телеграм-канал, где все покупки-продажи идут в онлайн-режиме, так же ругулярно выходят отчеты по инвестициям: @freeman_invest

Инвестиции в акции компании Полюс Золото: кому и зачем это надо

Когда на рынках начинается бардак и пэник сейлы, все прутся покупать золото. Традиционно оно считается одним из самых консервативных активов, которые расчехляют в те моменты, когда требуется защитить свои активы от обвалов. Последние недели цены на золото стремительно растут. Растет и стоимость акций одного из самых перспективных золотодобывающих производств в России – компании Полюс Золото.

В своем чате я недавно закрыл сделку по Полюсу с профитом 10%. Все движения были в моем чате: @freeman_invest

По прогнозам аналитиков JP Morgan и Bank of America акция вырастет примерно на 18%. Дивдоходность полюс золото слабая – около 3% в год, но за последний год август 2020 – август 2020 компания подорожала на 60%. Если считать доходность с момента IPO, то за 13 лет цена акций выросла на 527%, что равняется примерно 15,2% в год.

Как видите, по фундаментальным показателям компания ведет весьма активную работу.

Вот такой вот списочек недооцененных компаний на российском фондовом рынке на данный момент. Составлен он с учетом ожидаемых серьезных потрясений на рынке. Не забывайте подписываться на обновления блога в соц сетях, мусора не будет. Обещаю!

Какова доходность акций российских компаний

Доходность акции складывается из двух показателей: изменение стоимости бумаги плюс размер выплаченных дивидендов, если они предусмотрены дивидендной политикой компании.

Доходность голубых фишек

Мы подсчитали доходность акций голубых фишек российского фондового рынка – самых популярных акций среди инвесторов. Значения взяли за последние 15 лет без учета дивидендов.

Изменение стоимости акций за 15 лет

Максимальный рост за год

Максимальное падение за год

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Среднегодовые темпы роста за 15 лет

Когда у компании стабильное положение на рынке и бизнес процветает, ее акции дорожают – с периодами снижения (и даже обвала) или топтания на месте, которые иногда могут затянуться на месяцы или годы. Но на длинном промежутке котировки с более высокой вероятностью будут расти, чем падать. В то же время нельзя забывать, что доходность в прошлом не гарантирует прибыль в будущем.

Дополнительный доход инвестора – это дивиденды. До 2020 года российские публичные компании платили акционерам небольшие суммы. Затем они пересмотрели дивидендную политику, и дивидендная доходность пошла в гору.

Дивидендная доходность обыкновенных акций по итогам года

2014

2015

2020

2020

2020

Если акции выросли по итогам года, дивиденды становятся приятным дополнением и увеличивают общую доходность. В случае падения они снижают убыток.

Пример 1

В 2020 году обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 17,27% – c 225,2 до 186,3 рубля. 16 апреля 2020-го наблюдательный совет рекомендовал выплатить за прошлый год 361,4 млрд рублей дивидендов, или 43,5% от чистой прибыли по международным стандартам финансового учета (МСФО). Получилось 16 рублей на акцию, с учетом 13% налога на доход – 13,92 рубля.

Если акционеры поддержат рекомендацию, тогда потери инвестора от вложений в Сбербанк в 2020 году будут значительно меньше – не 38,9 рубля, а 24,98 рубля, то есть убыток в 17,27% снизится до 11,09%.

Пример 2


Акции «Роснефти» в 2020 году взлетели на 48,37%. Дивиденды за прошлый год составят 25,91 рубля, из них 14,58 рубля акционеры уже получили осенью прошлого года. Остальное компания перечислит в июне этого года.

Итого за 2020 год: акции выросли на 141 рубль + 25,91 рубля дивидендов; общая доходность по бумагам составила 57,26% вместо 48,37%.

Индексы Московской биржи

Теперь от частного к общему. Самый простой способ узнать доходность всего российского рынка акций – посмотреть на динамику индекса Московской биржи (обозначение IMOEX). До 2020 года он назывался индекс ММВБ.

Индикатор считается в пунктах на основе динамики самых ликвидных акций российских компаний. Грубо говоря, он отражает стоимость условной корзины ценных бумаг, каждая из которых имеет в индексе определенный вес. Сейчас в индекс Мосбиржи входит 41 акция.

Доходность за 15 лет

Максимальный рост за год

Максимальное падение за год

Среднегодовые темпы роста

Индекс IMOEX не учитывает дивиденды, которые выплачиваются по акциям в его составе. Для подсчета полной доходности у Московской биржи есть еще один индикатор – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто» (обозначение MCFTR).

Сравним их динамику. Индекс Московской биржи с ноября 2020 года вырос на 31,6%, с учетом дивидендов – на 41%. Получается, что при росте рынка индекс с учетом дивидендов будет расти быстрее обычного IMOEX, а в случае падения – снижаться медленнее.

Вложиться в индекс можно двумя способами:

  • Собрать его самостоятельно, покупая на бирже входящие в него акции в правильной пропорции. Это очень сложно: обстановка на рынке постоянно меняется, не все акции удастся купить по нужной цене, необходимо приобретать бумаги одновременно, а для этого понадобятся специальные программы и так далее. Да и потратить придется немалую сумму – несколько сотен тысяч рублей.
  • Второй вариант намного проще. Эксперты уже все сделали за инвестора и упаковали в специальные фонды ETF или БПИФ. Например, биржевой ПИФ от Сбербанка с обозначением SBMX повторяет движение индекса Московской биржи полной доходности MCFTR, а ETF от компании FinEx с тикером FXRL – индекс Московской биржи IMOEX. Одна акция FXRL стоит 2526 рублей, SBMX – 1151 рубль. У фондов есть комиссия за управление – 0,9% для FXRL и 1,1% для SBMX в год от вложенной суммы.

Чтобы покупать акции и другие инструменты на Московской бирже, не забудьте открыть счет у брокера .

Блог Александра Кашина об инвестициях

Инвестиции, пассивный доход и финансовая независимость

Заблуждения об инвестициях на российском рынке акций

Очень часто люди отказываются от инвестиций на российском рынке акций из-за обывательских заблуждений. И так их инвестиции заканчиваются, даже не начавшись. Жалко, потому что без инвестиций обычный средний человек, не бизнесмен, не может вырваться из круга «работа — дом», повысить свой уровень жизни, стать свободнее. Попробуем же развеять заблуждения и страхи.

1. Акции — это рискованно, можно прогореть

Зачастую акции отождествляются с билетами МММ. Но такое отождествление происходит от незнания. Акции — это доли в работающем бизнесе, а билеты МММ и ему подобные — это ничем не подкрепленные фантики.

Каков риск прогореть на акциях? Если вы инвестируете только в самые крупные и известные компании («голубые фишки»), например, Газпром, Роснефть, Сбербанк и т.п. риска прогореть вообще нет. Цены на акции могут колебаться, а вы не продавайте акции, и ничего не потеряете. Сложно представить, что что-то случится с этими компаниями, чтобы вы потеряли все вложения. Разве, коммунисты опять придут и все отберут как в 1917 году. Но вряд ли такое возможно в обозримой перспективе.

2. Российский рынок не растет, и потому здесь не заработать

Во-первых, индекс Мосбиржи растет. Вот свежие данные по индексу полной доходности, включая дивиденды, и вычитая налоги (MCFTRR), на 15.03.2020:

На всех средне и долгосрочных периодах российский рынок акций вырос. Если взять индекс без вычета налогов, то за первый год будет плюс, и доходность по годам будет выше.

Во-вторых, прибыль на фондовом рынке можно делать, даже если он в боковике или растет слабо

Источник прибыли № 1. Усреднение

Даже если вы не прикладываете усилий по выбору конкретных акций, а покупаете индекс, но делаете это регулярно (каждый месяц), ваши результаты будут больше, чем результаты индекса!

Вот пример за 10 лет (2008-2020), индекс Мосбиржи вырос на 62% и проиграл инфляции.

А вот если бы вы пополняли портфель 2 раза в год, то ваш результат был бы 168%. Это больше индекса и больше инфляции.

Почему так получается — потому что рынок акций все время колеблется то вниз, то вверх. Вкладывая регулярно, часть ваших покупок придется на периоды, когда акции упали в цене, а часть — когда выросли. За счет покупок в периоды спада средняя цена акций в вашем портфеле будет меньше, чем если бы вы вложили деньги один раз. И в конце периода, даже если рынок находился в боковике и не вырос (остался на месте), то в вашем портфеле все равно будет прибыль.

Источник прибыли № 2. Реинвестирование дивидендов

Реинвестируя доход, вы повышаете свою прибыль за счет сложного процента. Причем чем дольше период инвестирования и чем чаще вы реинвестируете дивиденды, тем лучше работает сложный процент, тем богаче вы становитесь.

Для иллюстрации приведу данные обычного индекса Мосбиржи — без дивидендов, и полного, с дивидендами. И вы увидите как сильно разнятся результаты (данные на 15.03.2020).

По итогам 15 лет индекс Мосбиржи с дивидендами выигрывает почти в 2,5 раза.

Источник прибыли № 3. Выбор конкретных акций (активное инвестирование)

Даже если рынок стоит на месте или слабо растет, всегда есть акции, которые выстреливают в 2-5 раз. Задача активного инвестора найти такие акции. И тогда нам все равно, в каком состоянии находится рынок.

При этом активный инвестор хорошо диверсифицирован, у него в портфеле не одна, а 10-15 акций, что позволяет снизить риск. И понятно, что все они не вырастут равномерно,а некоторые могут снизиться. Но если хотя бы одна из 10 акций вырастет в 5 раз, это одно позволит увеличить портфель почти в 1,5 раза, оставаясь при этом на разумном уровне риска. При этом другие выбранные акции тоже вырастут, что также добавит доходности портфелю.

3. Российские компании платят маленькие дивиденды, и не стабильно

Слово «маленькие» — понятие относительное. По сравнению с чем, маленькие.

Доходность индекса Мосбиржи по данным сайта Доход в 2020 году прогнозируется 6,76%. А дивидендная доходность S&P500 по данным сайта прогнозируется 1,9%. Значит, дивиденды российского рынка больше, чем американского, то есть НЕ маленькие.

Некоторые люди утверждают, что дивиденды по российским акциям маленькие, потому что они примерно равны % по вкладу. Но эти показатели нельзя сравнивать, поскольку % по вкладу зафиксирован на срок вклада, тело вклада само по себе, без процентов, не растет, и, кроме того, процентные ставки по вкладам падают в последние годы из-за снижения инфляции в стране.

А вот акции сами по себе растут (см. таблицы по индексам выше) — индекс Мосбиржи даже без дивидендов вырос. То есть «тело» вашей инвестиции в акции и без дивидендов выросло, отличие от основной суммы вклада. Многие компании постепенно увеличивают размер дивидендных выплат в связи с ростом прибыли. В связи с этим % дивидендной доходности на первоначально вложенную сумму растет с каждым годом.

Цены акций подтягиваются, если дивиденды выросли. Поэтому когда вы формируете портфель, то его дивидендная доходность, по моим наблюдениям, в первый год будет примерно как проценты по вкладу в банке. А вот через 3-5 лет дивидендная доходность на первоначально вложенные средства уже будет сильно их превышать.

Если вы занимаетесь активным инвестированием и создаете дивидендный портфель, то вы можете превзойти дивидендную доходность индекса, за счет выбора наиболее доходных ценных бумаг сейчас или прогнозирования роста дивидендов по тем акциям, по которым они пока скромные. Ниже приведены данные о дивидендной доходности моих портфелей за 2020. Как видите, она гораздо выше индексной.

Насчет нерегулярности дивидендов. Крупные компании («голубые фишки») платят дивиденды регулярно, каждый год. Например, Газпром — с 1994 года.

В менее ликвидных акциях бывают перерывы. Но наличие перерыва в выплате дивидендов в прошлом еще ни о чем не говорит. Зачастую это было разумное решение со стороны менеджмента — направить прибыль в сложный период на выплату долга или на развитие предприятия. А мы и занимаемся активным инвестированием, чтобы выбрать акцию после вынужденного перерыва и получать растущие дивиденды. Как правило, высокий размер дивидендов оправдывает вынужденный перерыв в прошлом.

4. Все должны заниматься только пассивными инвестициями

Как видите, я уже 11-ый год занимаюсь активными инвестициями, и доволен результатами. Открыто веду итоги по портфелям 3,5 года.

Все виды инвестиций имеют свое место. Пассивные — для богатых людей, которым важнее сохранить заработанное, чем получить повышенную прибыль. Активные — для тех, кто нуждается в росте капитала или построении растущего пассивного дохода.

Российский рынок не эффективен: в нем не хватает ликвидности (денег), информация ходит плохо, много неквалифицированных игроков, поэтому на нем можно и нужно получать повышенную прибыль за счет активных инвестиций (не путать со спекуляциями). А вот для пассивного инвестирования больше подходит рынок США.

5. Оценка акций прошлым графикам

Что делает человек, когда приходит на фондовый рынок впервые: смотрит на графики акций за прошлые годы. И дает такую оценку: те акции, которые хорошо выросли в прошлом — нужно покупать, они перспективные. А те, которые не выросли — плохие. Но такое суждение в корне ошибочно.

Во-первых, доходность в прошлом не гарантирует будущей. Цена сильно выросшей акции может упасть, а упавшей — вырасти. По прошлом графику ничего нельзя предсказать с какой-то степенью надежности. Это всего лишь надежда: раз выросло, то и будет расти в будущем. На что опирается это мнение? Ни на что.

Во-вторых, оценивать нужно компании (их бизнес), а не графики. Акция — это доля в бизнесе, значит вы должны оценить внутреннюю стоимость компании, учитывая ее прибыль, маржинальность, долг, и другие показатели в ретроспективном и перспективном отношении, оценить бизнес проекты по развитию, что они дадут. Внутренняя стоимость компании может долго не совпадать с рыночной ценой. Но ориентироваться нужно именно на первую. Если внутренняя стоимость компании больше, чем рыночная цена, значит компания недооценена, и ее нужно покупать. И наоборот.

В-третьих, ошибочно сравнивать наши акции с Америкой. Многие думают, что американские акции хорошие, потому что сильно росли в прошлом, и их надо покупать, а наши — нет. Но рост то уже в Америке состоялся и вы в нем не поучаствовали! Вы не купили акции Amazon 10 лет назад. А сейчас он стоит 85 годовых прибылей! Нужно ли покупать то, что окупится за 85 лет? Я называю это «эффект опоздавшего на поезд».

Все таки лучше купить наши акции, которые окупятся за 6-10 лет. Наш рынок один из самых дешевых в мире. При этом в нем много крупных компаний, которые по запасам ресурсов, объему операций занимают в нем первые места и являются чуть ли не монополистами. Думаю, что такая низкая их оценка — временное явление.

Выводы:

1. Если вы не знаете, как на российском рынке зарабатывают большую прибыль и по внешним признакам этого не видно, это не значит, что ее нет. Нужно учиться.

2. См. заблуждения начинающих инвесторов в тексте статьи и их развенчание.

Российский фондовый рынок вырос на фоне растущей нефти

В среду, 30 октября, фондовый рынок России показал умеренный, но при этом уверенный рост. По данным ИАЦ «Альпари», на закрытии торгов индекс РТС вырос на 0,55%, а рублёвый индекс МосБиржи, как это часто бывает, подрос побольше, на 0,85%. В лидерах роста среды оказались акции фонда «Сафмар», подорожавшие на 5,52%, вероятнее всего, на фоне прошедшей ранее новости о приобретении этим фондом, принадлежащим бизнесмену и поэту Михаилу Гуцериеву, 27%-ной доли в «Кузбасской топливной компании». Более чем на 4% подорожали акции «Объединённой вагонной компании» и «АЛРОСА», но фактически рост российского фондового рынка в среду вытянули на себе акции крупнейшей по капитализации компании «Газпром», подорожавшие на 3,36% на фоне новости о выдаче энергетическим агентством Дании долгожданного разрешения на строительство участка газопровода «Северный поток-2» на датском континентальном шельфе. В лидерах снижения оказались акции энергокомпании «МРСК Центра и Приволжья» (-7,24%) и скорректировавшиеся вниз после бурного роста прошлой недели обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» (-2,48%). На сегодня наши ожидания значений индекса РТС составляют 1420-1450 пунктов, а индекса МосБиржи — 2900-2930 пунктов.

ФРС США в среду, как и ожидалось, в третий раз в этом году снизила процентные ставки до 1,75-2%. Глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции по-прежнему доказывал, хотя не слишком убедительно, что снижение ставки и покупка активов на сумму в $60 млрд в месяц не являются новой QE, и вообще, произошедшее снижение процентной ставки является «подстраховочным» вариантом на случай усиления внешних вызовов американской экономике. Американские фондовые индексы отреагировали на решение ФРС ростом, а доллар — снижением. Индекс Dow 30 вырос на 0,43%, а индексы S&P 500 и Nasdaq прибавили каждый по 0,33%. Китайские фондовые индексы сегодня в минусе, остальные азиатские рынки на подъёме.

Цена Brent на ICE в среду снизилась на 1,8%, до $60,08 за баррель, а техасская WTI подешевела на 1,2%, до $54,86 за баррель после новости о резком и внезапном росте коммерческих запасов нефти в США на 5,7 млн баррелей. Однако в среду пришла и более позитивная для нефтяного рынка новость: президент Бразилии Жаир Болсанару заявил, что Бразилия может вступить в ОПЕК. Сегодня с утра цена Brent идёт вверх на 0,33%, а WTI дорожает даже на 0,62%. Прогнозируем на сегодня по цене Brent $60-61 за баррель. По курсу рубля к доллару на сегодня мы ожидаем 63-64,2 руб., а по курсу рубля к евро — 70,5-72 руб.

Наталья Мильчакова, заместитель руководителя «Информационно-аналитического центра «Альпари»

Семь главных причин роста акций на фондовой бирже

Начинающие инвесторы и все те, кто только еще знакомится с миром финансовых рынков, сталкиваются с такими особенностями поведения акций и их цен на биржевых торгах, которые в некоторых случаях не поддаются логическому объяснению или просто непонятны.

В действительности это отчасти так, и подобные «хитрости» рынка невозможно объяснить однозначными определениями, как, например, в математике. Все дело в том, что акция как ценная бумага обладает несколькими свойствами, которые так или иначе проявляются на фондовом рынке в виде скачков цен вверх или вниз.

Основными факторами, которые определяют то, сколько в данный момент стоит та или иная акция или облигация, является ее связь как с внутренними причинами и событиями, происходящими внутри компании — эмитента (то есть, кто выпустил акцию в обращение на фондовый рынок), так и с внешними. Как то, например, события в политике и экономике, страх одних инвесторов и жадность других. Все это вместе и определяет ту достаточно сложную картину, которая складывается под воздействием многообразных и порой срытых от глаз обычного человека причин.

Типичная ошибка начинающих инвесторов и трейдеров состоит в том, что они пытаются сразу постичь все механизмы ценообразования акций на рынке, что, как показывает практика, не всегда просто и к тому же требует некоторого аналитического опыта и знаний. В целом же для того, чтобы инвестировать на рынке и зарабатывать на нем, начинающим лучше всего просто знать основные причины того, почему складывается такая цена акции, какие факторы имеют наибольшее значение, и уже на основе этого строить свою торговую или инвестиционную стратегию.

В этой статье будет рассказано о семи главных причинах, которые вызывают рост акций на рынке, и о ситуациях, в которых следует быть особенно внимательным при виде растущего графика цены, поскольку каждый рост имеет свои причины и не всегда может быть «настоящим» или объективным.

Что заставляет акции на бирже расти, или Маленькие секреты о больших капиталах

Итак, основные причины роста цен акций на рынке можно определить следующими основными факторами:

  1. Как известно, акция выпускается коммерческой компанией, которая что — то производит, чем – то торгует, оказывает услуги и т.п. Например, люди пользуются интернетом — это компании провайдеры типа МТС или Мегафона, покупают продукты — это сетевые магазины Магнит и им подобные, несут деньги на депозит в банки — это Сбербанк, ВТБ, и еще несколько сотен таких же кредитных организаций. Т.е. акции, можно сказать, олицетворяют собой бизнес, который нужен потребителям как частным, так и корпоративным. Есть спрос на продукцию или услуги компании — растет ее прибыль, растет ее цена на рынке. Однако следует помнить, что такая связь не столь прямая, как кажется. На работу компании влияют еще много условий, связанных как с самим бизнесом, так и с его менеджментом и прочим окружением.
  2. Рост спроса на акции для того, чтобы получить краткосрочный доход. Такая система ценообразования акции на рынке собственно является наиболее приоритетной, поскольку рынок для того и существует, чтобы на нем зарабатывать. Однако спрос, который «толкает» вверх котировки акций, бывает разный. В некоторых случаях, например, спросом пользуются акции для того, чтобы спасти от инфляции и приумножить свой капитал, в других случаях покупают акции, чтобы под их залог получить кредит в банке и т.п.
  3. Дивидендный рост акций. Как известно, стандартной практикой является выплата дивидендов по акциям. Такая выплата происходит после того, как будут занесены в реестр акционеров на определенную дату все владельцы акций. Это происходит обычно один раз в год и это называется «дивидендной отсечкой».

Накануне таких дат обычно всегда наблюдается повышенный спрос на акции щедро платящих дивиденды компаний, как это, например, можно увидеть на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза, одной из самых любимых инвесторами акций на рынке, которую еще называют « кремлевской фишкой».

Рост акций, как правило краткосрочный, наблюдается перед выходом важных новостей компании, например, выход отчетности за квартал или год, какие-то важные события, связанные с расширением бизнеса, или положительных откликов главных лиц государства (как это было не раз с компаниями типа Автоваз, Камаз или Абрау Дюрсо накануне сочинской олимпиады). Но стоит заметить, что такой рост цены акций в большинстве случаев носит временный характер и не всегда имеет стабильное продолжение в будущем.

  1. Спекулятивный рост акций. Тоже довольно часто встречающееся явление, когда, например, без видимых причин или, как говорят, на отрицательном внешнем фоне растут акции какой-то компании. Такой сюжет чаще всего встречается с акциями третьего эшелона, где объемы торгов не столь велики, что позволяют даже небольшими деньгами «разогнать» цену акции до нужных значений. Кто и зачем это делает? Причины и участники могут быть разные, например, владельцу небольшой компании, чьи акции котируются на бирже, необходимо получить кредит в банке, который зависит от капитализации компании. Естественно, что чем выше цена акций на рынке, тем выше капитализация компании, тем больше кредита можно получить. Также такой способ используют крупные рыночные игроки «куклы» для того, чтобы с помощью искусственного ажиотажного спроса на акцию выйти из актива накануне, например, событий, могущих отрицательно на нее повлиять.
  2. Как это ни странным может показаться на первый взгляд, но акции как ценные бумаги имеют больше преимуществ для сохранения капитала, чем то же золото и недвижимость. Ведь помимо того, что ценная бумага может расти в цене очень долго (например, акции Coca Cola Ford Boeing имеют почти вековую историю), но еще является долей в бизнесе компании и правом голоса, что в некоторых случаях имеет особое значение.
  3. И как уже было сказано, хоть акция и не является аналогом золота, но фактор сохранения капитала в ситуации обесценивания денег имеет более приоритетный характер для роста акций, чем все другие вместе взятые.

Если посмотреть на график индекса акции американской биржи за 200 лет, то видно, что, несмотря на все кризисы, войны и прочие катаклизмы рост стоимости акций неуклонно идет вверх. Деньги обесцениваются и даже «вечно зеленый» доллар тоже не избежал этой участи, потеряв свою стоимость за 200 лет почти в 100 раз (для сравнения российский рубль за это же время девальвирован практически в 65 000 раз).

Тот же 1 доллар, вложенный 200лет назад в акции Америки еще начала 19 века, принес бы своему владельцу в пересчете по текущим ценам почти 10 миллионов, что, как говорится, не требует дополнительных аргументов.

Однако такая долгосрочная стратегия под силу лишь нескольким поколениям акционеров, что в принципе реальная история, если правильно выбрана страна, где отдается предпочтение экономике и законам, а не анархии или диктатуре пролетариата. Но это уже другая сторона инвестиционного анализа, имеющая отношение к работе с рисками на финансовом рынке.

Заключение

В качестве заключения можно также отметить, что рост активов на бирже, не всегда носит линейный характер, и чем короче период инвестирования, тем эта плавность роста уменьшается. Поэтому у больших денег чаще всего пользуется спросом именно долгосрочная стратегия работы на рынке акций и ценных бумаг, которая на длительных периодах от нескольких лет дает результаты, имеющие процентные доходы с несколькими нулями.

Причины роста и падения цен на акции

Зарабатывать на акциях можно как при росте, так и при снижении цены. Опытному инвестору неважно, куда движется курс. Важно лишь то, что направление движения угадано верно. А с этим могут возникнуть сложности. По крайней мере, у новичка.

Почему акции дорожают?

Рост цен на акции может быть вызван:

увеличением капитала и оборота компании, ее прибыли, а соответственно, и дивидендов, которые причитаются акционерам;

хорошими новостями самой компании или отрасли, открывающими новые перспективы развития;

благоприятной экономической обстановкой в стране и мире, которая подстегивает инвесторов вкладываться в акции.

На фондовой бирже действуют привычные нам законы рынка. Чем выше спрос, тем выше и цена. Соответственно, рост цен обусловлен исключительно поведением, настроениями инвесторов. А они, в свою очередь, зависят от фактического положения дел в компании, самой отрасли, на рынке ценных бумаг, в мировой экономике.

Повлиять на курс может и один инвестор (или ограниченная группа инвесторов). Всем понятно, как обвалить котировки: достаточно «сбросить» большое число акций в продажу, и это вызовет «снежный вал». А вот как повысить цену акций?

С этим сложнее. Инвесторы быстрее поддаются паническим настроениям, чем ажиотажу. Его можно вызвать только опосредованно: выкупив контрольный пакет, сделать ставку на развитие и увеличить обороты компании, создать хороший имидж, привлечь на свою сторону других крупных инвесторов.

За примерами растущих акций далеко ходить не нужно: хорошо показали себя ценные бумаги «Газпрома», «Лукойла», «Норникеля» и других российских компаний, поставляющих сырье за рубеж. Среди американских акций неплохой рост показали ценные бумаги Facebook, Amazon, Google и других «выстреливших» в свое время IT-проектов.

Почему акции дешевеют?

Если вы знаете, чем вызван рост цен на акции, вы сможете понять, почему они падают. Главная причина, как и в случае с ростом, – настроения инвесторов. А сами настроения могут быть вызваны как объективными, так и субъективными причинами.

Среди объективных причин:

ухудшение дел в компании;

проблемы в отдельно взятой отрасли;

проблемы в экономике государства, где работает компания;

замедление темпов роста мировой экономики, что сказывается и на фондовой бирже.

Имеет значение не реальное положение дел, а то, что именно знают инвесторы, и как именно они к этому относятся. В одних случаях котировки растут, несмотря на отнюдь не радужные перспективы. В других – падают без какой-либо объективной причины.

Любопытно, что к снижению курса могут привести даже «фейковые» новости. Так, например, случилось с акциями Vinci SA, которые подешевели на 20% из-за публикации пресс-релиза об увольнении финансового директора. Пресс-релиз оказался фальшивым, но акционерам еще долго придется приходить в себя.

Акции могут упасть и в результате хитрой игры крупных инвесторов, конкурентов или злоумышленников, и из-за всеобщего панического настроения, и на фоне падения фондового рынка или проблем в компании. Поэтому торопиться «скидывать» ценные бумаги не стоит.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: