Ситуация в Иране и греческий вопрос по-прежнему влияют на фондовые рынки


Содержание

Греческий вопрос откладывается

Решение греческого вопроса откладывается, сообщил глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. Заверениям, что дефолта страны и выхода ее из еврозоны не будет, инвесторы верят все меньше: азиатских индексы теряют 5%, американские — 3%.

Решение о выделении Греции шестого транша помощи в 8 млрд евро откладывается: вопрос не будет решен до 13 октября, когда Еврогруппа, объединяющая министров финансов стран еврозоны, рассмотрит доклад тройки инспекторов ЕС, Международного валютного фонда (МВФ) и Европейского центробанка (ЕЦБ) о выполнении Грецией согласованной экономической программы, сообщил по итогам заседания еврогруппы ее глава Жан-Клод Юнкер.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

«Никто из нас не поддерживает и идею дефолта Греции», — заверил Юнкер. Но Еврогруппа будет добиваться выполнения Афинами всех условий финансовой помощи, отметил он.

Но пока основные показатели в Греции оказались хуже, чем власти обещали инвесторам: дефицит бюджета в 2011 году составит 8,5% ВВП против ожидавшихся ранее 7,6% ВВП, спад экономики может достичь 5,5% против спрогнозированных весной 3,8%.

Очередной раунд помощи греческим властям необходим, чтобы продолжать обслуживать госдолг, а также выплачивать зарплаты и пенсии. Но в Еврогруппе уверены, что Греция располагает необходимыми средствами, чтобы без очередного транша протянуть до конца октября.

Заверениям европейских чиновников инвесторы верят все меньше: они опасаются усугубления долгового кризиса в Европе. Рынки продолжают падать все ниже.

Западные площадки завершили понедельник в «красной зоне». Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 сократился на 1,1%, до 223,62 пункта. Германский DAX снизился на 2,3%, французский CAC 40 — на 1,9%, британский FTSE 100 — на 1%.

Американский Nasdaq Composite обрушился на 3,29%, Standard & Poor’s потерял 2,85% и опустился до минимума за год, Dow Jones Industrial Average снизился на 2,36% — до минимума более чем за 12 месяцев.

Не поддержала рынки даже неожиданно сильная статистика: индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в сентябре вырос до 51,6 пункта с 50,6 пункта в августе, хотя аналитика прогнозировали сокращение индикатора до 50,5 пункта.

«Внимание будет сконцентрировано на Европе до тех пор, пока в регионе не будет наведен порядок. Присутствует огромный пессимизм, который влияет на фондовый рынок»,— приводит Bloomberg мнение управляющего активами Chemung Canal Trust Тома Вирта.

Падением открылись площадки и во вторник. В первые минуты торгов российский РТС потерял 0,72% и опустился до 1282,39 пункта, ММВБ снизился на 0,73%, до 1334,86 пункта. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона к этому моменту упал на 1,8%, до 108,18 пункта — минимума июля 2009 года. Южнокорейский Kospi рухнул на 5,25%, Японский Nikkei 225 потерял 1,65%, гонконгский Hang Seng — 1,59%, австралийский S&P\ASX — 0,4%.

«Страх по-прежнему управляет рынком. Европа впадает в рецессию, ситуация на кредитном рынке продолжает ухудшаться, это все негативно повлияет на рост прибылей в Азии, поскольку экспортный спрос снизится. Есть опасение, что Европа утянет за собой экономику США», — цитирует Bloomberg аналитика AMP Capital Investors Шейна Оливера. Активность в производственном секторе 17 стран еврозоны в сентябре упала второй месяц подряд: индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Markit Economics, в прошлом месяце составил 48,5 пункта против 49 в августе. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в производственной сфере.

Спад продолжается и на сырьевых рынках: на нефтяные котировки давят опасения относительно перспектив мировой экономики.

По итогам торгов в понедельник ноябрьский фьючерс на американскую WTI подешевел на $1,59, до $77,61 за баррель, стоимость фьючерса на европейскую Brent, на основании которой определяется цена на российскую нефть, снизилась на $1,05 и составила $101,71 за баррель.

УК Райффайзен Капитал: Вечерний аналитический комментарий — В краткосрочной перспективе российский рынок настроен на рост, но факторы риска по-прежнему остаются

В краткосрочной перспективе российский рынок настроен на рост, но факторы риска по-прежнему остаются

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Сегодня на фоне достаточно спокойного внешнего фона российский рынок акций демонстрирует позитивную динамику. Локомотивом сегодняшнего роста выступают акции нефтегазовых компаний, прежде всего перепроданные в последние торговые сессии акции Газпрома (к 17-55 индекс «ММВБ нефть и газ» прибавлял 1,37%, акции Газпрома +3,4%). Остальные сектора демонстрируют динамику хуже рынка в целом.

Текущая неделя будет ненасыщенной с точки зрения выходящей макроэкономической статистики. Ключевым событием недели, вероятно, станет заседание ЕЦБ (четверг, 9 июня), от которого рынок будет ждать, прежде всего, комментариев г-на Трише по процентным ставкам. Кроме того, с учетом последних слабых данных по американскому рынку труда, инвесторы с повышенным вниманием будут ждать недельных данных по американскому рынку труда, которые также будут опубликованы в четверг, 9 июня, в 16-30 по мск.

На этой неделе мы можем увидеть отскок российского рынка акций. Но если говорить о перспективе июня, то здесь ситуация, на наш взгляд, может быть достаточно напряженной по нескольким причинам. Во-первых, греческий вопрос по-прежнему находится в подвешенном состоянии. На текущий момент обсуждается вопрос выделения второго пакета финансовой помощи при одновременной частичной реструктуризации греческого долга (по информации СМИ, ЕС готовит план отсрочки по выплатам частным кредиторам Греции). Вероятно, окончательное решение по греческому вопросу будет принято только после встречи министров финансов ЕС 20 июня.

Во-вторых, в конце июня должен завершиться второй этап программы количественного смягчения ФРС (QE2), что может обострить опасения последствий изъятия ликвидности из финансовой системы и негативно отразиться на сырьевых и финансовых рынках. В этом контексте очень важным для инвесторов может стать очередное заседание ФРС 22 июня (инвесторы будут ждать комментарий главы ФРС Бена Бернанке относительно возможности запуска QE3). В-третьих, под вопросом по-прежнему остается увеличение лимита по госдолгу Штатов, что также заставляет инвесторов нервничать.

Поэтому, несмотря на краткосрочный позитивный настрой инвесторов, мы сохраняем осторожный взгляд до конца июня и ожидаем, что рынок будет двигаться в достаточно широком диапазоне 1600-1700 пунктов по индексу ММВБ.

Греческий вопрос продолжает оставаться в центре внимания инвесторов

Как стало известно в начале текущей недели, уже к 20 апреля Греция, если не найдет дополнительных источников финансирования может остаться без денег. Афины полагаются на то, что Еврозона одобрит в ближайшие дни план реформ, который позволит надеяться на поступления денежных средств в казну страны. Речь идет о прибыли, полученной Европейским центральным банком по греческим бондам, объемом €1,9 млрд. Также Афины рассчитывают на €1,2 млрд из фонда финансовой помощи Греции. Однако накануне стало известно, что Еврокомиссия отказала Афинам в возмещении средств из Европейского стабфонда, которые были потрачены греческими властями на рекапитализацию банков страны. Данное решение ослабит позицию Греции на переговорах с кредиторами и вынуди Афины смягчить свою позицию. Ситуация вокруг Греции держит инвесторов в напряжении, что оказывает давление на рынки.

Единая европейская валюта в течение последних суток ослабла к доллару на 0,95% до уровня 1,0886 доллара за евро. Сегодня, после некоторой консолидации укрепление доллара к евро может продолжиться, полагаем, в течение дня пара будет находиться в диапазоне 1,0790-1,0970.

Количество первичных обращений на пособием по безработице по итогам прошлой недели уменьшилось на 9 тыс заявок до 282 тыс. Количество повторных обращений сократилось на 6 тыс до 2416 тыс заявок. При этом эксперты прогнозировали уменьшение количества первичных обращений до 290 тыс заявок и сокращение повторных до 2400 тыс заявок.

Достаточно сильная статистика, которая усилила опасения инвесторов по поводу раннего начала процесса увеличения процентных ставок, что оказало давление на рынок. Подобных ожидания добавили и данные по деловой активности в США от Markit. По предварительным итогам за март, композитный PMI вырос на 1,3 пункта до 58,5 пункта, что свидетельствует об ускорении роста деловой активности.

По итогам вчерашнего дня индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,24% до отметки 2056,15 пункта. Фьючерсный контракт на индекс S&P 500 в настоящий момент дорожает на 0,15%. Доходность UST-10 увеличилась на 7 б.п. до уровня 1,99%. Цена на золото поднялась на 0,26% до уровня $1203 за тройскую унцию.

Индекс потребительских цен Японии по итогам февраля снизился на 0,2 процентного пункта до отметки 2,2%, эксперты прогнозировали снижение показателя до уровня 2,3%. Объем розничной торговли в месячном выражении увеличился на 0,7%, при ожиданиях роста на 0,9%, месяцем ранее показатель по уточненным (в худшую сторону) данным сократился на 1,9%, в годовом исчислении объем розницы снизился на 1,8%, при прогнозах снижения на 1,5%, месяцем ранее показатель снизился на 2,0%. Уровень безработицы, как и ожидалось, снизился до 3,5% с уровня 3,6%. В целом статистика слабая, что оказывает давление на рынок.

Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI 225 падает на 1,69%; Shanghai Composite увеличивается на 0,72%, гонконгский HANG SENG проседает на 0,07%; KOSPI теряет 0,21%; австралийский ASX 200 повышается на 0,69%; индийский SENSEX поднимается на 0,37%.


Нефть марки Light Sweet в течение суток подешевела на 0,91% до уровня $50,34 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,36% до уровня $58,06 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $57,00-60,00 за баррель.
В ходе вчерашних торгов рубль укрепился к доллару на 0,18% до отметки 57,33 рубля за доллар. В первой половине дня цены на нефть росли, что позволило рублю укрепиться до уровня 56,08 рубля за доллар, но во второй половине дня котировки черного золота начали снижаться, в результате чего рубль практически полностью компенсировал утреннее укрепление. Сегодня российская валюта может укрепиться. Полагаем, соотношение доллара и рубля в течение дня будет находиться в диапазоне 55,00-58,20 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 61,00-63,50 рубля за евро.

Индекс ММВБ в ходе вчерашних торгов упал на 2,08% до уровня 1581,84 пункта, Индекс РТС снизился на 1,52% до 868,62 пункта. Российский рынок акций несмотря на вчерашний рост стоимости нефти продемонстрировал слабость, инвесторы негативно реагируют на ожидания сокращения ВВП страны в 2015 году. Внешний фон на сегодняшнее утро нейтральный: американские индексы акций в четверг снизились, фьючерсный контракт на индекс S&P 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются разнонаправленно, нефть марки Brent стабильна в цене. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1565-1625 пунктов.
__________
Алексей Козлов,
Главный аналитик,
UFS Investment Company

Ситуация в Иране и «греческий вопрос» по-прежнему влияют на фондовые рынки

После объявленного 8 мая президентом Трампом прекращения участия Соединённых Штатов в Совместном всеобъемлющем плане действий (СВПД), известном также как ядерная сделка, госсекретарь США, по сути, предъявил Ирану ультиматум. Представив длинный список жалоб на Иран и пообещав выработать другое ядерное соглашение, Помпео изложил, как США хотят достичь этого без поддержки европейских союзников, России и Китая.

Во-первых, Вашингтон намерен использовать беспрецедентное финансовое давление на иранский режим. Во-вторых, Государственный департамент планирует сотрудничать с министерством обороны и региональными союзниками «в целях сдерживания иранской агрессии». В-третьих, американское руководство объявляет о стремлении к смене государственного устройства Ирана, о чём Помпео говорил подробно, не стесняясь быть обвинённым во вмешательстве во внутренние дела другого государства.

Вашингтон не устраивает то, что в следующем году исполняется 40 лет со времени провозглашения Исламской Республики, выдерживающей на Ближнем Востоке независимый политический курс. Помпео бесцеремонно напомнил, что верховный лидер Ирана аятолла Хаменеи, занимающий это положение с 1989 года, «не будет жить вечно», а иранский народ не будет всегда придерживаться «жёстких правил тиранов». Слова «настало время перемен» из уст госсекретаря США прозвучали призывом к насилию. Упоминанием об иранцах как «древней и гордой нации» Помпео прикрыл противопоставление иранского общества правительству. В обмен на серьёзные изменения в Иране он пообещал положить конец санкциям США против Тегерана, восстановить дипломатические и торговые отношения, поддержать модернизацию иранской экономики и одобрить интеграцию Ирана в международную экономическую систему, но за всё это Исламская Республика должна заплатить капитуляцией перед Вашингтоном.

Всплеск антииранской активности США связан в том числе с недавними кадровыми перестановками в окружении Трампа, уволившего госсекретаря Рекса Тиллерсона и советника по национальной безопасности Герберта Макмастера, которые считали, что Америка должна придерживаться ядерного соглашения с Ираном. Пришедшие им на смену Майк Помпео и Джон Болтон – давние противники СВПД. Министр обороны Джеймс Мэттис, хотя публично и согласился с решением Трампа, но предупредил об опасности односторонних действий Белого дома против Ирана без поддержки европейских союзников.

Европа своего отрицательного отношения к решению американского президента о выходе из СВПД не скрывает. Несогласие европейцев с Трампом подтвердил саммит ЕС 17 мая в Софии. Председатель Европейского совета Дональд Туск, подводя итоги саммита, заявил, что ЕС останется в ядерном соглашении с Ираном до тех пор, пока Тегеран полностью привержен соблюдению СВПД. Европейская комиссия восстановила с 18 мая действие закона, позволяющего европейским компаниям не соблюдать санкции США против Ирана и не признавать судебные решения, обеспечивающие соблюдение американских санкций. Речь идёт о «блокирующем законе» 1996 года, когда администрация Билла Клинтона, уступив Европе, отказалась от санкций, направленных на ограничение иностранных инвестиций в Иран, Ливию и на Кубу. Предложения Еврокомиссии предусматривают также сохранение жизнеспособности нефтегазовой промышленности Ирана, разрешение Европейскому инвестиционному банку содействовать инвестициям в Иран и защиту европейских компаний, которые ведут бизнес в Иране.

И поскольку «европейские друзья» Америки новую стратегию Белого дома в отношении ИРИ не поддерживают, остаётся вопрос: насколько Европа сумеет быть независимой, стремясь к сохранению СВПД?

Что касается реакции Тегерана, то в ней обращается внимание на ту часть речи Помпео, где американский госсекретарь говорит о планах воздействия на внутриполитическую ситуацию в Иране. Верховный лидер ИРИ аятолла Хаменеи назвал обещанную Америкой поддержку иранскому народу «большой ложью, имеющей политические причины». Оказывая экономическое давление на Иран, США стремятся уничтожить Исламскую Республику и настроить иранцев против системы, заявил Верховный лидер. Он подтвердил актуальность распространённого в иранском обществе лозунга «Смерть Америке» и призвал иранцев объединиться во имя более эффективного использования экономических возможностей своей страны.

США не являются для Ирана важным торговым партнёром или важным источником инвестиций, поэтому критического влияния на иранскую экономику американские санкции не окажут. Проблема Ирана – в так называемых вторичных санкциях, в невозможности для неамериканских компаний получить доступ на рынки США или использовать банковскую систему США, если они ведут бизнес с Ираном. Полный набор санкций против Ирана может быть введён до 6 августа и будет сохраняться, по словам Помпео, до тех пор, пока Америка не достигнет своих целей.

Россия и греческий вопрос

искелесийский договор ближневосточный политика

Крупные европейские войны надолго заслонили внимание правительств держав к событиям на Балканском полуострове. Между тем, здесь был постоянный очаг международных конфликтов. Пользуясь тем, что европейские державы были заняты в коалиционных войнах, Турция вознамерилась прекратить национально — освободительное движение на Балканах и, прежде всего в Сербии. Карательные действия турецких властей были очень кровавыми, но приостановить освободительную борьбу не смогли. После завершения европейских войн Россия вернулась к вопросам, решенным наспех по Бухарестскому миру. В результате России дипломатическим путем удалось достигнуть признания Турцией сербской автономии.

Связанное узами Священного союза и принципами легитимизма правительство Александра I демонстративно не замечало национально-освободительной борьбы в Греции. Во многом благодаря России в конце XVIII — начале XIX в. Греция стала подниматься экономически. После того, как Россия закрепилась на черноморском побережье и получила доступ к проливам, огромное количество греческих судов устремилось к русским берегам, осуществляя самые разнообразные морские перевозки и торговые операции. Поэтому не случайно, первые греческие освободительные общества сформировались на территории России. В частности, в 1814 г., в Одессе возникла тайная греческая организация «Фиалки Этерия», участников которой в литературе принято называть «этеристами» или «гетеристами». Выходцы из Греции охотно принимались русским обществом, десятки тысяч греков переселялись в пределы Российской империи. Греческие патриоты в самой Греции имели прочную поддержку греческих общин в России.

К началу 20-х гг. этеристы имели широкий круг сторонников, как в самой Греции, так и в других балканских княжествах. В январе 1821 г. вспыхнуло восстание в Валахии. Вскоре после этого из России на территорию Молдавии пришел вооруженный отряд этеристов под командованием сына валашского господаря, генерала русской службы, участника Отечественной войны 1812 г. А. Ипсиланти. Он очень рассчитывал на поддержку Александра I и населения Дунайских княжеств, но эти надежды не оправдались: Россия поддержки не оказала, а в среде самих повстанцев возникли острые разногласия, которые исключали возможность поддержки населения. Пользуясь, случаем, турки жестоко разгромили восстание.

Однако в конце марта 1821 г. вспыхнуло восстание в самой Греции. Вскоре восстание охватило всю континентальную Грецию и острова Эгейского моря. Турецкие власти были бессильны перед восставшими греками. В январе 1822 г. открылось Национальное собрание, провозгласившее независимость Греции. В ответ турецкое правительство развернуло репрессии против греков по всей империи. В Константинополе был повешен греческий патриарх Григорий V. Печально знаменитой стала «резня» турецких войск на острове Хиос. Из 100 тыс. греческого населения острова уцелело около 2 тыс. человек, остальные были убиты или проданы в рабство.

В 1822 г. Турция начала широкие военные операции против греческих повстанцев. Без посторонней помощи справится с мощной турецкой армией греческие патриоты не могли. Между тем, европейские страны осудили греческое восстание. В рамках Священного союза раздавались голоса даже в поддержку Турции. Шаг за шагом турецкие войска опустошали Грецию. Продолжалось это систематически на протяжении нескольких лет. Только весной 1827 г. европейские правительства начали переговоры по греческому вопросу. Непосредственное вмешательство европейских государств в греческую войну было связано с избранием президентом Греции И. Каподистрия, бывшего министром иностранных дел России. Летом 1827 г. Россия, Англия и Франция заключили конвенцию об умиротворении Греции. Державы предложили Турции прекратить военные действия в Греции и предоставить грекам автономию при сохранении верховной власти султана. Турецкое правительство отклонило это предложение и продолжило захват островов, оставшихся в руках повстанцев.

Чтобы воспрепятствовать дальнейшей переброске турецких войск в Грецию, европейские державы договорились организовать блокаду греческих портов. 20 октября 1827 г. объединенная англо-франко-русская эскадра вошла в Наваринскую бухту, где базировался турецкий флот. Имея почти десятикратное превосходство сил турецкий флот, остановил союзные корабли. Однако, в результате Наваринского сражения турецкий флот был полностью разгромлен. Такой исход событий не входил в планы правительств Англии и Франции. Начавшиеся переговоры между союзниками и Турцией не принесли результатов. Вместе с тем резко обострились русско-турецкие отношения. Ободренная закулисной дипломатической поддержкой со стороны Англии и Франции, Турция фактически перекрыла проливы для русского морского судоходства. Кроме того, султан призвал своих подданных к «священной войне» против России. На практике это означало полный разрыв отношений и 26 апреля 1828 г. Россия объявила Турции войну.

Выбор редактора:  Фондовые индексы США для бинарных опционов повысились под влиянием курса доллара

Греческий вопрос и соглашение по Ирану станут основными драйверами в начале недели

13 июля 2015 00:00

Греческий вопрос и соглашение по Ирану станут основными драйверами в начале недели. Неделя начинается с долгожданного разрешения двух важных вопросов, волновавших рынки на протяжении последнего месяца – спасение Греции и соглашение по Ирану. Афинам в последний момент удалось договориться с кредиторами о новой программе помощи, правда, пока не известны подробности итогового соглашения. В ходе переговоров рассматривался и вариант временного исключения Греции из еврозоны, и необходимость предоставить залог почти на 50 млрд евро под обеспечение нового кредита, хотя, согласно, последний сообщениям в западных СМИ, оба варианта были отвергнуты. Несмотря на отсутствие подробностей, европейские площадки отреагировали резким ростом на новости о достижении соглашения. Вполне вероятно, что позитив сохранится и в дальнейшем, вне зависимости от итогового документа.

По Ирану пока также не подробностей, хотя, по заявлениям официальных, стороны завершили обсуждение технических деталей соглашения. Поэтому уже сегодня может быть подписан документ, снимающий санкции с Ирана. В утренние часы нефть снизилась чуть больше, чем на доллар до 57,8 долл. за баррель Brent. После окончательного подписания соглашения мы не исключаем дальнейшего снижения котировок сырья, однако, скорее всего, оно будет не столь сильным. Поскольку переговоры затянулись почти до середины июля, со стороны США теперь требуется одобрение Конгресса, на которое уйдет до 2-х месяцев. В этом случае приток новой нефти на рынок произойдет в лучшем случае в начале 4-го квартала, а кроме того сохраняется риск, что Конгресс может отклонить договор. Эти два фактора, на наш, взгляд сдержат котировки нефти от сильного падения.

Неделя в целом также предстоит довольно-таки интересная. Во вторник ожидаются данные по розничным продажам в США, в среду – промпроизводство и Бежевая книга, в четверг – заседание ЕЦБ, в пятницу – CPI и новостройки в США.

Euro Stoxx 50 подсочил в пятницу на 3,16%, DAX – на 2,92%. Американские индексы прибавили больше 1%. Dow Jones вырос на 1,21%, S&P – на 1,23%. Treasuries резко подешевели по итогам пятницы. Доходность UST5 выросла на 7 б.п. до 1,66%, UST10 – на 8 б.п. до 2,4%, UST30 – на 7 б.п. до 3,19%.

Афинская турбулентность. Как греческий кризис влияет на экономику России

Греции и её кредиторам никак не удаётся достичь компромисса. К 9 июля Афины должны декларировать программу реформ для обсуждения Еврогруппы. На прошедшем экстренном саммите страны еврозоны договорились обеспечить финансовую стабильность валютного союза и искать точки соприкосновения с греческими властями, чтобы они соответствовали требованиям Афин и нормам ЕС.

На 12 июля намечено два саммита, на которых будет обсуждаться греческий вопрос — это саммит Евросоюза и параллельный саммит государств-членов еврозоны.


«Перед нами критический вопрос, который касается всех. Провал переговоров по Греции будет означать её банкротство», — предупреждает глава Европейского совета Дональд Туск.

Еврокомиссия также работает над сценарием выхода Греции из еврозоны. Дефолт Афин с последующим выходом из зоны валютного союза сейчас кажется наиболее вероятным финалом греческой драмы. В ожидании этого события мировые финансовые рынки с головой уходят в негатив — греческий кризис докатился даже до Латинской Америки: на новостях из Европы до рекордного минимума упал мексиканский песо, по понятным причинам дешевеет евро и падают цены на нефть. Двигается вниз и российский рынок.

Греческая турбулентность

На фоне неопределённости с госдолгом Греции и рисками того, что она покинет еврозону, российская валюта поползла вниз. На открытии торгов на Московской бирже курс доллара превысил 57 рублей, подорожав до 57,15 рубля, евро приблизился к отметке 64 рубля — 63,99 рубля.

Оба ведущих российских индекса пробили психологически значимые отметки: впервые с марта ММВБ опустился под 1600 пунктов, РТС закрепился ниже 900 пунктов.

Негатив на отечественных рынках вызван отсутствием позитивных новостей из Европы, где власти Греции не могут договориться с кредиторами о своём госдолге. Заимодавцы (МВФ, ЕЦБ и ЕК) требуют от Афин проведения новых, более жёстких реформ экономии, в обмен на необходимую для погашения долгов финансовую помощь. Правительство Алексиса Ципраса принимать требования кредиторов отказывается. Не устраивают условия МВФ и европейских властей и обычных греков — в воскресенье в стране прошёл референдум, на котором более 61% населения сказали «нет» сотрудничеству с тройкой кредиторов.

Греческие события не обойдут стороной и российскую экономику, предупредил накануне министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев. В кулуарах встречи с коллегами по БРИКС он заявил о возможном ослаблении рубля на фоне кризиса в Греции. «Всякое движение нашего основного экспортного товара, конечно же, влияет на курс валюты. Поэтому при прочих равных снижение цен на нефть означает давление в сторону ослабления курса рубля», — приводит слова главы МЭР ТАСС. К прочим последствиям Улюкаев отнёс небольшой отток капиталов с развивающихся рынков.

По его словам, влияние ситуации в Греции на нашу экономику будет опосредованное, а не прямое. «Напрямую это никак не повлияет, потому что объём торговли и инвестиций настолько незначительный, что серьёзного влияния быть не может. А косвенное влияние, прежде всего через движение нефтяных цен, возможно», — отметил он.

С главой Минэкономразвития соглашается главный экономист Института фондового рынка и управления Михаил Беляев.

«Строго говоря, ситуация в Греции на ситуацию в РФ, в том числе на ситуацию с рублём, напрямую влиять никак не должна. Эти события оказывают на рубль очень опосредованное, косвенное влияние, потому что есть прогнозы и опасения, что греческая турбулентность ослабит евро, что мы сейчас и наблюдаем. И вот те люди, у кого есть накопления в евро, те компании, которые ведут расчёты в евро, предприятия, у которых есть депозиты и какие-то активы евро, могут волноваться на этот счёт и, чтобы обезопасить себя от валютных потрясений, эти люди и компании могут пытаться уходить в долларовые и какие-то другие инструменты. Таким образом да, греческая история может перекинуться на наш валютный рынок», — пояснил Беляев АиФ.ru.

Укрепление доллара по отношению к евро, да и к другим валютам, в том числе к российской, эксперт связывает со стабилизацией экономической ситуации в США, в связи с чем инвесторы разворачиваются к американским активам. «В Америке налаживается экономическая жизнь, не так быстро, как бы они хотели, но хорошие новости налицо — позитивные показатели в экономической сфере, налаживаются темпы роста, снижается безработица. Мы видим эту ситуацию с укреплением доллара», — добавляет экономист.

Как правило, с укреплением американской валюты начинают снижаться цены на нефть. Когда снижаются цены на нефть, происходит девальвация рубля. Но и здесь, по словам Беляева, не всё так однозначно.

«Прямой, опосредованной корреляции, чтобы одно отслеживало другое с точностью до процента, не существует. Существует это в тенденциях. Сначала подешевевшая нефть должна отразиться в платёжном балансе, потом это должно отразиться в поступлениях в бюджет, затем это должно отрицательным образом отразиться на тех компаниях, которые экспортируют нефть. и после чего негативно отразиться на общей ситуации в нашей экономике, и только после этого это окажет влияние на рубль. Только в тенденциях и только в общем положении. Мы ведь видели, и не раз, что рубль укреплялся вопреки дешевеющей нефти, но мы почему-то обращаем внимание только тогда, когда рубль падает следом за нефтью», — резюмирует Беляев.

Греческий вопрос попытаются решить на экстренном саммите еврозоны

БРЮССЕЛЬ/АФИНЫ, 22 июн — РИА Новости, Геннадий Мельник. Главы государств еврозоны в понедельник соберутся в Брюсселе на экстренную встречу, чтобы попытаться найти решение проблемы с греческим государственным долгом и не допустить дефолта Греции с непредсказуемыми последствиями.

На саммит приглашены главы МВФ, ЕЦБ и Еврогруппы, а перед саммитом состоится заседание совета министров финансов еврозоны — Еврогруппы.

Греции выдвинут ультиматум — принять предложения кредиторов или объявить дефолт. Программа помощи Греции истекает 30 июня, а дефолт может быть объявлен уже 1 июля. Афины надеются на политическое решение, поскольку на переговорах с кредиторами стороны с февраля не смогли найти компромисс.

«Время еще есть, но всего несколько дней. Давайте использовать его с умом», — заявил президент Европейского совета Дональд Туск, созывая встречу глав государств и правительств стран еврозоны после безрезультатного заседания Еврогруппы 18 мая.

Четыре месяца переговоров не привели к необходимому компромиссу, до 30 июня остается все меньше времени, игру, кто первый отступит или кто несет ответственность, нужно прекратить, сказал Туск.

«Греческому правительству придется выбирать между одним, на мой взгляд, хорошим предложением, либо банкротством», — предупредил президент Европейского Совета.

В то же время он заявил, что предстоящий в понедельник саммит не будет «последней остановкой» для Греции, на встрече не предполагается вести подробные технические переговоры.

«Цель саммита — убедиться, что мы все понимаем наши позиции и возможные последствия наших решений», — заявил Туск.

Туск пригласил на встречу кредиторов Греции — директора-распорядителя МВФ Кристин Лагард, председателя Европейского центрального банка Марио Драги и председателя Еврокомиссии Жан-Клода Юнкера, а также председателя Еврогруппы Йеруна Дейсселблума.

Греческое правительство ультиматум отвергло.

«Ультиматумам не место на переговорах, и они не повлияют существенно на обсуждение, которое переходит на последний этап», — заявили источник в греческом правительстве журналистам.

Председатель Еврогруппы Йерун Дейсселблум заявил, что саммит будет продолжать проделанную Еврогруппой работу, главной его целью станет информирование и вовлечение в обсуждение ситуации вокруг Греции лидеров государств.

Все заявляют, что намерены сохранить Грецию в зоне евро, но готовы к любому развитию событий. Еврокомиссар по экономическим и финансовым вопросам Пьер Московичи призвал Грецию «вернуться за стол переговоров», чтобы избежать катастрофического исхода.

Без МВФ


Госдолг Греции составляет 312 миллиардов евро, это более 180% ВВП, и Афины не справляются с его обслуживанием. В начале июня Греция перенесла на 30 июня несколько платежей по кредитам МВФ на 1,6 миллиарда евро. Представители правительства заявляли, что эти средства в бюджете есть, но на предстоящую в июле и августе выплату 7 миллиардов евро деньги в бюджете вряд ли найдутся.

Греция 18 июня представила на очередном заседании Еврогруппы новые предложения, но их министры финансов не стали обсуждать, а все обсуждение греческой проблемы по сути свелось к констатации того, что ее решения пока нет.

По заявлениям Еврогруппы, 30 июня остается дедлайном для Греции, когда может быть достигнуто соглашение с кредиторами. Затем программа поддержки перестанет действовать и оставшиеся в ней 7,2 миллиарда евро уже не смогут быть выданы Греции.

Лагард после безрезультатного заседания Еврогруппы сообщила, что Греция будет в состоянии дефолта перед МВФ в случае неплатежа 30 июня. Греция должна фонду 20 миллиардов евро, сообщил ранее греческий министр финансов Яннис Врауфакис.

Афины хотели бы решить проблему госдолга без участия МВФ. Как заявил госминистр Греции Никос Паппас, Европа может обойтись без денег МВФ.

Премьер-министр Греции Алексис Ципрас в воскресенье поговорил по телефону с канцлером Германии Ангелой Меркель, президентом Франции Франсуа Олландом и председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером. Премьер представил трем лидерам греческие предложения по взаимовыгодному соглашению, что обеспечит окончательное решение, а не отложит решение проблемы.

Ципрас в субботу сразу после возвращения из России провел совещание с командой переговорщиков, а в воскресенье в резиденции премьера прошло заседание совета министров с целью определить предложения для Еврогруппы и саммита.

По данным телеканала Mega, позиции Греции и кредиторов «разделяют» 900 миллионов евро. Греческая сторона предлагает повысить некоторые налоги, но не согласится на повышение НДС на электроэнергию и на предприятия общепита, который сейчас составляет 13%.

Греческая сторона готова отступить в вопросе о досрочном выходе на пенсию и с 1 января 2020 года отменить его, что даст бюджету приблизительно 200 миллионов евро. Кредиторы требуют немедленного упразднения досрочного выхода на пенсию. Греческое правительство готово также либерализовать рынки, открыть прежде «закрытые» профессии, уменьшить расходы на оборону. По данным Mega, готовится и некий новый налог на бизнес, но подробностей его пока нет.

В свою очередь немецкая газета «Франкфуртер альгемайне цайтунг» сообщила, что, по ее данным, Европейская комиссия обсуждает сценарий «временного спасения» Греции — расширить текущую программу помощи на два месяца, то есть до сентября, и предусмотреть меры финансирования, чтобы не объявлять банкротство. Однако для этого Ципрас должен привезти в Брюссель пакет предложений по жестким мерам, который должен быстро одобрить греческий парламент, а до середины июля пакет мер должны утвердить парламенты государств-членов еврозоны, в том числе Германии и Нидерландов.

Это финансирование станет промежуточным и позволит стране платить взносы кредиторам и стабилизировать экономику в ожидании роста доходов от туризма и от налогов, которые заработают с июля.

Газета «Цайт» ранее сообщала, что программу помощи расширят до конца 2015 года, а на финансирование направят те 10 миллиардов евро, которые предназначались для рекапитализации банковской системы Греции, но не были использованы, и Афины вернули их. Помимо этого, два миллиарда выделит ЕЦБ, сообщает издание. Новые кредиты пойдут на платежи по кредитам МВФ и того же ЕЦБ. Издание отмечает, что МВФ не будет участвовать в новой программе.

Еврогруппа

Перед встречей лидеров стран еврозоны соберутся министры финансов — Еврогруппа. Однако маловероятно, что министры что-либо решат.

Министр финансов Греции Яннис Варуфакис в субботу и воскресенье опубликовал две статьи — в ирландской газете Irish Times и в немецкой «Франкфуртер альгемайне зоннтагсцайтунг», в которых рассказал, что на Еврогруппе 18 июня не было «малейшего обсуждения» новых греческих инициатив.

Ирландский министр финансов Майкл Нунан пожаловался на Еврогруппе, что не знает о предложениях кредиторов греческому правительству.

«К его жалобе хотел бы добавить и свою: мне не разрешили поделиться с Нунаном или любым другим министром финансов нашими собственными письменными предложениями. Как подтвердил наш немецкий коллега, любое письменное предложение министра финансов Греции или из учреждений кредиторов будет «неприемлемым», поскольку оно должно быть представлено в немецком Бундестаге, что свело бы на нет его полезность в рамках переговорного процесса», — написал Варуфакис.

«Еврозона движется таинственными путям», — отметил он. По словам греческого министра, министры финансов не знают детали решений, которые подписывают.

Как полагает министр, объективный наблюдатель на заседаниях Еврогруппы пришел бы к разумному выводу, что этот любопытный форум не приспособлен для того, чтобы «выковывать» правильные решения, когда Европа нуждается в них. Греция, как и Ирландия, сильно пострадала в начале кризиса, потому что Еврогруппа не была подготовлена к эффективной борьбе с кризисами, и до сих пор не готова, написал греческий министр в ирландской газете.

В статье для немецкой газеты Варуфакис изложил свою точку зрения на долговой кризис, согласно которой 90% кредитов греческому государству пошли в банки, и по большей части в немецкие банки. По его словам, правительства Греции и Германии во имя «европейской солидарности» позволили переложить потери частных банков на плечи более слабых греческих, а затем и немецких налогоплательщиков.

Варуфакис отметил, что Еврогруппа отказалась обсуждать предложения Греции, и теперь все зависит от внеочередного заседания саммита ЕС в понедельник. Жесткий выбор — пойти на почетный компромисс с левым правительством или прислушаться к тем голосам, которые призывают «выбросить» его за борт, — предстоит сделать канцлеру Германии, отметил Варуфакис.

Ситуация в Иране и «греческий вопрос» по-прежнему влияют на фондовые рынки

Это позволяет надеяться на рост экономики Поднебесной во второй половине 2012г. вопреки многим прогнозам, что весьма позитивно не только для фондового рынка КНР, но и для крупнейших мировых площадок.

Фондовые торги в Европе 9 января 2012г. закрылись понижением ведущих индексов. По итогам торгов британский FTSE 100 понизился на 37,42 пункта (-0,66%) до 5612,26 пункта, французский CAC 40 — на 9,67 пункта (-0,31%) до 3127,69 пункта, швейцарский SMI — на 26,29 пункта (-0,44%) до 5987,54 пункта, а немецкий DAX — на 40,69 пункта (-0,67%) до 6017,23 пункта.

В банковском секторе наибольшее падение котировок продемонстрировали итальянские финансовые институты: так, бумаги UniCredit подешевели на 12,84%, Banca Monte dei Paschi di Siena — на 14%. Акции британских Barclays, Lloyds Banking Group и Royal Bank of Scotland подешевели на 4,45%, 3,39% и 2,15% соответственно, французских Societe Generale и BNP Paribas — на 3,63% и 1,97%, немецких Commerzbank и Deutsche Bank — на 3,27% и 2,81%.

Биржи США завершили торги понедельника ростом: индекс Dow Jones повысился на 0,27% к уровню 12392 пунктов, S&P на 0,23% — до уровня 1280 пунктов, NASDAQ на 0,09% — до уровня 2676 пунктов.

Росту американских индексов способствовала публикация статистических данных из США, обнародованная 10 января, которая отразила максимальный с 2002г. рост потребительского кредитования в США, которое в ноябре 2011г. выросло на 20,37 млрд долл. Накануне был открыт сезон корпоративных отчетностей, который по традиции начнется с финансовых данных американской алюминиевой компании Alcoa. Их нельзя признать удачными вследствие квартальных убытков и сокращения плавильных мощностей, однако эти данные были опубликованы уже после завершения торговой сессии и будут отработаны рынком только 10 января.

Менее удачно складываются торги для фармацевтической компании Bristol-Myers Squibb Co., акции которой подешевели на 0,79%. 7 января 2012г. компания договорилась о покупке Inhibitex Inc. за 2,5 млрд долл. За счет этой сделки Bristol-Myers Squibb надеется выйти на рынок лекарственных препаратов для лечения гепатита С.


Однако внешний фон из Европы по-прежнему сохраняет характер высокой неопределенности при отсутствии громких заявлений А.Меркель и Н.Саркози по итогам прошедшей накануне встречи в Берлине. Отметим, что к данной встрече было приковано внимание инвесторов, которые ожидали, что европейские лидеры смогут дать надежду на урегулирование долгового кризиса в еврозоне. По итогам встречи А.Меркель и Н.Саркози заявили, что работа над фискальным пактом, который призван помочь стабилизировать обстановку в европейском регионе и вернуть доверие инвесторов, может быть завершена к концу января 2012г. К этому моменту будет согласован текст документа, который должен быть подписан к марту 2012г.

На фондовых торгах в Азии во вторник преобладала позитивная динамика. К 07:15 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,45%, Hang Seng на 0,38%, Shanghai Composite — на 0,80%, All Ordinaries — на 0,84%.

Фьючерсы на американские индексы на 07:15 мск 10 января торговались в плюсе: контракт на S&P 500 вырос на 0,34%, на NASDAQ — 0,33%.

По состоянию на 07:20 мск во вторник цена контракта на нефть Brent находилась на отметке 112,58 долл./барр. (+0,12%), фьючерс на Light Sweet торговался на уровне 101,47 долл./барр. (+0,16%).

Во вторник по состоянию на 07:20 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1612 долл./унция (-0,35%), серебро — 29,15 долл./унция (+1,04%), платину — 1433 долл./унция (+1,43%), палладий — 621 долл./унция (+0,16%).

Во вторник, 10 января, пара евро/доллар на Forex торгуется на уровне 1,2776 пунктов (9:00 мск). По мнению экспертов Quote.rbc.ru, пока попытки пары пробить достаточно узкий боковик 1,2785-1,2727 пункта, в котором она торгуется, заканчиваются ничем. Европейская валюта находится под давлением, начиная с 3 января 2012г. Подобное начало года обусловлено тем, что инвесторы в условиях неопределенности в вопросе решения проблем еврозоны предпочитали не рисковать.

Однако инвесторы могут поменять свое отношение к евро на фоне новостей о том, что Германия и Франция приложат все усилия для того, чтобы Греция осталась в еврозоне, но и от самой страны потребуются серьезные усилия. Такое заявление сделала А.Меркель на пресс-конференции в Берлине 9 января, на которой она еще раз призвала правительство Греции принять все необходимые меры для соблюдения достигнутых с международными кредиторами договоренностей по сокращению дефицита бюджета.

Только в этом случае Афинам будет оказываться финансовая помощь, заключила А.Меркель. Кроме того, А.Меркель назвала еще одну предпосылку для получения Грецией очередного кредитного транша: наличие прогресса в переговорах по добровольной реструктуризации греческого госдолга, предусмотренной второй программой экстренной помощи. Канцлер ФРГ также сообщила, что 10 января встретится с главой МВФ Кристин Лагард и в рамках этой встречи обсудит в том числе «греческий вопрос».

В первой половине дня на динамику пары евро/доллар будут оказывать влияние данные по промышленному производству. Инвесторы начнут покупать евро в случае, если характер статданных будет позитивным, при таком раскладе пара евро/доллар может укрепиться к уровню 1,2932 пункта.

По итогам торговой сессии, на российском рынке акций 9 января наблюдался небольшой рост ведущих фондовых индексов. Индекс ММВБ вырос на 0,54% — до 1448,36 пункта, индекс РТС — до отметки 1429,14 пункта, повысившись на 0,38%. Значение индекса RTS Standard выросло на 0,36% и составило 9885,67 пункта.

Объем торгов акциями на ММВБ составил 19,44 млрд руб.,общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 78,43 млрд руб. Во вторник наиболее ожидаемыми для участников биржевых торгов станут итоги встречи К.Лагард с А.Меркель и комментарии по «греческому вопросу», о котором рынки вот-вот вспомнят. К тому же инвесторы будут следить за ходом размещения облигаций США на 68 млрд долл. и речью президента Федерального резервного банка Сан-Франциско Джона Уильямса.

Уведомления

Мы добавили смайлики в комментарии

Мы сообщим вам, когда на ваш комментарий ответят

Мы сделали кнопку «Все новости»

Все новости

В двух районах Перми появились новые остановки

Жителя Прикамья осудили за сексуальное насилие над малолетней дочерью

В Перми появилась возможность пополнения льготных проездных через интернет

«Сейчас прибью нахрен, задолбали вы». В пермском детском саду на малышей кричат — в том числе матом

Многодетная мать из Березников осталась на улице из-за долга по ипотеке

Жуткий запах и клопы: смотрим на пятиэтажку в Закамске, которую проверяют по требованию Бастрыкина

В Челябинске расторгли договор на предоставление машин скорой помощи с пермским перевозчиком

На кузове осталась дыра: в Перми трамвай протаранил такси

В Прикамье пропавшую при странных обстоятельствах врача-венеролога нашли погибшей

В Перми ищут подрядчика для проектирования краеведческого музея на заводе Шпагина

Чартеры в Китай и Дубай: пермский аэропорт перешел на зимнее расписание

«Люди ждут не просто дорог»: депутаты гордумы Перми поддержали реформу общественного транспорта


Условия в соликамской ИК-9: зарплата осужденных 60 рублей, а «блатным» сделали VIP-душевую. Видео

VR-игры, 3D-принтер и мастер-классы: в Пермском крае открылась первая библиотека нового поколения

«Прятались в заброшенном доме»: в Прикамье нашли пропавших двойняшек

В Перми осудили группу обнальщиков, которые создавали фирмы-однодневки

Сундук с минералами, керны и карпы-долгожители: что можно увидеть в обновленном Музее пермской нефти

В Перми у Центрального рынка сгорел рейсовый автобус из Казахстана

Жизнь после шоу: чем сейчас занимается участник «Дома-2» из Перми Владимир Соснин

«Ищут компромат на меня»: глава пермского «Мемориала» прокомментировал обыски полиции

Пермский балалаечник Андрей Киряков снял клип, посвященный «Терминатору»

Экс-губернатор Прикамья Олег Чиркунов открыл интернет-магазин по продаже вина

Холдинг «УРАЛХИМ» показал, как «варят» и фасуют минеральные удобрения, популярные даже за рубежом

«Дом.ru» запустил домашнее видеонаблюдение в Перми

Актёр Александр Петров — о фильме «Текст»: «Эта история могла произойти с каждым»

В Перми изменят маршрут автобуса № 32

Что нас ждет в ноябре: изолируют интернет и запретят микрозаймам отбирать квартиры за долги

Снегопад и облачно: публикуем прогноз погоды в Перми на выходные

Снегопады в начале и аномальное тепло: какая погода ждет пермяков в ноябре

Высота — 30 метров, цена — 9 миллионов рублей: в центре Перми поставят новую ёлку

Председатель СПЧ при президенте просит проверить законность обысков в пермском «Мемориале»

Осуждённый за мошенничество на закупках кислорода бывший замглавврача ПККБ попытался снять судимость

«Ищут, кто сливает информацию»: в соликамской ИК-9 осужденному сломали челюсть

Пермская полиция переедет из «Башни смерти»: проект нового здания представят губернатору в ноябре

«Присвоил 76 миллионов»: в Кизеле осудили директора стройфирмы, обманувшего 100 дольщиков

Пермские театры получили 31 номинацию на «Золотую маску». В списке — Мударисов и Мирошниченко

Депутат краевого Заксобрания Роман Водянов стал владельцем автохолдинга VERRA

«Изъяли пилу». Адвокат рассказала подробности обысков в пермском отделении «Мемориала»

По делу пермского автосалона «Лайк Моторс» в полицию обратились более двухсот пострадавших

Нефть может «выстрелить», а золото переживает «кризис доверия»


На прошлой неделе, как и на протяжении всего месяца российский фондовый рынок снижался. Индекс ММВБ за месяц потерял 1,6%, снизившись до 1408 пунктов, индекс РТС – 0,5% до 1436 пунктов, по итогам недели российские индексы снизились на 0,3%. Рубль относительно доллара укрепился на 38 копеек за месяц и на 16 копеек за неделю до 30,88 рубля за $1. евро снизился на 39 копеек за месяц, и за неделю потерял еще четыре копейки до 40,13 рубля за евро.

Выбор редактора:  Торговая стратегия для бинарных опционов Price Action

Российский рынок показал один из худших результатов по итогам месяца. Американский Dow Jones Industrial Average увеличился на 0,5%, Standard & Poor’s 500 прибавил 0,3%, Nasdaq Composite вырос на 1,1%. Сводный индекс крупнейших предприятий европы Stoxx Europe 600 вырос на 2%, германский индекс DAX вырос на 2%, французский CAC 40 увеличился на 3,7%, а британский FTSE 100 на 1,5%. Рынки акций стран с развивающейся экономикой также выросли в прошлом месяце, сводный индекс MSCI Emerging Markets прибавил 1,4%. Стоимость барреля нефти марки Brent за месяц поднялась на 2,3%. По итогам месяца цены на золото снизились на 0,4%. В ноябре серебро прибавило в цене 3%, платина – на 1,7%, а стоимость палладия взлетела на 13. евро в прошлом месяце подорожал по отношению к доллару на 0,2%. Иена опустилась в ноябре на 3,6% относительно евро и на 3,3% относительно доллара.

«Вопрос fiscal cliff вновь был определяющим для движения акций на неделе, – считают аналитики «НОМОС-Банка». – Словесные интервенции американских политиков о скором решении этой проблемы способствовали покупкам. Позитивными были новости и из европы, где Греции был предоставлен очередной транш финпомощи, а на долговом рынке региона доходности гособлигаций Испании и Италии опустились до годовых минимумов. На предстоящей неделе выходит важный блок статистки: индексы PMI и данные с рынка труда США, также состоится заседание еЦБ. Это может несколько отвлечь инвесторов от бюджетных проблем американцев».

На рождественское ралли в России эксперты не рассчитывают из-за максимально высоких цен на нефть и постоянного оттока средств из российских акций. Иностранные фонды, ориентированные на российские акции, выводят деньги уже восемь недель подряд. С октября было выведено $402 млн, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). Положительный баланс по году сократился до $695 млн.

Отток из России продолжается на фоне притока средств в фондовые рынки других стран. Все фонды привлекли более $4 млрд, что, по оценке главного аналитика Альфа-банка Ангелики Генкель, является рекордным показателем с начала года.

Чистый приток средств на развивающиеся рынки за неделю составил $3 млрд, неделей ранее – $1,1 млрд, это лучший результат с середины сентября. Приток продолжается уже 12 недель подряд.

Александр Головцов, руководитель аналитического управления «УК Уралсиб»: «К концу месяца рынки заразились традиционным предновогодним оптимизмом, запаса которого может хватить почти на весь декабрь. Фундаментальные факторы остаются негативными, но жадность спекулянтов в конце года часто берет верх над здравым смыслом. По большей части благодаря этому аппетиту мы можем увидеть умеренный рост цен рисковых активов – акций, сырья, рубля и евро – под конец года.

Сильного взлета, впрочем, не ожидается, поскольку хедж-фонды и так уже в максимальном чистом «лонге» (длинной позиции) за последние пять лет, а портфели традиционных long-only фондов (ориентированных на долгосрочные вложения) почти полностью загружены акциями. Слабость фундаментальных показателей может повлиять на относительную доходность рынков. Поскольку прибыль российских эмитентов падает сильнее, чем в других странах, российские фондовые индексы, вероятно, будут отставать от зарубежных. Сезонный эффект может временно вывести в лидеры роста металлургический и финансовый сектора. Соответственно, «защитные» нефтегазовая и золотодобывающая отрасли в декабре окажутся в отстающих. Потребительская инфляция стабилизируется вместе со стагнацией экономики, оставаясь на уровне ноября».

Аналитический отчет «Райффайзенбанка»: «Если говорить о перспективах рубля в декабре, то хотелось бы отметить, что вопреки распространенному мнению, анализ исторических данных свидетельствует о том, что декабрь был не всегда «плохим» месяцем для рубля, впрочем, укрепление курса национальной валюты в этом месяце наблюдалось лишь при растущих ценах на нефть. Сейчас серьезного понижательного давления на нефтяные цены не наблюдается, при этом ситуация на внешних рынках в целом успокоилась (с учетом решения о выделении помощи Греции), что привело к умеренному укреплению рубля до 35,1 руб. 23–28 ноября. Можно предположить, что рубль в большей степени поддерживали продажи экспортеров под налоговые платежи, а сегодня рост курса продолжился, но, скорее всего, текущее развитие событий уже является реализацией позитивного сценария выхода из неравновесной ситуации стабильности курса (в данном случае – укрепление).

Базовый сценарий предполагает разрешение вопроса fiscal cliff. Между тем, для того, чтобы динамика рубля в декабре окончательно развернулась в ту или иную сторону, мы считаем, нужно какое-то более значимое событие. Таким поводом могло бы стать решение вопроса fiscal cliff, и именно такой сценарий мы принимаем за базовый. Анализ демонстрирует, что с 2009 года, когда курс рубля стал плавающим, он стал сильнее реагировать на негативные, чем на позитивные события. Поэтому, скорее всего, укрепление курса будет не столь уж серьезным – в ближайшей перспективе рубль может достичь отметки 34,6 руб. за бивалютную корзину.

Однако это не означает, что год завершится на этих уровнях: в последних числах декабря, как правило, происходит небольшая негативная коррекция курса, не связанная с ценами на нефть, а в большей степени вызванная краткосрочным всплеском ликвидности от госрасходов. Этот фактор может сработать и в этом году, но сильного эффекта не принесет, поскольку львиную долю получаемых 26–28 декабря средств от бюджета банки, скорее всего, направят на погашение огромной задолженности по РеПО с Центральным банком. Поэтому курс рубля на конец года будет находиться на уровнях, немногим превышающих 35 руб. за бивалютную корзину.

Рубль на протяжении уже двух месяцев подряд демонстрирует чрезмерно ровную и стабильную динамику. Основная неопределенность для рубля сводится к тому, будет ли продолжаться зафиксированное в последние месяцы замедление роста импорта (объемы экспорта по-прежнему стабильны и не вызывают опасений). Рост экономики замедляется, что уже может быть отражено в более низких объемах импорта. Однако проводить четкую параллель между замедлением экономической активности и снижением импорта преждевременно: сезонность данных по импорту сильно изменилась, и их динамика не позволяет сделать однозначный вывод в пользу формирования той или иной тенденции.

С точностью можно сказать лишь то, что импорт машин и оборудования значительно снижается, а эта категория имеет самый большой вес в общем импорте (около 50%). Поскольку промпроизводство уже практически стагнирует, и эта тенденция, скорее всего, сохранится, ожидается ослабление импорта оборудования и в дальнейшем. При этом рост продовольственного импорта из-за последствий засухи в силу небольшого вклада в общий показатель (около 14%) не сможет компенсировать сокращение ввоза машин и оборудования. Поэтому в IV квартал мы закладываем среднемесячные темпы роста импорта на уровне всего 2-3%, что обеспечит приток валюты по текущему счету на уровне около $14 млрд.

Стабильность курса последнее время удивляет еще и потому, что в III квартале отток капитала из страны только возрос, а не снизился, как этого можно было ожидать. Согласно последней статистике, за III квартал из страны «утекло» $13,5 млрд, что значительно больше $9,7 млрд кварталом ранее. Увеличение оттока капитала свело на нет поддержку рубля со стороны профицита текущего счета. Сальдо платежного баланса ушло в отрицательную зону, тогда как во II квартале он был в профиците на $11,6 млрд, что сопровождалось нетто-покупками валюты Центробанком. В условиях неопределенности существенная часть валютной выручки экспортеров остается за пределами страны, то есть профицит торгового баланса в какой-то мере «обслуживает» отток капитала.

Таким образом, сокращение сальдо текущего счета в III квартале (до $13,8 млрд против $21,2 млрд во 2 кв.) должно было сказаться и на сокращении оттока капитала. Способствовать его снижению должна была и сделка по продаже пакета акций Сбербанка в сентябре (прирост ЗВР на пять млрд долл.). Происходящее еще больше настораживает, если учесть, что в III квартале наблюдалась заметная активизация на первичном рынке евробондов (до

Данные за III квартал лишь подтверждают опасения относительно того, что отток капитала в этом году в большей степени связан с недостатком инвестиционных возможностей в стране, в то время как структурные проблемы инвестиционного климата были и до кризиса. Анализ показывает, что ни положительные реальные процентные ставки, ни рост цен на нефть уже не являются привлекательными стимулами для инвестиций в страну. В числе причин оттока капитала выделяются:

  • высокий уровень политической и экономической неопределенности (в первую очередь это касается иностранных инвесторов);
  • рост девальвационных ожиданий (ввиду неуверенности в стабильности цен на нефть, роста волатильности курса), одним из последствий которого служит удержание крупных валютных позиций компаниями и банками;
  • приобретение российскими компаниями зарубежных активов при отсутствии сопоставимых инвестиций в России (к примеру, покупка Сбербанком турецкого DenizBank за 2,79 млрд, евроХимом – активов BASF на EUR 750 млн, К+SNitrogen на 196 млн евро, ЛУКОЙЛом – 20% в итальянском перерабатывающем комплексе ISAB (485 млн евро).

По оценкам, несмотря на ожидаемый существенный приток средств от размещения евробондов в IV квартале (их объем уже сопоставим с 3 кв.), отток капитала будет едва ли меньше, чем в предыдущем квартале (т.е. составит $15 млрд), а отток за весь год превысит прогнозируемые нами изначально $60 млрд и может достигнуть чуть более $70 млрд. Отток капитала может полностью «съесть» приток валюты по текущему счету (около 14 млрд долл.), что формально будет означать практически нейтральное воздействие на курс рубля.

Таким образом, на валютном рынке налицо формирование новой аномалии. Выхода из сложившейся неравновесной ситуации два: либо разворот в сторону укрепления курса, либо в сторону его ослабления. В любом случае, курс в ближайшее время должен выйти из подкоридора 35,1–35,65 руб., в котором он находится уже на протяжении двух месяцев».

Оле Слот Хэнсен, стратег и директор отдела биржевых продуктов Saxo Bank: «Нефть может «выстрелить», в то время как золото переживает «кризис доверия». В ноябре, который был насыщен важными событиями – президентские выборы в США, вновь обретший актуальность греческий вопрос и, самое главное, «фискальный обрыв» в США – рынки смогли порадовать игроков небольшой прибылью. На последней неделе главным движущим фактором торговли был «фискальный обрыв». Из-за противоречивых сигналов, поступающих от президента и возглавляемого республиканцами Конгресса, на сырьевых и финансовых рынках периодически наблюдались то резкие взлеты, то резкие падения. В декабре неопределенность сохранится, и, по мере приближения крайнего срока, который истекает 1 января, именно это и будет задавать тон торговле.

Сегодня игроки учитывают в ценах устраивающее всех решение, и вопрос возможной неудачи даже не стоит, несмотря на отсутствие прогресса. Ввиду потенциальной угрозы того, что американская экономика может рухнуть с «фискального обрыва», нельзя исключать повышенной волатильности в декабре, особенно учитывая, в этот период года ликвидность на рынке обычно возрастает. Наилучшие результаты показал индекс S&P GSCI, и расхождение в динамике индексов главным образом было вызвано различиями в расстановке сил в секторе зерна. Индекс DJ UBS пострадал преимущественно из-за большей зависимости от рынка соевых бобов, который за месяц понес значительные потери.

Активные покупки алюминия, цинка и свинца помогли промышленному сектору взять пальму первенства в этом месяце после того, как большую часть 2012 года он тащился в хвосте. Главной причиной такого спроса стали надежды на то, что Китай, занимающий первое место в мире по потреблению, преодолел период трудностей, и теперь спрос в стране начнет расти. Еще одной причиной послужил ураган «Сэнди», который на многие дни оставил тысячи домов без электричества, в результате чего увеличился спрос на батарейки, что, в свою очередь, оказало поддержку ценам на свинец. Рынок драгоценных металлов прибавил в весе благодаря покупкам палладия и серебра.

Динамика энергетического сектора была смешанная из-за большого разброса между бензином и природным газом, самым лучшим и самым худшим энергетическим активом по результатам торгов. Палладий продолжил свое восхождение, хотя в середине недели немного замешкался. Медь подорожала под влиянием надежд игроков на то, что стабилизация китайской экономики поспособствует увеличению спроса на этот металл. Золото пережило небольшой кризис доверия инвесторов, когда в середине недели цена за несколько секунд упала на 25 долларов. Природный газ также подешевел, так как прогнозы на ближайшее время обещают аномально теплую погоду, а значит спрос на отопление и электроэнергию понизится».

Алексей Михеев, аналитик ВТБ24: «В начале ноября доллар демонстрировал укрепление. Пара евро-доллар вышла вниз из диапазона 1,28–1,3150, в котором двигалась во второй половине сентября и в октябре. В этот же период наблюдалось падение на всех рынках. Началось оно на следующий день после появления итогов выборов в США и, вероятно, это была фиксация прибыли по факту события. Но общепринятое объяснение, растиражированное масс-медиа, заключалось в том, что рынки вдруг снова озаботились проблемой «фискального обрыва»в США, о которой, впрочем, известно уже больше года.

Переизбранному президенту-демократу Бараку Обаме придется искать компромисса с республиканцами с тем, чтобы избежать автоматического сокращения расходов, которые ограничили бы дефицит бюджета в США уже на 2013 финансовый год размером в 641 млрд долл. Подсчитано, что экономика США отреагирует на резкое сокращение дефицита (который последние четыре года не был ниже 1 трлн долл.) спадом в 0.5% в 2013 году, и такая перспектива пугает рынки. Фактически же вопрос только в том, чтобы отменить прошлогодние законы, направленные на сокращение дефицита бюджета.

Большой проблемы в этом нет. Тот факт, что во второй половине ноября евро уже рос, несмотря на то, что никакого существенного прогресса по данному вопросу в Конгрессе не было достигнуто, говорит о том, что вряд ли данная тема может нести существенные риски для рынков. В прошлом году летом Конгресс проголосовал вообще в последний день, но рынки не слишком боялись технического дефолта в США. Наиболее вероятный сценарий развития событий по вопросу фискального обрыва следующий: республиканцы соглашаются на принципиально требуемые Обамой более высокие налоги для богатых, но большая часть сокращений расходов отменяется. А это значит, что госдолг США продолжит расти высоким темпом в 2013 году и США потеряют свой высший рейтинг уже в начале года.

И это первая причина для падения доллара. Второй (и главный) фактор заключается в том, что Федрезерву США для того, чтобы обеспечить финансирование бюджета США (а значит спрос на американские казначейские облигации), придется выкупать на свой баланс активы. Федрезерв США объявил 13 сентября о старте третьего раунда количественного смягчения, о выкупе ежемесячно ипотечных облигаций 40 млрд долл. без ограничения по сроку. Банки, которые сбросят на баланс ФРС ипотечный «мусор» взамен смогут покупать американские облигации, в итоге вся схема является косвенным финансированием бюджета за счет «печатного станка». Валютные рынки, однако, не отреагировали в должной мере на сентябрьское решение ФРС, до сих пор евро на тех же уровнях, что в сентябре, хотя такое событие должно было привести к падению доллара.


Если динамика количественного смягчения будет продолжаться в течение года (а представители ФРС уже заявляли, что QE3 надо проводить весь 2013 год), то за год баланс ФРС вырастет ни много ни мало на 1,02 трлн долл. А это чуть меньше дефицита бюджета США за прошедший финансовый год. В свою очередь, годовой дефицит бюджета США сейчас составляет около 8% от ВВП США. Таким образом, путем удвоенного QE3 ФРС США обеспечит себе почти полную монетизацию дефицита бюджета. То есть весь прирост госдолга США за ближайший год (прямо или косвенно) выкупит ФРС. Казначейству США не придется искать новых покупателей на госдолг.

Со стороны тех, кто уже держит средства в Казначейских облигациях, потребуется просто продолжать держать имеющиеся портфели, а средства, получаемые от погашений старых выпусков, направлять на рефинансирование долга, на покупки новых выпусков. Тот факт, что США идут на 100%-ную монетизацию госдолга в следующем году, говорит о том, что новых покупателей, готовых финансировать пирамиду американского госдолга, просто не осталось. У мировых центробанков просто нет денег, чтобы покупать все новые и новые американские облигации, нет этих денег и у американских и иностранных частных банков, нет у населения США. Но поддерживать экономический рост через госрасходы надо, и в ход уже на полную мощь пошел печатный станок. Естественно, ничего хорошего для доллара такая ситуация не предвещает. Если старт первой части QE3 не вызвал реакции, то удвоение QE3 вызвать падение должно уже наверняка.

Третья же причина для роста евро заключается в стабилизации ситуации в Еврозоне. В ноябре лидеры ЕС пришли к соглашению по пакету спасения для Греции. Греция же со своей стороны выполнила требования ЕС по бюджету на 2013 год. В начале декабря министры финансов Еврозоны, как ожидается, одобрят предоставление Греции транша помощи. Что касается других проблемных стран, то в Португалии и Ирландии тихо, доходности по госдолгу этих стран сильно упали в последние месяцы, дополнительная помощь им не требуется. Более того, рейтинговое агентство Fitch даже повысило прогноз рейтинга Ирландии с негативного до стабильного.

Что касается потенциально проблемных Италии и Испании, то там ситуация стабилизировалась настолько, что эти страны не хотят запрашивать помощь ЕЦБ в виде интервенций на рынке госдолга. Что же касается экономического роста, то, хотя экономика Еврозоны упала в III квартале на 0,1% кв/кв, это все же лучше, чем показанные во II квартале -0,2% кв/кв. Учитывая, что экономика США в III квартале показала неплохой рост в 2,7% годовых (эквивалентно 0,675% кв/кв), то можно рассчитывать, что вслед за экономикой США улучшение начнет показывать и Европа. Из США же, наоборот, в ноябре пошли плохие данные, и для ФРС это хороший повод для увеличения QE3. Так что из затянувшегося на третий месяц боковика в декабре евро выйдет вверх и достигнет отметки 1,35.

Что касается курса рубля, то в ноябре рубль укрепился к бивалютной коризне с 35,50 до 35, что абсолютно закономерно, учитывая имевшийся в ноябре рост цен на нефть. Пара доллар-рубль упала с 31,34 до 30,80. Дополнительным фактором, способствующим росту рубля, является давно ожидаемая либерализация рынка ОФЗ. Уже в декабре у нерезидентов появится прямой доступ к рынку ОФЗ, то есть появится возможность напрямую покупать российские облигации федерального займа благодаря тому, что Euroclear и Clearstream получили возможность открытия счетов номинального держателя в Национальном резервном депозитарии. Либерализация рынка ОФЗ вызывает повышенный спрос на данный инструмент, что приводит к большему притоку иностранного капитала, а значит будет способствовать укреплению рубля. Но в целом курс рубля в больше степени будет укрепляться вслед за общим падением доллара, и ожидается падение пары доллар-рубль до отметки 30 и ниже в декабре».

Греческий вопрос и соглашение по Ирану станут основными драйверами в начале недели

13 июля 2015 00:00

Греческий вопрос и соглашение по Ирану станут основными драйверами в начале недели. Неделя начинается с долгожданного разрешения двух важных вопросов, волновавших рынки на протяжении последнего месяца – спасение Греции и соглашение по Ирану. Афинам в последний момент удалось договориться с кредиторами о новой программе помощи, правда, пока не известны подробности итогового соглашения. В ходе переговоров рассматривался и вариант временного исключения Греции из еврозоны, и необходимость предоставить залог почти на 50 млрд евро под обеспечение нового кредита, хотя, согласно, последний сообщениям в западных СМИ, оба варианта были отвергнуты. Несмотря на отсутствие подробностей, европейские площадки отреагировали резким ростом на новости о достижении соглашения. Вполне вероятно, что позитив сохранится и в дальнейшем, вне зависимости от итогового документа.

Выбор редактора:  Азиатские фондовые индексы для бинарных опционов теряют позиции

По Ирану пока также не подробностей, хотя, по заявлениям официальных, стороны завершили обсуждение технических деталей соглашения. Поэтому уже сегодня может быть подписан документ, снимающий санкции с Ирана. В утренние часы нефть снизилась чуть больше, чем на доллар до 57,8 долл. за баррель Brent. После окончательного подписания соглашения мы не исключаем дальнейшего снижения котировок сырья, однако, скорее всего, оно будет не столь сильным. Поскольку переговоры затянулись почти до середины июля, со стороны США теперь требуется одобрение Конгресса, на которое уйдет до 2-х месяцев. В этом случае приток новой нефти на рынок произойдет в лучшем случае в начале 4-го квартала, а кроме того сохраняется риск, что Конгресс может отклонить договор. Эти два фактора, на наш, взгляд сдержат котировки нефти от сильного падения.

Неделя в целом также предстоит довольно-таки интересная. Во вторник ожидаются данные по розничным продажам в США, в среду – промпроизводство и Бежевая книга, в четверг – заседание ЕЦБ, в пятницу – CPI и новостройки в США.

Euro Stoxx 50 подсочил в пятницу на 3,16%, DAX – на 2,92%. Американские индексы прибавили больше 1%. Dow Jones вырос на 1,21%, S&P – на 1,23%. Treasuries резко подешевели по итогам пятницы. Доходность UST5 выросла на 7 б.п. до 1,66%, UST10 – на 8 б.п. до 2,4%, UST30 – на 7 б.п. до 3,19%.

Греческий вопрос откладывается

Решение греческого вопроса откладывается, сообщил глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер. Заверениям, что дефолта страны и выхода ее из еврозоны не будет, инвесторы верят все меньше: азиатских индексы теряют 5%, американские — 3%.

Решение о выделении Греции шестого транша помощи в 8 млрд евро откладывается: вопрос не будет решен до 13 октября, когда Еврогруппа, объединяющая министров финансов стран еврозоны, рассмотрит доклад тройки инспекторов ЕС, Международного валютного фонда (МВФ) и Европейского центробанка (ЕЦБ) о выполнении Грецией согласованной экономической программы, сообщил по итогам заседания еврогруппы ее глава Жан-Клод Юнкер.

«Никто из нас не поддерживает и идею дефолта Греции», — заверил Юнкер. Но Еврогруппа будет добиваться выполнения Афинами всех условий финансовой помощи, отметил он.

Но пока основные показатели в Греции оказались хуже, чем власти обещали инвесторам: дефицит бюджета в 2011 году составит 8,5% ВВП против ожидавшихся ранее 7,6% ВВП, спад экономики может достичь 5,5% против спрогнозированных весной 3,8%.

Очередной раунд помощи греческим властям необходим, чтобы продолжать обслуживать госдолг, а также выплачивать зарплаты и пенсии. Но в Еврогруппе уверены, что Греция располагает необходимыми средствами, чтобы без очередного транша протянуть до конца октября.

Заверениям европейских чиновников инвесторы верят все меньше: они опасаются усугубления долгового кризиса в Европе. Рынки продолжают падать все ниже.

Западные площадки завершили понедельник в «красной зоне». Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 сократился на 1,1%, до 223,62 пункта. Германский DAX снизился на 2,3%, французский CAC 40 — на 1,9%, британский FTSE 100 — на 1%.

Американский Nasdaq Composite обрушился на 3,29%, Standard & Poor’s потерял 2,85% и опустился до минимума за год, Dow Jones Industrial Average снизился на 2,36% — до минимума более чем за 12 месяцев.

Не поддержала рынки даже неожиданно сильная статистика: индекс производственной активности в США (ISM Manufacturing) в сентябре вырос до 51,6 пункта с 50,6 пункта в августе, хотя аналитика прогнозировали сокращение индикатора до 50,5 пункта.

«Внимание будет сконцентрировано на Европе до тех пор, пока в регионе не будет наведен порядок. Присутствует огромный пессимизм, который влияет на фондовый рынок»,— приводит Bloomberg мнение управляющего активами Chemung Canal Trust Тома Вирта.

Падением открылись площадки и во вторник. В первые минуты торгов российский РТС потерял 0,72% и опустился до 1282,39 пункта, ММВБ снизился на 0,73%, до 1334,86 пункта. Сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона к этому моменту упал на 1,8%, до 108,18 пункта — минимума июля 2009 года. Южнокорейский Kospi рухнул на 5,25%, Японский Nikkei 225 потерял 1,65%, гонконгский Hang Seng — 1,59%, австралийский S&P\ASX — 0,4%.

«Страх по-прежнему управляет рынком. Европа впадает в рецессию, ситуация на кредитном рынке продолжает ухудшаться, это все негативно повлияет на рост прибылей в Азии, поскольку экспортный спрос снизится. Есть опасение, что Европа утянет за собой экономику США», — цитирует Bloomberg аналитика AMP Capital Investors Шейна Оливера. Активность в производственном секторе 17 стран еврозоны в сентябре упала второй месяц подряд: индекс менеджеров закупок, рассчитываемый Markit Economics, в прошлом месяце составил 48,5 пункта против 49 в августе. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении активности в производственной сфере.

Спад продолжается и на сырьевых рынках: на нефтяные котировки давят опасения относительно перспектив мировой экономики.

По итогам торгов в понедельник ноябрьский фьючерс на американскую WTI подешевел на $1,59, до $77,61 за баррель, стоимость фьючерса на европейскую Brent, на основании которой определяется цена на российскую нефть, снизилась на $1,05 и составила $101,71 за баррель.

Греческий вопрос продолжает воздействовать на движение глобальных рынков

Основным фактором, оказывающим влияние на движение глобальных рынков в краткосрочной перспективе, остается греческий вопрос. Во вторник стали известны новые подробности афинской драмы. Вечером в СМИ появились сообщения, что Европейский центральный банк готов обменять греческие облигации с Европейским фондом финансовой стабильности (EFSF) и отказаться от любой прибыли по бумагам в его держании. Данный шаг регулятора может помочь Греции снизить долговую нагрузку.

Однако европейские инвесторы ушли с рынка до опубликования значимых новостей, успев отреагировать лишь на отрицательную макростатистику региона. Так, объем промышленного производства в Германии в декабре 2011 года сократился на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем, а отрицательное сальдо торгового баланса Франции в декабре с учетом сезонных колебаний возросло к предыдущему месяцу и составило 5 млрд евро. Показатели разочаровали инвесторов, пребывавших в эйфории относительно состояния немецкой экономики после сообщений об активизации запасов в декабре. В итоге к концу торгов французский индекс CAC 40 вырос на 0,18%, немецкий DAX снизился на 0,16%, а британский FTSE 100 опустился на 0,03%.


Более яркую реакцию на греческие новости продемонстрировал евро, который подскочил к 8-недельному максимуму против доллара США – 1,3271. Европейская валюта также резко выросла против японской иены, поднявшись до отметки 101,80 против 100,54 накануне. Поводом для ухода трейдеров из валют-«убежищ» явились также жесткие комментарии представителей Японского и Швейцарского национальных банков, заявивших о безоговорочной защите национальных курсов от укрепления.

Сегодня динамику торгов на мировых финансовых рынках, и в частности, валютном, вновь зададут комментарии греческих правителей о принятии мер по экономии бюджета. Вопрос об урезании социальных затрат является крайне щепетильным в преддверии выборов, поэтому его разрешение может отложиться до 15 февраля, когда лидеры ЕС ждут окончательного ответа. Тем не менее, заседание стран еврогруппы по Греции может состояться уже вечером 9 февраля, если кредиторы и власти в Афинах сумеют до тех пор договориться. В случае, если переговоры пройдут удачно, уровнем сопротивления для пары евро/доллар станет отметка 1,3340. Однако приверженность греков откладывать решение проблем «на потом» может привести к существенной коррекции европейской валюты.

Греческий вопрос давит на европейские рынки

Торги на европейских фондовых площадках Европы откроются снижением котировок, поскольку напряженная ситуация на переговорах греческого руководства с представителями частных инвесторов постепенно подходит к критической точке.

Еврогруппа, заседавшая в Брюсселе, посчитала условия обмена, предложенные IFI, неудовлетворительными. Таким образом, греческим властям придется заново садиться за стол переговоров с банкам и хэдж-фондами в поисках консенсуса. Основной причиной, по которой главы финансовых ведомств отказались от программы стрижки на условиях IFI, стала заложенная в ней ставка фиксированных купонных выплат в размере 4% годовых. В то время как для частных инвесторов — это минимально допустимое значение, при котором суммарный размер потерь в результате обмена бумаг составит около 70% от нынешней стоимости греческих бондов.

Однако напугали инвесторов не только очередной провал переговоров, но и комментарии, которые были высказаны в ходе заседания: еврогруппа готова опустить руки и попросить Грецию «временно» выйти из еврозоны.

Помимо этого постепенное распространение кризиса доверия в банковской системе Евросоюза может спровоцировать более высокие объемы кредитования банков у ЕЦБ. Эксперты считают, что в ближайшее время банки начнут занимать у ЕЦБ еще больше рекордных 489 млрд евро, предоставленных в декабре сроком на 3 года. Однако если пока ЕЦБ удается выиграть время, то в марте, в случае дефолта Греции, подобные меры вряд ли помогут финансовым организациям.

Активность торгов будет низкой, поскольку инвесторы ожидают заявлений глав ЕЦБ, ФРС, Банка Англии в среду. Также завтра стартует Давосский экономический форум, который может оказаться богатым на «интересные» заявления. Цены на черное золото скорректировались и демонстрируют незначительный рост, фьючерс на индекс S&P500 снижается на 0,236%.

Forex обзор: греческий вопрос по-прежнему не решён, но игроки полны оптимизма

В четверг, 9 февраля, европейская валюта показывает рост, достигнув по отношению к доллару двухмесячных максимумов. Инвесторы настроены оптимистично несмотря на то, что премьер-министру Греции Георгиосу Пападемосу так и не удалось накануне достигнуть полной договорённости с лидерами парламентских партий. Стоит отметить, что итогом дискуссии, продолжавшейся почти 8 часов, стало достижение консенсуса в отношении почти всех пунктов программы, за исключением вопроса о сокращении пенсий. Как стало известно, лидер партии Лаос Георгиос Каратзаферис (George Karatzaferis) предложил альтернативные меры, чтобы избежать необходимости снижения размера пенсионных выплат.

Сразу после совещания с партиями Пападемос встретился с представителями «тройки» (ЕЦБ, МВФ и Еврокомиссии). Однако нерешённость проблемы сокращения государственных расходов помешала принятию окончательного решения по поводу предоставления Греции столь необходимого для неё второго транша финансовой помощи.

Обсуждение в Афинах пенсионного вопроса перенесено на сегодня, четверг. При этом министр финансов Греции Эвангелос Венизелос (Evangelos Venizelos) отправится в Брюссель для того, чтобы встретиться со своими коллегами из других европейских стран. Как ожидается, он должен представить программу сокращения государственных расходов на 2012 г. в размере 3,3 млрд евро ($4,4 млрд). Как заявил Венезилос, он не до конца уверен в том, что сегодня удастся договориться по поводу предоставления Греции помощи в размере 130 млрд евро ($172 млрд).

Ещё одним важным событием дня сегодня станет заседание Европейского центрального банка, на котором будет озвучено решение о размере ключевой процентной ставки. В целом на рынке ожидают сохранение ставки на прежнем уровне 1,00%. Однако интересным для игроков может стать выступление главы ЕЦБ Марио Драги по итогам заседания.

С технической точки зрения, пара EUR/USD достигла максимальных с первой половины декабря уровней. Ближайшими линиями сопротивления могут стать 1,3333 и 1,3359, при этом ближайшей поддержкой может стать уровень 1,3161.

Буланова Дарья, аналитик отдела анализа мировых рынков, ИК ФИНАМ

Вы должны быть залогинены на сайте, чтобы иметь возможность комментировать.

Ситуация в Иране и «греческий вопрос» по-прежнему влияют на фондовые рынки

После объявленного 8 мая президентом Трампом прекращения участия Соединённых Штатов в Совместном всеобъемлющем плане действий (СВПД), известном также как ядерная сделка, госсекретарь США, по сути, предъявил Ирану ультиматум. Представив длинный список жалоб на Иран и пообещав выработать другое ядерное соглашение, Помпео изложил, как США хотят достичь этого без поддержки европейских союзников, России и Китая.

Во-первых, Вашингтон намерен использовать беспрецедентное финансовое давление на иранский режим. Во-вторых, Государственный департамент планирует сотрудничать с министерством обороны и региональными союзниками «в целях сдерживания иранской агрессии». В-третьих, американское руководство объявляет о стремлении к смене государственного устройства Ирана, о чём Помпео говорил подробно, не стесняясь быть обвинённым во вмешательстве во внутренние дела другого государства.

Вашингтон не устраивает то, что в следующем году исполняется 40 лет со времени провозглашения Исламской Республики, выдерживающей на Ближнем Востоке независимый политический курс. Помпео бесцеремонно напомнил, что верховный лидер Ирана аятолла Хаменеи, занимающий это положение с 1989 года, «не будет жить вечно», а иранский народ не будет всегда придерживаться «жёстких правил тиранов». Слова «настало время перемен» из уст госсекретаря США прозвучали призывом к насилию. Упоминанием об иранцах как «древней и гордой нации» Помпео прикрыл противопоставление иранского общества правительству. В обмен на серьёзные изменения в Иране он пообещал положить конец санкциям США против Тегерана, восстановить дипломатические и торговые отношения, поддержать модернизацию иранской экономики и одобрить интеграцию Ирана в международную экономическую систему, но за всё это Исламская Республика должна заплатить капитуляцией перед Вашингтоном.

Всплеск антииранской активности США связан в том числе с недавними кадровыми перестановками в окружении Трампа, уволившего госсекретаря Рекса Тиллерсона и советника по национальной безопасности Герберта Макмастера, которые считали, что Америка должна придерживаться ядерного соглашения с Ираном. Пришедшие им на смену Майк Помпео и Джон Болтон – давние противники СВПД. Министр обороны Джеймс Мэттис, хотя публично и согласился с решением Трампа, но предупредил об опасности односторонних действий Белого дома против Ирана без поддержки европейских союзников.

Европа своего отрицательного отношения к решению американского президента о выходе из СВПД не скрывает. Несогласие европейцев с Трампом подтвердил саммит ЕС 17 мая в Софии. Председатель Европейского совета Дональд Туск, подводя итоги саммита, заявил, что ЕС останется в ядерном соглашении с Ираном до тех пор, пока Тегеран полностью привержен соблюдению СВПД. Европейская комиссия восстановила с 18 мая действие закона, позволяющего европейским компаниям не соблюдать санкции США против Ирана и не признавать судебные решения, обеспечивающие соблюдение американских санкций. Речь идёт о «блокирующем законе» 1996 года, когда администрация Билла Клинтона, уступив Европе, отказалась от санкций, направленных на ограничение иностранных инвестиций в Иран, Ливию и на Кубу. Предложения Еврокомиссии предусматривают также сохранение жизнеспособности нефтегазовой промышленности Ирана, разрешение Европейскому инвестиционному банку содействовать инвестициям в Иран и защиту европейских компаний, которые ведут бизнес в Иране.

И поскольку «европейские друзья» Америки новую стратегию Белого дома в отношении ИРИ не поддерживают, остаётся вопрос: насколько Европа сумеет быть независимой, стремясь к сохранению СВПД?

Что касается реакции Тегерана, то в ней обращается внимание на ту часть речи Помпео, где американский госсекретарь говорит о планах воздействия на внутриполитическую ситуацию в Иране. Верховный лидер ИРИ аятолла Хаменеи назвал обещанную Америкой поддержку иранскому народу «большой ложью, имеющей политические причины». Оказывая экономическое давление на Иран, США стремятся уничтожить Исламскую Республику и настроить иранцев против системы, заявил Верховный лидер. Он подтвердил актуальность распространённого в иранском обществе лозунга «Смерть Америке» и призвал иранцев объединиться во имя более эффективного использования экономических возможностей своей страны.

США не являются для Ирана важным торговым партнёром или важным источником инвестиций, поэтому критического влияния на иранскую экономику американские санкции не окажут. Проблема Ирана – в так называемых вторичных санкциях, в невозможности для неамериканских компаний получить доступ на рынки США или использовать банковскую систему США, если они ведут бизнес с Ираном. Полный набор санкций против Ирана может быть введён до 6 августа и будет сохраняться, по словам Помпео, до тех пор, пока Америка не достигнет своих целей.

Греческий вопрос — Обзор фондового рынка

Индикатор ММВБ повысился на 0,174% и составил около 1663,03 пункта, индекс РТС закрылся в минусе на 1,52%, закрепившись у отметки 966,9 пункта.

В то же время подешевели акции «Магнита» (минус 0,7 процента), компании «НОВАТЭК» (минус 0,5), «Норникеля» (минус 0,3), «Полюс Золото» (минус 2,5), кроме этого «Сургутнефтегаза» (минус 0,2) и «ФСК ЕС» (минус 0,3 процента). Американский доллар просел до отметки в 53,73 рубля (минус 0,27 рубля). Динамика рублевых цен blue chips на Московской бирже, подчеркивают специалисты, в данный момент разнополярная, и она находится в пределах одного процента. Но ближе к вечеру ценам на нефть получилось показать рост, вероятно, в предвкушении выхода завтрашней статистики о недельных запасах в США, которая может показать снижение. С укреплением доллара риски снижения котировок нефти значительно выросли, отмечает аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Танурков. Также оптимизма игрокам рынка не добавили новости из еврозоны: премьер-министр Греции публично раскритиковал кредиторов, которые отклонили предложения, направленные балансировку бюджетного дефицита Греции. «Самостоятельных идей на валютном рынке сейчас, к сожалению, нет, так как поводов для покупок рубля не прослеживается, а продажа чревата встречным движением со стороны экспортеров», — считает Владимир Евстифеев, заместитель начальника аналитического управления банка «Зенит». Что касается сигналов с азиатских площадок, то давление на отечественный рынок оказывала негативная динамика китайского индекса Shanghai Composite, который за пятницу потерял не менее 6%, а за неделю — не менее 13%.


«Российский руб. слабеет по отношению к доллару США, что связано, скорее всего, с окончанием налогового периода», — отметила эксперт.

Судя по всему, столь существенный спрос на долларовую ликвидность формируется за счет конверсии рублевых дивидендов в валюту, обратных интервенций Центробанка и умеренного ухудшения геополитической ситуации на фоне продления взаимных санкций. На вечерней сессии вероятна закономерная техническая коррекция вниз по SI и рост фьючерсу на РТС.

Барак Обама обсудил с лидерами ЕС соглашение по Ирану и греческий вопрос

Президент США Барак Обама обсудил с лидерами Германии, Франции и Великобритании соглашение по иранской ядерной программе и договоренности Греции с европейскими кредиторами, сообщает Reuters со ссылкой на пресс-службу Белого дома. В частности, президент отметил, что соглашение по Греции «является позитивным шагом, который может способствовать восстановлению экономического роста и долговой стабильности страны, но необходимо продолжать работать дальше», а договор по иранскому атому господин Обама назвал «историческим решением».

Ранее «Ъ» сообщал, что Греция останется в зоне евро и может рассчитывать на получение нового пакета помощи более чем в €80 млрд, но для этого должна срочно легализовать в парламенте оговоренные реформы, главным образом предполагающие рост собираемости налогов. Кроме того, страна передаст госактивы на €50 млрд в спецфонд приватизации, который станет своеобразным «залогом» под новые кредиты ЕС, ЕЦБ и МВФ. Греческим банкам обещана поддержка до €25 млрд, однако банковские каникулы в Греции продлятся минимум до конца недели.

Также сообщалось, что к сегодняшнему утру Иран и «шестерка» международных посредников согласовали все параметры всеобъемлющего соглашения по иранской ядерной программе. Информированный источник «Ъ» в одной из делегаций стран «шестерки» подтвердил: «Сделка есть!» Таким образом, завершились переговоры, длившиеся почти 13 лет. В правительстве Израиля уже заявили, что Тегерану фактически была выдана «лицензия на убийство».

Подробнее о ситуации в Греции читайте в материале «Ъ» «В ЕСии все есть».

Подробнее об итогах переговоров читайте в материале «Ъ» «Сделка по иранской ядерной программе есть!».

Действия ЕЦБ и греческий вопрос давят на евро

Так, один из представителей совета ЕЦБ сообщил о намерении регулятора нарастить объемы выкупаемых активов в текущем и следующем месяцах, несмотря на низкий показатель ликвидности на долговых рынках.

Также на колебание стоимости евро довольно сильно влияет ситуация вокруг греческого государства и его ожидаемого дефолта.

Повлияло и недавнее заявление представителя руководства Афин о намерении не переводить средства Международному валютному фонду, так как не достигнут компромисс в принятии договоренностей по решению кризиса в государстве.

Власти Греции не предпринимают активных мер по выполнению требований кредиторов, а кредиторы, в свою очередь, не будут финансировать страну, если правительство не начнет проводить требуемые реформы.

Вполне возможно, что дефолт Греции повлечет за собой выход этой страны из еврозоны.

Все вышеперечисленное оказывает сильное давление на евро, поэтому в ближайшем будущем можно ожидать достижения паритета с долларом США.

Европейские фондовые индексы снизились из-за отсутствия прогресса по Греции

Заседание Еврогруппы по Греции в четверг завершилось безрезультатно, министры вновь соберутся в субботу.

Вместе с тем в Брюсселе стартовал двухдневный саммит лидеров еврозоны, на котором греческий вопрос занимает центральное место. Главы крупнейших экономик Европы перед началом саммита сделали разнонаправленные заявления. В частности, президент Франции Франсуа Олланд отметил, что «соглашение нужно и возможно», тогда как канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что у нее есть «впечатление, что мы наблюдаем небольшой регресс» на переговорах.

«До окончания этой ситуации еще далеко, — полагает сооснователь и фондовый менеджер Clairinvest Ион-Марк Валаху. — Все повторяется снова и снова, и решения пока не принято. Знаете фильм «День сурка»? Здесь та же история».

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 опустился на 0,23% — до 396,39 пункта.

Британский FTSE 100 по итогам сессии потерял 0,54%, французский CAC 40 — 0,07%, тогда как германский DAX вырос на 0,02%

Цена акций шведского ритейлера Hennes & Mauritz AB упала на 3,2% после обнародования квартальной отчетности. Чистая прибыль компании в марте-мае увеличилась на 11% на фоне повышения выручки, до 6,45 млрд шведских крон, но не дотянула до ожидавшихся рынком 6,49 млрд крон.

Акции крупнейшего горнодобывающего концерна мира BHP Billiton подешевели на 2,7% на торгах в Лондоне на сообщениях о сокращении около 140 рабочих мест, связанных с полиметаллическим рудником Olympic Dam в Австралии.

Курс ценных бумаг шведской Electrolux AB упал на 1,8% с открытия сессии в Стокгольме. Компания опровергла сообщения в СМИ о предстоящей отставке ее CEO Кита Маклафлина.

Капитализация британской сети супермаркетов Tesco Plc увеличилась на 0,9% на слухах, что фонды Carlyle Group и KKR & Co. намерены приобрести ее южнокорейский бизнес.

Бумаги французской компании Altice SA подорожали на 6% на сообщении, что оператор связи Bouygues Telecom открыт для нового предложения о своем слиянии с принадлежащей Altice Numericable-SFR. Ранее компания отвергла предложение Numericable на опасениях, что антимонопольные регуляторы не одобрят сделку.

Стоимость акций сталелитейной компании Vallourec упала на 5,8%. Credit Suisse ухудшил рекомендации по ним до «ниже уровня рынка».

Между тем рыночная стоимость британского нефтегазового подрядчика Petrofac Ltd. повысилась на 4,2%. Акции компании демонстрируют максимальный недельный рост с 2010 года на сообщении, что объем полученных ею заказов находится на рекордном уровне и что ее прибыль значительно вырастет во втором полугодии.

Народный рейтинг брокеров на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

  • BINOMO
    BINOMO

    Открытие счета бесплатно, бонусы для новичков 5000 $

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: