Успехи Китая не оказывают заметного влияния на стоимость цветных металлов


Содержание

Новости отрасли

По данным информационного агентства Рейтерс, рост цен на медь и другие промышленные металлы в 2020-2020 году будет ограничен в результате замедления роста мировой экономики.

По предварительным результатам 2020 года на Лондонской бирже металлов индекс 6 базовых металлов вырос на 1%. Подобная динамика связана с замедлением роста мировой экономики и торгового конфликта между США и Китаем.

По данным аналитиков итальянского банка Intesa Sanpaolo Bank, ожидается дальнейшее ухудшение показателей мировой экономики, что будет оказывать негативное влияние на котировки меди и алюминия.

Согласно консенсус прогнозу 29 экспертов рынка, в 2020 году среднегодовая цена на медь вырастет по сравнению с 2020 годом на 3%, до 6050 $/т. Этот прогноз ниже июльских оценок рынка на 6%. В данном исследовании также отмечается, что дефицит меди в 2020 году составит 191 тыс. тонн.

В 2020 году на мировом рынке будет отмечаться незначительный рост цен на алюминий в условиях снижения производства металла в Китае и сокращения профицита.

В 2020 году профицит алюминия на рынке составит 685,5 тыс. тонн, в то время как в 2020 году, этот показатель снизится до 304 тыс. тонн.

По данным аналитиков, среднегодовая цена на алюминий на Лондонской бирже металлов в 2020 году вырастет на 6%, до 1814 $.

Цветные металлы уже не радуются успехам Китая?

Во вторник, 13 сентября, лучшие, чем ожидалось, китайские данные по розничной торговле, промпроизводству и инвестициям в основные фонды по августу обеспечили ограниченную поддержку ценам на цветные металлы. Годовой прирост промышленного производства в Поднебесной ускорился по итогам августа до 6,3% по сравнению с 6% в июле, сообщило Национальное бюро статистики.

Вместе с тем негативное воздействие на рынок металлов оказало снижение цены нефти до $44,77 за баррель и проседание на фондовых площадках.

Кроме того, ожидание скорого подъема базовой процентной ставки вызвало укрепление доллара, что также отразилось на состоянии рынков. Планируемое на 20 сентября заседание комитета Федрезерва, как ожидается, будет являться важным фактором влияния на настроения на металлорынке. «Слово «беспокойство» даже близко не описывает текущую ситуацию, – отмечают аналитики Marex Spectron. – Трейдеры, наверное, будут продолжать работать с временным горизонтом в 3 часа, ожидая новых статей в СМИ, рассказывающих о том, что может или не может Федрезерв сделать со ставками в сентябре».

Котировки свинца – после отката к минимуму $1874 за т – закрылись на отметке $1893 за т (+0.6%). Цена меди не изменилась, завершив сессию на ценовом уровне $4650 за т. Другие металлы на LME подешевели по итогам торгов. Контракт на алюминий подешевел на 0,2%, до $1565 за т, что является самым низким значением с 7 июня. Цена никеля завершила торги вблизи минимумов дня – на отметке $9860 за т (-2,2%), обозначив наихудшую динамику среди металлов комплекса.

Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 11:01 моск.вр. 14.09.16 г.:

на LME (cash): алюминий – $1551,5 за т, медь – $4663 за т, свинец – $1884 за т, никель – $9875 за т, олово – $19145 за т, цинк – $2227,5 за т;

на LME (3-мес. контракт): алюминий – $1568 за т, медь – $4682 за т, свинец – $1893,5 за т, никель – $9920 за т, олово – $19095 за т, цинк – $2238 за т;

на ShFE (поставка сентябрь 2020 г.): алюминий – $1877,5 за т, медь – $5506 за т, свинец – $2114 за т, цинк – $2644 за т (включая 17% НДС);

на ShFE (поставка ноябрь 2020 г.): алюминий – $1779 за т, медь – $5500 за т, свинец – $2108 за т, цинк – $2630,5 за т (включая 17% НДС);

на NYMEX (поставка сентябрь 2020 г.): медь – $4645 за т;

на NYMEX (поставка декабрь 2020 г.): медь – $4656 за т.

Блог компании Открытие Брокер | Обзор рынка цветных металлов с 3 июня по 8 августа 2020 года

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период рынки цветных металлов двигались разнонаправленно. Стоимость никеля и свинца значительно выросла, а стоимость алюминия, меди, цинка и олова понизилась. Основное негативное влияние на рынки оказало обострение торговой войны между США и Китаем, замедляющее рост мировой экономики.

Цены на свинец выросли под влиянием остановки завода компании Nyrstar в Австралии на реконструкцию, хотя запасы металла на LME выросли. Рынок никеля показал рост под влиянием увеличения закупок Китаем никеля на бирже LME из-за проблем с поставками из Индонезии, а также общего снижения уровня биржевых запасов.

Запасы меди и алюминия в прошедшей период на Шанхайской бирже снизились, а запасы свинца и цинка значительно выросли.

Экономическая статистика продолжает показывать признаки надвигающейся рецессии в мировой экономике, что не способствует улучшению спроса на цветные металлы. Резкие колебания валют дополнительно отягощают впечатление инвесторов от рыночных перспектив, способствуя уходу капиталов в страховые активы.

Министерство промышленности Китая сообщило, что для достижения цели роста промышленного производства в этом году потребуются «тяжелые усилия», поскольку торговый протекционизм влияет на экспорт и омрачает перспективы роста экономики. Рост ВВП Китая во 2 кв. 2020 г. составил 6,2% против 6,4% в 1 кв. 2020 г. Рынок ожидает продолжение программ стимулирования от китайского правительства, направленных на поддержание экономики.

Рост американской экономики, по предварительным данным, во 2 кв. 2020 г. замедлился до 2,3% ко 2 кв. 2020 г.

По оценке банка Goldman Sachs, торговая сделка между США и Китаем не будет заключена до следующих президентских выборов, намеченных на ноябрь 2020 г., а ФРС США снизит процентную ставку ещё дважды до конца 2020 г.

При этом предвыборная борьба уже стартовала, а действующий президент Д. Трамп в качестве одного из предвыборных обещаний озвучивает намерение повысить импортные пошлины для китайских товаров до 45%.

Импорт рафинированных цветных металлов в Китай в первой половине 2020 г. сократился. Частично это можно рассматривать как отражение потери производственного импульса в китайской экономике, а падающий автомобильный сектор является главным источником беспокойства о спросе на металлы.

Но отчасти снижение импорта рафинированных металлов также связано с продолжающимся наращиванием внутренних мощностей по переработке, что снижает потребность Китая в импорте, но стимулирует закупки концентратов, произведенных в стране.

Импорт рафинированной меди в январе-июне 2020 г. снизился на 12% г/г до 1,60 млн тонн, а чистый импорт упал на 16% г/г благодаря увеличившемуся экспорту. Внутренние перерабатывающие медный концентрат мощности выросли, а усиление конкуренции за произведенные внутри страны концентраты остаётся движущей силой роста импорта сырья. Импорт медного лома также постоянно снижается из-за ужесточения требований к качеству, что еще больше повышает спрос на концентраты.

Китайское бюро по управлению твёрдыми отходами и химическими веществами определило квоты на импорт 124,45 тыс. тонн лома высококачественной меди и 306,93 тыс. тонн алюминиевого лома. Временные рамки для квот не были определены, поскольку они были введены после того, как Китай с 1 июля 2020 г. ограничил импорт восьми видов металлолома, в том числе лома меди и алюминия, в связи с так называемым «иностранным мусором». С конца 2020 г. будет ограничен импорт еще 16 видов твёрдых отходов, включая лом нержавеющей стали, вольфрама, магния и титана.

Китай сократил импорт твёрдых отходов более чем на 40% в 2020 г. и стремится сократить такие поставки до нуля к концу 2020 г. Тем не менее перерабатывающая лом отрасль лоббирует переклассификацию высококачественного лома из «твёрдых отходов» в «ресурс», чтобы обеспечить продолжение поставок.

Импорт рафинированного никеля в июне 2020 г. в Китай достиг 10-месячного максимума – 21,5 тыс. тонн. Более половины от поставленного объёма составлял российский никель, что усилило впечатление от возобновления выбора металла на складах LME в Китай для покрытия продаж на Шанхайской фьючерсной бирже.

Кроме того, по данным Antaike, производство рафинированного никеля в Китае в июне 2020 г. снизилось на 1,9% до 13,6 тыс. тонн в связи плановым техническим обслуживанием крупнейшего производителя металла – компании Jinchuan Group. Производство рафинированного никеля в 1 полугодии 2020 г. составило 77,7 т, что на 13% больше, чем в аналогичный период 2020 г.

При этом основные объемы никеля продолжают поступать в Китай из Индонезии и Филиппин в виде никелевого чугуна (NPI). В связи с этим любой намёк на перебои в поставках никеля из этих стран приводит к резкому росту цены на никель на бирже LME. Особенно сильным влияющим фактором этим летом стали постоянные новости из Индонезии о природных катаклизмах и изменениях законодательного регулирования поставок руды на экспорт.

Рынки свинца и цинка выходят из периода дефицита сырья, т.к. производство данных металлов значительно выросло в Китае. Динамика импорта рафинированного свинца и цинка в Китай демонстрирует признаки снижения, а запасы металлов в Шанхае растут. Импорт рафинированного свинца в Китай снижается, но импорт свинцового концентрата за 1 полугодие 2020 г. вырос на 46% к аналогичному периоду 2020 г. до 754 тыс. тонн.

Импорт цинкового концентрата незначительно снизился относительно уровня прошлого года, но китайское производство рафинированного цинка выросло в июне на 10% в годовом выражении, что указывает на то, что импорт рафинированного металла будет падать.

Согласно данным Национального бюро статистики Китая, производство десяти цветных металлов, включая медь, алюминий, свинец, цинк и никель, в 1 полугодии 2020 г. выросло на 4,3% к 1 полугодию 2020 г. до 28,34 млн тонн.

По опросу Refinitiv от 30 июля 2020 г., аналитики ожидают стабилизации китайской экономики, но не ускорения, предполагая, что спрос на металлы должен быть достаточно устойчивым, чтобы поддерживать цены, но недостаточно сильным, чтобы способствовать их росту. Дефицит на рынке меди в 2020 г. был понижен до 178 тыс. тонн против предыдущего прогноза в 205,5 тыс. тонн.

На рынке никеля ожидается снижение цен в 4 кв. 2020 г. в связи фиксацией прибыли, умеренным замедлением производства нержавеющей стали в Китае и увеличением роста поставок NPI (никелевого чугуна). Дефицит на мировом рынке никеля в 2020 г. был понижен до 19,5 тыс. тонн против предыдущего прогноза в 47 тыс. тонн.

Аналитики отмечали, что рост поставок алюминия из Китая в этом году стал основной причиной снижения цен. За первые шесть месяцев 2020 г. в Китае было произведено 17,41 млн тонн алюминия, что на 2,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Дефицит на рынке алюминия в 2020 г. был понижен до 550 тыс. тонн против предыдущего прогноза в 868,2 тыс. тонн.


По данным International Aluminium Institute (IAI), мировое производство алюминия в июне 2020 г. снизилось до 5,256 млн тонн против 5,406 млн тонн в мае 2020 г. Производство в Китае в июне упало до 2,956 млн тонн против 3,055 млн тонн в мае 2020 г. Мировое производство алюминия упало на 0,5% в 1 полугодии 2020 г. в связи с временными остановками работы на заводах Albras в Бразилии и Becancour в Канаде.

Премии на поставку алюминия в Японию в 3 кв. 2020 г. определены на уровне $108/тонна против $132/тонна в 3 кв. 2020 г.

Спред между ценами на цинк и свинец на LME в прошедший период сузился до $253,5/тонна. Рынок цинка в Лондоне переживает самый длительный и острый кризис за последние 30 лет. Запасы цинка на LME восстановились с минимума, достигнутого в начале апреля, но большая часть металла сосредоточена только в двух местах – Роттердаме и Флиссингене в Нидерландах, что создаёт трудности в поставках физического металла.

Производство цинкового концентрата продолжает расти, но вся руда перерабатывается в рафинированный металл, а рынок пока остаётся относительно плотным. Многие аналитики считают, что проблемы на металлургических заводах решаются, что увеличивает перспективы производства рафинированного металла и негативно влияет на цены цинка. По опросу Reuters ожидается, что дефицит на мировом рынке цинка в 2020 г. составит 75 тыс. тонн.

Компания Wood Mackenzie ожидает избытка в 70 тыс. тонн рафинированного свинца в 2020 г. после четырехлетнего дефицита, а агентство CRU Group ожидает дефицита в 50 тыс. тонн. Международная исследовательская группа по свинцу и цинку (ILZSG) прогнозирует избыток свинца в размере 71 тыс. тонн в этом году после дефицита в 79 тыс. тонн в 2020 г.

Таким образом, динамика цен на цветные металлы в ближайшие месяцы будет зависеть от состояния отношений между Китаем и США, а также от состояния производства крупнейшими производителями металла. Политика Центробанков и валютные колебания также будут оказывать влияние на цены цветных металлов. Сезонные факторы могут оказать отрицательное влияние на рынки никеля и алюминия, а также поддержать стоимость меди, свинца и цинка в осенний период.

  • Ключевые слова:
  • Открытие Брокер,
  • обзор рынка драгметаллов,
  • аналитика,
  • золото

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Цветная металлургия мира

Особенности выплавки тяжелых и легких цветных металлов

Цветная металлургия, как и черная, — одна из старейших отраслей мировой промышленности. Области применения цветных металлов и их сплавов многочисленны и разнообразны. По стадиям технологического процесса эта отрасль объединяет добычу и обогащение сырья, а также выплавку цветных металлов, их сплавов, производство проката и полуфабрикатов.

Цветная металлургия производит разнообразные по физическим и химическим свойствам конструкционные материалы. В состав этой отрасли входят алюминиевая, медная, свинцовоцинковая, никель-кобальтовая, титано-магниевая, вольфрамомолибденовая промышленность и др.

Выделяют цветную металлургию тяжелых и легких цветных металлов. Руды тяжелых металлов (медь, цинк, свинец, олово и др.) отличаются низким содержанием металла в руде (например, для получения 1 т меди требуется около 100 т руды, а для выплавки 1 т олова — более 300 т руды). Низкое содержание металла в рудах тяжелых цветных металлов требует обязательного их обогащения перед плавкой (обычно флотационным способом). Так как руды цветных металлов содержат много различных ценных компонентов, то последовательно выделяют каждый компонент. Иными словами, это многостадийный процесс. Обогащенная руда плавится в специальных печах и превращается в так называемый черновой металл, который затем подвергается очистке от вредных примесей (рафинирование) и прокатке. Полученный металл используется далее в виде проката разного профиля.

Руды легких металлов (алюминий, титан, магний) значительно богаче но содержанию металла, чем тяжелые, они транспортабельны и перевозятся на большие расстояния, но их выплавка требует огромного количества электроэнергии, т.е. производство является чрезвычайно энергоемким. Поэтому заводы размещают чаще всего вблизи источников дешевой энергии (около ГЭС) или в районах добычи дешевого топлива.

Размещение предприятий цветной металлургии отдельных отраслей цветной металлургии складывается под воздействием многих природных и экономических условий, предпосылок и факторов. Даже в одной отрасли их роль различается в зависимости от стадии технологического процесса производства металла (например, в алюминиевой промышленности).

Раньше предприятия цветной металлургии размещались преимущественно вблизи районов добычи сырья, так как в целом в мире преобладало производство тяжелых цветных металлов. Но примерно с середины XX в. ускоренными темпами развивается металлургия легких цветных металлов (особенно алюминиевая промышленность), поэтому усилилась энергетическая ориентация в размещении предприятий отрасли.

Области применения цветных металлов. Алюминий используется в разных отраслях машиностроения — авиастроении, электротехнике, а также в строительстве, на транспорте, для производства бытовых товаров широкого потребления, упаковочных материалов и проч. Медь применяется в электроэнергетике, машиностроении и других отраслях промышленности как в чистом виде, так и в виде сплавов с оловом (бронза), алюминием (дюралюминий), цинком (латунь), никелем (мельхиор). Свинец идет на изготовление аккумуляторов, кабеля, используется в атомной промышленности. Олово используют при изготовлении подшипников, белой жести и др. Получают много ценнейших сплавов никеля с другими металлами. Велико его значение в производстве легированных сортов сталей и при нанесении защитных покрытий на металлические изделия. Магний (большую часть которого производят из морской воды) применяется в радиотехнике, авиационной, химической, полиграфической и других отраслях промышленности. Титан (необычайно прочный, стойкий к воздействию кислот металл, обладающий антимагнитными свойствами, находит применение главным образом в производстве уникальных сплавов, прежде всего военного назначения и для легирования сталей), применяется в судостроении, при изготовлении реактивных двигателей, ядерных реакторов и г.д.

Цветная металлургия по тоннажу произведенной продукции уступает черной металлургии многократно, однако по ее стоимости — не более чем в 2—3 раза. Причем в большинстве отраслей доминирующая часть издержек приходится не на металлургический передел, а на добычу и обогащение рудного сырья.

В цветной металлургии осуществляется как производство первичного (из добываемых руд цветных металлов), так и производство вторичного металла (за счет переплавки лома цветных металлов). Вторичное сырье переплавляется преимущественно на специализированных предприятиях и расходуется большей частью на получение сплавов. Ныне за счет переплавки производится У5 олова, У4 алюминия, цинка и меди, < /2 свинца. С учетом этого мировое производство основных металлов часто больше по объему, чем обычно отмечается в большинстве статистических и литературных источников. Причем вследствие использования вторичного сырья усиливается и ориентация предприятий отрасли на потребителя.

Отраслевая структура цветной металлургии. В цветной металлургии производится около 70 различных металлов, причем около 96% всех производимых металлов приходится на четыре из них: алюминий, медь, цинк и свинец. Следует отметить существенные различия в объемах производства разных цветных металлов (табл. 7.20).

Мировое производство рафинированных цветных металлов, млн т

Алюминий (выплавка первичного алюминия)

Общий объем выплавки алюминия (первичного и вторичного в сумме) превышает 40 млн т. Рафинированной меди производится в мировом хозяйстве свыше 17 млн т. Еще меньше выплавляется рафинированного свинца и цинка (по 5—13 млн т). Годовое производство олова составляет всего 250—265 тыс. т. И наконец, для редких цветных металлов объемы добычи и выплавки металла колеблются от 120 тыс. т (молибден) до 20—25 тыс. т (ванадий, кобальт, вольфрам, германий). В то же время один из наиболее известных драгоценных металлов — золото — является по объему мировой ежегодной добычи далеко не самым редким.

По объему производства как в весовом, так и в стоимостном выражении резко выделяются алюминий и медь. В производстве благородных металлов первенство по весу принадлежит серебру, а но стоимости — золоту. Лишь в конце 1970-х гг. (после резкого подорожания серебра и золота) их производство в стоимостном выражении стало большим, чем алюминия и меди. Не менее половины всей продукции цветной металлургии мира в стоимостном выражении приходится на шесть основных цветных металлов: медь, свинец, цинк, олово, никель и алюминий (табл. 7.21).

Структура производства основных цветных металлов в мире

Отраслевая структура цветной металлургии мира в XX в. претерпела кардинальные изменения. Повысилась роль практически не производившихся в начале XX в. легких цветных металлов (особенно алюминия) и легирующих металлов. Одновременно резко упала в мировом производстве доля трех из пяти основных тяжелых цветных металлов — олова, свинца, цинка. Следует учесть при этом, что в общей стоимости мирового производства сравниваемых металлов доля олова, в отличие от доли свинца и цинка, гораздо выше (в 5—10 раз в зависимости от уровня цен на мировом рынке). То же можно сказать о никеле и меди. Резко расширилось и продолжает расширяться количество элементов, приобретающих важное экономическое значение.

Следует напомнить, что до 1950-х гг. основным металлом в цветной металлургии была медь, которую постепенно вытесняет алюминий (дешевле). Рост значения алюминия обусловлен расширяющейся сферой его применения. Влияние оказало и внедрение сберегающих технологий (в электронике, при производстве кабеля). На потребление цинка и свинца оказывает воздействие конкуренция со стороны современного сырья и технологий. Так, на снижение удельного веса свинца в мировой выплавке цветных металлов в большей степени сказалась замена его пластмассами (например, в производстве кабеля), а на падение значимости олова — происшедшая замена дорогостоящей луженой жести более дешевой, с покрытием из современных лаков (например, в консервной промышленности). Так, потребление цинка, свинца, меди к началу XXI века в расчете на душу населения сократилось. Растет потребление феррохрома и никеля, находящих все новые отрасли применения. Следует также отметить, что в совокупном потреблении цветных металлов ныне достаточно высока доля вторичного металла.

Для получения таких цветных металлов, как алюминий, медь и никель, характерен территориальный (в том числе и межстрановой) разрыв не только между добычей сырья и начальной стадией металлургического цикла (производством глинозема, черновой меди, никелевого штейна), но даже в большей степени между последующими стадиями. С 1970-х гг. возрастает значение использования вторичного сырья и, как следствие, усиливается «потребительская» ориентация в размещении предприятий отрасли (близость к центрам машиностроением и проч.). Важной особенностью современного периода является развитие металлургии редких металлов, в том числе стратегически важных.

Особенности развития цветной металлургии в мире. Цветная металлургия многих экономически развитых стран (за исключением США, Канады, Австралии, ЮАР) характеризуется в целом довольно низкой степенью обеспеченности сырьем, но более полной (по сравнению со многими развивающимися странами) структурой отрасли (в том числе выплавкой редких и стратегически важных металлов — титана, кобальта, тантала, германия), преобладанием в структуре производственного цикла выплавки металлов средних и верхних стадий производства, большой и быстро растущей долей производства металла из вторичного сырья. Все менее важное значение в последние годы для размещения предприятий отрасли в этих странах имеет сырьевой фактор (кроме тех стран, которые имеют свое сырье, особенно для выплавки тяжелых цветных металлов). Более важными являются транспортная, энергетическая и потребительская ориентация в размещении производственных мощностей. Цветная металлургия большинства экономически развитых стран работает в основном на импортном сырье из развивающихся, а также из некоторых развитых стран. Так, главные районы концентрации ресурсов и добычи сырья для производства основных цветных металлов среди промышленно развитых стран сосредоточены в США, Канаде, Австралии и ЮАР.

В развивающихся странах Азии, Африки и Южной Америки, по сравнению с промышленно развитыми, отмечается (в целом) более высокая степень обеспеченности сырьем (рудами цветных металлов). Тем не менее нельзя не отметить существенную дифференциацию отдельных развивающихся стран по наличию месторождений и объемам добычи руд цветных металлов. Одни из них обладают запасами руд мирового значения (например, Гвинея, Бразилия, Ямайка — бокситы; Малайзия, Таиланд, Индонезия, Боливия — олово и т.д.), а другие вообще не располагают запасами цветных металлов либо их месторождения полезных ископаемых пока еще не освоены и не разрабатываются. Тем не менее в последние десятилетия производство почти всех цветных металлов во многих развивающихся странах выросло (иногда в несколько раз). Это связано часто в первую очередь с отсутствием в этих странах природоохранного регулирования (цветная металлургия — экологически грязное производство). И все же в структуре цветной металлургии этой группы стран заметно преобладание нижних стадий производственного цикла (добыча, обогащение и производство чернового металла), в связи с чем преобладает энерго-сырьевая направленность при размещении предприятий отрасли.

Большая часть мировых запасов руд цветных металлов сосредоточена в развивающихся странах, однако доля этой группы стран в мировом производстве и потреблении конечной продукции цветной металлургии существенно ниже их доли в запасах и добыче руд.

Россия и другие страны СНГ располагают богатейшими запасами многих руд цветных металлов. Если вспомнить историю, то СССР в конце 1980-х гг. по добыче многих цветных металлов был в числе мировых лидеров. Например, по добыче свинца — на первом месте, обгоняя Канаду, США и Австралию; по добыче золота — па втором месте после ЮАР; по добыче цинка — на втором месте после Канады. По добыче серебра СССР был на третьем месте после Мексики и Перу; по добыче медных руд — на третьем месте после Чили и США; по добыче бокситов — на пятом месте.

Однако в последние годы в связи с трансформационными процессами в экономике стран СНГ отмечается ухудшение технического оснащения предприятий отрасли, растут производственные, энергетические и транспортные затраты, растет себестоимость продукции. Проблемы металлургии связаны не только с финансовым и экономическим кризисом. Большинство проблем отрасли появились вследствие разрыва прежних производственных связей внутри единого прежде экономического прос транства. Так, многие источники сырья и горно-обогатительные комбинаты оказались ныне за пределами России (на территории Казахстана, Украины и Грузии — ртуть и марганец, в республиках Средней Азии — сырье для выпуска редких металлов и т.д.). Да и спрос на продукцию отрасли в России и СНГ резко снизился (спад в производстве продукции машиностроения). Это заставило многие предприятия переориентировать выпуск своей продукции на экспорт и поставлять руду и готовый металл на мировой рынок. Сегодня на экспорт идет 80—90% произведенных в России цветных металлов.

Страны Восточной Европы (бывшие страны народной демократии) столкнулись в 1990-е гг. с аналогичными для стран СНГ проблемами. Практически все они прошли во второй половине XX в. те же ступени развития металлургического производства, как и Россия. Хотя в этих странах цветная металлургия не имела большого развития. Наиболее полную структуру производства имеет Польша (производится медь, цинк, свинец). В Венгрии имеется алюминиевая промышленность (работает на собственном сырье). Металлургия Румынии была ориентирована в основном на импортное сырье. Богатая ресурсная база имеется в бывших республиках Югославии — бокситы, медь и др. Изменение экономической системы и переход к рынку поставил производителей металлургической продукции стран Восточной Европы в трудную ситуацию: емкость внутреннего рынка снизилась, к тому же был потерян рынок республик бывшего СССР.

Из азиатских стран очень богатыми и разнообразными запасами цветных металлов обладают Китай и Индия. Так, на тер-

ритории КНР есть вольфрам, олово, сурьма, медь, цинк, свинец, драгоценные и другие металлы (по многим из них имеются запасы мирового значения). По производству таких металлов, как алюминий, олово, цинк, свинец, ванадий, вольфрам, Китай ныне занимает первое место в мире, по выплавке меди — четвертое. Китай достиг весьма значительных успехов, особенно в выплавке редких, редкоземельных и рассеянных металлов. Дальнейшее мощное развитие энергетики может обеспечить стране большие успехи в росте всего ее хозяйства и развитии данной отрасли.

Влияние Китая на мировую экономику в цифрах китайского импорта


Поставщики

Нынешний Китай — вторая экономика мира и, несмотря на замедление роста в последнее время, по-прежнему одна из самых динамичных. Он потребляет огромную долю природных ресурсов. И любое изменение в темпах его экономического развития оказывает огромное воздействие на весь окружающий мир, говорится в статье Бена Мошински на портале Business Insider. Не исключено, что уже в недалеком будущем важными статьями импорта наряду с железом и медью станут финансовые и юридические услуги.

Когда сначала в августе прошлого, а затем в начале нынешнего года возникли опасения по поводу будущего роста в КНР, это затронуло соседние страны, а также энергетические, горные и судоходные компании по всему миру.

Взрывная волна захватила финансовые рынки, сказавшись на ценах акций и облигаций. В частности, именно из-за ситуации в китайской экономике ФРС перенесла на более поздние сроки очередное повышение ставки, говорится в статье.

Аналитики из HSBC Джулия Ванг и Джеймс Померой подготовили обстоятельный обзор на тему, какое значение китайские потребности в импортных товарах имеют для состояния мировой экономики. «Если учитывать огромную долю, которую представляет экспорт в Китай в ВВП ряда развивающихся стран, то темпы роста китайской экономики оказывают сильнейшее воздействие на темпы экономического роста в этих государствах»,— пишут авторы исследования.

Они иллюстрируют взаимосвязь между ростом ВВП самого Китая и его партнеров на примере Южной Кореи. По подсчетам экспертов, изменения китайских потребностей в импортных товарах в зависимости от темпов экономического роста могут вызвать колебания южнокорейского ВВП в диапазоне от 0,2 до 1,8 процентного пункта при прочих неизменных условиях. Это весьма существенные цифры, говорится в обзоре. И предполагается, что в обозримом будущем сохранится способность китайской экономики стимулировать или тормозить рост за рубежом.

В публикации Business Insider показано по убывающей, какая доля приходится на Китай в мировом импорте важнейших сырьевых, а также некоторых других товаров:

  • Железная руда — 65%
  • Соевые бобы — 62%
  • Зерновые — 48%
  • Шерсть — 40%
  • Целлюлоза и бумага — 32%
  • Медь — 30%
  • Камень, песок, гравий — 22%
  • Древесина — 19%
  • Кожа — 16%
  • Пальмовое масло — 14%
  • Стекло — 13%
  • Самолеты — 13%

Несмотря на второе, после США, место Китая в списке главных потребителей и покупателей нефти, доля китайских закупок в мировых объемах импорта относительно невысока. Она составляет только 4%, что объясняется довольно высоким общемировым спросом на нефть. Не особо впечатляет и доля Китая в импорте автомобилей, которая, по данным, приведенным в публикации, равняется всего 7%.

Очевидно, что в мире почти не осталось автомобильных марок, производство или сборка которых не налажены в самой КНР. По мере того как Китай будет смещать акцент с закупок сырьевых товаров на финансовые и юридические услуги, все больше выгод от торговли с ним будет доставаться развитым странам. В частности, Великобритании, признанному лидеру в экспорте такого рода.

«Например, Соединенное Королевство экспортирует большой объем услуг — 12% ВВП. И главным образом они направляются в США, Германию и Нидерланды. Китайский импорт в основном состоит из товаров других развивающихся стран. Если китайский спрос сместится в направлении услуг и продуктов с более высокой стоимостью, таких, к примеру, как продукция фармацевтики, то это может стать толчком и для экономик стран Запада»,— говорится в исследовании HSBC, которое цитирует Business Insider.

Искусственные алмазы не могут конкурировать с натуральными

Существующие в мире мощности по производству синтетических алмазов ювелирного качества оцениваются в 2 млн карат, это 5% от производства натуральных бриллиантов ювелирного качества (всего 40 млн карат). Такие данные приводит Bain & Company в своем обзоре алмазной отрасли за 2020 г.

Большая часть синтетических камней — мелкие, их размер не превышает 0,18 карата. Такие камни ближе к категории бижутерии, отмечает партнер Bain & Company Ольга Линде. К 2030 г. рынок синтетических бриллиантов может вырасти до 10–17 млн карат, если текущие темпы роста — 15–20% в год — сохранятся. Но эксперты Bain & Company сомневаются, что мощности будут расти так быстро в среднесрочной перспективе.

Алмазы в лабораторных условиях начали выращивать 60 лет назад. Сначала новая технология не оказала существенного влияния на рынок природных ювелирных алмазов, но по мере совершенствования лабораторий синтетические камни начали конкурировать с натуральными. Развитие технологий позволило снизить себестоимость производства крупных алмазов ювелирного качества в лабораториях. Сегодня производство карата синтетического алмаза стоит от $300 до $500, в 2008 г. себестоимость составляла $4000 за карат, приводят данные эксперты Bain & Company.

Снижение стоимости производства привело к падению стоимости самой продукции: за два года розничные цены на выращенные в лабораториях алмазы снизились вдвое, оптовые — втрое, пишут аналитики, и цены продолжат падать. Низкая себестоимость производства привлекает новых игроков, конкуренция давит на цены, а сам сегмент становится перенасыщенным, следует из обзора. Такая ситуация в секторе не позволяет производителям синтетических алмазов претендовать на покупателей продукции с натуральными камнями.

Рынок синтетических алмазов может развиваться по двум направлениям: стремиться занять свою нишу на розничном рынке ювелирных украшений с драгоценными камнями или производить камни для высокотехнологичных отраслей. «В конечном счете маркетинг и восприятие потребителя определят место лабораторных алмазов на рынке природных алмазов», — пишут эксперты Bain & Company. По их мнению, потребители могут воспринимать выращенные в лаборатории и природные алмазы как взаимозаменяемые, как два разных продукта или как что-то среднее. Вероятнее всего, потребители будут рассматривать синтетические алмазы как повседневные ювелирные изделия, но не как предметы роскоши, что ограничит их воздействие на рынок природных бриллиантов.

Крупнейший в мире производитель алмазов — российская «Алроса» (39,6 млн каратов в 2020 г.). В следующие 5–6 лет глобальный спрос на природные алмазы будет расти примерно на 3–4% в год вслед за повышением спроса на ювелирно-бриллиантовые изделия, привел данные представитель компании. «Основная задача участников рынка — эффективно разграничить синтетику и натуральные бриллианты, вывести синтетику в категорию бижутерии. В большей степени спрос на природные алмазы определяется экономической ситуацией и динамикой доходов населения в основных регионах потребления ювелирно-бриллиантовых изделий – прежде всего в США, Китае, Индии, Европе и Японии», — отметил он. По его словам, «Алроса» не склонна преувеличивать степень влияния синтетических алмазов на рынок.

Выбор редактора:  Бинарные опционы стратегии. Стратегии торговли бинарными опционами

Но, например, De Beers взяла рынок синтетических алмазов под контроль, чтобы влиять на спрос и предложение, работать над снижением популярности украшений из синтетических камней, говорит директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов. De Beers купила компанию по производству синтетических алмазов, выпустила коллекцию с этими камнями и ведет активную информационную кампанию, поясняющую, что синтетический алмаз — это дешево и не уникально, напомнил он.

«Увеличение благосостояния среднего класса в Китае и Индии приведет к росту потребления бриллиантовой продукции на 2–3% в год. Крупнейшим потребителем этой продукции традиционно останутся США», — прогнозирует эксперт. На долю американского рынка приходится 40% мирового потребления ювелирной продукции с бриллиантами, рассказывал в июле «Ведомостям» гендиректор Ассоциации производителей алмазов (DPA) Жан-Марк Либеррер. Возрождение интереса к роскоши наблюдалось и со стороны китайских миллениалов, отмечают аналитики Bain & Company в своем отчете. По их прогнозам, в 2020 г. производство ювелирных украшений с бриллиантами и их продажи вырастут на 4–6% от уровня 2020 г.

Монополия Китая на редкоземельные металлы, или почему почти что все товары . — из КНР. И место России в современном высокотехнологичном Мире.

Продвигайте свою статью, чтобы ее увидели тысячи читателей Конта.

Сделать ее заметнее в лентах пользователей или получить ПРОМО-позицию, чтобы вашу статью прочитали тысячи человек.

  • Стандартное промо
  • 3 000 промо-показов 49
  • 5 000 промо-показов 65
  • 30 000 промо-показов 299
  • Выделить фоном 49
  • Золотое промо
  • 1 час промо-показов 5 ЗР
  • 2 часa промо-показов 10 ЗР
  • 3 часa промо-показов 15 ЗР
  • 4 часa промо-показов 20 ЗР

Статистика по промо-позициям отражена в платежах.

Поделитесь вашей статьей с друзьями через социальные сети.

Ой, простите, но у вас недостаточно континентальных рублей для продвижения записи.

Получите континентальные рубли,
пригласив своих друзей на Конт.

«. у Запада нет ни малейшего шанса в обозримом будущем наладить собственное производство своих компьютеров, смартфонов, планшетов, плееров, GPS-навигаторов. «


История с невозможностью производства в Мире без разрешения Китая очень многого из электроники, радиоэлектроники, оптоэлектроники, вычислительной техники, оптики, приборов, «атомной техники», продукции машиностроения и химии, нефтехимии, металлургии.

Но весь список перекрывает одна позиция: высокоёмкие электрические аккумуляторы.

95-97% производства редкоземельных элементов (rare earth elements) находится в КНР. А вне Китая, говорят, что добыча редкоземельных металлов восстановлению не подлежит — всё уже разрушилось, специалистов нет, и дело даже уже не в цене редкоземельных элементов.

Редкоземельные металлы — это скандий, иттрий, лантан, церий, празеодим, неодим, прометий, самарий, европий, гадолиний, тербий, диспрозий, гольмий, эрбий, тулий, иттербий, лютеций.

Что производят при помощи редкоземельных металлов : http://chem-tech.netnotebook.n.

Удивительный список: от энергосберегающих ламп и ядерных ТВЭЛов АЭС до лазеров-мазеров и супер-магнитов.

Мировое производство редкоземельных металлов, график с 1950 года

Добыча редкоземельных металлов, КНР/США/остальной мир

Monazite era — минерал монацит, фосфат редкоземельных элементов. Монацит используется для получения редкоземельных элементов, тория.

Mountain Pass rare earth mine in California — Маунтин-Пасс, месторождение редкоземельных металлов — округ Сан-Бернардино, Калифорния (США). Принадлежит компании Molycorp Minerals.

Начало монополии Китая на редкоземельные металлы чудесным образом совпало с нефтяным переломом 1998 года и экономическим кризисом. Это положило начало новому мировому порядку, основанному на МОНО — монополии и монопсонии, подавляющем диктате продавца и покупателя.

Кто этот подавляющий продавец и покупатель?

Статья С. Голубицкого раскрывает небольшую часть механизма диктата КНР над остальным миром.

Великая тайна Китая

Сергей Голубицкий

У Запада нет ни малейшего шанса в обозримом будущем наладить собственное производство своих компьютеров, смартфонов, планшетов, плееров

Из Европы, из Азии, из Америки, из Австралии, из России — все производители высокотехнологичных товаров как заговоренные делегировали Поднебесной почетное право первой ночи: «Сделайте для нас, пожалуйста!»

И это при том, что у себя на родине творится нечто невообразимое: безработица зашкаливает, вымирают целые промышленные центры и даже города.

Под это странное положение дел принято подводить мифологическую базу: в Китае, мол, маленькие зарплаты! Поэтому можно изготовить любую технологическую конфетку за кроху себестоимости ее производства на родине. И все мы дружно делаем вид, что искренне верим в эту сказку!

Почему сказку? Да потому что на одной себестоимости свет клином вовсе не сошелся. Есть еще много чего ценного и важного для экономики и национального развития помимо себестоимости. Например, стратегическая независимость, покой и порядок в мозгах родных граждан, собственное экономическое развитие, в конце концов!

Что, 20 лет назад заработная плата в Китае была выше, чем в Америке и Европе? Между тем и американцы, и европейцы, и все остальные прекрасно производили свою продукцию у себя дома. Импортировали из Китая шмоточный ширпотреб да пару-тройку экзотических безделиц, и прекрасно себя чувствовали. Розничные цены при этом, обратите внимание, вовсе не зашкаливали.

Наконец, последний аргумент: есть страны, где заработная плата еще ниже, чем в Китае. И народы там проживают по меньшей мере ничуть не менее сообразительные и умелые. В конце концов, собирать на конвейере можно обучить даже обезьяну. Ан нет: только Китай и только в Китае!

Что же такого случилось за последнее время, что Китай в прямом смысле слова навязал остальному миру собственную монополию на производство? Я всегда чуял неладное, а сегодня, с божьей помощью, нашел и однозначное объяснение этому парадоксу: iFixit.org опубликовал, на мой взгляд, сенсационную статью об истинных причинах монопольного производства высокотехнологических гаджетов в КНР. В статье речь идет об Apple и его вынужденном приозводстве iPad, однако указанные причины с легкостью предопределяют и зависимость всех остальных производителей от китайских фабрик.

Проблема состоит в следующем: в любом современном высокотехнологичном продукте используются в производстве редкоземельные металлы. В частности в айпаде их как минимум 17 (точная цифра не известна, поскольку Apple держит в строжайшей тайне информацию подобного рода): в литий-ионной батарее планшета используется лантаний, в боковых магнитах для крепления смарт-крышки — неодимовый сплав, при полировке стеклянной крышки экрана применяется оксид церия и так далее.

Теперь самое интересное: в Китае осуществляется добыча 95-97 % всех редкоземельных элементов на земле! И — финальный аккорд: Китай не позволяет экспортировать редкоземельные элементы в чистом виде, только — в готовой продукции, произведенной в самом Китае!

Вот вам и объяснение китайской монополии на производство высокотехнологичной техники. Как мир умудрился допустить такой вопиющей диспропорции в экономических отношениях — уму не постижимо. Такое впечатление, что лишь сегодня проснулись: американская компания Molycorp и австралийская Lynas Corp планируют начать собственную добычу редкоземельных элементов лишь в конце 2012 года. И это только планируют!

Даже если удастся наладить добычу, никак не получится удовлетворить производственные запросы: ежегодная потребность в редкоземельных элементах — 136100 тонн (данные за 2010 год)! И всю эту потребность (напомню: 95-97% монопольно удовлетворяет Китай!

Согласитесь, эта информация заставляет совершенно по-новому взглянуть на реальную расстановку сил в мировой экономике. И кто же тогда от кого на самом деле зависит? Кто выступает в роли просителя, а кто — хозяин положения?

Недавно Соединенные Штаты подали в ВТО жалобу на политику Китая в вопросе экспорта редкоземельных элементов. Мол, отказываются, такие-сякие, продавать нам свои запасы! Когда-то я изучал под микроскопом эту забавную организацию, созданную с единственной целью — защитить экономические интересы Запада, в частности — права на интеллектуальную собственность («Сказки Бреттонского леса»). ВТО — инструмент, конечно, архиполезный для Запада, однако страны Третьего мира давно уже научились конратаковать, не только выдвигая встречные претензии, но и затягивая любой экономический спор до бесконечности. Полагаю, что к тому времени, когда Китай согласится напрямую экспортировать свои редкоземельные элементы, все существующие в мире компании уже наладят производство в Китае, либо потребность в этих элементах отпадет в силу разработки альтернативных технологий.

В любом случае, это будет уже другая история. Таким образом, у Запада нет ни малейшего шанса в обозримом будущем наладить собственное производство своих компьютеров, смартфонов, планшетов, плееров, GPS-навигаторов и прочих высокотехнологичных игрушек у себя дома да и вообще за пределами Китая. Китай всех держит крепко за, скажем так, талию, и танцует только ту мазурку, какая его устраивает.

Последней надежде — на переработку электронных отходов и извлечение из них редкоземельных элементов — также не суждено сбыться. Сегодня выполнять подобный рециклинг умеют лишь три японские компании: Hitachi, Mitsubishi Materials и Showa Denko KK. Ни SIMS Recycling Solutions, ни Electronics Recyclers International — крупнейшие американские переработчики электронных отходов — подобными технологиями не обладают.

Такие вот пироги слепили всем нам китайские братья. Полагаю, после прочтения этого материала, многие читатели откажутся, наконец, от давно уже неуместной иронии при произнесении фразы «Сделано в Китае». Да, сделано в Китае: по той простой причине, что нигде больше никто ничего подобного сделать не может!

ВОЗРОЖДЕНИЕ РОССИЙСКОГО ПРОИЗВОДСТВА РЕДКОЗЕМЕЛЬНЫХ МЕТАЛЛОВ – ВАЖНЕЙШАЯ ЗАДАЧА ОТЕЧЕСТВЕННОЙ ЭКОНОМИКИ.

Китай – мировой лидер в производстве РЗМ

Что предложит рынок?

Цветные металлы на LME устойчиво снижаются в цене, следуя тенденциям на остальных торговых площадках. Отрицательная динамика практически на всех сырьевых рынках наблюдается после ослабления надежд на выравнивание ситуации в экономике ряда европейских стран.

Очередное падение цен на никель, медь, алюминий и ряд других металлов на Лондонской бирже металлов (London Metals Exchange), стартовавшее в начале этого года, похоже, становится перманентным процессом. «Рынок цветных металлов переживает сейчас не самые лучшие времена, практически все металлы падают в цене, – сокрушается аналитик независимого агентства «Инвесткафе» Павел Емельянцев. – Это, естественно, негативно отражается на отечественных горнодобывающих и металлургических компаниях, на общей экономике цветной металлургии».

Биржевые котировки отражают снижение цен на всех товарных рынках. Падение европейских фондовых индексов и ослабление евро – также факторы взаимосвязанные. Возьмем для ясного понимания биржевую статистику. С февраля котировки никеля на Лондонской бирже металлов настойчиво продолжают двигаться вниз. Они уже приблизились к отметке $16 тыс. за тонну (29 июня никель шел на уровне $16 475). Хотя еще в 2010 году на LME трехмесячные фьючерсы на никель торговались в диапазоне $39,2 тыс.

Медь вообще оказалась в лидерах снижения. По мнению Михаила Бочкарева, заместителя председателя Комитета ТПП РФ по металлургии, снижение цен на медь – это прежде всего следствие падения инвестиций в электропромышленность. «70% процентов меди используется для производства электротехнической продукции, – напоминает Бочкарев. – Это кабели, провода, схемы, разъемы». Так что все закономерно: сокращается потребление, – поэтому и цена на металл такая низкая.

«Аналогичная ситуация с алюминием: сейчас он торгуется по рекордно низкой цене – $1,8 тыс. за тонну, что ниже себестоимости производства практически у всех крупнейших компаний отрасли, – рассуждает Емельянцев. – Если так дальше будет продолжаться, впору будет «консервировать» заводы». В качестве причин такого катастрофического падения цены аналитик называет все те же фундаментальные факторы: падение спроса на металл, избыток предлагаемой продукции на рынке, – так что снижение биржевых цен отражает общую ситуацию в мировой экономике. Например, сокращение продаж никеля, в частности, объясняется сокращением спроса на этот металл со стороны производителей нержавеющей стали.

По мнению специалистов, снижение цен, естественно, накладывает свой отпечаток на политику российских металлургических компаний, сдерживает реализацию их инвестиционных программ. «Падение котировок цветных металлов на LME непосредственно влияет на состояние крупнейших экспортно ориентированных российских производителей цветных металлов, – считает Николай Горбовец, заместитель главного редактора журнала «Металлургический бюллетень». – Хотя цены на медь и никель пока достаточно высоки, и их российские производители работают безубыточно, а вот очень серьезное снижение цен на алюминий – ниже себестоимости на отдельных предприятиях – заставит производителей принимать кардинальные меры. К примеру, РУСАЛ имеет все шансы вновь столкнуться с проблемой погашения почти $11 млрд своих долгов».

По мнению Павла Леднева, начальника отдела брокерских операций «Мастер-банка», в сложившихся условиях отечественные металлургические предприятия будут вынуждены сокращать объемы производства продукции, что, скорее всего, приведет к уменьшению полученной прибыли, налогооблагаемой базы и к снижению ВВП России в целом.

Да, сегодня рынок металлов и уровень цен на них – важные составляющие экономики России, и деятельность отечественных металлургических компаний нуждается в серьезной поддержке государства, однако это далеко не единственный фактор. «Считается, что долгожданное вступление Российской Федерации в ВТО расширит возможности отечественных металлургических компаний по проникновению на зарубежные рынки, – рассказывает Иван Аникеев, игрок на бирже «Форекс». – Однако не стоит забывать, что, например, вследствие последовательной политики США по ограничению доступа иностранных компаний, в том числе российских, на американский внутренний рынок, сектор сбыта металлоресурсов может сократиться».


Другого мнения придерживается инвестиционный аналитик форума banker.ru Анатолий Золотов: «К положительным моментам для отечественной металлургии, очевидно, относится возможность использовать механизмы ВТО для разрешения вероятных торговых споров, в том числе обжалования решений о применении мер торговой защиты в отношении нашей металлопродукции». По словам эксперта, в настоящее время в отношении российской металлопродукции на зарубежных рынках работают около 20 мер: 12 антидемпинговых пошлин (Европейский союз, Китай, Таиланд, Индонезия, США, Турция), 2 квотных ограничения (Украина и Европейский союз), 1 специальная защитная пошлина (Филиппинские острова), 1 компенсационная пошлина (Мексика). В новых условиях после вступления РФ в ВТО компаниям придется прилагать усилия по сохранению конкурентных позиций и продолжать мероприятия, направленные на повышение качества экспортируемой металлопродукции.

Cегодня Россия – крупный игрок на мировом рынке металлургии. Страна занимает пятое место в мире по производству стали и товарной железной руды, третье – по производству стальных труб, второе – по производству алюминия и первое – по производству никеля. Тем не менее упрощенный доступ отечественных металлургических компаний к международным рынкам не окажет заметного влияния на мировые цены на металл, большее значение будут иметь состояние мировой экономики и спрос на продукцию металлургии – таково мнение большинства опрошенных аналитиков.

Справка

Исторически сложилось, что основной биржей, осуществляющей торговые операции с металлами, признана Лондонская биржа металлов (London Metals Exchange). LME была основана еще в 1877 году, когда объем импорта металла достиг значительных величин. В настоящее время LME обеспечивает поставки практически всех металлов – базовыми являются медь, никель, алюминий, цинк, олово и свинец – по всему миру, поддерживает тесные связи с металлургической промышленностью и обеспечивает ее необходимыми средствами. Поэтому именно ее ценовые котировки по базовым металлам являются определяющими для производителей и потребителей всего мира. В связи с этим любое колебание цен может вызвать самые нерадужные последствия для экономик многих стран, в том числе и для нашей страны.

Успехи Китая не оказывают заметного влияния на стоимость цветных металлов

Спрос на сталь в этом году растет впервые с 2013 года, традиционный спад на рынке зимой в этом году будет значительно меньше, а все российские производители легко превзойдут прогнозы не только по прибыли за 2020 год, но и за 2020-й, прогнозируют аналитики Сбербанка. Этим российские металлурги обязаны Китаю.

Финансовый директор «Северстали» Алексей Куличенко в интервью Reuters назвал текущую ситуацию новым бумом: «Мы неожиданно находимся в периоде, очень благоприятном для металлургии с точки зрения цен на сырье и на сталь (с начала года цены на российский горячекатаный прокат выросли на 21%, до $597 за тонну. — РБК). Нам казалось, что мы начинаем год с очень высоких уровней, и [мы] ожидали охлаждения до середины лета, но сейчас находимся в очередном периоде практически стального бума». Он сообщил, что ждет роста спроса на сталь в России в этом году на 5%.

На рынке произошли структурные изменения: цены теперь гораздо в меньшей степени зависят от сезонности, заметили аналитики Сбербанка. Дело в том, что наконец стал заметен эффект от кампании по сокращению избыточных металлургических мощностей, развернутой крупнейшим потребителем стали — Китаем. В стране за два года уже выведены из эксплуатации негативно влияющие на окружающую среду мощности в 225 млн т стали в год — около 18% от общего объема. Правительство Китая добилось этого реформами и ужесточением природоохранного регулирования.

По мнению аналитиков Сбербанка, первые итоги борьбы с избыточными мощностями «укрепили надежды на то, что период дешевой стали наконец закончился». Дальнейшее преобразование металлургической промышленности Китая, в том числе за счет еще большего сокращения мощностей в период с 15 ноября по 15 марта, вероятно, компенсирует снижение спроса, считают аналитики. «Этой зимой мы ожидаем значительно менее выраженной коррекции рынка, чем обычно», — отмечают они. Аналитики ждут закрытия дополнительных мощностей в Китае, как в преддверии следующего съезда партии, предстоящего 18 октября, так и в зимний отопительный сезон, когда выбросы двуокиси углерода выше. Первые итоги реформы будут обнародованы в феврале—марте 2020 года на очередном мероприятии с участием высшего партийного руководства, пишут они. По оценке экспертов из Barclays, которых цитирует Bloomberg, ожидаемое зимой сокращение коснется еще 2% всего производства в Китае.

Представитель крупнейшего российского производителя стали НЛМК отметил, что снижение предложения со стороны Китая изменило классическую динамику цен на локальных рынках, в том числе на российском. Но одновременно со снижением экспорта из Китая примерно на 30% и восстановлением роста спроса в июне—сентябре этого года повышаются цены на сырье, что находит отражение в динамике стоимости стали, отметил представитель компании.

Представители других российских металлургических компаний — «Северстали», ММК и Evraz — отказались комментировать влияние на российский рынок от действий властей Китая. Они также не стали комментировать выводы аналитиков.

Росту цен на сталь в равной степени способствовали как кампания в Китае, так и ослабление доллара, полагает директор группы корпоративных рейтингов аналитического агентства АКРА Максим Худалов.

Аналитики АКРА в своем обзоре указывают на то, что ослабление доллара на 9% к корзине валют с начала года стимулирует рост цен на металлы и другое сырье, кроме нефти. В то же время более дешевый рубль обещает более высокую рентабельность российским экспортерам. По их оценке, дальнейшее ослабление доллара повлечет за собой рост долларовых и рублевых цен на металлы при относительной стабильности курса рубля и цен на нефть.

При курсе 58–60 руб. за доллар аналитики Сбербанка ожидают, что показатель прибыльности металлургического сектора России (EBITDA) за 2020 год превысит консенсус-прогноз, и полагают, что в 2020 году прибыль увеличится, а не снизится, как считает рынок. Согласно консенсус-прогнозам Bloomberg, EBITDA «Северстали» в 2020 году составит $2,35 млрд, НЛМК — $2,48 млрд, Evraz — $2,2 млрд и ММК — $1,76 млрд.

Новости отрасли

По данным информационного агентства Рейтерс, рост цен на медь и другие промышленные металлы в 2020-2020 году будет ограничен в результате замедления роста мировой экономики.

По предварительным результатам 2020 года на Лондонской бирже металлов индекс 6 базовых металлов вырос на 1%. Подобная динамика связана с замедлением роста мировой экономики и торгового конфликта между США и Китаем.

По данным аналитиков итальянского банка Intesa Sanpaolo Bank, ожидается дальнейшее ухудшение показателей мировой экономики, что будет оказывать негативное влияние на котировки меди и алюминия.

Согласно консенсус прогнозу 29 экспертов рынка, в 2020 году среднегодовая цена на медь вырастет по сравнению с 2020 годом на 3%, до 6050 $/т. Этот прогноз ниже июльских оценок рынка на 6%. В данном исследовании также отмечается, что дефицит меди в 2020 году составит 191 тыс. тонн.

В 2020 году на мировом рынке будет отмечаться незначительный рост цен на алюминий в условиях снижения производства металла в Китае и сокращения профицита.

В 2020 году профицит алюминия на рынке составит 685,5 тыс. тонн, в то время как в 2020 году, этот показатель снизится до 304 тыс. тонн.

По данным аналитиков, среднегодовая цена на алюминий на Лондонской бирже металлов в 2020 году вырастет на 6%, до 1814 $.

Цветная металлургия Китая

Содержание:

Китай в ближайшее время ожидают серьезные изменения в структуре экономики. В этом единодушно сходятся все аналитики, так или иначе оценивающие его экономический потенциал. Страна на сегодня входит в список стран, обладающих наибольшими запасами цветных металлов, и играет немаловажную роль в конъюнктуре мировых металлургических рынков. Однако прослеживается тенденция к изменению структуры металлургической отрасли Китая. Ведь власти КНР планируют значительно сократить количество металлургических предприятий до конца 12 пятилетки (2015 год).

«Цветное» богатство Китая.

Цветная металлургия Китая заслуживает более пристального внимания, ведь эта страна является одной из крупнейших в мире по производству и потреблению цветных металлов. В отрасли занято более 3 миллионов рабочих. Отмечается стремительное развитие отрасли в последнее десятилетие, что подчеркивается развитием технологий и улучшением качества продукции, ликвидацией производств с устаревшими технологиями.

Добыча таких цветных металлов как медь, олово, свинец, вольфрам, алюминий, цинк превышает собственные потребности страны и, эти металлы, в основном, экспортируются. Крупнейшие месторождения руд этих металлов находятся в провинциях Юнань, Гуаньсу, Хэнань, Хубэй, Шаньси, Аньхой. Далеко не последние места занимает Китай по производству молибдена, меди, магния, алюминия, ртути, титана, редкоземельных металлов.

Международный финансовый кризис затронул и металлургическую отрасль КНР, перед которой стал ряд проблем. Большинство из них касаются перепроизводства в отрасли черной металлургии, но общими для всей промышленности Китая стала проблема снижения цен и падение спроса как на внутреннем рынке, так и на внешних.

В мировом производстве на долю Китая приходится чуть более 20% меди, 33% алюминия, 38% цинка, 10% никеля. В то же время доля Китая в общемировом потреблении той же меди достигает 30%, алюминия и свинца – более 30%, никеля – почти 25%.

Протекционистская политика Китая.

В отличие от борьбы металлургии за выживание в большинстве стран, данный сектор экономики Китая сегодня стремится к лидерству на мировых рынках, благодаря беспрецедентной протекционистской политике властей страны.

В феврале 2009 года был предложен проект под названием «План по перестройке промышленной структуры и восстановлению цветной металлургии». Этим планом были предусмотрены последовательные шаги, призванные стабилизировать производство и укрепить рыночный спрос. В ходе его реализации планировалось реконструировать предприятия отрасли с увеличением мощностей для повышения их конкурентоспособности.

Ожидалось, что уже в 2011 году производство более 90% меди в стране будет сосредоточено на предприятиях десяти крупнейших компаний, а также 60% цинка и свинца и 70% алюминия.

Одной из целей того плана было поэтапное закрытие предприятий с устаревшими технологиями. Так, уже к концу третьего квартала 2012 года должны были быть полностью ликвидированы мощности по выпуску более 600 тысяч тонн меди, 260 тыс. тонн алюминия, более 807 тыс. тонн свинца и почти 150 тыс. тонн цинка.

Одновременно должна была увеличиваться добыча руд для производства этих цветных металлов с применением новых технологий.

Итогом такой масштабной реструктуризации будет концентрация к 2015 году металлургического производства в северных и восточных провинциях Китая и освобождение густонаселенного юга от металлургических предприятий.

Что касается государственной поддержки металлопроизводителей, то в качестве стимулирующей меры в Китае с 2009 года действует 9%-ная налоговая льгота на экспорт большого количества наименований стального проката (толсто- и тонколистовая сталь, горячекатаные рулоны, нержавеющие листы, профили). Это позволяет демпинговать китайским продавцам на внешних рынках, хотя многие металлургические предприятия работают без прибыли, а даже с убытками.

Кроме того, металлургические компании получили в 2012 году государственные субсидии на электроэнергию. Хотя изначально они заявлялись как временные, в текущем году их действие было продлено.

Благодаря льготной налоговой политике китайские экспортеры смогли увеличить в 2013 году поставки плоского алюминиевого проката на 51%.

Прогноз.

В итоге можно констатировать, что цветная металлургия Китая и другие металлургические отрасли страны хоть и испытывают серьезные трудности в связи с кризисом, а власти увеличивают инвестиции и проводят протекционистскую политику, все эти меры будут эффективны лишь в краткосрочной перспективе. Отрасль, по прогнозам Китайского общества металлургов, и в дальнейшем будет испытывать достаточно серьезные потрясения, хотя вряд ли они смогут серьезно повлиять на ситуацию в целом.

В ближайшие годы прогнозируется рост объемов спроса на цветные металлы в Китае. Тенденция последнего десятилетия свидетельствует о постоянном росте их потребления в Китае. Так, с 2002 до 2012 года потребление десяти основных цветных металлов в КНР увеличилось в четыре раза.


Также аналитики прогнозируют увеличение в 2014 году потребления меди в Китае на 6,6% (по сравнению с текущим годом), а выпуска — на 7,4%. При этом в КНР сохранится дефицит меди в размере около 2 млн т.

Эскалация торговой войны оказывает негативное влияние на рынок цветных металлов

В прошедший период рынки цветных металлов оставались под давлением торговой войны между США и Китаем и усиливающегося спада в мировой экономике, что приводит к снижению потребления промышленных металлов. Позитивным оставался лишь рынок цинка в связи со значительным снижением запасов металла на складах LME и падением производства в Китае.

По данным NDRC, производство 10 основных цветных металлов в Китае в августе увеличилось на 5,7% к августу 2020 г. За первые 8 месяцев 2020 г. совокупное производство меди, алюминия, свинца, цинка, никеля, олова, сурьмы, ртути, магния и титана выросло на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 35,71 млн т.

При этом в январе-августе 2020 г. производство меди выросло на 11,4% до 5,84 млн т (+6,2% к аналогичному периоду 2020 г.), производство алюминия составило 22,21 млн т (-3,5%). Избыточные производственные мощности остаются проблемой для некоторых отраслей металлургической промышленности.

Запасы меди на бирже LME в прошедший период снизились на 31,2%, а в Шанхае выросли на 33%, что наводит на мысль об арбитраже, который способствовал перетоку металла. Несмотря на падение запасов, цены на медь в прошедший период оставались под давлением продаж и составили $6136/т.

Небольшую поддержку рынку меди оказывают надежды на успешное проведение переговоров между США и Китаем в конце ноября 2020 г. по поводу торговой политики. Однако начавшееся снижение темпов роста мировой экономики всё-таки не даёт развиться оптимизму в полноценные покупки.

Невозвратный импорт меди и медной продукции в Китай вырос в сентябре на 21% в годовом выражении до 521 тыс. т, что стало максимумом с марта 2020 г. Новые ограничения Китая на чистоту импортного медного лома привели к падению потока сырья, в том числе из США из-за повышения импортных пошлин.

В следующем году китайские власти намерены полностью запретить импорт медного лома, хотя рынок пока сомневается в этом, т.к. около 1,6 млн т вырабатываемого из лома металла очень трудно заменить на дополнительные объёмы. Согласно данным Национального бюро статистики, производство рафинированной меди в Китае выросло в сентябре на 10,4% до 764 тыс. т.

Премии на поставку меди в Шанхае составили $100-118/т, что значительно выше предыдущего месяца и указывает на напряжённые поставки в Азии. Это связано с остановкой завода Vedanta Resources Tuticorin в Индии из-за экологических протестов, а также с ремонтом после тайфуна на заводе Glencore на Филиппинах. Также компания Codelco сообщила, что с 13 декабря закроет заводы Chuquicamata и Salvador на 75 и 45 дней соответственно для модернизации средств контроля для соответствия новым экологическим законам.

Многие потребители, в том числе в Европе, находятся в стадии переговорного процесса с производителями меди по поводу поставок в следующем году, премии в Германии составляли $90-95/т. Производители Codelco и Aurubis объявили о незначительном повышении премий до $96-98/т для европейских поставок в следующем году.

Переговорный процесс должен завершиться в третьей декаде ноября, хотя в этом году отмечается более раннее начало переговоров о долгосрочных поставках, что свидетельствует об их напряженности.

Производство меди в Чили в августе 2020 г. упало на 7% (по сравнению с тем же месяцем прошлого года) до 462 тыс. т из-за падения объёмов производства в компаниях Codelco и Escondida. На шахте Collahuasi, принадлежащей компаниям Anglo American Plc и Glencore Plc, производство выросло на 4,1%.

Чилийское правительство озаботилось диверсификацией экономики, т.к. экономика очень уязвима к сокращению потребления меди Китаем в случае спада в китайской экономике. В результате чилийское правительство рассматривает возможность открытия своих запасов меди и лития для иностранных инвестиций в рамках «Плана B».

По данным International Copper Study Group (ICSG), баланс мирового рынка меди в 2020 г. сохранит дефицит в размере 92 тыс. т против дефицита в 261 тыс. т в 2020 г., а в 2020 г. дефицит может снизиться до 65 тыс. т. Мировая добыча в 2020 г. составит 20,429 млн т, что на 1,9% выше, чем в 2020 г., добыча в 2020 г. оценивается в 20,677 млн т.

Мировое производство рафинированной меди в 2020 г. составит 24,161 млн т, что на 2,8% выше, чем в 2020 г., а в 2020 г. оценивается на уровне 24,825 млн т. Мировое потребление меди в 2020 г. составит 24,253 млн т, что на 2% выше, чем в 2020 г., потребление в 2020 г. оценивается в 24,89 млн т. Росту потребления будет способствовать развитие инфраструктуры в Китае и Индии.

По данным Reuters poll, среднегодовая стоимость меди в 2020 г. составит $6699/тонна, но аналитики сократили оценку дефицита рынка в следующем году до 44 тыс. т против избытка в 13,5 тыс. т в 2020 г.

Среднегодовая стоимость меди в 2020 г. ожидается на уровне $2732/т, а рынок будет чувствовать ужесточение поставок из-за сворачивания производства. В отношении никеля аналитики были более позитивны, ожидая роста среднегодовой цены на металл в 2020 г. до $14200/т, а также сокращения производства, запасов и ужесточения поставок.

Среднегодовая стоимость алюминия ожидается на уровне $2175/т в 2020 г., а дефицит на мировом рынке составит 527,5 тыс. т, что ниже более ранних оценок.

Цены на свинец в прошедший период снижались, а цены на цинк показали значительный рост под влиянием снижения запасов на LME. При этом запасы свинца в Шанхае в прошедший период также сильно упали, а запасы цинка резко выросли. Спред между ценами на свинец и цинк на LME расширился до рекордного уровня в $733/т в пользу цинка.

Поставки на рынке цинка выглядят очень напряжённо, а запасы цинка в Шанхае упали до многолетних минимумов, несмотря на рост в прошедший период.

По оценке ILZSG, дефицит поставок на мировом рынке цинка в 2020 г. вырастет до 322 тыс. т в связи с ожидаемым сокращением темпов роста добычи до 2%. При этом добыча на рудниках в Китае сократится на 2,5% из-за ужесточения требований по экологической программе. За пределами Китая добыча в 2020 г. вырастет на 6,4%, но в 2020 г. новые рудники все еще не вступят в полную эксплуатационную мощность.

По оценке ILZSG, дефицит поставок на мировом рынке цинка в 2020 г. сохранится и составит 72 тыс. т.

По данным Shanghai Metal Market, в начале сентября премия на поставку цинка в таможенной складской зоне в Шанхае почти удвоилась до $300/т со склада LME. Согласно данным Национального бюро статистики, производство цинка в Китае упало в сентябре на 10,1% до 456 тыс. т, а темпы снижения ускорились.

По данным ILZSG, в январе-августе 2020 г. дефицит на мировом рынке цинка составил 292 тыс. т, мировая добыча выросла на 2% к аналогичному уровню 2020 г. до 8,341 млн т, мировое производство рафинированного цинка увеличилось на 0,7% до 8,687 млн т, а мировое потребление упало на 0,1% до 8,979 млн т. Коммерческие запасы цинка снизились на 3,7% до 1015,2 тыс. т на конец августа 2020 г.

По оценке ILZSG, мировое потребление свинца в 2020 г. составит 11,71 млн т, что на 0,2% выше, чем в 2020 г., а в 2020 г. увеличится на 0,7% до 11,79 млн т. Дефицит на мировом рынке свинца в 2020 г. составит 123 тыс. т, а в 2020 г. перейдет в избыток в 50 тыс. т.

Цены на никель на LME в прошедший период вновь показали значительное снижение, хотя запасы металла на биржевых складах LME продолжают снижаться. Виной тому все более активные поставки никеля с завода Циншань, производимого из никелевых руд в Индонезии. Хотя завод все еще не вышел на полную мощность работы, рост поставок создает все более неопределенную ситуацию на мировом рынке никеля в долгосрочной перспективе.

Согласно данным Международной исследовательской группы по никелю (INSG), производство никеля в Индонезии в прошлом году выросло на 74% до 345 тыс. т, а за 7 мес. 2020 г. выросло еще на 65%. В настоящее время Индонезия стала шестым по величине производителем никеля в мире.

Потребители никеля постепенно входят в переговорный процесс по долгосрочным поставкам металла с производителями никеля. В целом премии на поставку никеля оставались стабильными: в Китае – на уровне $200-210/т CIF Шанхай, в Роттердаме – на уровне $210-250/т, в США – на уровне 25-35 центов за фунт.

Выбор редактора:  Рынок деривативов для торговли бинарными опционами забеспечен в этом году Индией и Россией

По оценке INSG, мировое потребление никеля в 2020 г. составит 2,42 млн т против 2,35 млн т в 2020 г., а мировое потребление оценивается на уровне 2,39 млн т против 2,2 млн т.

Таким образом, в прошедший период рынки цветных металлов оставались под давлением из-за эскалации торговых войн, укрепления курса доллара США и ожидаемого замедления темпов роста мировой экономики, действовавших на цены негативно. Смягчение санкций США к компании «РУСАЛ» также оказало понижающее влияние на рынок алюминия. При этом дефицит на рынке цинка способствовал росту цен.

Поддержка рынкам цветных металлов исходит из развития инфраструктурных проектов в Азии.

Влияние Китая на мировую экономику в цифрах китайского импорта

Поставщики

Нынешний Китай — вторая экономика мира и, несмотря на замедление роста в последнее время, по-прежнему одна из самых динамичных. Он потребляет огромную долю природных ресурсов. И любое изменение в темпах его экономического развития оказывает огромное воздействие на весь окружающий мир, говорится в статье Бена Мошински на портале Business Insider. Не исключено, что уже в недалеком будущем важными статьями импорта наряду с железом и медью станут финансовые и юридические услуги.

Когда сначала в августе прошлого, а затем в начале нынешнего года возникли опасения по поводу будущего роста в КНР, это затронуло соседние страны, а также энергетические, горные и судоходные компании по всему миру.

Взрывная волна захватила финансовые рынки, сказавшись на ценах акций и облигаций. В частности, именно из-за ситуации в китайской экономике ФРС перенесла на более поздние сроки очередное повышение ставки, говорится в статье.

Аналитики из HSBC Джулия Ванг и Джеймс Померой подготовили обстоятельный обзор на тему, какое значение китайские потребности в импортных товарах имеют для состояния мировой экономики. «Если учитывать огромную долю, которую представляет экспорт в Китай в ВВП ряда развивающихся стран, то темпы роста китайской экономики оказывают сильнейшее воздействие на темпы экономического роста в этих государствах»,— пишут авторы исследования.

Они иллюстрируют взаимосвязь между ростом ВВП самого Китая и его партнеров на примере Южной Кореи. По подсчетам экспертов, изменения китайских потребностей в импортных товарах в зависимости от темпов экономического роста могут вызвать колебания южнокорейского ВВП в диапазоне от 0,2 до 1,8 процентного пункта при прочих неизменных условиях. Это весьма существенные цифры, говорится в обзоре. И предполагается, что в обозримом будущем сохранится способность китайской экономики стимулировать или тормозить рост за рубежом.

В публикации Business Insider показано по убывающей, какая доля приходится на Китай в мировом импорте важнейших сырьевых, а также некоторых других товаров:

  • Железная руда — 65%
  • Соевые бобы — 62%
  • Зерновые — 48%
  • Шерсть — 40%
  • Целлюлоза и бумага — 32%
  • Медь — 30%
  • Камень, песок, гравий — 22%
  • Древесина — 19%
  • Кожа — 16%
  • Пальмовое масло — 14%
  • Стекло — 13%
  • Самолеты — 13%

Несмотря на второе, после США, место Китая в списке главных потребителей и покупателей нефти, доля китайских закупок в мировых объемах импорта относительно невысока. Она составляет только 4%, что объясняется довольно высоким общемировым спросом на нефть. Не особо впечатляет и доля Китая в импорте автомобилей, которая, по данным, приведенным в публикации, равняется всего 7%.


Очевидно, что в мире почти не осталось автомобильных марок, производство или сборка которых не налажены в самой КНР. По мере того как Китай будет смещать акцент с закупок сырьевых товаров на финансовые и юридические услуги, все больше выгод от торговли с ним будет доставаться развитым странам. В частности, Великобритании, признанному лидеру в экспорте такого рода.

«Например, Соединенное Королевство экспортирует большой объем услуг — 12% ВВП. И главным образом они направляются в США, Германию и Нидерланды. Китайский импорт в основном состоит из товаров других развивающихся стран. Если китайский спрос сместится в направлении услуг и продуктов с более высокой стоимостью, таких, к примеру, как продукция фармацевтики, то это может стать толчком и для экономик стран Запада»,— говорится в исследовании HSBC, которое цитирует Business Insider.

Рынки цветных металлов находятся под давлением со стороны торговой войны

В период с 27 августа по 27 сентября рынки цветных металлов оставались под давлением торговой войны между США и Китаем, способствующей наступлению спада в мировой экономике и снижению потребления промышленных металлов. Позитивными оставались рынки меди и цинка в связи со значительным снижением запасов металла на складах LME. Запасы меди также значительно снизились в Шанхае.

Поддержка рынкам цветных металлов может исходить от планируемой реализации инфраструктурных проектов, о которых упоминается в планах как правительства США, так и правительства Китая. Власти Поднебесной даже запланировали выпуск облигаций на 1 трлн юаней (145,5$ млрд) для финансирования инфраструктурных проектов.

Кроме того, в Китае с 1 октября 2020 г. стартует программа зимнего сокращения производства в рамках борьбы со смогом, что окажет негативное влияние на потребление металлов и их цены.

Под влиянием падения запасов цены на медь вырастали до уровня $6355/т на LME, хотя металл в целом остается под давлением ожидания замедления роста мировой экономики. По оценке агентства CRU, избыток меди на мировом рынке в 2020 г. составит 117 тыс. тонн, а в 2020 г. избыток может вырасти до 198 тыс. тонн, что связано с возможным снижением потребления в Китае.

По данным International Copper Study Group (ICSG), баланс мирового рынка меди в июне закрылся с дефицитом в 45 тыс. тонн против дефицита в 5 тыс. тонн в мае 2020 г. По итогам первых 6 месяцев 2020 г. баланс рынка отразил дефицит в 51 тыс. тонн против дефицита в 148 тыс. тонн в аналогичный период 2020 г. Мировое производство рафинированной меди в июне составило 1,95 млн тонн при мировом потреблении на уровне 2 млн тонн.

В Китае дефицит увеличился до 48 тыс. тонн в июне против дефицита в 40 тыс. тонн в мае. Страна является крупнейшим потребителем меди в мире, по оценкам CRU, спрос на медь в Китае составил в 2020 г. около 24 млн тонн. На этом фоне агентство не ожидает роста цен на медь выше $6200-6300/т в течение ближайших 6 месяцев.

Риски перебоев в поставках остаются низкими, т.к. трудовые соглашения на шахтах практически заключены, а основным риском считается вероятное падение потребления меди в Китае. Последнее расширение списка товаров, подпадающих под пошлины, по оценкам, может снизить спрос на медь в Китае примерно на 1%, поскольку в расширенный список включены многие содержащие медь товары.

Внутренний спрос в Китае, хотя и замедляется, скорее всего, будет поддерживаться сокращением процентных ставок, упрощением доступа к кредитным ресурсам и развитием инфраструктурных проектов. Решение китайского правительства наложить 25%-ю пошлину на медный лом из США привело к резкому падению запасов меди в Шанхае и росту премий на поставку до $78-95 CIF Шанхай к середине сентября.

По данным GAC, импорт металлического лома в Китай в августе снизился на 30,5% в годовом выражении до 430 тыс. тонн. При этом импорт лома алюминия упал на 23,4%, медного лома – на 29,7% в годовом выражении. Данное сокращение связано с повышением импортных пошлин на поставки из США. Американские поставщики активно ищут другие направления поставок лома.

Импорт необработанной меди в Китай в августе 2020 г. сократился на 6,7% в месячном выражении до 420 тыс. т, импорт медной руды и концентрата сократился на 9,7%. При этом импорт необработанной меди за 8 мес. 2020 г. вырос на 15,3% к аналогичному периоду 2020 г., импорт медной руды и концентрата вырос на 18% к аналогичному периоду 2020 г. Производство рафинированной меди в Китае в августе 2020 г. выросло на 10,5% в годовом выражении до 749 тыс. т. Рост производства меди за 8 мес. 2020 г. составил 11,4% до 5,84 млн т.

По оценке агентства Antaike, импорт медного концентрата в Китай в следующем году вырастет на 9,2% до 5,22 млн т металлического эквивалента в связи с ожидаемым дефицитом на уровне 12 тыс. т в 2020 г. и 10 тыс. т в 2020 г. против избытка в 173 тыс. т в 2020 г. Рост спроса на медь в Китае в следующем году может составить 3% против роста в 3,1% в 2020 г.

В целом мировое потребление меди, по мнению агентства CRU, продолжит расти в связи с развитием производства электромобилей и обновлением инфраструктуры, что может увеличить спрос в 2020 г. дополнительно на 500 тыс. т, в 2020 г. – на 800 тыс. т.

Долгосрочным видом риска для рыка меди является намерение компании Freeport-McMoRan Inc сократить производство меди на месторождении Grasberg в Индонезии во время перехода к подземной добыче в 2020-20 годах.

По данным Cochilco, производство меди в Чили за 8 мес. 2020 г. выросло на 10,8% к аналогичному периоду 2020 г., составив 3,31 млн т. Основной прирост производства обеспечили шахты компаний BHP Billiton и Anglo American Plc, которые в прошлом году пострадали от забастовок.

Цены на свинец в прошедший период снижались, цены на цинк слегка подросли под влиянием снижения запасов на LME. При этом запасы свинца на LME и в Шанхае также понизились, но это не оказало поддержки ценам. Спред между ценами на свинец и цинк на LME расширился до $550/т в пользу цинка. При этом на рынке цинка ожидается переход от дефицита к избытку, а производители рафинированного металла страдают от высоких цен на концентрат и низких цен на металл.

Хеджирование позволяет частично компенсировать падение цен на цинк, но в случае продолжения падения цен на цинк производство может начать сокращаться. В Китае цены на оцинкованную сталь понизились на фоне сообщения о том, что власти могут разрешить северным провинциям самостоятельно определять степень сдерживания производства в зимний период. Это должно поддержать спрос на цинк на внутреннем китайском рынке.

Цены на никель на LME в прошедший период вновь показали снижение, хотя запасы металла на биржевых складах LME продолжают снижаться. Премии на поставку никеля в Китай в середине сентября выросли до $200-210/т CIF Шанхай под влиянием открывшегося арбитража.

Однако, по слухам, сокращение биржевых запасов LME всего лишь означает их перевод на частные склады со складов биржевых, а не рост потребления или дефицит металла. Потрясения в торговой сфере усиливают давление на цены металла. Дополнительное давление на рынок никеля оказывает рост поставок нержавеющей стали с китайского предприятия Циншань в Индонезии. Это уже привело к тому, что китайские власти начали антидемпинговое расследование в отношении данных экспортных поставок на материковый рынок. По оценке Morgan Stanley, экспорт недорогой нержавеющей стали уже негативно повлиял на стоимость сортов стали с высоким содержанием никеля. Более того, поставки с завода Циншань уже начали направляться в другие азиатские страны и в Европу, что повышает давление на цены в мире. При этом негативная тенденция усилится после запуска еще одного гиганта в Индонезии – китайского завода Delong Holdings.

По оценке INSG, дефицит баланса мирового рынка никеля в июле составил 15,3 тыс т против 13,6 тыс. т в июне 2020 г. По итогам 7 мес. 2020 г. дефицит никеля на мировом рынке составил 97,1 тыс. т против 51,8 тыс. т по итогам 7 мес. 2020 г. Мировое потребление никеля в январе-июле 2020 г. составило 1,340 млн т, что на 9% выше, чем в аналогичный период 2020 г. Мировая добыча никеля за 7 мес. 2020 г. выросла на 5,4% к аналогичному периоду 2020 г., составив 1,293 млн т. Мировое производство рафинированного никеля за данный период выросло на 5,6% до 1,243 млн т.

По прогнозу компании «Ноникель», дефицит металла к концу 2020 г. может достичь 120 тыс. т. По прогнозу Macquarie Capital, цены на никель могут вырасти к уровню $15000-16000/т к концу 2020 г. Цены на алюминий в прошедший период также понизились под влиянием очередного продления Минфином США до 12 ноября 2020 г. выхода инвесторов из акций, долговых обязательств и других активов, попавших под санкции компаний «РУСАЛ» и En+.

При этом в августе 2020 г. цены на алюминий вырастали до 2161$/тонна из-за забастовки работников Alcoa в Западной Австралии, что вызвало озабоченность по поводу поставок, которая быстро была забыта рынком. Более того, крупным клиентам «РУСАЛа» позволено производить поставки металла по заключенным договорам с возможностью их продления. Крупными конечными потребителями алюминиями «РУСАЛа» являются такие компании, как Glencore, Toyota, SMZ JSC, Mechem SA и Rio Tinto Inc.

Экспорт алюминия компанией «РУСАЛ» из России вырос в августе 2020 г. на 7% до 281 тыс. т к уровню июля. По железнодорожной статистике ОАО «РЖД», в январе-августе 2020 г. экспорт алюминия марки RUSAL составил 1,81 млн т, что на 18% больше, чем в аналогичный период прошлого года.

По сообщению Reuters, «РУСАЛ» создаёт торговую компанию в Китае, которая будет заниматься торговлей алюминием, произведенным на внутреннем китайском рынке, а также проанализирует возможности импорта металла в Китай и экспорта алюминиевой продукции. В свете принятого США решения санкции к «РУСАЛу» можно считать значительно смягчёнными. США также объявили о некоторых исключениях по поставкам стали и алюминия для ряда партнёров, включая Аргентину, Бразилию, Южную Корею.

По сути, США разрешили производителям стали из Ю. Кореи, Бразилии и Аргентины, а также производителям алюминия из Аргентины, обращаться за исключениями по импортным пошлинам и квотам в случае недостатка схожих предложений, или недостаточного их качества, от американских компаний.

Таким образом, США снимают дефицит с внутреннего рынка алюминия, но всё же оставляют за собой возможность восстановления собственного производства, которое пока не спешит прирастать, хотя старые заводы компании ALCOA начинают восстанавливать работу.

Мировое производство алюминия к концу сентября 2020 г. ожидается на уровне 48,09 млн т против потребления 49,7 млн т, что означает дефицит в 1,61 млн т. По итогам 2020 г. дефицит на мировом рынке алюминия складывается в размере 500 тыс. т.

По данным IAI, мировое производство алюминия в августе 2020 г. выросло до 5,485 млн т против 5,476 млн т в июле 2020 г.

Согласно данным Национального бюро статистики (НБС), производство алюминия в Китае в августе 2020 г. составило 2,84 млн т (+7,8% в годовом выражении) против 2,93 млн т в июле 2020 г. За 8 мес. 2020 г. в Китае было произведено 22,21 млн т алюминия, что на 3,5% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Импорт необработанного алюминия и алюминиевых продуктов в Китай в августе 2020 г. вырос на 1,4%, за 8 мес. 2020 г. рост составил 15,2% до 3,748 млн т.

Запасы металла на LME и в Шанхае в прошедший период снижались, что указывает на дефицитные поставки алюминия на мировом рынке. Запасы алюминия в японских портах в конце августа составили 323,6 тыс. т против 310,4 тыс. т в июле и 82,6 тыс. т в августе 2020 г. Премии для японских потребителей алюминия на 4 кв. 2020 г. предлагались на уровне $112-115/т.

В этом году мировой рынок глинозема был напряжённым из-за остановки завода Alunorte Norsk Hydro в Бразилии, санкций США к российскому производителю «РУСАЛ» и забастовки на заводах Alcoa по производству алюмосиликатов в Западной Австралии. Совокупность данных факторов приведет к росту дефицита глинозема на мировом рынке в 2020 г. до 1/1,5 млн т.

Китайские производители глинозема использовали резкий рост мировых цен на глинозем для крупномасштабного экспорта, который снизил доступность глинозема внутри страны. Производство глинозема в Китае в августе выросло на 6,3% в годовом выражении до 5,59 млн т, за 8 мес. 2020 г. прирост составил 2,8% до 44,76 млн т. Зимой ожидается сокращение производства глинозема в северных провинциях Китая на 30%, что усилит дефицит сырья на рынке.

Кроме того, в Китае ожидается ограничение на 50% производства угольного анода, необходимого в производстве алюминия, что ещё более усугубит ситуацию на рынке алюминия, особенно если не произойдет полной отмены санкций к «РУСАЛ». Высокие цены на глинозем в конечном итоге должны либо снизиться, либо привести к росту цен на алюминий.

Таким образом, в прошедший период рынки цветных металлов оставались под давлением из-за эскалации торговых войн, укрепления курса доллара США и ожидаемого замедления темпов роста мировой экономики, действовавших на цены негативно. Смягчение санкций США к «РУСАЛу» также оказало понижающее влияние на рынок.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Рынок цветных металлов

Роль рынка цветных металлов в мировой торговле велика и об этом свидетельствует то, что 40% их производства поступает на внешний рынок и в общем мировом экспорте сырьевых материалов он занимает 3% /35/. Отмеченные тенденции в развитии рынка черных металлов характерны и для цветной металлургии. Так, в 1994-1996 гг. мировые сырьевые рынки испытали мини-бум, за которым последовал обвал в связи с азиатским кризисом. Следствием его стало резкое сужение спроса в Азии, что усугубило циклический спад цен на сырье, обусловленный сочетанием факторов как спроса, так и предложения, тенденций снижения материало- и энергоемкости производства, зарождением новых поколений субститов и заменой одних материалов другими, внедрением результатов НТП, наращиванием экономии за счет масштабов производства и т.д. Все это позволило значительно сократить издержки производства сырья, повысить производительность в таких отраслях, как добыча, плавка и обогащение металлических руд.

Послекризисный период стал периодом роста мирового предложения металлов и полезных ископаемых как запо­здалого следствия высоких цен 1994-1996 гг. Бегство капи­талов вызвало приток крупных инвестиций в горную добы­чу и в процесс обогащения руд. Соответственно, с 1995 по 1997 г. производство никеля увеличилось на 11,4%, в то время как потребление испытывало снижение. Возрос объ­ем производства алюминия более чем на 10%, а потребле­ние — лишь на 5,6%. За тот же период производство меди выросло на 12%, а потребление — на 7,6%.

К началу 1999 г. цены на металлы и полезные ископае­мые в среднем стабилизировались, причем повышение цен на никель и серебро компенсировало продолжающееся снижение цен на алюминий и медь. Аналогично этому, за­пасы металлов, таких как медь и алюминий, подошли к ре­кордному уровню. Производители не стремились сокращать производство, для того чтобы сдержать или остановить па­дение цен, а предпочитали накапливать товарные запасы.

С началом подъема в азиатских странах цены на сырье в определенной мере оставались довольно низкими в связи с сохраняющейся вялостью мирового спроса, перепроизвод­ства практически на всех товарных рынках и последствий девальваций национальных валют в крупных странах-производителях, в т.ч. Бразилии и России.

Так, внутренний спрос на основные виды цветных ме­таллов составляет лишь около 20% общего объема их про­изводства. Удельный вес цветной металлургии в промыш­ленном потреблении топливно-энергетических ресурсов за 90-е гг. возрос почти в 1,5 раза, примерно во столько же увеличилась доля ее перевозок в общем грузообороте стра­ны. Производство продукции в обрабатывающих подотрас­лях цветной металлургии в прошедшее десятилетие снизи­лось в 4-5 раз.


Из-за этого, в частности, увеличились импортные по­ставки соответствующей продукции. Долговременная тен­денция снижения мировых цен на основные цветные метал­лы, начавшаяся еще до кризиса, во второй половине 1999 г. сменилась довольно динамичным ростом при хорошей ры­ночной конъюнктуре. Это, объясняется экономической ста­билизацией и благоприятными прогнозами развития миро­вого хозяйства в течение нескольких лет. По данным Лон­донской биржи металлов (ЛБМ), ситуация на мировом рын­ке металлов в начале 2004 г. для производителей сложилась в целом благоприятно и рост цен на медь составил 12%, на свинец — 6%, на цинк — 5%, на алюминий — 2%.

По оценке экспертов влияние долгосрочных факторов на развитие рынка металлов, цены на цветные металлы, поднявшиеся за последние несколько лет значительно выше исторически «нормального» уровня, стабильными останут­ся до конца этого десятилетия.

Нельзя игнорировать и то, что все последние 20 лет про­исходил рост мирового потребления алюминия и в 1997 г. он достиг 21,75 млн т. Причиной тому служит, стремитель­ный рост экономик Китая, Индии и возросший спрос Рос­сии, а также оживление мировой экономики после кризиса и сокращение физических запасов.

Характеризуя рынок алюминия, можно отметить, что среди многих других рынков он продлил тенденцию сни­жения мировых цен на продукцию, не оказав при этом за­метного влияния на динамику производства. Об этом сви­детельствует то, что за последние 10 лет структура миро­вого рынка алюминия характеризуется устойчивым ростом спроса.

В региональном аспекте заметны низкие темпы роста потребления алюминия в Западной Европе, Японии, США в середине 90-х годов в связи со спадом деловой активности. На этих локальных рынках возросла роль транснациональ­ных компаний в стимулировании наращивания производст­ва алюминия. В итоге это спровоцировало значительное па­дение цен и в течение 1991-1993 гг. на Лондонской бирже металлов цены снизились с 1644 до 1070 долл. за т. Немало­важную роль в снижении цен сыграло увеличение на рынки западных стран поставок российского алюминия. Все эти факторы, связанные с ростом экспорта первичного алюми­ния более чем в 3 раза за 1991-1993 гг., предопределили не­благоприятную ситуацию, сложившуюся на данном рынке. Страны вынуждены были сократить объемы производства посредством закрытия алюминиевых заводов с устаревшей технологией и снижения использования действующих ме­таллургических мощностей.

Однако, улучшение ситуации на рынке требовало при­нятия срочных мер в мировом масштабе, что привело к подписанию соглашения в начале 1994 г. на совещании в г. Брюсселе. Согласно нему страны-производители, как США, Россия, Канада, Норвегия и Австралия взяли на себя обяза­тельства о добровольном сокращении производства первич­ного алюминия на 2 млн т, Россия — на 500 тыс. т.

После подписания брюссельского соглашения Россия продолжала наращивать объемы экспорта, уменьшив объе­мы производства алюминия, направляемые на внутренний рынок. К тому же, страны Запада не смогли в полной мере отвечать требованиям заключенного соглашения, поскольку в начале 1994 г. наступило оживление экономики стран за счет увеличения спроса на алюминий со стороны пищевой промышленности и строительной индустрии. Соответст­венно, в 1994 г. по сравнению с 1993 г. мировое потребле­ние алюминия увеличилось на 5,6% и достигло 19,6 млн т, в то время как его производство выросло всего до 19,74 млн т.

Следующие годы также способствовали положительной конъюнктуре мирового рынка алюминия, в связи с чем в 1995 г. по сравнению с 1994 г. мировое производство алю­миния увеличилось на 3,4% или до 19,74 млн т, а в 1996 г. до 20,86 млн т. Однако доля его в странах Западной Европы уменьшилась на 330,8 тыс. т, достигнув уровня 5,0 млн т. Это было спровоцировано тем, что в 1994 г. в целях под­страховки потребители сделали значительные закупки алю­миния сверх своих потребностей. Соответственно, цены упа­ли с 2066,65 долл. за т до 1656,74 долл., а в декабре 1996 г. цены составили 1500,29 долл. за т против 1589,34 долл. в январе. Снижение цен имел место и в последующие годы. Так, продолжающийся финансовый кризис в странах ЮВА способствовал повышению предложения над спросом, что повлекло за собой снижение цены на 13,5%, в конечном счете, на рынке был достигнут самый низкий уровень цен -1336, 34 долл. за т.

Тем не менее, на рынке происходит рост производства алюминия. Вводятся новые предприятия, в странах Запада растут годовые мощности по производству первичного алюминия. Расширение мощностей наблюдается и в странах Ближнего и Среднего Востока, Австралии и Океании, в том числе в ОАЭ на 135 тыс. т, в Бахрейне — на 37 тыс. т, в Нор­вегии — на 47 тыс. т, в Исландии — на 62 тыс. т.

В странах СНГ производство алюминия в 1997 г. по сравнению с 1996 г. также увеличилось, прирост составил 0,7%. Россия наращивает объемы производства алюминия до 3,2 млн т, и удельный вес ее в экспорте алюминия в за­падные страны составил не менее 80% от общего экспорта странами СНГ. Экспорт же алюминия из стран СНГ, наобо­рот, уменьшился до 2,43 млн т. Значительно расширяют но­вые мощности и доводят до 1 млн т предприятия Ирана (НО тыс. т), Нигерии (180 тыс. т), Австралии (60 тыс. т), Ислан­дии (60 тыс. т), Германии (50 тыс. т) и др. Ими в это же время готовится ввод новых проектов суммарной мощно­стью 3,3 млн т. Реализация проектов приводит к увеличе­нию выплавки алюминия в 1997 г. Особо можно отметить расширение мощностей в Иране на заводе «Almandi» — на 55 тыс. т и в Аргентине на заводе «Aluar» — на 72 тыс. т. В мире уже в 1997 г. потребление алюминия продолжает рас­ти и достигает 21,66 млн т.

Препятствием дальнейшему росту потребления послу­жил разразившийся в середине 1997 г. финансово-эконо­мический кризис в странах ЮВА. Проявили себя и остаточ­ные явления последствий, вызванных распадом СССР. Так, в странах СНГ потребление алюминия резко снизилось, но возрос его экспорт из этих стран, который составил в 1997 г. 3,2 млн т.

Структура мирового рынка алюминия в 1996-1998 гг. была в целом неблагоприятной для производителей, но складывающаяся ситуация с низкой возможностью удовле­творения спроса и дефицитом предложения привели к по­вышению цен на металл.

В настоящее время потребление алюминия растет более высокими темпами, нежели его производство. Темпы при­роста потребления глинозема в 1995-1997 гг. составили 2,4%, а основными потребителями, закупающими его, яв­ляются Россия, Китай и Иран. Мировые мощности по про­изводству глинозема в 1997 г. оценивались в 53 млн в стра­нах Запада — 42,1 млн и в странах Восточной Европы, СНГ и КНР-в 10,9 млн т.

Цены на глинозем металлургического сорта на «свобод­ном» рынке Западной Европы до середины 1997 г. устойчи­во росли и в январе составили 150-160 долл. за т, в мае воз­росли до 215-225 долл. за т. Однако, во второй половине года опять начали снижаться и составили в июле 195-200 долл. за т, в октябре — 160-180 долл. за т).

По всей видимости, цены на глинозем в недалеком бу­дущем будут определяться объемами закупок со стороны России и Китая, так как Китай, являясь крупнейшим поку­пателем глинозема, оказывает большое влияние на уровень мировых цен на это сырье.

По данным ЛБМ, на мировом рынке алюминия сохраня­ется тенденция роста цен. Средняя цена на данный металл в марте 2004 г. составила 1645,17 долл. за т. Складские запа­сы алюминия к концу анализируемого периода снизились и достигли уровня 1281,95 тыс. т. Увеличение цен было свя­зано с ростом экспорта алюминия в Китай, который, как предполагают многие аналитики, в ближайшие годы станет чистым алюминиевым импортером. Кроме того, отмечается рост спроса на алюминий в США, экономика которой де­монстрирует признаки выхода из рецессии.

Производители вторичного алюминия Великобритании в марте 2003 г. приняли решение о повышении цены на продукцию для покрытия возросших расходов на лом. Вто­ричный алюминий в слитках продавался по 1722-1776 долл. за т, возросла и стоимость сплавов. На финансовые резуль­таты деятельности британских производителей вторичного алюминия негативно влияет высокий уровня фунта к доллару, в результате чего импорт продукции сократился. Вдобавок на внутреннем рынке предложение превысило спрос, так как несколько компаний производителей автозапчастей, являющиеся потребителями алюминия, закрылись.

В 2003 г. в мире было выпущено 27,4 млн т алюминия, потребление же его составило 27,3 млн т. Повышается рост потребления металла в Северной Америке, в Азии и Европе.

Примерно 20% всего алюминия, производимого в мире, потребляет Китай. Самим Китаем в 2003 г. было произведено 5,365 млн т алюминия, из которых около 5,2 млн т составляет собственное потребление. В 2003 г. китайские производители ввели в строй новые мощности по выпуску 1,15 млн т алюминия, примерно такая же по объемам экспансия наблюдалась и в 2004 г. К 2005 г. объемы производства алюминия в Китае должны достигнуть 6,6 млн т. Все это свидетельствует о том, что главной целью китайской алюминиевой отрасли является самообеспечение этим металлом.

Второй по темпам роста потребления алюминиевой державой является Индия. В ближайшие 5 лет потребление алюминия в этой стране будет ежегодно увеличиваться на 7%. В 2003 г. индийские металлурги выпустили 834 тыс. т первичного алюминия, имея мощности по производству 909 тыс. т в год. Также в ближайшие 5 лет Индия будет стреми­тельно увеличивать экспорт глинозема.

Дефицит сырья, прямо влияющий на стоимость всех цветных металлов, побуждает горнодобывающие компании Африки, Азии и Латинской Америки увеличивать и объемы производства, и цены на продукцию. Так, одна из китайских компаний — глиноземный монополист, в декабре 2003 г. увеличила цены на свою продукцию в 7 раз, чтобы подтя­нуть ее до мирового уровня. Бразильские производители глинозема и алюминия также увеличивают объемы произ­водства, и в 2003 г. производство этого металла достигло 1,38 млн т или на 4,7% больше. В текущем году темпы рос­та, скорее всего, останутся на прежнем уровне и объемы производства должны достигнуть 1,45 млн т.

Крупнейшие мировые корпорации все активнее идут на африканский континент, что можно объяснить острой по­требностью в сырье.

Ситуацию с повышением цен в 2004 г. во многом спро­воцировали проблемы с электроэнергией, а также рост цен на нее. Из-за этого мировой рынок потерял боле 500 тыс. т алюминия. Мощности заводов на северо-западе США были загружены лишь на 13%, а заводы этого региона способны производить 1,637 млн т алюминия в год. Вынуждены были сократить объемы производства предприятия, расположен­ные в северных провинциях Китая.

Средняя цена 2004 г. на алюминий на Лондонской бир­же металлов составила 1704 долл. за т. Стоимость тонны меди оценивалась ими в 2868 долл., никеля — 14750 долл. (на 35% выше уровня 2003 г.). В феврале цены фьючерсных контрактов на медь, свинец, цинк и олово с поставкой через 3 и 15 месяцев также были ниже, чем средняя цена на рынке наличного товара, что свидетельствует о негативных ожи­даниях участников рынка в отношении цен на цветные ме­таллы.

По мнению большинства экспертов, к 2005 г. конъюнк­тура на рынке алюминия немного улучшится и цена может дойти до 1850 долл. за т. В ближайшем будущем возможен дальнейший рост производства первичного алюминия. В связи с вводом ранее законсервированных мощностей, рост предложения алюминия может превысить спрос на 2-5%. Следовательно, может произойти падение мировых цен на алюминий, а в настоящее время мировые мощности по про­изводству недогружены примерно на 1 млн т.

По мнению некоторых западных экспертов, спрос на алюминий в период 2000-2005 гг. может возрасти на 3,4 млн т. Это вызвано, в первую очередь, использованием алю­миния в автомобилестроении и в пищевой промышленно­сти. В настоящее время на 1 легковой автомобиль прихо­дится 65 кг алюминия. А в связи с все более широким при­менением новых технологий этот показатель может возрас­ти до 115 кг. Так, в России спрос на алюминий возрос с 573,4 тыс. т в 1995 г. до 1100 — 1200 тыс. т в 2005 г. По про­гнозам экспертов среднегодовые темпы прироста производ­ства глинозема за период 1997-2005 гг. составят 3,2%.

Однако, проявляющаяся тенденция в связи с подорожа­нием глинозема ведет к значительному росту издержек (20% в 1995 г.) при производстве алюминия. Средние из­держки производства в мире в 1997 г. составили 1241 долл. за т, при этом средний показатель в западных странах со­ставил 1196 долл. за т, а в странах СНГ — 1363 долл. за т. В условиях спада деловой активности на рынке первичного алюминия соответственно стал падать спрос на глинозем металлургического сорта. Цены на него стали понижаться, достигнув в январе уровня 220-240 долл. за т. Также на­блюдается увеличение объемов закупок глинозема со сто­роны Китая.

Масштаб новых проектов и время, необходимое для развития новых месторождений, не позволяют потребите­лям рассчитывать на заметное снижение цен. Сыграет свою роль и либерализация энергетических рынков: выявление справедливой цены на электроэнергию в Китае уже начина­ет замедлять рост зависимого от нее алюминиевого произ­водства. Ослабление американского доллара, по мнению экспертов, послужило первым толчком для начинавшегося «металлического» ралли. Ранее, в 1990-е годы, сильный доллар также влиял на цены, только в сторону снижения. Однако, теперь на финансовых рынках появятся более влия­тельные, чем валютные курсы, факторы роста. Одним из них станут увеличивающиеся инвестиции пенсионных фон­дов в «сырьевые корзины». В отличие от таких покупателей «металлических» индексов, как хедж-фонды, игра которых сказывается только на продолжительности ценовых циклов, пенсионные фонды все более склонны к долгосрочным вложениям.

По имеющимся на сегодняшний день данным, к июню 2006 г. мощности по производству алюминия увеличатся на 1,9 млн т. Если говорить об увеличении производства алю­миния, то оно в ближайшие годы произойдет как в Китае, так и во многих других странах. Однако, благодаря Китаю, Индии, США в ближайшие 2 года рост потребления алюми­ния, скорее всего, будет опережать рост производства, что позволит производителям первичного алюминия чувство­вать себя уверенно.

В странах СНГ производство глинозема осуществляется на 6 заводах России, на 2 заводах Украины и на единствен­ном заводе в Казахстане, производящих неконкурентоспо­собную продукцию по причине низкой технической базы.

Выбор редактора:  Эксперты бинарных опционов поделились мнением относительно дальнейших перспектив рубля

По мнению западных специалистов, в странах СНГ в бли­жайшие годы вряд ли будут расширены мощности глино­земного производства из-за технологических проблем и ог­раниченных возможностей базы природных ресурсов гли­ноземного сырья.

Что касается Казахстана на мировом рынке алюминия, то в настоящее время на территории республики выявлено более 250 месторождений бокситопроявлений, знаков про­явлений бокситов, бокситоподобных пород и алюможелез-няков. По запасам основного вида алюминиевого сырья -бокситов Казахстан занимает 17-е место в мире (1,1% от мировых запасов) и 2 место после России среди стран СНГ. По добыче бокситов Казахстан занимает 9-е место в мире и 2 среди стран СНГ.

Наша республика является крупным производителем меди, свинца, цинка, серебра и барита из минерального сы­рья в СНГ. К сожалению, в последние годы произошло зна­чительное снижение темпов развития и эффективности ра­боты горно-металлургического комплекса, что объясняется серьезными трудностями, с которыми столкнулись пред­приятия в период перевода экономики на рыночные отно­шения.

Месторождения бокситов по географическому и геоло­го-структурному положению сгруппированы в восьми бок-ситоносных районах: Западно-Торгайском, Центрально-Торгайском, Восточно-Торгайском (Амангельдинском), Ак­молинском, Экибастуз-Павлодарском, Северо-Кокшетау-ском, Мугоджарском и Южно-Казахстанском. Наиболее крупные месторождения выявлены в Западно-Торгайском бокситоносном районе. Балансовые запасы сосредоточены в 22 месторождениях, из которых 5 эксплуатируются. Самы­ми крупными месторождениями являются Краснооктябрь-ское, Белинское, Восточно-Аятское и Таунсорское.

Прогноз цен на металл в 2020 году

Текущие тренды

Минувший 2020 год на мировых рынках прошёл под знаком роста стоимости промышленных металлов. Особенно отличились металлы, используемые в производстве аккумуляторов для электромобилей – литий (+26,67%, до $285 за тонну) и кобальт (+128,79%, до $34,25 за фунт), применяемые в производстве. В ближайшем будущем ожидается продолжения роста цен на эти металлы.

В прошлом году заметный рост показали никель(+23%, до $12652 за тонну) и медь (+28%, до $7150 за тонну меди) на фоне роста спроса со стороны Китая. Начало 2020 года на мировых рынках проходит под знаком ослабления доллара и роста товарных активов. Потенциал роста в промышленных металлах сохраняется: никель, алюминий и медь в 2011 году стоили в 1,5-2 раза дороже текущих уровней. Драйвером роста могут стать планы президента США Дональда Трампа ввести импортные пошлины на алюминий и сталь в качестве борьбы с китайскими конкурентами. Впрочем, темпы роста в 2020-2020 годах могут замедлиться на фоне восстановления производства перечисленных металлов.

Китай на данный момент является самым крупным потребителем стали. Но, по прогнозам экспертов-аналитиков, на следующий год в этой стране будет наблюдаться снижение роста экономики. А это плохо скажется на спросе.

Как изменятся цены на металл в 2020?

За последние годы цены на металл выросли на 30%. Поэтому вопрос о цене данного ресурса на следующий год не менее актуален. Из-за резких скачков цен на металл государство отдало поручение Минпромторгу, чтобы они разобрались в данной ситуации. Совещание, которое проводилось в кругу металлургов, прошло довольно хорошо. С их стороны было дано обещание об обеспечении непрерывной поставки металла.

Цены на металл постоянно увеличиваются. Это происходит из-за курса доллара, ведь его невозможно прогнозировать. Эксперты-аналитики не исключают его повышения до 70-80 рублей в следующем году, а такой поворот событий никак не может благоприятно повлиять на экономику России.

Влияние внешних факторов


В период экономического кризиса производителями осуществилось повышение прироста дохода с экспорта, и снизились расходы на производство до 70%. Таким образом, если производители и покупатели смогут прийти к общему согласию, то цены значительно уменьшатся и будет осуществлен большой оборот, который принесет выгоду обеим сторонам сделки, а также и государственному бюджету.

Металлический лом цветных металлов ценится очень высоко в пунктах приема и этому есть целый ряд обоснованных причин. Цветные металлы весьма специфичны, их производство занимает много сил и времени и требует дорогостоящего оборудования.

На стоимость цветных металлов влияет то, что они изготавливаются из сложных руд, имеющих в своем составе много различных веществ. К примеру, добыча никеля неразрывно связана с получением кобальта, который является побочным продуктом в технологическом процессе.

Также не стоит забывать, что добыча цветных металлов весьма сложное дело, так как в руде их содержится микроскопическое количество. К примеру, в одном килограмме медной руды содержится всего лишь 50 граммов меди, и это один из самых больших показателей. В килограмме оловянной руды содержится около одного грамма чистого олова, и естественно, что цена олова на рынке очень велика.

Еще одним фактором, который определяет стоимость цветных металлов, является то, что большинство месторождений в России истощены, и руда доставляется из-за рубежа, что существенно увеличивает стоимость конечного продукта. Более того, стоимость цветных металлов растет ежегодно, и рост цен не собирается замедляться.

Прогноз на 2020 год

В 2020 году не ожидается сильного роста котировок драгоценных металлов: ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, рост американской экономики и спрос на рисковые активы в начале года играет не в их пользу. Возращение спроса на защитные активы возможно в случае реализации рисков мировой экономики (напряжённость на Корейском полуострове, Ближнем Востоке, пузыри на кредитном рынке и рынке недвижимости Китая, перекупленность американского фондового рынка, буксующие реформы президента США Дональда Трампа). Ожидается, что золото продолжит торговаться в диапазоне $1250-$1350 за тройскую унцию, серебро – в границах $15-$18. На наш взгляд, наибольшим потенциалом роста среди драгметаллов обладает платина, которая стоит уже дешевле палладия и вполне может заменить последний в автокатализаторах.

Последние новости

В машиностроении и строительстве самым главным металлом является черный, и в целом занимает большую часть вывоза. Основными потребителями стали Индия, Китай, СНГ, страны Ближнего Востока, США, Евросоюз и Азия. На экспорт больше всего ориентирована цветная металлургия. От всей продукции, которая производится в стране, она занимает 75%, а потребителями являются Евросоюз, Турция и США. Также интенсивно развивается и вывоз драгоценных металлов. По мнению экспертов, ситуация может стать довольно сложной из-за дополнительного лицензирования определенных металлов. Самые крупные поставки осуществляются в Индию, ОАЭ и Евросоюз. Увеличивается и спрос экспорта лома черных металлов из Российской Федерации. По мнению экспертов, он будет продолжать повышаться. Невосполнимые ресурсы помогает хорошо восполнять использование металлолома, помимо этого, еще и увеличивать производительность металлургической отрасли в целом.

Что пишут СМИ?

Никто не может сказать против возможности стабилизации цен на металл. Огромную роль сыграет стабильность курса доллара на уровне текущего года или его не слишком заметное повышение. По предположениям некоторых экспертов-аналитиков, в 2020 году курс доллара не должен превысить 60 рублей.

Если ввести пошлину на стальной прокат, то, по мнению экспертов, данная ситуация может послужить значительным ударом по окупаемости металлургических предприятий. Этого следует избежать любыми способами.
По прогнозам экспертов-аналитиков, в следующем 2020 году будет наблюдаться стабилизация экономической ситуации и выход из кризиса. Это будет способствовать развитию металлургического рынка России и отслеживание определенности в стоимости товара. С помощью экспорта металла доходы в государственном бюджете интенсивно растут. А сейчас он важен, как никогда, для того, чтобы поднять экономику страны.

Мировой рынок цветных металлов

Общая характеристика мирового рынка цветных металлов

Цветные металлы — один из первых видов минерального сырья, освоенных человеком, некоторые из них стали символом становления первобытных цивилизаций. В современном мире цветные металлы находят все более широкое применение, сохраняя свое исключительное значение для общества и научно-технического прогресса. Цветные металлы и их соединения позволяют создавать уникальные материалы, используются для получения огромного ассортимента товаров: от бытовой посуды и канцелярских принадлежностей до высокотехнологичных приборов и космической техники.

К цветным металлам в широком смысле относят все металлы, не входящие в группу черных, т.е. за исключением железа, марганца и хрома. С рыночной точки зрения также логично обособить драгоценные (благородные) металлы — золото, серебро и платиноиды, являющиеся весьма специфическим товаром. Группировку цветных металлов можно представить следующим образом:

основные — алюминий, медь, цинк, свинец;

легирующие — никель 1 , молибден, вольфрам, кобальт; другие важные — олово 2 , титан, цирконий, магний, сурьма;

редкие (малые) — ванадий, рений, ниобий, висмут, ртуть,

редкоземельные металлы и др.

  • 1 Никель часто относят к основным цветным металлам, однако он сильно уступает им как по объемам производства, так и по широте применения.
  • 2 Исторически олово относят к основным цветным металлам, но уже длительное время оно не является таковым ни по значимости, ни по масштабам производства.

Цветные металлы исторически активно вовлечены в международную торговлю, что обусловлено неравномерным и в большинстве случаев достаточно редким размещением промышленно значимых ресурсов. Ни одно государство мира не располагает крупными запасами всех цветных металлов, наиболее богатыми являются Австралия, Бразилия, Казахстан, Канада, Китай, Перу, Россия и США.

Цветные металлы относятся к малотоннажным товарам, их суммарное производство по массе составляет 6% выплавки стали. В международных внешнеторговых грузопотоках доля цветных металлов (включая руды и отходы) составляет лишь 2,5%, или около 18% величины торговли черными металлами, причем половина этого объема приходится на алюминий и алюминиевое сырье. В то же время в силу высокой удельной стоимости (у всех цветных металлов она исчисляется, по меньшей мере, тысячами долларов за тонну) в мировой торговле цветные металлы сопоставимы с черными и имеют долю 2,5%.

Мировая торговля цветными металлами в 2012 г. составила примерно 470 млрд долл. Основная часть торговли приходится на медь (45%) и алюминий (30%), намного меньший вес имеют никель (8%), цинк (6%), свинец (3%) и другие металлы (в сумме 8%). Медь заняла лидирующее положение только с 2006 г., когда ее цена стала в 2,5—3 раза превышать цену алюминия, который долгое время до этого имел наибольший вес среди цветных металлов.

Если рассматривать мировой рынок цветных металлов по цепочке создания добавленной стоимости, то в нем можно выделить четыре сегмента: руды и концентраты, промежуточные продукты производства (глинозем, штейн, лом и т.п.), необработанный металл, прокат. В стоимостной структуре рынка цветных металлов около 20% приходится на рудное сырье, 15% — на промежуточные продукты (в основном лом), 40% — на необработанные металлы и более 25% — на прокат [1] . При этом лишь у трех металлов — алюминия, меди и никеля — в больших объемах ведется торговля продуктами разных стадий передела, у большинства остальных она развита в двух сегментах (руды или промежуточные продукты и необработанный металл) либо вовсе в одном (необработанный металл).

Крупнейшим экспортером цветных металлов со второй половины 2000-х гг. выступает Чили, что обусловлено высокими ценами на медь — доминирующую статью ее экспорта. В группу наиболее крупных поставщиков также входят Австралия (основные статьи: медное сырье, глинозем, алюминий, медь, никель), США (лом, алюминий, медь) и Германия (медь, алюминий, лом). Важными экспортерами цветных металлов являются Канада (алюминий, никель и никелевое сырье, медь и медное сырье), КНР (алюминий, медь), Россия (алюминий, медь, никель), Нидерланды (реэкспортные операции с алюминием, медью и никелем) и Перу (медное сырье).

Главным покупателем цветных металлов в 2000-е гг. стал Китай, причем это лидерство безусловное, не зависящее от развития конъюнктуры рынка какого-то одного металла. По закупкам цветных металлов КНР опережает следующие за ней страны минимум в три раза. Наибольший вес в китайском импорте имеют медь, лом цветных металлов и медное сырье. Сравнительно близким уровнем импорта характеризуются Германия (основные статьи — алюминий, медь, лом), США (алюминий, медь) и Япония (медное сырье, алюминий). Замыкает пятерку лидеров Республика Корея (медное сырье, медь, алюминий, лом, свинцово-цинковое сырье) (табл. 5.1).

Таблица 5.1. Страны — лидеры по торговле цветными металлами в 2012 г., млрд долл.

Развитие мирового рынка цветных металлов, как в целом, так и особенно по отдельным металлам, за последние два десятилетия было неравномерным, он испытывал сильные колебания, подвергаясь воздействию событий и процессов глобального масштаба. Первым таким событием стал распад СССР, оказавший большое 102 Мировые товарные рынки влияние на цветную металлургию мира и международную торговлю цветными металлами.

К моменту распада СССР входил в число лидеров по производству практически всех цветных металлов. В условиях обвального падения внутреннего спроса и экономических трудностей металлургические предприятия бывших союзных республик, в большинстве своем имевшие достаточную конкурентоспособность, переориентировались на внешние рынки. В результате в первой половине 1990-х гг. на мировой рынок хлынул мощный поток различных цветных металлов из стран СНГ, как правило, по заниженным ценам. Кроме продукции текущего производства, в больших объемах реализовывался и товар из запасов разных уровней. Если СССР имел существенный вес лишь в мировой торговле никелем и, с оговорками, алюминием (значительная часть экспорта шла в страны социалистического блока), то страны СНГ стали также крупными поставщиками меди, цинка, свинца, титана, магния, молибдена, вольфрама, сурьмы и пр. Появление на мировом рынке новых крупных экспортеров в условиях слабого роста или даже стагнации спроса привело к значительному снижению цен на цветные металлы. Это, в свою очередь, обусловило остановку или закрытие низкоэффективных производств во многих странах, как промышленно развитых, так и развивающихся.

Большую роль в развитии рынка цветных металлов сыграла начавшая формироваться в 1990-е гг. монополизация экспорта Китаем. Эта страна традиционно выступала одним из ведущих мировых производителей некоторых немассовых металлов. В 1990-е гг., в рамках политики усиления интеграции в мировое хозяйство, КНР стала быстро увеличивать их экспорт. Залогом успеха в этом направлении было наличие мощной сырьевой базы и дешевой рабочей силы вкупе с низкими или просто отсутствующими экологическими требованиями, а также стимулирующая экспорт государственная политика. На фоне глобального снижения спроса эти действия привели к сильному снижению цен, в результате чего ставшая неконкурентоспособной добыча (выплавка) в других странах была прекращена или снижена в разы, что, в свою очередь, привело к доминированию КНР в мировой добыче, производстве и экспорте. Этот процесс затронул рынки сурьмы, вольфрама, магния, редкоземельных металлов и некоторые другие, похожие тенденции в настоящее время имеют место на рынке титана.

С конца 1990-х гг. воздействие КНР на рынок цветных металлов стало происходить и в другом направлении. Устойчивый экономический рост в условиях ограниченности ресурсов металлического сырья привел к значительному повышению потребностей в импорте. При этом с 2000-х гг. КНР ориентируется в первую очередь на импорт сырья (руд, промежуточных продуктов, лома), а не металла или, тем более, готовой продукции. Особенно сильным влияние так называемого китайского фактора стало с середины 2000-х гг., когда страна превратилась в крупнейшего в мире покупателя многих цветных металлов. Увеличение китайского импорта стимулировало динамичное развитие экспортно-ориентированной добычи и производства цветных металлов в странах тихоокеанского бассейна — Индонезии, Австралии, Чили, Перу и др. Кроме того, в КНР стали направляться крупные потоки лома цветных металлов из промышленно развитых стран, что ослабило их ресурсную базу.

Одним из важнейших событий для рынка цветных металлов стало превращение Китая в ведущего производителя и потребителя цветных металлов. В настоящее время, сохранив лидирующее положение в оловянной, сурьмяной, вольфрамовой, ртутной и редкоземельной подотраслях, КНР вышла на первое место по добыче и выплавке свинца и цинка, производству глинозема, первичного алюминия, меди, никеля, титана. При этом практически во всех подотраслях цветной металлургии удельный вес КНР в мировом производстве стабильно растет.

В течение нескольких докризисных лет мировой рынок цветных металлов развивался высокими темпами. Быстрый экономический рост развивающихся стран, еще далеких от оптимальных показателей удельного потребления цветных металлов, обусловил соответствующее увеличение спроса на них, который в ряде подотраслей стал опережать предложение, что вызвало стремительное повышение цен, достигших многолетних максимумов. Длительный период неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке цветных металлов (до середины 2000-х гг.) снизил привлекательность инвестиций в их разведку и добычу, что, в свою очередь, сделало невозможным быстрое расширение производства в условиях глобального роста спроса. К тому же происходившее на протяжении 1990-х гг. усиление концентрации в отрасли уменьшило возможности оперативного реагирования на изменение баланса спроса и предложения, поскольку мощности многих небольших продуцентов были демонтированы.

В производстве цветных металлов залогом конкурентоспособности являются обеспеченность сырьем и удобство его добычи, дешевая электроэнергия (в ряде отраслей — ключевая составляющая), низкие экологические издержки. Природные руды большинства цветных металлов характеризуются низким и очень низким содержанием полезного компонента. Даже после обогащения масса пустой породы в товарном сырье цветных металлов в разы превосходит массу металла, кроме того, первичная переработка — экологически грязный процесс. Это стимулирует развитие выплавки металлов в местах добычи с последующей их продажей в страны- потребители, где осуществляется рафинирование металла и/или прокатка.

Главные цветные металлы являются биржевым товаром, именно на биржах задается уровень цен для всех участников мирового рынка. Важнейшие площадки по торговле цветными металлами находятся в Лондоне и Нью-Йорке, растет значение азиатских бирж (Шанхай, Сингапур). Во второй половине 2000-х гг. в формировании цен на цветные металлы стала присутствовать и спекулятивная составляющая, обусловленная приходом на товарные биржи внеотраслевых игроков, рассматривающих контракты на металлы лишь как финансовый инструмент. Это привело к резкому повышению цен в 2007—2008 гг. и их еще более сильному падению в кризис. В течение второй половины 2008 г. по сравнению с докризисными максимумами цены на алюминий уменьшились в 2,5 раза, на медь — в 3 раза, на никель — почти в 6 раз [2] .

Большое влияние на рынок оказывают запасы наличных металлов, их величина и динамика. В силу того, что цветные металлы являются сравнительно малотоннажным товаром, создание значительных запасов их необременительно для участников рынка, а во многих случаях экономически выгодно и необходимо как для продавцов, так и для покупателей. Коммерческие запасы включают в себя металл на складах товарных бирж, запасы производителей и потребителей; в сумме они могут достигать 10—15% мирового производства за год. Кроме того, у ведущих мировых держав часто существуют стратегические запасы металлов, они характеризуются эпизодической динамикой: иногда происходит их пополнение, иногда — сокращение. Например, США за последние два десятилетия существенно сократили национальные запасы многих металлов, а КНР в 2009 г., воспользовавшись низкой конъюнктурой рынка, создала стратегический резерв важнейших металлов.

Мировой рынок цветных металлов

В результате изучения данной главы студент должен:

знать

  • • основные тенденции развития мирового рынка цветных металлов; факторы, влияющие на его организацию и динамику;
  • • специфику формирования мировых цен на базовые товары; основных участников рынка;


уметь

  • • осуществлять поиск и анализ данных, характеризующих положение на мировых рынках цветных металлах, использовать их в практической работе;
  • • анализировать основные ценовые тренды, делать соответствующие выводы;
  • •выявлять факторы, оказывающие влияние на отраслевые и географические сдвиги в торговле цветными металлами;

владеть навыками

• анализа основных тенденций развития мирового рынка цветных металлов, интерпретации полученных в процессе анализа результатов в виде сформулированных выводов и рекомендаций.

Общие характеристики современного мирового рынка цветных металлов

Цветные металлы являются важным сегментом мировой торговли, и их потребление с развитием научно-технического прогресса постоянно растет. Область применения цветных металлов очень широка: строительство, инфраструктура, машиностроение, радиоэлектроника, сфера высоких технологий, бытовые коммуникации.

К цветным относят все металлы за исключением железа, поэтому их часто называют нежелезными. По физическим и химическим свойствам их делят на следующие группы: легкие (алюминий, магний, титан, бериллий, литий и др.), тяжелые (медь, никель, кобальт, свинец, олово, цинк и др.), тугоплавкие (вольфрам, молибден, ниобий, тантал, хром, цирконий и др.), благородные, или драгоценные (золото, серебро, платина и платиновые металлы), рассеянные, редкоземельные, радиоактивные, в числе которых уран. Металлы, которые относительно недавно вошли в сферу промышленного производства и используются в ограниченных масштабах, называются редкими. К ним относят все рассеянные, редкоземельные и радиоактивные металлы, бо́льшую часть тугоплавких и некоторые легкие металлы [1] .

Запасы цветных металлов размещены в мире крайне неравномерно, и центры потребления большей частью не совпадают с центрами производства, что и создает объективную базу для развития масштабной международной торговли ими. На рынок цветные металлы поступают в виде руды, концентратов, необработанного металла, проката, которые являются промежуточным продуктом для дальнейшего использования. При анализе мирового рынка металлов особо выделяют так называемые базовые цветные металлы – медь, алюминий, цинк, никель, свинец и олово, которые являются предметом международной биржевой торговли.

Цветные металлы являются малотоннажными грузами. В международных внешнеторговых грузопотоках доля цветных металлов (включая руды и отходы) составляет 2,5%, причем половина этого объема приходится на алюминий и алюминиевое сырье. По имеющимся данным за 2010 г., объем мирового экспорта руд алюминия, меди, никеля, свинца, олова и цинка составил 122,4 млн т, экспорт указанных металлов – 26,0 млн т [2] .

В стоимостном выражении самые высокие обороты в 2007– 2012 гг. пришлись на золото, цены на которое выросли за этот период в 3,4 раза, а объем торговли в 4,1 раза. В результате удельный вес золота в торговле металлами увеличился до 15%. Так же динамично развивался рынок другого драгоценного металла – серебра, цены на которое выросли в три раза. Высокие показатели демонстрировал рынок меди, на долю которой пришлось почти 10% торговли металлами. Цена на медь и объем рынка с 2007 г. выросли в два раза (табл. 6.1).

Таблица 6.1. Положение на рынке некоторых цветных металлов в 2012 г. по сравнению с 2007 г.

2012 г.

Относительный рост по сравнению с 2007 г., %

производство, МЛН т

цена, долл/т

объем рынка, млрд долл.

доля на рынке металлов, %

производство

цена

объем рынка

Источник: URL: metaltorg.ru/analytics/color/? >

В последние годы рынок цветных металлов формируется под влиянием так называемого китайского фактора. КНР, располагающая огромными запасами практически всех полезных ископаемых, до недавнего времени на мировом рынке выступала как участник регионального масштаба, собственное производство в основном шло на внутреннее потребление. Однако с конца 1990-х гг. Китай стал быстро наращивать экспорт, чему способствовали помимо запасов доступного сырья наличие дешевой рабочей силы, стимулирующие меры со стороны государства и низкие экологические требования национального законодательства, позволявшие серьезно уменьшать издержки. Длительный период низкой конъюнктуры мировых рынков сырья снизил привлекательность инвестиций в добывающую отрасль в большинстве стран и вынудил многих традиционных производителей свернуть свое производство как нерентабельное. Однако китайские компании, благодаря своим низким издержкам, не только устояли, но и нарастили мощности, что в конечном счете привело к доминированию страны в мировом производстве многих цветных металлов. В то время (середина 2000-х гг.), когда начался подъем мировых цен на сырьевые товары, китайская промышленность оказалась на рынках металлов практически вне конкуренции и заняла все освободившиеся ниши.

В настоящее время Китай является крупнейшим производителем очень многих цветных металлов (занимает первые места по производству свинца, цинка, глинозема, алюминия, меди, никеля и других металлов) и одновременно одним из основных потребителей, предъявляющих все возрастающий импортный спрос. Так, в период мирового кризиса рынок металлов, хотя и «просел», но не так глубоко, как это было бы без спроса со стороны Китая. Импорт Китая явился серьезным стимулятором роста производства и экспорта металлов в странах АТР – Чили, Перу, Австралии, Филиппинах, Индонезии и др.

Большое влияние на рынок металлов оказывают запасы на складах, их величина и динамика. Создание запасов рассматривается участниками рынка как механизм определенного регулирования цен, спроса и предложения. В отдельные периоды их размер может достигать 10–15% мирового годового производства металла. На середину 2013 г. запасы выросли по некоторым металлам на 30–40%. Запасы формируются биржами, производителями и потребителями. Также всегда имеются так называемые стратегические запасы стран, но их, как правило, учесть трудно. В качестве примера можно привести данные о запасах меди в Китае: на ноябрь 2012 г. на таможенных складах Китая лежало 800 тыс. т меди, больше в 3,5 раза, чем на начало года. Кроме того, 200 тыс. т было на складах

Шанхайской биржи и неизвестное количество в государственном резерве КНР [3] . Такого рода факторы снижают совокупное предложение металла.

Однако ценовая конъюнктура рынка металлов в первую очередь определяется на мировых товарных биржах ожиданиями в отношении динамики спроса и предложения данного товара. Цены уже мало обусловлены текущим балансом спроса и предложения, а зависят и от спекуляций на биржах, главная из которых – Лондонская биржа металлов. Как уже отмечалось, сейчас подавляющая часть операций на биржах связана не с реальными поставками, а со сделками, где контракт купли-продажи рассматривается как финансовый документ. После долгого периода низкой конъюнктуры с середины «нулевых» начался рост цен на металлы, которые в предкризисный период достигли многолетнего максимума, который сменился резким спадом в середине 2009 г. и затем был восстановлен. Сейчас прогноз их дальнейшего движения с уверенностью не дает ни один аналитик.

В целом, следует отметить, что с начала XXI в. прослеживается принципиально новый подход к рассмотрению ситуации на сырьевых рынках. Эксперты отмечают, что сейчас доминирует идея взаимозависимости и системности факторов влияния в этой области. Выражается мнение о необходимости усиления контроля со стороны международных организаций и институтов, в том числе и за спекулятивными операциями, организации всестороннего комплексного анализа ситуации и создания системы мер раннего предупреждения о рисках, возникающих при коммерческом внедрении новых технологий [4] .

Динамика торговли цветными металлами за последние пять лет в целом выглядит поступательно: мировой экспорт базовых цветных металлов в 2012 г. был на 5% выше уровня 2008 г. После спада на 54% в результате кризиса в 2009 г. в 2010– 2011 гг . начался подъем, позволивший достичь многолетнего максимума в 421,8 млрд долл. 2012 г. для рынка цветных металлов оказался трудным из-за неопределенности перспектив экономического роста в развитых странах и снижения динамики в Китае. Это сказалось на объемах торговли. Мировой экспорт шести базовых металлов снизился на 10% до 383,3 млрд долл., по сравнению с показателем 2011 г. (421,8 млрд долл.).

Особенно сильно сократилась торговля никелем –19,9%, свинцом и оловом – 17,6%. Менее всего «просел» рынок меди – 7,8% (табл. 6.2). Наибольшие объемы торговли в 2012 г. приходились на медь – 44,5%, доля алюминия была 40%. Интересно, что до кризиса ситуация была обратная: доля меди в мировом экспорте шести металлов была 40%, а алюминия – 44,5%.

Таблица 6.2. Мировой экспорт базовых цветных металлов, млрд долл.

Итоги года: радужные перемены в цветной металлургии

МОСКВА, 26 дек — РИА Новости. Производители цветных металлов дождались праздника на своей улице: лучшим подарком в текущем году стал впечатляющий рост цен практически по всей отрасли, спрос на продукцию при этом увеличивался опережающими темпами, хотя объемы выпуска большинства ключевых металлов тоже возрастали.

Эксперты и производители ждут продолжения банкета в следующем году, рассчитывая на сохранение позитивных трендов.

В целом 2020 год соответствовал ожиданиям участников рынка, которые надеялись на активное улучшение конъюнктуры за счет восстановления с прежних низких уровней.

Все взоры традиционно были устремлены на экономику и промышленность Китая, который задает основной тон на сырьевом рынке, являясь крупнейшим производителем и потребителем многих цветных металлов. Ко всеобщей радости, показатели страны динамично росли, было продолжено сокращение производственных мощностей, но пока не совсем ясно, о каких объемах в итоге пойдет речь.

Положительная динамика также была обусловлена растущим спросом со стороны других регионов мира — Европы, Северной Америки, Ближнего Востока и хорошим состоянием общей макроэкономической среды.

Перспективы отрасли в 2020 году опять в основном будут регулироваться китайским фактором. Предполагается, что благоприятные изменения в целом должны закрепиться, рост спроса и стоимости металлов продолжится, но, вероятно, не такими ударными темпами, как годом ранее.

Большие надежды по-прежнему связаны с выбытием избыточных мощностей в мире, и в КНР в частности. Вместе с тем, позитивная ценовая динамика 2020 года может позволить ряду компаний, напротив, возобновить производство.

Развороты никеля и металлов платиновой группы

Безоговорочным победителем стал палладий, прибавивший в цене около 53% с начала года. В числе лидеров также медь (+28%) и никель (+21%).

«Запасы никеля на биржах довольно велики, и благодаря им появившийся дефицит незаметен. Структура потребления никеля меняется, потому что растет рынок батарей. Но существенным потребителем этого металла рынок батарей станет через несколько лет», — отметили в ГМК «Норильский никель» (один из крупнейших производителей цветных металлов в мире).

Основные причины популярности палладия — «дизельгейт», увеличение спроса на бензиновые автомобили, ужесточение экологических требований и рост популярности гибридов. В этом году дефицит этого металла оценивается в 1 миллион унций, в следующем, по прогнозу, он может вырасти. «Главное разочарование 2020 года» – платина (всего +1,5%). На наш взгляд, она сильно недооценена», — считают в ГМК.

В более долгосрочной перспективе участники рынка не исключают, что недофинансирование развития добычных мощностей в предыдущие годы может привести к сокращению мирового производства, при этом потребление никеля продолжит возрастать. Вместе с тем, негативное влияние на рынок оказали возвращение экспорта никелевой руды из Индонезии и поставки из Филиппин. Предполагается, что данные факторы будут давить на конъюнктуру и в следующем году.

Алюминиевый скачок

Ожидается, что по итогам 2020 года спрос на алюминий на мировом рынке составит около 63 миллионов тонн (больше на 6%), в том числе благодаря уверенному росту в РФ и странах ЕС. В Китае потребление увеличится на 8%, до 33,8 миллиона тонн, в остальных странах — на 4%, до 29,3 миллиона тонн. Основным драйвером спроса по-прежнему выступает автомобильная индустрия, но и другие отрасли (строительная, транспортная) также демонстрируют положительный тренд.

Аналитики «Сбербанк КИБ» полагают, что действия Китая в сочетании с резким ростом себестоимости производства алюминия (из-за повышения цен на глинозем и углеродистое сырье) должны обеспечить формирование фундаментально обусловленной поддержки его стоимости выше уровня 2,1 тысячи долларов за тонну на LME в среднесрочной перспективе.

Вместе с тем, остается неопределенность, связанная с закрытием крупнейшего в КНР производителя алюминия Hongqiao Group и неожиданный рост запасов к концу года, зарезервированных на Шанхайской фьючерсной бирже.

Медные вершины

Как отмечают в «Русской медной компании» (РМК), драйвером роста спроса, помимо КНР, стало также недоинвестирование в проекты развития, что привело к задержкам ввода в мире новых производств медного концентрата, восстановление темпов роста промышленности в других странах и остановки добычи на крупных рудниках по техническими и социальным причинам. Кроме того, активно развиваются новые сегменты, характеризующиеся повышенной потребностью в меди.

Ожидается, что рост потребления рафинированной меди в мире в 2020 году составит около 3%, а объем производства увеличится только на 1,6%. Среднегодовой темп роста производства до 2022 года прогнозируется на уровне не более 1,4%, а предполагаемый ежегодный прирост спроса, по консервативным оценкам, составит не менее 2%. Тем самым, возможно, дефицит меди в мире превысит 380 тысяч тонн в 2021 году и 620 тысяч в 2022 году.

Вместе с тем, в «Норникеле» отмечают, что мировое производство меди стабильно в краткосрочной перспективе, ее запасы невелики, но нарастить добычу меди проще, чем других металлов, так как это в основном открытая добыча.

Следующий не хуже

Цена алюминия колеблется около 2 тысяч долларов за тонну, и американская Alcoa уже начала восстанавливать производство на некоторых своих предприятиях. Glencore сообщила о частичном перезапуске австралийских цинковых рудников (цена на цинк в уходящем году поднялась до многолетнего максимума из-за закрытия ряда активов).

«С другой стороны, не исключено снижение производства в Китае, который серьезно взялся за свою экологию. Во всяком случае, в период отопительного сезона, то есть в первом квартале 2020 года, КНР может заметно сократить производство алюминия и меди», — полагает эксперт.

«Поэтому могу предположить, что в следующем году ценовая динамика на рынке крупнотоннажных цветных металлов будет преимущественно положительной, но темпы роста в среднегодовом выражении будут ниже, чем в 2020 году, из-за фактора высокой базы. Многое, конечно, будет зависеть от курса доллара, но его динамику сейчас спрогнозировать довольно сложно из-за неопределенности во внутренней экономической политике США», — полагает Куц.

Укрепление доллара и проблемы в экономике Китая привели к снижению цен на цветные металлы

Китайская производственная статистика оказалась более слабой, чем от нее ожидали. Вследствие этого, а также укрепления доллара, 10 марта на Лондонской бирже металлов можно наблюдать значительное снижение стоимости медных фьючерсов.

Контракт на медь, предполагающий поставку в течение трех месяцев, упал в цене до момента окончания сессии на 1,9% по сравнению с предыдущим днем, что составило $5762 за тонну.

Профессиональный аналитик Societe Generale Робин Бар, специализирующийся на металлах, сообщает, что, судя по ценовому индексу производственников(PPI), наблюдается инфляция, которая вкупе с укрепленным долларом оказывает влияние на цену меди. О замедлении роста экономики в Китае сигнализирует его показатель PPI, который в феврале снизился на 4,8%.

Доллар продолжает расти по сравнению с другими валютами, а инвесторы утверждают, что экономика США, становящаяся все более крепкой, заставит Федеральный резерв увеличить процентные ставки намного раньше, чем ожидается на рынке. Индекс Wall Street Journal, задача которого измерять силу доллара на рынке по отношению к корзине шестнадцати валют, увеличился на 0,9% и составляет 88,48 пунктов. Это самый высокий уровень за последние 12 лет. Из-за роста курса доллара, медь становится дороже для покупателей, которые находятся вне долларовой зоны.

Остальные цветные металлы также сдают свои позиции. К примеру, цена алюминия и цинка упала на 1% и составляет соответственно $1762 и $2021 за тонну, стоимость никеля снизилась до $14085 за тонну, что на 2,9% ниже, по отношению к предыдущей сессии.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: