Рубль отыгрывает падение, однако продолжает оставаться зависимым от нефтяных цен

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

Рубль вечером в среду отыграл часть дневных потерь благодаря растущей нефти

Курс доллара США составил 66,585 руб./$1 в 15:00 МСК, что на 14,25 копейки выше уровня закрытия предыдущих торгов. При этом евро стоил 73,81 руб./EUR1, подорожав на 12,25 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0,55 и EUR0,45) выросла на 13,35 копейки — до 69,836 рубля.

По мнению экспертов «Интерфакс-ЦЭА», небольшое снижение валютного курса рубля к доллару и евро 28 августа связано как с прохождением пика налоговых платежей августа, так и с нестабильной ситуацией на мировых рынках капитала из-за сохраняющегося торгового противостояния между США и Китаем, что негативно сказывается на большинстве валют развивающихся стран.

Вместе с тем мировые цены на нефть активно растут на торгах в среду после публикации министерством энергетики США данных о запасах энергоносителей в стране за минувшую неделю. Октябрьские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 19:00 мск подорожали на 1,81% — до $60,59 за баррель. Стоимость фьючерса на WTI на октябрь на Нью-йоркской товарной бирже к этому времени увеличилась на 1,71%, до $55,87 за баррель.

Согласно отчету Минэнерго, товарные запасы нефти в Штатах за минувшую неделю рухнули на 10,03 млн баррелей. Эксперты, опрошенные S&P Global Platts, в среднем прогнозировали менее существенное падение запасов — на 4,7 млн баррелей. Резервы нефти в Кушинге, где хранится торгуемая на NYMEX нефть, сократились на 1,98 млн баррелей. Запасы бензина в Штатах за неделю упали на 2,09 млн баррелей, дистиллятов — на 2,06 млн баррелей. Эксперты в среднем ожидали снижения запасов бензина на 530 тыс. баррелей и увеличения запасов дистиллятов на 700 тыс. баррелей.

«Рубль второй день подряд игнорирует высокую нефть. Возможно, причина такой динамики рубля кроется в том, что предложение валюты со стороны экспортеров снизилось после прохождения в понедельник пика налоговых платежей августа. Кроме того, определенное давление оказывает и общий низкий спрос глобальных инвесторов на валюты emerging markets, и рубль в этом плане не является исключением. Тем не менее, рост доллара выше отметки 67 руб./$1 является маловероятным; мы можем, конечно, протестировать данный уровень, но удержаться выше «американцу» вряд ли удастся. Более вероятен возврат доллара к отметке 66 руб./$1″, — прокомментировал «Интерфаксу» ситуацию на рынке начальник отдела валютных операций Совкомбанка Роман Фролов.

По словам начальника отдела анализа банков и денежного рынка аналитического департамента компании «Велес Капитал» Юрия Кравченко, в первой половине дня среды рубль чувствовал себя несколько хуже основных валют развивающихся стран. Низкий «аппетит» инвесторов к риску по-прежнему был минимальным из-за сохраняющихся разногласий в мировой торговле. В результате под влиянием данного фактора к вечеру практически все валюты emerging markets также вышли в минус, и потери рубля уже не выглядели чем-то необычным на общем фоне; исключение составила лишь турецкая лира, упорно сохранявшая положительную динамику в паре с долларом. Вышедшие вечером данные Минэнерго США показали существенное снижение запасов нефти, практически совпавшее с прогнозом API. Однако рынок нефти отыгрывал такой сценарий еще с вечера вторника, поэтому после публикации сегодняшних данных нефть лишь немного подросла, после чего чуть просела.

«Несмотря на позитивную динамику рынка энергоносителей, российский рубль ослаб по отношению к основным мировым валютам. В рамках сегодняшней сессии доллар вплотную подходил к сопротивлению, расположенному на уровне 67 руб./$1, однако «быкам» не удалось удержать позиции, в результате чего к окончанию основной сессии американская валюта растеряла большую часть роста. В случае если в ближайшее время доллару не удастся продолжить восходящую динамику, на рынке могут возобладать коррекционные настроения, основанные на желании игроков зафиксировать прибыль по спекулятивным «длинным» валютным позициям. Это, в свою очередь, может привести к тому, что американская валюта сделает шаг в сторону ближайшей поддержки, расположенной на уровне 65,5 руб./$1″, — полагает главный аналитик Промсвязьбанка (MOEX: PSKB) Богдан Зварич.

«Сегодня продолжился уход инвесторов от риска. Ожидания рецессии в США усилились, вчера кривая доходностей американских суверенных облигаций стала еще более инвертированной, что демонстрирует опасения инвесторов относительно перспектив экономики США. Ранее рынок позитивно воспринял комментарии президента США Дональда Трампа относительно будущих торговых переговоров и состоявшихся телефонных контактов, но после этого представитель министерства иностранных дел КНР заявил, что не обладает информацией о телефонных переговорах представителей двух стран, что снижает вероятность конструктивного диалога. Таким образом, большинство валют развивающихся стран остаются под давлением, при этом рубль показывает один из худших результатов, игнорируя растущую нефть, что связано, в том числе, с прошедшим пиком налоговых выплат. При этом ожидать существенного ослабления рубля с текущих уровней, без веских аргументов со стороны глобального интереса к риску, не стоит; курс доллара вряд ли пойдет выше 67 руб./$1», — считают эксперты банка «Санкт-Петербург» (MOEX: BSPB).

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

По итогам индексной сессии «Московской биржи» (часть сессии по доллару расчетами «завтра» в период с 10:00 МСК до 11:30 МСК) ЦБ РФ повысил официальный курс доллара на 29 августа на 15,19 копейки, до 66,4127 руб./$1, и поднял курс евро на 4,92 копейки, до 73,6583 руб./EUR1.

Средневзвешенный курс доллара расчетами «сегодня» на торгах «Московской биржи» вырос в среду на 27,12 копейки по отношению ко вторнику и составил 66,6189 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами «завтра» к 19:00 МСК прибавил 25,35 копейки — до 66,6666 руб./$1. Объем торгов долларами к этому моменту равнялся $3 млрд 538,401 млн, из которых $934,174 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и $2 млрд 604,227 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Средневзвешенный курс евро расчетами «сегодня» вырос на 21,81 копейки по отношению ко вторнику, до 73,9012 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами «завтра» к 19:00 МСК прибавил 20,3 копейки — до 73,9401 руб./EUR1. Объем торгов евро к этому моменту составил EUR616,283 млн, из которых EUR258,895 млн пришлось на сделки с расчетами «сегодня» и EUR357,388 млн — на сделки с расчетами «завтра».

Ставки на рынке краткосрочных рублевых межбанковских кредитов (МБК) в среду слегка подросли, в то время как среднесрочные (1-6 месяцев) кредиты не изменились в цене по сравнению с предыдущим торговым днем. Так, ставка MosPrime Rate по кредитам «овернайт» выросла по отношению ко вторнику на 2 базисных пункта (б.п.) — до 7,43% годовых, при этом ставка MosPrime Rate по кредитам на семидневный срок не изменилась и составила 7,43% годовых. Процентные ставки на срок 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев также не изменилась по сравнению с предыдущим днем, составив 7,47%, 7,58% и 7,60% годовых, соответственно.

Рубль стал падать после введения новых санкций против России

Стоимость рубля снижается к евро и доллару в связи с введением новых санкций в отношении России. По данным Мосбиржи на 10:35, стоимость доллара выросла на 28 копеек и составляет 64,64 рубля, стоимость евро — 71,68 (+36 коп.).

Рубль слабеет даже несмотря на то, что нефть дорожает после самого сильного за четыре года обвала. По данным Интерконтинентальной биржи, стоимость нефтяной марки Brent выросла почти на 2%, до 61,70 доллара за баррель, WTI — на 1,5%, до 54,82 доллара за баррель, пишет «Коммерсант».

В 12:15 курс доллара к рублю на Московской бирже превысил отметку в 65 рублей, следует из данных на сайте торговой площадки. Максимально зафиксированная цена составила 65,06 копеек.

Однако, преодолев порог 65 рублей, доллар стал падать и к 12:37 достиг уровня 64,85 руб. После этого американская валюта снова начала дорожать.

Укреплялась и европейская валюта, перешагнув за отметку 72 рубля. Максимум, по состоянию на 13:00, зафиксирован на отметке 72,22 рубля. Как и в случае с долларом, после этого рубль немного отыграл падение, передает РБК.

Санкции тянут вниз и фондовые рынки. Рынок акций РФ открылся в пятницу падением цен blue chips и индексов на фоне известий, что США ввели новые санкции в отношении России за химатаку в Солсбери. Индексы МосБиржи и РТС за минуту торгов потеряли 1,2-2%, причем первый не удержал рубеж 2700 пунктов, передает «Интерфакс».

К 10:01 по московскому времени индекс МосБиржи составил 2696,69 пункта (-1,2%), индекс РТС — 1319,76 пункта (-2%); цены основных «фишек» на Московской бирже снизились в пределах 3,1%.

Подешевели акции Сбербанка (-3,1% и -2% «префы»), «Аэрофлота» (-2,7%), «РусАла» (-2,5%), «Яндекса» (-2,1%), ВТБ (-1,8%), «Газпрома» (-1,5%), «Россетей» (-1,1%), «Мосбиржи» (-1,1%), «ЛУКОЙЛа» (-1,1%), «Мобильных телесистем» (-1%), «РусГидро» (-1%), «Ростелекома» (-1%), «ФСК ЕЭС» (-1%), «Газпром нефти» (-0,9%), «Норникеля» (-0,9%), «Роснефти» (-0,9%).

На ослабление рубля и российских фондовых рынков могли повлиять не только санкции, но и глобальная экономическая неопределенность. В США в четверг индексы упали до минимума за месяц на фоне сообщений о планах США ввести новые пошлины на китайские товары. Трамп в четверг пообещал ввести с 1 сентября новые пошлины в размере 10% на импортируемые товары из Китая стоимостью $300 млрд в год. Президент подчеркнул, что новые пошлины коснутся товаров, в отношении которых они еще не вводились. Пошлины в размере 25% уже действуют в отношении товаров из Китая на 250 млрд долларов, напомнил Трамп.

Дополнительным негативным фактором стали слабые статданные: индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в июле понизился до 51,2 пункта с 51,7 пункта месяцем ранее. Индекс снизился по итогам четвертого месяца подряд и опустился до минимального уровня с августа 2020 года.

Теперь внимание рынка направлено на отчет по рынку труда США, который будет опубликован в пятницу. Аналитики ожидают, что отчет укажет на рост числа рабочих мест в июле на 165 тыс. после повышения на 224 тыс. в мае, а также на снижение безработицы до 3,6% с 3,7%.

В пятницу в Азии также преобладает негативная динамика индексов (японский Nikkei 225 упал на 2,1%, китайский Shanghai Composite теряет 1,4%), «минусуют» американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 просел на 0,2%).

Твит Трампа о введении новых пошлин в отношении китайских товаров привел к тому, что стали дешеветь все рисковые активы, а защитные иена, франк и золото прибавили в весе. После угрозы Трампа беспокойство по поводу замедления мировой экономики, которое за последнее время слегка приглушилось за счет мягкой риторики центробанков, возвращается.

В ближайшей перспективе мировые площадки продолжат отыгрывать эскалацию напряженности между экономиками США и Китая, и это определенно не пойдет на пользу российскому рынку акций, считает руководитель аналитического отдела ИК «Инстант инвест» Александр Тимофеев.

Рубль вечером снижается на фоне падения нефтяных цен

МОСКВА, 2 ноя — РИА Новости/Прайм, Елена Лыкова. Курс рубля на вечерних торгах в среду снижается против доллара и евро на фоне падения нефтяных котировок после публикации данных по коммерческим запасам энергоносителей в США от Минэнерго страны.

Январский фьючерс на нефть марки Brent снижался на 3,07% — до 46,66 доллара за баррель.

Под давлением нефти

После публикации статистики по запасам энергоносителей в США от Минэнерго страны рубль ускорил снижение.

Так, коммерческие запасы нефти в США (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 28 октября, выросли на 14,4 миллиона баррелей, или на 3,1% — до 482,6 миллиона баррелей.

Рубль в середине недели отступил к пятинедельным минимумам в паре с долларом США, замечает Анна Бодрова из «Альпари». Американская валюта успешно пробила 63,5 рубля и торгуется выше, уточняет она.

«Давление на рубль оказывают как цены на нефть, так и складывающаяся на рынках нервозность. Неопределенность растет, и это никак не способствует повышению интереса к рискованным активам, к коим относится и рубль», — говорит Ирина Рогова из Forex Club.

Прогнозы и рекомендации

Даже если в вечернюю сессию и утром в четверг котировки нефти будут оставаться под давлением, доллар, вероятно, так и не сможет преодолеть рубеж или хотя бы надолго задержаться вблизи 64 рублей, прогнозирует Кравченко из «Велес Капитала».

Теперь важно, чтобы пара доллар-рубль закрепилась выше этого значения, считает Бодрова из «Альпари». Тогда цель покупателей сместится на 65 рублей, и при условии сохранения текущего внешнего фона таргет будет взят очень быстро, полагает она. Предполагаемый торговый диапазон по доллару на четверг составляет 63,15-64,35 рубля, прогнозирует аналитик.

Рубль отыгрывает падение

Подборка ключевых новостей от Insider.pro

Рубль растет вслед за нефтью в начале дня основных налоговых выплат

Утром вторника рубль дорожает вслед за нефтяными котировками , растущими с минимумов за 6,5 лет на фоне признаков улучшения ситуации на мировых рынках после обвала накануне, поддержку может оказывать и фактор пика уплаты налогов — сегодня завершаются расчеты по НДПИ, НДС и акцизам.

Пара доллар/рубль к 11:05 МСК торговалась на Московской бирже вблизи отметки 69,64. Евро оценивался в 80,23 рубля. Нефть марки Brent торговалась у отметки $43,64 за баррель.

​По мнению, озвученному главой Минэкономразвития Алексеем Улюкаевым, российская экономика достигла дна, однако это положение остается «хрупким»:

«Видно, что мы где-то на дне лежим, или как назвать это движение. Я думаю, что уж точно вниз не пойдем, а будем ли выходить заметно в рост, это сложно сказать».

Роскомнадзор убрал «Википедию» из реестра запрещенных сайтов

Исполнительный директор фонда «Викимедиа РУ» Станислав Козловский опубликовал в своем twitter-аккаунте уведомление от Роскомнадзора об исключении запрещенной статьи о наркотическом веществе чарас из «черного списка».

Внезапно пришло уведомление Роскомнадзора, что статья «Чарас» Википедии исключена из Реестра запрещённых сайтов: https://t.co/z9JkbyeDSC

Ранее российские интернет-провайдеры начали исполнять требование Роскомнадзора о блокировке статьи в интернет-энциклопедии. Во вторник пользователи рунета сообщали об отсутствии доступа к «Википедии».

Роспотребнадзор потребовал убрать с полок магазинов Persil и Fairy

Издание Коммерсантъ сообщает: российские ритейлеры начали изымать чистящие и моющие средства иностранных компаний по требованию ведомства. Речь идет о продукции таких марок, как Henkel ( XETRA : HEN3), Procter & Gamble (NYSE: PG) и Colgate-Palmolive (NYMEX: CL). В Роспотребнадзоре заявили, что часть продукции не соответствует нормативным требованиям.

Обсуждение расходов на контроль за иранским ядерным соглашением

Международное агентство по атомной энергии проводит встречу, чтобы установить, какую сумму следует выделить на контроль за исполнением соглашения по ядерной программе, подписанным в июле между Ираном и мировыми державами ради отмены санкций. Один из докладов определяет стоимость программы в 10,5 млн долларов в год в течение 15 лет.

Северная и Южная Корея отступили от края пропасти

После трех дней переговоров соседи договорились завершить один из самых напряженных эпизодов военного противостояния за последние годы. Столкновение началось 20 августа, после того как северяне начали обстреливать громкоговорители, установленные вдоль границы и транслирующие передачи, направленные против Пхеньяна.

Илон Маск увеличил долю в SolarCity

Председатель совета директоров солнечной энергетической компании ( NASDAQ : SCTY) купил еще один пакет акций в 5 млн долларов, чтобы увеличить свою долю на 0,6%. Цель приобретения — противостоять падению стоимости бумаг, которые подешевели на 13%, после того как в пятницу менеджер хедж-фонда Джим Чанос объявил, что будет продавать акции компании, публично предположив, что ее стоимость снизится.

Азиатские рынки продолжают снижение.

Азиатские фондовые индексы резко снизились на второй сессии подряд. На торгах 25 августа сводный показатель Шанхайской биржи Shanghai Composite рухнул на 7,72%, опустившись ниже отметки 3000 пунктов. Японский Nikkei закрылся падением на 4%.

. после худшего дня на Уолл-стрит за четыре года

Индекс S&P, потеряв 4%, официально вступил в фазу коррекции; промышленный индекс Dow Jones , который уже находился в коррекции, упал на 3,6%. Технологический индекс NASDAQ снизился на 4%.

Boeing объявил о «сотнях» сокращений

Аэрокосмическая компания (LSE: BA) уведомила сотрудников спутникового подразделения, что намерена в этом году провести ряд сокращений в связи со снижением военных расходов США и падением спроса на коммерческие спутники, сообщает Reuters. Временное прекращение работы Экспортно-импортного банка США, который кредитует крупные компании, способствовало снижению числа коммерческих заказов.

Цены на жилье в США продолжают расти

Министерство торговли сообщит последние данные по продажам нового жилья, которые, как ожидается, должны вырасти после неожиданного спада в июне. Индекс S&P / Кейса-Шиллера также должен показать, что цены на жилье в 20 городах за последние 12 месяцев по июнь выросли.

Прибыль, прибыль

BHP Billiton (ASX: BHP), Bank of Montreal ( NYSE : BMO), Best Buy (NYSE: BBY), Toll Brothers (NYSE: TOL) и другие сообщают квартальные результаты.

Тайфун «Гони» мешает авиаперевозкам в Азии

Тайфун обрушился на Японию и, по всей видимости, дойдет до Южной Кореи, принеся с собой ураганный ветер до 175 км/ч. Из-за стихии уже погибли 15 человек на севере Филиппин, в Японии несколько человек получили травмы. В Шанхае и Гонконге отменили более 140 рейсов.

Нефтяной рынок восстанавливается, пытаясь отыграть падение с начала недели

Августовские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 14:40 мск подорожали на $0,94 (1,52%) — до $62,61 за баррель.

Стоимость фьючерса на WTI на июль на электронной сессии на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) увеличилась к этому времени на $0,71 (1,35%) — до $53,30 за баррель.

С начала недели Brent подорожала на 1,1%, WTI подешевела на 0,3%.

Рынок получил поддержку из-за сообщений СМИ о том, что США могут отложить планируемое введение 5-процентной пошлины для всех товаров, поступающих из Мексики.

Как сообщил накануне Bloomberg со ссылкой на источники, такая возможность рассматривается. По словам источника, Вашингтон понимает, что Мексика очень серьезно относится к текущим переговорам с США и пытается принять меры, которые могли бы ослабить опасения Трампа по поводу нелегальной иммиграции.

Если Вашингтон все же введет обещанные пошлины, а Мексика продолжит выполнять данные властями страны обещания по ограничению нелегальной иммиграции, срок действия пошлин будет очень коротким, полагает источник.

Тем временем министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль Фалих заявил на Петербургском международном экономическом форуме, что рынок ждет от России и Саудовской Аравии определенных действий, поэтому кооперация стран в рамках сделки ОПЕК+ будет продолжаться. По его словам, цены нефти ниже $60 за баррель не дают инвесторам уверенности в инвестициях.

Министр выразил уверенность в том, что страны ОПЕК+ продлят соглашение об ограничении добычи до конца 2020 года.

«Мы уверены, что ОПЕК и Россия сделают все, что в их силах, чтобы предотвратить излишек нефти на рынке и обеспечить более высокие цены», — сказал аналитик Commerzbank (DE: CBKG ) Карстен Фритш.

Зависимость рубля от нефтяных цен достигла 88%, а они продолжают падать

Вчера мировые цены на нефть закрылись в существенном минусе второй торговый день подряд, упав еще на 3% из-за роста запасов и объемов нефтедобычи в США, а также опасений по поводу сокращения спроса на нефть в Китае. Фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE рухнули на $1,42 — до $45,19 за баррель (-3,05%).

Падению котировок «черного золота» способствовали негатиные новости из США. Вчера Управление энергетической информации (Energy Information Administration, EIA) при американском министерстве энергетики сообщило, что на неделе 31 октября — 6 ноября запасы нефти в США выросли на 4,224 млн. баррелей до 487,034 млн. баррелей, в то время как опрошенные агентством Bloomberg и Reuters аналитики ожидали роста всего на 1-1,7 млн. баррелей. С учетом последних данных запасы нефти в США находятся всего на 3,878 млн. баррелей ниже исторического максимума, достигнутого 24 апреля этого года (490,912 млн. баррелей).

Кроме того, EIA вчера сообщило, что на неделе 31 октября — 6 ноября объем нефтедобычи в США вырос на 25 тыс. баррелей в сутки — до 9,185 млн. баррелей в сутки (+0,27%), достигнув максимума с конца августа. Непрерывный рост добычи наблюдается третью неделю подряд, несмотря на стабильное сокращение количество действующих буровых установок. Увеличение производства – это естественно негативный фактор для нефти. На фоне непрерывного падения количества активно работающих буровых установок в США, рынок в базовом варианте закладывается на снижение добычи.

Ранее EIA оценило профицит нефти в октябре в 1,58 млн. баррелей в сутки, а также ухудшило прогнозы по ценам на нефть: по итогам текущего года средняя стоимость Brent составит $53,82 за баррель. Усилению опасения по поводу роста профицита способствовали и опубликованные ранее негативные данные по экономике Китая.

В итоге у инвесторов возникли опасения, что при сохранении текущих темпов наполнения хранилищ в обозримом будущем они окажутся переполненными. По мнению аналитиков Goldman Sachs, в настоящее время существует угроза повторения событий 1998 и 2009 годов, когда хранилища нефтепродуктов были полностью заполнены, что привело к резкому падению цен на сырую нефть. «В Европе и в США остается все меньше и меньше свободного объема в нефтяных хранилищах, а хранение тоже стоит денег. Более того, часть этих запасов — инвестиционная. Поэтому никто не хочет тратить лишние деньги на хранение лишней нефти, спрос уменьшается, а вместе с ним падают и нефтяные цены»,— отмечает управляющий активами General Invest Валентин Журба.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) вчера сохранила прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2015 и 2020 годах на уровне 1,5 и 1,25 млн баррелей в день, до 92,86 и 94,11 млн баррелей в день соответственно. Практически все ключевые цифры совпадают с предыдущим октябрьским докладом. По прогнозам картеля, спрос на нефть ОПЕК в 2015 году вырастет на 0,6 миллиона баррелей в день — до 29,6 млн. В 2020 году показатель составит 30,8 млн баррелей в сутки. Поставки нефти из стран, не входящих в организацию, в этом году вырастут на 0,72 миллиона баррелей в день — до 57,24 млн. В 2020 году поставки из стран, не являющихся членами ОПЕК, могут снизиться на 0,13 миллиона баррелей в сутки.

Сегодня утром цены на нефть демонстрируют разнонаправленную динамику: декабрьские фьючерсы на WTI к 07.00 мск упали еще на $0,23 — до $41,52 за баррель (-0,55%), в то время как декабрьские фьючерсы на Brent подорожали на $0,06 — до $44,12 за баррель (+0,14%).

На этом фоне рубль упал по отношению к доллару США до самого низкого уровня с начала октября. Однако темпы ослабления рубля пока сильно отстают от котировок нефти.

По данным на 23:45 мск на Московской бирже курс доллара достиг отметки 66,61 рубля, что на 1,20 рубля выше курса доллара по итогам предыдущих торгов. Красивая цифра, учитывая, что сегодня пятница 13. Курс евро в четверг также вырос. Согласно данным Московской биржи, к 23:45 мск он достиг отметки 71,90 рубля, прибавив 1,60 рубля.

Выбор редактора:  Стратегия для торговли бинарными опционами по свечным паттернам

В текущих условиях участники рынка не исключают дальнейшего снижения цен на нефть и ослабления рубля. «В настоящий момент обозначившаяся тенденция по снижению котировок нефти, вероятнее всего, сохранится. Фундаментальных факторов, способных развернуть котировки нефти, пока на рынке нет. При этом риски дальнейшего снижения стоимости нефти весьма высоки. Поэтому рубль продолжит демонстрировать ослабление»,— отмечает ведущий аналитик Промсвязьбанка Алексей Егоров. По его оценкам, сегодня курс доллара может приблизиться к уровню 67 руб./$. Уплата налогов окажет рублю слабую и непродолжительную поддержку до конца месяца, считают эксперты. «Отчасти поддержку рублю ближе к концу месяца начнут оказывать экспортеры, но влияние продаж ими валюты будет ограниченным в условиях низких цен на нефть»,— считает главный аналитик Нордеа-банка Дмитрий Савченко.

Игорь Николаев, директор департамента стратегического анализа ФБК: «Сегодня курс российской валюты будет слабеть в пределах одного рубля и к доллару, и к евро.

И до конца года я ничего хорошего от курса национальной валюты не жду. Ряд иностранных аналитиков также предрекает рублю непростые времена в пределах ближайших полутора месяцев. Так, стратеги банка HSBC, например, считают, что рубль ослабеет до Нового года на 10%. Негативное влияние на российскую валюту, уверены они, окажут отток капитала, торговый баланс, инфляция и действия ЦБ.


Этот прогноз вполне реальный, и те факторы, которые названы, могут иметь значение. Однако я считаю, что все-таки определяющее значение будет иметь цена нефти».

После того как Банк России отпустил рубль в свободное плавание 10 ноября прошлого года, его зависимость от цены на нефть выросла до 88%, подсчитал ведущий аналитик банка «Нордеа» Дмитрий Савченко.

Согласно данным регрессионного анализа зависимости рубля от нефти, проведенного экспертом, коэффициент детерминации на сегодняшний день составляет 0,77, то есть корреляция равняется 0,88, что довольно много. «Чем ближе значение коэффициента детерминации к 1, тем теснее связь между рублем и нефтью», — поясняет аналитик.

Ранее ЦБ в большей степени вмешивался в ход торгов, это снижало зависимость. По словам Савченко, в период геополитического неспокойствия в начале 2014 года коэффициент детерминации был на уровне 0,15 (корреляция составляла 0,39), что указывало на почти полное отсутствие какой-либо связи между курсом рубля и ценой на нефть.

По подсчетам главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой, при изменении стоимости нефти на $10 фундаментально курс рубля снижается на 5 руб. по отношению к доллару.

Рубль отмечает год свободного плавания, но по сути он не таргетировался ЦБ и до официального решения свернуть интервенции на валютном рынке, говорит Савченко, замечая, что переходный период от рубля, который был под сильным контролем Центрального банка, к рублю сегодняшнему, относительно свободному в своем движении, продолжался достаточно долго. «Если говорить о фундаментальных зависимостях, то тут все осталось неизменным: нефть продолжает определять движение российской валюты».

«Сейчас корреляция между российской национальной валютой и ценами на нефть является самой высокой среди стран-экспортеров нефти. И в ближайшие годы у рубля пока нет шансов вырваться из-под такой зависимости», — резюмирует аналитик банка «Нордеа».

Нефть «сливается»: падение цен угрожает обрушить рубль

Котировки барреля рухнули ниже плинтуса

14.11.2020 в 19:23, просмотров: 7498

Котировки барреля нефти, которые еще сутки назад зашкаливали за $70, резко опустились до $65. Последний раз такая низкая цена наблюдалась год назад. Стоимость «черного золота» снижается на фоне прогнозов ОПЕК о падении спроса и растущего предложения на мировом рынке. Если тенденция сохранится, то в 2020 году россиянам стоит приготовиться к доллару за 70 рублей и разгону инфляции выше 6%.

Формально поводом для резкого обрушения нефтяных котировок послужил ежемесячный доклад ОПЕК, вышедший после завершения заседания мониторингового комитета стран картеля и независимых производителей «черного золота», который состоялся 10–11 ноября. Конкретных решений по итогам встречи сделано не было — добывающие государства, входящие в ОПЕК+, сохранили темпы производства углеводородов на нынешнем уровне.

Однако аналитики картеля уверяют, что страны, не участвующие в соглашении о сокращении производственных мощностей, скоро увеличат добычу на 210 тысяч баррелей в сутки сверх предыдущего прогноза (большая часть этого увеличения придется на США, Казахстан и Канаду). В то же время прогноз по росту спроса сократился на 110 тыс. баррелей в день. Иными словами, в будущем году мировой рынок углеводородов ожидает перепроизводство «черного золота», тогда как спрос, даже в условиях развивающихся рынков Азии, в частности Китая и Индии, не сможет нарастить потребление, сравнимое с темпами увеличения добычи.

Представителей российского правительства пока не беспокоит падение сырьевых цен. По словам главы Минэкономразвития Максима Орешкина, несмотря на то что «цены на нефть упали на 25%, ситуация остается устойчивой». Резко реагировать на колебания рынка, уверяет министр, неправильно. Он полагает, что положение отечественной экономики остается более устойчивым по сравнению с 2014 годом, когда котировки барреля стремительно снизились с $115 до $40. С Орешкиным согласен министр энергетики Александр Новак. «Нужно смотреть на средние за год цены, которые составляют около $70 за баррель», — отмечает глава Минэнерго.

Мнение российских министров отчасти справедливо. Биржевые котировки российской валюты в день «падения нефти», напротив, выросли — евро подешевел на 50 копеек, а доллар — почти на 40 копеек. Ранее курс рубля довольно болезненно реагировал на подъемы и падения нефтяных котировок. Когда стоимость барреля в 2014 году рухнула почти в три раза, курс российской валюты также снизился более чем вдвое — с 34 до 70 рублей за доллар. «В настоящее время обрушение сырьевых котировок не отразилось на валютном рынке. Биржевые игроки поверили в рублевый сектор и перестроили оперативные вложения из долларовых инвестиций в альтернативные инструменты», — отмечает старший аналитик «БКС-Капитал» Сергей Суверов.

«Правда, на аналогичную ситуацию в начале следующего года рассчитывать не стоит», — предупреждает доктор экономических наук Игорь Николаев. Прогнозируемая правительством России средняя стоимость барреля на предстоящие 12 месяцев составляет $63,5. Вместе с тем увеличение добычи в США и Канаде, а также снижение спроса в азиатском регионе способны спровоцировать еще большее падение мировых котировок на «черное золото».

Если цена барреля упадет ниже отметки $60, это может привести к переориентации международных инвесторов на американские и европейские инструменты вложения капиталов. Другими словами, участники биржевых гонок предпочтут вкладывать средства в ценные бумаги иностранных инвестиционных компаний. Как отмечают аналитики Райффайзенбанка, в такой ситуации на рынке может возникнуть дефицит валютной ликвидности. Ну а валютный курс составит 70 рублей еще до конца текущего года.

«Минфин в ноябре увеличил закупку валюты на свободном рынке до рекордных отметок — за месяц на эти цели будет потрачено более 525 млрд рублей. Падение нефтяных котировок подчеркнет этот фактор», — отмечает Суверов. Грубо говоря, Минфин будет занимать валюту на рынке, чтобы предоставить ее частным банкам. В этой связи, несмотря на прогнозы российского правительства о бюджетных достижениях в 2020–2020 годах (профицит казны, как полагают чиновники, вырастет в 4,5 раза), существует уверенность, что доходы России продолжают в значительной мере зависеть от нефтяных котировок. Поэтому если цены на «черное золото» рухнут, то страну ждет либо существенное повышение потребительских цен (инфляция превысит 6%), либо значительное повышение фискальной базы, которое и так запланировано на начало будущего года», — полагает эксперт.

Заголовок в газете: Нефть начала сливаться
Опубликован в газете «Московский комсомолец» №27834 от 15 ноября 2020 Тэги: Инфляция, Нефть, Валюта, Инвестиции , Энергетика, Наука, Экономика Организации: ОПЕК Правительство РФ Минэкономразвития Места: Россия, США, Китай, Казахстан, Индия, Канада

Долговой провал Минфина случился на фоне падения нефтяных цен

Рынки не поверили в финансовый эффект от сделки ОПЕК+

Фото сайта www.minfin.ru

Снижение нефтяных цен быстро разрушает видимость финансовой стабильности в России. Инвесторы в среду отвернулись от новых долговых бумаг РФ. И Минфин признал несостоявшейся попытку размещения новой порции своих облигаций федерального займа. Такие новости ослабят рубль и еще больше разгонят инфляцию, которая уже демонстрирует в декабре наихудшую динамику с 2014 года. Следом посыпятся показатели реальных доходов и зарплат.

Минфин сообщает, что аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом 19 декабря 2020 года признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен, сообщило ведомство Антона Силуанова.

Инвесторам предлагались ОФЗ в объеме 10 млрд руб. с погашением 28 февраля 2024 года. «Размещение пятилетних ОФЗ провалилось. По бумагам со сроком обращения 1 год и 5 месяцев аукцион формально состоялся, но Минфин мог бы смело отменять и его. Удалось разместить всего лишь 1,1 млрд руб. из предлагавшихся 10 млрд руб. Доходность превысила 8%. Итоги аукционов наглядно свидетельствуют о том, что конец года рынки встречают в предкризисном настроении. Нефть, а вслед за ней и рубль рушатся. Инфляция ускоряется. Инвесторы ждут дальнейшего повышения ставки ЦБ», – говорит экономист Кирилл Тремасов.

Нефтяные цены действительно падают уже с начала октября. За это время баррель смеси Brent подешевел с 84 до 57 долл. Это снижение произошло в том числе из-за роста обеспокоенности инвесторов относительно переизбытка предложения сырья на мировом рынке. Трейдеры опасаются, что усилия ОПЕК+ по сокращению добычи не смогут в итоге нивелировать рост производства и запасов черного золота в США.

И основания у этих опасений есть. Так, по данным Американского института нефти (API), за неделю по 14 декабря коммерческие запасы нефти в США выросли на 3,5 млн барр. после снижения на 10,18 млн барр. неделей ранее.

Российский сорт Urals в целом повторяет колебания эталонного сорта Brent. С осени стоимость отечественного сорта нефти снизилась более чем существенно. «За последние два месяца нефтяной рынок испытал очередной шок. Цены на нефть марки Urals в конце ноября и в декабре опускались ниже 58 долл. за баррель, вернувшись на уровень годичной давности. А еще в начале октября баррель российской нефти стоил выше 85 долл., достигнув четырехлетнего максимума на волне возобновления санкций против Ирана и ожидания сокращения поставок нефти из этой страны», – рассказывают экономисты из Центра развития Высшей школы экономики (ВШЭ) в своем обзоре. В итоге санкции оказались не столь жесткими, как ожидали страны – участники ОПЕК+. В результате рост добычи в Саудовской Аравии, России и США привел к формированию избытка нефти на рынке и ускоренному росту запасов.

В ВШЭ приводят данные Минэнерго США, согласно которым мировое предложение нефти в ноябре текущего года достигло рекордного уровня 102,4 млн барр. в сутки. «По сравнению с аналогичным периодом прошлого года предложение выросло на 2,9 млн барр. в сутки», – замечают в ВШЭ.

На фоне значительного роста объемов добычи эксперты ожидают торможения мирового спроса. «Мировой спрос на нефть после устранения сезонности в сентябре текущего года достиг своего рекордного уровня и в октябре стал снижаться. В ноябре спрос был ниже сентябрьских показателей на 210 тыс. барр. По всей видимости, тенденция роста спроса постепенно ослабевает. Причина тому – разнонаправленная динамика. Если в развивающихся странах Азии (Китай, Индия) сохраняется потенциал дальнейшего роста спроса, то в странах Северной Америки он близок к насыщению, а в Японии уже долгие годы имеет место тенденция к сокращению», – полагают экономисты.

В итоге уже осенью текущего года сформировался значительный профицит на рынке нефти. «Согласно данным EIA, превышение предложения над спросом нефти на мировом рынке – 2 млн барр. в сутки в октябре и почти 1,3 млн в ноябре. Столь значительный профицит стал следствием сезонного роста предложения и необычного для этого времени года сокращения спроса», – делают вывод в Центре развития. Больший профицит в последний раз был зафиксирован на протяжении 2015 года и сопровождался обвалом нефтяных цен ниже 30 долл. за баррель, замечают экономисты. И до тех пор, пока профицит не начнет снижаться, нельзя исключать дальнейшего снижения нефтяных цен, делают вывод они. В итоге, считают эксперты, в 2020 году состояние нефтяного рынка будет определяться главным образом добычей нефти в США и выполнением соглашения ОПЕК+. Напомним, 7 декабря страны ОПЕК+ договорились о снижении добычи нефти на 1,2 млн барр. в сутки по сравнению с уровнем октября текущего года, из которых 400 тыс. должны снизить не входящие в картель страны. России предстоит снизить добычу на 230 тыс. барр. в сутки. Договоренность будет действовать как минимум до апреля 2020 года.

Эксперты ВШЭ не исключают нескольких вариантов дальнейшего развития на рынке углеводородов. Основное опасение экономистов – высокая волатильность цен на нефть. Так, по их оценкам, только отклонение от сбалансированности нефтяного рынка более чем на 1 млн барр. в сутки приведет к формированию высокой волатильности и ценовым качелям. «При относительно сбалансированном рынке цена барреля нефти может находиться в диапазоне 50–80 долл. за баррель», – считают они. В случае же сохранения значительного профицита нефти на рынке и при условии сохранения мягких санкций против Ирана ученые допускают снижение нефтяных цен до 50 долл. за баррель. И даже в этом случае стоит ожидать роста добычи сланцевой нефти в США, указывают они.

Продление соглашения ОПЕК+ на весь следующий год приведет к формированию дефицита нефти на рынке и росту цен до 80–90 долл. за баррель. «Чем выше будет рост цен, тем интенсивнее будет расти добыча сланцевой нефти в США», – подчеркивают экономисты.

На нефтяные котировки играет и текущий новостной фон. «Судя по динамике нефтяных цен, инвесторы придерживаются точки зрения, что спрос на сырье может снизиться из-за замедления мировой экономики вследствие развития торговой войны между Китаем и США, а также на фоне роста добычи нефти в США. При этом фактор продленных договоренностей в рамках ОПЕК+ игнорируется», – говорит ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский. «Участники рынка пока не верят в эффективность решения ОПЕК, сомневаются, что на фоне наращивания добычи в США оно возымеет действие. И так будет продолжаться, пока ОПЕК и МЭА не предоставят первые отчеты о ситуации на рынке после принятия решения о сокращении добычи», – полагает замдиректора аналитического департамента компании «Альпари» Анна Кокорева.

«Основной причиной последнего снижения цен на нефть является синхронный спад мировой экономики. Падают акции, металлы, нефть. При экономическом спаде уменьшается потребление энергоносителей, а предложение нефти сейчас максимальное за многие годы. При этом реально сокращать добычу Россия и Саудовская Аравия начнут только в январе. Поэтому сейчас игрокам ничего не остается, как играть на понижение», – указывает главный аналитик компании «Телетрейд Групп» Олег Богданов.

«Рынок нефти взял паузу. Инвесторов беспокоят дальнейшие перспективы рынка в плане соблюдения договоренностей странами-экспортерами, а также противостояние США странам ОПЕК», – говорит эксперт Международного финансового центра Гайдар Гасанов, подчеркивая, что в данном случае цены на нефть просели именно из-за активности добычи в США.

Котировки нефти неуклонно падают 11 недель подряд на фоне нескольких совпавших факторов, полагает руководитель аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский. К ним эксперт относит и последнее заседание ОПЕК+, и торговую войну между США и КНР, и попытки президента США давить на страны-экспортеры с целью сдерживания роста цен на сырье. «На этом фоне котировки лишились спекулятивной надбавки, которая составляет от 5 до 20% в нормальной ситуации», – делает вывод он.

Текущее давление на нефтяные котировки главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович связывает с выходом инвесторов из риска. «О чем говорит также спад американских фондовых площадок (S&P 500). Совокупность факторов позволяет полагать, что текущая ценовая конъюнктура нефтяного рынка не соответствует сформированным сделкой ОПЕК+ фундаментальным предпосылкам», – продолжает он.

«Главным фундаментальным страхом инвесторов остается риск замедления мировой экономики в 2020 году из-за торговых войн. Подобный страх отражается и в падении фондового рынка в США, где инвесторы обеспокоены возросшей вероятностью наступления рецессии», – считает аналитик компании «Фридом Финанс» Ален Сабитов. «Обвал нефтяных котировок и коррекция на фондовых площадках происходят синхронно с начала октября, поэтому риски со стороны спроса первичны, что объясняет тот факт, почему сокращение предложения странами ОПЕК+ не сильно улучшило ситуацию с нефтяными ценами», – продолжает он.

«Во второй половине 2020 года цена на нефть может уйти в коридор 40–50 долл. за баррель», – уверен директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев, подчеркивая, что мир вступает в период низких цен на нефть.

При текущих ценах бюджет может недобрать нефтегазовых доходов

Рублевая цена российской нефти Urals опустилась к минимальной отметке с конца прошлого года — 3,625 тыс. руб. за баррель. За неполные три недели цена упала на 16% на фоне сопоставимого падения долларовых цен и небольшого снижения курса рубля. В сложившейся ситуации до конца года российский бюджет может недополучить до 250 млрд руб. нефтегазовых доходов.

Четвертый день подряд рублевая цена российской нефти стремительно снижается на мировом рынке: 3 октября, стоимость нефти Urals опускалась до отметки 3,625 тыс. руб. за баррель. Этот результат на 4% ниже закрытия предыдущего дня. По итогам дня стоимость российской нефти остановилась на отметке 3,674 тыс. руб. за баррель. Почти непрерывное снижение цен продолжается третью неделю подряд, и за это время рублевая цена снизилась почти на 16%. И только с начала этой недели потеряла в цене почти 9%.

Обновление минимума этого года связано в первую очередь с падением долларовых цен на рынке нефти. По данным агентства Reuters, с начала недели стоимость российской Urals упала на 9%, до $55,6 за баррель — минимального значения с 3 января. За три недели цены упали на 18%. Падение цен на нефть вызвано сообщениями о восстановлении добычи в Саудовской Аравии, росте запасов сырья в США. Добавляют нервозности инвесторам и слабые данные по экономике США. Индекс деловой активности в сфере услуг в сентябре упал до 52,6 пункта с уровня августа в 56,4 пункта, свидетельствуют данные американского Института управления поставками. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали уменьшения индикатора только до 55 пунктов. «Очередные сигналы о замедлении темпов роста американской экономики спровоцировали новую волну продаж рискованных активов. Восприятие рисков еще больше ухудшилось после заявления администрации Дональда Трампа о том, что США введут пошлины на $7,5 млрд импорта из ЕС»,— отмечает стратег Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Михаил Шейбе.

При этом рубль в этот период слабо реагировал на падение цен на нефть. По итогам основных торгов 3 октября курс доллара на Московской бирже закрепился возле значений закрытия предыдущего дня — 65,26 руб./$. Этот результат только на 50 коп. выше закрытия пятницы и на 1,2 руб. выше значений трехнедельной давности. По данным Bloomberg, с 16 сентября рубль подешевел по отношению к доллару всего на 1,9%, продемонстрировав не самую худшую динамику среди развивающихся валют. «Россия выгодно отличается от других развивающихся рынков благодаря двойному профициту (текущего счета и бюджета), низкому долгу и высоким золотовалютным резервам»,— отмечает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов.

Что будет с рублем, долларом и нефтью в октябре

Однако текущая ситуация на рынке неблагоприятна для бюджета, который сверстан исходя из цены на российскую нефть на уровне 4,13 тыс. руб. за баррель. Это почти на 14% выше текущих цен на нефть. Однако бюджет рассчитан исходя из средней величины за отчетный период, а она с начала года остается выше 4,2 тыс. руб. за баррель. Если же цены сохранятся на текущем уровне до конца года, то средний показатель составит около 4,1 тыс. руб. за баррель. «Среднегодовой показатель вблизи величины, заложенной в бюджете, каких-либо серьезных рисков не несет, хотя объем нефтегазовых доходов в четвертом квартале может оказаться ниже заложенной в бюджет величины на 200–250 млрд руб.»,— оценивает главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой. «Говорить о рисках для бюджета сейчас не приходится»,— считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Не видят рисков и в следующем году. «В 2020 году курс доллара на российском рынке останется в интервале 65–70 руб./$, в то время как цены на нефть имеют потенциал незначительного роста в случае, если негативные ожидания, заложенные сейчас в цены, не оправдаются»,— отмечает госпожа Орлова.

Обновление. После выхода заметки Минфин прокомментировал “Ъ” сложившуюся ситуацию. «Проведение бюджетной политики на основе »бюджетных правил» позволило снизить зависимость экономики и бюджета от конъюнктуры рынка энергоносителей. Колебания цен на нефть влияют лишь на скорость накопления конъюнктурных доходов в Фонде национального благосостояния. Поэтому сейчас совершенно некорректно говорить о каких-либо рисках для бюджета, связанных с волатильностью нефтяных котировок»,— заявил представитель Минфина.

Свободным курсом:

как нефть влияет на рубль

Во второй половине 2014 года российская валюта оказалась под давлением нескольких факторов. Сложная геополитическая обстановка, санкции Запада, а также падение цен на нефть привели к девальвации рубля.

В декабре 2015 года ситуация на рынке энергоносителей ухудшилась – новым импульсом для снижения цен стало заседание ОПЕК, на котором картель не принял четкого решения по квотам.

Начало 2020 года также стало негативным для российской валюты — курсы доллара и евро к рублю продолжили расти на фоне падения нефтяных котировок до уровня $30 за баррель.

О том, что ждет рубль по прогнозам экспертов, и о рисках для экономики РФ в условиях низких цен на нефть – читайте в спецпроекте ТАСС.

  • Курс рубля
  • Курс рубля
  • Политика ЦБ
  • Рынок нефти
  • Прогнозы
  • Конвертер
  • Курс рубля
  • Курс рубля
  • Политика ЦБ
  • Рынок нефти
  • Прогнозы
  • Конвертер
  • Девальвация и «черный вторник»
  • Влияние на экономику
  • От падения к «отскоку»
  • Вторая волна падения

Девальвация и «черный вторник»

Ситуация на финансовом рынке в конце 2014 года

На фоне ухудшения геополитической обстановки, западных санкций в отношении РФ и осеннего падения цен на нефть по итогам 2014 г. рубль упал по отношению к доллару и евро на 72,2% и 51,73% соответственно, до 56,24 рубля за доллар и 68,37 рубля за евро.

На курс российской валюты оказала влияние и ситуация на мировом нефтяном рынке, где в конце 2014 года наметилась коррекция.

Снижение цен на сырье началось на фоне снижения сентябрьского прогноза Международного энергетического агентства (МЭА), объединяющего крупнейших потребителей сырья, по мировому уровню потребления нефти и по итогам 2014 года, и в 2015 году.

Снижение стоимости на энергоносители приводит к сокращению долларовых доходов нефтяных компаний РФ и, как следствие, к снижению курса рубля.

Последняя волна падения российской валюты началась в конце октября 2014 года, в том числе и на слухах о досрочной отмене Центробанком валютного коридора.

10 ноября 2014 года регулятор объявил о завершении перехода к плавающему курсу на фоне серьезного снижения курса национальной валюты – к 7 ноября курс рубля в ходе торгов на Московской бирже достигал 48 рублей за доллар и 60 рублей за евро.

Как изменились цены за 2014 год

В ответ на продолжающуюся девальвацию российской валюты Центробанк в декабре дважды повышал ключевую ставку – 11 декабря с 9,5 до 10,5% и на экстренном заседании 16 декабря с 10,5 до 17% годовых.

Тем не менее на фоне столь резкого ужесточения денежно-кредитной политики и слабости нефтяных цен курс евро в ходе биржевых торгов 16 декабря впервые достиг 100 рублей, а доллар превысил 80 рублей.

Участники торгов характеризовали настроения на рынке в «черный вторник» как панические.

Комментируя ситуацию на валютном рынке, глава ЦБ Эльвира Набиуллина призвала всех учиться жить в новой реальности со слабым рублем, указав, что эффект от резкого повышения ключевой ставки Банка России на курс рубля не будет мгновенным.

Влияние на экономику

Плюсы и минусы ослабления национальной валюты

Ослабление курса национальной валюты оказывает как положительное, так и отрицательное влияние на основные экономические показатели РФ.

Минусы девальвации


В частности, падение курса рубля вносит свой вклад в темп роста потребительских цен, который по итогам 2014 года составил, по оценкам ЦБ РФ, 11,4%. Для сравнения: инфляция по итогам 2013 года составляла 6,5%.

Смотрите также

В конце января 2015 года инфляция разогналась до 13,1% в годовом выражении, но, как отметила глава ЦБ Эльвира Набиуллина, факторы, которые привели к росту этого показателя, «сильные, но одноразовые».

По мнению Набиуллиной, такого падения цен на нефть, которое привело к резкой девальвации рубля в конце прошлого года и разгону инфляции, больше не будет.

Как показал опрос Банка России, проведенный в декабре 2014 года, ослабление рубля к доллару оказало отрицательное влияние на жизнь 48% российских граждан.

В ходе опроса граждане РФ говорили о росте розничных цен на товары и услуги, а также об обесценивании личных сбережений. Согласно опросу, 57% респондентов убеждены, что если рубль и дальше будет снижаться, это продолжит негативно сказываться на их жизни.

Доля людей, доверяющих рублю как валюте для сбережений, снизилась до минимального уровня (62%). Также сократилось число заявляющих о наличии у них сбережений.

Комментируя ослабление российской валюты, премьер-министр РФ Дмитрий Медведев предложил россиянам набраться терпения и действовать по аналогии с 2008 годом, когда курс рубля укрепился после падения.

Те, кто переложили свои накопления в другую валюту, просто потеряли деньги, поскольку впоследствии рубль укрепился, напомнил премьер.

Премьер-министр считает, что в девальвации рубля есть и положительные, и резко отрицательные моменты. По словам Медведева, негативное влияние заключается в том, что уменьшается количество товаров, которые можно приобрести по импорту, уменьшается покупательная способность людей, ослабляется возможность компаний приобретать оборудование или иные объекты, которые необходимы для нормальной производственной жизни.

Выбор редактора:  Торговля бинарными опционами с мобильного телефона

Инфляция за 2014 год

Есть и плюсы

К плюсам Медведев отнес тот факт, что экспортеры получают валютную выручку и за счет изменения курса получают большее количество рублей, а значит, могут покупать большее количество товаров внутри страны, брать новые подряды, заказывать новую продукцию и таким образом расширять российскую экономику.

В падении российского рубля для отечественной промышленности больше плюсов, чем минусов, также указал министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров.

Снижение курса рубля позитивно для тех, кто ориентирован на поставки на экспорт, поскольку они получают валюту, а себестоимость их продукции в рублях остается прежней, пояснил глава Минпромторга.

От падения к «отскоку»

Как российская валюта отыграла обвальное падение 2014 года

Самый низкий официальный курс рубля был установлен на 18 декабря 2014 года: 67,79 рубля за доллар и 84,59 рубля за евро. После этого курс российской валюты укрепился, вернувшись на уровень начала декабря. Это произошло после того, как Банк России принял новые меры для поддержания устойчивости финансового сектора.

В конце января ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 17 до 15%, что стало одной из причин очередного ослабления российской валюты. 3 февраля регулятор установил курс доллара в размере 69,66 рубля и евро — 78,79 рубля.

13 марта 2015 г. ключевая ставка была снижена до 14% годовых, 30 апреля — до 12,5% годовых.

Российская валюта начала укрепляться по отношению к доллару 21 февраля (с 62,13 до 61,72), заметно прибавив в стоимости 27 февраля (с 62,59 до 60,7; 3%).

7 марта доллар впервые с начала года стал стоить дешевле 60 рублей: курс доллара к рублю снизился с 61,84 до 59,99.

Так, с начала февраля 2015 года до 25 апреля рубль укрепился к доллару на 29,5%, а к евро — на 35%. Резкий рост российской валюты превратил рубль из аутсайдера в одну из самых растущих валют мира в первом квартале текущего года. ЦБ РФ объяснил укрепление рубля стабилизацией мировых цен на нефть, а также завершением пика выплат по внешнему долгу. 20 мая доллар США стоил 49,18 рубля (падение с начала года на 12,5%).

Рост курса рубля сказался и на темпах роста потребительских цен – по данным Росстата, инфляция в РФ в апреле замедлилась до 0,5% против 1,2% в марте, 2,2% в феврале и 3,9% в январе 2015 года.

Смотрите также

Укрепление национальной валюты происходило на фоне восстановления нефтяных цен: с начала текущего года стоимость нефти марки Brent выросла более чем на 35%, а нефть WTI прибавила в цене более чем на 22%. Цена на нефть Brent по состоянию на 3 июня — $64 за баррель против $110 за баррель летом 2014 года.

Комментируя ситуацию на валютном рынке в конце первого квартала 2015 года, глава Минфина РФ Антон Силуанов указал, что рубль укрепился слишком сильно.

В рамках ежегодного отчета правительства перед Госдумой 21 апреля 2015 года глава кабмина РФ Дмитрий Медведев отметил, что ситуация на валютном рынке стабилизируется. По данным премьера, «успокоился валютный рынок, экономика постепенно адаптируется к плавающему курсу рубля».

Вторая волна падения

Новый виток девальвации

В начале июня из-за нестабильности ситуации на Украине иностранные валюты прибавили в цене. С 27 июня доллар вернулся на уровень выше 50 рублей — 50,32 рубля. 5 июня евро вновь стал стоить больше 60 рублей — 61,95 рубля.

С начала июня до середины июля цены на нефть были стабильными. Курс доллара колебался на уровне 52-55 рублей, а евро — 60-62 рубля. Однако последовавшее падение цен на нефть, вызванное опасениями инвесторов по поводу переизбытка ее предложения на рынке, привело к ослаблению и российской валюты.

На 11 августа ЦБ РФ установил курс доллара в 64,45 рубля (рост с минимума американской валюты в мае — на 15,27 рубля, или 31%). Евро впервые с марта стал стоить дороже 70 рублей — 70,75 рубля за евро (рост с минимума европейской валюты в апреле — 17,85 рубля, или 33,7%).

Резкое падение биржевых курсов рубля произошло 24 августа вслед за понижением котировок нефти марки Brent ниже 50 долларов за баррель. Впервые с декабря 2014 г. биржевой курс доллара превысил 71 рубль (падение с весеннего минимума на 21,82 рубля, или 44,3%), а евро — 81 рубль (падение на 28,1 рубля, или 53%).

7 декабря курс доллара подскочил до отметки 69,49 рубля — максимума с августа, а курс евро — на 1,31 рубля до 75,37 рубля — максимума с конца сентября.

Снижение рубля происходило вслед за падением нефтяных цен. Стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в январе 2020 г. на бирже ICE в Лондоне 7 декабря обрушилась на 5,6% до $40,6 за баррель, что стало минимумом с февраля 2009 года.

Давление на российскую валюту усилилось в начале 2020 года, когда цены на нефть резко снизились на новогодних праздниках. 11 января 2020 года на открытии торгов курс доллара к рублю превысил отметку 76 рублей впервые с 16 декабря 2014 года. Курс евро взлетел на 3,35 рубля до отметки 83,97 руб. При этом стоимость фьючерса на нефть марки Brent опустилась на 3,07% до $32,52 за баррель.

21 января в ходе торгов на Московской бирже курс доллара вырос до 84 рублей. Дороже доллар стоил только до деноминации рубля в 1998 г. По курсу ЦБ РФ на 30 декабря 1997 г. доллар стоил 5 тыс. 960 руб. Курс евро достиг отметки 92 рубля.

Провал переговоров в Дохе 17 апреля, на которых страны-производители нефти должны были договориться о «заморозке» добычи на январском уровне ради стабилизации цен, также оказал влияние на рубль. Сырьевые рынки отреагировали на отсутствие договоренности падением нефтяных цен, а российская валюта подешевела к доллару и евро.

Курс доллара к рублю на Московской бирже в ходе торгов в понедельник 18 апреля вырос по сравнению с уровнем закрытия предыдущих торгов на 2,27 рубля и составил 68,71 рубля. Курс евро вырос на 2,63 рубля до отметки 77,58 рубля.

Вместе с тем, заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина заверила, что Банк России располагает всеми инструментами для работы в условиях падения цен на нефть.

Рубль последует за нефтью

Снижение нефтяных цен, продолжающееся с прошлой недели, не оказало заметного влияния на курс рубля. Однако эксперты предупреждают, что это лишь вопрос времени — стоимость барреля по-прежнему остается главным фактором для курса рубля. Даже если к концу года баррель вернется на уровень $50, он в дальнейшем скорее всего снова подешевеет. Это потянет вниз и курс российской валюты.

Во вторник из-за снижения стоимости нефти курс на биржевых торгах поднимался до 67 руб./$. Курс евро в первые часы торгов на Московской бирже превысил 75 руб. впервые с 6 июня.

Впрочем, нефтяные цены, которые начали падение еще на прошлой неделе, пока оказывают не очень существенное влияние на курс российской валюты. Рубль за неделю с 26 июля подешевел на 1,5%, а баррель Brent на 6,7%.

«Основное влияние на курс российской валюты сейчас оказывает пятничное заседание Банка России, где было принято решение не понижать ставку», — пояснил в разговоре с «Газетой.Ru» аналитик ФГ БКС Иван Копейкин.

Высокая ставка означает приток капитала в российские облигации, что укрепляет рубль. Вместе с тем, по словам Копейкина, тренды рубля и нефти остаются общими.

«Баррель является главным поводырем для рубля, и все сейчас будет зависеть от того, куда пойдет нефть, — уточняет эксперт. — Если нефтяные котировки продолжат падение, рубль последует за ними».

Вероятность того, что нефть продолжит дешеветь, остается высокой. Как сообщало в понедельник Министерство финансов, средняя цена российской нефти марки Urals с января по июль текущего года снизилась по сравнению с аналогичным периодом 2015 года в 1,5 раза, с $56,76 до $38,68 за баррель.

У снижения нефтяных котировок на мировом рынке несколько причин. Во-первых, нефть дешевеет на фоне роста объемов нефтедобычи в США. Согласно опубликованным на прошлой неделе данным Управления энергетической информации (EIA) при американском Минэнерго, суточный уровень производства нефти рос на протяжении трех последних недель, и по итогам недели, завершившейся 29 июля, составил 8,515 млн баррелей в сутки.

Нефтяные запасы Штатов за тот же период увеличились на 1,67 млн баррелей, хотя прогнозировалось их снижение более чем на 2 млн баррелей. Кроме того, продолжает расти количество работающих буровых установок в Америке. По данным компании Baker Hughes, за ту же неделю их число возросло на одну установку и составило 463 единицы. Неделей ранее количество действующих буровых установок увеличилось сразу на 15.

Рекорды нефтедобычи продолжает ставить и Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК).

Согласно исследованию агентства Reuters, совокупная добыча стран картеля в июле достигла исторического максимума в 33,41 млн баррелей в сутки (в июне было 33,31 млн баррелей). Это при том, что формально квота для всех стран ОПЕК на добычу составляет лишь 30 млн баррелей. Рост добычи в основном обеспечили Ирак и Нигерия.

«Но основное давление на котировки обеспечивают монетарные движения спекулянтов нефтяного рынка», — считает глава аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности Александр Пасечник.

По его словам, около 98% рынка формирует так называемая бумажная нефть, а на контракты по реальным поставкам приходится лишь около 2%. «И сейчас спекулянты закрыли большую часть открытых позиций, спекулятивные капиталы не стремятся идти на сырьевые площадки», — рассказывает Пасечник.

Аналитик банка «Уралсиб» Алексей Кокин предупреждает, что в течение ближайших недель цены могут опуститься значительно ниже $40 за баррель.

Нефть может отыграть падение последних дней, вернувшись к росту. Среднегодовая цена барреля ожидается на уровне $45-50. Но в дальнейшем прогнозируется новое падение нефтяных цен, связанное с продолжением роста нефтепроизводства в США, которое будет вызвано постоянно снижающейся себестоимостью добычи на сланцевых проектах.

Если раньше для безубыточности американским компаниям нужна была цена $50 за баррель, то сейчас они получают прибыль и при $25–30. Нефтедобытчикам удалось снизить себестоимость благодаря развитию технологий сланцевой добычи, пояснил партнер компании Rusenergy Михаил Крутихин. При таком низком уровне безубыточности нефтяные компании снова наращивают добычу. В результате нефть подешевеет еще сильнее, что потянет вниз и курс российской валюты.

Рубль будет отыгрывать текущее падение нефти

В ходе торгов понедельника рубль пытался удержать позиции, однако во второй половине дня ускорил падение, пав жертвой удешевления нефти. Brent, которая сражалась за отметку $38/барр., утратила важную психологическую поддержку. В результате российская валюта потеряла свыше 1,5% к доллару и евро, закрывшись на 68,70 руб. и 78,30 руб. соответственно. На данный момент рубль лишен драйверов роста, сосредоточившись на поведении котировок нефти. В сырьевом сегменте нарастает негатив, сопряженный с неопределенностью, которая только усиливается по мере приближения встречи экспортеров нефти в Дохе.

Саудовская Аравия решила вернуться к своей первоначальной стратегии, отстаивая свою долю рынка. А тем временем Иран продолжает прилагать все усилия, чтобы вернуться к досанкционным уровням добычи. К слову, в марте суточный экспорт нефти из Тегерана увеличился на 250 тыс. барр., превысив 2 млн барр./сутки. В этих противоречивых условиях участники рынка предпочитают сокращать риски и не решаются на покупку российской валюты. Сегодня на открытии рубль окажется под давлением, поскольку уже после закрытия Московской биржи энергоноситель продолжил движение на юг, достигнув 1-месячных минимумов в районе $37,50/барр.

Доллар/рубль будет отыгрывать это падение попытками прорыва к уровню 69 руб. Однако на рынке могут появиться некоторые позитивные комментарии относительно инициативы по заморозке добычи, что ограничит потенциал падения нефти и, как следствие, российской валюты.
____________

Игорь Ковалев,
Аналитик,
ГК ИнстаФорекс

Почему рубль не торопится отыгрывать потери, несмотря на рост цен на нефть

Цена нефти в июне обновила минимум, но потом возобновила рост. А вот рубль после падения оправиться не смог. Эксперты новых резких движений по нефти и рублю до конца года не ждут.

Вторая половина июня для нефти стала худшим периодом с начала 2020 года. Цена фьючерса нефти марки Brent с поставкой в августе 21 июня обновила годовой минимум, упав до $44,35 за баррель. Вслед за ней обновил минимум и курс рубля. Так, доллар США по отношению к рублю подорожал 21 июня до самого высокого уровня с марта текущего года — 60,42 рубля. И хотя котировки нефти с 22 июня пошли вверх, рубль не торопится отыгрывать потери. А по отношению к евро и вовсе продолжает дешеветь — 29 июня курс европейской валюты в очередной раз обновил максимум текущего года, добравшись до отметки 68,15 рубля.

Нефть выросла из‑за планов Саудовской Аравии

Между тем еще месяц назад для роста цены нефти, казалось бы, сложились максимально благоприятные условия. В конце мая страны ОПЕК и присоединившиеся к ним крупные нефтедобывающие государства договорились о продлении договора о сокращении добычи нефти на 9 месяцев, до марта 2020 года. Тогда картель назвал и оптимальную цену на сырье — $55–60 за баррель. К соглашению присоединилась и Россия.

США против ОПЕК

Но вот США, наоборот, стали наращивать добычу. «За океаном сейчас добывается 9,35 млн баррелей в сутки — это всего на 3% меньше, чем на пике добычи, во II квартале 2015 года, и на 7,5% больше, чем в начале декабря 2020 года, то есть в момент, когда была заключена первая сделка по сокращению добычи. В то же время понемногу наращивают добычу Нигерия и Ливия, неясна ситуация с реальной добычей в Казахстане», — оценивает начальник отдела анализа финансовых рынков «КИТ Финанс Брокер» Василий Копосов. Его дополняет аналитик УК «Альфа–Капитал» Андрей Шенк: «Ливия продолжает наращивать добычу, уже достигла 935 тыс. баррелей в день и приблизилась к целевому уровню 1 млн баррелей в сутки». Глобальные тренды Ливию, очевидно, не волнуют. В стране стабилизировалась политическая ситуация, поэтому сейчас она пытается занять как можно большую долю на рынке.

«Если перевести проценты в абсолютные показатели, с того момента как нефтяные державы договорились сократить добычу в сумме на 1,8 млн баррелей в сутки, добыча в США выросла на 0,65 млн баррелей в сутки, то есть треть дельты компенсирована за счет американской добычи», — посчитал Копосов. Он также не исключает дальнейшего роста добычи за океаном.

Такое агрессивное поведение США объясняется просто. Американским нефтедобывающим компаниям удалось захеджировать свои будущие поставки путем продажи фьючерсов на рынке в тот момент, когда нефть стоила в районе $55–58 за баррель. Теперь они могут наращивать добычу даже при стоимости нефти ниже $50.

При этом запас прочности у США большой. По мнению председателя совета директоров нефтедобывающей компании Pioneer Natural Resources Скотта Шеффилда, на некоторых участках сланцевого месторождения Permian компании могут получать прибыль, даже если цены упадут до $20 за баррель. Запасов нефти там хватит как минимум на 25 лет.

Что ждет рубль в августе: четыре прогноза

$50 за баррель до конца года

Однако прогнозы аналитиков скорее позитивные. Василий Копосов отмечает, что сегодня очень многие говорят о перспективах добычи, но совсем игнорируют перспективы увеличения спроса. Здесь играет свою роль крупнейший импортер — Китай. С этим согласен и аналитик УК «Альфа–Капитал» Денис Асаинов: «Потребление нефтепродуктов в Поднебесной в мае 2020 года выросло на 8% по сравнению с маем года прошлого. Сейчас показатель составляет 26,5 млн баррелей. За первые 5 месяцев рост составил 5,2%, до 124,29 млн баррелей».

В «ФИНАМ» и «КИТ Финанс» считают, что в ближайшие месяцы цена нефти Brent вновь достигнет отметки $50 за баррель. В ИК «Доходъ» определили коридор до конца года: $40–50 за баррель.

Керри–трейд на рубеже

Несмотря на рекордные минимумы нефтяных котировок, российская валюта с начала года укрепилась примерно на 1%. «Подобная рассинхронизация не могла длиться вечно, и разница между котировками нацвалюты и нефти сначала перестала увеличиваться, а потом и вовсе начала сокращаться даже с учетом продолжающегося притока капитала в рублевые активы на фоне привлекательных по мировым меркам процентных ставок, снижения инфляции и ускорения роста экономики после двухлетней рецессии», — констатирует аналитик «Открытия Брокер» Тимур Нигматулин.

Высокие процентные ставки в России спровоцировали инвесторов играть по стратегии керри–трейд. Но из–за постепенного смягчения денежно–кредитной политики Банком России эффект керри–трейда будет сходить на нет. «На неделе с 19 по 25 июня мы видели масштабные распродажи ОФЗ. Доходности подскочили примерно на 50 базисных пунктов — до 8% годовых. Параллельно с этим наблюдались покупки доллара — то есть капиталы уходили из ОФЗ и, минуя рынок акций, конвертировались в американскую валюту. Это, скорее всего, и был первый этап исхода керри–трейдеров, которых, вероятно, будет еще много», — анализирует Копосов.

Он также напоминает о том, что рубль не самая привлекательная валюта в мире для керри–трейда: реальная доходность рублевых инструментов почти вдвое ниже, чем, например, в Бразилии, на 20% ниже, чем в Индии — стране с инвестиционным кредитным рейтингом от большой тройки рейтинговых агентств. «Так что распродажи ОФЗ мы еще увидим, и это окажет свое негативное воздействие на рубль», — уверен Копосов.

Когда закончится поддержка рубля от керри–трейдеров, можно только догадываться. Пока эффект от их операций остается высоким, считает заместитель председателя правления Локо Банка Андрей Люшин: «С технической точки зрения у рубля есть шансы на движение в сторону 56 рублей за доллар, но пока более вероятным выглядит постепенное возвращение к отметкам 58,15–58,25 рубля».

Рубль не спешит развивать успех вслед за активным ростом нефти

Котировки на 13:25 МСК

Доллар: 66,67 руб. ( +0,17% )

Евро: 76,29 руб. ( -0,25% )

На открытии пара USD/RUB ушла вниз, обновив пятничный минимум на фоне роста нефтяных цен, но затем отыграла все потери, выйдя в умеренный плюс.

Пара EUR/RUB во вторник стартовала на отрицательной территории, после чего перешла к коррекции, однако демонстрирует более слабую динамику на фоне снижения евро на внешнем валютном рынке.

На предыдущей сессии рубль продемонстрировал уверенный рост на фоне восстановления нефтяных котировок, полностью отстранившись от негативных тенденций на других рынках. Сегодня российская валюта на открытии пыталась продолжить повышение вслед за усилением восходящей динамики нефти, но затем начала сдавать позиции.

Между тем ситуация на глобальных площадках продолжает ухудшаться. Рост доходности гособлигаций США, которая в очередной раз обновила 7-летний максимум, способствует укреплению доллара. Это, в свою очередь, оказывает давление на развивающиеся валюты, которые сегодня в большинстве своем несут умеренные потери.

В то же время российский долговой рынок пытается перейти к восстановлению после четырех нисходящих сессий. Однако пока данные попытки выглядят достаточно слабыми. Вчерашнее заявление чиновника Банка России о том , что регулятор планирует вернуться к снижению ставки не ранее конца 2020 года, свидетельствует о достаточно призрачных перспективах устойчивого роста котировок российских облигаций.

Нефть возобновила уверенный рост

К концу предыдущей сессии нефтяные цены отыграли почти все дневные потери, и сегодня с открытия демонстрируют активный рост, усилив его в начале российских торгов. К текущему моменту котировки Brent несколько откатились от дневной вершины, прибавляя 1,2% около отметки $84,8.


Возобновлению роста нефтяных цен способствуют ожидания, что из-за приближающегося к Мексиканскому заливу урагана возможно существенное сокращение производства нефти в регионе. Кроме того, согласно анализу передвижения судов, за первую неделю октября ежедневный экспорт Ирана сократился почти в 1,5 раза по сравнению с показателем сентября, что усилило опасения относительно потерь иранских поставок из-за возобновления американских санкций.

Доллар остается сильным

Вчера в конце дня американская валюта существенно откатилась от вершины сессии и сегодня утром продолжала снижаться, но затем резко развернулась вверх. Сейчас индекс доллара торгуется немного выше уровня 96 п., прибавляя 0,3%.

Поддержку американской валюте оказывает продолжающееся увеличение доходностей гособлигаций США, вызванное ожиданиями дальнейшего повышение ставки ФРС ранее заявленными темпами. Кроме того, росту доллара способствуют опасения того, что внешнеторговые конфликты нанесут больший экономический вред оппонентам Штатов.

Европейская валюта в начале дня пыталась расти, но затем перешла к быстрому снижению. В данный момент пара EUR/USD упала к отметке 1,144, обновив двухмесячный минимум, теряя при этом 0,4%.

Давление на евро оказывает ухудшение ситуации на долговом рынке Италии, где доходности гособлигаций продолжают активно расти, вновь переписав максимальные с февраля 2014 года уровни. Этому способствует обострение противостояния итальянских властей с Еврокомиссией вокруг дефицита бюджета Италии.

Техническая картина

Сегодня пара USD/RUB опускалась к верхней границе горизонтальной области поддержки 66,05-66,23, от которой отскочила. Пока часовая свечка не будет закрыта под уровнем 66,05, более вероятно возобновление роста с попыткой пробить статичное сопротивление 67,11.

БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Вернулись к рекордным уровням опережающими мировые рынки темпами

Стоит ли рынку бояться импичмента Трампа

Рынок опять в дисбалансе с нефтью

Почему обвалились акции МРСК Центра и Приволжья

Число рабочих мест вне с/х секторе США в октябре выросло на 128 тыс.

Видео. Октябрь стал лучшим месяцем с февраля по притокам средств

Мосэнерго впервые за последние 3 года закрыло квартал с убытком

Обыкновенные акции Сургутнефтегаза растут на 6%, опять без новостей

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Падение нефти может привести к снижению индексов и ослаблению рубля

Немного итогов прошедшей пятидневки. Индекс МосБиржи поднялся с 2293,22 п. до 2377,95 п., а РТС — с 1098,31 п. до 1134,80 п. Пара EUR-USD почти не изменилась за неделю, оставшись возле отметки $1,14. Пара USD-RUB поднялась с 65,72 до 66,20, а EUR-RUB — с 74,95 до 75,44. Нефть Brent подешевела с $77,62 до $72,83. Американский индекс широкого рынка S&P 500 повысился с 2658,69 п. до 2723,06 п.

Американский рынок труда вновь выдаёт сильный месяц, создав за октябрь 250 тыс. новых рабочих мест. Естественно, что доллар совершил немедленный разворот и заложил очередные ожидания повышения ставки уже на декабрьском заседании ФРС. Американская администрация продолжала настаивать на санкциях против Ирана, но разрешила восьми странам продолжить закупки нефти, чтобы смягчить последствия переходного периода и довести импорт иранской нефти до нуля. Пока Россия отдыхала в понедельник по случаю Дня народного единства, в США готовились к промежуточным выборам в Конгресс, которые могут иметь серьёзные последствия как для внутренней, так и для внешней политики США. Британская Sunday Times пишет о том, что премьер-министр Великобритании Тереза Мэй договорилась о таможенных правилах с Евросоюзом, избежав жёсткой ирландской границы. Более того, она близка к тому, чтобы заключить соглашение о свободной торговле. Естественно, что фунт немедленно отреагировал на это укреплением. Доллар вёл себя спокойно, больше переживая о предстоящих выборах, чем о заседании ФРС на текущей неделе. Китай успел всех напугать снижением PMI в сфере услуг от CAIXIN до 50,8 п. в октябре при ожиданиях 52,9 п. и предыдущем значении 53,1 п. Впрочем, Великобритания также показала падение активности в сфере услуг до 52,2 п. с 53,9 п. в сентябре.

Выбор редактора:  Индикатор для торговли бинарными опционами MFI (Индекс денежного потока)

Япония начнёт вторник с данных по расходам домохозяйств. Резервный банк Австралии примет решение по ставке, но, скорее всего, оставит её на уровне 1,5%. Далее внимание инвесторов переключится на выходящие индексы деловой активности в сфере услуг и сводные индикаторы в России и Европе. В еврозоне также выйдет статистика цен производителей, рост которых в октябре сохранится на уровне 4,2%. В России появятся данные по инфляции в октябре. Скорее всего, темпы роста цен остались на уровне 3,4%. «РусАл» отчитается по МСФО за III квартал.

Поскольку в США также перевели часы на зимнее время, то в ближайшие месяцы вся традиционная статистика будет выходить на час позже. Соответственно, отчёт API по запасам нефти выйдет уже в среду ночью. Япония опубликует значение индекса опережающих экономических индикаторов. В Германии появятся данные по промышленному производству. Далее в еврозоне опубликуют статистику розничных продаж. Из американских событий будут интересны цифры от Минэнерго по запасам нефти и нефтепродуктов. Вечером появится решение Резервного банка новой Зеландии по ставке. Впрочем, как и в случае с австралийским регулятором, ставка в Новой Зеландии, скорее всего, останется на уровне 1,75%. В России отчитается «Роснефть».

В четверг появится много различных данных по Японии, включая базовые заказы в машиностроении, счёт текущих операций и движение капитала. В Китае опубликуют статистику внешней торговли. Ожидается, что рост импорта замедлится, но положительное сальдо расширится. В Германии и Франции также выйдут цифры по внешней торговле. В США заслуживают интереса еженедельные данные по первичным обращениям, а также заявление ФРС по итогам двухдневного заседания. Изменения ставки не ожидается, но текст итогового документа зачитают до дыр. В России Московская биржа, «Полюс» отчитаются за III квартал по МСФО. «Северсталь» проведёт день инвестора.

Китай начнёт пятницу с данных по инфляции. Ожидается, что рост потребительских цен останется на уровне 2,5%. Меж тем цены производителей могли замедлить свой рост в октябре до 3,4% с 3,6% в сентябре. Днём Великобритания выдаст порцию данных по инвестициям и строительству, экспорту и импорту, а также ВВП за III квартал. Ожидается, что рост экономики мог ускориться до 1,5% по сравнению с 1,2% в II квартале. В США ожидается публикация статистики цен производителей, которые могли замедлить свой рост до 2,5% в октябре с 2,6% в сентябре. Базовые цены производителей могли замедлить рост до 2,3% с 2,5%. Вечером выйдет предварительное значение индекса потребительской уверенности от Университета Мичигана, а также отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России ожидается отчёт по торговому балансу. Сбербанк отчитается по РСБУ за 10 месяцев. «АЛРОСА» предоставит отчётность по МСФО за III квартал.

Американские торги в первый день недели закончились весьма необычно. Dow Jones показал неплохой плюс, а вот NASDAQ закрыл день в минусе из-за падения бумаг бывших лидеров. Apple более не собирается отчитываться о количестве проданных устройств, как это было более десятка лет. В пятницу бумагу наказали падением на 6,2%, а в понедельник ещё на 2,84%. Кроме того, слухи в СМИ говорят о том, что спрос на самый дешёвый iPhone XR линейки 2020 года сильно отличается в худшую сторону от запланированного. Sysco Corp. (-9,44%) предоставила слабый отчёт. И немного о статистике. Индекс PMI в сфере услуг США от Markit составил 54,8 п. в октябре при ожиданиях 54,7 п. ISM в сфере услуг сполз к отметке 60,3 п. по сравнению с 61,6 п. в сентябре, но оказался лучше ожиданий. По итогам дня DJIA поднялся на 0,76% до 25461,70 п., S&P 500 повысился на 0,56% до 2738,31, а NASDAQ упал на 0,38% до 7328,85 п.

Новый день в Азии рынки встретили без особого оптимизма. Разве только японские индексы капитализировались на слабой иене. Накануне президент КНР Си Цзиньпин говорил о том, что экономика Китая будет стремиться к большей открытости, чтобы обеспечить доступ на рынок большему числу импортных товаров. Однако впереди промежуточные выборы в американский Конгресс, которые могут существенно повлиять на расстановку сил в Вашингтоне. Продолжили снижаться бумаги поставщиков Apple из-за опасений снижения спроса на продукцию компании. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам находилась около 3,203%, что также не добавляло оптимизма покупке риска. Резервный банк Австралии принял ожидаемое решение сохранить ключевую ставку на уровне 1,5%. К 8:40 мск Nikkei 225 — 22134,68 п. (+1,08%), Hang Seng — 25885,84 п. (-0,19%), Shanghai Composite — 2641,11 п. (-0,91%).

Нефть продолжает отыгрывать обстоятельство принятия исключений по импорту иранской нефти. Преференции получили восемь стран на срок до 180 дней, за который они должны обнулить поставки. Кроме этого, опасения вызывает спрос на нефть в странах, которые обеспечивают основной прирост потребления. Ослабление валют развивающихся стран приводит к удорожанию импорта, в том числе и топливного. И, наконец, США, Саудовская Аравия и Россия нарастили свою добычу в текущем году более чем на 2,5 млн баррелей, что легко перекрывает все поставки из Ирана. И немного о золоте. За прошедшую неделю резервы SPDR Gold Trust выросли с 749,64 тонн до 757,29 тонн. К 9:00 мск Brent — $72,92 (-0,34%), WTI — $63,04 (-0,10%), золото — $1231,8 (-0,04%), медь — $6086,98 (+0,18%), никель — $11865 (+0,98%).

Индекс доллара подрастал на 0,04% до 96,178 п. К 9:00 мск EUR-USD — $1,4 (-0,01%), GBP-USD — $1,305 (+0,11%), USD-JPY – 113,33 (+0,13%).

Российский рынок также живёт в ожидании итогов промежуточных выборов в США. Впрочем, любой их исход обладает своими рисками. Обнадёживает то, что в последнее время российская тема явно отошла на второй план в американских СМИ. Падение котировок нефти также может привести к снижению индексов и ослаблению рубля. Однако пока Brent торгуется выше $69,4 за баррель, растущий тренд в нефти сохранится. Соответственно, после выборов в США всё внимание будет к заседанию ФРС. Если американский регулятор продолжит настаивать на повышении ставки, то рискованные активы вновь могут подвергнуться продажам.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рубль отыграл падение неделей ранее

Всю прошедшую неделю рубль продолжал укрепляться – доллар и евро по ее итогам теряли более 1%. К закрытию торгов пятницы за доллар давали 56,27 руб., за евро – 59,77 руб. По сути, курс рубля вернулся на позиции, которые занимал 6 апреля.

«Рубль стабилен, просто вернулся на значения предыдущей недели после того, как ушли эффекты от налета США на сирийские военные базы», – говорит экономист «Ренессанс капитала» Олег Кузьмин. Carry trade в ОФЗ, служивший одной из основных причин укрепления рубля в последние месяцы, по-прежнему сохраняется, что также не дает рублю ослабнуть, добавляет главный экономист ING Дмитрий Полевой. Кроме того, с начала апреля растет цена на нефть – за это время июньские фьючерсы на Brent подорожали почти на $3. В четверг, 13 апреля (торги в пятницу не проводились из-за пасхальных каникул), они стоили $55,64 за баррель, не намного снизившись после достигнутого в среду пятинедельного максимума в $56,65.

Однако дальнейшего роста рублю не обещает никто. При сохранении текущих цен на нефть курс российской валюты ослабнет примерно до 62 руб. за доллар к концу 2020 г., заявил в прошлый четверг министр экономического развития Максим Орешкин. Если же нефтяные цены к концу года снизятся до $40 за баррель, то, по базовому прогнозу Минэкономразвития, рубль ослабнет до 68 руб. за доллар, отметил он. «Активный рост импорта и сезонное ухудшение платежного баланса уже в летние месяцы приведет к формированию дефицита текущего счета, что сформирует предпосылки для ослабления рубля», – объяснил тогда Орешкин (цитата здесь и далее по «Интерфаксу»). На это заявление рубль не отреагировал никак в отличие от предыдущих подобных выступлений чиновников.

Пока на рубль и правда действует эффект сильного текущего счета, согласен Кузьмин. Со II квартала на фоне увеличения потребительского спроса импорт начнет ускоряться, что окажет воздействие на платежный баланс, говорит он. Кроме того, когда текущий счет уменьшится, замечает Кузьмин, большее влияние на курс рубля начнут оказывать интервенции Минфина: «Начиная с мая эти интервенции будут оказывать на курс более заметное влияние».

Также «Роснефть» в апреле должна была расплатиться за индийскую Essar Oil – инвестиции оценены в $6–7 млрд, напоминает Кузьмин. «Если эти деньги уйдут из банковского сектора – это тоже будет достаточно большой отток, который уменьшит предложение доллара внутри страны», – говорит он. Скорее всего, осталось несколько недель такого крепкого курса российской валюты, прогнозирует руководитель отдела брокерских операций «Атона» Ярослав Подсеваткин.

Это надолго? Рубль отыгрывает падение на Московской бирже

Рубль укрепляет позиции на Московской бирже. По состоянию на 13.28 мск доллар торгуется на уровне 70,1 рубля, что на 0,3 % ниже уровня прошлого закрытия. Евро потерял 0,5 % и продается за 76,9 рубля.

Аналитики отмечают, что укрепление российской валюты происходит при наметившемся росте цен на нефть и поддержке налогового периода.

«Котировки „черного золота“ отыгрывают данные от Минэнерго США о снижении запасов сырья. Так, запасы уменьшились на 5,877 млн баррелей, в то время как изначально прогнозировался рост на 1,083 млн баррелей. К текущему моменту за баррель нефти марки Brent дают 37,25 доллара, „бочка“ нефти Light оценивается в 37,58 доллара, — отмечает Алексей Антонов, аналитик „Алор Брокер“. — Еще одним позитивным фактором для нефтяных котировок стали данные о сокращении за неделю числа нефтяных буровых установок в США — до 538 единиц. Между тем не стоит закладывать большие надежды на смену тренда по нефти, он продолжает быть нисходящим. Избыточное глобальное производство и рост запасов углеводородов в последние месяцы, а также теплая зима остаются основной темой для рынка в перспективе».

Эксперты прогнозируют резкое падение цен на нефть в октябре

Из открытых источников

Нефтяной рынок полностью восстановился после атак на НПЗ Саудовской Аравии, отыграв потери, передает Regnum. Напомним, после нападения беспилотников на нефтяные объекты королевства, цены на сырье подскочили в среднем на 13%, до $69,64 за баррель. 30 сентября генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо, подтвердил, что Эр-Рияду удалось полностью восстановить добычу нефти.

Как рассказал аналитик «Альпари» Владислав Антонов, на фоне подобных заявлений нефть отыграла назад до отметки $59,33 за 10 дней, что привело к завершению третьего квартала в минусе на 7,83%.

«Укрепление доллара США к своим конкурентам усиливало позиции продавцов в нефти», — добавил эксперт.

После того, как новости о повышении цен на нефть из-за атак дронов перестали будоражить рынок, на первый план вышли сообщения по запасам нефти, а также предстоящим переговорам между США и Китаем, сообщил Антонов.

В октябре, по прогнозу аналитика, стоит ожидать резкого падения цен на нефть из-за замедления темпов роста мировой экономики. В случае, если покупатели не отстоят отметку $58,60 за баррель, цена рискует упасть ниже психологической отметки в $55 за баррель до $53,70.

После санкций и шока от нефтяных цен: вот почему рубль возвращается (Focus, Германия)

В прошлые годы российскому рублю пришлось немало пострадать от дипломатических кризисов и падения мировых цен на нефть. Однако в 2020 году, похоже, наступил разворот. Как ситуация будет развиваться дальше, и какие перспективы ожидают инвесторов?

Американские и европейские санкции, а также один из мощнейших нефтяных кризисов после Второй мировой войны, разразившийся в 2014 году, вызвали в России финансовый кризис, последствия которого ощущаются до сих пор. Тот факт, что экономико-дипломатические проблемы последних лет не только предоставили массу материала для написания множества диссертаций по экономической тематике, но и тесно связаны с реальной экономикой, подтверждают недавние новые санкции, введенные США в 2020 году. Впрочем, пока не ясно, будут ли они иметь для российской экономики такой же отрицательный эффект.

Начало дипломатической войны

У российской валюты долгая история (она была введена еще в XIII веке) и богатые традиции. Но, хотя рубль появился еще в Средние века, проблемы последних лет вполне современны.

2014 год стал поворотным и считается точкой отсчета геополитических трений между Соединенными Штатами и Россией. Разлад в дипломатических и политических отношениях, который стал причиной не только исключения России из Большой восьмерки, но и финансового кризиса в стране, начался с беспорядками на Украине.

Еще в 2013 году на Украине начались первые волнения: демонстранты вышли на площадь Независимости в Киеве, протестуя против коррупции в правительстве, когда президент Виктор Янукович сорвал подписание соглашения об ассоциации с Европейским союзом.

Дальнейшая эскалация, а также аннексия украинского полуострова Крым в 2014 году способствовали обострению глобальной политической ситуации. Вскоре против России были введены первые санкции, вызвавшие дипломатический кризис. Через пять лет после Майдана связь между всеми этими событиями очевидна уже не только для политологов, но и для экономистов и финансистов.

Санкции вызвали обвал рубля

За санкциями, введенными в первые годы конфликта, последовали еще множество санкционных пакетов. Наряду с нарушениями прав человека Россию обвинили, в частности, во вмешательстве в выборы президента США в 2020 году, что привело к новым антироссийским мерам.

Эти события привели не только к ценовому шоку на нефтяном рынке в 2014 году, но и к 50-процентному обесцениванию рубля. В 2020 и 2020 годах некоторым отраслям российской промышленности по-прежнему приходилось (и приходится) бороться с последствиями санкций. На этот раз Россия, однако, подготовлена лучше и, наряду с макроэкономической, сохраняет также и денежно-политическую стабильность.

Российский финансовый кризис и обвал рубля как побочный эффект

Тот факт, что финансовый кризис в России и вызванное им обесценивание рубля имели столь разрушительные последствия, связан, кроме политических санкций, и с нефтяным кризисом 2014 года. На фоне постоянного роста производства нефти в США и снижающейся экономической активности в мире цены на нефть в 2014-2020 годах просели на целых 70%.

Этот ценовой обвал стал третьим по масштабу за всю историю. Тот факт, что дела у российского рубля по-прежнему идут не слишком хорошо, связан с санкциями и ограниченной поддержкой на международных финансовых рынках. В то время как другие зависимые от полезных ископаемых страны получали новые кредиты на иностранных рынках, у России из-за санкций США такой возможности не было.

Таким образом, в 2014 году российская экономика испытала сразу два потрясения. Во-первых, вызовом для нее стал обвал нефтяных цен, а во-вторых, обострение политических и дипломатических отношений, из-за которого она потеряла доступ к рынкам капитала.

При этом в качестве контрмеры Россия, пользуясь случаем, решила укрепить свою независимость от внешнего мира и занялась протекционизмом. В рамках этой новой торговой политики Россия ограничила импорт продовольствия из США и европейских стран и стала поддерживать собственных производителей. Это ограничение импорта в краткосрочной перспективе придало российскому рынку импульс и привело к росту. Отрицательным побочным эффектом стал значительный рост цен на продукты питания: за 13 месяцев они выросли сначала на 5,5%, а затем на 23%.

Центробанк пожертвовал миллиардными резервами

Чтобы противостоять росту инфляции, обесцениванию рубля и бегству капитала, российский Центральный банк был вынужден принять очень жесткие меры и повысить учетную ставку, а также «разбить копилку» — брать средства из валютных резервов. На этом фоне учетная ставка в 2014 году выросла с 5,5 до 17%, а из резервных средств пришлось взять более 200 миллиардов долларов на борьбу с обесцениванием рубля.

Впрочем, сразу преодолеть недоверие к подорванной российской экономике не удалось, и в 2014-2020 годах рубль потерял более половины стоимости. С макроэкономической точки зрения потери России из-за санкций составили порядка 170 миллиардов долларов, а из-за падения цен на нефть и газ — около 400 миллиардов. Страны ЕС за год также потеряли 100 миллиардов евро. Наряду с экономико-политическим эффектом санкционная война имела и второй аспект — денежно-политический: сократились резервы в долларах, но зато выросли в евро, юанях и золоте.

2020 год — новое начало?

Если рассматривать конфликт двух ядерных держав только в дипломатическом разрезе, то в 2020 году он продолжается. В марте и сентябре 2020 года против России были введены новые санкции из-за так называемого «дела Скрипаля» и попытки вмешательства в президентские выборы в США. Впрочем, в последнее время приходится констатировать, что финансовая ситуация в России улучшается, а политические новости не слишком влияют на рубль. Это, конечно, не значит, что российская валюта никак не реагирует на геополитические пертурбации, но в 2020 году их стало меньше.

Так, в течение года рублю удалось существенно укрепиться по отношению к евро и доллару и стать тем самым одной из сильнейших валют развивающихся стран в 2020 году. Между делом стала заметна денежно-политическая дивергенция. Снижение доходности в Европе и США заставляет все новых инвесторов вкладываться в рубль, и оказалось, что спрос на него весьма высок.

Если взглянуть на спекулятивные позиции американского надзорного ведомства CFTC, нетрудно заметить, что ставки на рост рубля в мае 2020 года достигли исторического максимума. Еще одним индикатором «бегства в ценные бумаги» стал повышенный спрос на российские гособлигации, причем около 30% принадлежат иностранцам.

Необычайно низкие долги

С точки зрения международных инвесторов, российские гособлигации остаются на удивление надежным инвестиционным инструментом. Внешний долг России не только составляет всего около 10% от валютных резервов ЦБ. По сравнению с ВВП эта цифра составляет 13%, что также необычно для развивающейся страны. Вознаграждением за это становится повышенный интерес инвесторов.

Эти положительные рамочные условия, похоже, в свою очередь способствовали росту доверия к восточноевропейскому гиганту. Инвесторы получают хорошую прибыль при невысоком в настоящий момент риске.

Таким образом, до окончания года в центре внимания остаются следующие макроэкономические и политические темы:

1. Геополитическая напряженность в настоящий момент ведет к уходу капитала в надежные валюты и неприятию рисков на развивающихся рынках, которые сейчас, однако, перекрывает стремление к повышенной доходности. Таким образом, торговая война США и Китая и дипломатический диспут и дальше будут привлекать к себе повышенное внимание. Эта неуверенность на международной арене будет также вести к снижению глобального спроса и к постепенному снижению цен на нефть, что, в свою очередь, отрицательно влияет на рубль.

2. Денежно-политическая дивергенция на фоне снижающейся доходности и далее будет играть решающую роль при принятии решений инвесторами и влиять на курс рубля как к доллару, так и к евро.

3. Внутренняя ситуация, как уже говорилось выше, способствует положительной тенденции и может дополнительно укрепить рубль на будущий год. При этом небольшие долги вкупе с положительным торговым сальдо являются идеальными предпосылками для укрепления рубля, если на международной арене не случится новых пертурбаций и торговых войн.

Не забывайте следить за нашими новостями в социальных сетях: Facebook, Vk, Ok, Twitter

Рубль отвязался от нефти: падение будет страшным

Несмотря на то, что нефтяные котировки рухнули, российская валюта продемонстрировала чудеса стойкости и не ушла в пике. В среду она даже укрепилась по отношению к доллару и евро. Эксперты говорят, что между ценами на нефть и курсом рубля уже нет жесткой корреляции, но предупреждают, что, если падение в сырьевом секторе продолжится, или США примут «адские» санкции против РФ, то новый виток девальвации неизбежен. В этом случае ближайший ориентир 70-75 рублей за доллар.

Падение нефтяных котировок на пять долларов за одну торговую сессию, не привело к обвалу рубля. Никаких массовых распродаж и бегства инвесторов. Мало того, Минфин сумел даже разместить 14 ноября рублевые облигации федерального займа в полном объеме (5 млрд руб.), а спрос превысил предложение более чем в три раза.

К концу торговой сессии на Мосбирже, российская валюта даже укрепилась к доллару и евро почти на один процент до 67,17 руб. за доллар и 76 руб. за евро. Фондовый индекс Мосбиржи вырос на 0,16%. Нефть тоже отскочила с минимума в районе $65 к отметке $67,3 за баррель Brent.

Российские официальные лица, как всегда в периоды сильной рыночной волатильности, делали вид, что ничего особенного не происходит.

Глава Минэкономразвития Максим Орешкин заявил, что экономика России и финансовый рынок более устойчивы, чем в 2014 году, несмотря на падение цен на нефть, передает РИА «Новости».

«Сейчас мы видим одновременно и резкое падение краткосрочных цен на нефть, мы видим сокращение внешней задолженности — все это в целом добавляет нервозности для рынков, но по сравнению с 2014 годом, при том, что можно в определенной степени проводить параллели с этими ситуациями, финансовые рынки и экономика в целом более или менее устойчивы», — сказал Орешкин.

Рубль в этом году в целом практически не двигается вслед за нефтью, отмечает Иван Копейкин, аналитик «БКС Брокер». Немалая заслуга здесь принадлежит бюджетному правилу (правительство изымает из бюджета доходы свыше $40 за баррель), политическим аспектам, связанным с санкциями, а также периодическому стремительному оттоку капитала из развивающихся стран, поясняет он.

В свою очередь в последнее время поддержку в этом плане рублю оказывают все еще высокие реальные процентные ставки, и некая «отсрочка» в введении новых санкций, благодаря чему в частности в среду Минфином был успешно размещен очередной выпуск ОФЗ, добавляет аналитик.

Еще в 2020 году можно было видеть, что корреляции курса рубля со стоимостью нефти просто нет, а в 2020 году она стала даже отрицательной – падение стоимости нефти могло приводить к росту курса рубля, и наоборот, соглашается Алексей Антонов, аналитик «Алор Брокер».

«На валютном рынке сейчас гораздо большее значение имеют санкции, которые нам обещают США, и основная игра идет на слухах, будут ли эти санкции, и насколько жесткими они будут», — отмечает он.

Рубль пользуется поддержкой со стороны санкционной темы — неготовность конгресса США инициировать соответствующие процедуры в текущем году снимает существенную часть политического риска на ближайшую перспективу, уточняет Артем Деев, ведущий аналитик Amarkets.

Кроме того, по его мнению, нынешнее падение нефти воспринимается как временное многими участниками, и возврат к $70 за баррель выглядит фундаментально логичным. Он допускает также и «неявные усилия ЦБ» на валютном рынке.

«Также очевидно, что против рубля нет крупной спекулятивной игры со стороны внутренних игроков, крупнейших банков», — поясняет аналитик причины текущей стойкости российской валюты.

Мало кто сейчас уверен в продолжительности снижения сырьевых цен, поддерживает точку зрения коллег директор аналитического департамента «Golden Hills — КапиталЪ АМ».

Но, несмотря на «отвязанность» рубля от нефти, аналитики не сомневаются, что долговременное снижение нефтяных котировок может ослабить российскую валюту. Крылов считает, что курс может упасть до 70-75 рублей за доллар.

«Падающая ниже $60 нефть легко превращает профицитный бюджет в дефицитный, потому что соотношение ключевой ставки ЦБ и резервной ставки ФРС США делает неинтересной и более рисковой доходность рублевых инструментов, например, ОФЗ, и очень привлекательной доходность долларовых инструментов, например, US Treasuries», — поясняет Алексей Антонов.

Да и Минфин, скорее всего, будет закупать валюту в резервы, а делать он это будет с умом, проводя интервенции и в ту, и в другую сторону, выбирая наилучшую котировку. Рубль очень быстро достигнет отметки 70 к доллару.

Если же цены на нефть не будут больше падать, то вниманием инвесторов полностью завладеют санкционная тема и денежно-кредитная политика мировых центральных банков.

«К концу года курс пары доллар/рубль, на мой взгляд, будет в районе 68, а евро/рубль 79-80. Одним из ключевых факторов для российской валюты этой зимой, безусловно, останется денежно-кредитная политика мировых ЦБ»,

— говорит Иван Копейкин.

В частности, со стороны американского регулятора (Федеральной резервной системы) ожидается еще как минимум одно повышение ставок и продолжение сокращения баланса на $50 млрд в месяц, что, безусловно, будет играть на стороне американской валюты, отмечает он.

Аналитик говорит, что не стоит забывать и про риски торговых войн, которые, вероятно, возобновятся уже после саммита «большой двадцатки». Встреча с участием мировых лидеров пройдет 30 ноября – 1 декабря в Буэнос-Айресе.

Ожидается, что в аргентинской столице президент США Дональд Трамп проведет переговоры с председателем КНР Си Цзинпинем. Но пока никаких обнадеживающих новостей о том, что стороны могут прийти к какому-то соглашению, нет.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: