Рынки сырья для бинарных опционов падение добычи сланца в США начнется в мае


Содержание

Как использовать в торговле на новостях нефть?

Как использовать в торговле на новостях нефть? Как прибыльно торговать нефтью на выходе макроэкономических показателей? Доходная ли стратегия торговли таким способом?

Имея на выбор огромное количество различных торговых стратегий, которые построены на принципах технического анализа и индикаторах, трейдеры торгующие на форекс напрочь забывают, что существует также торговля бинарными опционами на новостях, которая способна показывать наиболее высокие результаты.

Впрочем, причина этому очень банальна – скорость получения прибыли на новостях по сырью на форекс при классической торговле, без использования программы автоклик или FlashNewsTrader достаточно невысокая, так как движение идёт не резкое, как на валютных парах, а затяжное, но продолжительное.

Однако данный способ торговли является основополагающим для трейдера, которых хочет стать профессионалом бинарного трейдинга. Поэтому сегодня мы познакомим вас ближе с механизмом прибыльного применения новостной рыночной торговли на бинарах по сырью.

Стратегия торговли на новостях

Данный подход к трейдингу основан на отслеживании макроэкономических новостных публикаций, данные которых являются сигналами для торговли.

Именно макроэкономическая статистика имеет глобальное влияние на спрос и предложения рынка определенного актива.

Торговля бинарными опционами на новостях наиболее эффективна на сырьевых активах, таких как нефть либо золото (часто применяемый как актив-убежище).

На эти базовые активы в наибольшей степени влияют отдельные новостные публикации статистики и новостной фон рынка.

Именно поэтому, данная система имеет несколько требований для ее использования:

  • Во-первых, брокер, у которого вы торгуете, должен предоставлять в своем арсенале активов нужные позиции.
  • Во-вторых, опционы на платформе брокера должны иметь высокую доходность – так вы сможете максимально быстро увеличить свой капитал.
  • В-третьих, с учетом высокой скорости реакции рынка на выход статистических данных, и того, насколько импульсивным бывает движение котировок в момент публикации статистики, терминал для трейдинга должен исполнять торговые сделки с максимальной скоростью, иначе трейдер может просто упустить подходящий момент для оформления контракта.

Ну и заключающим условием будет наличие у брокера выгодных условий (с минимальными финансовыми требованиями) для менеджмента капиталом.

В качества подходящего брокера, который способен обеспечить всем вышеописанным для прибыльной торговли на новостях, можно выбрать компанию FinMax .

Откройте счёт и получите сигналы бесплатно!

Биномо предоставляет:

  • Нужный для торговли перечень активов;
  • Уровень доходности на опционах сырьевых активов до 70%;
  • Оформление контрактов за 1,7 мс;
  • Удобные условия торговли: 10 долларов – стартовый депозит, 1 доллар – минимальный торговый лот.

Начнём с нефти, как базового актива для торговли, и рассмотрим, какие данные сильнее всего влияют на колебания ее стоимости, а также способы, как лучше всего торговать на такой статистике:

Итак, стоимость любого торгового актива определяет спрос на него или предложение.

Именно поэтому наиболее влияющими на колебания котировок данного актива являются публикации относительно увеличения спроса на этот актив, или относительно уменьшения количества этого товара на рынке (предложения).

К этим публикациями относятся:

  • Стратегические запасы сырой нефти в государственных хранилищах (например, США, которое является основным потребителем данного ресурса);
  • Показатели уменьшения или увеличения добычи углеводородов картелем ОПЕК;
  • Уменьшение разведанных запасов нефти;
  • Показатели снижения или роста количества буровых установок.

И это лишь краткий список публикаций, которые имеют глобальное влияние на стоимость нефти.

Рассмотрим теперь механизм опционного трейдинга на новостях.

Прежде всего, главную роль здесь играет информированность трейдера о календарной дате и времени публикации статистики.

Найти календарь макроэкономических публикаций сырьевого и финансового рынка можно на любом тематическом информационном портале. В таком календаре необходимо отметить дату и время выхода вышеперечисленных показателей.

Только после этого можно приступать к новостному трейдингу.

Торговые правила

Механизм торговли бинарными опционами на новостях очень простой в понимании – данные положительного характера способствуют росту стоимости актива, а значит, контракты оформляются с прогнозом ВВЕРХ , а данные отрицательного характера способствуют снижению стоимости актива, и тогда контракты оформляются с прогнозом ВНИЗ .

Давайте рассмотрим пример, как это выглядит на практике.

Показатели запасов сырой нефти в хранилищах Соединенных Штатов указали на их уменьшение, что означает рост спроса на данный актив. Поэтому рынок мгновенно отреагировал на это повышением стоимости нефти:

А поскольку мы точно знаем, когда именно выйдут такие статистические данные и то, как они повлияют на стоимость указанного актива, мы можем, в момент выхода статистики и после быстрого ее анализа, заключить сделку с прогнозом ВВЕРХ (а эффективнее сразу серию из 5-ти опционных сделок). Тогда такой рост котировок принесет нам гарантированную прибыль!

Прогноз ВНИЗ в заключаемой сделке необходимо делать в случае выхода данных хуже ранее прогнозируемых значений специалистами.

С таким торговым подходом можно достичь 95% эффективности торговли, поскольку реакция рынка на статистику всегда прогнозируемая. Тем более что, используя в качестве сигнала на торговлю новостные публикации, можно максимально снизить все риски.

Манименеджмент

Торгуя при минимальных суммах на торговом депозите (как у этого брокера – 100 долларов или 6000 рублей), для всех торговых сделок необходимо устанавливать минимальную стоимость 5 долларов.

Но имея на депозите для торговли более крупную сумму, можно заключать сделки стоимостью в 5% от доступной на торговом депозите суммы.


Выбор экспирации

Подходящей экспирацией для сделок будут сроки в промежутке между 15 минутами и 1 часом. Такой торговый режим позволит вам исключить возможные потери, которые могут появиться из-за волатильности котировок в моменты, когда на рынке появляется неопределенность.

Особенности работы бинарных опционов в США

Задача, поставленная перед данной статьей раскрыть вопрос, как функционируют бинарные опционы в Америке? Кто интересовался историей опционов, тот знает, что именно эта страна выступает в качестве родоначальника формирования финансовых международных отношений.

Производный инструмент США

Начать следует с того, что определение американские опционы не имеет вообще отношения к территориальному расположению. Это тип опционов, у которого присутствуют незначительные особенности.

Существует две категории опционов:

  • Американские – это сделки, с непостоянной экспирацией. Инвестор продать актив может в любой период.
  • Европейские – это более привычные для отечественных спекулянтов.

Положительными сторонами первой категории считается то, что здесь инвестор не имеет каких-то установленных временных ограничений. В результате чего закрыть операцию можно в любое удобное время. В данной ситуации сотрудничество с брокерской компанией не такое и простое.

Чтобы не сталкиваться с убытками, компании чаще всего снижают прибыльность. Ярким примером считается ДЦ Гранд Капитал. Одна из немногих организаций предоставляющая клиентам американские опционы.

Перейдя на терминал, можно заметить, что средний показатель прибыльности 50-70%. Нет 90 и 100% что свойственно брокерам Биномо, Олимп Трейд. За счет этого компания страхует себя от существенных убытков.

Законодательство

Напомним, что бинарные опционы были представлены в 2008 году в качестве нового финансового инструмента. Существовали и раньше, но теперь получили свои четкие рамки, в результате чего, каждый трейдер имеет возможность работать в данном направлении.

Спустя время, власти США на законодательном уровне выносят решение, что бинарные опционы запрещаются на территории страны.

На этот период рынок уже разросся, за счет чего покинул территорию материка. В целом брокерским компаниям было все равно на местные законы, поскольку на то время они осваивали другие рынки.

Что самое интересно, что опционы в Америке приравниваются к букмекерским организациям. Производный инструмент не относиться к группе финансовых, и не имеет отношения к рынку. При этом на территории США функционируют самые известные биржевые платформы по трейдингу. Следует отметить, что их функционирование осуществляется по другим правилами и обычный инвестор не имеет возможности приступать к торговле, а тем более открытию операций.

К примеру, NADEX. Данная фирма функционирует согласно местным нормам. Контроль и регуляция осуществляется государством. Крайне сложно отыскать брокера с такими параметрами на территории США.

Характерные черты местных брокеров

В качестве примера рассмотрим NADEX.

Если изучить официальный сайт первое что бросается в глаза – это лаконичность. Пару страниц информации и небольшое введение в трейдинг. Затем представлены аналитические обзоры специалистов.

Что касается терминала, здесь лучше всего посмотреть видеоролик на официальном сайте брокера. Если кратко охарактеризовать – это обычная площадка. Кто работал с отечественными компаниями, может смело заявить, что терминалы наголову выше, как с точки зрения функционала, так и дополнительных опций зарубежного варианта от NADEX..

Теперь приступаем к рассмотрению отличительных особенностей американских компаний и российских.

Торговые счета

Яркая отличительная особенность – это виды счетов. Для наших компаний свойственно деление в зависимости от суммы. Соответственно чем больше минимальное пополнение, тем выше статус у клиента. Это воздействует на подход к пользователю, многие компания предлагают дополнительные привилегии.

Американские счета не используют этот принцип деления. Представляется четыре типа счета:

  • Для местных инвесторов.
  • Для иностранцев.
  • Демо-счет.
  • Юридический счет для корпоративных клиентов.

Независимо от того какая сумма будет переведена на баланс, нет никаких привилегий для спекулянтов.

Открытие аккаунта

Итак, здесь нужно быть готовым к тому, что предстоит указать внушительное количество данных. Предоставляются специальные формы для заполнения. Помимо подтверждения личности, нужно ввести немало персональной информации.

Верификация весьма сложная, потребуется не 1 скан паспорта. Идентификационный код, пенсионный, также нужно подтвердить место проживания и т.д.

Минимальная сумма пополнения баланса составляет 25 тыс. долларов. Как вы видите серьезная разница с нашими 10 или 100 долларами.

Регуляторы

Поскольку власти США следят за разными сферами и организациями усердней, нежели наши, неудивительно, что здесь у регуляторов более усложненные условия для компаний.

CFTC – самый известный орган на территории США. С 2009 года создан специально для наблюдения за отраслью трейдинга.

Обратите внимание, что за рынком Форекс следят другие специализированные органы и компании.

Самые яркие пункты относительно требования CFTC:

  • Предоставление документов о полном перечне счетов клиентов в конце торговой сессии. И это проводится каждый день.
  • Менеджер, работающий у брокера, получил специальное образование.
  • 1 раз в неделю создается отчетность по проведенным транзакциям. При этом данные рассылаются всем пользователям компании.
  • Информация о рисках должна быть расписана детально, чтобы каждый пользователь понимал, о чем идет речь. В принципе должны отсутствовать какие-либо сноски в тексте, звездочки и т.д.

Также важно, чтобы у брокера был внушительных размеров капитал, так как он обязуется постоянно инвестировать в экономику государства.

Отличительные характеристики

  • Пройти регистрацию у брокера из США сложней.
  • Нет сотен организаций предоставляющих данную услугу.
  • Есть один вид опционов, известный для нас как классический.
  • Минимальная сумма пополнения 25 тыс. долларов.
  • Нет обучающего материала.
  • Повышенный контроль и регуляция.

Что касается сходств — это торговля. В двух случаях требуется выставлять экспирацию, выбирать актив и завершать операции.

Рынки сырья для бинарных опционов: падение добычи сланца в США начнется в мае

Дилемма ОПЕК

На этой неделе в Хьюстоне прошла CERAWeek, одна из самых представительных конференций на глобальном энергетическом рынке, собравшая профессионалов отрасли со всего мира, в том числе из стран ОПЕК, России и США. Ситуация на рынке ставит перед картелем дилемму, пишет Bloomberg. Исполнение обязательств по сокращению добычи нефти уже превзошло ожидания (после объявления о сделке цены выросли на $3,7, до $54,14, — данные на вторник, 7 марта), однако запасы нефти в США продолжают увеличиваться, ставя исторические рекорды, а рост цен остановился в диапазоне $50–53 за баррель, свидетельствуя о необходимости дополнительных мер. В этих условиях сланцевые производители начали наращивать добычу, и аналитики предупреждают, что дальнейшее повышение котировок лишь увеличит избыточное предложение на рынке.


Именно эти факторы спровоцировали резкий обвал котировок, случившийся сразу после публикации в среду, 8 марта, очередной еженедельной статистики Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA). Запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 8,2 млн барр. (вчетверо больше, чем прогнозы опрошенных Reuters аналитиков), до 528,4 млн барр., рекордного объема с начала сбора данных в 1982 году. Фьючерсы на WTI подешевели на 5,7%, максимальную величину за год, и впервые с ноября оказались ниже 100-дневной скользящей средней, опустившись почти до $50 за баррель. Фьючерсы на Brent упали в цене более чем на 5%, до $53,02 за баррель, минимума с декабря 2020 года. В четверг, 9 марта, WTI продолжила дешеветь, опустившись ниже психологической отметки $50 за баррель, впервые с декабря, и по состоянию на 20:00 мск WTI торгуется на уровне $49,17 за баррель, Brent также подешевел до $51,98 за баррель. Отыгрывая падение нефтяных котировок, курс доллара пошел вверх. Со вторника американская валюта подорожала на 1,15 руб., с 58,18 до 59,33 руб. (по состоянию на 20:45 мск).

«С одной стороны, ОПЕК исполняет обязательства и превосходит в этом дававшиеся прогнозы, и это плюс, — сказал Bloomberg Джефф Курри, глава департамента исследования сырьевых рынков в Goldman Sachs. — С другой стороны, предложение, особенно в США, растет гораздо быстрее, чем все предполагали, и это минус». Мировые запасы сокращаются медленнее, чем ожидали ОПЕК и ее партнеры, в силу чего сделка по сокращению добычи может быть продлена, сказал на этой неделе министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих. Отраслевые эксперты разошлись во мнении о необходимости продления соглашения ОПЕК, изначально заключенного на шесть месяцев. Эд Морс, глава департамента исследования сырьевых рынков в Citigroup, ждет продления, т.к. только оно, по его мнению, сможет обеспечить сокращение запасов. Майк Уиттнер, глава департамента исследования нефтяного рынка Societe Generale, считает, что картелю следует нарастить добычу во втором полугодии, чтобы удовлетворить спрос.

Опережающий рост

Американские сланцевые мейджоры восстанавливаются от двухлетней ценовой войны с ОПЕК и анонсируют планы по наращиванию добычи в Северной Дакоте, Оклахоме и других нефтеносных бассейнах страны. Добыча в крупнейшем в Америке Пермском бассейне растет уже последние полгода. Заявления об активизации деятельности прозвучали на этой неделе от таких компаний, как Hess, Chesapeake Energy, Continental Resources и англо-голландской Royal Dutch Shell. Объявленные проекты позволят предприятиям создать условия для обеспечения стабильных поставок американской нефти на экспорт в ближайшее десятилетие, пишет Reuters.

Continental наняла подрядчиков для возобновления буровых работ на скважинах Баккеновской формации (Северная Дакота), законсервированных на время падения цен. Chesapeake, один из крупнейших операторов месторождений в США (по площади), пока освоил из них всего лишь 25%. «Перед нами открыты большие возможности, — приводит Reuters слова Фрэнка Паттерсона, главы департамента разведки и добычи Chesapeake. — Мы можем осваивать то, что у нас есть, и расти». Hess, один из крупнейших нефтедобытчиков в Баккене, с начала года ввела в эксплуатацию четыре буровые вышки. Нынешние котировки позволят компании вести добычу на протяжении более чем десяти лет, заявил гендиректор Hess Джон Хесс. «Мы возобновили рост в Баккене», — констатировал Хесс.

Продажи лицензий на бурение в Пермском бассейне в 2020 году выросли более чем втрое к 2020 году, до $28 млрд. Chevron, которому принадлежат лицензии на бурение участков совокупной площадью порядка 2 млн акров, ожидает, что добыча компании на месторождении вырастет на 20% к 2020 году. «Мы увеличиваем добычу», — заявил глава компании Джон Уотсон. Royal Dutch Shell наращивает сланцевую добычу опережающими темпами, сообщил Reuters Грег Гидри, глава неконвенционального бизнеса компании. Shell планирует сделать добычу сланцевой нефти и газа основным драйвером своего роста в ближайшее десятилетие, объяснил топ-менеджер.

Рост инвестиций

Ведущие компании сланцевой отрасли объявляют об увеличении инвестиций в добычу в этом году; в 2020 году производство нефти в США превысит рекорд, зафиксированный в 1970 году, и вырастет на 10%, до 10 млн барр. в сутки, ожидает EIA. Если прогноз оправдается, сланцевые компании отвоюют долю мирового рынка у ОПЕК и удовлетворят растущий мировой спрос на нефть, пишет Reuters. Нефтедобыча по итогам года увеличится в среднем на 145 тыс. барр. в сутки, отмечали в обзоре от 26 февраля Дамьен Курвален и другие аналитики банка Goldman Sachs. Капзатраты сланцевых компаний вырастут в 2020 году на 80%, а в целом капиталовложения североамериканского нефтяного сектора увеличатся на 45%. Число буровых нефтяных и газовых установок в США по итогам года возрастет на 3%, до 822, ожидает Goldman Sachs. Рейтинговое агентство Fitch ожидает, что рост добычи в США продолжится в 2020 году из-за роста количества буровых установок, роста инвестиций в нефтедобычу, и лага в два—четыре месяца между началом бурения и началом добычи на сланцевых месторождениях, сообщил РБК старший директор Fitch Максим Эдельсон.

За последний год цены на нефть выросли вдвое и сланцевые американские компании объявили о значительном приросте инвестиций в 2020 году, спеша вложиться в производство в условиях благоприятной ценовой конъюнктуры. Капзатраты Anadarko Petroleum в 2020 году вырастут на 70%, EOG Resources — на 44%, сообщили компании. Exxon Mobil направит на сланцевые проекты треть своего бурового бюджета на этот год, пишет Bloomberg.

Сланцевые производители готовятся к крупнейшей с 2012 года активизации буровых работ. Буровая активность в США увеличивается десятый месяц подряд, свидетельствуют данные Baker Hughes. По итогам февраля число буровых установок достигло 602, продемонстрировав почти двукратный рост с июня 2020 года. Количество общих и наземных буровых нефтяных и газовых установок в США составило 754 и 737 единиц соответственно, или почти в два раза больше по сравнению с уровнями мая 2020 года. «Мы наблюдаем вторую волну роста предложения в США», — сказал на полях хьюстонского форума Bloomberg Фатих Бироль, глава Международного энергетического агентства. Министр нефти Саудовской Аравии Халид аль-Фалих, в свою очередь, предупредил участников форума о том, что «зеленые ростки» американской нефтяной отрасли восходят «чересчур быстро». Райан Ланс из ConocoPhillips сыронизировал, что, на его взгляд, этим ростки скорее напоминают «деревья».

Сланец против ОПЕК

Произошедший в среду обвал цен — свидетельство растущего влияния американских сланцевых компаний на мировую отрасль и цены на сырье, что некогда было эксклюзивной привилегией ОПЕК, пишет Reuters. Этот факт на хьюстонской конференции признали представители обоих лагерей на нефтяном рынке. «По удельному весу на мировом рынке сегодня мы уже почти сравнялись с ОПЕК», — отметил Гарольд Хэмм, гендиректор Continental Resources, одного из крупнейших сланцевых производителей в США с активами от Баккена до Оклахомы. На конференции Хэмм выступил с предостережением, нетипичным для отрасли, нацеленной на быстрый рост и конкуренцию с ОПЕК. По его мнению, рост инвестиций в сланцы «прикончит» сектор: «Добыча нефти в США может довольно ощутимо возрасти, но рост добычи должен быть постепенным, иначе мы убьем рынок». Как следует из данных о запасах нефти в США, на мировом нефтяном рынке сохраняются риски избыточной добычи, в результате чего цены опять могут пойти вниз. Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) в среду, 8 марта, повысило свой прогноз добычи нефти в США на 2020 год на 330 тыс. барр. в сутки, до 9,21 млн барр. в сутки. В настоящее время уровень добычи в стране на 5% ниже исторических максимумов.

Производители сланцевой нефти США следят за тем, продлят ли страны ОПЕК и независимые производители договор о сокращении добычи на 1,8 млн барр. в сутки, срок действия которого истекает в конце июня. Если сделка не будет продлена, то нефть может упасть до $40 за баррель; это будет иметь серьезные последствия для инвестиций в сланцевую индустрию США, отметил глава Pioneer Natural Resources Скотт Шеффилд. По мнению эксперта, в Пермском бассейне при цене $40 за баррель будет наблюдаться значительное сворачивание буровых работ, а другие месторождения могут стать экономически нецелесообразными.

Рейтинговое агентство Fitch исходит из предположения, что средние за год цены на нефть марки Brent в 2020 году будут $52,5 за баррель, что ниже уровней цен января—февраля 2020 года, сообщил РБК старший директор Fitch Максим Эдельсон. Средний прогнозируемый уровень цен по нефти марки WTI — $50 за баррель в 2020 году. Fitch считает, что в 2020–2020 годах произойдет медленное восстановление цен на нефть марки Brent до уровня $65 за баррель, что соответствует рассчитанной агентством долгосрочной цене равновесия на нефтяном рынке.

Нефть на пороге нового обвала: прогнозы на май 2020 от экспертов

В апреле нефть продолжила рост, несмотря на опасения множества российских и иностранных аналитиков, которые указывали на ряд тревожных признаков, предвещающих обвал нефтяного рынка. Однако все эти факторы не утратили своей актуальности, а вдобавок к ним появились новые признаки разворота, которые нельзя игнорировать. Поэтому прогнозы по нефти на май 2020 неутешительные, и эксперты ждут значительного снижения.

Технический анализ графика нефти Brent

Дневной график фьючерсного контракта нефти марки Brent выглядит следующим образом:

Здесь можно видеть несколько важных моментов:

  1. Восходящий тренд продолжается долго без глубоких коррекций.
  2. После мощного взлета 22 апреля сформировалось 4 невзрачных свечи с маленьким рейнжем, указывающим на неопределенность рынка.
  3. Во вторник 23 апреля на графике появился разворотный свечной паттерн «Медвежий разворот».
  4. В четверг 25 апреля сформировался медвежий пин-бар.
  5. Между ценой и сигнальными линиями осциллятора Stochastic прослеживается дивергенция.

Вдобавок ко всему фундаментальный фон выглядит очень тревожным. Поэтому в мае 2020 стоит ожидать падения нефти как минимум в рамках коррекции сначала к $72.8, а затем дальше – к $71.1.

Противостояние Трампа и ОПЕК

Трамп не снижает давления на Конгресс США, продвигая закон, направленный на борьбу с нефтяными картелями. По его словам, ОПЕК обворовывает американских граждан, искусственно завышая стоимость нефти. Поэтому США продолжает наращивать объемы добычи сланцевой нефти и продвигает законопроекты, которые позволят покончить с монополизмом ОПЕК.

Сухейль аль-Мазруи, занимавший ранее пост президента в организации ОПЕК, сообщил, что одно лишь появление подобного закона несет в себе большой риск. Если Конгресс США его примет, то само существование ОПЕК окажется под угрозой, а это уничтожит существующие договоренности. Как следствие – каждый экспортер нарастит объемы добычи до максимума, что вызовет преобладание предложения над спросом и обвалит нефтяной рынок.

Сухейль аль-Мазруи ждет, что в мае нефть начнет падать в цене, т. к. текущий высокий курс выглядит аномальным. Текущая на данный момент высокая стоимость нефти, по словам эксперта, – это результат сокращения добычи со стороны ОПЕК в условиях удачного стечения обстоятельств, когда были приняты санкции против Венесуэлы и Ирана, а США с Китаем наконец-то провели удачные переговоры о разрешении торгового конфликта.

Высказывания главы Минфина РФ

Антон Силуанов, занимающий пост Министра Финансов России, на своем выступлении в Вашингтоне отметил несколько важных моментов:

  1. Действия соглашения между ОПЕК и Россией о сокращении объемов добычи истекает в июне 2020.
  2. Пока ОПЕК сокращает добычу, ее наращивает США, которое занимает нефтяной рынок, вытесняя с него других участников, включая Россию.

В таких условиях Силуанов видит только одно решение проблемы – разорвать в июне партнерство с ОПЕК и нарастить объемы добычи, чтобы опустить стоимость нефти до уровня 30-40 долларов за баррель. Поскольку себестоимость добычи сланца намного выше, чем у традиционной добычи нефти, то это заставит США сократить объемы поставки черного золота на мировой рынок.

Учитывая такие высказывания представителя РФ, можно не сомневаться, что эти слова рынок начнет отыгрывать в мае – в преддверии разрыва соглашений между Россией и ОПЕК.

Все финансовые эксперты сейчас сходятся во мнении, что по прогнозам нефть в мае 2020 начнет новый цикл снижения. Поэтому участникам стоит готовиться к продолжительному медвежьему тренду.

Как российский бизнес и рубль пострадают от торговой войны США и Китая

Обострение торговой войны между Китаем и США пока влияет на российские компании косвенно: вместе с падением фондовых рынков в США и Азии, снижаются и акции российских компаний.

В начале мая Дональд Трамп заявил о повышении пошлин на все китайские товары до 25%. В ответ на это Китай также собирается ввести пошлины в размере от 5% до 25% на более 5000 видов американских товаров.

На фоне эскалации конфликта несколько дней падают мировые рынки. Американский фондовый рынок на торгах 13 мая показал самое большое снижение с начала года. Индекс Dow Jones упал на 2,38%, индекс S&P — на 2,41%, NASDAQ Composite снизился на 3,41%. Российский рынок также снизился. С 8 мая индекс Мосбиржи опустился на 1,8%, до 2508 пунктов на открытии торгов во вторник 14 мая. Индекс РТС упал на 2,3%, до 1208 пунктов.

Обвал на рынках вызвали в первую очередь распродажи в глобальных фондах GEM (фонды, инвестирующие в развивающие страны), поясняет эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Константин Карпов. Самое сильное падение в эти дни среди российских компаний показали акции сталелитейного и нефтегазового сектора, указывает генеральный директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. Акции НЛМК вчера упали на 4,2%, до 159 рублей за акцию. Бумаги ММК с 10 мая подешевели почти 3%, до 43,3 рубля. На торгах 14 мая сильнее всего снижаются акции Rusal (на 4%) и En+ Group (на 4,7%).

В зоне риска

Из-за конфликта между США и Китаем больше других пострадают компании, ориентированные на экспорт ресурсов, считает аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Андрей Мелащенко. Китай — один из крупнейших потребителей сырьевых товаров, и если торговые войны приведут к замедлению китайской экономики, то это напрямую отразится на сырьевых компаниях.

«На долю Китая приходится около 60% от глобального потребления железной руды и угля, около 50% никеля, стали и меди, около 30% золота, платины и палладия», — поясняет старший аналитик по металлургическому сектору «Атона» Андрей Лобазов. Ослабление мировых экономик также плохо скажется на химической промышленности и агропромышленном секторе, добавляет генеральный директор УК «Спутик — Управление капиталом» Александр Лосев.

В итоге снижение цен на алюминий, никель и медь может негативно отразиться на акциях «Норникель» и Rusal, говорит Константин Карпов. Общее падение спроса на сырье также негативно скажется на компаниях «Мечел», «Роснефть» и «Газпром», считает аналитик «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. При этом, подчеркивает Александр Лосев, ответные меры Китая против США могут сыграть на руку «Газпрому» и «Роснефти», если они коснутся американского СПГ и энергоносителей из США в целом.

Чуть меньшие, но все же риски, есть и для цен на нефть — пока цены на нее поддерживают другие факторы, указывают аналитики. «При этом физический спрос на нефть не должен будет сильно пострадать, но цены также могут уйти вниз после снижения политической напряжённости», — предупреждает главный стратег «Универ Капитал» Дмитрий Александров.

Что делать инвесторам

«Ситуация неприятная, но некритичная», — уверяет Андрей Лобазов. Снижение цены на глобальных рынках из-за торговой войны не должно сильно ударить по российским компаниям, так как компании к подобным шокам должны быть готовы — торговый конфликт начался уже давно. «Катастрофы для российских компаний быть не должно. Убытки маловероятны, а дивиденды можно и сократить», — уверяет он.

Тем не менее, Александр Лосев советует инвесторам воспользоваться золотым правилом Sell in May and go away (продавай в мае и уходи). По его словам, если конфликт не разрешится, общее замедление экономики негативно скажется на компаниях, работающих на внутреннем рынке, и среди пострадавших, помимо сырьевых компаний, могут оказаться финансовый, телекоммукационный, транспортный и энергетический секторы, а также продуктовый ретейл. «Поэтому инвестором сейчас разумнее избегать рисков (sell in May) и смотреть только на дивидендные истории компаний-экспортеров», — советует Лосев.

Андрей Хохрин также советует инвесторам в случае нагнетания ситуации запастись позициями в менее рискованных активах — в госдолге и защитных валютах.

Выбор редактора:  Фьючерсы для опционов на нефть дешевеют

Константин Карпов же призывает видеть возможности на рынке. Российские экспортеры, несмотря на все негативные последствия от эскалации торговой войны, могут получать поддержку от ослабления рубля. «Так что, если планировать оставаться в акциях, лучше присматриваться преимущественно к бумагам экспортеров», — советует Карпов.

Если же США и Китай в какой-то момент все же придут к соглашению и на рынок вернется спрос на риск, тогда аналитик советует покупать любые компании, если в основе их стратегии заложен экономический рост как глобальный, так и российский. А это — производители цветных промышленных металлов, газовые компании и даже банки.

Что будет с рублем

На торгах 13 мая рубль заметно ослаб к доллару и евро, подешевев на открытии торгов на 49 и 39 копеек соответственно. На рубль сейчас давят не только торговые войны — свою лепту вносит и Минфин, который увеличивает закупки валюты. Поэтому опрошенные эксперты единодушны во мнении, что рубль в ближайшее время вряд ли укрепится — пока все факторы играют против него.

При нынешних уровнях ставок и высоких ценах на сырье обвальное падение рублю не грозит, считает Лосев. Но из-за общего негативного движения валют развивающихся стран рубль еще может в ближайшее время ослабеть к доллару в пределах 5%, предполагает аналитик.

У рубля будут неприятности, если отток иностранных инвесторов из-за торговых войн усилится, а ЦБ снизит ключевую ставку во втором полугодии и продолжит в рамках бюджетного правила покупать валюту для Минфина, уверен Лосев. Давление на валюту вырастет и одним из вероятных сценариев к концу года станет ослабление рубля на 20% (это примерно 13 рублей по курсу на 13 мая).

По мнению Георгия Ващенко, ослабление курса рубля не превысит 8% к концу года и будет скорее обусловлено внутренней инфляцией и волатильностью нефти и рынков, нежели последствиями торговой войны, поясняет он. По прогнозу Дмитрия Александрова, при негативном сценарии в течение одного-трех месяцев может происходить постепенное ослабление рубля на 5-7%. По мнению исполнительного директора, главного экономиста Сбербанка Антона Струченевского, в целом для рубля ситуация с начала года складывается удачно, так что в банке ожидают, что рубль продолжит торговаться против доллара в диапазоне 65-66 рублей.

Мировой рынок нефти в очередной раз лихорадит из-за существенного роста добычи в США. Эксперты также обращают внимание на падение спроса на китайском рынке

Последняя торговая сессия этой недели не принесла никаких положительных сигналов для нефтяных инвесторов. На мировом рынке нефти отмечаются резкие колебания котировок, вызванные статистическими данными из США, где отмечен существенный рост объемов добычи сырья. Также, необходимо принять во внимание тот факт, что спрос на нефть в Китае значительно сократился. В результате, к моменту закрытия торгов на сырьевых площадках Азиатско-Тихоокеанского региона, фьючерсные контракты на нефть эталонной марки Brent снизились к отметке $76,92 за баррель (-0,52% или 0,40 п.). Контракты на легкую нефть марки WTI потеряли 0,55% (-0,34 п.), достигнув отметки $65,61 за баррель.

Согласно отчету Управления энергетической информации (EIA), объемы добыча нефти в США достигли уже 10,8 миллиона баррелей в сутки. Американские компании стремительно приближаются к показателям российских конкурентов, которые все еще удерживают первую позицию с 11 млн. баррелей в сутки. Аналитики, изучив официальную статистику Таможенного управления КНР, пришли к выводу, что спрос на «черное золото» в Китае существенно снизился. По данным управления объемы импортируемой нефти в стране падает уже два месяца подряд, достигнув отметки 9,2 млн. баррелей в сутки (-400 тысяч баррелей в сутки).

С компаниями из Топ брокеров бинарных опционов вы имеете гарантируемый свободный доступ к рыночным котировкам в режиме реального времени.

Углеводороды дорожают из-за перебоев с поставками из Ирака и падения добычи в США


Цены на углеводороды в понедельник растут благодаря ситуации на Ближнем Востоке и динамике производства в США.

Добыча нефти в США упала из-за сокращения числа функционирующих буровых установок. Часть добывающего оборудования была выведена из строя после того, как поступила информация о рисках нового урагана. Всего за одну неделю семь буровых установок прекратили работу. Сейчас в США функционируют только 736 установок. Такие данные привела нефтесервисная компания Baker Hughes в минувшую пятницу.

Бочка нефти сорта Brent торгуется на уровне $57,81, подорожав на 6 центов. А баррель американской нефти сорта WTI реализуется за $52,12, увеличившись в цене сразу на 28 центов.

Экспертное мнение:

Чилдруп Бьярне, аналитик SEB Markets, подчеркивает: «Сейчас рынок находится в крайне напряженной точке. Торговая неделя только стартовала, однако сырьевые котировки уже испытывают на себе давление в виде сокращения добычи в США и перебоев с поставками нефти из Ирака».

Поставки углеводородов из Иракского Курдистана продолжают падать на фоне осложнения отношений между Багдадом и Эрбилем после референдума о независимости в Курдистане. Кроме сбоев поставок из Северного Курдистана Ирак сокращает поставки нефти из южных районов страны.

Например, упали поставки из района Басры на 200 тысяч баррелей нефти в сутки. Аналитики уверены, что ситуацию с поставками нефти сейчас может исправить Саудовская Аравия. Министр энергетики королевства уже провел переговоры с иракским коллегой, во время которых был согласован механизм наращивания сырья с целью удержания контрактов с трейдинговыми компаниями.

В Эр-Рияде и Багдаде опасаются, что другие производители нефти могут переманить покупателей в любой момент.

НЕФТЬ: падение сланцевой добычи в США может начаться уже в мае

Цены на нефть основных эталонных сортов отметились ростом в последние сутки после того как Агентство энергетической информации США (Energy Information Administration, EIA) заявило, что ожидает в мае первого за последние четыре года снижения объемов сланцевой добычи.

Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в июне прибавили в цене 1,2%, а на американский эталон WTI 1,1%. При этом во вторник утром 14 апреля первые торговались в районе 59,60 доллара за баррель, а вторые в области 54,30. Разница в стоимости между контрактами составляла 5,3 доллара.

Агентство энергетической информации заявило, что ожидает сокращения объемов сланцевой добычи в мае месяце на 45 тысяч баррелей в сутки до 4,98 миллиона. Это стало несколько неожиданным для участников рынка, так как консенсус прогноз в последнее время сводился к тому, что темпы роста просто обнулятся во второй половине года.

Однако, становится похожим, что снижение объемов бурения, которое в предыдущие 4 месяца вылилось в остановку работы 46% буровых установок, окажет более существенное негативное влияние на положение дел в отрасли.

Тем не менее, участники рынка пока не торопятся значительно наращивать длинные позиции, так как добыча в Ираке продолжает расти и к концу 2015 года может увеличиться на 1 миллион баррелей в сутки. Кроме того, Саудовская Аравия в марте увеличила объем производства, доведя его до 10,3 миллиона баррелей в стуки. По итогам первого месяца весны общая одномесячная сумма добычи стала рекордной для этой страны за всю ее историю.

В сложившейся на рыке ситуации наиболее реалистичным в ближайшем будущем видится коридор колебаний цен в области 55-65 долларов за баррель.

С точки зрения технического анализа стоит отметить, что Brent пробует на прочность сопротивление в области 60 долларов за баррель. Если он сможет его преодолеть, то следующей целью движения будет отметка 63,00.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Пузырь номер два: Сланцевые разработки в США обрушат цены на нефть

США опять расширяют добычу сланцевой нефти, что грозит переизбытком предложения и падением цен на нее уже в 2020 году. Правда, основными пострадавшими окажутся сами США

На фоне глобальных политических коллизий между США, Россией, Европой, Китаем и Ираном, а также роста риска возникновения большой войны на второй план ушла тема американских сланцев, бывшая ключевой на протяжении 2012-2015 годов. Мир отвернулся от нее на этапе «конца революции», вызванного обвалом нефтяных котировок со 140 до 45 долларов за баррель.

Потом еще примерно полгода новостные каналы приводили цифры сокращения объемов, уменьшения бурения новых скважин и роста критичности уровня накопленной задолженности из-за торговли в убыток, затем тема окончательно утратила интерес аудитории

Казалось, «сланцевая революция окончательно все». Но ряд нынешних событий позволяет в этом усомниться. Более того, анализ показывает, что по факту мы находимся в начале нового сланцевого цикла, способного уже через год, во второй половине 2020-го, оказать серьезное влияние на нефтяные цены в мире, а значит оказаться важным фактором в геополитике.

Плоха ли нефтяная игла?

Некоторое время назад было модно рассуждать о фатальности сырьевого проклятия и экономической разрушительности «сидения на нефтяной игле». Считалось, что подтверждением тому служат структуры экономики наиболее развитых западных стран, прежде всего США, где добыча и особенно экспорт «черного золота» составляли мизерные доли, ведь «умные люди зарабатывают на передовых технологиях».

Однако позднее выяснилось, что делали они это лишь потому, что собственных месторождений нефти не имели или, как в Америке, считали национальным стратегическим запасом, разработка которого была прямо запрещена законом на протяжении почти 70 лет.

Добыча сланцевой нефти. Фото: www.globallookpress.com

Все началось, как это часто у них бывает, с юридической лазейки. Запрет четко описывал территории, где «нельзя», но его авторы по незнанию тогда не упомянули сланцевые месторождения, добыча в которых считалась невозможной и экономически нецелесообразной. Сложно продавать нефть с себестоимостью в шесть-семь раз выше розничной цены тогдашнего рынка.

Но примерно в 2010 году начался так называемый «суперцикл» резкого и, что еще важнее, стабильного роста спроса на нефть, ставший мощным драйвером роста ее цены. Котировки пошли вверх еще с 1998 года, с 27 долларов за бочку, чтобы к 2008-му почти коснуться «сотни». Но потом громко лопнул американский ипотечный пузырь, обваливший все мировые рынки, включая нефтяной.

Тем не менее упавшая вдвое «нефтяная бочка» через два года не только отыграла откат, но пошла штурмовать новые ценовые высоты дальше. Вот тогда аналитики и сообразили – это суперцикл, в перспективе цена может добраться до 140-150, а то даже и 200 долларов.

В тот момент синергетический эффект дало совпадение двух факторов. Во-первых, являясь ведущим мировым потребителем нефти, США сильно нуждались в ее импорте. Расширение внутренней добычи сулило перспективу кардинально сократить закупки, а то и стать крупным нетто-экспортером «черного золота». Плюс к тому ожидалась еще и возможность хорошо заработать на экспорте, сокращая, в том числе, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса страны. Во-вторых, пришедшие в себя после ипотечного краха американские инвесторы вдруг ощутили наличие огромных денег, которые жгли им руки по причине отсутствия рыночной возможности их инвестирования.

На этом фоне сланцевая революция выглядела вожделенным оазисом в пустыне. Американские капиталы рванули в сильно недооцененную сланцевую нишу.

Что это «порочная нефтяная игла», никого не волновало. Нефть является основой промышленной пирамиды. В среднем из одного барреля (158,98 литра) получается: 85,55 литра бензина; 25,36 литра дизтоплива; 20,82 литра авиационного керосина; 9 литров сольвента (смеси растворителей); 8,83 литра графитовой сажи; 5,68 литра мазута; 4,54 литра сжиженного газа; 3,03 литра битума; 1,51 литра смазочных масел и их компонентов; 2,68 литра прочих полезных веществ. Строго говоря, почти половина всего нас окружающего либо сделано из нефти, либо в своем производстве требует получаемых из нее материалов.

К примеру, метан с водородом дают аммиак, являющийся основой азотных удобрений, очень востребованных в сельском хозяйстве. Ароматические углеводороды дают сахарин, лекарства, красители и взрывчатые вещества. Этилен служит не только топливом в газовых горелках, но и является сырьем для производства пластмасс. Между прочим, нейлон женских колготок – это тоже нефть. Отказаться стать ключевым поставщиком всего этого, только потому что «игла»? Какая глупость!

Системный кризис инвестиционного капитализма

Сначала все шло хорошо. За четыре года совокупный объем сланцевой добычи подскочил в четыре раза – с 1,4 до 5,5 млн барр. в сутки. Геологи «нашли» семь крупных месторождений, из которых наиболее удобными и дешевыми к разработке оказались два: Пермский в Техасе (месторождение Alpine High и другие) и месторождение Bakken на границе с Канадой. Но потом начались сложности.

Пока территорию столбили первопроходцы, почти все обходилось дешево – лицензии на добычу, аренда земельных участков, обеспечение расходными материалами (в первую очередь водой), сброс отработанной жидкости (технология гидроразрыва – весьма грязное дело). Себестоимость добычи держалась на уровне 55 долларов за баррель. Однако по мере роста количества желающих цены на все стали неуклонно повышаться, в итоге дотолкав себестоимость до отметки в 90 долларов.

Кроме того, сказывались и другие оборотные стороны добычи в сланцах. Это в обычном случае достаточно пробурить скважину до нефтеносного пласта – и все, знай себе греби деньги лопатой. Здесь после гидроразрыва скважина фонтанирует около полутора лет, в лучшем случае до трех, потом дебет резко падает. Еще два-три года его можно поддерживать искусственно – и все, нужно бурить следующую.

Но на волне первого успеха инвесторы стали выстраиваться в очередь, с удовольствием кредитуя нефтедобытчиков под будущие прибыли: биржевая цена «под 140» окупала все, а полыхавшая в полный рост «Арабская весна» обещала сильно сократить добычу на Ближнем Востоке, тем самым обеспечив Америке возможность заместить арабов в статусе ведущего поставщика нефти в мире. И счастье тогда бы длилось вечно.

Как лопнул пузырь

Но «внезапно» выяснилось, что примерно треть объемов торговли нефтью обеспечивается не промышленностью, а инвестиционными компаниями, покупающими нефть с целью спекуляции. Оглашение «начала суперцикла» привело их к мысли о выгодности перекладывания в нефть капиталов из областей, доходы давать переставших. Это продолжало стимулировать дальнейший рост цен, тогда как фактический рост объемов потребления заметно притормозил.
А потом пузырь лопнул. Как только аналитики заметили, что «росту все», началось великое бегство инвесторов. На рынке мгновенно возник значительный избыток предложений, и цены буквально рухнули, в течение полугода скатившись до 45 долларов.

Некоторое время добытчики еще трепыхались, закрывая совсем выработанные скважины, консервируя те, где дебет существенно упал, отказываясь от модернизации уже пробитых, пытаясь выживать на пробитии новых. Но оборотный капитал быстро заканчивался, убытки лавинообразно росли. Начался всеобщий крах, затронувший не только самих добытчиков, но и отрасль в целом – от сервиса буровых установок до перевозчиков и банковского сектора, все это инвестировавшего.

Оздоровление рынка

И все же, как сейчас выяснилось, смерть пациента была лишь клинической. Выживанию помогли три причины.

Во-первых, кризис стряхнул с цен спекулятивную накипь, вернув себестоимость добычи к прежним 55-57 долларам. Во-вторых, когда сильнейшие поглощали слабейших, физические активы (скважины, участки, лицензии) переуступались с очень большими скидками. Ряд источников указывают, что некоторые сделки обеспечивали новым владельцам до 70-75% экономии.

Они получали уже готовые работающие и законсервированные скважины со всей инфраструктурой за треть, а то и за четверть цены, да еще зачастую без долговой нагрузки прежнего владельца.

В результате средняя себестоимость сланцевой отрасли сползла даже ниже 48 долларов, что позволило выжившим захеджировать риски на цене в 52 доллара за баррель – в основном путем подписания с покупателями твердых долгосрочных контрактов на гарантированные объемы с включением в схему страховых компаний. Это позволило стабилизировать денежный поток и успокоить все переменные в сложной нефтяной бизнес-модели.

Так нефтяники сумели пережить год самых низких цен, дотянув до второго квартала 2020 года, когда нефть снова поднялась до 60 и тихой сапой поползла вверх дальше. Правда, сполна воспользоваться конъюнктурой выжившие не смогли. Практически все объемы добычи оказались законтрактованы (в ряде случаев аж до 2023-2025 годов), а размер денежного потока массово наращивать новую добычу пока не позволял. Но тут сказался третий фактор – политика Дональда Трампа.

Нефтяные корпорации потому и называются транснациональными, что работают они везде, вне зависимости от принадлежности конкретных участков. Пока их услуги требовались в России, в Иране, на Ближнем Востоке, в Африке и Латинской Америке, развитие добычи в самих Штатах их особо не интересовало по причине более низкой рентабельности.

Но развязанная Трампом жесткая санкционная война вариантов не оставила. Помогать добыче Ирана – нельзя, санкции и штрафы из-за выхода Вашингтона из «ядерной сделки». Помогать России (Восточная Сибирь, Дальний Восток, Северный Ледовитый океан) нельзя из-за санкций «за Крым и Украину». С Китаем тоже все сложно. Тут-то взоры Exxon Mobil и Chevron и обратились на возрождающиеся американские сланцы.

Но Permian и Bakken уже давно разобраны. Marcellus пока слишком сложен для разработки, техасский Eagle Ford из-за потепления столкнулся с острым дефицитом необходимой по технологии воды.

В результате осталось ранее слабо разрабатывавшееся месторождение Niobrara в Вайоминге, в первую очередь ее северная часть – Powder River с глубиной залегания пластов около 1200 метров. Там еще остаются дешевые земли, доступные ресурсы и самое главное – свободные трубопроводные мощности по перекачке нефти к потребителям.

Последнее, кстати, важно тем, что в основных регионах добычи пропускная способность близка к исчерпанию, что становится естественным препятствием дальнейшему наращиванию добычи.

Вторая сланцевая волна

В общем, пока суть да дело, особенно с весны 2020 года, США стали объемы нефтедобычи наращивать. Трамп не только расконсервировал старые запасы, но и отменил запрет на добычу на шельфе, введенный Обамой.

В результате по общему объему добычи нефти США вышли на планку в 10 млн барр. в сутки, что вплотную приблизило их к позициям лидеров – Саудовской Аравии (10,6 млн) и России (11 млн). Трамп радует нацию тем, что десять лет назад Америка покрывала импортом 60% своего потребления, тогда как в первом квартале 2020 года ей требовалось всего 20%. Но гораздо более важным вопросом становятся дальнейшие перспективы формирующегося тренда, уже получившего у специалистов неофициальное наименование «второй сланцевой волны».

В результате упомянутых выше событий в ближайшие два года американская сланцевая добыча имеет все шансы вырасти еще где-то от 0,9 (худший сценарий) до 1,6-1,8 (лучший сценарий) баррелей в сутки, подняв Америку на позицию ведущего нефтедобытчика планеты. С этого момента начинается большая и серьезная неопределенность.

Падение цен неизбежно

Излишек рыночного предложения после ценового краха 2014 года был компенсирован согласованным снижением добычи в странах ОПЕК и подписавшей с ними соглашение России (так называемый ОПЕК+). В результате удалось создать некоторый дефицит, плюс к тому мировая экономика сумела адаптироваться к последствиям санкционной войны 2014-2015 годов, что в сумме вернуло нефтяные котировки на траекторию роста. Призом за приложенные усилия как раз и является нынешнее пиковое значение 80 долларов за бочку Brent.

Однако такой уровень уже формирует существенный положительный денежный поток для американских сланцевиков, что снова открывает им двери в инвестиционные фонды. К тому же Exxon Mobil и Chevron обладают собственными солидными запасами ликвидности, которые они могут направить (и направят) на расширение добычи. Помимо этого, нефть опять приобретает привлекательность для финансовых спекулянтов.

Это создает основания для перспективы терминальной фазы предыдущего цикла, так как темпы потребления нефти промышленностью практически не изменились, а значит через какое-то время аналитики осознают, что добыча их слишком сильно обгоняет и. «все будет как всегда».


Остается лишь понять – когда. Ответ зависит от ОПЕК+. Если участники договора продолжат придерживаться политики сдерживания добычи, то при текущих темпах нового сланцевого бума в США аналитики называют рубежными 2021-2022 годы. Если же Россия и саудиты не станут смотреть, как Вашингтон нагло отжимает у них увеличивающуюся часть созданного их усилиями пирога и от соглашения откажутся, то, вероятнее всего, избыток предложения окажется критичным уже во второй половине 2020 года.

Справедливости ради следует сказать, что уравнение это одним фактором не ограничивается. Тут сыграют результаты текущей конкуренции между Россией и США в Азии, прежде всего в Китае и Индии, куда Москва активно перенаправляет свою дешевую и легкую нефть из Сибири и новых месторождений Дальнего Востока.

Мировой рынок – это не столько общая абстракция, сколько конкретные ключевые потребители, а именно с ними Трамп развязал жестокую санкционную войну, тем самым открыв для нас хорошие перспективы. В результате может оказаться, что расширение сланцевой добычи создаст фатальный излишек не столько на всем мировом рынке, сколько в первую очередь локально на рынке США.

Не стоит забывать, что когда цены растут, потребители стараются страховаться длинными постоянными контрактами с фиксированной ценой. А значит, когда цены начнут падать, наше и саудовское предложение еще довольно долго сможет оставаться более выгодным хотя бы потому, что благодаря преимуществу в себестоимости мы сможем давать скидку от контракта для сохранения объемов сбыта.

Но в любом случае в предстоящие два года следует ожидать падения нефтяных цен, вероятно, до уровня 2015 года, то есть до «чуть более 50». Будет сложно.

Чья добыча?

Удар хуситов ускорит передел нефтяного рынка — на этот раз в пользу США

Для начала несколько фактов:

  • в 2020–2020 гг. США вводят в строй новые нефтепроводы общей пропускной способностью 4,7 млн баррелей в день, которые будут доставлять сырье с месторождений сланцевой нефти к экспортным терминалам на побережье Мексиканского залива;
  • сланцевая нефть — это «легкая нефть» с низкой плотностью, низким содержанием серы и высоким выходом светлых нефтепродуктов, которую добывают из низкопроницаемых пород;
  • США имеют потенциал быстрого наращивания нефтедобычи, речь о так называемых DUC (drilled but uncompleted), пробуренных, но стоящих без проведения операции по гидроразрыву пласта и доступа к транспортной инфраструктуре скважинах, число которых превысило 8500 штук, а совокупный потенциал добычи составляет более 4 млн б/д;
  • для того чтобы достигнуть полной сырьевой независимости (то есть полного самообеспечения нефтью), США необходимо нарастить добычу на 1,5 млн б/д — ровно с таким темпом растет нефтедобыча в этой стране в последние два года. Это значит, что уже к концу следующего года США будут экспортировать больше нефти и нефтепродуктов, чем импортировать;
  • основная часть саудовской нефти, проходящая предпродажную подготовку на пострадавшем от налета заводе, — легкая;
  • США — единственная страна в мире, располагающая крупными свободными нефтедобывающими мощностями, у стран ОПЕК и России они минимальны.

Собственно, теперь вы и сами можете ответить на вопрос, кто является основным выгодоприобретателем атаки на саудовские нефтяные объекты.

Но все равно добавим: крупные нефтяные компании сейчас проводят перебалансировку своих запасов, избавляясь от месторождений в традиционных районах нефтедобычи, таких как Аляска или Северное море, и скупая мелкие, работающие со сланцевой нефтью нефтекомпании. Саудовская Аравия, которая прямо перед атакой озвучила намерение вернуться к проведению IPO своей государственной нефтекомпании, в известном смысле являлась конкурентным направлением для потенциальных инвестиций международных нефтяных грандов.

Напомню, что угроза новых атак на нефтяные месторождения, трубопроводы, процессинговые и нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии делает эту страну потенциально нестабильным поставщиком, что может заставить крупнейших импортеров нефти — Китай, Европейский союз и Японию — подстраховаться с помощью… США. Потому что больше страховаться не у кого. То есть сократить, причем долгосрочно сократить, закупки нефти у Саудовской Аравии и нарастить закупки американской нефти, тем более что США как раз вводят в строй без малого пять миллионов б/д экспортных нефтепроводов.

Ирану же атака саудовской нефтянки никаких значимых плюсов, за исключением ответного воздушного удара США, который если состоится, то на время сплотит народ вокруг власти, — не несет.

Скорее усугубляет его положение изгоя, заставляя отвернуться даже европейские страны, настроенные к нему куда более мягко, чем США.

Нефтебизнес США вложился в разведку и обустройство 8500 простаивающих скважин, в строительство 4,7 млн б/д новых нефтепроводных мощностей, в увеличение перевалочных возможностей экспортных терминалов. В то же время спрос на нефть растет крайне медленными темпами, наступающий экономический кризис способен вообще остановить рост, а на горизонте в десятилетие и вовсе просматривается перманентный спад спроса на нефть, который станет следствием постепенного перехода мирового автопарка на электродвигатель. То есть инвестиции надо отбивать и отбивать сейчас.

Опять же увеличение экспорта повысит цену, которую платят за сланцевую нефть американские НПЗ, а она традиционно на 8–10 долларов ниже биржевой. Теперь, когда сланцевые нефтедобытчики будут иметь выбор между НПЗ и экспортом, НПЗ придется платить дороже, а это поможет сланцевой отрасли пройти через возможное в 2020 году локальное снижение стоимости нефти.

Давайте вспомним, что в последние годы удерживало стоимость нефти на относительно высоком уровне. Сначала гражданская война в Ливии, после которой эта страна так и не достигла довоенных объемов добычи и экспорта углеводородов. Затем с рынка с помощью первого эмбарго убрали иранскую нефть. Потом с рынка практически ушла Венесуэла, экспорт которой практически прикончили недавние ограничительные меры со стороны США. Потом с рынка из-за повторного, но гораздо более широкого, чем в прошлый раз, эмбарго США снова ушел, но теперь уже практически целиком, иранский экспорт.

И вот теперь пришла очередь Саудовской Аравии уступить часть своего рынка? Мало сокращали в рамках соглашения ОПЕК+?

Читайте также

Нефтяная атака века. Три главных вопроса о нападении дронов на НПЗ в Саудовской Аравии

Справедливости ради отмечу, что как «после — не значит потому что», так и основной выгодоприобретатель преступления вовсе необязательно является тем, кто его совершил. В конце концов, когда те же злосчастные хуситы совсем недавно нанесли ракетный удар по аэропорту столицы Саудовской Аравии, никто не сомневался в их авторстве этой атаки.

Друзья!

Если вы тоже считаете, что журналистика должна быть независимой, честной и смелой, станьте соучастником «Новой газеты».

«Новая газета» — одно из немногих СМИ России, которое не боится публиковать расследования о коррупции чиновников и силовиков, репортажи из горячих точек и другие важные и, порой, опасные тексты. Четыре журналиста «Новой газеты» были убиты за свою профессиональную деятельность.

Мы хотим, чтобы нашу судьбу решали только вы, читатели «Новой газеты». Мы хотим работать только на вас и зависеть только от вас.

Почему цена на нефть не выросла на очередном падении добычи нефти в США?

Почему цены на нефть не выросли на фоне нового падения объема добычи нефти в США? Рассмотрим отчет по запасам нефти от Минэнерго США

FORTRADER.org 05/05: Цена на нефть в ходе торгов 4 мая продемонстрировала неоднозначную динамику под конец дня. Сначала котировки выросли к уровню в $46 за баррель, а затем также стремительно упали до $44.2 за баррель по марке Brent. Вскоре цена на нефть восстановилась к прежним значениям в районе $45 за баррель.

Цена на нефть не смогла определиться с ростом или падением на фоне публикации данных по запасам нефти от Минэнерго США

Причиной повышенной волатильности стала публикация данных по запасам сырой нефти от Минэнерго США, которые увеличились на 2.8 млн. баррелей, достигнув нового исторического максимума, при прогнозе рынка в 0.6 млн. баррелей.

Запасы бензина увеличились на 0.5 млн. баррелей. Цены на бензин при этом сразу же потеряли около 1.5%. Тарик Захир из Tyche Capital отмечает то, что рынок надеялся на рост спроса со стороны американских автовладельцев, однако увеличение запасов бензина поставило под сомнение тот факт, что спрос сможет успеть за предложением. Тем не менее, рост спроса на бензин может поддержать и цены на нефть.

Примечательно, что на этом фоне объем добычи нефти в США продолжил снижение и достиг отметки в 8.825 млн. баррелей в сутки, тогда как еще неделю назад оно составлял 8.938 млн. баррелей в сутки, а год назад все 9.369 млн. баррелей в сутки.

Таким образом, на рынке возник некий диссонанс: объем добычи нефти в США падает, но запасы растут. От этого и цены на нефть не смогли определиться с вектором движения и тем, как реагировать на статистику по запасам сырой нефти в США.

Но все же на рынке присутствуют определенные факторы, которые могут поддержать котировки нефти в будущем. Среди них можно отметить начавшиеся пожары на Севере Альберты в Канаде, где уже эвакуированы сотрудники, работавшие на нефтеносных песках. Также недостаток электроэнергии, получаемый с гидроэлектростанций в Венесуэле по причине сухой погоды может стать причиной более высокого потребления «черного золота» внутри страны. В дополнение к этому иранское информационное агентство Fars сообщает о том, что некоторые суда в Ормузском проливе могут быть заблокированы вооруженными силами Ирана. Все эти факторы играют на руку нефтяным быкам, однако являются лишь временными.

Лучшее время для торговли бинарными опционами

Время заключения сделки очень сильно может влиять на прибыльность контрактов с бинарными опционами. Неправильно выбранный момент может испортить протекание надежного торгового плана, а правильно выбранное время для торговли бинарными опционами может увеличить серию прибыльных сделок и получить наибольший доход. Новички трейдеры обычно не обращают внимание на время совершения своих сделок, и очень зря. Необходимо тщательно следить, в какое время вам торговать, следить за новостями, оказывающим большое влияние на активы, которыми вы торгуете.

Изменение цены бинарного опциона

Обычно у всех брокеров бинарных опционов возможна круглосуточная торговля через веб сайт. Известно, что цена опциона меняется только при изменении самих инструментов(валюта, акции, товары). Активная торговля трейдеров напрямую влияет на скачки ценового графика. Также на изменения цены опциона влияют и события, который напрямую взаимосвязаны с активами опциона (выход новости об увеличении добычи нефти, отчет о выплати дивидендов по акции, например).

Расписание торговых сессий

Время открытия и закрытия бирж является самым важным фактором, влияющим на изменение цены активов и соответственно ценового графика бинарного опциона. В такие периоды изменения цен могут быть очень оживленными. Начало нового торгового дня на бирже сопровождается резким перепадом на графике цены.

Чтобы выбрать лучшее время для торговли бинарными опционами, вам необходимо знать о четырех торговых сессиях.

Выбор редактора:  Недельный обзор рынка нефти

Активность на рынке идет с востока, сначала пробуждается тихоокеанская торговая сессия с 2 ночи по 11 утра Московского времени. В это время проявляют активность акции компаний, расположенных в Австралии и Океании, австралийский доллар.

Азиатская торговая сессия проходит с 4 утра по 13 дня Московского времени. В этот период выходят новости по азиатским акциям и йене. Эта сессия подходит для торговли бинарными опционами.

Европейская торговая сессия. Многие спекулянты торгуют именно на этой сессии с 9 утра до 18 по Москве, как самой удобной для региона СНГ. Самые волатильные активы этой сессии – английский фунт, швейцарский франк, евро и акции многочисленных европейских корпораций. Европейская сессия имеет наибольшую активность в периоды с 9 до 12 часов и с 13 до 15(по московскому времени).

Наибольшие объемы торгов приходятся на американскую сессию. Она начинается, когда в Москве уже вечер, с 18 до 24 часов. В американскую сессию активно меняются цены на американские акции, канадский и американский доллар.

Таким образом, круглосуточная работа рынка бинарных опционов обусловлена пересечением торговых сессий. Вы можете выбирать любое удобное время для заключения сделок – все зависит от условий вашей торговой тактики. Если ваша стратегия работает на быстроизменяющемся рынке – выбирайте время наибольшей активности в европейскую и американскую сессию. Если необходимы небольшие колебания цены для вашей стратегии(флетовые торговые системы) – выбирайте время минимальной активности.

На сайтах брокеров вы всегда можете посмотреть расписание торговых сессий, такую информацию необходимо всегда иметь под рукой.

В какое время лучше торговать бинарными опционами новичкам?

Для успешной работы требуется, чтобы на рынке была активность. Наилучшая активность проявляется во время пересечения торговых сессий мировых бирж.

Итак, смотрим по графику пересечение сессий и видим, что наиболее благоприятное время для торговли:

  • 11ч – 12ч (Токио – Япония/Лондон – Европа). Предпочтительнее торговать валютными парами с Японской Йеной, Евро и Фунтом.
  • 16ч – 19ч (Лондон – Европа/Нью-Йорк – США). Лучше торговать парами с Евро и Долларом.
  • 3ч – 9ч (Сидней – Австралия/Токио -Япония). В это время предпочтительнее пары с австралийским Долларом и японской Йеной.

В какие дни лучше торговать?

Понедельник – рынок просыпается и начинается его раскачка. Не рекомендуется торговать с момента открытия рынка и в ранние утренние часы.

Вторник и среда – самые лучшие дни для торговли, в эти дни лучше всего работают стратегии и технический анализ.

Четверг – нейтральный день.

В пятницу будьте осторожны после 19 часов вечера(по МСК) – рынок закрывается и возможны резкие непонятные колебания. В это время был слит не один депозит новичка!

Время выхода новостей


Новости оказывают сильное влияние на весь рынок финансовых инструментов, определяют их долгосрочные и краткосрочные изменения цены. Среди интересующихся новостями есть не только трейдеры, но и множество людей, связанных с бизнесом, так как все события этой темы взаимосвязаны. Любому трейдеру более важно знать время выхода важной экономической новости по своему активу, которым он торгует, чем саму информацию, опубликованную в новости. Во время выхода важной новости на рынке может случиться переполох, поэтому в этот момент трейдеру нужно быть начеку или вообще избегать торговлю в трудные моменты.

Выход регулярных новостей

Существуют новости, которые публикуются через определенные промежутки времени(раз в месяц, раз в квартал, раз в год). Например, отраслевые показатели, показатели экономики разных стран, финансовые отчеты компании и прочее. Трейдеру нужно обязательно знать о выходе новостей по активам, с которыми он работает. Необходимо следить за реакцией участников рынка на выход новости, быть готовым к резкому изменению стоимости актива. Брокеры бинарных опционов обычно публикуют у себя на сайте календарь предстоящих финансовых новостей на месяц вперед и более.

Глобальные финансовые отчеты государственного уровня оказывают большое влияние на все финансовые рынки. Отчет о строительстве новых домов в США может повлиять на курс доллара. Допустим, в отчете было сказано об уменьшении объема строительства. Так как новое жилье в США в основном приобретается в ипотеку, удешевление ипотечных кредитов приведет к изменению курса доллара. Трейдеру будет проще выбирать время для торговли бинарными опционами, если он будет следить за расписанием регулярно повторяющихся новостей.

Начинающему трейдеру очень сложно анализировать последствия выхода новостей, да и не рекомендуется очень глубоко проводить детальный анализ, т.к. реакция на новость часто бывает очень не предсказуемой. Обязательно следует иметь перед собой календарь предстоящих событий, чтобы знать, когда произойдут резкие колебания цены, или начнется глобальное изменение трендов.

На нашем портале вы всегда можете воспользоваться удобным экономическим календарем от Investing и быть в курсе предстоящих событий.

Лучшие брокеры для торговли:

Брокер
Мин. депозит Демо счет Бонус Сайт брокера
10$ + Получить +100% Смотреть
10$ + Смотреть
10$ + Получить +100% Смотреть

Горячие новости

Очень часто в мире финансов происходят события, которые предугадать совершенно невозможно, в отличие от регулярно выходящих по расписанию новостей. Либо круг лиц, имеющих отношение к новости, очень ограничен.

Будущая организация военных действий проводится в режиме полной секретности. Когда начинается война между государствами, происходят резкие колебания на рынках. Также, о сделке по слиянию двух крупных компаний, известно лишь руководству компаний. Вышедшая новость о слиянии, как правило, резко меняет курс акций, может повлиять даже на макроэкономические показатели страны.

Обычно в американскую и европейскую сессию выходят важные горячие новости. Трейдеру необходимо иметь план Б в своей стратегии торговли, так как предсказать такие события нет возможности.

Самая горячая новость месяца Nonfarm payrolls. Она регулярно выходит в первую неделю месяца в пятницу. Nonfarm payrolls(NPF) это данные по США о количестве занятых в несельскохозяйственном секторе экономики. После выхода новости как правило резко меняются настроения на рынке и валютные пары, связанные с долларом, резко устремляются вверх или вниз.

Если показатель NPF растет, значит вырастет и курс доллара. И наоборот. Новость всегда влияет на валютные пары с долларом — EUR\USD, GBP\USD и подобные. Благодаря этой новости удается заработать огромному количеству трейдеров по всему земному шару.

Заключение

Из данной статьи вы узнали, как правильно выбранное время торговли влияет на успешную торговлю бинарными опционами. Владение информацией о предстоящих событиях позволит вам повысить точность прогнозов, а значит увеличить ваш доход. Вы можете передвинуть сделку или не торговать в момент выхода важной новости, чтобы не попасть под влияние трудно прогнозируемой новости.

Рынки сырья для бинарных опционов: падение добычи сланца в США начнется в мае

Аннотация.

Сланцевая революция привела к коренным изменениям на рынке газа в США, перекинулась на множество других отраслей промышленности страны, а также оказала серьезное влияние на рынок газа в основных регионах мира. Автор рассмотрел факторы, позволившие развиться отрасли, факторы, ограничивающие дальнейший рост, исследовал экологические проблемы добычи нетрадиционных углеводородов, а также перспективы добычи нефти и газа в США.

Ключевые слова. Сланцевая революция, сланцевый газ, сланцевая нефть, экологические проблемы добычи нетрадиционных ресурсов.

В последние годы в США произошел резкий рост добычи газа и нефти, которые в большей степени были обеспечены освоением сланцевых залежей. Это явление, получившее название «сланцевая революция», повлияло на всю ситуацию в энергетическом секторе и экономике США. Америка движется к энергетической независимости, возрождает промышленность, создает новые рабочие места. Встает даже вопрос об экспорте энергоносителей из США.

Геологоразведочные работы ведутся на всех континентах, включая Европейский Союз и Россию. Однако коммерческая добыча сланцев получила развитие только в Соединенных Штатах. Этому поспособствовало совпадение большого количества факторов: развитая инфраструктура, логистика, промышленный и научный потенциал, правовые и юридические особенности, а также режим налогообложения.

До 2015 года оптимистичность прогнозов, публикуемых Управлением по энергетической информации (U.S. Energy Information Administration, EIA), постоянно росла. Но судя по последним публикациям Международного энергетического агентства (МЭА) скорость роста отрасли начала снижаться [1].

Также на её пути стоят некоторые препятствия, которые можно разделить на внутренние и внешние. К внешним препятствиям можно отнести цены на углеводороды и политику ОПЕК. К внутренним – технические, бюрократические, политические, юридические и экологические проблемы. В данном случае особо интересной выступает экологическая проблема, которая является камнем преткновения для нефтегазовых компаний и защитников природы не только в США, но и по всему миру.

О сланцевой революции

О содержании больших объемов газа в широко распространенных по всему миру сланцевых породах известно давно. Однако до недавнего времени разработка сланцевых пород считалась нерентабельной.

В 70-е годы ХХ века в период нефтяных кризисов и озабоченности проблемами энергетической безопасности, в США активизировались исследования по добыче нетрадиционных газов. Отцом сланцевой революции по праву считают Джорджа Митчелла, который сделал принципиальное для разработки газоносных сланцев открытие, соединив ранее известные технологии гидроразрыва пласта (ГРП) и горизонтального бурения (ГБ). Позднее этот подход трансформировался в многоступенчатый гидроразрыв пласта.

Геологоразведочные работы ведутся во многих странах, включая Европейский Союз и Россию. Однако коммерческая добыча сланцев получила развитие только в Соединенных Штатах. Этому поспособствовало совпадение большого количества факторов. Логистика и инфраструктура, очень важны для поддержки высокого уровня активности. Очень важным фактором является производство бурового оборудования и способность быстро адаптироваться к постоянно меняющимся условиям от скважины к скважине. Значительную роль играют правовые и юридические особенности страны. Также большое значение принадлежит режиму налогообложения, правам на собственность и правам на разработку полезных ископаемых.

Газ

Нетрадиционные ресурсы природного газа отличаются от традиционных тем, что залегают совершенно иначе. Месторождений сланцевого газа в классическом его понимании не существует, так как он распределен в толще породы, а не находится в так называемом коллекторе. Поэтому запасы месторождения можно определить лишь с определенной долей вероятности и только после начала добычи.

Газ из трёх нетрадиционных источников обычно включает в себя метан угольных пластов, газ плотных песчаников и сланцевый газ. Газ из плотных пород и метан угольных пластов добываются в США уже давно. Эта добыча в общем объёме не велика и стабильна. И только взрывной рост добычи сланцевого газа заставил говорить о революции в нетрадиционной добыче.

Нефть

Технологический прорыв в добыче сланцевого газа в США оказал влияние на использование данных методов в добыче нетрадиционной нефти.

В настоящее время, когда речь заходит о нетрадиционной нефти, среди специалистов присутствует неопределенность и расхождения в используемой терминологии. Поэтому важно определиться, что именно мы понимаем под нефтью сланцевых плеев.

Сегодня термин «сланцевая нефть» зачастую используется для обозначения различных видов нефтяного сырья, получаемых на сланцевых плеях: сланцевая нефть (Shale oil) и нефть низкопроницаемых пород (Light tight oil, LTO). При этом в материалах международных организаций можно обнаружить все эти виды жидких углеводородов как отнесенными в разряд «традиционной», так и в разряд «нетрадиционной» нефти. В рамках данной работы используется термин «сланцевая нефть», который включает в себя оба обозначенных вида и характеризует нефть, получаемую различными методами на сланцевых плеях [3].

Технологии

Сланцевая революция – это революция в первую очередь технологическая. Специфика добычи газа из низкопроницаемых сланцевых пород существенно отличается от традиционной газодобычи. Пробуренные эксплуатационные скважины на начальном этапе дают высокий приток газа, который падает уже через год на 55-85% [4]. После трех лет эксплуатации сланцевая скважина обеспечивает в среднем около 14% от начального дебита.

Быстрая потеря продуктивности скважин требует постоянного бурения новых, которые позволяют поддерживать добычу на высоком уровне. Однако в последнее время началось массовое применение веерного и кустового бурения, а также повторного гидроразрыва пласта, что позволяет повысить продуктивность скважин, обеспечивая высокую газоотдачу.

В США отдельные крупные залежи сланцевой породы называются плеями (plays). Сегодня «сланцевая лихорадка» охватила значительную часть территории Северной Америки. Основные газосланцевые плеи США: Bakken, Niobrara, Permian, Haynesville, Eagle Ford, Marcellus.

Рис.1 Основные сланцевые плеи США Источник: EIA.

Запасы

Трудности с определением нефтегазовых запасов сланцевых плеев заключается в том, что общие запасы нефти и газа в США постоянно корректируются. Изменения оценок запасов зависит от аналитического агентства и использованных им методов. Также оценки изменяются во времени. Например, представления о запасах нефти и газа в ежегодных обзорах EIA стремительно росли с 2006 по 2011 и резко упали в 2012.

Американские аналитики сначала были удивлены такими расхождениями в прогнозах различных авторов, но потом пришли к выводу, что помимо того, что они измеряли разные вещи, так ими ещё и использовались совершенно разные расчетные модели, не адаптированные к особенностям добычи сланцевых углеводородов.

Оценка технически извлекаемых запасов также очень сильно зависит от применяемой технологии. Каждое новое усовершенствование горизонтального бурения и гидроразрыва пласта дает дополнительный прирост добычи, а соответственно влияет на оценку. Поэтому появившаяся в конце 2014 начале 2015 года тенденция к снижению интенсивности бурения может ещё не раз изменится в любую сторону. Технологические прорывы — труднопредсказуемы.

Препятствия

Несмотря на довольно активное развитие сланцевой отрасли, на её пути стоят некоторые препятствия. Разделить их можно на внутренние и внешние. К внешним препятствиям можно отнести цены на углеводороды и политику ОПЕК. К внутренним – технические, бюрократические, политические, юридические и экологические проблемы. Сначала внимание будет уделено внутренним факторам.

Технические проблемы заключаются в недостаточной развитости транспортной инфраструктуры. Добытую нефть транспортируют на НПЗ по трубопроводам, железнодорожными цистернами, автотранспортом, но мощностей все равно не хватает.

Другой технической проблемой является невозможность быстро перестроить НПЗ для переработки собственного сырья, которые рассчитаны на тяжелую нефть из Мексики, Венесуэлы и Канады. К тому же из тяжелой нефти при переработке получаются дорогие нефтепродукты, приносящие дополнительную прибыль перерабатывающим компаниям. Поэтому игрокам, добывающим легкую нефть, приходится снижать цену. Для них выгоднее было бы экспортировать сырье.

Но проблема постепенно решается. Инфраструктура строится, а параллельно с продвижением идей о разрешении экспорта сырой нефти, крупные компании подвергают свои НПЗ модернизации. В результате этого компании получают возможность поставлять на мировые рынки продукты высокой переработки по более высокой цене. Это, в свою очередь, приносит дополнительные плюсы: создание новых производств на территории США и рабочих мест.

Бюрократическая проблема заключается в том, что перед вывозом сырья за границу компания должна получить лицензию от Бюро промышленности и безопасности (Bureau of Industry and Security, BIS), которое является подразделением министерства торговли (U. S. Department of Commerce). Согласно действующим правилам, BIS одобряет заявки на экспорт с Аляски, из Калифорнии, экспорт в Канаду, экспорт нефти иностранного происхождения, экспорт, связанный с нефтепереработкой или же осуществляемый по специальному разрешению президента. В остальных случаях BIS проверяет поданные заявки на предмет их соответствия национальным интересам.

Похожая процедура получения разрешения на экспорт работает на газовом рынке. Вопросом выдачи разрешений на экспорт газа занимается Департамент энергетики (Department of Energy, DOE). При этом экспорт в страны, с которыми у США есть подписанные соглашения о свободной торговле, считается соответствующим национальным интересам и должен быть одобрен без условий и задержек.

Для экспорта в страны, не имеющие такого договора, DOE должен провести расследование и дать разрешение, если не найдет причин, почему такой экспорт мог бы противоречить национальным или общественным интересам. В дополнение к разрешению от DOE, экспортеры, планирующие использовать СПГ-терминалы, должны получить разрешение на его размещение, строительство и эксплуатацию в Федеральной энергетической регулирующей комиссии (Federal Energy Regulatory Comission, FERC).

Выход из данной ситуации нефтегазовый бизнес находит в перемещении акцента с экспорта сырья на увеличение нефтепереработки внутри страны и экспорт более дорогих нефтепродуктов.

На пути развития нефтегазового рынка США стоит также и юридическая проблема. Ей является Закон о торговом флоте США, который требует, чтобы перевозка между портами США осуществлялась только отечественными судами с американским экипажем. Сегодня это условие трудновыполнимо. Поэтому бензин проще сначала экспортировать, а затем импортировать. В то время как побережье Мексиканского залива становится крупным экспортером бензина, Восток страны остается его крупным импортером и поставляет бензин из Европы и Канады.

Политическая проблема, стоящая на пути развития отрасли связана с отсутствием поддержки со стороны властей. По мнению экспертов. «сланцевая революция» произошла не благодаря, а вопреки усилиям государства [5].

Реальные действия администрации Барака Обамы направлены не на стимулирование добычи нефти и газа из нетрадиционных источников, а на различные ограничения, в том числе и экологического характера. Так, в начале своего правления Обама заявил, что нефтегазовая отрасль не получит его поддержку, потому что нефть и газ – энергетические ресурсы прошлого, а будущее за возобновляемой энергетикой.

Но сланцевый бум и его влияние на экономику заставил Обаму сменить риторику. Теперь он пытается превозносить роль своей администрации в энергетических успехах страны. Но сам при этом поспособствовал сокращению роста. После аварии 2010 года на платформе BP в Мексиканском заливе именно президент остановил выдачу прав на бурение на шельфе, а правительство исключило предоставление в аренду для бурения большую часть перспективных площадей федеральных земель [5].

Одним из главных препятствий является экологический вопрос, поэтому он будет рассмотрен более подробно. Данная тема является камнем преткновения для нефтегазовых компаний и защитников природы не только в США, но и по всему миру.

Основным предметом спора является технология гидроразрыва пласта и ущерб, который он наносит окружающей среде. В него входят такие негативные последствия как воздействие на атмосферный воздух, геологические структуры, грунтовые и поверхностные воды, на ландшафт и почву, радиоактивное загрязнение окружающей среды, а также чрезвычайные ситуации при добыче.

Подробный анализ данного вопроса позволяет сказать, что подавляющее большинство из предъявляемых претензий не имеют под собой достаточного основания. При этом некоторые из публикаций и доказательств являются откровенно надуманными и сфальсифицированными. Таковыми являются громкие дела со Стивеном Липски и его видеороликом с горящей водой, а также региональным директором Агентства по охране окружающей среды (Environmental Protection Agency, EPA), доктором Алом Армендаризом. В ходе судебных разбирательств их обращения были признаны фальсификацией и клеветой, а заключения постановили, что компании и процесс ГРП вреда окружающей среде не наносили.


Говоря о проблеме газификации воды можно сказать точно, что она связана не с ГРП, а с неглубоким залеганием метана. Газ из верхних слоев постепенно поднимается наверх и попадает в водные скважины. Это естественный процесс, никак не связанный вообще с добычей и бурением. Такой газификации подвержены не только водные скважины, но и озера и родники.

Серьезным аргументом также является тот факт, что глубина залегания грунтовых вод достигает максимум 100 метров, в то время как глубина бурения составляет минимум 1500 метров. Самый главный аргумент против ГРП — загрязнение грунтовых вод химическими веществами.

Что именно входит в состав раствора — тайна компаний, но некоторые элементы всё же разглашены и есть в открытых источниках [6]. На 99% гель состоит из воды и лишь оставшийся процент составляет химические добавки. В состав входят: кислота, противокоррозийный элемент, фрикционная смесь, клей и добавки для вязкости геля. К каждой скважине элементы из списка подбираются индивидуально, всего их может быть до нескольких десятков, попадающих в одну из вышеперечисленных категорий.

Действительно, все эти элементы токсичны, и вредны для человека. Но как эти химические вещества с радиоактивными элементами (преимущественно радоном, с периодом полураспада 3,8 суток) могут подняться наверх, минуя нефтяные ловушки? По мнению EPA, такое возможно только из-за аварий.

Единственной возможностью загрязнить источники воды является нарушение целостности обсадной трубы. Данная проблема может появиться не только при ГРП, но и при традиционной добыче. Возникнуть такое может только на старых скважинах, где обсадная труба под воздействием времени проржавела и дала течь. Если же труба новая и имеет хороший цемент в затрубном пространстве, то утечки не будет. Эта проблема известна инженерам очень давно, и внимание к ней было обращено еще в начале 2000-х, т.е. задолго до обвинений в адрес ГРП.

Претензии, связанные с возможностью микроземлятресений, также преувеличены. Интенсивность микросейсмических колебаний чрезвычайно мала — настолько, что для уверенной их регистрации требуются весьма чувствительные и точные приемники.

Подводя итог, приходим к выводу, что любая деятельность человека наносит вред окружающей среде и добыча нефти — не исключение. Данные негативные воздействия возможны только в аварийных ситуациях. ГРП, сам по себе, не наносит вреда окружающей среде, и в широком масштабе существует в промышленности уже давно. Все вышеописанные риски являются реальными, но при этом они не превышают тех рисков, которые несет в себе традиционная добыча углеводородов. Данное мнение разделяют и российские учёные, сотрудники МГУ им. Ломоносова, специализирующиеся на геологии и геохимии горючих ископаемых.

Несмотря на относительную безопасность гидроразрыва пласта, в мировой практике накопились негативные факты по авариям, которые экологические организации смогли использовать в своих целях. Примером может служить российская экологическая организация «Интеграл», которая в своей книге проанализировала американские источники занимающиеся экологией [7]. Факты о загрязнении окружающей среды, приведенные в их работе, являются скорее отдельными случаями, чем закономерностью.

Результатом противостояния экологов и нефтяников в США стало продление моратория на гидроразрыв в штате Нью-Йорк, на который приходятся крупнейшие сланцевые залежи плея Marcellus. При этом в остальных штатах, где работают не менее сильные экологические организации, добыча продолжается.

С экологической точки зрения технология гидроразрыва пласта запрещена более чем в 30 странах. Мораторий на разработку сланцевых месторождений в срочном порядке ввели Франция, Германия, Швейцария, Чехия, Нидерланды, Испания, Шотландия и ряд других государств. Юридическое оформление запрета спорной технологии добычи пошло в копилку не только экологам, но и политикам.

Роль сланцевой революции

В своих обзорах нефтяного рынка последних лет Международное энергетическое агентство (МЭА) отмечало особую роль сланцевого бума в США. За четыре последних года добыча нефти плотных пород в США выросла в 5 раз и в 2014 году превысила 4 млн барр. в сутки, а ее доля составила почти половину добычи по стране в целом. В 2014 году среднегодовые показатели добычи превысили уровень в 9 млн барр./сут., а к концу года США стали мировым лидером по добыче нефти. Общий рост производства жидких углеводородов в 2014 году составил около 1,3 млн барр. в сутки [1]

Рис. 2. Динамика добычи нефти плотных пород в США без учета конденсата Источник: Annual Energy Outlook 2014, VYGON Consulting

Политика ОПЕК и падение цены на нефть

Вследствие роста добычи нетрадиционных углеводородов, на рынке сложился дисбаланс в сторону предложения нефти. Несмотря на падение цены, в ноябре 2014 года ОПЕК было принято решение о сохранении квот в размере 30 млн. барр. в сутки. По словам главы организации Абдаллы Салема аль-Бадри, это не было направлено против России, США или Ирана. ОПЕК объяснила свое решение тем, что рынок стабилизируется самостоятельно, и обвинила в нынешнем падении цен сланцевую нефть.

Таким образом, в силу низкой эластичности спроса на нефтегазовом рынке, падение цен достигло 47 долл. за барр. И следствие этого — простое перепроизводство. Но есть и другая точка зрения по этому поводу.

Некоторые эксперты и даже лидеры нефтедобывающих стран считают, что за ценовыми изменениями стоял не только рыночный, но и политический фактор. Проводя параллель между падением цен на нефть в 1980-х, последующим распадом СССР и нынешней ситуацией, эксперты видят в них значительные сходства. Основным источником данных политических инициатив были Соединенные Штаты. Об этом достаточно подробно написал Питер Швейцер в своей книге «Тайная стратегия развала СССР». Соответственно, нельзя исключать вероятность, что спустя несколько лет после смены очередного руководителя ЦРУ широкая публика сможет познакомиться с материалами по обвалу американцами цен на нефть в 2014 году.

Рентабельность добычи нефти

Бурение и цены на нефть — ключевой вопрос, на который сегодня пытаются ответить. Какой уровень цен на нефть достаточен для поддержания высоких темпов бурения в США? Зачастую оперируют средними величинами – к примеру, 50 или 60 долл. за барр. Так, поскважинный анализ Rystad Energy показал, что даже если цена Brent опустится до 50 долл. за барр., пройдет еще год, прежде чем добыча сланцевой нефти в США сократится на 500 тыс. барр./сутки.

Кроме того плотные породы не однородны. Средние начальные дебиты нефтяных скважин могут очень сильно отличаться. Поэтому для отдельных категорий скважин пороговая цена, ниже которой бурение оказывается неэффективным, может быть высокой, для других – низкой.

Таблица 1. Пороговые цены окупаемости инвестиций в бурение нефтяной скважины в формации Bakken, долл./барр.

*Средний начальный дебит скважины в формации Bakken

**Стоимость типовой скважины в формации Bakken Источник: VYGON Consulting

Очевидно, что низкие цены на нефть неспособны подавить отрасль. Компании, сократившие или остановившие своё производство, могут возобновить работу при повышении цены.

Нефтегазовый рынок сегодня ищет точку равновесия. По мнению экспертов, цена на нефть ближайшие годы будет колебаться в рамках 50-80 долл. за барр. [8]. По оценке Департамента природных ресурсов Северной Дакоты, при цене нефти на уровне 55 долл. за барр. будет сохраняться незначительный рост добычи нефти в 2015 году, который в 2020 перейдет в падение. При цене 45 долл. за барр. падение добычи начнется уже в 2015 году.

Снижение интенсивности бурения

В настоящий момент EIA отслеживает сведения о производительности в семи основных нефтедобывающих регионах США. На их долю приходится 95% роста нефтедобычи в 2011–2013 годах. Согласно последним прогнозам [9], на трех месторождениях чистая добыча нефти будет снижаться. Bakken в апреле 2015 года будет давать на 8 тыс. барр. в сутки меньше, чем в марте, Eagle Ford – на 10 тыс., а Niobrara – на 5 тыс.

Ожидаемое снижение добычи невелико относительно общих производственных объемов. Например, на месторождении Bakken в начале 2015 года ежесуточная добыча составляла около 1,2 млн барр., а на Eagle Ford – почти 1,7 млн барр. Прогнозное снижение добычи на этих трех нефтеносных участках в апреле станет первым с ноября 2013 года, когда EIA начало публиковать соответствующие оценки.

За последний год по оценкам МЭА прирост добычи сланцевой нефти сократился в два раза и к концу 2015 года опустится до 400 тыс. баррелей в сутки, что соответствует уровню 2011 года. Количество буровых установок за последние полгода по данным EIA сократилось в два раза, с 1600 до 800 штук. Но добыча нефти всё равно продолжает постепенно расти.

Перспективы газа

В отличие от нефти, объем добычи природного газа в США, согласно прогнозам EIA, будет неуклонно расти между 2012 и 2040 годами и по итогам периода значительно увеличится, достигнув отметки в 1 триллион куб. метров в год [10].

Изобилие газа на американском рынке приводит к снижению цен, что способствует росту энергоёмких отраслей. В результате прогнозируется рост выпуска промышленной, химической и металлургической продукции. Развитие этих отраслей будет способствовать росту потребления газа в промышленном секторе. Природный газ постепенно будет вытеснять уголь из энергетики. С ростом производства собственных энергоресурсов сократится потребность в импорте. Рост добычи газа также приведет к увеличению экспорта, как по трубопроводам, так и в виде сжиженного природного газа (СПГ).

Заключение

Сланцевая революция начиналась без поддержки правительства, и способна продолжится по собственной логике усилиями частного бизнеса. Однако если объективные рыночные тенденции будут поддержаны активной государственной политикой в области экспортного и экологического законодательства, можно ожидать еще большего усиления американского влияния на глобальные процессы. А такие изменения могут произойти совсем скоро. В 2020 году состоятся очередные выборы президента.

Список использованной литературы

1. Oil Market Report. International Energy Agency. 13 марта 2015 года. URL: https://www.iea.org/media/omrreports/fullissues/2015-03-13.pdf

2. Сайт Федеральной таможенной службы. Экспорт России важнейших товаров в январе-феврале 2015. URL: http://www.customs.ru/index2.php?option =com_content&view=article& >

3. Грушевенко Д, Грушевенко Е. Нефть сланцевых плеев — новый вызов энергетическому рынку? ИНЭИ РАН, ноябрь 2012. URL: http://www.eriras.ru/files/spravka_slanc_njeft.pdf

4. Первые 5 лет «сланцевой революции»: что мы теперь знаем наверняка? С. Мельникова и др. ИНЭИ РАН, ноябрь 2012. URL: http://www.eriras.ru/files/slancjevyj_gaz_5_ljet_nojabr_2012.pdf

5. Иванов Н. А. Сланцевая Америка: энергетическая политика США и освоение нетрадиционных нефтегазовых ресурсов. М., Магистр, 2014.

6. Сайт Национального химического реестра гидроразрыва пласта США. URL: http://fracfocus.org/chemical-use

7. Соловьянов А. А. Экологические последствия разработки месторождений сланцевого газа. – М.: Зеленая книга, 2014.

РЫНКИ ЖДУТ ДАННЫХ NFP

Форекс. Новости

В Австралии выйдет показатель активности в производственном секторе от AiG, индекс цен производителей и PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank. В Японии опубликуют уровень безработицы и индекс PMI в производственном секторе. В Китае станет известным индекс PMI Caixin в производстве.

В Швейцарии опубликуют объем розничной торговли, индекс деловой активности SVME и показатель потребительских цен. В Швеции станут известны данные промышленного производства. В Великобритании выйдет индекс деловой активности в производственном секторе Markit.

В США опубликуют данные рынка труда за октябрь, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю почасовую зарплату, индекс PMI Markit в производственном секторе и показатель постепенного разгона инфляции от ISM.

Форекс. Прогноз EUR/USD

Курс пары евро/доллар незначительно снизился в четверг к уровню поддержки 1.1140.

Экономические отчеты США и Еврозоны не оказали значительного влияния на котировки. Рост экономики ЕС снизился до 1.1% в годовом выражении в третьем квартале. Базовый индекс потребительских цен вырос октябре на 1.1%, и это немногим выше ожиданий. Тем не менее, инфляционное давление в Еврозоне остается низким и существенно не дотягивает до целей ЕЦБ. Член Совета управляющих Европейского Центробанка Игнацио Виско заявил вчера, что позиция регулятора в области денежно-кредитной политики будет оставаться мягкой до тех пор, пока это необходимо. Анализ ЕЦБ показывает, что программа покупки активов является наиболее эффективным инструментом в текущих условиях. Об этом говорил и Марио Драги на своей последней пресс-конференции в качестве главы Центробанка.

Инфляция в Еврозоне остается слишком низкой, есть риск сокращения среднесрочных и долгосрочных ценовых ожиданий. Динамика дальнейшего курса евро/доллар будет зависеть от продвижения американо-китайских торговых переговоров. Также сегодня в центре внимания будет отчет по количеству новых рабочих мест в США в октябре. По прогнозам показатель может снизиться, хотя предварительные данные от ADP были сильными.

Выбор редактора:  Активы азиатских фондовых рынков для бинарных опционов дешевеют вслед за американскими

В нашем прогнозе на пятницу предполагаем дальнейшее снижение пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1120, 1.1100 и 1.1000.

Форекс. Прогноз GBP/USD

Британская валюта продолжает укрепляться против основных конкурентов. Пара фунт/доллар выросла к отметке 1.2935 и сохраняет потенциал быстрого укрепления к важному уровню 1.3000.

Котировки растут уже четвертую сессию подряд. Последние опросы общественного мнения показывают, что на предстоящих выборах в декабре большинство голосов получат представители консервативной партии премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона. Сейчас это один из ключевых факторов, оказывающих поддержку британскому фунту. Кроме того, доллар США оставался уязвимым на фоне мягкого заявления FOMC в среду. Борис Джонсон снова пообещал, что Великобритания покинет Евросоюз не позднее 31 января, если Консервативная партия одержит победу на досрочных выборах в парламент 12 декабря. После того как председатель ЕС Дональд Туск объявил в понедельник о согласованной отсрочке на три месяца, вероятность жесткого Брекзита существенно снизилась. В ближайшее время не стоит ожидать сильного падения британской валюты, поскольку Джонсон получил достаточно времени для того, чтобы убедить депутатов.

Сегодня в Великобритании опубликуют показатель деловой активности в производственном секторе за октябрь. По прогнозам ожидается очередное падение индекса, поэтому рост британского фунта может быть ограничен.

В нашем прогнозе предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2950, 1.2970 и 1.3000.

Форекс. Прогноз курса золота (GOLD)

Золото резко выросло в цене на 1% в четверг к уровню 1510 долларов за тройскую унцию.


Очередная попытка закрепиться выше ключевого уровня 1500 долларов может оказаться удачной на этот раз, поскольку доллар США находится не в выигрышной позиции после заседания Федерального Резерва в среду. Третье в этом году снижение ставки не стало неожиданностью для рынков, но недостаточно агрессивное сопроводительное заявление регулятора предполагает дальнейшее смягчение монетарной политики в начале 2020 года. В результате доллар упал до десятидневного минимума против корзины основных валют. Золото максимально чувствительно к любому снижению процентных ставок, поскольку оно снижает альтернативную стоимость владения не приносящим прямой доход активом.

Неопределенность в сфере торговли также поддержала золото. Был отменен саммит в Чили по экономическому сотрудничеству в Азиатско-Тихоокеанском регионе, где США и Китай должны были подписать временное соглашение. Также Bloomberg ранее сообщало, что у Китая есть сомнения относительно возможности достичь долгосрочной торговой сделки с президентом США Дональдом Трампом.

Ближайшим ориентиром для золота является локальный уровень сопротивления 1518 долларов за унцию. Темп роста золота замедлился в последние два месяца, но в оставшееся время до конца года котировки могут вернуться к недавнему максимуму в области 1550 долларов. Уровень 1485 долларов остается ключевой поддержкой для золота, и любое снижение к этой отметке можно использовать для открытия позиций на покупку.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1512, 1515 и 1520 долларов за унцию.

Форекс. Прогноз по нефти (WTI)

Нефть WTI резко снизилась в цене к уровню поддержки 54.15 долларов за баррель.

Сохраняются опасения замедления глобального экономического роста. Доходы китайских промышленных компаний падают второй месяц подряд. Показатель активности в производственном секторе США в сентябре упал до 47.8 пунктов, что является десятилетним минимумом. Сектор услуг также начинает ослабевать.

Растет вероятность увеличения объема сокращения нефти ОПЕК на предстоящей встрече в декабре. Есть основания предполагать, что Саудовская Аравия поддержит рынок. При этом ОПЕК опасается столкнуться с проблемой излишнего сокращения производства.

Как минимум можно ожидать замедления темпов роста добычи американской сланцевой нефти. Количество активных буровых установок, согласно данным Baker Hughes, сократилось в США на 17 по сравнению с прошлой неделей. Пока же США по-прежнему лидеры добычи нефти в мире. В среднем здесь производят 12 365 миллионов баррелей в сутки – это больше показателей и России, и Саудовской Аравии. По данным Управления энергетической информацией, США в августе увеличили добычу на 5,1% по сравнению с июлем. Согласно данным с сайта Минэнерго, Россия в августе увеличила добычу на 1,3%, а Саудовская Аравия на 1,6% по сравнению с июлем. Принимая во внимание вероятное падение мирового спроса, текущий уровень производства сырья остается негативным фактором для нефтяного рынка.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление нефти WTI к уровням сопротивления 54.30, 54.50 и 54.80 долларов за баррель.

Форекс. Прогноз по криптовалютам

Криптовалютные активы снова вступили в фазу низкой волатильности. Цена биткойна незначительно опустилась к отметке 9 200 долларов. Эфириум снизился к уровню 183 доллара, а XRP – к отметке 29.45 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 246 миллиардов долларов.

Ассоциация частных банков Германии призывает к выпуску цифрового евро. Его создание поможет ЕС выдержать конкуренцию со стороны США и Китая и не допустить возможных негативных последствий от запуска Libra. Новый актив должен работать на базе общеевропейской платежной платформы и регулироваться в соответствии с единой правовой базой. По мнению банкиров создание цифрового евро обеспечит безопасность существующей монетарной системы. А выпуск частных виртуальных валют, таких как Libra, напротив, может привести к серьезным экономическим и политическим конфликтам. Команда разработчиков Ethereum Classic опубликовала планы обновления тестовой и основной сети своего блокчейна. Хардфорк получил название Agharta. После обновления сеть Ethereum Classic должна стать полностью совместима с эфириумом. Других изменений с хардфорком Agharta не планируется. На тестовых сетях обновление Aghrata будет установлено в ноябре-декабре. На основной сети Ethereum Classic харфорк запланирован на 15 января следующего года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 9 100, 9 000 и 8 800 долларов. Эфириум может опуститься к отметкам 180, 178 и 175 долларов, а XRP – к уровням 29.00, 28.70 и 28.50 центов.

Рынок зальют сланцем. Как нефтедобытчики США пережили дешёвую нефть?

Вопреки ожиданиям государств с низкой себестоимостью добычи нефти, производители сланцевого сырья из США возвращаются на мировой рынок. Если в середине 2014 года, когда стоимость «чёрного золота» снизилась на треть, рентабельность добычи нефти в Штатах оценивалась в 70–75 долларов за баррель, то сейчас рубежом прибыльности для американских сланцевиков оценивается в 40–50 долларов за баррель.

Дешёвый баррель нипочём

Согласно последним данным Министерства энергетики США, местные производители сланцевой нефти уже сейчас нарастили добычу сырья в среднем на 15–30%.

Как пишет The Wall Street Journal со ссылкой на участников рынка, ряд американских компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, готовы нарастить расходы на производство сырья, а также разморозить законсервированные месторождения. В настоящее время 10 крупнейших сланцевых компаний США в общей сложности потратили 1,1 млрд долларов на разморозку месторождений и наращивание добычи.

Источники агентства Bloomberg также говорят о намерениях сланцевых производителей вернуться на мировую арену. По мнению главы бюро энергетических ресурсов Госдепа Ричарда Уэстердейла, расконсервирование сланцевых скважин может увеличить предложение на глобальном рынке энергоресурсов до 500 тысяч баррелей в сутки.

«Как только мировые цены на нефть достигают уровня в 45 долларов за баррель, усиливается угроза резкого обвала, поскольку сланцевая добыча становится прибыльной. Это приведёт к росту добычи, что резко увеличит опасность нового падения цен на нефть, вплоть до новых антирекордов», — предупреждает аналитик IG Ангус Николсон.

Напомним, падение нефтяных котировок началось два года назад. Оно усилилось после того, как в конце 2014 года ОПЕК (Организация стран – экспортёров нефти) отказалась сокращать квоту на добычу сырья. Рынок столкнулся с сильным дисбалансом спроса и предложения, из-за чего стоимость барреля и поползла вниз. Существует мнение, что лидер ОПЕК — Саудовская Аравия — пролоббировала решение о сохранении объёмов добычи внутри картеля, чтобы вытеснить с рынка американских производителей, себестоимость добычи сырья для которых на порядок выше, чем в той же Саудовской Аравии (4–5 долларов за баррель) или России (11 долларов за баррель). Для многих производителей США добыча при цене бочки «чёрного золота» ниже 70 долларов была нерентабельной.

Однако уже через год американские сланцевики стали называть совершенно иную критическую цену на нефть — в диапазоне 40 долларов за баррель. Например, компания Continental Resources Inc. при такой стоимости барреля планировала нарастить добычу на 10% уже к 2020 году.

Американцы против дорогого барреля

В последние два года понятия «дешёвая» и «дорогая» нефть претерпели серьёзные изменения. 50 долларов за баррель уже считается вполне приемлемой ценой для нефтяного рынка, а отметка в 60 долларов за баррель пока кажется и вовсе заоблачно высокой, говорит председатель совета директоров «Инжиниринговой компании „2К“» Иван Андриевский.

«И рынок вынужден подстраиваться под новые условия. Сланцевый рынок в этом отношении демонстрирует высокий уровень адаптации. Одним из инструментов, способствовавших адаптации, стало страхование рисков — многие сланцевые компании застраховались от падения цен на нефть, что позволило удержать отрасль от стремительного падения добычи», — поясняет эксперт.

Второй инструмент — это сервисные компании, которые в борьбе за заказы стали демпинговать: цены на сервисное обслуживание, оборудование и т. д. были заметно снижены. Это позволило сократить себестоимость добычи сланцевой нефти на 45–60%. В результате стоимость барреля в 50 долларов стала комфортной для ряда американских производителей.

«Стоит отметить и повышение эффективности работы американских компаний. В конце мая количество работающих буровых в США опустилось до минимальных отметок за последнее время — до 316 штук, а среднесуточный объём добычи сланцевой нефти оценивался в 4,9 млн баррелей. Для сравнения, когда количество работающих буровых в США было максимальным — в октябре 2014 года и составляло 1609 штук, среднесуточный объём добычи сланцевой нефти составлял 5,02 млн баррелей. То есть при сокращении числа буровых более чем в пять раз, объём добычи упал лишь на 2%! Всё это свидетельствует о значительном сокращении издержек», — подчёркивает Андриевский.

Но это ещё не всё. Производителям сланцевого сырья помогает вернуться на рынок инфраструктура: большинство необходимых вложений в добычу были сделаны ещё во времена дорогого барреля, а это радикально снижает стоимость входного билета на рынок. На протяжении всего лета, за исключением одной недели, количество работающих буровых установок в США только увеличивалось.

«Таким образом, сланцевая нефть остаётся одним из важнейших факторов развития нефтяного рынка. Высокая приспосабливаемость к меняющимся условиям, быстрота развёртывания добычи, огромные запасы — эти особенности сланцевой нефти не позволят нефтяным котировкам значительно вырасти в ближайшие годы», — резюмирует эксперт.

Нефть по 47: рынок растет на падении добычи в США

В ходе торгов на лондонской бирже стоимость нефти марки Brent впервые с ноября 2015 года превысила 47 долларов за баррель. Нефть дорожает второй день подряд.

Одной и причин такого повышения цены стали данные о снижении коммерческих запасов нефти в США на 1,1 млн баррелей вместо ожидаемого прироста на 2,4 млн баррелей.

Тем временем эксперты консалтинговой компании Wood Mackenzie опубликовали исследование, согласно которому повышение средней цены барреля нефти до 53 долларов позволит 50 крупнейшим публичным нефтяным компаниям уйти от убытков.

Если нефть преодолеет психологический барьер в 50 долларов за баррель, это создаст для нефтяных компаний стимул увеличить добычу. Это, в свою очередь, обеспечит необходимый приток средств для проведения исследований и разработки новых месторождений.

Как отметил в разговоре с журналистом Nation-news.ru заместитель генерального директора Института национальной энергетики Александр Фролов, сегодня все прогнозы колеблются в определенных заданных условиях.

Как считает экономист, сегодня на цену давит несколько факторов. В первую очередь, пересмотр прогноза министерства экзегетики США, касающийся добычи нефти в этой стране. В марте они прогнозировали среднюю величину добычи 8,7 млн баррелей в стуки. В начале апреля прогноз пересмотрели в сторону понижения. Реально к концу года добыча составит 8 млн баррелей в день. На пике они добывали 9,6 млн в сутки, то есть за довольно короткий период рынок потерял 1,6 млн баррелей. На этих ожидания и событиях на Ближнем Востоке цены на нефть стали расти.

«При этом потребление растет постоянно, – говорит Александр Фролов. – Если остальные нефтедобывающие страны сохранят добычу, то только за счет падения ее в США в конце года на рынке может образовать дефицит».

Ранее аналитики британской трейдинговой компании IG заявляли, что по мере приближения цен нефти к 45 долларам за баррель и выше добыча сланцевой нефти в США вновь будет становиться рентабельной, что в свою очередь значительно увеличит предложение сырья.

По мнению Фролова, можно предположить, что как только цены вырастут, тут же начнется рост добычи. Большинство сланцевых компаний — небольшие и эффективные.

Проблема, считает эксперт, в другом. Для увеличения добычи нужны деньги. Взять их негде. Сейчас большинство сланцевых компаний в США находятся либо в предбанкротном состоянии, либо они весь денежный поток пускают на покрытие кредитов.

«Самая крупная компания США закончила год с убытком в 15 млрд долларов, и сегодня вынуждена просить о переносе платежей, поскольку ей нечем гасить кредиты, – рассказывает Александр Фролов. – С учетом того, что это вторая по величине компания в Америке, ей пошли на встречу. В противном случае возник бы «эффект домино».

По словам экономиста, за прошлый год обанкротилось более 50 компаний в США. В предбанкротном состоянии находится 175. Массовое банкротство ведет к разорению уже не только нефтяников, но и кредиторов.

«Понятно, что даже при росте цены получить кредиты будет гораздо сложнее, – считает Александр Фролов. – Конечно, могут произойти всплески на некоторых месторождениях, но в целом по рынку ждать сценария, когда под сланцевую нефть легко давали кредиты, не приходится. Дело в том, что любые данные об увеличении добычи ведут к тому, что рынок начинает паниковать, и цена летит вниз. Добыча мгновенно станет невыгодной. Инвесторы это прекрасно понимают. Надо быть странным человеком, чтобы вложить деньги в сланцевую нефть в США».

Нерусская рулетка

Америка расшатала нефтяной рынок. Чем ответит Россия?

Мировой рынок нефти переживает суровые времена: цены на сырье только стабилизировались, однако уровень неопределенности достиг нового максимума. Давление Дональда Трампа сразу на две нефтяные державы — Иран и Саудовскую Аравию — может одновременно опустить или разогнать рынок. Сланцевая отрасль переживает самое настоящее возрождение, однако перспективы главного энергоресурса планеты неочевидны из-за роста влияния электромобилей и стремления ведущих стран сократить выбросы в атмосферу. Неопределенность поставила под сомнение даже существование главного картеля планеты — ОПЕК. Перспективы нефтяной вакханалии — в материале «Ленты.ру».

Цены на нефть снова начали падать после уверенного роста на протяжении 16 месяцев — с июля 2020 года. За неполный месяц баррель марки Brent подешевел с 81 до 65 долларов. На этом фоне ведущие мировые экспортеры вынуждены пересматривать свои планы. Например, Саудовская Аравия пошла навстречу требованиям Ирана и Омана и согласилась сократить добычу на 0,5 миллиона баррелей в день — до 10 миллионов баррелей ежедневно (против этого уже выступил президент США Дональд Трамп). Ее примеру, скорее всего, последует и Россия, хотя еще недавно Москва готовилась наращивать производство — до 11,19 миллиона баррелей в сутки.

Тегеран винит в нынешнем кризисе соглашение ОПЕК+ двухлетней давности — точнее, летнюю поправку к нему. В июне страны-участницы (а это все 15 членов ОПЕК и еще 11 присоединившихся государств, включая Россию) договорились временно увеличить суммарную добычу на миллион баррелей в день. Тогда это объяснялось спадом в нефтяной отрасли Венесуэлы, из-за которого существенно снизилось предложение на мировом рынке. Расчет работал вплоть до конца октября, но потом дал сбой.

В осаде

Впрочем, слишком существенных коррективов может и не потребоваться — предложение сократится само собой. С начала ноября вступил в действие новый пакет антииранских санкций со стороны США. Главный его пункт — почти полный запрет на закупку топлива у Исламской Республики. Исключения (да и то временные) получили только восемь стран: Китай, Индия, Италия, Греция, Япония, Южная Корея, Тайвань и Турция. «Я сделал это, потому что они просили о помощи. Хотя на самом деле я сделал это, потому что не хочу поднимать цены до 100-150 долларов за баррель», — объяснил американский президент Дональд Трамп.

Власти Ирана давно знали об ограничениях и успели подготовиться к ним. Они создали специальную биржу, с помощью которой собираются и дальше поставлять энергоресурсы частным покупателям. Такие сделки, как утверждается, будут полностью прозрачными и законными. Поначалу площадка не пользовалась популярностью — в самый первый день торгов в конце октября было распродано только 280 тысяч баррелей из предложенного миллиона. Но руководство страны не теряет оптимизма.

Кроме того, власти Исламской Республики полагаются и на нелегальные схемы, ведущая роль в которых будет отведена России: Москва станет закупать иранскую нефть, перерабатывать ее на своих заводах и перепродавать полученные продукты конечным покупателям в Азии. За всем этим будут молчаливо наблюдать европейские страны, заинтересованные в сохранении договоренностей с Тегераном по поводу его ядерной программы. Также Россия будет закупать нефть и для собственных нужд, однако расплачиваться за нее не деньгами, а продовольствием и производственным оборудованием. Похожий механизм на рубеже веков ООН применяла к Ираку.

Санкции грозят не только Ирану — под их действие может попасть и Саудовская Аравия. Причиной тому убийство журналиста Джамаля Хашкуджи, совершенное в октябре. Эр-Рияд сначала полностью опровергал сам его факт, потом признал, что Хашкуджи был задушен и расчленен в стамбульском консульстве королевства, но настаивал на непричастности к преступлению официальных властей. Вашингтон готовится сурово наказать виновных в смерти журналиста, который последние годы жизни провел в США, но пока неизвестно, каким будет это наказание. Рассчитывать на излишнюю строгость заведомо не приходится: Эр-Рияд — ключевой союзник Соединенных Штатов в регионе.

Соль на рану

Если для Саудовской Аравии санкции будут в новинку, то России к ним не привыкать. Очередной раунд ожидается в обозримом будущем — рассмотрение откладывалось из-за промежуточных выборов в Конгресс, но теперь формальных препятствий нет. В опубликованных законопроектах нет ничего, что напрямую угрожало бы российской нефтяной отрасли, но косвенно пострадать она вполне может. Например, если будут заблокированы долларовые счета российских банков. Сейчас через них совершаются все зарубежные операции отечественных нефтяников, на них же поступает экспортная выручка.

Именно это стало поводом для проведения пресловутой дедолларизации, о которой уже несколько месяцев говорят банкиры, федеральные чиновники и президент. Американские экономисты признают, что Москва уже добилась определенных результатов на своем пути. Но обезопасить нефтяные компании будет крайне сложно — просто потому, что все сделки на мировом энергетическом рынке традиционно совершаются именно в долларах.

Действующие санкции уже заметно ударили по нефтяникам. Они не могут рассчитывать на зарубежные кредиты сроком более 60 дней, но куда ощутимее запрет на сотрудничество с иностранными компаниями. Из-за него пришлось свернуть почти все совместные предприятия, которые обеспечивали российскую промышленность технологиями. Большинство из них — как, например, технология гидроразрыва пласта — касается работы на шельфовых месторождениях. Их нехватку признали даже отечественные экономисты из бизнес-школы «Сколково»: по их словам, последствия санкций в индустрии станут заметны после 2025 года, когда иссякнут инвестиции, сделанные еще до первых санкций 2014-го. К тому моменту, по расчетам аналитиков, добыча в России снизится на 5 процентов, к 2030 году — на 10.

Дорогое удовольствие

Еще одна давняя головная боль для стран-экспортеров — конкуренция со стороны сланцевой нефти. Со времени «сланцевой революции» прошло несколько лет, но именно этот вид топлива по-прежнему называют будущим энергетического рынка. По прогнозам, более половины добычи на новых месторождениях будет приходиться именно на американский сланец, преимущественно из Пермского бассейна в Техасе. В то же время снижение инвестиций в разведку и разработку традиционных месторождений приведет к тому, что их доля будет неуклонно сокращаться.

Но у сланцевой нефти имеется существенный недостаток — высокая себестоимость добычи. Для разных месторождений она колеблется в коридоре от 40 до 46 долларов за баррель. С учетом транспортировки и сопутствующих расходов минимальная цена, устраивающая нефтяников, — 53 доллара за баррель. Для сравнения, на российских традиционных месторождениях этот показатель составляет всего 3-8 долларов (по другим данным, 10-15 долларов), в Саудовской Аравии — около 10 долларов за баррель. Именно поэтому, несмотря на интерес к сланцу со стороны многих независимых производителей, удержаться на рынке смогли лишь крупнейшие игроки, такие как ExxonMobil и Chevron. Нередки случаи, когда мелкие компании продают свои активы крупным, а некоторые (французская Total и итальянская Eni) демонстративно держатся подальше от сланцевых месторождений, предпочитая приобретать доли на европейских шельфах.

Заработок на падении цен Американских активов

Самое крупное, за последние полтора года, суточное падение котировок было зафиксировано в четверг 20 июня, на мировом фондовом рынке, когда на биржах произошел мощный вывод инвестиций из акций.

Один из ключевых всемирных индексов MSCI утратил 3% своей стоимости. Такой крупной продажи акций банков и корпораций не было с ноября 2011 года.

Нынешняя встряска вызвана явным сигналом со стороны ФРС (Федеральной резервной системы) о том, что в ближайшее время планируется свернуть программы скупки гособлигаций, на которые предназначалось 85 млрд долларов в месяц. Окончательно же завершение программы планируется на середину 2014 года.

Однако, глава ФРС Бен Бернанке пока не назвал определенного срока. Более того, он связал начало выхода из программ с количественным послаблением укрепления позитивных тенденций в Американской экономике. В первую очередь, это снижение уровня безработицы до 7% и скорое продолжение снижения данного уровня.

Мировая экономика нервно отреагировала на приближающиеся перемены, при которых возникла возможность вывода с рынков огромного количества дешевых кредитных денег.

На этом фоне, заявления сделанные Национальной ассоциацией риэлторов США, о том, что продажи жилья по стране стране в мае выросли на 4,2%, было проигнорировано трейдерами.

Резким падением основных цен завершились торги на Нью-йоркской бирже

Индекс Доу-Джонса — главный показатель деловой активности Американских корпораций — потерял сразу 353,95 пункта (что составило 2,34%) и составил 14 758,24 пункта. Такого спада не замечалось с 9 ноября 2009 года.

Индекс Standard & Poor’s 500 , включающий 500 крупнейших компаний американского рынка, упал на 40,70 пункта (что составило 2,50%) — до 1588,23.

Индекс электронной биржи Nasdaq упал на 78,56 пункта (что составило 2,28%), до значения 3364,64.

В это же время произошло крупное падение цен на мировых сырьевых рынках.

Нефть на торгах в четверг подешевела на 2,84 доллара (что составило 2,89%). Фьючерсные контракты на поставку нефти в июле заключались по цене 95,40 доллара за баррель. Цена барреля нефти на Лондонской бирже упала на 3,08% до 102,85 доллара.

Цена золота упала до отметки 1286,20 доллара, потеряв сразу 87,80 доллара (что составило 6,39%). Цена золота с немедленной поставкой упала на 4,3% и снизилась до 1292,57 доллара. Столь низкой цены на золото не наблюдалось с сентября 2010 года.

В выигрыше оказался американский доллар , курс которого вырос по отношению к основным мировым валютам. Доллар вырос по сравнению с евро до значения 1,321. Таким образом, доллар подрожала за торговую сессию относительно евро на 0,62%.

Как это отразилось на рынке бинарных опционов?

Согласно отчетам брокеров бинарных опционов, наблюдалась аномальная активность кратковременных сделок «Пут» (на понижение) по всем американским активам. Трейдеры, вовремя отреагировавшие на движение рынка, заработали внушительные деньги, так как в определенный отрезок времени биржа вела себя очень предсказуемо.

Также на данный момент зафиксировано огромное количество долгосрочных сделок на дальнейшее падение всех ведущих Американских активов, общие суммы подобных сделок исчисляются сотнями миллионов долларов. Подобная ситуация вызвала бурный восторг и среди Российских трейдеров, которые также охотно начали пользоваться ситуацией.

Все возможные индикаторы и сигналы для бинарных опционов пестрили красным, и только ленивый трейдер не открыл сделку на падение того или иного американского актива. На данный момент ситуация на рынке не особо изменилась, что свидетельствует о дальнейшем обвале цен. Сигналы для бинарных опционов также продолжают настаивать на этом.

Что же, господа будущие миллионеры, не будем терять ни секунды драгоценного времени, и отправимся зарабатывать на бинарных опционах. Ведь подобные благоприятные ситуации случаются не так часто, как хотелось бы.

Новый механизм балансировки нефтяного рынка работает

Цены на нефть опустились до минимумов начала мая на фоне роста запасов и опасений, что падение добычи нефти в США может остановиться. По мнению аналитиков, краткосрочные факторы сокращения предложения отыграны, а цены опасно приблизились к уровню, при котором американским компаниям станет выгодно наращивать добычу сланцевой нефти. Таким образом, представления о том, что фактор сланцевой нефти будет долгосрочно сдерживать рост цен, видимо, оказались правильными.

Вчера фьючерсный контракт на нефть марки Brent подешевел на бирже ICE в Лондоне на 2,6%, до $43,7 за баррель с поставкой в сентябре, достигнув минимума с мая этого года. Постепенное снижение цен, наблюдавшееся в последние две недели, ускорилось после публикации данных о неожиданном росте коммерческих запасов нефти в США (за неделю c 15 по 22 июля они выросли на 3,2%, до 521 млн баррелей). На этом фоне курс рубля к доллару слабеет седьмой день подряд: вчера рубль на торгах на Московской бирже потерял 23 коп. и упал до 66,27 руб. за доллар, а всего за неделю потери составили 3,4 руб.

Таким образом, рост цен на нефть, начавшийся в марте на фоне спекуляций о совместных действиях ОПЕК и России по ограничению добычи, сменился спадом. По мнению аналитиков, это произошло из-за того, что отдельные факторы, повлиявшие на предложение нефти весной, сходят на нет. Так, восстанавливается добыча в Канаде, где пожары в провинции Альберта привели к падению добычи в мае, по оценке МЭА, до 3,5 млн баррелей в сутки — минимума с июня 2012 года. В Нигерии, где производство упало из-за атак радикальной группировки «Мстители дельты Нигера» на инфраструктурные объекты, добыча также начала восстанавливаться, отмечает Андрей Полищук из Raiffeisenbank. С другой стороны, спрос на нефтепродукты в Северном полушарии в связи с летним сезоном также, видимо, начинает ослабевать. «Мы уже видим, что сезонный летний пик спроса на бензин проходит, и теперь цены на нефть могут просесть»,— отмечает Валерий Нестеров из Sberbank Investment Research.

Кроме того, цены снижаются на опасениях трейдеров, что сокращение добычи нефти в США может прекратиться. «Судя по всему, сейчас наблюдается разворот тенденции снижения добычи нефти в США»,— полагает господин Нестеров. По его оценке, средняя себестоимость добычи сланцевой нефти в последние два года за счет повышения эффективности бурения снизилась до $55-60 за баррель, и если цены выйдут на этот уровень, добыча в США снова начнет расти. Но, поскольку нет признаков серьезного роста спроса в мире, увеличение добычи сланцевой нефти через некоторое время может снова привести к снижению цен, полагает аналитик. С ним согласен Андрей Полищук, который отмечает, что американские добывающие компании смогли адаптироваться к низкой цене на нефть. Но он обращает внимание на многочисленные риски, поскольку даже сравнительно небольшое изменение поставок на рынок отражается на цене. Например, если повстанцы в Нигерии продолжат свои атаки, прекращение добычи там лишит рынок довольно существенных объемов.

Во время падения цен на нефть в 2015 году многие аналитики предрекали, что рынок войдет в «новую ценовую нормальность» и последующее восстановление нефтяных цен будет ограничиваться уровнем, при котором американские сланцевые добытчики начнут снова наращивать производство. Судя по развитию ситуации, эти ожидания оправдываются, тогда как прогнозы быстрого восстановления цен до уровня $60-70 за баррель выглядят теперь менее реалистичными. «Сланцевая отрасль в США сохранила жизнеспособность в условиях экстремально низких цен и способна быстро восстанавливаться,— говорит Валерий Нестеров.— Видимо, из-за этого американская сланцевая нефть будет замыкающим поставщиком на мировом рынке, способствуя сохранению достаточно низких цен». При этом за счет ослабления рубля текущий уровень цен пока остается достаточно комфортным для российских нефтекомпаний, отмечает Вячеслав Мищенко из Argus Media, поэтому добыча нефти в России будет увеличиваться.

TRADOLOGIC тоже выходит на рынок бинарных опционов в США.

Вслед за Спот Опшен другой известный поставщик торговой платформы для бинарных опционов и решений в сфере финансов и игорного бизнеса, компания , готовится опубликовать сообщение об успешном заключении партнерского соглашения с Cantor Exchange. Таким образом TRADOLOGIC получит доступ к американскому рынку бинарных опционов и соответственно значительно укрепит свои позиции в торговой индустрии.

Cantor Exchange является торговой площадкой прямого доступа и дочерней компанией международной финансовой группы Cantor Fitzgerald. Более того, площадка является назначенным рынком контрактов (Designated Contract Market DCM) и регулируется в США Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это единственный легальный конкурент площадки NADEX (Североамериканская торговая площадка для деривативов), принадлежащей брокерской компании IG Group. Как стало известно ранее, конкуренты провайдера, компании SpotOption и TechFinancials, уже сотрудничают с Cantor Exchange.

Данное партнерство позволит уайт лейбелам провайдера выйти на американский рынок по-средством лицензированной в США площадки Cantor. Также это позволит американским трейдерам торговать набирающим популярность инструментом – бинарными опционами, торги которыми предоставлены провайдером TRADOLOGIC. Компания также намерена объявить о запуске двух новых брендов, на основе платформы TRADOLOGIC, специально рассчитанных на американский рынок.

Гиль Эрез, Главный Менеджер по развитию бизнеса компании, прокомментировал: «Американская экономика имеет огромный потенциал, поэтому мы даем нашим клиентам возможность работать с аккредитованной регулируемой площадкой. Большинство наших уайт лейбелов получат важное преимущество от нашего партнерства с Cantor Exchange, и они уже месяц работают на полную мощность в данном направлении».

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: