Стратегия торговли Минимизация рисков


Содержание

Бинарные опционы: минимизация рисков трейдера

Финансовые отношения и сделки на Форекс или в торговле бинарными опционами — это всегда риск, который связан с поведением цен, неумением трейдера анализировать рыночную ситуацию. Доверить ведение торгов опытным трейдерам — единственно правильное решение для начинающих игроков, такой грамотный подход поможет минимизировать риски и убытки на первых этапах торговли бинарными опционами. Чтобы не потерять деньги при торговле бинарными опционами, необходимо использовать все способы снижения рисков: аналитические, психологические, физические.

Аналитические способы снижения рисков:

1. Проведение предварительного анализа: оценка объективной причины открытия позиции, выявление актуального тренда на протяженном временном периоде (в Форекс), на коротком таймфрейме (в бинарных опционах).

2. Создание торгового плана действий: на этом этапе следует разработать торговую стратегию, провести фундаментальный и технический анализ рынка. Стратегия может быть взята из проверенных источников или разработана самостоятельно, что поможет исключить импульсивность при заключении сделок.

3. Определение процента потерь: «нормированный» размер убытков и диверсификация сделок поможет минимизировать риск утраты средств. Чтобы грамотно управлять деньгами, необходимо использовать в сделках не более 15% капитала, не открывать сделки по коррелирующим парам.

Основы психологических способов управления рисками:

1. Не совершать сделок при сомнениях. Лучше остаться за пределами рынка, чем потерять средства с депозита. Четкие, конкретные действия в торговле — залог успешной торговли бинарными опционами.
2. Эмоциональный контроль. Азарт, страх потерять капитал, жадность — самые худшие союзники в торговле бинарными опционами или в Форекс. Следует четко следовать разработанной стратегии, анализировать ошибки и планировать действия заранее с учетом текущих событий рынка, тогда прибыли и доходы возрастут.

Физический метод минимизации торговых рисков: установка Stop-Loss: классический «ограничитель» расходов можно установить в Форекс перед открытием сделки, при торговле бинарными опционами можно воспользоваться хеджированием убыточных позиций.

Используя все инструменты и методы защиты от потери капитала на FOREX или при торговле бинарными опционами можно полностью обезопасить денежные средства от потерь и неоправданных убытков.

Финансовые риски, которые несет каждый трейдер

При торговле на биржевом и внебиржевом рынке, существуют финансовые риски, которые несет каждый трейдер. Риски трейдера неизбежны, и одним из главных условий прибыльной торговли является минимизация рисков.

Финансовые риски, которые несет каждый трейдер можно разделить на две категории: неторговые риски и торговые риски трейдера.

Торговые риски трейдера

Торговые риски всегда сопровождают торговлю трейдера, и связаны с рядом факторов.

  • Рыночный инструмент

Различные рыночные инструменты несут за собой различные риски. Так, например, самый низкий риск на рынке облигаций, так как данные ценные бумаги, как правило, являются обеспеченными со стороны эмитента. Самый высокий риск на валютном рынке форекс, так как тут присутствует высокая доля спекулятивных операций.

  • Торговый инструмент

Различные торговые инструменты на форекс могут также нести разную степень риска. Самыми менее рисковыми считаются базовые торговые инструменты: валютные пары EUR/USD, GBP/USD, USD/CHF, USD/JPY. Это обусловлено, во-первых, данные валюты естественно обмениваются и оборачиваются в мировой экономике, что обуславливает высокую ликвидность; во-вторых, высокой популярностью среди трейдеров и маркетмейкеров (тех, кто двигает цену на форекс), а в-третьих, стабильностью экономики стран, которые эмитируют валюту. Экзотические валютные пары (USD/PLN, USD/TRY и так далее) несут за собой значительно более высокий риск, так как менее популярны среди трейдеров мира и практически не используются для естественного обмена.

  • Кредитное плечо

По условиям маржинальной торговли, брокер предоставляет трейдеру кредитное плечо, которое позволяет трейдеру совершать сделки объемом, который в разы превышает их торговый депозит. Кредитное плечо служит скорее положительным фактором, так как, для того, чтобы войти в рынок объемом в 1000$, необходимо 10$ реальных средств, при кредитном плече 1:100. Соответственно, при открытой позиции, каждое изменение цены актива на один пункт, будет приносить 10$ трейдеру прибыли или убытка. С одной стороны, это хорошо, ведь минимальное изменение цены в направлении прогноза, приносит трейдеру прибыль, значительно больше, нежели при торговле без плеча. С другой стороны, существует высокий риск потери средств, так как убыток также будет больше. В торговых условиях брокеров размер кредитного плеча может варьироваться от 1:1 до 1:500, что влияет на повышение прибыльности и рисков.

При торговле через терминал, трейдер устанавливает объем торговли для торгового ордера. Устанавливая высокий объем, трейдер увеличивает потенциальную прибыльность, но при этом увеличивает риски. В соответствии с риск-менеджментом, объем сделки не должен превышать определенный процент от торгового депозита трейдера, что является частью торговой стратегии. Новичкам на финансовых рынках рекомендуется входить в рынок самым минимальным объемом лотов, которые может предоставить брокерская компания (чаще всего это 0.01 лота).

  • Торговая стратегия

Торговая стратегия является основным планом торговли трейдера, где содержатся все условия трейдинга. На сегодняшний день существует практически бесконечное множество торговых систем, которые могут быть, как похожи друг на друга, так и кардинально различаться. Одним из критериев торговой стратегии является её агрессивность, то есть то, насколько система ориентирована прибыльность, и, следовательно, насколько она рисковая. Чем агрессивнее торговая стратегия, тем выше торговые риски. Каждый трейдер принимает на себя риски торговой стратегии. Начинающим трейдерам рекомендуется выбирать классическую торговую стратегию, которая позволит научиться работать на рынке, без высокого риска потерять свои средства.

  • Торговые роботы и индикаторы

Некоторые трейдеры используют различные индикаторы, которые помогают в анализе и прогнозировании рыночных изменений. Кроме того, на основании индикаторов и торговой стратегии создаются торговые советники (роботы), которые могут частично или полностью автоматизировать торговлю. Торговые советники (роботы) могут нести высокие финансовые риски для трейдера. По сути, вы доверяете свои деньги компьютерной программе, которая будет действовать по установленному алгоритму. Во-первых, если вы сэкономили на разработке, программный код может потерпеть сбой (некачественная программа может не учитывать форс-мажорные обстоятельства), который может привести к убыткам или проигрышу всего депозита. Во-вторых, торговый робот торгует до тех пор, пока вы его не остановите, либо пока не закончатся средства на торговом счете. Таким образом, применяя торговый советник (робот), следует очень внимательно отнестись к самой программе, а также следить за её работой, чтобы вовремя отреагировать, если советник (робот) начнет приносить убытки. Заказать качественный торговый советник (робот), индикатор или скрипт, можно у опытных программистов в разделе «Автоматизация трейдинга».

  • Человеческий фактор

Основная причина убытков при торговле на финансовых рынках — человеческий фактор самого трейдера. Отсутствие опыта, нехватка теоретических знаний и слабая психология трейдера, негативно сказываются на результативности торговли. Неумение работать на финансовых рынках повышает финансовые риски трейдера до небес. Чтобы максимально подготовиться к торговой деятельности, необходимы теоретическая база, багаж практики на демо счете и психологическая подготовка, которая направлена на правильное понимание процесса торговли.

Неторговые риски трейдера

Неторговые риски трейдера — финансовые риски, которые несет каждый трейдер, но при этом они напрямую не связаны с процессом торговли.

  • Экономическая и политическая ситуация

Если мировая экономика претерпевает изменения или потрясения, то это сказывается на финансовых рынках. Негативные новости значительно повышают неторговые риски. Так, к примеру, мировые финансовые кризисы, являются причинами изменений трендов. Произвести настоящий обвал или подъем рынков способна даже одна речь влиятельного политика, или заявление того или иного государства. Для того чтобы избежать неторговых рисков связанных с мировой экономикой и политикой, рекомендуется следить за мировыми новостями, и обращать особое внимание на развитие экономической и политической ситуацией той страны, которая связана с торговыми инструментами в вашей торговой стратегии.

Мировые катаклизмы (техногенного, природного характера и т.д.) также влияют на рынки, повышая неторговые риски. Так, к примеру, взрыв атомного реактора Фукусима-1 в Японии 11 марта 2011 года, послужил сильнейшим толчком для обвала японской йены. Будьте в курсе событий, чтобы минимизировать неторговые риски, связанные с катаклизмами и вовремя отреагировать на изменение рынка.

Падение курса японской йены (JPY) начиная с 11 марта 2011 года (Взрыв на АЭС Фукусима-1)

  • Технические сбои и аварии

Случается так, что рабочее место трейдера может остаться без электричества либо интернета. Такие ситуации также можно отнести к неторговым рискам потери средств, так как в случае отсутствия альтернативного доступа к торговому терминалу, трейдер может не успеть отреагировать на изменение рынка, что может привести к убыткам. В таком случае желательно, чтобы брокер предоставлял услуг «трейдинг по телефону», которая позволит закрыть сделку в телефонном режиме.

Помимо этого, технические сбои могут быть и на торговом терминале, например, потеря соединения с сервером и банальное «зависание». Правда, такие моменты часто могут быть связанны со следующим нашим пунктом.

  • Деятельность брокерских компаний

Любая брокерская компания предполагает неторговые риски, вопрос лишь в их значении. Для торговли на финансовых рынках, трейдеры прибегают к услугам брокерских компаний, однако далеко не все из них являются добропорядочными. Так, например, форекс-кухни могут откровенно вести мошенническую деятельность по отношению к своим клиентам. Кроме того, форекс-кухни, могут внезапно обанкротится, или даже попросту исчезнуть, лопнув, как мыльный пузырь. Для того, чтобы минимизировать неторговые риски, связанные с деятельностью брокерских компаний, следует очень тщательно подойти к вопросу «как выбрать надежного брокера». Одной из главных аргументов в пользу брокера, должна являться авторитетная регуляция и лицензии, которые гарантируют качество и надежность работы брокера.

Заключение

Финансовые риски, которые несет каждый трейдер, являются неотъемлемой частью трейдинга. Для того, чтобы их минимизировать, трейдеру необходимо учитывать большое количество факторов. Для новичка на финансовых рынках будет нелегко сразу покрыть все финансовые риски, и как уже неоднократно говорилось: новичок чаще всего теряет своей первый депозит. Но научившись на своих ошибках, и освоив риск-менеджмент, трейдер сможет сделать свою торговлю стабильной, а значит и прибыльной.

Стратегия торговли «Минимизация рисков»

Теория бинарных опционов

Бинарные опционы. Как с этим работать?

Минимизация рисков. Прибыль от работы брокера или дилингового центра заключается в предоставлении трейдеру возможности вести результативную торговлю. Проще говоря, зарабатывать брокер сможет тогда и только тогда, когда предоставит возможность беспрепятственно зарабатывать своим клиентам. Отбирая возможность выиграть, брокер теряет своих клиентов и свою прибыль — здесь налицо его заинтересованность в совершенствовании своих услуг.

Если говорить о подборе брокерской фирмы, то здесь стоит в первую очередь смотреть не на отзывы, а на срок присутствия компании на рынке услуг. Примером послужит любая распространенная и опытная компания (24option, например) — найти где-либо нарекания на ее работу крайне затруднительно. Количество выплеснутого негатива будет напрямую зависеть от опыта компании — у проверенных контор таких отзывов на порядок меньше.

Одной из причин неудач трейдеров в торговле бинарными опционами является полное отсутствие представлений о системе управления капиталом и рисками. Это же могут подтвердить опытные пользователи валютного рынка Forex — проблема перекочевала именно оттуда. Именно о ней поначалу писали как о крупной афере, но адекватность и объективность аргументации в таких отзывах не блистала. Обратная сторона медали — факт махинаций нечестного брокера могут заметить лишь единицы опытных трейдеров, большинство же никак не сможет это аргументировать или наглядно показать. Именно этот факт и делает систему управления рисками столь важной, ведь при ее отсутствии шансы трейдера на заработок на долгосрочном отрезке равняются нулю.

Само собой, рынок бинарных сделок не беден на мошенников, но преобладают здесь ответственные конторы, стремящиеся к долгосрочному пребыванию на рынке и построению безукоризненной репутации. Отличия же данного вида онлайн-торговли от других подобных — минимальны: при освоении приемов фундаментального и технического анализов получить прибыль будет нетрудно, важно лишь ответственно подойти к этому вопросу. Для желающих же заработать на игре в «угадайку» любая брокерская контора действительно не будет отличаться от игры в рулетку. Учитывая простоту схемы торговли и другие описанные выше преимущества, рынок бинарных опционов можно рассматривать как безусловно прибыльный и выгодный инструмент торговли.

Необходимые инструменты

Простота принципов бинарных сделок, вопреки ожиданиям, вовсе не делает простым заработок на них. Даже опытные трейдеры не спорят с тем, что предсказывать движение цены какого-либо актива не так уж и легко, особенно если речь идет о движении цены в определенном временном интервале. И уж вовсе забавными выглядят попытки неопытных дельцов использовать интуицию в прогнозировании скачка или падения стоимости.

Вполне очевидно, что на первом плане стоять должны знания и опыт. Но достоверность информации в сети нередко оставляет желать лучшего, так как же быть? Здесь тоже есть варианты: можно «набивать руку» в торгах, на что уйдет несколько лет, либо задействовать определенные финансовые инструменты. Здесь пойдет речь именно о таких сервисах.

Не секрет, что для прогнозирования цены актива нужно сопоставлять множество факторов и сочетания их значений — только такая достаточно сложная цепочка может целиком и полностью описать ценообразование на рынке. Радует то, что в данных условиях есть множество инструментов, способных собирать, сопоставлять и анализировать данные, столь необходимые для преуспевающего брокера (либо желающего им стать).

1. Календари экономических событий. С виду не отличается от обычного онлайн-органайзера типа Google Calendar, но вместо отмеченных пользователем событий — те, которые повлияли или могут повлиять на движение цены актива. Также указывается значимость события, то есть насколько сильно оно изменит цену в ту или иную сторону. Такой инструмент стоит отнести к фундаментальному анализу рынка.

2. Графики котировок. Данный инструмент решает проблему выбора оптимального момента входа в рынок, генерируя график (графики) выбранных активов в реальном времени.

3. Индикаторы для анализа. Данный инструмент стоит относить к уже техническому анализу, мнения о эффективности которого расходятся. Считать его эффективным или наоборот — дело каждого, но отрицать его способность выявлять возможные тенденции и перспективы сделки — довольно глупо.

4. Сигналы. Хороший инструмент, который немало трейдеров используют немного неправильно, воспринимая его данные как однозначное и несомненное руководство к покупке того или иного бинарного опциона. В работе с сигналами для торговли важно понимать, что это лишь дополнение к торговой стратегии, позволяющее отточить и дополнить ее.

5. Готовые заготовки стратегий. Не стоит забывать, что путь начинающего брокера проходили уже тысячи человек и у каждого из них остаются свои наработки. Общих стратегий не так уж и много и важно понимать, что на определенном отрезке времени определенная стратегия может быть очень прибыльной. Большой ошибкой, при этом, является использование более одной стратегии лишь по причине того, что трейдер не разобрался со старой (точнее, с областью ее применения). Бездумная смена стратегий также чревата быстрым уменьшением депозита.

Подводя итог, стоит сделать акцент на том, что любой из инструментов — лишь помощник в непростой работе трейдера. Многие профи говорят о том, что слишком большое доверие к инструментам анализа чревато неблагоприятными последствиями — здесь стоит подвергать анализу и критическому подходу и их данные. Важно понимать, что «волшебной таблетки» для трейдера, использовав которую можно без затрат времени и усилий разбогатеть, еще не придумали, да и такая вряд ли когда-то появится. Финансовые инструменты — лишь средства, уведомляющие о возможности выполнить какое-либо действие, а полную картину (с оценкой риска и возможностей своего капитала) стоит составить с помощью своего интеллекта, располагающего необходимыми знаниями.

Закономерности рынка

Взяв за основание ценообразование любого актива, можно точно сказать что рынок очень нестабилен, в силу множества факторов, на эту цену влияющих. Но это совсем не значит, что ценообразование лишено разного рода закономерностей — важно просто понимать рынок. В обратном случае, приходится слышать со всех сторон о хаосе и беспорядке на рынке акций, но для пожелавшего разобраться в этом, данный миф быстро будет развенчан.

Вопреки представлениям новичков и даже некоторых бывалых трейдеров, рынок — отнюдь не набор шаблонных действий и причинно-следственных связей. Этот факт приводит нас к простому выводу: собрать воедино все события-причины и следующие за ними изменения на рынке — невозможно. Это совсем не говорит о том, что изменения цены спрогнозировать не возможно. Это лишь указывает на то, что любой, даже самый теоретически обусловленный прогноз, сбывается с высокой вероятностью, но не всегда. Богатая и протяженная во времени, история рынка ценных бумаг показала, что есть множество определенных правил и аномалий, которые стоит учитывать при попытках заработать на акциях. Именно о них и пойдет речь в данной статье.

Заброшенные акции

Данный вид акций очень подходит для работы с ними, так как поведение их цены очень легко спрогнозировать. Заброшенными называют такие активы, которые не пользуются спросом и не представляют интереса для трейдеров (открытого и фактического). Привлекательность такой акции очевидна — после появления к ней интереса, цена на нее будет расти с огромной долей вероятности. Подобное движение цены нередко будет происходить непрерывно, в течении нескольких недель.
Их преимущества для трейдера — вполне себе очевидны, важно лишь уметь выявлять заброшенные акции и определить момент, когда цена начала двигаться. После этого можно покупать опционы в направлении движения (даже со сроком экспирации в несколько суток).

Какой сегодня день недели?

Изменчивость трендов в зависимости от дня недели на дворе — давно обсуждаемая тема среди брокеров и трейдеров, хотя стоит помнить о том, что какого-либо строгого научного подхода здесь не было и быть не может. Эти тенденции просто долгое время существуют и редко дают сбои.

Так, к примеру, отмечено: днями самого активного перемещения цены в определенном направлении являются понедельник и пятница. Эмпирические данные за десятки лет говорят о том, что шансы на более быстрое движение цены в заданном направлении — выше, чем в другие. Практическая польза таких советов, конечно, довольно сомнительна, ведь есть множество более значительных факторов, влияющих на движение графика цены. Мы имеем дело с чем-то вроде народных примет брокеров — вроде как сбывающимися, но очень ситуативно.

Отмечается также и другая подобная «примета»: при росте цены на актив в пятницу, в понедельник она, вероятней всего, тоже будет расти. Это же правило работает и при падении: если оно зафиксировано в последний рабочий день недели, то будет иметь место и через двое суток.

Небольшие компании

Профи рынка опционов практически единогласно утверждают: акции небольших компаний являются более привлекательными для инвестирования, нежели их большие собратья. Цена акций таких компаний более чувствительна к событиям внутри нее: вливание большой суммы в нее приведет к стремительному непрерывному росту. Эта же сумма, полученная Google, может и вовсе не повлиять на расклад на рынке и ничего не гарантирует.

Январь как месяц формирования тенденций

В первый месяц нового года крупные игроки рынка стремятся обезопасить свои средства, избавившись от бесперспективных активов. В результате подобного движения акций формируются определенные тенденции, которые нередко сохраняются, как минимум, до следующего января. Недоверие крупных игроков к определенным активам говорит о разочарованности в его потенциале, что сулит акциям планомерное падение.

Описанные выше тенденции и аномалии, безусловно, имеют место, но рассчитывать на стопроцентную вероятность их работы не стоит. Однозначным сигналом к покупке определенных опционов или, тем более, в выборе стратегии, такая информация быть не должна. Описанные правила позволяют лишь показать, как относятся к активу крупные игроки, но рынок зависит от множества других факторов и не является таким предсказуемым, как хотелось бы.

Хеджирование валютных рисков

Как и в любом другом деле, в торговле бинарными опционами есть определенные риски и их нужно устранять или минимизировать. Чтобы уверенно исполнялись планы относительно рисков нужно приметь при торговле стратегию минимизации рисков.

Минимизация рисков в бинарных опционах

Знакомство с рисками в торговле бинарными опционами начнем с примера инструментов, несущих возможность не только быстрого получения профита, но и при неудачном повороте — финансовые убытки. Говорим мы о валютных опасностях во время спекуляций. В общем, если говорить о валютных бинарных опционах, нужно уточнить то, что уже давно были отработаны полезные методы в области хеджирования рисков. Отметим, что способы хеджирования валютных рисков, используемые в настоящее время всевозможными хедж-фондами (такие организации проявляют помощь в страховании валютных операций внешнеторговым фирмам), следует использовать и при проведении валютных спекуляций.

В списке способов хеджирования валютных рисков (другими словами страхования) определенно выделяются заключения контрактов по различным валютным активам (диверсификация). Конечно же, фирмы, занимающиеся внешнет орговой деятельностью имеют возможность заниматься хеджированием собственных действий способом предварительного приобретения фьючерсов в обратную сторону. Взять на пример импортеров, покупающих сырье за иностранную валюту, способных приобрести фьючерс на ее продажу. А вот экспортеры совсем наоборот приобретают чужеземную валюту, чтобы уменьшить риски.

Правильное хеджирование рисков

Чтобы правильно использовать полученную информацию была придумана стратегия торговли бинарными опционами для новичков Хеджирование рисков, где в 1-ую очередь придется сконцентрироваться на возможности продажи контракта до времени его экспирации, другими словами «досрочно продать».

Чтобы разобрать на примере принцип Хеджирование валютных рисков, возьмем момент, когда трейдер приобрел КОЛЛ опцион по котировке EUR/USD, но вскоре цена актива начала падать вниз. Инвестор начинает понимать, что совершил ошибку и валютная пара продолжает снижаться. В этом случае, дабы не утерять всю инвестированную сумму, можно продать приобретенный опцион. Естественно, данный поступок уменьшит средства на счете, но так, как бы это было, если бы трейдер дождался срока экспирации. Вот один из способов хеджирования валютных рисков. Нужно обратить внимание на то, что не каждый брокер поддерживает данный вид торговли — американские бинарные опционы. Торгуя бинарными опционами на платформе Dragon Options можно использовать данный метод в инструменте Черный Дракон.

Хеджирование в бинарных опционах

Метод Хеджирование рисков в бинарных опционах заключается в приобретении лотов по нескольким инструментам в одно и тоже время. К тому же иногда можно приобретать противоположные опционы, а в других случаях даже и в одну сторону. На пример, если инвестор видит, что есть возможность роста валютной пары GBR/USD, он решает приобрести бинарные опционы ВВЕРХ. Чтобы уменьшить риски и в то же время получить большую прибыль, можно проанализировать некоторое число других инструментов и также решиться на приобретения лота на них.

В итоге трейдер получает, что если выбор был сделан правильно — инвестор получит гарантированный большой доход. Если ошибется, но один из опционов прибыльный, а другой нет, расходы инвестора по одной позиции покроются доходом от другого. И еще значительно повышаются шансы на правильный исход от прогноза по одному из опционов. Спасибо за прочтение статьи о хеджировании в бинарных опционах!

Стратегия минимизации рисков

Рынок форекс — финансовый рынок с огромными перспективами и амбициями! Это один из самых эффективных, один из самых прогрессирующих инструментов, который существует на данный момент. Однако, к сожалению, работать здесь без инвестирования своих денег не получится. А в случае, если трейдер инвестирует свои деньги куда-либо, он рискует. Получить положительный исход на 100% никогда не получится. В данном случае необходимо понимать такое понятие как минимизация рисков. С его помощью возможно реально уберечь свой капитал.

Каковы могут быть риски? В какой области возможно потерять свои деньги? Естественно, в данном случае необходимо рассмотреть спекуляции. Именно с помощью покупки/продажи валюты, ставки в области опционов возможно потерять свои средства, однако специалисты, которые неоднократно могли просматривать эффективность своей работы, продумали минимизацию рисков в целом. На чем основывается механизм работы таких рисков? На страховании каждой валютной спекуляции.

В случае, если сделка заключается с помощью разных инструментов, здесь начинает работать понятие диверсификации. Оно активно рассматривается многими инвесторами, которые собирают полноценный портфель разноплановых активов. Каждый актив — определенный процент вклада. Таким образом, нельзя инвестировать все деньги в золото или нефть, возможно разбить свой портфель на сразу несколько инструментов и вкладывать в них деньги параллельно. Если один актив подводит, если один актив теряет смысл, второй помогает выйти в ноль инвестору.

Существует и такой вариант: стратегия минимизации рисков для многих компаний, которые ведут внешнеторговую деятельность, очень хорошо работает в случае с покупкой фьючерсов в обратную сторону. Пример: импортер, который готов покупать определенный товар за иностранную валюту, купит фьючерс для того, чтобы продать ее; экспортер наоборот готов покупать иностранную валюту. Таким образом, он просто минимизирует все имеющиеся риски.

Как рассмотреть такую стратегию в работе с бинарными опционами?
В данном случае, если трейдер видит, что ошибся с активом, необходимо задуматься об ее срочной продажи (до так называемого срока экспирации).

Например: трейдер покупает опцион Call (валютная пара — евро/доллар США). Однако после покупки актив начинает попросту двигаться вниз. В данном случае трейдер начинает задумываться о том, что в его работе была допущена банальная ошибка, актив продолжит двигаться вниз, продолжит свое нисходящее движение. Что будет, если актив будет падать далее? В данном случае он потеряет свою цену. Естественно, терять свои деньги не хочется никому, поэтому трейдеру необходимо постараться очень быстро продать ранее купленный им опцион. В данном случае «выручить» свои деньги полностью не получится, но вернуть хотя бы определенный процент вполне реально.

Стоит отметить, что стратегия минимизации рисков действует не во всех опционах, а лишь у некоторых брокеров, которые предлагают специальный инструмент.

Каким образом еще минимизировать свои риски?
Еще один вариант — приобрести не один актив, а сразу несколько. То есть, возможно купить несколько инструментов по бинарным опционам. Причем некоторые специалисты делают приобретения противоположных опционов (в больших случаях опционы приобретаются в одну сторону).

Пример: трейдер видит перспективу вложения в пару фунт/доллар США. В данном случае приобретается опцион CALL. Дабы минимизировать риски (или же увеличить свою прибыль в целом), необходимо еще раз дополнительно рассмотреть несколько инструментов и инвестировать средства в них.

Что это даст?
Представим, что купленный опцион валютной пары фунт/доллар США начинает активно падать. То есть, снова актив не подтверждает своего доверия. Однако параллельно, если трейдер хорошо изучил 2-3 актива и вложил в них деньги, все дают положительный результат. То есть, стратегия минимизации рисков заключается в том, что какой-то актив дал убыток, какой-то дал прибыль.

Таким образом легко и просто минимизировать свои риски. Это очень важно в процессе торговле, если трейдер не имеет желания потерять свой капитал.


Минимизация рисков на валютном рынке Форекс

Для успешной торговли на финансовом рынке, необходимо разбираться в его основах и закономерностях, а также придерживаться правил распределения депозитных средств. Это актуально особенно для новичков, ведь согласно статистике, не менее 90% начинающих трейдеров теряют свои средства, а происходит это по следующим причинам:

  • Легкомысленное отношение к трейдингу. С самого начала нужно усвоить, что торговля на финансовом рынке – это работа, которая несёт определённые риски, поэтому относиться к ней нужно максимально ответственно.
  • Неумение управлять капиталом, из-за чего неопытные трейдеры теряют все депозитные средства, получая https://alpari.com/ru/beginner/articles/how_to_avoid_margin_call/ Margin Call.
  • Неточное составление аналитических прогнозов или неграмотная интерпретация уже готовой аналитики.

Естественно, потерять средства с депозитного счёта можно и по другим причинам, например не соблюдения основ Мани менеджмента, применения неправильной торговой стратегии или неверно настроенных помощников. Так, нужно очень аккуратно использовать советники и торговые роботы.

Основы Мани менеджмента

Получение стабильной прибыли на валютном рынке зависит не только от продуманной торговой стратегии, но и грамотного распределения финансами. И самое страшное, что может быть у любого трейдера – это Margin Call. Это означает, что у трейдера закончились деньги на счету, следовательно, все его позиции закрываются автоматически. Для недопущения такой ситуации, эксперты рынка рекомендуют соблюдать следующие правила:

  • Количество открытых позиций должно быть таким, чтобы соответствовать объёму депозита;
  • Общая сумма по открытым позициям должна быть максимум 2-3% от суммы депозита;
  • Выставление защитных ордеров;
  • Применение на практике психологии трейдинга.

Практически все торговые стратегии на валютном рынке Форекс, подразумевают использование защитного ордера стоп-лосс. Он позволяет свести к минимуму убытки, при этом сохранить средства на депозите, при неверно открытом ордере.

Многие брокерские компании рекомендуют новичкам торговлю на реальные деньги, с депозита в 20-30$. Однако если на данные цифры посмотреть с точки зрения мани менеджмента, то риск потери данного объёма средств, будет довольно значительным. Это означает, что первые сделки нужно обязательно закрывать «в плюс», в противном случае возможна потеря всего депозита. Поэтому, при открытии позиций, трейдеру необходимо рассчитать:

  • Общий объём депозитных средств;
  • Показатель Стоп-лосс, который нужен для сокращения убытков;
  • При наличии кредитного плеча, его размер;
  • Величину лота по каждой открытой позиции.

Участники рынка, которые научатся использовать основы Мани менеджмента, могут существенно увеличить свою прибыль на Форекс. Кроме того, для получения стабильного заработка, нужно:

  • Постоянно отслеживать котировки валютных пар, на которых совершаете сделки;
  • Интересоваться новостями, как из политической, так и экономической жизни стран, валютами которых торгуете;
  • Чётко понимать, по каким принципам работает рынок Форекс, психологию трейдинга, а также какие цели преследуют крупные участники рынка;
  • Анализировать поступающую информацию;
  • Ответственно распределять депозитные средства, чтобы минимизировать риски их потери.

Соблюдая эти правила, любой участник валютного рынка сможет получать стабильную прибыль.

Причины убытков на Форекс

При неверной оценке ситуации на валютном рынке, трейдер рискует своими депозитными средствами. К примеру, если рынок находится в спокойном состоянии, то применение трендовых стратегий – будет не эффективным. Тоже самое и в противоположном случае.

Ещё одной частой причиной потери депозитных средств, является безответственное отношение к основам мани-менеджмента. Поэтому позиции нужно открывать такого объёма, чтобы не допустить получения Margin Call.

Важна и психология рынка. Например, в случае неверного открытия позиции и получения убытков, не нужно стараться «отыграться», открывая остальные сделки наобум. Всегда придерживайтесь определённой стратегии.

Итак, чтобы получать стабильную прибыль на валютном рынке Форекс, необходимо постоянно обучаться трейдингу, читая соответствующую литературу, посещая курсы, и прислушиваться к мнению экспертов.

Диверсификация рисков на Форекс

Опытные трейдеры, чтобы свести к минимуму финансовые риски, размещают свои средства по разным инвестиционным направлениям. Поэтому https://alpari.com/ru/beginner/articles/risk-diversification/ диверсификация рисков – это лучший способ не только сохранить свои средства, но и получать стабильную прибыль. А на валютном рынке средства могут быть диверсифицированы следующими способами:

  • Совершение сделок с различными активами;
  • Трейдинг в разных дилинговых центрах;
  • Торговля на основании собственной аналитики, а также с применением автоматизированных помощников.

Стратегии минимизации рисков

Минимизация рисков всегда увеличивает проектные затраты, но зато увеличивает и проектную прибыль.

Минимизация риска не может служить главным критерием формирования стратегии, поскольку это приведет к неоправданно осторожным инвестиционным решениям и росту упущенной выгоды.

Нормы резервирования средств на непредвиденные расходы. Минимизация рисков всегда увеличивает проектные затраты, но зато увеличивает и проектную прибыль.

Минимизация рисков снабжения в данном случае также осуществляется за счет передачи риска путем: приобретения опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления инновационного проекта, цена на которые в будущем увеличится; заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.

Укрупненный алгоритм управления проектными рисками. Минимизация рисков инновационных проектов означает любые мероприятия, планируемые и предпринимаемые фирмой-инициатором проекта в целях уменьшения отдельных видов проектных рисков, а также предотвращения их нежелательных последствий в ходе выполнения проекта.

Для минимизации риска, связанного с использованием материальных ресурсов, необходимо учитывать не только рассмотренные факторы, но и затраты, вызванные их хранением, объемами закупаемых партий запасов, инфляцией.

Для минимизации риска при поддержании относительно постоянного уровня прибыльности банки стараются разнообразить, диверсифицировать портфели активов. В идеальной ситуации изменяющиеся уровни доходности по каждому из активов, входящих в портфель, должны взаимодополняться так, чтобы средняя общая доходность была постоянной и, таким образом, гарантировать портфель от риска, связанного с изменениями на рынке.

Для минимизации риска Rn необходимо, чтобы внутренний интеграл был максимальным.

Для минимизации риска учетной ставки руководство центра устанавливает лимиты на общий размер несоответствий. У разных банков разная политика в этом отношении, но общий подход заключается в том, чтобы разделить несоответствия, основанные на сроках действия контрактов, на такие, у которых сороки действия больше или меньше шести месяцев. Все несоответствия вносятся в компьютерную систему для расчета позиций на даты окончания контрактов, потерь и прибылей. Для прогнозирования любых изменений, которые могут повлиять на окна необходимо постоянно отслеживать ситуацию с учетными ставками.

Контроль и минимизация рисков банковской деятельности является основной задачей внутреннего контроля, вводимого в соответствии с Положением об организации внутреннего контроля в банках № 509 от 28.08.97. Определяя свою позицию по вопросам организации в банках системы контроля за рисками, Центральный банк РФ исходит из необходимости создания условий для применения банками максимально разнообразных и гибких подходов.

В целях минимизации рисков необходимы: диверсификация производственной и финансовой деятельности; расширение клиентской базы; увеличение состава поставщиков; мониторинг состояния товарных и финансовых рынков; оценка уровня и влияния внутриотраслевой конкуренции. Особая роль отводится хеджированию ( страхованию) рисков.

Решение проблемы минимизации риска заключается в диверсификации — в распределении времени на сбыт двух различных предметов, которые не являются родственными товарам, а не только одного из них.

Какие методы минимизации рисков существуют.

Второй механизм минимизации риска опирается на существование равномерной сходимости средних их математическим ожиданиям.

Эти способы минимизации риска и следует применять для решения некорректных задач интерпретации измерений, если, конечно, такие способы вообще существуют.

В целях минимизации рисков на суммы резервирования не начисляются проценты, не может быть обращено взыскание по обязательствам уполномоченных банков. При банкротстве уполномоченных банков суммы резервирования не включают в конкурсную массу.

В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами до востребования, а также между краткосрочными и долгосрочными активами, с одной стороны, и краткосрочными и долгосрочными обязательствами — с другой. Особое внимание следует уделить несовпадению обязательств и требований по срокам погашения до востребования и до 7 дней.

Универсальным методом минимизации риска потерь от вступления в отношения с фиктивным или имеющим слишком ограниченную уставную ответственность контрагентом может явиться условие в контракте, согласно которому контрагент предоставляет под свои обязательства специальное имущественное обеспечение, не входящее в сумму уставного ( акционерного) капитала партнера по хозяйственному договору. В качестве такого обеспечения допустимо принимать любое имущество контрагента, любые активы, однако желательно, чтобы это имущество было достаточно легко физически контролируемым.

С позиции минимизации риска лицо, принимающее управленческое решение, самостоятельно определяет значение критериев с целью выигрыша в результате.

Эффективным методом минимизации риска является страхование и его разновидность — самострахование. Страхование можно отнести к такому методу передачи риска, где в роли трансфери выступает страховая компания. Сущность страхования состоит в том, что предприятие готово отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска. Однако данный метод имеет ряд ограничений. Во-первых, цена страхования должна соотноситься с размером возможного убытка. Во-вторых, не все виды рисков принимаются к страхованию страховщиком, а только те, потери от которых он может оценить. Кроме того, есть риски, не страхуемые в принципе.

Второй механизм минимизации риска непосредственно опирается на существование равномерной сходимости эмпирических средних к их математическим ожиданиям.

Прежде чем перейти к систематическому изучению этого механизма, мы рассмотрим классические методы минимизации риска, основанные на идее минимизации функционала, построенного с помощью восстановленной плотности. Как уже указывалось выше, в том исключительном случае, когда плотность известна с точностью до параметров, задача восстановления может оказаться устойчивой, и ее решение, а вместе с ней и решение задачи восстановления зависимостей по эмпирическим данным, может быть успешно проведено методами параметрической статистики.

Решением проблемы минимизации риска ограниченного сбыта инновационной услуги для банка является ее предложение более широкому кругу настоящих и потенциальных клиентов. Это обусловлено несколькими факторами: удовлетворением потребностей клиентской базы банка, извлечением дополнительной прибыли, укреплением конкурентных позиций на рынке банковских услуг. Если при разработке инновационного инновационного продукта для VIP-клиента основополагающим инновационного продукта для VIP-клиента основополагающим фактором является абсолютная необходимость, то существует большая вероятность значительного спроса на данный продукт.

Другая дополнительная возможность минимизации риска по эмпирическим данным появляется за счет селекции выборки.

После применения методов минимизации риска необходимо проанализировать и оценить результаты. В случае неудовлетворительной оценки необходимо повторно провести все операции, предусмотренные организационной схемой процесса управления риском.

Другая дополнительная возможность минимизации риска по эмпирическим данным появляется за счет селекции обучающей выборки.

Крайне важной проблемой минимизации риска является создание новых технологических систем с высоким уровнем безопасности, разработка технологий, которые не могут стать опасными ни при каких обстоятельствах. Ясно, что эта цель заманчива, но труднодостижима. К ней направлены усилия инженеров в разных странах мира. При рассмотрении всех подобных проектов имеется в виду, что любое повышение безопасности достигается за счет дополнительного увеличения расходов. Возникает проблема определения уровня расходов, при котором технология еще остается рентабельной.

Цель контроля состоит в минимизации рисков в отношении использования госимущества, безусловной реализации принимаемых новыми собственниками инвестиционных и социальных обязательств, гарантированного получения средств от приватизации в планируемых объемах и в установленные сроки.

Использование фьючерсных контрактов для минимизации риска падения цен на акции не влечет за собой внесения каких-либо изменений в первоначальный портфель. Кроме того, фьючерсные сделки отражаются на внебалансовых счетах.

Итак, второй механизм минимизации риска связан о равномерной по параметру а сходимостью эмпирических средних к математическим. Однако для цангах целей — минимизации среднего риска на выборках фиксированного объема — просто факта равномерной сходимости недостаточно. Для того чтобы е заданной вероятностью можно было гарантировать отыскание решения, доставляющего функционалу значение, близкое к минимальному, надо, чтобы была известна оценка скорости равномерной сходимости.

Итак, второй механизм минимизации риска связан с равномерной по параметру а сходимостью эмпирических средних к математическим ожиданиям.

Поэтому были развиты методы минимизации риска, которые не требуют знания модели искомой зависимости и ориентированы на использование выборок ограниченного объема.

Общим для обоих путей минимизации риска возникновения ЧС на опасных объектах является правовое обеспечение.

В условиях малой выборки минимизацию риска целесообразно проводить методом упорядоченной минимизации.

Именно с целью диверсификации и минимизации транзитных рисков после распада СССР и был построен газопровод, доставляющий газ немецким потребителям по территории Белоруссии Польши.

Применяются следующие способы контроля и минимизации неустраняемых рисков, конкретные комбинации в применении которых зависят от особенностей того или иного рынка.

Доказательство тривиального предположения о несовместимости минимизации рисков и условия первого типа связывают возможность минимизации риска с информацией о классе плотностей, которому принадлежит восстанавливаемая плотность распределения вероятностей. В том случае, когда удается ее восстановить, оказывается, что независимо от того, какова функция потерь ( лишь бы она не допускала больших выбросов), можно добиться успеха в минимизации среднего риска.

Для ОМП представляется удобным применить минимизацию риска.

Все методы оценки, анализа и минимизации рисков должны быть соединены в единую систему управления рисками международного нефтегазового проекта.

Миноритарные акционеры предпочитают текущий доход для минимизации риска потерь дохода в будущем.

Все методы оценки, анализа и минимизации рисков должны быть соединены в единую систему управления рисками международного нефтегазового проекта.

В такой постановке минимизация вариации равносильна минимизации риска портфеля, поэтому задача Марковица может быть сформулирована следующим образом.

При всех положительных сторонах этого метода минимизации рисков страховые фонды отвлекают из оборота предприятия значительный объем материальных и финансовых ресурсов, в результате чего эффективность использования собственного капитала снижается, возникает необходимость в привлечении внешних источников финансирования, что ведет к возникновению других видов финансовых рисков.

В учебном пособии рассмотрены основные пути минимизации риска в инновационной деятельности. Выбор конкретных из них зависит от опыта руководителя и возможностей инновационного предприятия. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления предпринимательского проекта.

Лекция 11. Риск и выбор стратегии в предпринимательстве

Литература:

1. Организация предпринимательской деятельности /Под ред. С.И.Грядова. – М.: Колос, 2003. – С.200-239

2. Попов Н.А. и др. Предпринимательство в АПК. Учебник. – М.: Изд-во «ЭКМОС», 2001. – С.179-183

3. Предпринимательство: Учебник /Под ред. М.Г.Лапусты. – М.: -ИНФРА-М, 2002. – С.431-452

4. Предпринимательство в сельском хозяйстве: правовые и экономические вопросы /Под ред. С.И.Грядова, В.А.Удалова. — М.: ООО Издательско-Консалтинговая Компания «ДеКА», 1998. – С.225-252

5. Основы предпринимательского дела: Учебник /Под ред. Ю.М.Осипова, Е.Е.Смирновой. – М.: Изд-во БЭК, 1996. – С.327-346

6. Предпринимательство: Учебник для вузов /Под ред. В.Я.Горконфинкеля. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С.356-370

7. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие для вузов /Под ред. В.Я.Горконфинкеля. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – С.325-337

8. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие /Под ред. А.С.Пелиха. – М.: ИКЦ «МарТ», 2003. – С.107-120

9. Набатников В.М. Организация предпринимательской деятельности. – Ростов н/Д: Феникс, 2004. — С.169-178

10. Задков А.П. Научные основы учета снижения рисков в управлении сельскохозяйственным производством: Автореферат на соискание ученой степени доктора экономических наук. – Новосибирск, 1998. – 40 с.

  1. Риск и потери в предпринимательской деятельности.

Само определение предпринимательской деятельности, приведенное в статье 2 Гражданского кодекса России Федерации, предполагает рискованность любых коммерческих действий.

Риск — это деятельность человека в условиях неопределенности, когда принимающий решение не может однозначно предугадать, добьется ли он желаемого результата, и оказывается перед необходимостью выбора какого-либо из альтернативных вариантов.

К основным типам рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, относятся риски уничтожения, порчи, хищения имущества, риски от стихийных бедствий, от политических конфликтов, финансовой и коммерческой неудачи и т.д.

Предпринимательский риск это потенциальная возможность потери ресурсов или недополучения доходов.

Основные виды ресурсов, которыми располагает коммерческая организация, принято подразделять на материальные, трудовые, финансовые и другие. Поэтому и потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые. К другим потерям можно отнести потери времени и специальные виды потерь.

Материальные потери проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом или технологической картой дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии т.д. Часть материальных потерь связана с возникновением чрезвычайных обстоятельств (пожар, землетрясение, наводнение, неблагоприятные погодные условия и т.п.) и необходимостью ликвидации последствий таких обстоятельств. В ряде случаев материальные потери могут быть обусловлены и субъективным фактором — недостачи материальных ценностей в результате их порчи (умышленной или неумышленной), хищения, утраты, нерациональное использование материально-производственных запасов в результате нарушения технологических схем и т.п.

Материальные потери в тех единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т.е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

Трудовые потери это потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудочасов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери — это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки и вследствие снижения цен на реализуемую продукцию и услуги.

Иногда они связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным изъятием средств предприятий в федеральный, региональный или местный бюджет.

Наряду с окончательными (безвозвратными) потерями, могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времен в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Выбор редактора:  Среди валют развивающихся стран рубль остается самым слабым

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Нередко специальные виды потерь трудно определить в количественном и тем более в стоимостном выражении.

Классификация рисков.

Классификация рисков многообразна и она зависит от видов деятельности, осуществляемых организацией. К основным видам предпринимательских рисков относятся производственные, коммерческие и финансовые риски.

Производственные риски. К числу производственных рисков принято относить следующие:

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции, что ведет к недополучению запланированной выручки. Причины: уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов (комбикормов, удобрений и т.д.), повышенного процента брака. Вероятные потери ∆П в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле:

∆О — вероятное суммарное уменьшение объема выпускаемой продукции;

Ц — цена реализации единицы объема продукции;


2. Снижение цен, по которым намечалось реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством товара, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям цен, определяемым по формуле:

∆Ц — вероятное уменьшение цены единицы объема продукции;

О — общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции;

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к повышению себестоимости продукции:

∆Мn — вероятный перерасход материального ресурса n-го типа;

Ц — цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

5. Перерасход фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам;

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону;

7. Потери в виде штрафов, естественной убыли обусловленных стихийными бедствиями.

Коммерческие риски. К числу коммерческих рисков принято относить

1. Неблагоприятное изменение (повышение) цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора приводит к вероятным потерям.

2. Непредвиденное снижение объема закупок в с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т.е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

Финансовые риски. Здесь товаром являются деньги, ценные бумаги, валюта. При оценке финансового риска необходимо учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

  1. Методы оценки рисков, их использование в предпринимательской деятельности.

Любой риск — это вероятностная категория, поэтому методы оценки могут быть основаны почти исключительно на статистического и вероятностного анализа.

Схему возможных размеров рисков можно представить в следующем виде:

Выигрышшшшнгрыш Потери зона зона критического катастрофического риска риска
зона допустимого риска
без- рисковая
зона
Величина
возможных
потерь
расчетная расчетная имущественное

прибыль выручка состояние

Область, в которой потери не ожидаются, называется безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Следующая более опасная область называется зоной критического риска. Она характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело.

Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического риска также относятся риски связанные с прямой опасностью жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Процесс получения предпринимательской прибыли, как и процесс образования убытков, во многом определяется случайными величинами, поэтому наиболее распространенным методом оценки риска является вероятностный.

Наиболее полное представление об этом дает кривая вероятностей возникновения тех или иных потерь в зависимости от их уровня.

Кроме вероятностного метода в практике оценки рисков используются следующие методы:

Статистический метод — состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Экспертный метод, или метод экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов.

Расчетно-аналитический метод построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

  1. Выбор стратегии в предпринимательстве.

При выборе стратегии предпринимательской деятельности следует учитывать методы менеджмента риска, используемые в международной практике.

К числу таких методов относятся:

1. Избежание риска — уклонение от осуществления деятельности, содержащей определенный риск. Посредством применения такого метода нельзя полностью избежать потерь, так как отсутствие риска вообще исключается предпринимательской деятельностью (по определению). Необходимо избегать катастрофических рисков, и других опасных рисков;

2. Удержание риска — принятие на себя риска как неотъемлемой части предпринимательства. Данный метод менеджмента предполагает минимизацию удерживаемого риска или фиксацию его на определенном уровне, метод может быть применен в тех случаях, когда риск незначителен, расходы по страхованию существенно превышают возможные потери;

3. Снижение риска данный метод является наиболее распространенным. Основной задачей менеджмента является выработка управленческих решений, направленных на максимизацию прибыли и минимизацию потерь. Более подробно вопросы реализации этого метода на практике рассматриваются в курсе менеджмент;

4. Передача риска метод, основанный на том, чтобы разделить риск возможных потерь с другими участниками предпринимательской деятельности. Наиболее распространенным спосо6ом передачи риска является его страхование.

5. Объединение риска – разделение риска путем объединения с другими участниками, через АО, концерн и др.

6. Диверсификация риска.

Выбор предпринимательской стратегии сводится к выбору следующих типов стратегий:

товарная стратегия — выбор товара, отличающегося наименьшими издержками производства и повышенным спросом на рынке или оптимальной структуры производства товаров. Выбор товарной стратегии ограничивается, в первую очередь ресурсами, которыми располагает организация: финансовыми (необходимыми для развития нового или расширения действующего производства), материальными и трудовыми (наличие специалистов, обладающих необходимым опытом и квалификацией). Таким образом, минимизация рисков потерь посредством выбора удачной товарной стратегии может быть ограничена недостатком ресурсов, что весьма характерно для сельской местности;

ценовая стратегия — установление такого уровня цен, при котором использование основного и оборотного капитала является наиболее эффективным. Ценовая стратегия организации может меняться в зависимости от этапов жизненного цикла товаpa — на начальных стадиях возможно установление цен на уровне, незначительно превышающем издержки производства, — с целью наиболее быстрого продвижения данного товара на рынок. Впоследствии с развитием рынка данного товара превышением спроса на него цена на данный вид может повышаться. На определенных этапах деятельности также возможно снижение цен на реализуемый товар вне зависимости от спроса на него. Это может быть связано, например, с необходимостью ускорения оборачиваемости оборотных средств. Ценовая стратегия мало зависит от ресурсов организации и почти целиком определяется обоснованностью принимаемых решений. Следовательно, выбор ценовой стратегии может являться одним из основных направлений снижения предпринимательских рисков;

финансовая стратегия — это прогноз потребности в ресурсах, достаточных для достижения стратегических целей, а также обоснование поступления этих ресурсов. Другими словами, выбор финансовой стратегии заключается в определении наиболее оптимального соотношения собственных и привлеченных денежных средств. Другая сторона выбора финансовой стратегии — определение необходимости инвестиций источников их финансирования. Минимизация предпринимательских рисков посредством выбора финансовой стратегии заключается в выборе наименее рискованных источников привлечения заемных средств, а также в обосновании потребности в ресурсах, обеспечивающих рентабельное производство.

Контрольные вопросы:

1. Что понимают под риском..

2. Какие возможные виды потерь ресурсов подразумеваются под предпринимательским риском?

3. Перечислите виды предпринимательских рисков.

4. Перечислите зоны предпринимательских рисков.

5. Перечислите методы оценки предпринимательских рисков.

6. Опишите методы управления рисками.

7. . Перечислите типы предпринимательских стратегий.

Минимизация рисков на рынке форекс

Каждый трейдер рынка Форекс заинтересован в минимизации своих валютных рисков. Достаточно часто желание быстрого и крупного заработка не сочетается со стратегиями уменьшения рисков и повышения прибыльности сделок. Поэтому для минимизации убытков трейдеру необходимо вести разумную торговлю по безопасной стратегии, которая исключает жадность, эмоциональные решения и несерьезное отношение к данному виду деятельности.

На Форекс существует несколько основных рисков торговли:

  • Технические. Это может быть зависание компьютера, сбои в работе торгового терминала, незапланированное отключение Интернета и прочее. Данные факторы можно полностью исключить либо постараться снизить уровень их влияния на итоговый результат.
  • Психологические. Здесь большую роль играет подготовка трейдера, его способность быть спокойным в стрессовых ситуациях, адекватно оценивать обстановку и принимать трезвые решения, даже если сделать это необходимо очень быстро.
  • Кредитное плечо. Данный риск регулирует сам трейдер.
  • Изменение курса валют. В этом случае уровень безопасности во многом определяется правильностью анализа рынка, а также опытом и навыками торговца.
  • Брокер. Могут попадаться недобросовестные и ненадежные брокеры, которые срывают сроки по выполнению заявок, взымают скрытые комиссии, что оказывает существенное влияние на безопасность деятельности.

Основные правила и ограничения

Существует большое количество различных вариантов минимизации валютных рисков, среди которых стоит ознакомиться с универсальными методами. Благодаря их использованию трейдер, независимо от момента проведения сделки, выбранной стратегии, торгуемой валютной пары, способа анализа и других важных параметров может оградить себя от самых распространенных ошибок, что автоматически увеличит показатель безопасности торговли.

Универсальные методы минимизации валютных рисков:

  1. Наличие опыта проведения успешных сделок и принятия удачных решений в совокупности с качественным анализом рынка в конечном итоге приводит к стабильному осуществлению выгодных операций.
  2. Разработка торговой стратегии и точное соблюдение установленного плана.
  3. Определение максимального уровня одного лота, процента убытка в рамках одной сделки, значения суммарного убытка для одного дня, недели или месяца, при превышении которых увеличивается риск слива депозита.
  4. Не следует вкладывать крупную сумму средств в одну сделку, даже если она кажется очень выгодной.
  5. Не игнорируйте стоп-приказы.
  6. Необходимо постоянно осуществлять детальный анализ проведенных сделок и применяемых стратегий, искать ошибки в алгоритме торговых операций, временно остановить свою деятельность и пересмотреть стиль торговли, если было совершено несколько убыточных сделок.
  7. Работайте над собственной дисциплиной. Следует исключить негативные эмоции, четко придерживаться установленного графика, вести здоровый образ жизни для улучшения ясности ума и концентрации внимания.
  8. Умение дождаться выгодного момента. Даже если на рынке долгое время отсутствуют сигналы для удачного входа, не стоит просто ради действия открывать невыгодную позицию.
  9. Торговля по тренду. Данный метод считают самым эффективным и наиболее защищенным вариантом деятельности на валютном рынке, поскольку стабильное движение цены дает возможность получить максимальный заработок.

Минимизация рисков при управлении капиталом

При разумном управлении капиталом можно достичь великолепных результатов. Трейдер, который для одной сделки использует 3-5% от общего размера депозита, способен без сильных потрясений пережить несколько убыточных сделок подряд и продолжить работу, дождавшись удачного момента. После открытия позиции обязательно следует установить стоп-приказы.

Открывать новые позиции рекомендуется лишь в ситуации, когда вы абсолютно уверенны в успешном завершении сделки. Лучше не надеяться на удачное стечение обстоятельств и не рисковать, если имеются хоть небольшие сомнения. Максимально оперативно необходимо закрывать явно убыточные позиции. Сотрудничать следует с брокерами, которые зарекомендовали себя на рынке с положительной стороны и обладают хорошей историей. Для минимизации технических рисков желательно придумать альтернативный вариант выхода в Интернет.

Использование стоп-ордеров

Одним из важных инструментов минимизации валютных рисков являются стоп-ордера. Они бывают следующих видов:

  • Стоп-лосс. Показывает определенный процент или сумму от депозита, которую торговец согласен потерять при неблагоприятном исходе. Если движение цены осуществляется в невыгодном трейдеру направлении и достигается установленное значение, то сделка закрывается в автоматическом режиме.
  • «Плавающий» стоп-сигнал. Когда стоимость движется в направлении выгоды для трейдера, стоп-отметка следует за выбранной позицией на определенном расстоянии. При возникновении непредвиденной ситуации сделка будет закрыта с прибылью или без нее (трейлинг-стоп).
  • Тейк-профит. Сделка автоматически закрывается при достижении нужной отметки прибыли.
  • Стоп-ордер по времени. Осуществляется закрытие позиции, если в течение определенного времени на рынке не удалось получить желаемую доходность.

Хеджирование и выбор кредитного плеча

При рассмотрении способов минимизации рисков валютных операций обязательно стоит поговорить о хеджировании. Это достаточно эффективный метод, который помогает защитить средства трейдера в ситуации, когда цена начинает двигаться в направлении убытка. На рынке Форекс метод хеджирования реализуется возможностью удерживать одновременно от двух и более противоположных позиций с целью перекрытия доходом по одной сделке возможного убытка по другой.

На первом этапе трейдер оформляет сделку по одной валютной паре. Затем по тому же финансовому инструменту он открывает встречную позицию. Такими действиями торговец защищает себя от «маржин-колла», поскольку убыток по одной позиции будет означать прибыль во втором случае. Данная схема отчасти напоминает использование стоп-лосс и трейлинг-стоп ордеров. Трейдеру необходимо самостоятельно утвердить условия закрытия сделки в ходе торгового процесса. Оставить следует прибыльную позицию. Перед принятием окончательного решения рекомендуем осуществить детальный анализ графика и проверить верность будущего прогноза.

Размер кредитного плеча также влияет на уровень рисков. При торговле «на удачу» большими суммами заемных средств повышается вероятность быстрого уменьшения депозита. Новичкам рекомендуется начинать с базового показателя 1:100 или 1:200. Со временем, при получении опыта ведения успешных сделок, можно будет переходить на вариант 1:500.

Выбор надежного и честного брокера является немаловажным фактором в вопросе минимизации валютных рисков. На Форексе необходимо всегда сохранять спокойствие и не поддаваться панике. Часто трейдеры следуют общей тенденции и совершают действия, аналогичные другим участникам рынка. Не стоит иметь зависимость от действий остальных торговцев, поскольку при верном анализе ситуации на рынке и четком соблюдении торгового плана вы обязательно получите желаемый результат.

Минимизация рисков в трейдинге

Ознакомившись с азами в трейдинге, вы уже научились определять ориентировочные рамки колебания цены с потенциальными доходами и убытками. Теперь, вам нужно разобраться в намерениях возможности или невозможности роста цены в ближайший временной промежуток.

Определить потенциал роста на 100% нельзя, но можно «спастись» разумными предположениями. Именно из-за этого и возникает потребность в минимизации рисков.

Что нужно для минимизации рисков?

Проверить высказанную гипотезу по поводу роста цены можно путем технического анализа. Во время применения данного метода проверяется факт непротиворечивости нескольким, зачастую двум или трем, хорошо работающим индикаторам на данных активах и заданных временных горизонтах. Выбирать такие индикаторы стоит очень щепетильно и осторожно. В количестве индикаторов не должно быть перебора, в противном случае возникнет много сделок в убытке. В среднем, лучше применять три или даже два индикатора, но никак не пять, что является совсем нецелесообразно.

Как и для чего определяется Доход/Риск?

После принятия и утверждения гипотезы техническим анализом, можно пробовать определять соотношение доход/ риск. В случае если вы видите, что вероятный доход превышает риск в два-три раза, есть смысл открывать позицию по настоящим ценам на тот момент. Но в случае превышения в 1-2 раза, необходимо постараться определить такой ценовой уровень, при котором доход будет превышать риск все же в два-три. При достижении цены необходимо установить «лимит» и дожидаться исполнения этого приказа.

Такой приказ имеет ограничение во времени – до одного дня. В случае неисполнения приказа, всю проделанную подготовительную работу необходимо повторить и воспроизвести сначала. Довольно часто получается так, что динамика рынка на протяжении всего рабочего дня может меняться, что способствует появлению новых гипотез относительно предполагаемого движения цены. Необходимость проделывать все заново возникает из-за того, что смысл старых гипотез теряется вместе с приказами «лимит».

Механизм минимизации рисков

Рассмотрев понятие и суть минимизации рисков в биржевой торговле, теперь мы можем уделить внимание ее основным механизмам. Итак, механизм состоит из:

  • Подтверждения гипотезы о предстоящем повышении цены, применяя методы технического анализа;
  • Правильного определения точки входа, где соотношение потенциальных доход/риск будет превышать два.

Использование подобных приемов помогает повысить прибыльность сделки. Расчет соотношения доход/риск, совершая большое количество сделок, в конечном итоге дает положительный результат.

Изучение даже таких, на первый взгляд, маловажных моментов, может помочь вам в будущем грамотно и результативно торговать. Всем важным и необходимым моментам в биржевой торговле вы сможете обучиться с помощью обучающих программ и курсов компании SDG-Trade. Если хотите узнать более подробную информацию — обращайтесь к специалистам компании и получите полную и квалифицированную консультацию в сфере трейдинга.

Стратегия торговли «Минимизация рисков»

Теория бинарных опционов

Бинарные опционы. Как с этим работать?

Минимизация рисков. Прибыль от работы брокера или дилингового центра заключается в предоставлении трейдеру возможности вести результативную торговлю. Проще говоря, зарабатывать брокер сможет тогда и только тогда, когда предоставит возможность беспрепятственно зарабатывать своим клиентам. Отбирая возможность выиграть, брокер теряет своих клиентов и свою прибыль — здесь налицо его заинтересованность в совершенствовании своих услуг.

Если говорить о подборе брокерской фирмы, то здесь стоит в первую очередь смотреть не на отзывы, а на срок присутствия компании на рынке услуг. Примером послужит любая распространенная и опытная компания (24option, например) — найти где-либо нарекания на ее работу крайне затруднительно. Количество выплеснутого негатива будет напрямую зависеть от опыта компании — у проверенных контор таких отзывов на порядок меньше.

Одной из причин неудач трейдеров в торговле бинарными опционами является полное отсутствие представлений о системе управления капиталом и рисками. Это же могут подтвердить опытные пользователи валютного рынка Forex — проблема перекочевала именно оттуда. Именно о ней поначалу писали как о крупной афере, но адекватность и объективность аргументации в таких отзывах не блистала. Обратная сторона медали — факт махинаций нечестного брокера могут заметить лишь единицы опытных трейдеров, большинство же никак не сможет это аргументировать или наглядно показать. Именно этот факт и делает систему управления рисками столь важной, ведь при ее отсутствии шансы трейдера на заработок на долгосрочном отрезке равняются нулю.

Само собой, рынок бинарных сделок не беден на мошенников, но преобладают здесь ответственные конторы, стремящиеся к долгосрочному пребыванию на рынке и построению безукоризненной репутации. Отличия же данного вида онлайн-торговли от других подобных — минимальны: при освоении приемов фундаментального и технического анализов получить прибыль будет нетрудно, важно лишь ответственно подойти к этому вопросу. Для желающих же заработать на игре в «угадайку» любая брокерская контора действительно не будет отличаться от игры в рулетку. Учитывая простоту схемы торговли и другие описанные выше преимущества, рынок бинарных опционов можно рассматривать как безусловно прибыльный и выгодный инструмент торговли.

Необходимые инструменты

Простота принципов бинарных сделок, вопреки ожиданиям, вовсе не делает простым заработок на них. Даже опытные трейдеры не спорят с тем, что предсказывать движение цены какого-либо актива не так уж и легко, особенно если речь идет о движении цены в определенном временном интервале. И уж вовсе забавными выглядят попытки неопытных дельцов использовать интуицию в прогнозировании скачка или падения стоимости.

Вполне очевидно, что на первом плане стоять должны знания и опыт. Но достоверность информации в сети нередко оставляет желать лучшего, так как же быть? Здесь тоже есть варианты: можно «набивать руку» в торгах, на что уйдет несколько лет, либо задействовать определенные финансовые инструменты. Здесь пойдет речь именно о таких сервисах.

Не секрет, что для прогнозирования цены актива нужно сопоставлять множество факторов и сочетания их значений — только такая достаточно сложная цепочка может целиком и полностью описать ценообразование на рынке. Радует то, что в данных условиях есть множество инструментов, способных собирать, сопоставлять и анализировать данные, столь необходимые для преуспевающего брокера (либо желающего им стать).

1. Календари экономических событий. С виду не отличается от обычного онлайн-органайзера типа Google Calendar, но вместо отмеченных пользователем событий — те, которые повлияли или могут повлиять на движение цены актива. Также указывается значимость события, то есть насколько сильно оно изменит цену в ту или иную сторону. Такой инструмент стоит отнести к фундаментальному анализу рынка.

2. Графики котировок. Данный инструмент решает проблему выбора оптимального момента входа в рынок, генерируя график (графики) выбранных активов в реальном времени.


3. Индикаторы для анализа. Данный инструмент стоит относить к уже техническому анализу, мнения о эффективности которого расходятся. Считать его эффективным или наоборот — дело каждого, но отрицать его способность выявлять возможные тенденции и перспективы сделки — довольно глупо.

4. Сигналы. Хороший инструмент, который немало трейдеров используют немного неправильно, воспринимая его данные как однозначное и несомненное руководство к покупке того или иного бинарного опциона. В работе с сигналами для торговли важно понимать, что это лишь дополнение к торговой стратегии, позволяющее отточить и дополнить ее.

5. Готовые заготовки стратегий. Не стоит забывать, что путь начинающего брокера проходили уже тысячи человек и у каждого из них остаются свои наработки. Общих стратегий не так уж и много и важно понимать, что на определенном отрезке времени определенная стратегия может быть очень прибыльной. Большой ошибкой, при этом, является использование более одной стратегии лишь по причине того, что трейдер не разобрался со старой (точнее, с областью ее применения). Бездумная смена стратегий также чревата быстрым уменьшением депозита.

Подводя итог, стоит сделать акцент на том, что любой из инструментов — лишь помощник в непростой работе трейдера. Многие профи говорят о том, что слишком большое доверие к инструментам анализа чревато неблагоприятными последствиями — здесь стоит подвергать анализу и критическому подходу и их данные. Важно понимать, что «волшебной таблетки» для трейдера, использовав которую можно без затрат времени и усилий разбогатеть, еще не придумали, да и такая вряд ли когда-то появится. Финансовые инструменты — лишь средства, уведомляющие о возможности выполнить какое-либо действие, а полную картину (с оценкой риска и возможностей своего капитала) стоит составить с помощью своего интеллекта, располагающего необходимыми знаниями.

Закономерности рынка

Взяв за основание ценообразование любого актива, можно точно сказать что рынок очень нестабилен, в силу множества факторов, на эту цену влияющих. Но это совсем не значит, что ценообразование лишено разного рода закономерностей — важно просто понимать рынок. В обратном случае, приходится слышать со всех сторон о хаосе и беспорядке на рынке акций, но для пожелавшего разобраться в этом, данный миф быстро будет развенчан.

Вопреки представлениям новичков и даже некоторых бывалых трейдеров, рынок — отнюдь не набор шаблонных действий и причинно-следственных связей. Этот факт приводит нас к простому выводу: собрать воедино все события-причины и следующие за ними изменения на рынке — невозможно. Это совсем не говорит о том, что изменения цены спрогнозировать не возможно. Это лишь указывает на то, что любой, даже самый теоретически обусловленный прогноз, сбывается с высокой вероятностью, но не всегда. Богатая и протяженная во времени, история рынка ценных бумаг показала, что есть множество определенных правил и аномалий, которые стоит учитывать при попытках заработать на акциях. Именно о них и пойдет речь в данной статье.

Заброшенные акции

Данный вид акций очень подходит для работы с ними, так как поведение их цены очень легко спрогнозировать. Заброшенными называют такие активы, которые не пользуются спросом и не представляют интереса для трейдеров (открытого и фактического). Привлекательность такой акции очевидна — после появления к ней интереса, цена на нее будет расти с огромной долей вероятности. Подобное движение цены нередко будет происходить непрерывно, в течении нескольких недель.
Их преимущества для трейдера — вполне себе очевидны, важно лишь уметь выявлять заброшенные акции и определить момент, когда цена начала двигаться. После этого можно покупать опционы в направлении движения (даже со сроком экспирации в несколько суток).

Какой сегодня день недели?

Изменчивость трендов в зависимости от дня недели на дворе — давно обсуждаемая тема среди брокеров и трейдеров, хотя стоит помнить о том, что какого-либо строгого научного подхода здесь не было и быть не может. Эти тенденции просто долгое время существуют и редко дают сбои.

Так, к примеру, отмечено: днями самого активного перемещения цены в определенном направлении являются понедельник и пятница. Эмпирические данные за десятки лет говорят о том, что шансы на более быстрое движение цены в заданном направлении — выше, чем в другие. Практическая польза таких советов, конечно, довольно сомнительна, ведь есть множество более значительных факторов, влияющих на движение графика цены. Мы имеем дело с чем-то вроде народных примет брокеров — вроде как сбывающимися, но очень ситуативно.

Отмечается также и другая подобная «примета»: при росте цены на актив в пятницу, в понедельник она, вероятней всего, тоже будет расти. Это же правило работает и при падении: если оно зафиксировано в последний рабочий день недели, то будет иметь место и через двое суток.

Небольшие компании

Профи рынка опционов практически единогласно утверждают: акции небольших компаний являются более привлекательными для инвестирования, нежели их большие собратья. Цена акций таких компаний более чувствительна к событиям внутри нее: вливание большой суммы в нее приведет к стремительному непрерывному росту. Эта же сумма, полученная Google, может и вовсе не повлиять на расклад на рынке и ничего не гарантирует.

Январь как месяц формирования тенденций

В первый месяц нового года крупные игроки рынка стремятся обезопасить свои средства, избавившись от бесперспективных активов. В результате подобного движения акций формируются определенные тенденции, которые нередко сохраняются, как минимум, до следующего января. Недоверие крупных игроков к определенным активам говорит о разочарованности в его потенциале, что сулит акциям планомерное падение.

Описанные выше тенденции и аномалии, безусловно, имеют место, но рассчитывать на стопроцентную вероятность их работы не стоит. Однозначным сигналом к покупке определенных опционов или, тем более, в выборе стратегии, такая информация быть не должна. Описанные правила позволяют лишь показать, как относятся к активу крупные игроки, но рынок зависит от множества других факторов и не является таким предсказуемым, как хотелось бы.

Минимизация технологических рисков для магазина электронной торговли

У каждого бизнеса есть риски. Часть того, что делает бизнес успешным, — это то, как он устраняет или уменьшает эти риски, сохраняя при этом обслуживание клиентов. Аппаратные средства и программное обеспечение, которые позволяют вашему магазину электронной торговли вести успешную деятельность, одновременно с этим создают риски. Давайте будем называть их технологическими рисками.

Некоторые технологические риски являются доброкачественными и не угрожают компании. Это может быть, например, риск того, что программное обеспечение, управляющее функцией поиска почтового индекса, сломается, и ваш отдел доставки должен использовать Карты Google, чтобы найти почтовый индекс вручную. Это раздражает и поражает производительность. Но относительно незначительно.

Другие риски могут оказать значительное влияние на бизнес. Скажем, программное обеспечение, которое объединяет базу данных поставщиков с самыми популярными проблемами продукта, так что цена падает от 199 до 1,99 долл. США, вызывая поток заказов. Это может создать серьезные финансовые трудности.

Давайте пошагово разберем процесс определения и минимизации технологических рисков, связанных с вашей электронной коммерцией.

Шаг 1: Определение рисков

Во-первых, определите риски. Это забавное упражнение, этакий мозговой штурм о том, из-за чего вы можете потерпеть коммерческую неудачу. Он, также, может затронуть проблемы со стороны клиентов и сотрудников. Вполне вероятно, вы обнаружите весьма широкий спектр рисков, не считая внешних макро-событий, таких как стихийные бедствия, государственные капитальные ремонты и сбои в экономике.

Интеграция между платформами — это важные области риска для многих торговцев. Проблемы могут возникнуть в тот момент, когда ваш магазин синхронизируется с вашим программным обеспечением для учета или доставки или когда он сообщается с поставщиками или даже с тем, как печатаются отчеты и как они читаются вашими сотрудниками.

Шаг 2: Оценка рисков

После определения, оцените риски и сосредоточтесь на тех, которые вы можете исправить. Оцените их на основе стандартных, согласованных критериев, таких как:

  1. Вероятность возникновения риска.
  2. Кто или что может повлиять на это событие. Будет ли это влиять на сотрудников, отдельного поставщика или каждого клиента?
  3. Сколько урона возникнет. Попытайтесь количественно оценить ущерб, например, оценить финансовые затраты — от небольшой потери до остановки бизнеса.
  4. Будут ли сотрудники исправлять возникшую проблему, какие и как.

Из четырех вышеперечисленных критериев последний, пожалуй, самый важный.

Если собранная команда не обладает полномочиями, управленческой экспертизой или навыками для устранения риска, нет смысла тратить на нее время. Сообщите о риске тому, кто может это исправить. Но не тратьте время и силы, пытаясь изменить то, что вы не можете контролировать.

Технические команды часто зацикливаются на рисках из-за того, что у них нет способов оперативно ее решить исходя из своих текущих возможностей. Иногда они блокируются из-за нехватки ресурсов. В других случаях это более нормативная среда.

Принятие простой модели для оценки рисков может быть полезным. Это может быть система ранжирования, скажем, от 1 до 5, при этом 5 человек будут наносить наибольший урон, если возникнет риск. Это простое сокращение, которое помогает принимать решения, отказываясь от точности для удобства понимания.

Шаг 3: Решения Brainstorm

После того, как вы сформируете список рисков, на которые стоит обратить внимание, пришло время провести мозговой штурм, как исправить, предотвратить или уменьшить их влияние. В зависимости от риска он может

  • включать изменения программного обеспечения,
  • изменения в структуре бизнесе,
  • изменения в технологическом процессе
  • или сочетание.

Наиболее оптимально — попытаться предотвратить риск на низком уровне, на его начальном этапе. Например, если существует риск получения заказов с отрицательными суммами из-за кодов купонов, рассмотрите его в двух местах.

  1. Во-первых, используйте код, чтобы предотвратить проверку заказов с отрицательной суммой.
  2. Во-вторых, добавьте автоматический ежедневный отчет, чтобы сообщить менеджеру, если заказ с отрицательной суммой все же проскользнул.

При проведении мозговых штурмов решения попытайтесь определить свой бюджет, чтобы определить реалистичные варианты. Рассмотрите количество потенциального ущерба и вероятность его возникновения и примерно сравните его с стоимостью решения. Это может помешать потратить, скажем, 100 000 долларов, чтобы свести к минимуму риск, который имел бы 1% -ный шанс наступления, и в противном случае это могло бы привести к убыткам всего в 1000 долларов.

После того, как вы решите решение свести к минимуму риск или устранить его возникновение, документируйте его и сообщите ему тем, кто должен знать. Объяснение причин принятия решения и потенциального воздействия на бизнес может быть полезным для получения необходимых ресурсов.

Например, если один из ваших разработчиков сказал вам, что данные держателя карты подвержены риску с высокой вероятностью утечки, вы, вероятно, дадите ему все, что ему нужно, чтобы исправить это как можно скорее.

Минимизация рисков

Определите риски, которые вы можете контролировать, оцените вероятность их возникновения и примените способы минимизации их воздействия.

Стратегия торговли бинарными опционами, построенная на трендовых линиях и ценовых паттернах

Какую вы используете торговую стратегию для совершения ставок на бинарных опционах? Всегда ли велики шансы, что сделанный прогноз окажется верным и ваша позиция принесет заранее предопределенную процентную прибыль? У начинающих трейдеров существует тенденция слепо копировать чужие стратегии.

Вот что вы узнаете из этой стратегии:

Использовать чужие наработки можно и нужно, однако вначале необходимо адаптировать стиль торговли под собственные индивидуальные качества. Разберитесь, насколько импонирует вам техника определенного трейдера. Может, выбранный метод чрезмерно агрессивный или наоборот консервативный?

В принципе, основная масса начинающих спекулянтов предпочитает не пользоваться стратегиями торговли, об алгоритме и правилах риск-менеджмента и речи быть не может. И правда, зачем в бинарных опционах использовать эти биржевые штучки, если все предельно ясно и просто? Существуют две кнопки − «вверх» и «вниз», благодаря которым открывается доступ к финансовой независимости.

Как только происходит потеря депозита, одни спекулянты начинают задумываться, на каком этапе развития была допущена ошибка и какой набор действий сможет исправить негативную ситуацию на положительный торговый баланс. Другие новички предпочитают умалчивать об игровом отношении и надежде выиграть в лотерею на бинарных опционах. Они покидают рынок, оставляя за собой негативный след, раскидывая субъективные обвинения в адрес брокера и биржевых площадок.

Запомните: финансовые рынки, в том числе и бинарные опционы, не решают денежные проблемы трейдеров! Подобные базисные активы и производные инструменты – это долгий путь, который только при прилаживании надлежащего уровня усилий и ценных ресурсов со временем начнут приносить положительный результат в виде денежных накоплений.

Почему стратегия торговли на трендовых линиях и ценовых паттернах является одним из лучших вариантов покупать бинарные опционы?

Отсутствие индикаторов поможет лучше понять механику рынка с взаимоотношениями между покупателями и продавцами. Именно эти противоборствующие силы ответственны за аномальное поведение цены и формирование различных паттернов и формаций. Если вам удастся досконально изучить данный торговый стиль, сделав его неотъемлемой частью алгоритма, вы начнете фокусироваться на положительных ставках.

Дополнительно отпадает необходимость беспокоиться о количестве сделок. Каждая последующая позиция будет подкреплена положительным математическим ожиданием, что значительно увеличивает вероятность получения доходности вместо незапланированного убытка. Подобный подход к торговле бинарными опционами используют многие успешные спекулянты, естественно, произведя нужные настройки системы под индивидуальные правила риск-менеджмента и алгоритма.

Как правило, изначально описываемый торговый стиль покоится на сложном понимании закона спроса и предложения. С другой стороны, отпадает необходимость проводить предварительную подготовку, связанную с установкой различных индикаторных систем. Таким образом, отпадает надобность изучать и искать ответы на вопросы следующего характера:

  • Какие задавать значения периодов в индикаторе?
  • Как устанавливать уровни Фибоначчи?
  • Что обозначает пересечение скользящих средних линий?
  • И многие другие технические моменты, связанные с налаживанием как индикаторов, так и осцилляторов.

Главным условием стратегии торговли бинарными опционами на трендовых линиях является наличие у трейдера знаний о тенденциях с сопровождающими их коррекциями. Дополнительно необходимо уметь распознавать на графике некоторые паттерны и формации.

Вы должны не просто слепо следовать рисунку, который неким образом появился на торговой платформе, нужно четко понимать, что происходит внутри паттерна. Почему подобное распределение баланса между покупателями и продавцами привело к данному поведению цены базисного актива или производного инструмента? Теперь осталось разобраться в следующем вопросе: какую эффективность данная стратегия показывает на бинарных опционах?

Принцип работы стратегии торговли бинарными опционами, основанной на трендовых линиях и паттернах

Итак, в первую очередь вам понадобится график с настройками свечного отображения. Если трейдер привык использовать бары сильной, потребности переходить на другой тип графика нет. Главное − четкое понимание каждого паттерна и формации, которые возникают в процессе борьбы между покупателями и продавцами.

Работать будем сугубо с рынком Форекс, поэтому вам необходимо сделать домашнее задание и отобрать на первый лист валютную пару, которая является ведущей по отношению к другим базисным активам и производным инструментам. Если хотите делать высокодоходные ставки, тогда рекомендуем придерживаться четких критериев! Благодаря этому соблюдаются причинно-следственные связи, заранее подкрепленные положительным математическим ожиданием.

Как правило, отобранная валютная пара должна быть с ярко выраженным вектором движения, тенденция должна развиваться в нисходящем или восходящем направлении. Сразу исключайте из списка претендентов базисные активы, которые двигаются в жестко замкнутых боковиках. Пока не произойдет расширение диапазона с последующим проем волатильности, в данной валютной паре делать нечего. Открытый интерес больших игроков сразу покажет, насколько сильно будет трендовое движение по первичному импульсу. Чем мощнее ценовой скачок, тем дальше умные деньги хотят передвинуть рынок от изначальной точки баланса между покупателями и продавцами.

Какой в данной стратегии торговли бинарными опционами нужно использовать период временного интервала?

Все профессиональные спекулянты, которые работают сугубо с валютными парами и используют бинарные опционы как средство для получения доходности, настоятельно рекомендуют торговать и проводить предварительный анализ рынка на коротких таймфреймах. Чем меньше задается временной период на графике, тем точнее и вероятнее будут подаваться торговые сигналы на открытие позиции.

Данная закономерность отслежена на истории и, естественно, подтвердила право на жизнь на практике. Исходя из всего вышесказанного, остановимся на часовом таймфрейме по нескольким причинам:

  • Во-первых, мы автоматически убираем влияние рыночного шума, который считается нормой для более мелких временных интервалов. Подобная реакция – это результат деятельности больших игроков. Они всегда пытаются завладеть позициями биржевой толпы и направить действия спекулянтов в нужном для осуществления плана накопления с последующим распределением направлений.
  • Во-вторых, часовые таймфреймы являются зоной игры больших денег, практически все среднесрочные инвесторы при выборе точки входа и установлении стоп-ордера используют этот промежуток временного интервала. Мы, в свою очередь, одним выстрелом убиваем сразу двух зайцев. Получаем возможность действовать в соответствии тренда, не идя против мнения финансовых институтов.

Допустим, вы сидите у экрана монитора и перед вами открыт график валютной пары, которая была отобрана строго для торговли бинарными опционами в соответствии вышесказанных рекомендаций. Возникает вопрос: какие действия нужно предпринимать далее, чтобы запустить процесс высокодоходной торговли благодаря экзотическому производному инструменту?

На часовом графике базисного актива в первую очередь необходимо определить границы трендового канала, обозначив их специальными линиями тренда, которые находятся среди инструментов технического анализа. На этом этапе начинающие спекулянты могут столкнуться с определенными трудностями, связанными с вопросом: как правильно отлаживать трендовые линии?

Как правило, графический анализ − вещь весьма субъективная, каждый трейдер на одном графике может найти совершенно разные фигуры, паттерны и ценовые каналы. Чтобы не попасть в ментальную ловушку и выявить канал, который будет отрабатывать по всем критериям технического анализа, вам необходимо искать пиковые значения экстремумов по направлению к действующей тенденции.

Если вам необходимо провести границы медвежьего канала, тогда сосредоточитесь на поиске минимумов и максимумов тренда, которые находятся в регрессирующем состоянии. Проще говоря, любая тенденция сопровождается последовательными коррекциями, которые со стороны напоминают лестницу. Когда тренд нисходящий, каждый последующий минимум и максимум будут находиться ниже предыдущих откатов.

Сделанное умозаключение справедливо для восходящего тренда, только все вышесказанное нужно рассматривать в зеркальном отображении. Главным образом ориентируйтесь на коррекции, если тренд восстанавливается после очередного движения с противоположной направленностью, значит, канал полноценный. По крайним значениям пиков и откатов проводите поддержку и сопротивление!

Когда с помощью трендовых линий вы соединили последовательно растущие или падающие минимумы с максимумами, необходимо дождаться подтверждающего сигнала. Как правило, это будет пробой поддержки или сопротивления с последующим расширением ценового диапазона и повышения волатильности.

В трейдинге по важности на одном уровне с железной дисциплиной стоит терпение, которое нужно проявлять в моменты, когда открытие позиции будет заблаговременным. Многие трейдеры, особенно начинающие, проявляют излишнюю инициативу и покупают бинарные опционы в момент пробоя. Не спешите повторять столь популярную ошибку, потому что пробой волатильности не является сигналом согласно условиям данной стратегии.

Какой должен быть сигнал для покупки бинарных опционов?

Как на фондовом, так и на валютном рынке после истинного пробоя цена в 90% случаев стремится вернуться и протестировать новый уровень поддержки или сопротивления. Таким образом, большие игроки проверяют заинтересованность противоборствующей силы вернуть валютную пару в прошлый ценовой диапазон. Дополнительной причиной отката является закрытие позиция агрессивных игроков, которые непосредственно участвовали в импульсном движении на пробитии значимого ценового уровня.

Какие здесь необходимо выделить особенности? Вы знаете, чтобы организовать восходящую тенденцию, требуется больше энергии, чем на формирование медвежьего тренда. Исходя из этого, любые пробои, происходящие в сторону бычьего направления, в 99% случаев возвращаются к уровню на фоне незначительной коррекции.

Однако, если канал пробивается в зоне поддержки, импульс и паника могут быть настолько сильными, что фаза коррекции наступит с запозданием, когда большие игроки начнут обналичивать часть позиции, закрывая короткие сделки. Таким образом, большинство спекулянтов, не зная данного закона рынка, провожают уплывающие корабли и остаются без великолепного шанса увеличить текущее состояние оборотного капитала.

Итак, покупать бинарные опционы следует в тот момент, когда сформировавшийся после пробоя уровень поддержки или сопротивления докажет свое истинное существование и силу. Благодаря этому мы получаем подтверждение перелома прошлой тенденции и наступление новой трендовой фазы.

Пример валютной пары, график наглядно демонстрирует все вышеперечисленные параметры: трендовый канал, пробой, коррекцию и восстановление нового тренда!

Обратите внимание на график валютной пары GBP/USD, после восходящего тренда происходит одновременное формирование бокового канала с разворотной формацией. Можно сказать, что перед нами паттерн двойной вершины, после очередной коррекции динамическому игроку не хватило покупательной способности преодолеть повышенную степень предложения.

Таким образом, по двум максимумам и минимумам появляется возможность провести линии канала. На фоне очередной коррекции происходит пробитие поддержки с последующим расширением ценового диапазона в сторону медвежьего тренда. После импульса формируется откат, и цена возвращается протестировать зеркальный уровень сопротивления.

Когда покупать бинарные опционы? Сразу после коррекции отсылайте заявку на приобретение контракта пут, который будет соответствовать трендовому движению валютной пары. Время экспирации устанавливайте, исходя из собственных предпочтений, однако не забывайте, что анализ проводится на часовом таймфрейме.

Если вы хотите гарантированно получить прибыль и не потерять инвестируемые деньги, ориентируйтесь на более длинный расчетный период. Естественно, данная стратегия не рассчитана на торговлю турбо-опционами, где необходимо учитывать локальные движения на одноминутном и пятиминутном графике.

Основные правила для покупки бинарных опционов

  • Колл опцион: Вначале определяем направление тенденции. Далее необходимо проявить терпение и железную дисциплину, дожидаясь истинного пробития верхней трендовой линии сформированного ценового диапазона. Естественно, в импульсе мы не принимаем участие.

Наша задача заключается в том, чтобы сидеть в засаде, дожидаясь коррекции и тестирования уровня поддержки. Как только вы получили подтверждающие сигналы: консолидацию, ложный пробой или начало движения в сторону восходящего тренда − немедленно покупайте бинарные опционы колл! Изначально валютная пара движется в канале по направлению медвежьей тенденции. Стоит внимательно следить за данной закономерностью, иначе не получится выдержать все условия системы для открытия высокодоходной опционной позиции.

  • Пут опцион: Находим валютную пару, которая целенаправленно двигается в бычьем трендовом канале. Аналогичным образом, как в вышеописанной ситуации, ваша задача − дожидаться истинного пробоя уровня поддержки, либо так называемой нижней линии трендового канала. После импульсного пробития необходимо ждать отката, который может произойти с опозданием.

Ранее мы говорили, что нисходящие тенденции не встречают столь бурного сопротивления в отличие от бычьего тренда. Страх и паника делают свое дело и поэтому фаза отката наступает намного позже. Ждите, увидев коррекцию! Обратите внимание на реакцию открытого интереса, когда будет происходить тестирование уровня сопротивления. Подтверждающим сигналом для открытия позиции является консолидация или ярко выраженное движение по направлению медвежьего тренда.

Как в первом, так и во втором случае, нужно строго придерживаться правил алгоритма и сохранять исполнительность робота. Чем четче критерии для открытия позиции, тем ярче выражено положительное математическое ожидание. Каждый ваш шаг должен подкрепляться причинно-следственными связями между прошлыми событиями и будущим поведением цены.

Сроки истечения процесса экспирации

Изначально данная стратегия торговли была создана для поиска благоприятных торговых условий сугубо на валютном рынке. Однако любые системы могут с одинаковой эффективностью использоваться и для покупки бинарных опционов. Наши будущие прогнозы зависят от базисных активов. Можно с уверенностью сказать, что успех, в полной мере, завязан на основных китах трейдинга, которые имеют прямое отношение к спекулятивным операциям: акций, валютных пар, фьючерсов, ванильных опционов и высоколиквидных индексов.

Мы рекомендуем рассчитывать среднее временное значение, промежуток, который является разделяющим звеном между максимумом и минимумом трендового движения. Благодаря этому вы сможете определить примерное время, требуемое для образования нового пика или минимума. Дополнительно вы отводите для сделки достаточный временной период, позволяющий продвинуть ваше позиционирование в одном из требуемых направлений.

Отрицательные моменты стратегии торговли бинарными опционами на пробитии трендового канала

  • Во-первых, трейдеру необходимо находиться в непрерывной фазе ожидания: нисходящей или восходящей тенденции, пробойной ситуации, формирования отката с последующим сигналом подтверждения. Существует вариант использования данного стиля торговли на старших временных интервалах с целью увеличения количества сигналов для открытия позиции. Однако таким образом параллельно возрастает и отрицательное математическое ожидание, что полученные точки входа окажутся ложными.
  • Во-вторых, как помните, трейдер не может быть на 100% уверенным в сделанных умозаключениях. На финансовых рынках мы, в большей степени, предполагаем, чем гарантированно предвещаем будущее. Даже при наличии отката и оттестированного значимого уровня поддержки либо сопротивления вы не знаете, сколько по времени цена будет колебаться в уровневой зоне и когда начнется активная фаза нового тренда.


На валютном рынке зачастую случается так, что цена от нескольких часов и до трех дней может зависнуть в области коррекции. Теперь вы понимаете, в чем заключается проблема выбора истечения срока экспирации. Стоит вам ошибиться на пять минут − и сделка будет закрыта в отрицательном балансе. Впрочем, подобный опционный нюанс сопровождает каждую высокодоходную систему, предназначенную для торговли экзотическими производными инструментами.

Положительные качества стратегии торговли бинарными опционами на пробитии трендового канала

Положительная сторона, которая закрывает многие отрицательные качества системы – это полное отсутствие индикаторов и осцилляторов. Благодаря этому отпадает надобность отслеживать алгоритмизированные математические формулы. В конечном итоге они показывают запоздалые точки входы и дают в большинстве случаях ложные сигналы для покупки как бинарных опционов, так и базисных активов.

Дополнительно многие начинающие и даже опытные трейдеры не учитывают беспрекословное следование всем полученным торговым сигналам, дабы не нарушить соотношение между положительным и отрицательным математическим ожиданием. Проще говоря, работа с индикаторами показывает профит только в том случае, если трейдер использует абсолютно все без исключения точки входа.

Чем больше вы пропускаете сигналов, тем выше вероятность закрыть сессию или месяц со значительной просадкой депозита. В этом и заключается главная ценность роботов. Кроме эмоциональных причин, у алгоритмизированных систем полностью отсутствует фактор отвлекаемости. Хотите вы или нет, однако на протяжении рабочего дня по несколько раз нужно отрываться от экрана монитора, чтобы сходить в туалет, сделать перекус и отвлечься для предотвращения развития психологической утомляемости.

Роботы не обладают интеллектом, зато являются прекрасными исполнителями, они могут торговать сутками, скрупулезно придерживаясь как правил алгоритма, так и критериев риск-менеджмента. Вот почему роботы буквально заполонили торговые площадки, найдя широкое применение в среде финансовых институтов и индивидуальных трейдеров.

С другой стороны, данная стратегия основана на принципах следования существующей тенденции. Каждая сделка открывается строго по направлению тренда, что значительно увеличивает ваши шансы заработать на купленных бинарных опционах. Дополнительно происходит автоматическая минимизация рисков, мы не ловим «падающие ножи» и не приемлем принцип усреднения на фоне зарождения новой тенденции.

Полностью отсутствуют ограничения по рабочему таймфрейму. Выбирайте временной интервал, где вы ощущаете наибольшую безопасность и комфорт. Чем меньше таймфрейм, тем точнее сигналы для покупки бинарных опционов. Естественно, вам придется фильтровать рыночный шум, однако значительно понижается степень неопределенности.

Для выхода цены из зоны консолидации при образовании отката понадобится меньше времени. Особенно, если вы выбрали пятиминутные графики, на которых торговая развязка происходит довольно быстро. Как только произошло тестирование, сразу покупаете бинарный опцион с нужной направленностью, устанавливая время экспирации на пятнадцатиминутный период. За отведенное время на рынке образуется три бара, пиковое или минимальное значение которых гарантированно сместят цену в сторону открытой позиции.

Что делать если я всегда использую индикаторы и не могу отказаться от дополнительных инструментов технического анализа?

Полагаем, что ответ на данный вопрос желают получить многие как начинающие, так и бывалые трейдеры. Совершенно нормальное явление, когда финансовый спекулянт основывает прибыльную стратегию, руководствуясь сигналами индикаторов. Главное − чтобы, в целом, система показывала положительную динамику.

Как говорят гуру биржевой игры: « Убыточных стратегий торговли не существует, есть трейдеры, которые регулярно нарушают дисциплину и отклоняются от заданных параметров собственной системы».

Для увеличения степени комфорта рекомендуем дополнить стратегию парой простых скользящих средних линий с периодом 200 и 50. Они будут подтверждать направление тренда и регулировать уровни поддержки и сопротивления. Благодаря этому любые торговые процессы преподносятся более выражено без субъективных представлений трейдера. Чтобы определять зоны перекупленности и перепроданности, воспользуйтесь осциллятором с широко известным названием – стохастик.

Занимайтесь трейдингом как настоящие профессионалы!

Подобное заключительное слово должно взбудоражить сознание каждого трейдера, независимо от этапа развития. Пускай сегодня вы зарабатываете относительно маленькие суммы, однако на общем плане теперешние достижения лучше вчерашних неудач. Благодаря этой стратегии, трейдер получает незаменимые навыки проводить анализ рыночной ситуации с последующим выявлением больших игроков.

Спустя некоторое время вы убедитесь, насколько мешают изучать график десятки индикаторов, которые вы ранее считали главным оружием в охоте за высокодоходными инвестициями. Однако, как было ранее упомянуто, трейдер может использовать два, либо три индикатора как дополнение к основному своду правил торгового алгоритма.

Проблема заключается в том, что начинающие трейдеры начинают ставить инструменты технического анализа во главу как стратегии, так и окончательного решения о покупке бинарных опционов. Таким образом, позиция получается убыточной по двум критериям, она открыта слишком рано или поздно, время экспирации не совпадает с указанным направлением. Вот и получается замкнутый круг, выход из которого только один: научиться использовать первичные источники рынка − цену и объем.

С уважением, Пелин Дмитрий, практикующий трейдер и автор неоднократных биржевых публикаций!

Минимизация рисков в российском бизнесе (стр. 1 из 2)

Практические способы минимизации рисков, которые используют менеджеры российских компаний, для финансовой устойчивости бизнеса, снижения рисков инвестирования и снижения управляемости, а также защиты в конкуренции и разделения деловых рисков.

Елена Николаевна Станиславчик, эксперт-консультант по обоснованию инвестиционных проектов и лизинга, стратегическому планированию, финансовому и управленческому анализу; кафедра экономики и финансов ГУ ВШЭ.

Менеджеры российских компаний предлагают следующие способы минимизации риска, в частности для защиты в конкуренции с неравными соперниками — крупными международными компаниями:

Диверсификация, предоставляющая возможность маневра, позволяющая опираться на несколько бизнесов, инвестировать из одного в другой.

Специализация, позволяющая сосредоточить ресурсы для развития основного бизнеса.

Союзы с сильными партнерами и инвесторами.

Поиск новых технологий управления/ведения бизнеса и снижение себестоимости услуг (Алексей Панин, вице-президент Пробизнесбанка) Слияния создание из нескольких компаний одной, способной противостоять гигантам (Рустам Тарико, глава группы компаний «Руст»)

Инвестиции в развитие (Рустам Тарико, глава группы компаний «Руст»).

Развитие компании, захват большой доли рынка, создание разветвленной сети филиалов, магазинов и т.п.

Перепрофилирование бизнеса, поиск ниши (Сергей Галицкий, компания «Тандер» оптовая и розничная продажа товаров широкого потребления; перепрофилирование бизнеса из дистрибьюции в кэтеринг — доставку продуктов для гостиниц, ритейл).

Использование собственных преимуществ (знание российского потребителя, быстрое реагирование на изменение требований — Дмитрий Филатов, управляющий компании «Петросоюз», производство пищевых продуктов, знание местного рынка, быстроту реакции на изменения — Олег Тиньков глава компании «Дарья»).

Создание сильного брэнда (Юрат Сафаров, Pncewaterhouse Coopers).

Как пример предупреждения риска потери финансовой устойчивости можно привести слова Игоря Ковпака, директора ЗАО «Супермаркет «Кировский» (Екатеринбург), объединяющего более двадцати магазинов: «Ежедневный оборот нашего супермаркета — более 200 тыс. долларов. Мы ни разу не воспользовались кредитными ресурсами, хотя открытие каждого магазина требует около миллиона рублей. Такие оборотные средства мы всегда находим. Не хочется попадать в зависимость к банкам». Хотя боязнь кредитов — следствие привычки и недостатка аналитической информации о состоянии собственного бизнеса. Ведь если ставки за кредит приемлемы (меньше собственной рентабельности), такое заимствование позволит наращивать обороты и отдачу на собственный капитал.

Для разделения риска (50%:50%) и применения традиционных схем финансирования у большинства российских капиталоемких предприятий нет стабильных оборотов и кредитных историй, не хватает собственного капитала и имущества для залогов Павел Удилов, генеральный директор завода строительных материалов «Полимер»: «Инвестиционные кредиты нужно давать под бизнес, так как предприятиям закладывать нечего — цех продать трудно, а оборудование как правило изношено». Необходима методика качественной оценки бизнеса, определяющая платежеспособность заемщика и риски кредитования.

По мнению Александра Идрисова, старшего партнера компании «Про-Инвест-Консалтинг» российская экономика остро нуждается в эффективной системе рискового финансирования . Финансовые инвесторы — владельцы рискового капитала вкладывают обычно в компании, обладающие потенциалом роста и квалифицированными менеджерами, отличающиеся прозрачностью бизнеса с тем, чтобы через 4-7 лет продать акции по более высокой цене. Проблемы венчурного финансирования в России связаны с тем, что для обеспечения прозрачности необходимо разделение налоговой и финансовой отчетности, а для беспрепятственного выхода из бизнеса требуется развитый рынок ценных бумаг, активные инвестиционные фонды, система государственных гарантий для выкупа акций.

Наиболее надежное средство от угрозы финансовой несостоятельности, по мнению зам директора московского офиса компании The Boston Consulting Group Станислава Цырлина, для компаний, уже достигших определенного уровня развития — это финансирование посредством акционирования. В этом случае помимо благоприятной структуры капитала предприятие получает надежный механизм контроля. Акционеры контролируют менеджмент, заставляя взвешивать каждый шаг.

Риск снижения ликвидности в связи с переделом сфер влияния на российском фармацевтическом рынке беспокоит председателя совета директоров «Аптека Холдинг» Михаила Орлова. Его не радует разорение крупных дистрибьюторов — компаний «Инвакорп-фарма» и «Вита+», хотя его бизнес и растет за их счет. «Это настоящая трагедия для рынка, — говорит Орлов — Основной капитал в фармдистрибьюции — это отсрочки платежей, которые предоставляют поставщики. Сейчас доверие подорвано, что приведет к сокращению отсрочек и нехватке оборотных средств».

Реструктуризацию задолженности применяют для минимизации риска в работе с долговыми обязательствами, что касается в первую очередь задолженности перед поставщиками оборудования. Примером могут служить проведенная ОАО «Ростелеком» реструктуризация по несвязанному кредиту «Мерил Линч» на $100 млн. — кредитором была предоставлена отсрочка на несколько лет, реструктуризация ОАО «Электросвязь» Республики Бурятия и ОАО «Электросвязь» Кемеровской области с компанией «ИталТел», ОАО «Электросвязь» Республики Карелия с «Сименс АГ», ОАО «Электросвязь» Ульяновской области перед «Искрател» и другие.

«Портфель бизнеса» как метод управления риском составляли, как показывают исследования McKmsey&Company, наиболее успешные быстрорастущие фирмы, исходя из концепции трех горизонтов. По этой программе виды бизнеса предприятия были разделены следующим образом. К первому горизонту относят выделенное «ядро бизнеса» — главный источник прибыли, ожидаемой в короткие сроки. Второй горизонт составляют виды деятельности которые могут обеспечить позитивные результаты лишь в среднесрочный период — чаще всего через два-три года. Наконец, на ступени третьего горизонта находятся стартовые виды деятельности, например вновь созданные предприятия, отделения, товарные линии. Для них, как правило, характерны отрицательные значения cash flow. Задача состоит в том, чтобы за счет органического сочетания трех горизонтов максимально использовать ядро, своевременно распознавать среднесрочные угрозы, поддерживать новый бизнес для развития на длительную перспективу.

Пример управления риском можно найти в проекте новой финансовой стратегии «Газпрома», подготовленном заместителем председателя правления Виталием Савельевым. В нем предлагается на основе модели достижимого роста Джеймса Ван Хорна определять максимальный размер продаж с учетом ресурсов корпорации и состояния рынка (управление безубыточностью), а для расширения деятельности инвестировать в проекты с рентабельностью не ниже 15% годовых (управление финансовой устойчивостью, использование эффекта финансового рычага).

Важнейшим инструментом минимизации кредитного риска для банков в России в последние годы служил контроль над предприятием. Банковские холдинги создавались для обслуживания узкой группы привилегированных клиентов, связанных со своими акционерами. Для такой модели развития банков использовалась распространенная практика сокрытия реальных акционеров, когда невозможно применять ограничения на кредитование связанных заемщиков и инсайдеров. Следствием непрозрачной структуры собственности стала атмосфера недоверия, и в последнее время конкуренция заемщиков сменяется конкуренцией кредиторов.

Диверсификация бизнеса, например сочетание коммерции и производства, помогла многим российским предприятиям выстоять в период финансового кризиса 1998 г. за счет сокращения производственной и расширения коммерческой составляющей деятельности.

Чтобы ограничить риск заемного финансирования (риск потери финансовой устойчивости) и привлечь собственников, топ-менеджеры компаний в условиях нестабильности на финансовых рынках готовы выплачивать акционерам более высокие дивиденды. Так по решению совета директоров Южной телекоммуникационной компании (ЮТК) на выплату дивидендов за 2001 г. направляется 89% чистой прибыли. По мнению аналитиков это вызовет спекулятивный рост стоимости акций ЮТК. Между тем каждый доллар, выплачиваемый на дивиденды, уменьшает сумму нераспределенной прибыли, которая могла бы быть инвестирована в новые активы, и снижает стоимость фирмы. Это снижение должно быть компенсировано новой эмиссией акций. Поэтому необходимо многовариантно просчитывать, что выгоднее в каждом конкретном случае: кредиты или собственный капитал, высокие дивиденды или накопление прибыли.

Разделение бизнеса на несколько юридических лиц для оптимизации налогообложения, широко применяемое российскими предпринимателями, с другой стороны связано с риском снижения управляемости. Например, сеть салонов видеопроката «Видеобум» разделена на множество юрлиц — под каждый новый салон. Таким образом основателем компании Михаилом Залищанским была решена проблема поиска средств для расширения бизнеса. Но по мере роста бизнеса им стало трудно управлять и сейчас речь идет о переходе на другую модель управления собственностью.

По мнению руководителя инвестиционной компании «Тройка Диалог» Рубена Варданяна «для западных и российских инвестбанков идеальная структура акционерного капитала, когда 40% у менеджеров, а 60% — у финансовых инвесторов. При этом ни у кого не должно быть больше 20% — только так сохраняется полная независимость».

О риске инвестирования в уставные фонды российских компаний предупреждает Макс Гутброда (компания Baker & MсKenzie): «Проблема состоит в том, что не всегда просто определить прибыль и поэтому приходится инвестировать в те компании, где возможен контроль закупочных и продажных цен. Кроме того, недостаточно развита в России практика принудительного осуществления права на управление, а в случае банкротства предприятия инвестору грозит полная утрата прав вследствие несовершенства механизма банкротства.»

Риски на рынке Форекс

Каждый трейдер встречается с понятием риска на финансовых рынках, в том числе и трейдеры рынка Форекс. На forex риски торговли должны быть приемлемого размера. Опытные трейдеры не рекомендуют использовать риск в размере, в котором, он может причинить психологический ущерб трейдеру. Размер риска должен соответствовать такой сумме, которую трейдер не боится потерять. Есть мнение, что риск 5% — это максимум. На самом деле, для некоторых инвесторов такой риск может быть причиной стресса. Здесь все зависит от количества средств на счете.

Торговый депозит трейдера дает понимание о его финансовых возможностях. Судя из этого можно сделать вывод, что для центовых счетов можно применять риск и 10%, при условии наличия на балансе не более 10 долларов, но все индивидуально и зависит от психологической составляющей человека. Если трейдеру не доставляет проблем потеря 10% такого счета, то это нормально, но с ростом депозита нужно снижать процент риска. 10 долларов и, к примеру, 100 воспринимаются уже по разному. 100 долларов никто не хочет потерять, поэтому риск снижают до 2-3%.

В идеале, при торговле на нескольких валютных парах, применяют риск 2% на все открытые сделки. Для чего это нужно? Одна сделка с риском 2% ничего не изменит, но когда корреляция берет свое, одна валютная пара начинает движение в сторону другой и убыток растет, риск уже не 2%, а 4, а то и больше.

Автоматические системы расчета торговой позиции могут облегчить расчет торговой позиции на ордер. Основные входные параметры такого советника – это размер торгового депозита, размер риска, расстояние цены до страховочного ордера стоп лосс. Если с рисками все понятно, и вам уже известно, что на классических счетах рисковать более 2%, а на малых счетах более 5-10% не стоит.

Размер стоп лосса зависит от торговой стратегии, которую трейдер использует для попытки извлечь прибыль из предполагаемого рыночного движения цены. Как уже упоминалось выше, есть системы для автоматического расчета оптимального размера торговой сделки. Торговая стратегия с большим уровнем стоп лосса будет требовать меньший размер сделки, если подчинятся правилам контроля над рисками. Это значит, что и прибыль будет меньше, но каждый решает для себя сам, какой тип торговли выбрать.

Существует несколько типов торговли. Рассмотрим самые основные

1. Скальпинг – стратегия для профессионалов, которые знают рынок. Риск на сделку увеличивается до 5% на сделку, размер депозита, у большинства, сравнительно мал. Такие счета используют именно для разгона средств, чтобы в будущем перевести деньги на основной торговых счет. Скальпинг – экстремальная торговая тактика на рынке Форекс. За день скальпер (трейдер, который использует скальпинг) может заключить более 100 сделок. При такой торговле важно знать, что размер стоп лосса малый, чаще всего, не более 5-10 пунктов. Соответственно, и тейк профит малый, но стоимость одного пункта хода цены валютной пары значительно выше, чем при торговле в среднесрок или долгосрок.
2. Среднесрок – метод торговли, который заключается в применении чего-то среднего между агрессивной торговлей и долгосрочной торговлей, которая, иногда, требует месяцы для закрытия сделки. Простыми словами говоря, среднесрок – стратегия для размеренных трейдеров. Для студентов и работников такой тип торговли даст возможность заработать, а не просто просиживать время возле монитора. Чаще всего, для торговли применяют стоп лосс в размере 30-50 пт, а торговля идет на временном интервале Н4. Риски здесь должны быть снижены, ведь есть возможность заработать не 30-50 пунктов, а 100 или даже 200-300 пунктов при малом риске. Иногда, в целях безопасности используют еще и, так называемые, зеркальные пары. На них открывают сделку в ту же сторону, что и на первой валютной паре.
3. Долгосрок – стиль торговли, который предназначен, скорее для инвесторов, чем для спекулянтов. Риски здесь должны быть увеличены из-за большого размера стоп лосса, который может быть 200-300 пунктов. Эту стратегию применяют в основном банки, ведь торговать скальпинг или среднесрок разрешено не всем. Этим же пользуются вкладчики депозитов в банках.

Роль стоп лосса

Страховочный ордер стоп лосс играет одну из самых важных ролей в манименеджменте. Он определяет уровень цены, при подходе к которому, цена, скорее всего, развернется и хода к необходимому ценовому уровню не будет. Иными словами, лучше получить маленький убыток и сразу, чем нервничать и в итоге получить еще больший убыток.

С психологической стороны, при торговле без страховочного ордера есть соблазн «жахнуть». Жахнуть – это сленговое выражение, которое обозначает вход мегалотом, на весь депозит, одной сделкой. Это происходит из-за азарта, а также из-за того, что трейдер не может найти выхода из сложившейся ситуации.

Деньги для торговли

Есть риски, которые связаны с тем, что новичок, который проиграл деньги на Форексе, пойдет брать кредит в банке. Если это случится, то можно судить о сильной психологической зависимости трейдера от финансового рынка Форекс.

Если подумать логично, когда трейдер слил депозит, стоит ли тут же вкладывать деньги или нужно разобраться в себе и сделать, хоть какие-то выводы, а не брать деньги в банке, либо же занимать у кого-то с целью отыграться.

Использование услуги банков для получения средств для торговли на Форексе может нести очень серьезные последствия, как для новичка, так и для профессионального трейдера.

Минимизация рисков на рынке Форекс

Первое, на что нужно обратить внимание – это размер кредитного плеча. Он должен соответствовать выбранной вами стратегии. Для скальпера лучше всего подойдет плечо 1:200, ведь он использует больший размер сделки, на который нужно больше залога. Среднесрочному трейдеру достаточно иметь кредитное плечо 1:50, стоп лосс намного больше, чем при скальпинге и риски намного ниже. Для трейдера, который торгует долгосрочные сделки, можно использовать кредитное плечо 1:10 или же 1:25. Риск стоит увеличить до 10% от депозита, ведь прибыли ждать очень долго.

Использование нескольких торговых счетов для различных типов торговли и стратегий. Это позволит получать адреналин и быстро поднимать деньги на скальперном счете, зарабатывать, причем стабильно, 15-50% в месяц на счете со среднесрочной торговлей. Также, можно открыть и счет для долгосрочных инвестиций в высоко рискованные валюты.

При увеличении депозита могут возникать проблемы с диллинговыми центрами или брокерами. Поэтому, счета стоит открыть в разных ДЦ, чтобы избежать возможного мошенничества. Звучит странно, но многие новички открывают торговый счет, просто смотря рекламу на различных сайтах. В интернете есть отзывы о брокерах, исходя из чего, можно выбрать несколько и торговать через те компании, которые имеют наиболее положительную репутацию.

Применяя вышеуказанные правила и предостережения, вы сможете торговать, не боясь потери денег, но контролировать эмоции удается далеко не каждому.

Как снизить риски трейдера

Оглавление

Введение

В первую очередь, эта статья пригодится начинающим трейдерам и аналитикам, которые работают над созданием собственной торговой системы. Надеюсь, что многие вопросы будут интересны и опытным участникам рынка. Это, например, классификация видов риска, использование свечного анализа для определения зон перекупленности/перепроданности, взаимосвязь фундаментального и технического анализа, выбор периодов расчёта скользящих средних, минимизация рисков, связанных с возможным обвалом цен.

В статье рассматриваются следующие вопросы:

  • с каким процессом, с точки зрения динамики, мы имеем дело на финансовых и фондовых рынках;
  • какова вероятность получения прибыли при трейдинге;
  • как можно снизить риски трейдера ещё на стадии разработки торговой системы.

Я не претендую на всеобъемлющий анализ и полную классификацию рисков при торговле на финансовых рынках. Речь пойдёт об основных рыночных рисках, связанных с динамикой движения цен финансовых инструментов. Также поговорим и о рисках, не связанных непосредственно с рыночной динамикой, но тоже важных с точки зрения эффективности торговли. При написании статьи я использовал свой опыт, накопленный в аналитике и разработке торговых систем.

MQL5-версия советника из данной статьи доступна на странице Reduce_risks.

Что такое финансовые рынки с точки зрения динамики процесса?

При разработке торговых стратегий (неважно, для ручной или автоматической торговли), нужно прежде всего понимать, с каким процессом мы имеем дело. Движение цен на финансовых рынках — процесс нестационарный. Причины этого — в том, что на него влияет множество факторов, из которых зачастую невозможно выделить определяющий.

Проявляется эта нестационарность в поведении участников рынка. Их реакции разнонаправленные, и в итоге изменение амплитуды и частоты на рынке невозможно определить законами детерминированного поведения. Поэтому такой процесс в общем виде можно считать случайным.

Однако в то же время процесс движения рыночных цен нельзя назвать абсолютно случайным. Всё же в нем есть зоны, в которых возможно корректно спрогнозировать движение. Перечислим факторы, благодаря которым появляются эти зоны.

  • Волнообразное движение цен. Мы можем определить начало волны: например, по пересечению свечи с группой скользящих средних или по сигналам традиционных индикаторов. Не будем пока говорить о точности такого определения — отметим лишь, что это в принципе возможно.
  • Появление узких зон консолидации (цена из них обязательно выходит).
  • Некоторые правила реагирования на конкретные фундаментальные, новостные и технические факторы.

Какова вероятность получения прибыли при торговле на финансовых рынках?

Это основной вопрос, ведь любой трейдер — по сути, инвестор. Вероятность получить прибыль при трейдинге на финансовых рынках напрямую связана с тем, насколько верным будет прогноз о продолжении тренда, ведь основная амплитуда движения находится именно на трендовых участках.

Существует множество методик расчёта вероятности продолжения или разворота тренда. У них всех есть один общий недостаток, связанный с тем, что любая торговая система — это модель состояния рынка. И точность этой модели определить всегда проблематично. Ведь, во-первых, сам процесс крайне сложен в смысле динамики (по сути, он случайный, нестационарный), во-вторых — имеющиеся методики оценки точности «внутри» случайного процесса тоже сложны, а эффективность их неоднозначна.

Поэтому, чтобы оценить возможность получения прибыли, мы пойдём другим путём и используем не расчётные, а фактические данные. Для этого обратимся к статистике результативности трейдинга на рынке Форекс и фондовом рынке. Ее предоставляют инвестиционные и брокерские компании.

Так, по данным, указанным в статье «Результативность частного трейдинга на Форекс в России и США», на начало 2015 года доля прибыльных счетов частных трейдеров в России составляла 28%, в США — 33%. Конечно, эти данные нельзя считать исчерпывающими, ведь в исследование было включено ограниченное количество компаний, а исследуемый период составил всего полгода. Однако порядок цифр вероятности получения прибыли понятен. Какой же вывод мы можем из этого сделать?

Традиционные методы анализа, которые использует большинство участников рынка, не позволяют эффективно прогнозировать процесс движения цен на финансовых рынках. Малоэффективны и дополнительные меры, в том числе, методы управления капиталом. Причина этого — изначальная неэффективность базового прогноза динамики рынка с помощью технического и фундаментального анализа. В итоге прибыль на финансовых рынках получают не более трети участников торгов.

Что касается фондового рынка, то статистика здесь неоднородна. Приведу относительно «умеренные» данные. По исследованиям французского агентства по финансовым рынкам, восемь из десяти индивидуальных трейдеров в итоге теряет свои средства. То есть, результативность торговли на фондовом рынке составляет 20%. Это даже хуже, чем на рынке Форекс, но порядок цифр примерно одинаков.

Итак, мы видим, что комплексный учёт рисков при трейдинге — суровая необходимость для любого инвестора.

Выделим две основные группы рисков:

  • риски, связанные с динамикой движения цен;
  • риски, не связанные с рыночной динамикой.

Рассмотрим подробнее эти риски и возможности их минимизации.

Начнём с первой группы рисков. Их перечень определяется, исходя из анализа графиков финансовых инструментов. Нужно проанализировать элементы графика и их параметры, включая характеристики как отдельных свечей, так и их групп, а также параметры скользящих средних. Другие традиционные индикаторы мы использовать не будем: их математические модели не соответствуют характеру процесса движения цен, и поэтому они неэффективны при анализе.

Рыночные риски, связанные с динамикой движения цен

Основной риск для трейдера в техническом плане — это риск разворота тренда. Он заключается в том, что цена финансового инструмента меняет направление и начинает двигаться в сторону, противоположную открытой позиции трейдера. Если же позиция еще не открыта, то риск заключается в прогнозе такого разворота.

Что такое тренд, каждый трейдер определяет для себя сам. Ведь, как ни парадоксально, «официального» определения этого понятия в техническом анализе не существует. А значит, субъективна и оценка вероятности разворота тренда. При этом величина критической амплитуды (при развороте тренда), которую определяет для себя трейдер, зависит от величины приемлемого риска (лимита риска). Он, в свою очередь, определяется количеством средств на балансе конкретного трейдера. Всё упирается в максимально допустимую просадку. Иными словами, что банку «хорошо», то рядовому трейдеру — «смерть».

Далее рассмотрим виды рисков и, по возможности, поищем решения по их минимизации.

Классификация рисков, связанных с рыночной динамикой

Традиционный анализ выделяет три вида трендов по длительности: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.

Часто упоминаются также локальные и глобальные тренды. Обычно под локальными трендами подразумеваются тренды, формируемые в краткосрочной или среднесрочной перспективе. Глобальные тренды формируются в долгосрочной перспективе. При этом нет однозначных цифр, определяющих временные и амплитудные границы этих понятий. Всё опять же относительно. Поэтому упростим анализ: за критерий риска, связанного с разворотом тренда, возьмем величину амплитуды обратного движения. Будем оценивать ее относительно важных технических уровней, либо в зависимости от величины депозита инвестора, с учётом заданного лимита риска.

Чтобы классифицировать риски, связанные с возможностью разворота тренда, нужно также учесть факторы динамики рыночных цен. Перечислим их вкратце.

  • Риски, связанные с высокой волатильностью к моменту входа в рынок.
  • Риски, связанные с уровнями сопротивления при входе в рынок.
  • Риски попадания в зону перекупленности/перепроданности при входе в рынок.
  • Риски, связанные с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок.
  • Риски, связанные с некорректным выбором периода расчёта индикаторов.
  • Риски, связанные с использованием отложенных ордеров при входе в рынок.
  • Риски, связанные с неопределённостью амплитуды движения цен после входа в рынок.
  • Риски, связанные с обвалами цен после входа в рынок.
  • Риски, связанные с использованием только одного таймфрейма.
  • Риски, связанные с использованием только одного типа анализа (технического или фундаментального).


Риски, связанные с высокой волатильностью к моменту входа в рынок

Многие трейдеры вообще не учитывают этот вид риска. Но это большая ошибка, ведь при высокой волатильности растет амплитуда движения, в том числе и против господствующего тренда. Это и есть фактор риска.

Оценка волатильности с помощью традиционных индикаторов слишком субъективна. Во-первых, субъективны сами настройки индикаторов, а во-вторых — их математические модели не всегда предназначены для такой оценки. Поэтому в качестве модели, определяющей необходимую степень волатильности при входе в рынок, надёжнее использовать зону консолидации.

Чтобы минимизировать риск этого вида, можно задать в алгоритме входа условие: лимит предельной амплитуды в ближайшей истории котировок. Такой коридор цен может быть задан:

  • амплитудой между двумя противоположными фракталами
  • или амплитудой группы свечей.

Ограничение амплитуд свечей — самый простой способ. Рассмотрим фрагмент кода, в котором он реализован:

Рис. 1. Модуль в алгоритме входа: минимизация рисков, связанных с высокой волатильностью к моменту входа в рынок.

На рисунке 1 показан модуль в алгоритме входа (Buy).

  • High <1], High [2], High [3] — уровни High на трёх предыдущих барах по таймфрейму М1,
  • H_ prev _ m 15, H _2 p _ m 15, H _3 p _ m 15 — уровни High на трёх предыдущих барах по таймфрейму М15,
  • Low[1], Low [2], Low [3] — уровни Low на трёх предыдущих барах по таймфрейму М1,
  • L_ prev _ m 15, L _2 p _ m 15, L _3 p _ m 15 — уровни Low на трёх предыдущих барах по таймфрейму М15.

Модуль позволяет минимизировать риски, возникающие, если точка входа находится в зоне значительной волатильности. Это достигается за счёт моделирования горизонтального ценового канала, а также моделирования активности (умеренной волатильности) в окончании канала.

Ценовые каналы на таймфреймах М1 и М15 моделируются за счёт ограничения амплитуды свечей, находящихся на трёх предыдущих барах в истории котировок. При этом ограничения амплитуды задаются как для отдельных свечей, так и для всей группы свечей. Амплитуда канала определяется как разница между экстремумами его первой и последней свечей.

Умеренная волатильность в окончании канала моделируется путём ограничения соотношения амплитуд двух соседних свечей таймфрейма М1 (в данном случае используется соотношение от 1.1 до 3.0). Разумеется, вы можете использовать другие соотношения амплитуд.

Возникает вопрос: зачем задавать амплитуду всего канала? Разве не достаточно задать амплитуду каждой свечи? Нет, не достаточно. Если не задать амплитуду всего канала, то может сформироваться волнообразный, а не горизонтальный канал, амплитуда которого может вдвое превышать амплитуду одной свечи.

Данный пример приведён для входа Buy . Для входа Sell код будет тот же, поскольку амплитуда канала и отдельных свечей определяется как разница High и Low , а направление будет задано не в этом, а в других модулях алгоритма входа.

Риски, связанные с наличием уровней сопротивления при входе в рынок

Участники рынка по-разному реагируют на уровни сопротивления, присутствующие на графике. Для одних это цели профита, для других — ограничители убытка, а для третьих — начальная цель для пробоя уровня. Поэтому вокруг фрактальных уровней часто формируются зоны, где цена двигается разнонаправленно с небольшой амплитудой. Риски открытия позиции в этих зонах повышены, а прогнозирование в них, по результатам тестирования различных торговых систем, неэффективно. Поэтому логичным видится решение, когда точка входа в рынок находится за пределами уровней сопротивления в направлении тренда.

Как же учитывать этот вид риска в торговле?

Если уже открыта позиция в направлении уровня сопротивления и цена приближается к нему, то эту позицию лучше закрыть заранее, потому что возможен сильный отскок, который ухудшит результат.

Если же вы планируете открыть позицию по своему алгоритму после того, как цена пройдет уровень сопротивления, то нужно дождаться его надёжного пробоя в выбранном направлении.

По сути, вопрос упирается в проблему ложного и истинного пробоя. Решить ее можно, например, так. Дождитесь, когда дальше фрактального уровня сформируется новый уровень сопротивления. Затем ждите, когда цена пробьёт этот новый фрактальный уровень. При этом желательно использовать один из младших таймфреймов. Но и этого недостаточно: в текущей динамике должны быть явные признаки активности в направлении пробоя и за пределами нового фрактального уровня.

Недостаток такого подхода — неопределенность таймфрейма. Он выбирается субъективно, потому что невозможно заранее спрогнозировать амплитуду пробоя уровня. Поэтому упростим задачу, задав условие, что на момент входа уровень уже должен быть пройден.

На этапе создания торговой системы можно воспользоваться несколькими вариантами в алгоритме входа для минимизации риска, связанного с наличием уровней сопротивления.

  • Вариант 1.Поиск ближайшего фрактала сопротивления (в коде это будет реализовано с использованием цикла). Преимущество такого подхода: мы найдем реальный уровень сопротивления на данном таймфрейме. Недостатков два. Во-первых, программирование циклов может оказаться сложным для начинающих кодеров. Во-вторых, фрактал может оказаться слишком далеко в истории, а значит, он будет неактуальным в качестве уровня сопротивления.
  • Вариант 2. Использовать High (для Buy ) и Low (для Sell ) предыдущей свечи. Преимуществ такого подхода два. Во-первых, это несложно запрограммировать. Во-вторых, можно задать одновременно несколько таймфреймов, что эквивалентно поиску старших фракталов. Недостаток: некоторые фракталы могут быть не обнаружены, так как экстремумы свечи являются фракталами только при наличии так называемых теней.

Для начинающих программистов, а также при разработке ручных стратегий, рекомендуется вариант 2: он прост и эффективен, даже несмотря на некоторое снижение точности из-за потери некоторых фракталов. Вот фрагмент кода:

Рис. 2. Модуль в алгоритме входа: минимизация рисков, связанных с наличием уровней сопротивления при входе.

На рисунке 2 представлен модуль в алгоритме входа для минимизации рисков, связанных с наличием уровней сопротивления для восходящего движения, входа Buy . Это достигается за счёт заданного условия о том, что текущая цена уже преодолела уровень сопротивления в виде High предыдущей свечи (отдельно на двух таймфреймах).

В принципе, нужно дополнительно задать активность движения, но чтобы избежать дублирования переменных, это сделано в других модулях (где будет задана как направленность движения, так и его активность).

Для входа Sell в качестве уровней сопротивления нужно использовать уровни Low предыдущей свечи (на таймфреймах М1 и М15), с учётом нисходящего тренда.

Риски попадания в зону перекупленности/перепроданности при входе в рынок

Под этими рисками подразумевается вероятность входа в «хвосте» активного волнообразного движения, когда остаток амплитуды в направлении входа мал и резко повышается вероятность разворота. Такие области — не что иное, как зоны перекупленности/перепроданности. Использование традиционных индикаторов ( RSI и т.д.) для их определения часто неэффективно, во многих случаях их сигналы ложные. Причина всё та же: в традиционных индикаторах нет адекватных математических алгоритмов определения этих зон. Для более точного поиска зон перекупленности/перепроданности нужно выявить признаки торможения тренда (в том числе, на М1, так как на нем сразу видна динамика разворотов на всех остальных таймфреймах).

Итак, признаки торможения тренда будем выявлять сочетанием фрактального и свечного анализа по следующим критериям:

  • уменьшение дистанции (величины амплитуды) между соседними фрактальными уровнями сопротивления. Чтобы сравнить амплитуды двух соседних участков, нужны три фрактала;
  • увеличение глубины коррекции внутри свечи, уменьшение «тела» свечи (внутрисвечной анализ);
  • изменение направления смещения пивота свечи относительно пивота предыдущей свечи (для этого понадобятся три свечи).

Если используется этот способ, в алгоритм входа нужно вписать условие отсутствия перечисленных факторов. Например, это можно сделать с помощью false и true , где true говорит о том, что указанные факторы торможения на рынке есть.

Есть и другой, более простой вариант. Он не связан напрямую с поиском зоны перекупленности\перепроданности. Здесь используется косвенный признак: если обеспечить вход в рынок в начале волнообразного движения, то вероятность попадания в зону перекупленности\перепроданности при этом резко сокращается. По сути, мы моделируем начальную стадию локального тренда.

  • Сначала надо выявить пересечение одной или нескольких скользящих средних (МА) внутри одной и той же свечи — это возможное начало волнообразного движения. Для подтверждения начала волны нужны дополнительные условия (см. ниже).
  • Затем смоделируем начальную фазу развития волнообразного движения. Она и будет началом нового тренда. Для этого зададим: направление следующей после пересечения свечи; ее активность; направление быстрых МА, участвующих в пересечении на предыдущем баре; положение текущей цены относительно этих МА.

Обратите внимание: при моделировании начальной стадии локального тренда целесообразно задавать направление только быстрых МА. Направление медленных МА задавать не надо.

Причина такого разного подхода к скользящим средним следующая: старшие МА, в силу большего запаздывания, не успевают вовремя развернуться в направлении нового тренда. Поэтому, если задать их направление, то моделируемая точка входа в рынок может оказаться далеко от начала тренда и попасть в опасную зону перекупленности/перепроданности.

Второй вариант (моделирование начальной стадии локального тренда) проще и поэтому рекомендуется начинающим разработчикам. Рассмотрим фрагмент кода:

Рис. 3. Модуль в алгоритме входа: минимизация рисков попадания в зону перекупленности при входе в рынок.

  • МА8_ prev , МА8_2 p , МА8_3 p — МА с периодом 8, рассчитанная на предыдущем, 2-м и 3-м барах (соответственно) в истории котировок (М1),
  • МА5_prev_ m 15, МА5_2p_ m 15, МА5_3p_ m 15 — МА с периодом 5, рассчитанная на предыдущем, 2-м и 3-м барах (соответственно) в истории котировок (М15),
  • обозначения экстремумов свечей указаны ранее (см. рис.2).

Риск угодить в зону перекупленности минимизируется за счёт привязки точки входа к началу прогнозируемой волны. Признаком начала волны считаем факт пересечения МА свечой: на М1 это будет МА с периодом 8, на М15 — МА с периодом 5. Величина периодов скользящих средних выбрана из ряда Фибоначчи. Более подробно на выборе этого параметра мы остановимся позже, в разделе «Риски, связанные с некорректным выбором величины периода расчёта индикаторов».

В этом модуле не задаются параметры, характеризующие активность и направленность свечей и МА, а также положение текущей цены относительно МА. Это сделано, чтобы не дублировать переменные: зададим эти параметры в модуле из раздела «Риски, связанные с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок».

Обратите внимание, что пересечение свечи и МА на таймфрейме М1 не ограничивается одним баром в истории. Оно задаётся логическим ИЛИ — либо на предыдущем, либо на 2-м, либо на 3-м баре в истории (на М1). На М15 в данном случае предусмотрен один вариант пересечения — на предыдущем баре в истории котировок. Этот набор возможных вариантов дает возможность учитывать многовариантность реальных рыночных ситуаций, связанных с развитием локального тренда относительно такого пересечения.

Вышеприведенный пример написан для входа Buy (избегаем зону перекупленности). Для входа Sell (избегаем зону перепроданности) модуль точно такой же, так как алгоритм пересечения МА со свечой не зависит от направления движения.

Итак, мы рассмотрели два способа войти в рынок и не попасть при этом в зоны перекупленности\перепроданности, а также найти эти зоны. С этими способами вы можете сами поэкспериментировать при создании вашей торговой системы или в разработке торговых индикаторов.

Риски, связанные с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок

Еще один фактор неопределённости динамики и связанного с этим риска — отсутствие выраженного тренда. Речь идет о ситуациях, когда на рынке царит либо боковой тренд малой амплитуды, либо и вовсе флэт.

Определить господствующее направление цены при этом затруднительно, ведь оно постоянно меняется, а амплитуда изменений очень мала. Поэтому растет риск ошибки при прогнозе направления для открытия позиции.

Беда в том, что в рамках традиционных методов анализа нет однозначного определения флэта (как и в случае с трендом). Поэтому нет и определения границы между флэтом и началом тренда. Имеющиеся методы идентификации этих состояний рынка очень субъективны: это касается и метода квадратичных отклонений (например, в индикаторе “ StdDev ” ), и более «продвинутых» адаптивных функций (например, FRAMA ). И уж совсем отдельная история — графические методы определения тренда в теханализе. Здесь сколько трейдеров, столько и трендов. По разным интерпретациям, к флэту относятся участки с разной, порой довольно значительной амплитудой. Это приводит к потерям прибыли.

Мой личный опыт показывает (и это подтверждается результатами ТС), что границу флэта эффективнее определять, задав абсолютную величину амплитуды внутри бокового тренда.

Но нужно помнить: если амплитуда больше выбранного порогового значения, то это еще не значит, что мы наблюдаем новый тренд! Поэтому не торопитесь немедленно открывать позицию. Нужно подтвердить эти данные текущей динамикой.

Подход с использованием абсолютных пороговых величин представляется мне более перспективным, чем оценка относительных величин амплитуд, которые очень сложно установить в условиях случайного нестационарного процесса. Конечно, это серьёзное упрощение, но на практике оно даёт неплохие результаты. Без него вы столкнётесь с серьезной проблемой и сложными теоретическими выкладками, ведь границы флэта и тренда — это предмет нечёткой логики.

Рассмотрим фрагмент кода (для входа Buy ):

Рис. 4. Модуль в алгоритме входа: минимизация рисков, связанных с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок.

  • Open[1], Close [1] — цены открытия и закрытия соответственно на предыдущем баре (М1);
  • МА5_ cur , MA 8_ cur , MA 13_ cur , MA 60_ cur — значения МА на текущем баре с периодами 5,8, 13, 60 соответственно (М1);
  • MA4_ cur _ m 15, MA 4_ prev _ m 15, MA 4_2 p _ m 15 — значения МА с периодом 4 на текущем, предыдущем и 2-м баре в истории котировок, соответственно (М15);
  • MA8_ prev _ m 15 — значение МА с периодом 8 на предыдущем баре в истории котировок (М15).

Этот вид риска мы снижаем за счет того, что моделируется выраженный тренд, причём одновременно на двух таймфреймах — М1 и М15, а именно:

  • направление предыдущих свечей в направлении открытия позиции (две свечи на М1 и одна — на М15);
  • направление скользящих средних (две МА на М1, одна — на М15);
  • иерархия скользящих средних (три МА на М1 и две — на М15);
  • положение текущей цены относительно скользящих средних — трёх МА на М1.

Такой «комплекс мер» существенно увеличивает вероятность того, что точка входа в позицию будет находиться внутри выраженного тренда, причём на двух таймфреймах одновременно. Соответственно, снизится вероятность попасть в зону флэта, случайных флуктуаций и других областей невыраженного тренда. А значит и снизится риск, связанный с этим неблагоприятным фактором.

В нашем примере рассмотрен вариант для входа Buy . Для входа Sell алгоритм будет зеркальным — вместо восходящего направления свечей и МА задается нисходящее, и точка входа будет не выше, а ниже, чем указанные МА.

Риски, связанные с некорректным выбором величины периода расчёта индикаторов

Каждый трейдер настраивает период индикатора, в том числе скользящей средней, произвольно, исходя из личного опыта. Кто-то предпочитает МА с периодом 200, кто-то любит период 50, а кому-то милее периоды по ряду Фибоначчи. То есть, мы выбираем конкретные настройки индикаторов (и в первую очередь — период, который нас интересует больше всего) интуитивно.

Причина такой вынужденной интуитивности в том, что в традиционных методах анализа нет механизмов идентификации частотно изменяемых колебаний в конкретный момент времени. Это и приводит к неопределённости при настройке периода индикаторов. Конечно, есть методы построения адаптивных функций (Кауфмана, FRAMA и т.д.), но их алгоритмы тоже не учитывают постоянно изменяющейся частоты рыночных колебаний.

Рассмотрим частичное решение проблемы: используем традиционные методы анализа, но внесем некоторую логику в определение периодов скользящих средних. Используем при этом некоторые неизменные факторы, связанные со временем. В пользу такого принципа говорит тот факт, что границы свечей крупных таймфреймов являются фрактальными уровнями для внутрисвечных движений — но только если у этих свечей есть тени. Если тени нет, то движение может продолжиться на следующую свечу без образования фрактала.

Соотносим стандартные таймфреймы и числа ряда Фибоначчи (близкие по величине). Получаем следующие пары примерного соответствия таймфреймов и периодов расчёта МА:

  • 1 минута — ближайшее число Фибоначчи 1 (минута, это пивот);
  • 5 минут — ближайшее число Фибоначчи 5 (минут);
  • 15 минут – ближайшее число Фибоначчи 13 (минут);
  • 1 час (60 минут) — ближайшее число Фибоначчи 55 (минут);
  • 4 часа (240 минут) — ближайшие числа Фибоначчи 3 (часа), 5 (часов), 233 (минуты);
  • 1 день (24 часа) — ближайшее число Фибоначчи 21 (час);
  • 5 дней (торговая неделя, 120 часов для рынка Форекс) — ближайшие числа Фибоначчи 89 (часов) и 144 (часа).

В дополнение к этому можно рекомендовать вариант, минимизирующий запаздывание МА:

  • на каждом таймфрейме использовать только первые числа ряда: 1 (пивот), 3, 5, 8, 13;
  • использовать их комплексно: переводить в младший таймфрейм с помощью коэффициента, равного отношению таймфреймов. Использование МА с минимальными периодами позволит минимизировать запаздывание этих функций.

В итоге получаем набор скользящих средних для разных масштабов (пример использования четырёх таймфреймов):

  • для М1:МА с периодами 5, 8, 13, 55 (или 60 =1 час), 233 (или 240 = 4 часа);
  • для М15: МА с периодами 5, 8, 13, 55 (или 60=4 часа?);
  • для Н1: МА с периодами 5, 8, 13, 21 (или 24 = 1 день), 89, 144 (или 120 = 5 дней);
  • для D1: МА с периодами 5, 8, 13, 21 (или 24 = 1 торговый месяц).

Конечно, это лишь примерный набор МА, и каждый может добавить свои значения. Но такой принцип выбора периодов скользящих средних имеет право на существование. Ведь многие факторы — например, начало и окончание торговых сессий, периодичность статистики, выплата дивидендов и т.д. — имеют четко установленную периодичность. Таким образом, логический выбор периода индикаторов (в данном случае — МА), позволяет учесть периодичность событий на рынке, а значит, — в какой-то мере уменьшить риски.

Эти рекомендации по выбору скользящих средних мы будем использовать и при разработке других описываемых модулей.

Риски, связанные с использованием отложенных ордеров для входа в рынок

Здесь имеются в виду стратегии получения прибыли, где целевой уровень задается не рыночным, а отложенным ордером. Чаще всего отложенные ордера используются в стратегиях, связанных с выходом цены из зон консолидации.

При всём многообразии подобных стратегий, поговорим об использовании пары отложенных ордеров, выставляемых по обеим сторонам зоны консолидации в надежде на то, что один ордер сработает верно, а второй будет удален за ненужностью сразу после срабатывания первого. При этом нужно учитывать, что использование отложенных ордеров для определения точки входа связано с риском. Ведь уровень, на который выставляется отложенный ордер, всегда определяется раньше, чем происходит событие достижения желаемой цены. Уровень отложенного ордера определяется например, в процентах от амплитуды зоны консолидации, или вообще интуитивно,и это никак не связано с реальной динамикой цены.

В этом, собственно, и заключается главный недостаток отложенных ордеров по сравнению с рыночными – невозможность избежать открытия позиции при наличии негативных факторов в момент входа. Ведь сразу же после момента достижения желаемой цены динамика рынка может оказаться неблагоприятной для данного типа отложенного ордера, но, несмотря на это, вход в рынок всё равно состоится. В результате трейдер потеряет деньги.

Поэтому, если вы всё-таки хотите торговать от конкретных фиксированных уровней, то целесообразнее вместо стандартных отложенных ордеров задавать их внутри алгоритма входа виртуально. Входить по ним в рынок нужно, только если при их пересечении действительно зафиксирована нужная динамика. Это, конечно, сложнее, чем классические отложенные ордера, так как требуется дополнительный алгоритм контроля динамики в момент пересечения ценой виртуального уровня (понадобятся знания по программированию такого алгоритма). Зато вы избавитесь от рисков торговли «вслепую», неизбежных при использовании традиционных отложенных ордеров.

Есть у этого способа и недостатки. Когда цена достигает нужного уровня, мы входим рыночным, а не отложенным ордером, который будет отражаться в платформе брокера позже, чем уже выставленные отложенные ордера. И если количество ордеров велико, то высока вероятность задержки исполнения, связанной с очерёдностью ордеров. При резком скачке цены в момент входа возможно и проскальзывание.

Перед вами встает проблема выбора между риском «слепого» входа отложенными ордерами и риском запаздывания исполнения рыночных ордеров. При этом преимущество использования виртуального уровня в том, что система может вообще отменить вход в автоматическом режиме, если при достижении заданного уровня на рынке не будет дополнительных благоприятных условий для входа в рынок.

Моё личное мнение: поскольку использование отложенных ордеров повышает риск, то надо минимизировать этот риск, отказавшись от них. Такой отказ оправдан в том числе и тем, что амплитуду движений цены определяет только рынок. А наша задача — лишь фиксировать такие движения на определённой стадии развития, а затем сопровождать их при помощи аналитических функций.

Риски, связанные с неопределённостью амплитуды движения цен после входа в рынок

Типичная ошибка многих трейдеров состоит в том, что они чрезмерно увлекаются определением конкретных целевых уровней. Между тем, в условиях случайного нестационарного процесса движения цены окончательная амплитуда трендов – это вероятностная величина. А значит, как и в ранее рассмотренном примере с отложенными ордерами, установка конкретных фиксированных целевых уровней для фиксации прибыли (то есть, для определения точки выхода из рынка) имеет интуитивный характер. Поэтому часто такой подход приводит к убыткам.

Алгоритм выхода из рынка должен иметь либо функцию контроля признаков торможения (то есть, адаптивную функцию), либо функцию контроля фиксированной величины амплитуды относительно неких уровней (уровень входа, текущий максимум или минимум внутри открытой позиции). Добавим во второй вариант также и контроль лимита риска — как на позицию, так и в целом по депозиту. Остановимся на последнем, более простом варианте. Рассмотрим фрагмент кода:

Рис.5. Модуль в алгоритме выхода: минимизация рисков, связанных с неопределённостью амплитуды движения цен после входа в рынок.

  • OrderOpenPrice() — цена при входе в рынок;
  • Shift_ buy — сдвиг (в барах на М1) относительно точки входа (необходим для определения максимума внутри открытой позиции);
  • Max_ pos — уровень максимума внутри открытой позиции;
  • AccountBalance() — текущее значение баланса депозита в денежном выражении;
  • Depo_ first — начальный депозит в денежном выражении;
  • Percent_ risk _ depo — процент максимально допустимых потерь в целом по депозиту.

Минимизация этого вида риска достигается за счёт использования следующих функций:

  • Контроль фиксированной прибыли на позицию — это, по сути, «теневой» тейк-профит.
  • Контроль максимально допустимого отклонения цены от текущего максимума (для Buy ) или текущего минимума (для Sell ) после входа в рынок.
  • Контроль заранее установленного лимита риска на позицию — это «теневой» стоп-лосс.
  • Контроль заранее установленного лимита риска в целом по депозиту.

Во всех этих случаях мы контролируем определённое значение амплитуды относительно уровней, которые могут изменять своё значение. Это и уровень входа, и максимум внутри открытой позиции, и величина начального значения депозита. Поэтому, в отличие от жёстких целевых уровней, в данном случае эти цели не являются фиксированными уровнями.

Мы рассмотрели пример модуля в алгоритме закрытия позиции Buy . Для модуля Sell изменения будут лишь в части направления движения. Вместо текущего максимума внутри позиции ( Max _ pos ) будет использоваться текущий минимум ( Min _ pos ).

В следующем разделе мы рассмотрим риски, учитывающие не только амплитуду, но и скорость, что особенно важно при обвалах рыночных цен.

Риски, связанные с обвалами цен после входа в рынок

Одна из опасных форм разворота локального тренда — это обвалы и резкие скачки с большой амплитуды за короткое время. Скачок одной валюты в паре — это всегда обвал другой. Особенно это опасно при наличии открытой позиции, когда направление обвала обратно ее направлению. В такой ситуации небольшой депозит может быть полностью потерян.


  • Скорости обвалов цен лежат за пределами адекватного реагирования участников рынка.
  • В современной аналитике нет механизма идентификации динамических структур, присущих быстрым обвалам цен.
  • При наличии открытой позиции участники рынка совершенно беззащитны при обвалах цен. На ранней стадии обнаружить обвал проблематично, а вовремя отреагировать на него невозможно, поскольку основной максимум движения уже пройден, либо рынок заблокирован из-за паники в цепочке брокеров и банков.

Результат — огромные убытки участников торговли. Например, 6 мая 2010 года индекс Dow Jones обвалился за 6 минут на 1000 пунктов, при этом, по экспертным оценкам, рынок потерял около триллиона долларов.

Более свежий пример (на рис. 6) — выход Великобритании из ЕС, который спровоцировал обвал GBPUSD 24 июня 2020 года сразу на 560 пунктов. 473 пункта из них были потеряны за одну минуту:

Рис. 6. Обвал цены GBPUSD 24 июня 2020 года.

Глобальных причин обвалов цен три.

  1. Природа самого рынка. Обвал — это не что-то чужеродное, а естественное проявление рыночной динамики. В числе прочего, к нему может приводить резкий скачок скорости изменения цен (в том числе из-за роста количества участников рынка, включая торговых роботов). Например, по данным СМИ, на фондовом рынке США регистрируются тысячи сверхбыстрых флуктуаций длительностью менее 1 секунды.
  2. Уровень развития аналитики. Методы идентификации подобных проявлений рынка несовершенны. Для реагирования на обвалы нужен анализ на уровне долей минуты, а секундные таймфреймы — редкость для рыночных платформ.
  3. Недостатки в законодательстве, регулирующем деятельность на финансовых рынках. К примеру, нет никаких правовых механизмов борьбы с искусственными манипуляциями ценой, которые осуществляют маркетмейкеры.

Вот пример того, как эксперт на основе MACD не успевает отреагировать на резкий обвал цен пары USDCHF:

Рис. 7. Эксперт на основе индикатора MACD не успевает реагировать на обвал цен USDCHF 2 октября 2015 года.

На рисунке 7 видно, что эксперт открыл две позиции — одну до обвала цен (стрелка 1), другую — после (стрелка 2). А на сам импульс при обвале он вообще не отреагировал, поскольку попросту «не заметил» его.

Таким образом, если у вас открыта позиция, то при обвале или резком ралли возникает риск потери значительной части депозита. Поэтому в алгоритме закрытия позиции должен быть модуль защиты от таких ситуаций.

Рассмотрим фрагмент кода:

Рис. 8. Модуль в алгоритме выхода — минимизация рисков, связанных с обвалами цен после входа в рынок.

Риски обвала цен после открытия позиции минимизируются следующим образом.

  • Задаются предельные значения обратного отклонения (обвала) цены относительно уровня открытия текущей свечи отдельно на разных таймфреймах (в данном случае это М1 и М15), а также максимально допустимая длительность такого обвала.
  • Задаётся амплитуда максимально допустимого обвала в виде завершённой предыдущей свечи на М1 (так как это минутная свеча, то косвенно задаётся и время обвала).

Таким образом, обвал контролируется и в начале текущей свечи (по обвалу на предыдущей свече), и в процессе развития текущей свечи. Если любое из указанных условий появляется (по логике ИЛИ), позиция закрывается — риск минимизируется.

В данном примере показан модуль для закрытия позиции Buy . Для закрытия позиции Sell нужно зеркально учесть направление движения цены.

Риски, связанные с использованием только одного таймфрейма при анализе

Изменения цены по-разному отражаются на графиках разного таймфрейма. Явный тренд на младшем таймфрейме может оказаться лишь незначительной коррекцией, если рассматривать его на старшем периоде графика.

Поэтому для полного анализа динамики цен ее нужно рассматривать на нескольких таймфреймах — одного недостаточно.

Сколько таймфреймов использовать при анализе? На личное усмотрение каждого. Лично я использую одновременно четыре таймфрейма (на четырех экранах), и вот почему:

  • М1: на этом таймфрейме хорошо видны и развороты трендов (в том числе глобальных), и быстрые обвалы рынка;
  • М15: свечи на этом периоде графика часто отражают законченные динамические структуры быстрых обвалов рынка, формируемые на младших таймфреймах (М1, М5);
  • Н1: свечи на этом таймфрейме — естественные временные ограничители (в том числе, в распорядке торговых сессий, публикации макроэкономических показателей, новостной информации и т.д.);
  • D1: свечи на этом таймфрейме — естественные ограничители (в том числе, при учете торговых дней внутри недели).

Такой набор таймфреймов я вижу оптимальным, так как он позволяет точно анализировать динамику рынка. Конечно, нужен некоторый опыт «объёмного» восприятия движения цен, но это просто необходимо при работе с финансовыми рынками.

Поскольку использование одного таймфрейма неизбежно увеличивает риски трейдинга, то в коде алгоритма входа должен присутствовать анализ свечей, МА и других индикаторов применительно к нескольким таймфреймам.

Риски, связанные с использованием только одного вида анализа (технического или фундаментального)

На движение цен влияет множество факторов. Рынок — это поведенческая система, в основе которой находятся экономические интересы участников. Технический анализ (на котором основана работа торговых роботов) использует только один вид информации — уровни цены конкретного финансового инструмента. В свою очередь, в фундаментальном анализе тоже рассматривается только один вид данных (например, показатель конкретного макроэкономического фактора). Очевидно, что такой анализ будет неполным, однобоким, а значит — неточным. Неправильно анализировать только цены без учета факторов их движения или только фундаментальные показатели без учета реальной динамики цены.

Целесообразнее использовать оба вида анализа в комплексе, поскольку они логически дополняют друг друга. Фундаментальные факторы в целом (но не абсолютно) предопределяют направление движения цены, а технические факторы это подтверждают. Но первичность фундаментальных факторов относительно технических не абсолютна.

В некоторых ситуациях рынок в большей степени реагирует именно на технические факторы, а не на фундаментальные — так бывает в моменты достижения исторических максимумов. Яркий пример тому — периодические обвалы биткоина (иногда на 20% в день) сразу после достижения исторического максимума. Впрочем, пример с биткоином не совсем показателен, так как фундаментальный анализ криптовалют в принципе проблематичен из-за специфики рынка.

Но в случае торговли на рынке Форекс и особенно — на фондовом рынке, роль фундаментального анализа очевидна. Например, обвал цены пары USDCHF (в октябре 2015 года) безусловно был спровоцирован тем, что банк Швейцарии «отвязал» курс франка от курса евро.

Поэтому, на мой взгляд, целесообразно отказаться от поиска строго приоритета ТА или ФА, а использовать их в комплексе. При этом сразу возникает вопрос: как использовать фундаментальный анализ при автоматической торговле, ведь алгоритм торговой системы анализирует лишь технические параметры рынка?

Можно предложить два варианта встраивания фундаментального анализа в ТС.

  • Вариант 1. Попытаться внести фундаментальные параметры в алгоритм торговой системы, преобразовав их в технические (например, заводить данные экономического календаря, определив логику действия этих показателей).
  • Вариант 2. Вручную ограничить направления входа в рынок внутри торгового эксперта (только в том направлении, которое соответствует фундаментальным показателям).

Как видим, использовать фундаментальный анализ в алготорговле неудобно, однако это правильный путь. Комплексное использование ТА и ФА в ручной торговле проще, к этому и нужно стремиться начинающим аналитикам и трейдерам.

Риски, не связанные с рыночной динамикой

Внешние факторы — эксплуатационные, финансовые и юридические — тоже часть торгового процесса. Они играют не менее важную роль в возникновении рисков. Поэтому, по возможности, их стоит учесть при разработке торговой системы.

Определим их перечень.

Классификация рисков, не связанных с рыночной динамикой

Вот самые распространенные из возможных рисков, не связанных с динамикой цены.

  • Риски, связанные со структурой торговой системы.
  • Риски, связанные с превышением лимита потерь по депозиту (контроль лимита риска инвестора по депозиту).
  • Риски, связанные с негативными изменениями торговых условий.
  • Риски, определяемые качеством связи с торговым сервером брокера.
  • Риски, связанные с разрешением на автоматическую торговлю на стороне брокера или клиента.
  • Риски, связанные с изменением законодательства в области финансовых рынков.

Рассмотрим эти риски и наметим меры по их минимизации.

Риски, связанные со структурой торговой системы

Главное правило: структура торговой системы должна учитывать структуру рисков. В нее нужно включить защиту от максимально возможного количества рисков, рассмотренных ранее. Это позволит повысить результативность торговли.

Но увеличивая количество блоков минимизации рисков, мы неизбежно увеличиваем количество фильтров, ведь любой способ избегания рисков — это, по сути, фильтр. В итоге мы сталкиваемся с «зафильтрованностью» алгоритмов входа торгового робота. При этом большинство трейдеров считают, что робот должен достаточно активно торговать, открывая позиции как минимум ежедневно. В этом смысле трейдер — заказчик робота, и с его стороны такое требование вроде бы вполне логично. Однако с точки зрения понимания природы процесса, это, на мой взгляд, неверно, и вот почему.

Алгоритм любого робота — всегда моделирование сложнейших динамических процессов, причём неизбежно упрощённое. Ошибки связаны с неполным соответствием модели отдельного робота динамике рынка.

Каждый разработчик знает, что есть зависимость между количеством входов торговой системы и объёмом фильтрации в алгоритме входа. Чем больше объём фильтрации — тем меньше количество входов, и наоборот. Причем в общем случае с увеличением фильтрации улучшается финансовый результат. Но, разумеется, всё зависит от содержания фильтров. Понятно, что для каждой торговой системы нужно находить компромисс между количеством входов и финансовым результатом, а точнее — максимальным риском (просадкой депозита). Это и называется традиционной оптимизацией.

А что, собственно, подразумевается под фильтрацией?

Если это выделение полезного сигнала из всего спектра, то нужны чёткие критерии этой полезности. Но их нет в традиционном анализе — вряд ли срабатывание традиционных индикаторов можно назвать «правильной» фильтрацией столь сложного процесса, как движение цен. Если, к примеру, для поиска полезного сигнала использовать волновые структуры Эллиотта или фигуры ТА, то все они ненадёжны для анализа, ведь каждый трейдер определяет их по-разному на одном и том же графике.

Поэтому структура торговой системы должна быть такой, чтобы можно было минимизировать риски фильтрацией критических величин тех параметров, которыми эти риски определяются. Но рисков много, и степень фильтрации растет вместе с их количеством. Поэтому при оценке эффективности отдельного робота главное — не количество входов, а стабильная (пусть и невысокая) прибыль при допустимом риске (просадке). При этом количество входов (при тестировании на одном финансовом инструменте) может оказаться незначительным. Прибыль можно увеличить, торгуя одновременно на нескольких валютных парах.

Отсюда следует вывод:

Количество открываемых позиций — второстепенный фактор оценки качества робота. Главное — его относительная стабильность при получении прибыли.

Оценивать эффективность торговой системы нужно тестированием на нескольких финансовых инструментах. Это повышает качество моделирования и улучшает результат:

  • ТС тестируется на разнообразных проявлениях рыночной динамики;
  • При положительном результате тестирования на нескольких инструментах суммарная прибыль по депозиту вырастает. За счет этого удовлетворяется требование инвестора о величине прибыли.

Значит, и оптимизация ТС должна сводиться к выбору таких настроек, которые показывают успешность при тестировании на нескольких финансовых инструментах.

Риски, связанные с превышением лимита потерь по депозиту

Ещё до начала торговли необходимо установить лимит риска по торговому депозиту. Это будет фиксированная величина, абсолютная (в денежном выражении), или относительная (в процентах от начальной суммы депозита). По ее достижении торговля прекращается.

Если вы передаёте торговый счёт в доверительное управление более опытному трейдеру, то величину лимита риска нужно указать в договоре.

Если вы торгуете сами, то необходимо добавить код как в алгоритм входа (запрет входа при превышении лимита риска), так и в алгоритм закрытия позиции (это мы уже рассмотрели ранее в разделе «Риски, связанные с неопределённостью амплитуды движения цен после входа в рынок»). Двойной контроль депозита нужен потому, что сначала лимит риска по депозиту достигается при наличии открытой позиции (это фиксируется в алгоритме выхода из рынка). Затем нужно блокировать следующие входы, так как лимит риска по депозиту уже достигнут (это фиксируется в модуле перед алгоритмом входа в рынок).

Рассмотрим фрагмент кода:

Рис. 9. Модуль до алгоритма входа: минимизация рисков, связанных с превышением лимита потерь по депозиту .

В первом блоке контролируется состояние депозита клиента (переменная AccountBalance()). Настраиваемые переменные:

  • Depo_first — начальная величина депозита в денежном выражении;
  • Percent_risk_depo — лимит потерь по депозиту (в % от его начальной величины).

Алгоритм срабатывает, если потери по депозиту достигнут значения, заданной переменной Percent_risk_depo. При этом вход в рынок запрещается, и мы выходим из программы.

Во втором блоке контролируется величина залоговых средств на счете, при которой разрешен вход в рынок. Алгоритм срабатывает, когда объем залоговых средств становится ниже определённого количества лотов. Вход в рынок запрещается, выходим из программы.

Риски, связанные с наступлением неблагоприятных условий для торговли

Такими факторами могут быть: качество котировок, предоставляемых брокером; расширение спреда на момент открытия и закрытия позиции; проскальзывание цены при исполнении ордеров; задержки исполнения ордеров.

Всё это может сильно повлиять на результаты торговли (вплоть до полной потери депозита), поэтому надо контролировать соответствующие параметры. А именно, нужно автоматически отслеживать значения цены, спреда, момента срабатывания алгоритма входа и выхода, и затем сравнивать их со значениями при фактическом открытии и закрытии позиции.

Вы можете самостоятельно разработать такой модуль в своей торговой системе.

Риски, определяемые качеством связи с торговым сервером брокера

Качество связи с торговым сервером зависит от двух факторов:

  • включен ли торговый сервер на стороне брокера;
  • работает ли интернет на стороне клиента.

Второй фактор можно исключить за счёт размещения клиентского терминала на внешнем сервере. Первый фактор проверяется программно, с помощью добавления кода в алгоритм ТС.

Рассмотрим фрагмент кода:

Рис. 10. Модуль минимизации рисков, связанных с качеством связи с торговым сервером брокера.

На рисунке 10 показан фрагмент кода, позволяющий контролировать связь с сервером брокера. Его нужно встроить в советник до алгоритма входа. При наступлении указанных условий открытие позиции блокируется.

Риски, связанные с наличием разрешений на автоматическую торговлю на стороне брокера и на стороне клиента

Иногда ТС отсылает ордер в клиентском терминале, но он не исполняется. При этом запрета на вход со стороны самой ТС нет. Возможные причины этого:

  • в клиентском терминале не поставлены галочки для разрешения автоматической торговли на стороне клиента;
  • нет разрешения для торговли на текущем торговом счете на стороне брокера.

Чтобы устранить эти риски, надо контролировать, разрешена ли автоматическая торговля в программе торговой системы.

Рассмотрим фрагмент кода:

Рис. 11. Модуль минимизации рисков, связанных с наличием разрешений на автоматическую торговлю на стороне брокера и стороне клиента.

Вышеприведенный фрагмент кода контролирует состояние разрешений на автоматическую торговлю как на стороне брокера, так и на стороне клиента.При выполнении любого из указанных условий вход в рынок невозможен.

Риски, связанные с изменением законодательства в области финансовых рынков

Это правила взаимоотношений в индустрии финансовых рынков, которые напрямую или косвенно влияют на риски клиента. В различных странах разрабатываются законодательные акты, регулирующие взаимоотношения на фондовых и финансовых рынках. В перспективе многие риски, связанные с различными нарушениями, должны уменьшиться.

Пример простого эксперта, учитывающего некоторые из указанных рисков

Итак, мы выявили и рассмотрели риски — как связанные, так и не связанные с рыночной динамикой, а также определили конкретные решения по их снижению.

Риски минимизируются с помощью встраивания в советник особых модулей (до алгоритма входа, в алгоритме входа в рынок, в алгоритме выхода из рынка). Каждый модуль контролирует свой вид риска.

Основные элементы анализа — свечи разных таймфреймов. Анализируется динамика, как внутри свечей (анализ единичной структуры), так и между ними (анализ группы структур).

Ниже представлен код простого эксперта, в котором я реализовал решения по минимизации некоторых рисков, которые мы рассмотрели. Обратите внимание, что из традиционных индикаторов используются лишь скользящие средние (да и то с учётом ограничений, о которых мы говорили ранее).

Код эксперта для котировок с 5 знаками (или 3 знаками для USDJPY):

Рис.12. Пример эксперта, учитывающего некоторые из перечисленных рисков

В структуре представленного кода простого советника учтены некоторые из рассмотренных выше рисков, в нее включены соответствующие модули их минимизации.

Эксперт устанавливается на тфМ1 и был протестирован на исторических данных по следующим инструментам: EURUSD, USDCHF, USDJPY.

Результат тестирования по EURUSD:

Рис.13. Результаты теста по EURUSD.

Получен положительный результат — тестирование на исторических данных за полтора года.


Результат теста по USDCHF:

Рис.14. Результаты теста по USDCHF.

Получен положительный результат на исторических данных за полтора года. Однако количество входов в рынок недостаточно.

Результат теста по USDJPY:

Рис.15. Результаты теста по USDJPY.

Получен положительный результат при тестировании за полтора года.

Теперь оценим значимость каждого вида рисков. Для этого используем следующую методику:

  • за основной параметр возьмем величину чистой прибыли, полученной экспертом;
  • значимость конкретного вида риска будем определять, отключая (отдельно) соответствующий модуль в алгоритме эксперта;
  • чем хуже будет финансовый результат, тем значимее этот вид риска.

В качестве уровня, относительно которого будем определять влияние каждого модуля, используем данные тестирования по паре EURUSD. Рассмотрим график:

Рис.16.График значимости видов риска на примере рассмотренного ранее эксперта

Обозначения на рис. 16:

  • Net Profit — ось, где показана чистая прибыль торгового эксперта;
  • А — величина чистой прибыли «в собранном виде» (все модули минимизации рисков включены);
  • 1 — отключён модуль по минимизации рисков, связанных с высокой волатильностью к моменту входа в рынок;
  • 2 — отключён модуль по минимизации рисков, связанных с наличием уровней сопротивления при входе в рынок;
  • 3 — отключён модуль по минимизации рисков, связанных с попаданием в зону перекупленности/перепроданности при входе в рынок;
  • 4 — отключён модуль по минимизации рисков, связанных с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок (блок моделирования достаточной активности предыдущего процесса);
  • 5 — отключён модуль по минимизации рисков, связанных с отсутствием выраженного тренда при входе в рынок (блоки направления свечей и скользящих средних).

На рисунке видно, что максимальный убыток соответствует точке 4. Результат здесь в несколько раз хуже, чем в других точках графика. Значит, важнейший компонент ТС — модуль, где задаётся активность процесса.

Значит, самый серьезный риск (по крайней мере, применительно к данному торговому эксперту) — риск, связанный с отсутствием выраженного тренда (с отсутствием достаточной активности процесса).

Заключение

Мы классифицировали основные виды рисков — как связанных, так и не связанных с рыночной динамикой. Определили варианты минимизации этих рисков. Показали алгоритмы реализации некоторых из них. Далее рассмотрели программу простого эксперта, которая содержит некоторые из этих алгоритмов. Также протестировали эксперта на трёх финансовых инструментах — EURUSD , USDCHF , USDJPY . Обращаю ваше внимание, что результаты получены без какой-либо оптимизации эксперта. При этом пороговые уровни цен, использованные в программных модулях, я установил исходя из личного опыта.

Кроме того, для использования предложен набор скользящих средних, а также метод определения их набора, основанного на календарной цикличности. Этот метод я применил при разработке модулей минимизации рисков, а также эксперта в целом. Предложен метод, позволяющий в какой-то мере уменьшить вероятность попадания точки входа в зону перекупленности/перепроданности (на основе моделирования начала волнообразного движения).

Получен положительный результат на трёх финансовых инструментах, что в целом подтверждает правильность описанных подходов, как в классификации рисков и способов их минимизации, так и в определении структуры торговой системы, учитывающей эти риски.

Проведённый анализ показал, что наибольшим рискам подвержены те трендовые торговые системы, в которых не моделируется активность процесса. Именно этот фактор в большей степени, чем остальные, отражается на финансовых результатах.

Преимущество приведенного эксперта (и описанного подхода к построению ТС) — отсутствие традиционных индикаторов в алгоритме входа и выхода. Используется только свечной анализ и скользящие средние (причём с ограничениями). Это существенно уменьшает объёмы оптимизации. Здесь она сводится к выбору пороговых уровней, при которых срабатывают соответствующие модули, а также к выбору периодов скользящих средних из имеющегося перечня периодов расчёта (см. раздел «Риски, связанные с некорректным выбором величины периода расчёта индикаторов»).

Недостаток описанного подхода — «зафильтрованность» алгоритма входа, так как рисков (а соответственно, и входных фильтров) может быть достаточно много. Результат — ограниченное количетсво входов в рынок. Однако это частично компенсируется возможностью торговать одновременно на нескольких финансовых инструментах (разумеется, после предварительного тестирования).

Целью этой разработки было создание простого эксперта для минимизации основных рисков, алгоритм которого был бы понятен начинающим трейдерам. Безусловно, можно было бы существенно повысить эффективность эксперта, включив в алгоритм анализ фрактальных уровней. Однако это предполагает поиск фракталов (в том числе в цикле, что существенно усложнило бы код). А для начинающих аналитиков и трейдеров важнее понять структуру торговой системы (с точки зрения особенностей динамики рынка), а потом уже постепенно двигаться в развитии навыков программиста.

На примере данного эксперта начинающим разработчикам предоставляется возможность поэкспериментировать, отключая отдельные модули, либо изменяя состав модулей в зависимости от ваших логических решений.

ВНИМАНИЕ! Обращаю ваше внимание на то, что этот эксперт — упрощённая демонстрационная версия, не предназначенная для реальной торговли.

Описанные подходы к минимизации рыночных рисков могут быть полезны при разработке вашей собственной торговой системы.

MQL5-версия советника из данной статьи доступна на странице Reduce_risks

Минимизация рисков при инвестировании средств

Добавлено в закладки: 0

Вкладывая денежные средства в различные активы, вы рискуете потерять инвестированный капитал в случае воздействия непредвиденных факторов в экономике. Именно разумное отношение к инвестиционному риску предоставляет шанс инвестору заработать доход, превышающий инфляцию.

Инвестиционный риск: понятия и основные положения

Инвестиционный риск – это вероятность изменения фактического дохода от ожидаемых результатов, которые были спрогнозированы при принятии решения об инвестировании капитала. Особенность инвестиционного риска состоит в том, что его наличие создаёт вероятность как потери вложенных денежных средств, так и получения доходов выше прогнозируемого уровня.

Основные положения при управлении инвестиционными рисками

Во-первых, вложение денег в любые виды финансовых активов сопровождается наличием инвестиционного риска. Среди двух активов с одинаковым уровнем доходности, но с разной величиной инвестиционного риска, рациональный инвестор выберет актив с минимальным уровнем риска.

При этом необходимо помнить, чем выше уровень инвестиционного риска, тем выше требуемая доходность инвестора. И наоборот, чем выше прогнозируемая доходность финансового актива, тем большим инвестиционным риском обладает актив.

Высокий уровень инвестиционного риска несёт в себе большую вероятность формирования убытка или получения дохода.

Во-вторых, чем лучше вы разбираетесь в инвестировании на финансовом рынке, тем ниже уровень влияния инвестиционного риска на прибыль. И при вложении капитала в высоко рискованные активы инвестор должен обладать высокой квалификацией.

Например, при вложении денежных средств на депозит в банк не нужно обладать высокими финансово-экономическими навыками, т. к. риск вложения минимален и ошибки в банковском договоре о вложении средств на депозит большая редкость. В современных условиях существуют более сложные вопросы на финансовом рынке. Например, вложение денежных средств в производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы, для инвестирования в которых нужно обладать большим объёмом специальных знаний и опытом работы на рынке ценных бумаг.

В-третьих, на финансовый результат инвестиционных операций влияет период вложения капитала. Согласно статистическим данным, вероятность убытков при инвестировании капитала снижается с увеличением периода вложения.

Опыт инвестирования показывает, что если вы вкладываете деньги в ценные бумаги на срок 1 год, то вероятность получения убытков от инвестирования составляет 30%. Если срок вложения денежных средств увеличивается до 3 лет, то вероятность убытков от инвестирования снижается до 5%.

При увеличении срока инвестирования до 5 лет и более вероятность убытков близка к нулю, т. к. в долгосрочной перспективе рынок акций всегда растёт.

В связи с вышесказанным, каждому инвестору необходимо научиться минимизировать риски при вложении денежных средств.

Способы минимизировать инвестиционные риски

Одними из факторов, определяющих уровень инвестиционных рисков, является уровень квалификации инвестора и срок инвестирования. Наряду с этим, выделяют три способа снижения рисков инвестирования денежных средств: страхование, диверсификация и хеджирование.

Страхование как инструмент управления инвестиционным риском

Страхование инвестиций представляет собой процесс, в котором в обмен на денежное вознаграждение страховая компания принимает обязательство по возмещению убытков в случае возникновения непредвиденных и неблагоприятных событий. При вложении капитала в недвижимость можно застраховать объект от ряда происшествий: пожар, наводнение и т. д.

Заключение договора страхования требует определённых финансовых затрат, что снижает доход от инвестирования. Заключение договора страхования позволяет снизить инвестиционные риски, однако, страховые компании не покрывают убытки от снижения цены актива.

Сократить убытки от изменения стоимости актива можно с использованием такого метода как диверсификация.

Диверсификация как инструмент управления инвестиционным риском

Диверсификация представляет собой процесс вложения денежных средств в различные виды активов для снижения риска инвестирования.

Диверсификация инвестиций несёт в себе идею народной мудрости «не складывай яйца в одну корзину», убыток от инвестирования капитала в один актив будут покрыты прибылью от вложения в другие активы.

Проведение диверсификации по сравнению с заключением договора страхования не требует никаких затрат, но доходность инвестиционного портфеля будет меньше, чем доходность самого прибыльного актива в портфеле. Этот эффект достигается за счёт усреднения прибыли или убытков от вложения капитала в различные активы.

Диверсификация не позволяет снижать системные риски инвестирования, которые особо ярко проявились в 2008 году, когда стоимость абсолютно всех активов упала.

Хеджирование как инструмент управления инвестиционным риском

Хеджирование представляет собой способ снижения риска инвестирования путём покупки или продажи производных ценных бумаг (фьючерсы и опционы).

Хеджирование как способ снижения рисков схож со страхованием, предполагает покупку производного финансового инструмента вместо страхового полиса. Если вы желаете снизить риски от падения курса рубля, можно приобрести опцион, предоставляющий право на покупку определённого объёма валюты по фиксированному курсу.

Чем выше желание инвестора снизить риски при инвестировании с помощью хеджирования, тем больше финансовые расходы. При снижении инвестиционного риска до минимального уровня произойдёт рост затрат, в результате чего доходность инвестиционного портфеля может снизиться до уровня депозита в Сбербанке.

Снижение инвестиционных рисков с помощью хеджирования является сложным процессом и требует высокого уровня квалификации инвестора.

Таким образом, работая на финансовом рынке, вы сталкиваетесь с различными активами, каждый из которых обладает своим уровнем риском. От актива, обладающего высоким уровнем риска, инвестор ожидает более высокую прибыль. Инвестиционный риск не всегда ведёт убыткам, он также показывает вероятность получения прибыли. Каждому инвестору необходимо осознано относиться к инвестиционным рискам и использовать методы управления им, такие как диверсификация, хеджирование и страхование.

23 мая и 7 июня — семинар «ВЭД-контракты в условиях торговых осложнений и валютной либерализации. Минимизация рисков и убытков»

Компания «Кортекс» приглашает принять участие в мероприятии экспертного уровня в сфере ВЭД.

7 июня | г. Киев | Семинар «ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ в 2020 ВЭД — КОНТРАКТЫ в условиях торговых осложнений и валютной либерализации. От заключения до исполнения. Минимизация рисков и убытков. Особенности работы с Китаем, Канадой, странами Юго-Восточной Азии и Евросоюза».

Присоединяйтесь, еще есть места!

Свистиль С. А. — вице-президент ТПП Украины / Ukrainian CCI. Один из лучших экспертов в Украине в сфере ВЭД. Имеет большую практику в решении вопросов ВЭД, подготовке и реализации сложных проектов и контрактов. Имеет большой практический опыт работы в бизнесе (2001 — 2013.) и на государственных должностях. В частном бизнесе на должностях руководителей предприятий в сфере внешнеэкономической деятельности, председатель Совета Ассоциации экспортеров и импортеров «ВЭД». Экс-заместитель председателя Государственной службы экспортного контроля Украины, экс-руководитель «Предприятия внешнеэкономической деятельности, ассоциация ВЭД (7 июня).

Представитель Нацбанка — один из разработчиков Закона «О валюте и валютных операциях» (7 июня).

Киреева И. В. — Ведущий специалист в области банковского, валютного, финансового международного и права с опытом правового сопровождения заключения ВЭД — контратив с партнерами из Америки, Европы, стран СНГ, договоров финансирования, в том числе в рамках проектов с участием ЕБРР и ЕИБ. (23 мая).

Блок 1. Закон Украины «О валюте и валютных операциях». Изменения системы валютных ограничений и организация ВЭД.

· Внедрение новой концепции валютного регулирования.

· Минимизация рисков в рамках мероприятий валютного контроля

· Снятие с валютного контроля экспортно-импортных операций в условиях нового валютного регулирования.

· Валютный надзор и контроль: проверка соблюдения норм валютного законодательства в соответствии с новым Законом.

· Меры защиты, которые могут применятся Национальным банком, критерии и порядок их введения, условия их продления и досрочного прекращения.

· Антикризисные меры защиты и порядок их применения.

· Предельные сроки расчетов по операциям экспорта/импорта.

Блок 2. Международная преференциальная торговля: мероприятия по организации и их эффективное использование в интересах украинского бизнеса.

· Новые возможности в рамках Конвенции ПанЕвроМед.

· Как использовать режим генеральных преференций (GSP), предоставленный США Украине.

· Анализ ситуации и рекомендации по использованию преимуществ зон свободной торговли (ЕС, Канада).

· Практики, риски, потери и возможности в рамках режима наибольшего благоприятствования ВТО.

· Обзор стран «в фокусе» в соответствии с Национальной экспортной стратегией и секторальными стратегиями.

· Особенности построения бизнеса с китайскими компаниями. Новые возможности и перспективы.

· Минимизация затрат на организацию производства и собственного экспорта на основе использования элементов преференциальной торговли.

Блок 3. Нюансы организации и проведения переговоров с потенциальным контрагентом в контексте минимизации последующих рисков и убытков.

· Как проверить потенциального контрагента по контракту, оценка потенциальных рисков в стране контрагента.

· Выбор формы контракта. Особые виды контрактов и особенности их исполнения. Дистрибуция. Консигнация. Комиссия. Поручение. Порядок предоставления услуг согласно ВЭД-контрактам: реклама, аутстаффинг персонала, маркетинг, фрахт, инжиниринг, выполнение работ, продажа ПО.

· Как добиться преимуществ при выборе применимого права, применимого языка по контракту, выборе арбитража и суда.

· Типичные ошибки при проведении переговоров, которые дорого обходятся. Оферта и акцепт.

· Особенности подготовки меморандума или протокола о намерениях сторон для защиты интересов украинской компании.

Блок 4. Внешнеторговый контракт. Актуальные вопросы заключения и исполнения. Что необходимо предусмотреть, чтобы в дальнейшем избежать проблемных ситуаций.

· Рекомендуемые формы контрактов купли-продажи ICC и ITC, Приказ Минэкономики № 201. Документы к контракту. ВЭД-контракты: реальные кейсы и разбор проблемных ситуаций.

· Анализ ошибок контрагентов, связанных с неверным выбором формы оформления договорных обязательств.

· ВЭД-контракт и международные документы. Какие положения международных документов следует учитывать при подготовке ВЭД-контрактов для защиты интересов украинских компаний.

· Конвенция ООН о договорах международной купли-продажи. Принципы УНИДРУА. Принципы Европейского договорного права. Преимущества и риски применения Венской конвенции при осуществлении операций купли-продаже товаров. Торговые обычаи.

· Территория продаж и ответственность за ее нарушение.

Блок 5. Расчеты в ВЭД. Изменения в правовом регулировании расчетов в ВЭД в соответствии с ЗУ «Про валюту и валютные операции» в 2020г. Минимизация рисков по ВЭД — контрактам вследствие нарушения условий платежа.

· Новые тенденции и современные инструменты.

· Минимизация рисков неоплаты за товар.

· Различные формы расчетов, зачеты, изменение курса валюты.

· Документарные аккредитивы (UCP 600). Овердрафт. Факторинг

· Гарантии по требованию (URDG).

· Расчеты через ЛОРО-счета.

· Выплаты в пользу нерезидента.

Блок 6. Как минимизировать убытки при наступлении непредвиденных обстоятельств.


· Условия о форс-мажоре: порядок контрактного и практического применения. Рекомендации для бизнеса.

· Кто принимает на себя убытки в случае введения госорганами запретов и ограничений.

· Способы минимизации рисков и потерь. Анализ типичных ошибок, которые допускаются при заключении и исполнении контрактов в контексте форс-мажорных обстоятельств. Украинский опыт преодоления обстоятельств, препятствующих выполнению контракта.

· Что целесообразно предусмотреть на современном этапе развития внешнеэкономических отношений.

Блок 7. Риски в ВЭД-контрактах и пути их минимизации. Ошибки и убытки в случаях неверного применения ИНКОТЕРМС 2010.

· Анализ типовых ошибок при использовании терминов Инкотермс 2010: EXW, FCA, CPT,CIP, DAT, DAP, DDP, FAS, FOB, CFR, CIF.

· Страхование, перевозка, инспекция, переход права собственности — как минимизировать риски и убытки.

· Практика внесения изменений в термины Инкотермс для минимизации рисков и убытков.

Блок 8. Актуальные вопросы исполнения внешнеэкономических контрактов. Практика применения штрафных санкций.

· Подтверждение исполнения обязательств (спецификация, инвойс, акт)

· Задержка поставки, недопоставка, задержка в оплате, неполная оплата.

· Поврежденный товар, некачественный товар.

· Нарушение прав интеллектуальной собственности.

· Особенности подтверждения нарушений при исполнении контрактов.

Блок 9. Ситуации, связанные с поставкой некачественного товара, товара, который не соответствует условиям поставки и требованиям страны импорта. Недостача.

· Приемка товара по качеству и количеству. Подтверждение поставки некачественного товара. Действия в случае поставки некачественного товара.

· Оформление и разрешение спорных вопросов, арбитражная практика.

· Способы защиты интересов и минимизации потерь, наилучшие практики.

· Случаи, когда украинской стороне затрудняют выполнение контракта в следствие дополнительного контроля соответствия наших товаров.

Блок 10. Таможня. Новые подходы в таможенном деле.

· Что готовит государство по имплементации нового Таможенного кодекса ЕС.

· Офшоризация стран по-украински, новые документы по валютному контролю и новые идеи остаться конкурентоспособными.

· Подтверждение кода УКТ ЗЕД.

· Подтверждение таможенной стоимости: как улучшить вероятность выигрыша у таможни.

· Уполномоченные экономические операторы, утвержденные экспортеры.

Блок 11. Упущенная выгода при заключении и исполнении контрактов. Недополученная прибыль в рамках преференциальной торговли: FTZ, GSP, MFN.

· Изменение внешних обстоятельств в пользу украинской компании.

· Оказание помощи контрагенту в исполнении им своих обязательств.

Блок 12. Споры между сторонами ВЭД — контракта.

· Основные претензии, предъявляемые зарубежными контрагентами к украинским экспортерам.

· Арбитраж — эффективный способ защиты нарушенного права во внешнеэкономических отношениях. Как и в каких случаях целесообразно его использовать.

Блок 13. Экспорт и импорт из КНР, Канады, стран Юго-Восточной Азии и Евросоюза. Особенности работы. Управление отдельными «экспортно-импортными» рисками с целью защиты бизнеса в новых условиях.

Как сохранить финансы: Способы минимизация рисков при инвестициях на бирже

В наших блогах на Хабре и Geektimes мы много пишем о биржевой торговле — разбираем алгоритмы торговых стратегий и рассказываем о существующих технологиях. Однако многих людей отпугивает риск потерять свои деньги при инвестициях — особенно, если речь идет о сбережениях.

На современном финансовом рынке существуют с эффективные способы минимизации таких рисков вплоть до их полной ликвидации — и речь не идет о банковских вкладах. Например, к ним относятся индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и структурированные продукты.

Счета ИИС: Инвестиции и налоговые льготы

С 1 января 2015 года в России заработал новый финансовый инструмент, который позволяет осуществлять низкорисковые инвестиции на бирже и получать налоговые льготы — он получил название индивидуального инвестиционного счета (ИИС).

Фактически, ИИС — это специальный брокерский счет, на который можно внести сумму до 400 тысяч рублей, которые должны находиться на нем не менее трех лет. С помощью счетов такого типа можно получать налоговые льготы двух типов.

Первая из них — это налоговый вычет в размере 13% от внесенной на счет суммы. Счет такого типа подходит людям, которые не собираются заниматься активными инвестициями, а просто хотят сохранить свои финансы, получив от них какую-то пользу.

Работает это так — если человек в текущем 2015 году внес (или еще внесет) на счет, к примеру, те самые 400 тысяч рублей, то ему вернут налоговый вычет в размере 52 тысяч рублей (13%) за этот год. Причем внести деньги можно даже к декабре, а уже в январе 2020 года получить вычет.

При этом, совершать с помощью своего инвестиционного счета какие-либо операции на бирже необязательно — хотя никто и не запрещает этого делать. Можно просто положить деньги на счет и один раз получить с них вычет. Если же инвестиции все же будут осуществляться, то право на вычет сохраняется — в нашем примере, можно будет получить и 52 тысячи вычета и то, что удастся заработать с помощью покупки и продажи, например, акций.

Параметры счетов ИИС первого типа

Минусом счетов такого типа можно назвать необходимость «заморозки» денег на них на три года — если инвестор получит налоговый вычет в первый год, а затем выведет деньги со счета, то выплату придется вернуть.

При этом, конечно, можно вносить деньги на счет каждый год и получать с «новых» сумм вычеты, но и эти дополнительные вливания также будут заморожены на счете до конца третьего года его существования. Если предположить, что каждый год вносится по 400 тысяч рублей, то за три года на счету будет «заблокировано» (условно, пользоваться этими деньгами для инвестиций можно все равно) 1,2 млн рублей, снять которые без необходимости возврата налогового вычета можно будет только по истечении этого срока. Такой вариант, очевидно, подойдет не всем.

Льгота второго типа рассчитана на людей, которые не просто положили деньги на счет, но еще и активно им пользуются для инвестиций в различные финансовые инструменты: облигации, акции, валюту и так далее — благо, что ограничений на то, во что инвестировать, не существует.

В таком случае, если прибыль от совершения торговых операций за три года превышает 100% от суммы, изначально внесенной на счет, то эти деньги освобождаются от необходимости уплаты налога на прибыль — для сравнения, при работе на бирже с помощью «обычных» брокерских счетов налог на прибыль нужно уплачивать всегда.

Параметры счетов ИИС второго типа

Важный момент заключается в том, что определиться с типом желаемой льготы — налоговый вычет или освобождение от уплаты налога на прибыль — обладатель индивидуального инвестиционного счета может не сразу, а даже в конце третьего года существования счета, взвесив все за и против в сложившейся ситуации.

Низкорисковым вариантом инвестиций с помощью счетов ИИС является работа с облигациями федерального займа (ОФЗ). Доход по таким облигациям гарантируется государством (сейчас доходность составляет около 10%). Обстоятельства, при которых государство не сможет выполнять такие обязательства — это дефолт, при котором проблемы возникнут и у банковской системы страны (с соответствующими последствиями для вкладов населения).

Поэтому владелец ИИС может рассчитывать на доход с ОФЗ плюс все тот же налоговый вычет в размере 13%. В итоге получается общая доходность, которая выше, чем можно рассчитывать в случае банковских депозитов.

Кроме того, существуют и более сложные варианты использования ИИС, которые могут предлагать финансовые организации, которые имеют собственные брокерские и банковские подразделения. К примеру, можно создать счет ИИС, получить вычет в размере 13%, а последующие два года этот счет будет приравнен к обычному депозиту (с соответствующими процентами), но снять деньги будет нельзя до завершения третьего года хранения средств.

Подробнее о ИИС и вариантах использования этого счета можно узнать из нашего видео:

Для открытия счета ИИС нужно заполнить заявку на сайте выбранного брокера — вот форма на сайте ITinvest.

Структурированные продукты: Защита первоначальных инвестиций

Еще один инструмент, который позволяет инвестору получить гарантию полной защиты своих первоначальных денег даже при неблагоприятном развитии событий на рынке.

Структурированный продукт — это финансовый инструмент, который объединяет в себе различные активы и обладает рядом основных параметров:

  • Уровень защиты капитала (она может быть различной по выбору инвестора);
  • срок действия (полгода, год);
  • базисный актив;
  • Участие в росте или падении цен;
  • Пороговые цены;
  • Коэффициент участия.

Существуют различные типы структурированных продуктов, которые предполагают разную степень защиты капитала и участия инвестора в работе с активами. То есть существует возможность как просто инвестировать в уже заранее сформированный аналитиками инвестиционной компании продукт, включающий разные активы, так и самостоятельно гибко настраивать такую комбинацию.

Например, в ITinvest клиенты могут работать с тремя типами продуктов с защитой капитала.

Ноты с участием

В данном случае расчет идет на рост базисного актива и волатильности, а также предполагается возможность резкого падения базисного актива. В данном случае клиент может выбрать полную или частичную защиту первоначальной суммы инвестиций и получить неограниченную доходность от операций с активами.

Возможен выбор нескольких базисных активов, из которых будет сформирован структурированный продукт — например, валюту, акции, фьючерсы или индексы. Как и при любых инвестициях здесь существует кредитный риск. Также в данном случае есть вероятность недополучения прибыли, поскольку инвестиции исключительно в один из базисных активов, а не в своеобразную корзину из нескольких финансовых инструментов, могут быть более выгодными при благоприятном стечении обстоятельств.

Ноты с ограниченным участием

Характеризуются умеренным ростом базисного актива и возможностью резкого его падения. В целом этот инструмент похож на предыдущий за исключением того, что потенциальная доходность здесь ограничена.

Рассмотрим использование ноты с ограниченным участием на примере. Если у инвестора есть 1 млн рублей, которые он инвестировал в валютную пару доллар-рубль в июне 2015 года, то тогда цена составляла примерно 56 рублей за доллар. В этом случае, была бы установлена цена-страйк, например, 60 рублей за доллар, а срок действия ноты составил бы 102 дня.

Как мы помним, летом 2015 года доллар дорожал по отношению к рублю (график можно посмотреть, к примеру, на сайте banki.ru), но прибыль инвестора здесь была бы ограничена ценой в 60 рублей.

Купонные ноты

Расчет на стабилизацию либо снижение ставок на рынке инструментов с фиксированной доходностью и снижение кредитных рисков. В этом случае инвестор получает полную защиту первоначальной вложенной суммы и заранее известный фиксированный купонный доход от выбранных инструментов. В настоящий момент доходности держатся на уровне 10-12% годовых.

Все похоже на использование обычного банковского вклада. Также, как и в банке, есть кредитный риск — то есть в данном случае, риск неисполнения компанией, выпустившей облигации, обязательств перед их покупателями. Этот риск может реализоваться при ухудшении финансового состояния компании и привести к частичной или полной потере средств клиентом.

В случае банка у него могут отозвать лицензию, или он может разориться, тогда клиент получит только гарантированную системой страхования вкладов часть своих вложений (если они превышали 700 тыс. рублей).

Подробно о структированных продуктах и вариантах их использования можно узнать из нашего видео:

Заключение

Инвестиционные счета и структурированные продукты — это финансовые инструменты, которые уже довольно давно известны и применяются во всем мире (аналоги тех же ИИС существуют в США, Канаде и Великобритании).

Все это способствует в том числе и тому, что на Западе в работе финансовых рынков значительное участие принимают обычные граждане, чьим основным делом не являются спекуляции на бирже. При этом использование доступных на современных биржах инструментов позволяет и условным учителям, врачам и офисным работникам сохранять и приумножать свои финансы.

Постепенно все больше инструментов, позволяющих без лишнего риска разобраться с устройством фондового рынка и приобрести навыки оценки различных вариантов для инвестиций постепенно появляются и у россиян.

Самые прибыльные стратегии для бинарных опционов

Когда вы торгуете бинарными опционами, неважно, есть ли у вас большой опыт в трейдинге или вы только новичок в этой области, вам важно использовать надежные инструменты для работы. Целью торговли для всех участников рынка всегда было получение прибыли и финансовой свободы.

Для того, чтобы достичь своей цели, вы должны относиться к трейдингу как к работе, пользоваться проверенными осцилляторами и популярными инструментами трейдинга, в том числе и прибыльными стратегиями.

Что такое самые прибыльные стратегии для опционов?

Прибыльные стратегии для опционов – это проверенная в работе инструкция, которая помогает следовать четкому алгоритму для того, чтобы получить прибыль и обеспечить защиту депозита от эмоциональных ошибок и непредсказуемых последствий валютного рынка. Благодаря такой стратегии вы всегда знаете, что делать в конкретных ситуациях, вам даны условия открытия и закрытия сделки, вам не надо думать, пора или не пора действовать. Вы работаете, не отступая в сторону и ни о чем не беспокоясь.

Такие проверенные и эффективные торговые системы удобны в работе и приносят стабильный доход. Трейдинг постоянно развивается, появляются новые инструменты, простые и прибыльные стратегии. Это во многом осложняет выбор своих инструментов, которые бы были комфортны для вашей торговли. Поэтому проблема поиска самой прибыльной стратегии для опционов актуальна.

Виды прибыльных стратегий

Видов прибыльных стратегий много, популярность им обеспечили доходность, наличие хороших отзывов, понятность и простота в работе.

По виду анализа рынка выделяют стратегии:

  • основанные на фундаментальном анализе (например, торговля на новостях),
  • основанные на техническом анализе (с использованием технических индикаторов),
  • смешанные.

Стратегии по длительности

  • краткосрочные (например, 60 секунд, 5 минут),
  • долгосрочные: от дня и более.

Стратегии по сложности:

  • для новичков (скальпинг по полосам Боллинджера; торговая стратегия «Радуга»),
  • для опытных трейдеров (стратегия «Хирург»; стратегии на основе индикатора Ишимоку или Аллигатора).

Зачем вам такие стратегии?

Проверены в работе и надежны. Это значит, что такие стратегии многократно тестировались в реальных условиях рынка, были проверены не одним трейдером и показывали хорошие показатели, имеют не один положительный отзыв со стороны пользователей.

Удобство и простота работы. Принцип работы таких стратегий прост и понятен, они направлены на то, чтобы помочь трейдерам решить основные проблемы. Такие стратегии ориентированы и на новичков трейдинга, и на профессионалов.

Гарантия дохода. Основная цель таких стратегий, как уже писалось выше, обеспечить вам доход. Прибыльные стратегии имеют большой процент успешности и позволяют прилично заработать.

Минимизация рисков и потерь. Риски и потери – то, что часто останавливает в трейдинге новичков. Лучшие стратегии направлены на то, чтобы максимально избежать потерей и сфокусироваться на решении иных вопросов.

Сокращают ваше время на поиск инструментов. Вы не тратите время на изучение теории и проверку данных на практике, вы можете сразу внедрить систему и работать согласно четкой инструкции, которую до вас разработали и проверили.

Основа вашей собственной прибыльной стратегии. Часто трейдеры, начиная торговлю опционами, изучают теорию, проверяют продуктивность популярных стратегий и отслеживают тренды в трейдинге для того, чтобы разработать свою систему получения дохода.

Прибыльные стратегии: на что обратить внимание?

Наличие отзывов профессионалов трейдинга и рейтингов тематических порталов, которые давали бы гарантию результата, говорили о том, что стратегия может использоваться на рынке.

Наличие отзывов пользователей, т.е. обычных трейдеров, которые проверили результативность стратегии на практике.

Наличие автора или документации, описания принципа работы стратегии, где вы можете больше узнать о данной торговой системе и ее эффективности (какие индикаторы вам нужны для работы, как покупать опционы и какими сигналами пользоваться).

Обещание доходности стратегии, которая, желательно подкреплена отзывами и отчетами торговли.

Гарантия минимизации рисков и потери вашего капитала – то, что должна обещать современная стратегия, кроме доходности, т.к. если рисков будет много, то эффективность стратегии снижается.

Будьте осторожны с теми торговыми стратегиями, которые не имеют автора, четкого описания принципов работы, подтвержденных результатов, отзывов пользователей. Также стоит внимательно относиться к обещаниям беспроигрышной стратегии, обеспечивающей лучшую и простую доходность на рынке. Помните о том, что это чаще всего рекламный ход и торговля может принести потери. Доверяйте свои деньги и свое время только проверенной стратегии.

Прибыльные стратегии: как достичь большего?

Трейдинг – та сфера, которая отличается постоянной динамикой, и, чтобы быть успешным игроком, вы должны знать о новинках, постоянно совершенствоваться и пробовать новые подходы к работе.

Когда вы нашли прибыльную стратегию, которая дает вам все то, что вы хотите получить от трейдинга, не останавливайтесь, изучайте тенденции рынка дальше, ставьте новые цели перед собой. Все учебники по трейдингу говорят о необходимости иметь свою собственную стратегию и поэтому поиск этой стратегии должен всегда продолжаться.

Выбор редактора:  Неопределенность в проблеме по кредитному долгу Греции толкает курс рубля вниз
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: