Война может стать причиной нового витка подорожания нефти

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!


Содержание

В Bank of America ждут подорожания нефти до 100 долларов в 2020 году

По прогнозам американского инвестбанка Bank of America, в 2020 году геополитическое обострение может спровоцировать резкий рост цен на углеводороды. Уже в середине будущего года баррель эталонных сортов нефти будет торговаться на уровне 90 долларов, а если на Ближнем Востоке действительно начнется региональная война, то «черное золото» может подорожать и до 100 долларов. Сейчас нефть дорожает за счет сокращения поставок сырья из Венесуэлы.

Например, в США уже фиксируется динамика высокого спроса на углеводороды, что приводит к сокращению стратегических запасов сырья в американских хранилищах. В Bank of America прогнозируют, что по итогам 2020 года средняя стоимость нефти будет торговаться на уровне 80 долларов, но есть риски проседания дол 70-75 долларов. Следует отметить, что основной причиной геополитического обострения может стать тот факт, что американский президент Дональд Трамп в середине недели официально подтвердил готовность Белого дома к расторжению сделки с Ираном по ядерной программе.

Если США станут наносить по Ирану авиаудары, то это приведет к сокращению поставок углеводородов из Исламской Республики и спровоцирует новый виток роста цен на «черное золото», говорится в обзоре аналитиков Bank of America.

Начался новый виток подорожания нефти

Цены мирового рынка на нефть по итогам торгов 2 июля 2008 г. на ведущих нефтяных биржах значительно повысились.

Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили:

— в Лондоне на InterContinental Exchange Futures — IPE Brent Crude — 144,26 (+3,59) долл./барр.;

— в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange — Light, Sweet Crude Oil — 143,57 (+2,60) долл./барр.

Среди причин нового роста цен эксперты называют сообщения о падении запасов нефти в США. Ранее поводом для резкого скачка цен стали угроза Ливии сократить объемы добычи нефти и дальнейшее ослабление доллара, передает РБК.

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Добавим также, что согласно заявлению президента ОПЕК Шакиба Хелиля, в ближайшие месяцы цены на сырую нефть могут подняться до 170 долл./барр.

В то же время, по мнению Хелиля, к концу года стоимость черного золота снизится. Впрочем, президент ОПЕК предостерег, что на фоне политического кризиса в Иране в связи с его ядерной программой цены могут взлететь до 200 или даже 400 долл./барр.

Читайте по теме:

Цены на нефть достигли очередного исторического максимума

Новый прогноз цены на нефть: баррель будет стоит $200

Рекордно дорогой баррель кивает на слабый доллар

Дорожающая нефть реформирует мировую энергетику

Рубль упал к доллару и евро на фоне обвалившейся нефти и нового витка торговых войн

Москва. 31 мая. INTERFAX.RU — Доллар и евро растут на Московской бирже в пятницу утром, рубль дешевеет к бивалютной корзине в условиях нового витка торговых войн из-за введения США импортных пошлин на мексиканские товары и обвалившихся котировок нефти.

Первые сделки по доллару США прошли в диапазоне 65,28-65,46 руб./$1, по итогам первой минуты торгов курс составил 65,39 руб./$1 (+21,5 копейки к уровню предыдущего закрытия). Евро вырос до 72,8 руб./EUR1 (+25,0 копейки). Бивалютная корзина ($0,55 и EUR0,45) подорожала на 23,08 копейки к уровню закрытия четверга, до 68,72 рубля.

Доллар при этом оказался на 32,67 копейки выше уровня действующего официального курса, евро — на 37,71 копейки выше официального курса.

Как отмечают эксперты «Интерфакса», рубль дешевеет к доллару и евро на старте последнего торгового дня месяца, как и большинство валют emerging markets, в условиях нового витка торговых войн. Президент США Дональд Трамп сообщил о введении с 10 июня пошлин в 5% на все товары, поступающие из Мексики.

«10 июня Соединенные Штаты введут 5%-ные пошлины на все товары, поступающие в нашу страну из Мексики, до тех пор, пока поток незаконных мигрантов, прибывающих через Мексику в нашу страну, не остановится», — написал Трамп в своем микроблоге в «Твиттере». Он отметил, что пошлина будет увеличиваться до тех пор, пока проблема нелегальной иммиграции не будет решена. После того, как поток незаконных мигрантов прекратится, пошлина будет отменена, уточнил президент.

Кроме того, как накануне заявил замминистра иностранных дел КНР Чжан Ханьхунь, Китай против торговой войны, но не боится ее. «Преднамеренное провоцирование торговых споров является откровенным экономическим терроризмом, экономическим шовинизмом, экономическим буллингом», — сказал Чжан Ханьхунь.

Цены на нефть эталонных марок продолжают снижение в пятницу после резкого падения днем ранее на данных об изменении коммерческих запасов топлива в США на прошлой неделе (запасы уменьшились на 282 тыс. баррелей при прогнозируемом снижении на 1,4 млн баррелей). Негативное влияние на настроения участников рынка оказало также сообщение о том, что Штаты введут импортные пошлины на мексиканские товары.

Августовские фьючерсы на Brent на лондонской бирже ICE Futures к 10:01 МСК подешевели на 1,48% — до $64,36 за баррель. Котировки фьючерсов на WTI на июль на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) опустились к этому времени на 1,06% — до $55,99 за баррель. По итогам предыдущих торгов Brent подешевела на 3,71%, WTI — на 3,77%.

Аналитики допускают подорожание нефти до $150 и выше

Если нефтяные компании приостановят реинвестирование получаемой ими прибыли, это может вызвать нехватку нефти на рынке, что с высокой вероятностью вызовет резкий скачок цен. К такому выводу пришли аналитики инвестиционной компании Sanford C. Bernstein & Co.

В отчете SCB подчеркивается, что за последние годы нефтедобывающие компании существенно сократили вложение средств в разведку и освоение перспективных месторождений, переориентировав значительную часть доходов на увеличение выплат акционерам. Согласно информации SCB, сегодня в нефтяной отрасли наблюдается падение коэффициента реинвестирования до минимального за многие годы значения. Отмечено и серьезное сокращение доказанных запасов нефти, объем которых сегодня в среднем на 30% ниже, чем в 2000 году.

Эксперты считают, что недостаток инвестиций способен вызвать на рынке дефицит в случае повышения спроса, а затем — взрывной рост цен до $150 и даже выше.

В обзоре Bernstein указывается, что дефицит предложения нефти вызовет «суперскачок цен», который потенциально может быть сильнее зафиксированного в 2008 г. повышения стоимости барреля до $150.

Исторический максимум нефтяных цен был отмечен 11 июля 2008 г. Тогда цена барреля марки Brent достигла уровня $147,5. Сегодня нефть сорта Brent почти 2 раза дешевле. 9 июля цена бочки такой нефти колебалась в районе $76—78.

Эксперты SCB объясняют перспективы роста спроса на нефть с предстоящим в ближайшие 20 лет переездом порядка 1 млрд жителей азиатских стран в города. Это вызовет увеличение продаж автомобилей, рост объемов воздушных перевозок и производства пластмасс.

Аналитики предупреждают, что стратегия нефтяных компаний по возврату средств акционерам вместо инвестирования, в случае дальнейшего роста спроса (до 2030 г. и дальше) посеет семена очередного суперцикла.

В мае с прогнозом о возможном скором подорожании нефти выступили аналитики из Bank of America. По мнению экспертов, к заметному дефициту на горизонте полутора лет способно привести нарушение баланса спроса и предложения на нефтяном рынке. Дефицит могут спровоцировать такие факторы, как масштабные проблемы нефтедобывающей отрасли Венесуэлы и вероятность снижения экспортных объемов из Ирана вследствие запуска нового витка санкций. Аналитики банка допускают возможность подорожания барреля марки Brent во II квартале 2020 г. до $90 с дальнейшим ростом в район отметок $100.

Нефтяной рычаг России: почему украинцам стоит ожидать очередного витка подорожания бензина

Ежегодно в конце августа-начале сентября украинцы традиционно переживают стресс во время заправки своих авто. Именно в этот период почему-то растут цены на топливо. Как правило, это сигнал к тому, что цены вырастут и на другие товары и услуги.

Конечно, есть вполне рациональные объяснения растущих цен на топливо. Впрочем, легче от этого не становится – правительство пока не может дать адекватный ответ и хоть как-то повлиять на ситуацию.

Красноречивой была ситуация и в прошлом году, когда в августе на заправках резко подскочила цена на сжиженный газ. Сейчас ГБО установлено чуть ли не на каждое второе авто и кошельки украинцев очень больно ощутили на себе рост цен на заправках. В этом году цена на сжиженный газ растет вместе с ценами на бензин. Средняя цена бензина марки А-95 составляет 31 гривну за литр, а на некоторых заправках уже перешла отметку в 33 гривны за литр.

Постепенно дорожать горючее начало еще в июле, однако уже в конце августа цены еще больше пошли вверх. Почему так происходит и виноваты ли в этом только экономические факторы?

Бешеный доллар и дорогая нефть

Всему виной слабая гривна, говорят эксперты. И действительно, когда национальная валюта девальвирует, цены на бензин растут. Ведь покупают топливо за валюту, а следовательно, учитывается обменный курс.

Гривна действительно постепенно ослабевает с июля. Учитывая негативный прогноз по укреплению национальной валюты, следует учитывать, что цены на топливо вырастут еще на несколько процентов до конца 2020 года.

Еще одна причина подорожания – цены на нефть. Сейчас они растут и эксперты прогнозируют, что этот тренд не изменится до конца этого года. Как правило, по расчетам экспертов, рост закупочных цен на нефтепродукты на 1% приводит к росту цены на 10 копеек за литр бензина.

Русский след

Но есть и другие факторы. Все автовладельцы хорошо помнят, как в прошлом году резко возросла цена на сжиженный газ, тогда как цены на другое топливо – бензин и дизель – изменились не сильно. Тогда основной причиной был дефицит газа на рынке, который был вызван рядом обстоятельств – монополизацией поставок этого топлива на российском рынке, откуда поступает около 50% всех объемов, и проведения ремонтных работ на белорусских заводах, откуда так же осущствляются поставки топлива в Украину.

Правительство к тому же подозревало в заговоре ряд сетей заправочных станций, впрочем до сих пор непонятно, действительно ли он имел место быть. Впоследствии цены «откатились» с отметки 17-18 гривен за литр сжиженного газа до уровня 12-13 гривен за литр, впрочем, к предыдущим показателям в 10-11 гривен за литр цена уже не вернулась.

Многие эксперты связывали тогдашнюю ситуацию на рынке сжиженного газа с монополизацией поставок и с чисто политическими мотивами. Мол, это был ответ России на очередные санкции США, которые больно повлияли на ее газодобывающую отрасль.

В этом году среди причин подорожания бензина также вполне ожидаемо можем увидеть российский след. Прежде всего речь идет об опосредованном влиянии Кремля на украинский рынок топлива.

Как известно, из Беларуси поступает значительная часть нефтепродуктов на украинский рынок. Сейчас эта страна не просто импортирует нефть из России, но и благодаря своим нефтеперерабатывающим заводам может импортировать нефтепродукты не только в Украину, но и в страны Европы. Конечно, цена экспортируемой из России нефти влияет на конечную цену дальнейшей продукции, производимой в Беларуси. Интересно то, что до сих пор, пока белорусы перерабатывали российскую нефть и торговали последующими нефтепродуктами с другими странами, сами они получали топливо из России на льготных условиях.

Недавно эта ситуация изменилась. Министр энергетики России Александр Новак сообщил, что правительство РФ собирается прекратить поставлять в Беларусь безакцизное топливо. Мол, белорусские заводы могут и сами обеспечить все необходимые объемы топлива, перерабатывая российскую нефть.

Конечно, реэкспорт переработанной в Беларуси российской нефти по льготным ценам (фактически, речь шла о внутренних ценах для российского рынка) было очень выгодным бизнесом и для самой белорусской экономики, и для тех стран, с которыми она торговала. Прежде всего речь идет об украинском рынке топлива, который сразу почувствует на себе подобные изменения в торговых отношениях соседей.

То есть, ударяя по нефтеперерабатывающей промышленности Беларуси, Россия автоматически влияет и на украинский рынок. Ведь только доля рынка бензина, потребности которого покрывает Беларусь, составляет около 45%. Поэтому есть еще одна существенная причина для подорожания топлива на украинских заправках. Так это или нет, сможем увидеть уже в течение нескольких следующих месяцев.

Отсутствие альтернатив?

Хуже всего в ситуации с подорожанием горючего то, что у правительства и контролирующих органов на самом деле очень немного пространства для маневров.

Лучшее, что может сделать правительство, – уменьшить акцизы и налоги на топливо. Но это приведет к потерям поступлений в бюджет. Еще один метод – контролировать аппетиты трейдеров и операторов рынка. Впрочем, до сих пор подобные случаи не слишком удачно расследовались Антимонопольным комитетом – последний раз ни в ноябре 2020 года, ни в январе 2020-го виновные в возможном сговоре на рынке так и не было обнаружены. Хотя в АМКУ четко указывали на все имеющиеся признаки антиконкурентных согласованных действий на рынке продажи бензина и сжиженного газа.

Ситуация выглядит еще более драматичной, если вспомнить, как подорожание горючего еще весной этого года стало поводом к акциям протестов под стенами Кабмина. Тогда премьер-министр Владимир Гройсман обещал принять ряд решений, которые не допустят повышения цен на нефтепродукты. Поводом для беспокойства стало и заявление «Укртатнафты» (которая находится в сфере влияния бизнес-интересов Игоря Коломойского) о необходимости ограничить импорт нефтепродуктов из России и Беларуси.

Похоже, что вполне экономический вопрос формирования цен на топливо может стать мощным оружием в руках как внутренних, так и внешних агентов влияния на политическую повестку дня. Рядовым украинцам же стоит готовиться к очередным финансовым потерям.

Александр Радчук, специально для «Слова и Дела»

Подписывайтесь на наши аккаунты в Telegram и Facebook, чтобы первыми получать важные новости и аналитику.

Дешевая нефть может стать причиной мировой войны за передел рынков

Падение цены на нефть стало настоящим шоком для целого ряда нефтедобывающих стран. Некоторые из них (США, Великобритания, Канада) способны справится за счет эффективно работающих других отраслей экономики, то целая группа сырьевых государств (Россия, Венесуэла, Иран, Нигерия) испытывают серьезные проблемы.

Причинами нынешнего кризиса нефтедобывающей отрасли является целый ряд факторов. Главным является переизбыток нефти на рынке. В течении последних лет, когда цены на нефть практически непрерывно росли, многие страны активно инвестировали в нефтедобычу, что и привело к нынешнему кризису. Основным потребителем нефти была растущая экономика Китая. Но сейчас она уже растет не такими быстрыми темпами и эта тенденция сохраняется на протяжении последних нескольких лет.

В условиях кризиса вполне возможно, что ряд стран будут не готовы ждать новой волны роста цен на нефть — у них на это просто нет времени. В этой ситуации возможно несколько вариантов действий. Среди них может быть организация масштабных терактов, провоцирование военных конфликтов. Наиболее чувствительными в этом плане является североафриканский регион (Ливия, Алжир), а также Нигерия. Зоной военных действий может стать и район Персидского залива. Достаточно боевикам из Исламского государства прорваться в Саудовскую Аравию и цены на нефть подскочат до небес.

Каким образом на ситуацию сможет повлиять Россия? Недалеко от границ России находится потенциально взрывоопасный Нагорный Карабах. В случае начала в Карабахе нового вооруженного конфликта это отразится на способности Азербайджана доставлять нефть на мировой рынок. Однако влияние этого конфликта на цену будет иметь лишь кратковременный эффект. Гораздо сильнее на ситуацию смогут повлиять друзья России из различных исламистских организаций на Ближнем Востоке.

Наиболее заинтересованным лицом в нынешнем кризисе является Саудовская Аравия. Королевство накопило достаточно ресурсов, чтобы переждать длительный кризис. В новой мировой войне за передел рынков саудиты заинтересованы в том, чтобы обанкротить как можно большее количество нефтедобывающих компаний.

Основными конкурентами аравийского королевства являются США и Россия. В случае падение цены на нефть ниже 40 долларов за баррель ряд американских компаний добывающих сланцевую нефть обанкротятся, российские компании будут вынуждены свернуть бурение на перспективных участках и тем самым сократить добычу. Все это в краткосрочной перспективе позволит саудитам резко увеличить свою долю на мировом рынке нефти, а значит выиграть войну.

Большая игра. Как войны и революции влияют на нефтяные цены

В 1937 году американский экономист Майрон Уоткинс прекрасно сформулировал главную проблему нефтяной промышленности: «Если говорить кратко, то проблема нефтяной промышленности заключается в том, что нефти всегда либо слишком много, либо слишком мало». Наблюдавшиеся в последнее время резкие скачки цен на нефть подтверждают это мудрое высказывание.

В январе 2020 года не наблюдалось никаких признаков того, что всего через пять месяцев цены на нефть почти удвоятся. В равной мере не существовало условий для того, чтобы цены вышли на уровень 2012 года — $150 за баррель. Не было и явного разрыва между спросом и предложением — так можно было бы оправдать взлет цен всего за 4 с половиной месяца приблизительно с $40 почти до $80 за баррель. Конечно, цены на нефть с 2020 года значительно восстановились, но объяснить их резкий подъем всеми базовыми показателями было (и остается) невозможным. При наличии достаточно больших запасов и при стабильных объемах добычи, благодаря соглашению ОПЕК+ по сокращению добычи нефти, спрос почти не менялся (с учетом сезонных колебаний).

Макроэкономическая среда также не способствовала установлению высоких цен на нефть. Из-за высоких процентных ставок кредитование добычи природных ресурсов стало экономически невыгодным. Большинство истощенных и дорогостоящих нефтяных скважин, использовавшихся при высоких ценах на нефть, были выведены из эксплуатации, а связанная с ними инфраструктура демонтирована; при этом были оптимизированы денежные потоки, введены в эксплуатацию новые месторождения и возобновлены операции по добыче в бассейне Северного моря.

Нефтeторговцы сократили соотношение между объемами нефтяных контрактов и объемами реальных поставок до более реалистичного показателя 2,7:1 (по сравнению с 5:1 в 2012 году). Большинство основных стран-потребителей нефти стали проводить политику, нацеленную на сокращение потребления нефти, а объемы потребления нефти Соединенными Штатами не возрастали в соответствии с прогнозами начала двухтысячных.


Но в начале мая цена на нефть пробила барьер в $80 за баррель. Отчасти причину такого повышения можно объяснить особенностями отрасли. Запасы нефти стран ОЭСР вернулись к среднему уровню за пять лет. Как следствие, цены на нефть стали еще чувствительнее реагировать на тенденции, определяющие колебания спроса и предложения — что характерно для бизнеса, учитывая традиционные сезонные падения спроса.

Как политика влияла на нефть

Нефть является уникальным сырьевым товаром. Это единственный продукт в мире, который так чутко реагирует на изменение баланса между спросом и предложением, что даже незначительное событие (случайное или продуманное заранее) может вызвать значительное колебание цен.

О проблемах венесуэльской национальной нефтяной компании PDVSA было известно всем, поскольку американские компании прекратили предоставление технической помощи, а падение темпов роста национальной экономики привело к глубокому экономическому кризису. К концу 2020 года на рынке резко упали цены на продукты, производимые в Венесуэле.

Выбор редактора:  Цена нафть незначительно выросла

В Анголе сокращение объемов производства также отразилось на ценах на фоне последних изменений к соглашению стран ОПЕК+ по сокращению добычи нефти (причиной чему в немалой степени послужили проблемы компаний PDVSA и Sonangol).

Однако эти факторы были известны давно и рынок учел их при формировании цены на нефть. Сами по себе они не могли привести к почти двукратному росту цен.

Влияние секторальных факторов на цену хорошо иллюстрирует начавшаяся 9 июля забастовка рабочих на норвежских офшорных месторождениях. Несмотря на то, что забастовка уже привела к остановке добычи на месторождении Кнарр, это не повлекло даже кратковременного скачка цен на углеводороды (на следующий день стоимость нефтяных фьючерсов возросла на 0,7% но затем скорректировалась вниз).

Единственным примечательным событием, которое привело к росту цен на нефть до пороговых $80 , стал выход США из ядерного соглашения с Ираном. Чему в немалой степени способствовало мощное израильское лобби в Вашингтоне (в Вашингтоне поговаривают, что сие спорное решение продвигали через зятя президента Трампа). Интересно также отметить, что, по всей вероятности, нефтяной рынок до конца не верил, что президент Трамп выполнит это свое предвыборное обещание.

Это не первый (и, кажется, не последний) случай, когда политика прямо повлияла на цены на нефть. В ХХ веке так случалось уже четыре раза. И каждый раз (в 1903-1904, 1918-1919, 1954 и 1973 годах) рост цен наблюдался на фоне войн, революций и национализации.

В ХХI веке политика сыграла главную роль в резком росте цен на нефть после окончания войны в Ираке в 2003 году. Тогда вопреки первоначальному плану США торговля иракской нефтью приостановились после того, как несколько юридических фирм предупредили о невозможности торговли иракской нефтью из-за отсутствия владельца. Нормальные торги возобновились только после после снятия санкций и присяги нового правительства — после свержения режима Саддама Хусейна.

Выход из иранского соглашения

Выход США из ядерного соглашения с Ираном вызвал цепную реакцию среди нефтяных международных компаний, работающих в Иране. Компания Shell недавно заявила об обнулении своего иранского счета, компания Total приостановила свои проекты в Иране, так же поступили «Лукойл» и Eni. Все они откровенно зависят от США, и совершенно очевидно, что их заявления сделаны под влиянием США. Из-за отсутствия единого определения того, что же означает «связь с США» (еxposure to the US), Управление по контролю за иностранными активами США и многие правоохранительные органы США могут интерпретировать этот термин так, как посчитают нужным. Из-за этого большинство крупных нефтяных компаний остерегаются вести бизнес в Иране.

С другой стороны, технически 5 млн барр./день экспорта можно легко заменить. «Лукойл» недавно заявил об увеличении объемов добычи на своем иракском месторождении «Курна-2» до 470 000 барр./день. Подобные заявления сделали и другие крупные компании. Компенсационные выплаты в связи с увеличением глубины добычи теперь закреплены в пересмотренном соглашении стран ОПЕК+ по сокращению добычи нефти.

Между тем на призыв Трампа увеличить объемы добычи президент ОПЕК Сухаил бин Мухаммед аль-Мазруи заявил, что организация не собирается покрывать чужие ошибки.

Еще одно политическое событие, способствующее росту цен, — близящийся крах Венесуэлы. Эта бедная страна как никогда близка к анархии и полному краху. Объемы добычи нефти за последние несколько лет упали более чем на 50%, а цены снизились. В Венесуэле, в значительной мере из-за популистской политики Чавеса и Мадуро, кроме нефти, почти ничего иного не производится.

Складывается впечатление, что в отличие от Саудовской Аравии, у Венесуэлы нет плана по диверсификации экономики и возможности надлежащим образом управлять своим нефтяным сектором. Венесуэла занимает четвертое место в мире по поставкам нефти в США (7% от общего объема импорта США). Поскольку объемы добычи продолжают падать, цены на нефть в США, скорее всего, пойдут вверх. Одна интересная деталь: «Роснефть» выдала кредит компании PDVSA под залог 40% доли PDVSA в компании Sitgo, что заставило Конгресс США выразить в связи с этим озабоченность.

При таком стечении обстоятельств рыночные игроки обеспокоены возможным нарушением поставок из-за политических процессов. Если политика будет и дальше вмешиваться в цепочку поставок нефти, произойдет существенный скачок цен. Резкий рост в цене, как правило, вредит бизнесу, наглядным подтверждением чему являются события 2008 и 2014 годов.

Соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи нефти призвано стать механизмом противодействия установлению высоких цен на нефть. Было потрачено много усилий, в частности политических, для создания такого механизма, и, похоже, пока он работает.

Сланец выигрывает

Но рост цен вредит не всем, кто занимается нефтяным бизнесом. Как оказалось, компании, добывающие сланцевую нефть, по большому счету выиграли как от выхода США из соглашения о снятии иранских санкций, так и от кризиса в Венесуэле.

При сегодняшнем уровне технического развития добыча сланцевой нефти становится экономически выгодной, когда цены поднимаются выше $55 за баррель. Благодаря шагам, предпринятым нынешней администрацией США, цены на нефть сохранятся на этом уровне и выше по крайней мере до конца 2020 года.

И это не сюрприз, поскольку американские производители сланцевой нефти являются ярыми сторонниками Трампа. Они поддержали последние инициативы Белого дома, быстро увеличив количество буровых вышек более чем до 1000 единиц (рост на 47% по сравнению с цифрами 2020 года). Они могли бы компенсировать объемы, которых не хватает для удовлетворения внутреннего спроса, за счет замещения добычи традиционной нефти, которую можно будет предлагать потребителям в какой-либо другой стране.

В долгосрочной перспективе сланцевая нефть будет представлять собой нечто «известное неизвестное». В структурном отношении объемы добычи сланцевой нефти вряд ли будут расти настолько стабильно, чтобы утолить жгучую жажду нефти в ближайшем будущем. Если следовать прогнозу МВФ о росте мировой экономики на 4%, то нужно увеличить объемы предложения нефти на 2000 баррелей/день ежегодно. Это значит, что валовый объем должен увеличиваться на 4/5 баррелей ежедневно, если брать во внимание уменьшение резервов и ресурсов существующих месторождений.

Пермский нефтегазоносный бассейн США — основной источник мировых поставок сланцевой нефти, нуждается в ежегодной замене 35% нефтяных скважин для сохранения существующего уровня добычи. Так как каждая нефтяная скважина добывает ежедневно порядка 200-500 баррелей, задача по обеспечению резкого роста производства значительно усложняется (в том числе с точки зрения затрат). Без существенной политической поддержки, обеспечивавшей сохранение цен на уровне экономической рентабельности добычи сланцевой нефти, производители сланцевой нефти так и останутся маленькой, но очень влиятельной частью нефтяного сектора США.

Вред экологии и судебные иски

Есть еще одна проблема, способствующая росту неопределенности в отношении сланцевого сектора. И это проблема не технического характера. В 2015 году было зарегистрировано первое судебное дело, касающееся применения технологии гидравлического разрыва пласта для добычи нефти. С тех пор различные вопросы использования этой технологии рассматривались в исках, число которых превышает несколько сотен.

В начале нынешнего года Верховный суд штата Пенсильвания начал рассматривать иски, поданные против компаний, применяющих эту технологию, за злоупотребление ее использованием. Американское право и судебная система известны своей щедростью в вопросах возмещения ущерба; поэтому не исключено, что в итоге производителям сланцевой нефти придется выплатить значительную часть своих доходов в виде компенсаций многочисленным истцам.

Верховный суд штата Колорадо недавно подтвердил, что он будет рассматривать апелляцию по делу и в случае принятия положительного решения производители сланцевой нефти будут обязаны инвестировать значительные средства в более экологически безопасные технологии гидроразрыва.

Но лишь несколько из этих факторов имеют значение для нефти в 2020 или 2020 годах. Пока что производители сланцевой нефти и политики могут сохранять цену на относительно высоком уровне. Они могут застраховать себя от рисков за счет продажи фьючерсов на грядущие годы и установить гарантированную цену на нефть, для производства которой они еще не начали создавать инфраструктуру.

Если брать фиксированные цены на банковском или фондовом рынке, то инвесторы, скорее всего, будут изыскивать средства, зная точно, какие доходы они будут получать в следующие годы. Производители сланцевой нефти пока еще могут продавать нефть будущей добычи. Если им удастся делать это с прибылью (а это удается при нынешних ценах), они будут брать кредиты на большие суммы и дальше увеличивать объем добычи (за последние 12 месяцев значительно возросли объемы буровых и геологоразведочных работ). Проблемы с канадскими нефтяными песками также могут подталкивать цены вверх.

Если же окажется, что производители сланцевой нефти исчерпали известные извлекаемые запасы, можно ожидать окончания роста цен на фьючерсы. Но этого пока не происходит.

Имеется ряд других политических (или квазиполитических) факторов, которые могут серьезно сказаться на ценах на нефть; например, увеличение вероятности терактов в Колумбии и Нигерии. В частности, в Нигерии за последние несколько лет неоднократно отмечались нападения террористов на представителей нефтяных компаний с иностранным капиталом, а учитывая постоянно растущее напряжение внутри страны, не исключено, что в ближайшем будущем количество этих ужасных проявлений терроризма будет только расти.

Но в этих событиях и обстоятельствах нет ничего особенного.

В мировой геополитике часто происходят события, дестабилизирующие производство нефти. Мировые нефтяные резервы и ресурсы находятся, главным образом, в политически неспокойных регионах, поэтому производители и торговцы обычно учитывают фактор региональной нестабильности при формировании цен на нефть.

Несмотря на важную, на первый взгляд, роль политики в формировании мировых цен на нефть, реально ее влияние оценивается в лучшем случае в диапазоне от «незначительного» (Революция 1917 года в России) до «умеренного» (выход США из соглашения по иранской ядерной программе).

В долгосрочной перспективе цены на нефть будут определяться темпами и направлением роста мировой экономики. Если же нынешний прогноз МВФ о росте экономики на 4% не оправдается и вместо экономического роста произойдет экономический спад, не исключено, что цены на нефть вернутся на уровень $40 за баррель. Поэтому не будет ошибкой утверждать, что несмотря на всевозможные исследования и аналитику, результат которых занимают сотни страниц, цена в $100 за баррель нефти в ближайшей перспективе — это ставка на ускорение роста мирового ВВП.

И это вполне реальный расклад. Но, судя по приводимым на сегодня цифрам, ожидается совсем другой вариант. Растущие процентные ставки и уменьшение ликвидных средств основных центральных банков вовсе не свидетельствуют о серьезном росте экономической активности в мире. Кредитный кризис в Китае также усугубляется, и кто знает, когда остановится их быстрорастущий долговой ком. Тем не менее финансовые умы делают ставку на замедление этих негативных процессов.

Политики могли бы подтолкнуть рост цен на нефть, чтобы исполнить предвыборные обещания и дать возможность тем, кто вложил свои средства в выборы, вернуть потраченное. Но без весомых экономических показателей, подтверждающих стабильность экономического роста в долгосрочной перспективе, нефтяная промышленность обречена следовать сегодняшним курсом, с резкими взлетами и падениями.

Новый виток кризиса в 2020 году: Сокращение спроса, рост налогов, тарифов и цен

Экспертам видится всё более реальной угроза нового экономического спада. Негативную конъюнктуру можно наблюдать как внутри России, так и за ее пределами.

Министерство экономического развития обещает представить новый официальный прогноз в ближайшие дни, однако уже сейчас очевидно, что воодушевляющих цифр в нем будет немного. Тормозят глобальную экономику и тем самым ухудшают условия для экспорта российской продукции торговые войны. Президент США Дональд Трамп всерьёз взялся за выполнение своих предвыборных обещаний, ключевой элемент в которых – протекционизм.

Под горячую руку экспрессивного главы Белого дома уже попали Иран, Россия, Турция и даже европейские друзья Штатов. Останавливаться на этом господин Трамп не намерен. У него на носу выборы 2020 года, и надо к ним заблаговременно готовиться.

«Он хочет, во-первых, выполнить свою предвыборную программу, с которой он приходил, а там Китай был в фокусе внимания. Но не только Китай. Как мы видим, в не меньшей степени Европа интересна для Трампа, — рассказал Царьграду президент Центра системного прогнозирования Дмитрий Митяев. — Я бы разделил на две части. Первая: защита своих рынков. Это то, что лежит на поверхности, облагаются пошлиной чужие товары – китайские, европейские. Пока на относительно небольшие суммы. Но тем не менее. И смотрится, как кто будет отвечать. Есть два вида ответа. Китай отвечает зеркально, симметрично — на ту же сумму вводит свои пошлины. Россия и Европа, ЕС отвечают мягко».

Если Соединенным Штатам Россия отвечает достаточно мягко, то с собственными гражданами церемониться никто не собирается. Для собственных граждан в 2020 году приготовлены увеличение налогов, тарифов и цен, рост инфляции и удорожание кредитов. Это, в свою очередь, приведет к снижению платежеспособного спроса населения, который и так находится на критически низком уровне.

Академик РАН Роберт Нигматулин считает, что единственный двигатель рыночной экономики – это платежеспособный спрос. «В нашей стране более чем у 50% трудящихся зарплаты менее 20 тысяч рублей. Им не нужен экономический рост, они все равно ничего не купят. Вы произведете больше квартир, домов, автомобилей, хлеба, молока – они больше не купят», — отметил академик.

Помимо снижения платежеспособного спроса, к основным факторам торможения российской экономики эксперты относят усиление бегства капитала из страны. По данным Центробанка, чистый отток капитала из России за период с января по июль вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 21,5 млрд долларов.

«Дело в том, что российские активы были привлекательными и до последнего времени, несмотря на различные события во внешней среде, — указал Царьграду валютный стратег Александр Егоров. — Иностранные инвесторы удерживали позиции, но, по всей видимости, все-таки политические риски перевесили жадность, перевесили ту доходность, которую они получают в России, и мы наблюдаем отток с фондового рынка. Так произойдёт и с облигациями федерального займа».

Проанализировав все индикаторы, эксперты оценили вероятность начала новой рецессии на уровне от 70%. Однако шансы избежать спада всё еще сохраняются. У России остаются рычаги ускорения экономики. Среди них, конечно же, комфортные цены на энергоносители, а также новые национальные проекты Кремля – в первую очередь, инфраструктурные. В ближайшие 6 лет на развитие инфраструктуры планируется потратить рекордную сумму – 7 трлн рублей, что предполагает сооружение почти 700 объектов по всей стране.

«По сути, речь идет о том, где взять дополнительные деньги на создание новой инфраструктуры для несырьевой экономики, именно она нуждается в этой инфраструктуре, — отметил Михаил Дмитриев. — Основным подходом к этому был вариант, когда государство может брать в долг под финансирование таких проектов, зная, что в дальнейшем оно получит благодаря им большие дополнительные налоги, которые покроют все расходы по привлечению кредитов и их погашению. В некотором смысле этот вариант сейчас и реализован в новом фонде развития, который создан в рамках российского бюджета».

Инвестиции в инфраструктуру могут дать серьезный синергетический эффект для экономики страны. Однако для того, чтобы не угодить в пропасть рецессии, этого недостаточно, считают эксперты. В условиях санкционного давления и торговых войн важно укреплять экономику внутри страны, как это делает сейчас Дональд Трамп.

Снижение налогового бремени на население и бизнес, инвестиции в промышленный кластер, борьба с коррупцией – лишь немногие элементы в стратегическом плане, который может дать импульс развитию России.

Стало известно, как сильно подорожает нефть для Минска из-за «маневра»

Нефть для белорусских НПЗ в следующем году из-за проведения в России налогового маневра вырастет в цене на $17,7 за тонну при мировой стоимости барреля $60, заявила заместитель председателя концерна «Белнефтехим» Светлана Гурина.

Она напомнила, что в 2020 году «пройдет очередной этап налогового маневра в России», и при цене барреля в $60 нефть для белорусских НПЗ подорожает «еще на 17,7 доллара за одну тонну», цитирует РИА «Новости» зампреда концерна, которая высказалась в интервью изданию «СБ.Беларусь сегодня».

При этом Белоруссия ищет альтернативу российским поставкам нефти в связи с ростом ее стоимости на фоне налогового маневра. Минск хочет компенсации потерь от ухудшающихся условий торговли нефтью, а Москва в ответ предложила углубить интеграцию в соответствии с договором о Союзном государстве 1999 года. Белорусский Минфин подсчитал, что потери бюджета от реализации налогового маневра в РФ в 2020 году составят порядка $400 млн, отмечает ТАСС.

Налоговый маневр, один из спорных моментов в отношениях Минска и Москвы, предполагает постепенное обнуление экспортной пошлины на российскую нефть и повышение ставки налога на ее добычу.

Гурина указала, что Белоруссия рассматривает возможность поставки сырья на свои НПЗ из стран СНГ, Ближнего Востока и Африки через порты Украины и стран Балтии в качестве альтернативы поставкам из РФ.

Напомним, в минувшую пятницу стало известно, что Казахстан согласовал с Минском основные параметры договора о поставках нефти и нефтепродуктов в Белоруссию, причем последняя готова отказаться от реэкспорта.

Как заявил глава Минэнерго Казахстана Канат Бозумбаев, «текст (соглашения — ред.), можно сказать, что 100% согласован». Однако, уточнил министр, «сейчас не будет (подписано соглашение — ред.)», поскольку еще необходимо провести «внутригосударственные процедуры».

При этом, добавил Бозумбаев, в соглашении не будут указаны конкретные объемы поставок, но «будут правила, условия, как это будет делаться», и белорусские партнеры получат возможность провести переговоры с нефтедобывающими компаниями Казахстана.

Ранее замглавы казахстанского Минэнерго Асет Магауов говорил, что белорусская сторона проявила интерес к поставкам нефти и нефтепродуктов суммарным объемом порядка 3,5 млн тонн в год.

Тем временем, комментируя договоренности, президент Республики Беларусь Александр Лукашенко заявил, что Нур-Султан и Минск проконсультируются с Россией о поставках нефти через ее территорию.

Еще в конце сентября президент дал понять, что Белоруссия изучает альтернативные российскому варианты поставок нефти в страну. Глава государства напомнил, что ранее на переговорах с российской стороной «сказал открыто» о том, что Белоруссия имеет «три варианта» поставок «нефти на свои заводы». «Более того, мы эти заводы в этом году в основном модернизируем. Они уже будут прибыльными, когда мы купим дорогую нефть в Средиземном или Черном море, или на Балтике. Мы купим, переработаем и не будем в убытке», — подчеркнул Лукашенко.

Эксперт оценил риск обвала рубля из-за нового витка санкций

Новые санкции против России, объявленные президентом США Дональдом Трампом 1 августа в связи с «делом Скрипалей», не имеют непосредственного влияния на курс рубля. Такой точкой зрения в интервью Федеральному агентству новостей поделился старший финансовый аналитик «БКС Премьер», экономический обозреватель, кандидат экономических наук Сергей Суверов.

По результатам торгов на Московской бирже 2 августа доллар и евро подорожали более чем на рубль. По последним данным, ослабление курса рубля продолжается.

«Там пока нет конкретики, тем не менее психологически это добавило негатива для рубля и привело к снижению курса», — рассказал ФАН эксперт.

Основной причиной колебаний курса Сергей Суверов назвал ранее анонсированные Дональдом Трампом новые пошлины на товары из Китая. В результате этого сообщения цены на нефть снизились на 6%. Снижение курса рубля по отношению к обеим валютам продолжилось с 1 августа.

«В результате новых санкций США против Китая может тормознуть мировая торговля, замедлиться рост китайской экономики и сократиться импорт Китаем нефти. Соответственно, падение цен на нефть отразилось на рубле — оно было слишком сильным», — пояснил аналитик.

По его словам, тенденция ослабления рубля вряд ли будет продолжаться.

«Скорее всего, корректировка вверх на следующей неделе будет и по рублю, и по нефти, предпосылок для обвала курса российской валюты нет», — подытожил Суверов.


Эксперт отметил и другое недавнее событие, которое, напротив, способствует укреплению рубля, — снижение Федеральной резервной системой США ставки рефинансирования впервые за последние десять лет. Ранее ФАН рассказывало о том, как это повлияет на экономику России.

Венесуэла стала причиной нового подорожания нефти

22 мая, во вторник, мировые цены на нефть вновь показали позитивную динамику по сравнению со вчерашним днем, когда черное золото начало дешеветь. Как информирует replyua.net, инвесторы полагают, что цены на нефть продолжат расти из-за сложной ситуации в Венесуэле.

Ранее в этой стране прошли президентские выборы, на которых победу одержал действующий глава государства Николас Мадуро. Выборы проходили на фоне инфляции и экономического кризиса. А несколько стран, включая США, посчитали выборы нелегитимными. Вашингтон снова ввел санкции против Венесуэлы, являющейся одним из крупнейших добытчиков нефти. По состоянию на 13 часов 30 минут по киевскому времени баррель нефти торговался по 79.59 долларов.

«Позитивные посылы рынков по избежанию торговой войны между США и Китаем и политические проблемы в Венесуэле способствуют росту цен на нефть. Затягивание экономических винтов нанесет серьезный вред возможности Венесуэлы для экспорта, что сделает практически невозможным для страны приобретение доллара», — отметил в комментарии агентству Reuters Стивен Иннес, глава отдела торговли в регионе АТР Oanda.

«Серьёзная проблема со здоровьем»: Психолог указала на тяжелое состояние Зеленского

Когда Владимир Зеленский только вступил в должность президента, он выглядел бодрым и здоровым, но сейчас на главу государства страшно смотреть, и уже понятно, что он очень сильно устал. Как передает

«Нелегальные украинские банды»: Макрон выступил с громким заявлением об иммигрантах

Французский президент Эммануэль Макрон в ходе беседы с журналистом одного из изданий использовал фразу «нелегальные украинские банды», передает replyua.net со ссылкой на Deutsche Welle. Более того, в

Политолог: «Если Зеленский хочет мира, ему придётся упрятать за решетку всех из партии войны»

Если президент Украины хочет завершить конфликт на Донбассе и установить мир в стране, ему придётся отправить за решетку тех, кто представлял партию войны. Как информирует replyua.net об этом на

«Теперь он, выходит, – свободний человек. Диву даемся. Но это Украина, детка»: соратник Януковича вернулся на Родину

Сегодня, 31 октября, стало известно, что в Украину вернулся экс-вице-спикер времен беглого президента Виктора Януковича Игорь Калетник, который проходил подозреваемым по делу о «диктаторских законах

Выбор редактора:  Всемирным банком прогнозируется рецессия в России

Политолог: в эти дни все говорят о Яременко, совершенно не зная о том, кем он был до 2013 года

Как передает replyua.net, политолог Тарас Черновил в своем блоге пишет о том, что о нардепе от «Слуги народа» Богдана Яременко в эти дни уже сказано-пересказано. писать не хочу, но, тем не менее,

«Или будет вечная война с Россией»: Карасев заявил о необходимости решения национального вопроса в Украине

Вадим Карасев заявил в интервью на Ukrlife.tv, что национальный вопрос в Украине до сих пор так и не решен. При этом политолог подчеркнул, что решать данный вопрос нужно обязательно, поскольку в ином

Друзенко: Те, кто кричит «Долой Зеленского» сперва должны ответить на несколько простых вопросов

Геннадий Друзенко на своей странице в «Фейсбук» обратился ко всем противникам действующего президента Украины. По мнению общественного деятеля, те, кто сейчас кричит «Долой Зеленского», сперва должны

Сивохо взорвал сеть скандальным заявлением о «воинствующем меньшинстве»

Заявления представителей нынешней власти просто не перестают удивлять своей логикой, в частности, теперь опять отличился назначенный на добровольных началах советник секретаря Совета национальной

«Голос хороший, но зная все обстоятельства жизни — вызывает омерзение»: Джанабаева представила свою первую работу, после заявления об уходе от Меладзе

Бывшая солистка группы «Виа Гра», российская певица Альбина Джанабаева сегодня, 31 октября, выпустила свой новый клип на песню «Такая как есть», передает replyua.net.

«Мне всегда было интересно, почему так получается, что россияне считают всех дебилами?» Цимбалюк разнес россиян из-за танков в шахтах Донбасса

В своем видеоблоге на YouTube украинский журналист Роман Цимбалюк жестко прошелся по российской пропаганде, которая уже шестой год пытается убедить весь мир в своем отсутствии на Донбассе, передает

Нефть дешевеет из-за нового витка торговой войны между США и Китаем

Цены на нефть эталонных марок снижаются в ходе торгов в среду после повышения днем ранее из-за нового витка торговой войны между США и Китаем.

Президент США Дональд Трамп дал указание начать процедуру введения дополнительных 10%-ных пошлин на товары из КНР общей стоимостью $200 млрд, сделав тем самым еще один шаг в эскалации торгового конфликта с Пекином. Ранее Д.Трамп заявлял, что в итоге он готов ввести дополнительные тарифы практически на все поставки из КНР, составляющие сейчас около $500 млрд в год, если Пекин будет отвечать на новые пошлины аналогичными мерами в отношении американских товаров и не пойдет на уступки.

Сентябрьские фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures к 8:50 мск подешевели на $0,54 (0,68%) — до $78,32 за баррель. На торгах в предыдущий день их цена увеличилась на $0,79 (1,01%) и составляла на закрытие $78,86 за баррель.

Котировки фьючерсов на нефть WTI на август утром в среду уменьшились на $0,38 (0,51%) — до $73,73 за баррель. По итогам прошлой сессии их цена повысилась на $0,26 (0,35%), завершив торги на отметке $74,11 за баррель.

Падение нефти может спровоцировать очередной виток ослабления рубля

В пятницу, 16 ноября, под конец сессии российский рынок акций сдулся. Рублевый фондовый индекс МосБиржи снизился на 0,5% до 2370 п. Долларовый бенчмарк РТС закрывается с незначительной прибавкой в 0,3% около 1135 п. Вполне логичное завершение сессии в конце недели, да и перспективы понедельника выглядят весьма туманными.

Глобальный фон, скорее, негативен. Вышедшая статистика по динамике промышленного производства в США в октябре показала снижение темпов роста до 0,1% вопреки ожидавшимся 0,2%. Подобная статистика может еще больше удручить инвесторов, которые и так опасаются замедления темпов роста экономики США. Кроме того, информация, что торговая сделка между США и Китаем будет отложена на следующий год, не способствует покупательскому настрою на финансовых площадках.

Нефть Brent достигла отметки $68 за баррель и способствовала возвращению рубля в область 65-66 за 1$. Риски того, что рубль выйдет из среднесрочного диапазона 65-68 за 1$, вновь снизились. Тем не менее новая волна падения цен на нефть может спровоцировать очередной виток ослабления российской валюты. Впрочем, в преддверии декабрьского заседания ОПЕК+ нефть, скорее, будет волатильна в диапазоне $65-70 за баррель, нежели возобновит спуск.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Авторизуйтесь и оцените материал

В пятницу, 16 ноября, под конец сессии российский рынок акций сдулся. Рублевый фондовый индекс МосБиржи снизился на 0,5% до 2370 п. Долларовый бенчмарк РТС закрывается с незначительной прибавкой в 0,3% около 1135 п. Вполне логичное завершение сессии в конце недели, да и перспективы понедельника выглядят весьма туманными. Глобальный фон, скорее, .

В размерах
Отпущенного
На
ЖИЗНЬ.

MUNN:
> 19:49 Веcтников,

А ты подумай
Левым полушарием
О том ,что думает
Правое))))))))))

Максимум нефти. Как подорожание сырья повлияет на Россию и рубль

Стоимость нефти впервые за два с лишним годом перевалила за 64 долларов. На сегодняшних торгах за баррель марки Brent (от ее котировок зависит стоимость сырья российского сорта Urals) дают 64,19 долларов. «Черное золото» подорожало на новостях из Саудовской Аравии, где по подозрению во взяточничестве и отмывании денег был задержан десяток принцев, действующие и бывшие министры, а также их заместители.

Следом за нефтью дорожает и рубль — на открытии торгов на Московской бирже (10:12) доллар подешевел на 66 копеек, до 58,42 рублей, евро — на 80 копеек, до 67,8 рублей.

Как долго продлится рост сырьевых котировок и укрепление рубля? Вместе с экспертами разбирался АиФ.ru.

Ближний Восток не оставляет нефть

С июня нефть подорожала на 40%. Как заявил экс-секретарь ОПЕК Рене Ортис, подорожание нефти до двухлетнего максимума связан с восстановлением баланса спроса и предложения на рынке углеводородов. «Рост спроса — уже тенденция, заметно, что экономический подъем Евросоюза и Азии будет усиливаться», — уверен он (цитата по РИА Новости).

Однако, по мнению управляющего партнера экспертной группа VETA Ильи Жарского, нынешний рост цен на нефть носит исключительно спекулятивный характер: «В целом фундаментальных факторов, способных сформировать продолжительный и мощный рост, на сегодняшний день по-прежнему нет. Если говорить о факторах, способствовавших достижению баррелем высоких позиций в конце прошлой неделе и остаться на них к началу текущей, то тут в первую очередь стоит отметить рост политической напряженности на ближнем востоке. Это крупнейшая программа Эр-Рияда по борьбе с коррупцией».

Здесь надо сказать, что после смерти монарха Абдаллы в Саудовской Аравии многие финансовые аналитики и политологи заговорили о возможных неурядицах в Королевстве. Первые признаки приближения грядущей бури в борьбе за политическое влияние на территории Саудовской Аравии появились еще несколько месяцев назад, когда наследный принц Мухаммед начал активно концентрировать политическую власть в своих руках. Затем в сентябре власти Саудовской Аравии задержали более 30 человек, примерно половина из них оказались священнослужителями. «Как нам представляется, репрессивная кампания вышла за рамки многих ограничений правительства Саудовской Аравии, которые устанавливались в рамках целенаправленного и интенсивного мониторинга за сообщениями в социальных сетях», — говорит эксперт Международного финансового центра Роман Блинов.

Теоретически антикоррупционная кампания, как считает Жарский, может спровоцировать изменение политики Саудовской Аравии, в том числе в сфере развития добычи и экспорта нефти, что особенно важно в свете высокой неопределенности относительно судьбы соглашения в формате ОПЕК+, срок действия которого истекает уже на рубеже первого и второго кварталов следующего года.

«Но второй фактор, так же связанный с Саудовской Аравией, привлекающий меньше внимания, но, на наш взгляд, способен оказать куда более долгосрочное влияние на динамику стоимости нефти — это рост напряженности в регионе. Напомню, что Эр-Рияд публично заявляет о связях Тегерана и йеменских хуситов, противостояние с которыми сейчас перешло в очередную острую фазу. Это важно учитывать в контексте того, что именно Тегеран является главным оппонентом саудитов в рамках ОПЕК и именно Иран дважды блокировал принятие решения о сокращении добычи. Плюс Иран является одной из трех стран, контролирующих Ормузский пролив, через который осуществляют свои поставки нефти страны Персидского залива. С учетом того, что США открыто говорят о возможности введения новых ограничений в адрес Тегерана, что может по факту привести к новым ограничениям на экспорт нефти самим Ираном, а Саудовская Аравия по факту предъявляет стране обвинения в связях с хуситами, вероятность того, что Тегеран действительно может прибегнуть к блокаде главной нефтяной „артерии“ Персидского залива крайне высока, и именно этот фактор будет стимулировать рост напряженности на нефтяном рынке», — не исключает Жарский.

Между тем Блинов считает, что в ближайшее время политическая буря будет греметь над Саудовской Аравией, и влиять она будет на весь Ближний Восток.

«Мы давно знаем, что Восток — дело тонкое, а где тонко, там и рвется. Принимая во внимание весь спектр геополитических проблем, и оценивая риски их реализации, можно предположить, что мы стоим на пороге глобального передела всей геополитической карты Ближнего Востока. А это значит, что при благоприятном развитии разного рода факторов, влияющих на настроение на товарно-сырьевом рынке, мы можем увидеть ещё несколько витков роста цен на нефть. Меня не удивит уровень цен в районе 69-70 долларов за баррель», — подчеркивает эксперт.

Кстати, аналитики американского инвестиционного банка Merrill Lynch не исключают, что в скором будущем «черное золото» может подорожать до 75 долларов за баррель.

Нефть и рубль

Разумеется, ситуация на нефтяном рынке будет влиять на динамику российской валюты. Однако, по мнению опрошенных АиФ.ru аналитиков, к резкому укреплению рубля рост сырьевых котировок вряд ли приведет. «Несмотря на то, что рубль успел показать небольшой рост к доллару и евро, существенных изменений на валютном рынке не произошло, что может быть связано с купированием чрезмерного роста рубля со стороны Минфина и ЦБ. В целом, в ближайшие дни рубль останется в диапазоне 57,5-58,5 к доллару и 67-68 к евро», — полагает Жарский.

По мнению Блинова, наиболее важными факторами для рубля будут внутренние экономические факторы и факторы инвестиционного спроса на российские активы со стороны иностранных инвесторов. «Несмотря на устойчивость растущего тренда на „черное золото“ наш российский рубль может всех удивить соотношением цен, которые удивят многих», — резюмирует он.

Конфликт на Кавказе привел к подорожанию нефти

Повышение цен на основной энергоноситель стоит в прямой зависимости от обострения ситуации вокруг Южной Осетии. В связи с военными действиями в регионе была частично приостановлена отгрузка нефти из портов Грузии.

Перебои в отгрузках нефти через Грузию привели к росту цен на энергоноситель

События на Кавказе, в результате которых были частично приостановлена отгрузка нефти и нефтепродуктов из Каспийского региона через Грузию, привели к повышению мировых цен на нефть, передает Reuters.

Цена за баррель смеси WTI поднялась в понедельник,11 августа, на один американский доллар и составила 116,25 доллара. На такую же сумму подорожал и баррель нефти марки Brent, достигший уровня 114,35 доллара. По информации аналитиков, если бы не крепнущий доллар, рост цен на нефть был бы еще более высоким.

Возможны перебои в поставках сырья

Трейдеры опасаются, что из-за обострения ситуации вокруг Южной Осетии в конечном итоге могут возникнуть перебои с поставками нефти из Каспийского региона. «Военный конфликт на Кавказе является главный фактором нового роста цен на нефть», — считает аналитик австралийского банка Commonwealth Bank Дэвид Мур.

Еще в субботу азербайджанская нефтяная компания ГНКАР сообщила, что столкновения привели к частичному закрытию двух грузинских портов, из которых осуществлялась отгрузка нефти и нефтепродуктов из Азербайджана и Казахстана. Кроме того, через Грузию проходит и крупнейший в регионе нефтепровод Баку-Тбилиси-Джейхан, взорванный на территории Турции за несколько дней до конфликта России и Грузии, восстановление которого может занять от одной до двух недель.

Цены на золото также пошли вверх

Одновременно с нефтью с началом новой недели выросли и мировые цены на золото. Если на момент закрытия торгов в пятницу унция драгоценного металла стоила 850 долларов, то в понедельник цена поднялась до 865,5 доллара за унцию. Как считает аналитик австралийской исследовательской группы Fairfax Марк Эллиот, в краткосрочной перспективе цены на золото будут привязаны к динамике цен на нефть, которая, в свою очередь, будет зависеть от развития ситуации на Кавказе.

Между тем по сообщениям армяно-российской газовой компании «АрмРосгазпром», на которые ссылается AFP, 11 августа Грузия без предупреждения на 30 процентов сократила поставки российского газа в Армению.(юс)

хроника

Война на Кавказе обрушила российский фондовый рынок

Российский рынок акций в понедельник, 11 августа, продолжил падение, начавшееся в пятницу, на фоне опасений по поводу продолжающегося конфликта вокруг Южной Осетии. (11.08.2008)


Контекст

Азербайджан сообщил о приостановке транзита нефти через порты Грузии

Нефтяная госкомпания Азербайджана сообщила о приостановке вывоза нефти через грузинские порты. В Тбилиси это сообщение опровергают. По данным грузинских властей, российские ВВС бомбили транзитные трубопроводы в Грузии. (09.08.2008)

Нефтяные прогнозы немецких экспертов начинают сбываться

Удешевление нефти больно бьет по российскому рынку акций. Котировки немецких «голубых фишек» от падения цен, напротив, только выигрывают. (06.08.2008)

Эксперты: Пик роста цен на нефть преодолен

Снижение цен на нефть, начавшееся в середине июля, продолжится как минимум до конца года, считают немецкие эксперты. В первую очередь это обусловлено падением спроса в США. (31.07.2008)

досье

Вооруженный конфликт на Кавказе: хроника

8 августа 2008 года грузинские спецподразделения с боями овладели столицей Южной Осетии Цхинвали. В тот же день на территорию непризнаной республики вошли российские войска. Хроника и комментарии — в специальном досье. (09.08.2008)

  • Дата 11.08.2008
  • ТемыНефть, Рубль, Brent, WTI, Urals, Кавказ, Государственная нефтегазовая компания Венесуэлы Petróleos de Venezuela, Sociedad Anonima (PDVSA), Беларусь и Россия
  • Ключевые словаКонфликт, кавказ, нефть, подорожание, энергоноситель
  • НапечататьНапечатать эту страницу
  • Постоянная ссылка https://p.dw.com/p/Euoy

Также по теме

Нефть из Ирана и ракеты из России обостряют кризис в Турции 26.04.2020

Эрдоган провоцирует Трампа намерением покупать иранские энергоносители и российские зенитные ракетные комплексы С-400. Конфликт с Вашингтоном ведет к новому витку обвала турецкой лиры.

Торговля России и Украины: санкции остаются, товарооборот растет 07.08.2020

Несмотря на взаимные санкции, объем торговли между Россией и Украиной увеличивается уже два года. Что и почему, помимо энергоносителей, Киев покупает в РФ, выяснила DW.

Немецкие эксперты: Экономика ФРГ буксует, но не из-за санкций против России 02.10.2020

Влияние санкций ЕС против России на экономическую конъюнктуру Германии настолько незначительно, что даже не поддается анализу. В Берлине представлен доклад ведущих экономических институтов.

Худший май за семь лет: почему дешевеют нефть и рубль

Поделиться сообщением в

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Внешние ссылки откроются в отдельном окне

Этот май стал худшим для рынка нефти с 2012 года. Цены на нефть марки Brent упали на 11,4%. Торговая война между США и Китаем через нефтяной рынок влияет на Россию. Аналитики не видят причин для роста цен на нефть в будущем.

Нефть марки Brent в понедельник торгуется на уровне 62,6 доллара за баррель. В начале мая цены на нефть превышали 70 долларов. Фактически за май цены на нефть упали на 11,4%. Это худший май для нефтяного рынка за последние семь лет.

Большая часть этого обвала пришлась на конец мая: с 29 мая по 31 мая цены упали с 69,45 доллара до 64,5 доллара.

Аналитики «Нордеа-банка» пишут о самом резком падении цен на нефть с ноября прошлого года. В декабре в ситуацию пришлось вмешаться странам ОПЕК, ограничившим добычу нефти, чтобы поддержать цены.

Падение нефти приводит и к ослаблению рубля. Если 29 мая доллар на открытии торгов стоил 64,85 рубля, то в понедельник, 3 июня, он торгуется вокруг отметки в 65,4 рубля.

Май 2020 года стал худшим для рынка нефти с 2012 года

Рост или падение рынка нефти в мае, %

В «Нордеа-банке» считают, что рубль «удивительно слабо» реагирует на ухудшение внешнего фона. Сейчас российская валюта «крайне уязвима», так как цены на нефть приближается к «психологически важной» отметке в 60 долларов за баррель — аналитики предполагают, что рубль будет более активно слабеть в июне.

Что происходит с нефтью?

В последнее время нефть падает из-за санкций США и обострения торговой войны между США и Китаем, объясняет заместитель директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management Евгений Пундровский.

В середине мая США фактически ввели санкции против китайской компании Huawei, ограничив ее сотрудничество с американскими компаниями. Это привело к тому, что Google решила отключить продукцию Huawei от обновлений. Новый виток торговой войны спровоцировал обвал на мировых фондовых рынках.

Однако США довольно жестко проявляет себя в торговых отношениях и с другими государствами: например, ограничили возможности беспошлинного ввоза целого ряда индийских товаров, а также ввели пошлину в 5% на ввоз продукции из Мексики.

«Все эти события указывают на возможность замедления экономического роста, а значит — и снижения спроса на нефть», — объясняет Екатерина Грушевенко из энергетического центра «Сколково».

Признаков того, что мировая экономика замедляется, все больше.

Индекс PMI для промышленности Китая в мае составил 50,2 пункта. Индекс показывает, как представители бизнеса оценивают перспективы экономики страны. Такое значение индекс говорит о том, что экономика Китая показывает очень слабый рост.

Индекс PMI для 19 стран еврозоны в мае снизился до 47,7 пунктов. Показатель ниже 50 пунктов традиционно считается показателем снижения производства.

Банк Morgan Stanley ранее предупредил о том, что в ближайшие 9 месяцев в мире может начаться рецессия, если президент США Дональд Трамп введет тариф в 25% на китайские товары, пишет агентство Блумберг. Агентство пишет, что мировая промышленность уже чувствует последствия торговых войн.

Пундровский отмечает, что на этом фоне инвесторы на рынках боятся рисковать — поэтому и падает спрос на сырье, в том числе на нефть.

Грушевенко частично связывает падение нефтяного рынка с большим количеством спекулянтов (из-за чего рынок может падать сильнее, чем на это указывают фундаментальные факторы).

Что может поддержать рынок?

Аналитики не видят возможности для серьезного повышения цен на нефть в будущем.

В декабре 2020 года крупнейшие страны-экспортеры нефти, входящие в ОПЕК, а также Россия и другие союзники договорились о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей нефти в сутки.

Россия в рамках этой сделки согласилась уменьшить добычу на 228 тысяч баррелей в сутки. Это решение было принято после резкого падения цен на нефть. Тогда страны ОПЕК смогли поддержать рынок: в последующие месяцы нефть дорожала.

По мнению Пундровского, не стоит ждать, чтобы ОПЕК вновь ограничит добычу нефти. По его словам, это уже невыгодно странам входящим в картель, так как Саудовская Аравия и другие страны таким образом отдают свою долю на рынке США, которые уже стали мировым лидером по добыче нефти.

Даже резкое падение экспорта нефти из Ирана на фоне санкций со стороны США не привело к росту цен. По предварительным данным от источников агентства Рейтер, в мае экспорт иранской нефти упал в два раза — до 400 тысяч баррелей в сутки.

«Возможно, ряд участников рынка ожидали более существенного падения поставок, так как США настаивали на снижении экспорта до нуля, когда отменяли ограничения для импортеров иранской нефти с мая», — пишет в своем отчете Игорь Галактионов из «БКС Брокер».

Единственным фактором, который может привести к быстрому росту цен на нефть, может стать новый конфликт или обострение ситуации на Ближнем Востоке, полагает Пундровский.

В случае военного столкновения США и Ирана в Персидском заливе цены на нефть могут вырасти выше 100 долларов за баррель, цитирует Рейтер Яхью Рахима Сафави, военного советника верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи.

Дорогая нефть уже не спасет Россию

ДОРОГАЯ НЕФТЬ УЖЕ НЕ СПАСЕТ РОССИЮ

На майские праздники правительство может уйти спокойно: нефть всю неделю держится дорогой, а значит никаких потрясений в выходные не ожидается. Вообще словосочетание «дорогая нефть» звучит достаточно непривычно, это не то, что «нефть больше не будет дорогой, как прежде». И сам рост котировок проходит не так заметно, как их снижение. Падение цен на нефть в стране все замечают моментально: кто-то не хочет рисковать своими сбережениями, опасаясь за них из-за возможного спада курса рубля, кто-то ждет затягивания поясов ещё на одну дырку, подорожания бензина (топливо по традиции у нас дорожает и при дорогой, и при дешёвой нефти) и продуктов. А на рост обращают внимание в основном только специалисты.

И вот так незаметно баррель марки Brent на днях достиг отметки в 75,47 долларов. А это, заметьте, показатель ноября 2014 года, когда экономический кризис только начинался. Ну что, заживём теперь, и быстренько поборем рухнувшую экономику дорогой нефтью, как в 2010-м, или же все так и будем прозябать?

Нефть, теоретически, может достигнуть отметки в 100 долларов за баррель. Сейчас для этого есть все предпосылки: спрос на черное золото в этом году растёт сильнее, чем ожидали в EIA (независимое агентство в составе Федеральной статистической системы США ), Международном энергетическом агентстве и ОПЕК. Множество факторов создали такую ситуацию: сделка по сокращению объёмов добычи нефти (к которой Россия тоже присоединилась) худо-бедно выполняется, Венесуэла из-за своих внутренних проблем сократила добычу на четверть, ещё и йеменские повстанцы в Красном море захватили 19 саудовских танкеров, и требуют по миллиону долларов за каждый из них. Последний фактор, кстати, очень важный: США и Саудовская Аравия обвиняют Иран в поддержке Йемена и терроризма и грозят новыми санкциями, которые могут вновь прикрыть поток нефти из Ирана. Это тоже фактор роста цен.

Но даже, если те заветные 100 долларов за баррель будут достигнуты, сказка будет длиться не долго. Мировая экономика уже привыкла к значительно более низким ценам. И дорогая нефть означает замедление темпов развития экономики, а значит и снижение спроса на сырьё. И, в первую очередь, это скажется на тепах развития США. Разве что нефтянка будет хорошо себя чувствовать: число буровых вырастет, сланцевая добыча вздохнёт полной грудью, и покажет хорошую прибыль инвесторам. Итог – рост объёмов добычи и завоевание рынков. Сейчас и так уже США отправляют в Европу 7% от всего экспорта нефти (при том, что в прошлом году было только 2%). И вот что получаем: снова снижение цен на нефть плюс занятый конкурентами рынок. Круг замкнулся. И где теперь деньги брать на рост зарплат бюджетникам, повышение пенсий и реализацию 10 обещанных нацпроектов, требующих по 1,2 трлн. рублей в год?

Чтобы сформулировать этот вопрос, не обязательно дожидаться очередного взлета, а затем и закономерного падения нефтяных цен. Снижение нефтегазовых доходов мы можем наблюдать уже сейчас: по данным Минфина в январе они пополнили бюджет на 661,3 млрд. рублей, в феврале на 628,2 млрд. рулей, а в марте только на 570,1 млрд. рублей. В сумме за первый квартал вышло 1,86 трлн рублей – это 45,6% от всех доходов. Иметь такую большую долю фактически неуправляемых доходов, и просто надеяться на лучшее – отчаянный шаг. Безумству храбрых, в этом случае, не поём мы славу.

В современном мире уже почти не осталось стран, целиком и полностью зависящих от нефти. Разве что Венесуэла, но на неё равняться – ещё безумнее. Та же Норвегия стабильно сокращает долю сырой нефти в структуре экспорта: в 2002 году на неё приходилось 40%, а в 2020 – уже 28%. И ведь хуже жить они не стали. Норвегия сегодня является одним из лидеров в области технологического развития и совершенствования человеческого капитала. В Норвегии действуют государственное агентство по поддержке и развитию инноваций Innovation Norway (предоставляет услуги в сфере инновационного менеджмента) и национального агентство IDN по продвижению сотрудничества норвежских технологических компаний с иностранными партнерами. Норвежское правительство не пытается задушить частный бизнес, а наоборот всячески помогает развиваться ему в нужном направлении.

В Саудовской Аравии тоже не просто так готовится IPO (первичное размещение акций на бирже) главной государственной сырьевой компании Saudi Aramco. В планах этой сырьевой страны инвестировать вырученные от приватизации деньги в высокотехнологичные компании, не связанные с добычей и продажей нефти. В конце прошлого года в Саудовской Аравии произошла тихая революция с арестом членов королевской семьи по обвинениям в коррупции. Этот едва заметный переворот ведёт страну в сторону отказа от прежних устоев и диверсификации экспорта. Не нефтью единой планирует жить это государство. У них уже даже зарождается собственная космическая программа. В ближайших планах – создание колоссального технологического города-кластера NEOM с особым правовым режимом. Проект настолько интересен, что в него инвестирует даже… Российский фонд прямых инвестиций (госструктура, между прочим).

Будущее – за высокими технологиями во всех сферах человеческой деятельности, будь то IT, обрабатывающая промышленность или финансовый сектор. Нефть уже потеряла ключевую роль. Даже, если баррель подорожает вырастет до 140 долларов – это даст только кратковременное ощущение эйфории правительству и повысит благосостояние небольшой кучки людей, стоящих у руля сырьевых компаний. И с таких высот неизбежно очень болезненное падение.

Поэтому правительству пора бы задуматься о том, как реально можно помочь предпринимателям, какие условия создать для привлечения существующих и разработки новых технологий, подумать о том, почему РФПИ инвестирует в проекты конкурентов, а не в отечественные, почему у нас нет системы непрерывного образования, как в Норвегии, почему большинство талантливых людей уезжают реализовывать свои проекты за границу…

Почему нефть будет дешеветь, а бензин в России — дорожать?

А еще впереди — исторический минимум рубля

Пятую неделю продолжается снижение цены на нефть на мировом рынке. Так, если в начале октября стоимость барреля марки Brent превышала 85 долларов за баррель, то 12 ноября нефть стоила уже 71 доллар. Ничего хорошего российской экономике, ценам на продукты, курсу рубля и даже стоимости бензина это не сулит.


Почему нефть дешевеет?

Причиной снижения цен на нефть стал рост добычи углеводородов Россией, США и Саудовской Аравией, рассказал «URA.RU» директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ Олег Буклемишев. Это происходит на фоне санкций США против Ирана, которые вступили в силу 5 ноября. Они предполагают ограничительные меры на транспортировку и покупку иранской нефти. В последние месяцы, чтобы компенсировать нехватку иранского экспорта, США, Россия и Саудовская Аравия увеличили добычу нефти до 33 миллионов баррелей в день, что формирует почти треть от общемировой добычи. Из них доля России в добыче достигает 11,5 миллионов баррелей в день — рекордный показатель за весь постсоветский период.

«Россия, Саудовская Аравия и ОПЕК оказались не готовы сократить добычу нефти. Кроме того, есть информация, что Иран активно сопротивляется ограничительным мерам и продолжает поставки нефти на рынок», — сообщил Буклемишев.

С учетом этих факторов цены на нефть в следующем году продолжат снижаться, считает главный экономист консалтинговой компании ПК «Капитал» Евгений Надоршин. По его прогнозам, в 2020-м средняя цена на нефть может упасть до 55 $ за баррель.

Как удешевление нефти повлияет на цены в России?

«От удешевления нефти в российском бюджете станет меньше нефтяных доходов, а профицит заметно сократится. А это также негативно скажется на темпах роста российской экономики. Динамика роста ВВП может снизиться до 1% (вместо нынешних 1,5-2%)», — говорит Надоршин. При этом эксперт не исключил, что в случае заметного ужесточения антироссийских санкций США и ЕС экономика России может вступить в полосу рецессии.

При этом не лучше сложится ситуация и с инфляцией. По словам Надоршина, в следующем году рост цен в России составит 5% и более, он будет соответствовать прогнозируемым ЦБ показателям. По прогнозам ЦБ, инфляция в следующем году достигнет 5,5%.

Как дешевая нефть скажется на курсе рубля?

Собеседники «URA.RU» сошлись во мнении, что рубль продолжит ослабевать вне зависимости от цены на нефть. «На ослабление рубля по отношению к доллару влияют рост процентных ставок в ФРС США, продолжающийся отток капитала из российской экономики и политика российского ЦБ», — сказал Буклемишев. По мнению Надоршина, в течение следующего года не исключено, что курс рубля достигнет исторического минимума и опустится до 80 рублей за доллар.

Что станет с ценами на бензин?

Снижение цен на нефть не отразится на стоимости бензина в России, считает экономист Антон Шабанов. «Бензин не станет дешеветь. С нового года планируется повышение налогового бремени на нефтяников, повысятся акцизы на бензин и дизельное топливо. Скорее всего, будет волатильность цен», — говорит эксперт.

Кроме того, по словам экономиста, недавнее соглашение правительства с нефтяными компаниями о заморозке оптовых цены на бензин также не способствует снижению цены на топливо в АЗС. «Заморозка цен на топливо приведет к ухудшению сервисных услуг на заправках, которые, чтобы компенсировать выпадающие доходы, начнут отменять все скидки по накопительным картам физическим и юридическим лицам», — заключает он.

Напомним, с 1 января 2020 года в России для ряда нефтяных и газовых компаний повысится налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), а также вырастут акцизы на бензин и дизельное топливо.

Кому угрожает дорожающая нефть

С начала года цены на нефть выросли более чем на $10 за баррель, а на фоне геополитических обострений в мае несколько раз пробивали отметку в $80.

После того как президент Дональд Трамп заявил о выходе Соединенных Штатов из «ядерной сделки» с Ираном и возвращении к санкционному режиму в отношении Тегерана, ряд экспертов и игроков рынка всерьез заговорили о скором возвращении нефтяных котировок к казавшимся уже мифологическими $100 за баррель.

Об этом, в частности, предупреждали аналитики Bank of America Merrill Lynch в своем майском обзоре. По их прогнозам, уже в этом году дефицит нефти составит 630 тысяч баррелей в сутки, в 2020-м — 300 тысяч баррелей в сутки.

«В следующие 18 месяцев мы ожидаем, что глобальный баланс предложения и спроса на нефть может измениться под влиянием продолжающегося падения поставок из Венесуэлы, а также рисков снижения экспорта иранской нефти», — отмечается в обзоре. При этом, по мнению аналитиков, страны ОПЕК+ с высокой вероятностью будут поддерживать цены на нефть в 2020 году. В совокупности

эти факторы вместе с другими геополитическими рисками создают все предпосылки для возвращения к $100 за баррель уже в 2020 году.

Аналитики банка Goldman Sachs еще в феврале отмечали, что балансировка нефтяного рынка состоялась на полгода раньше, чем ожидалось. В апреле глава нефтесервисного департамента ОПЕК Бейруз Байкалидзаде на российском нефтегазовом форуме говорил, что коммерческие запасы нефти снизились с 294 млн до 33 млн баррелей, а инвесторы в мае уже отмечали наличие дефицита на нефтяном рынке.

Эффект качелей

Сами нефтяники прогнозам в $100 за баррель не обрадовались.

«Я не думаю, что цена достигнет $100, только если не будет каких-либо ограничений по поставкам нефти. Кроме этого, я не вижу причин для роста цены до такого уровня», — заявил в конце мая глава британской энергетической компании BP Роберт Дадли.

Аналогичное мнение и у главы и совладельца российской компании «Лукойл» Вагита Алекперова. По его словам, цена регулируется соглашением ОПЕК+, угрозами ограничения экспорта нефти со стороны Ирана и резким падением добычи в Венесуэле. И некоторые из этих факторов могут быть изменены, добавил он.

Глава «Газпром нефти» Александр Дюков на Петербургском экономическом форуме отмечал, что если параметры ОПЕК+ не пересмотреть, «отдельные компании, надеясь на длительный период высоких цен, примут инвестиционные решения и приступят к реализации новых проектов». В результате все может вернутся опять к волатильности на рынке.

Глава российского Минэнерго Александр Новак и его саудовский коллега Халид аль-Фалех неоднократно заявляли, что

главное для нефтедобытчиков не высокие, а стабильные цены на нефть, что даст компаниям широкий горизонт инвестиционного планирования. История рынка уже наглядно показала, что за взрывным ростом неминуемо следует неудержимый спад,

что сейчас на фоне обостряющейся конкуренции между разными видами топлива, трендом на энергоэффективность и развитие возобновляемой энергетики серьезным игрокам отрасли совсем не нужно.

Между тем из-за скачка цен Международное энергетическое агентство снизило в начале мая свой прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2020 году на 40 тыс. баррелей в день до 1,4 млн баррелей в день.

Сланцы не панацея

Одним из самых ярых противников высоких цен на нефть стали Соединенные Штаты. Еще в апреле Дональд Трамп посредством привычной ему твиттер-дипломатии обрушился с критикой на участников сделки по сокращению добычи.

«Похоже, ОПЕК взялась за старое. С рекордным количеством нефти повсюду, включая полностью загруженные корабли в море. Цены на нефть искусственно завышены! Ничего хорошего в этом нет, и это неприемлемо!» — написал Трамп в своем твиттере.

И хотя высокие цены на нефть выгодны в первую очередь сланцевым компаниям, энергетический сектор США зависит не только от них. Этим объясняется обращение правительства США к Саудовской Аравии и некоторым другим участникам ОПЕК с просьбой увеличить добычу нефти примерно на 1 млн баррелей в день, о котором на минувшей неделе сообщало агентство Bloomberg со ссылкой на источники.

Официально факт подачи такой просьбы не подтверждается. При этом министр финансов США Стивен Мнучин еще в мае говорил, что Вашингтон вел «переговоры с различными сторонами, которые хотели бы увеличить поставки нефти, чтобы компенсировать влияние санкций США на иранскую нефть».

Отмечается, что запрос поступил после того, как розничные цены на бензин в Соединенных Штатах выросли до самого высокого уровня за последние три года.

По данным The Wall Street Journal, Саудовская Аравия впервые за два года приступила к наращиванию добычи нефти.

Для сланцедобытчиков высокие цены на нефть были бы выгодны, но есть ряд ограничений, отмечает эксперт Энергетического центра бизнес-школы Сколково Екатерина Грушевенко. Во-первых, высокие цены на нефть будут подстегивать развитие альтернативных источников энергии, которые будут конкурировать с нефтепродуктами, во-вторых, высокие цены на нефть оказывают влияние на внутренние цены на бензин, которые уже подбираются к $3 за галлон, что негативно скажется на спросе, добавляет эксперт.

Сланцевая нефть не очень хорошо подходит для переработки на заводах, поясняет директор аналитического департамента «Golden Hills — КапиталЪ АМ» Михаил Крылов. Цена бензина в США выросла в долларах на 24,5%, потому что запасы бензина падают из-за нежелания владельцев НПЗ брать на себя риски, вызванные вязкостью нефти, добавляет эксперт.

То, что раньше высокие цены на нефть не так пугали США, эксперты объясняют тем, что ситуация на нефтяном рынке страны была несколько иная. На экспорт углеводородов был наложен запрет, который отменил действующий глава Белого дома, с этого времени производители фактически смогли выбирать наиболее интересные для себя рынки сбыта, в том числе за рубежом, где нефть продавалась дороже, чем в стране, поясняет ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Этот фактор оказывает давление на внутренние цены, несмотря на рекордный рост добычи нефти в США: по последним данным — 10,8 млн. б/с. Дополнительными факторами, которые усилили повышение цен на бензин, являются сделка по сокращению добычи ОПЕК+, а также начало летнего автомобильного сезона в США.

Впрочем, нечто подобное можно наблюдать и в России: из-за растущих мировых цен экспорт нефти и нефтепродуктов становится для нефтяников более выгодным, чем нефтепереработка для реализации топлива на внутреннем рынке. Как следствие,

цены на бензин, подгоняемые застарелыми проблемами в налоговым регулированием и состоянием НПЗ, только в мае выросли, согласно Росстату, на 5,6%, чем подстегнули инфляционные ожидания граждан.

Правительство РФ было вынуждено решать эту проблему в ручном режиме, однако сам факт ее существования еще раз продемонстрировал, что в высоких ценах на нефть есть свои минусы.

По данным Thomson Reuters Kortes, розничные цены на бензин Аи-92 и Аи-95 с 4 по 8 июня 2020 года в среднем по стране выросли на 14 копеек до 41,84 руб. и 44,67 руб. соответственно.

Быть или не быть?

Высокие цены и их вероятные последствия стимулируют участников сделки ОПЕК+ к ее возможному пересмотру. Существующий объем ограничений может быть снижен на 1 млн б/с, ранее сообщал Reuters со ссылкой на осведомленные источники. То, что участники соглашения могут изменить квоты, подтвердил министр энергетики РФ.

Аль-Фалех отметил, что ослабление квот будет обсуждаться 22 июня на министерской встрече ОПЕК+.

Эксперты скептически оценивают перспективу утверждения этого решения на встрече в Вене.

Большинству стран, входящих в сделку, все-таки будет выгодно оставить все как есть. Ведь

цены на нефть в случае повышения квот могут довольно сильно упасть — на 5-8% в моменте. В этом случае нефть сорта Brent может переместиться в диапазон 68-71 доллар за баррель,

При этом эксперт уверен, что ключевыми рисками здесь также являются наращивание добычи со стороны США, а также возможность постепенного снижения спроса со стороны Китая и других стран на фоне торговых войн и в целом постепенного замедления роста мировой экономики.

На рынке всегда должен присутствовать пусть и небольшой, но избыток нефти, нежели дефицит, отмечает Гайдар Гасанов, эксперт «Международного финансового центра». США всячески будут поддерживать стабильные цены на нефть, предоставляя на рынок излишки предложения: страны ОПЕК и ОПЕК+ будут, наоборот, придерживаться политики снижения добычи нефти, чтобы создавать баланс оптимальных и стабильных цен. Такое противостояние США и стран ОПЕК будет продолжаться еще очень долго, уверен эксперт.

Нефтяной шок спровоцирует новый мировой кризис?

Риск торговой войны часто становится одной из главных тем разговора, когда аналитики рассуждают о самых больших угрозах второй самой продолжительной экономической экспансии в истории США, которая за 18 лет свела безработицу в США на самый низкий уровень.

И теперь, когда президент Трамп утвердил изменение тарифов Сектора 232 на импорт металлов ряда ближайших союзников Америки, разговоры о рисках усилятся, поскольку ученые и экономисты зациклены на идее о том, что тарифы нанесут ущерб экономике США.

Но пока риски, связанные с торговлей, не осуществились, вероятность того, что мы движемся или уже находится в центре нефтяного шока, выглядит все более вероятной, несмотря на то, что многие аналитики и экономисты не считают цены на нефть проблемой.

Тем не менее, все, кто игнорирует реальные проблемы, связанные с ростом цен на нефть так поздно в бизнес-цикле, делают это на свой страх и риск, отметил обозреватель Bloomberg Дэвид Фиклинг.

Но не только крупные банковские стратеги игнорируют риски роста нефти: вышеупомянутые энергетические аналитики SocGen прогнозируют падение цен на нефть в ближайшем будущем, так как ОПЕК и Россия начинают наращивать производство, сбивая цены на нефть. Розничные инвесторы также игнорируют риски.

В качестве доказательств Фиклинг приводит в пример число поисковых запросов «нефтяной шок» и «нефтяной кризис» в Интернете. Судя по этой тенденции, нефтяной шок «последнее, о чем нужно беспокоиться»

И все же, как отмечает Фиклинг, быстро растет число сигналов, свидетельствующих о том, что цены на нефть уже оказывают очень негативное влияние на рост, особенно в Азии и Южной Америке.

В Бразилии на прошлой неделе забастовка дальнобойщиков, протестующих против цен на топливо, затормозила экономику, прервав экспорт соевых бобов, кофе и куриного мяса. Многих это заставило требовать возвращения к военной диктатуре.

В Индии цены на дизельное топливо и бензин побили многолетние рекорды. Это привело к требованию того, чтобы правительство сократило налоги и ограничило цены на продукцию Oil & Natural Gas Corp.

Правительства Таиланда, Вьетнама и Индонезии внедрили или планируют увеличить субсидии на топливо для защиты потребителей от последствий роста цен на нефть и падения национальных валют.

По словам гендиректора Международной ассоциации воздушного транспорта Александра де Жюньяка, прибыль авиакомпании достигла максимума из-за встречных ветров от расходов на топливо. На этой неделе филиппинский бюджетный перевозчик Cebu Air Inc. обещал установить новые дополнительные налоги на топливо.

Moody’s Investors Service обвинило высокие цены на нефть в сокращении на 0,2 п.п. в прогнозах роста ВВП Индии в 2020 году и предупредило о возможности снижения потребительских расходов и росте инфляции по всему миру, если сохранятся текущие высокие цены.

Между тем, как уже обсуждалось ранее, противоречащий здравому смыслу рост доллара США и ужесточение финансовых условий, сопровождавшие рост цен на нефть, создали совершенно идиотическую ситуацию для нетто-импортеров нефти в Азии и других странах за пределами развитого мира, где инвесторы пытаются справиться с инфляционным шоком падающей валюты. Но экономика США невосприимчива. Как показывает исследовательская работа 2011 года, автором которой является Джеймс Гамильтон в UCSD, всплеск цен на нефть — пугающе предсказуемый предсказатель экономических спадов, даже если этот рост не так уж велик в сравнении с недавним прошлым.

Например, первая война в Персидском заливе. В течение пяти месяцев между вторжением Саддама Хусейна в 1990 году в Кувейт и началом операции «Буря в пустыне» WTI достигла в среднем $30,84 за баррель. Несмотря на возврат к статус-кво, до того как Саудовская Аравия наводнила рынок в конце 1985 года, эти цены оказались достаточно высокими, чтобы поддержать рецессию в начале 1990-х годов.

Как оказалось, «это вопрос не размера нефтяного шока, а, скорее, скорости, с которой это происходит». Исследования Гамильтона показывают, что быстрые скачки цен на нефть предшествовали 10 из последних 11 пиков в американском бизнес-цикле со времен Второй мировой войны. Единственными исключениями стали 1970, 1973 и 2003 годы, которые имели место во время или после рецессии.

Для сравнения, за последние 11 месяцев Brent выросла на 62%, WTI выросла на 46%. Но как мы определяем, достаточно ли это «быстрое» движение, чтобы стать настоящим шоком? Анализ Гамильтона представляет сравнение текущих цен с уровнями за предыдущие три года.

И вот, что он обнаружил.

Если цены ниже предыдущего пика, любой рост можно считать возвратом к норме; там, где они выше этого уровня, существует возможность подлинного шока. Проводя измерения в стиле Гамильтона можно увидеть самый сильный проблеск с 2008 года.

Сам по себе он является зловещим сигналом, но, как отмечает Фиклинг, другие признаки надвигающейся рецессии — результат любого подлинного шока — выглядят более подавленными. Тем не менее, индекс мировой экономической неожиданности Citi находится на самом низком уровне за пять лет…

Между тем, аналитики SocGen ожидают, что рост цен окажет незначительное влияние на рост и инфляцию в Азии, которая из-за статуса нетто-импортера часто испытывает шок при росте цен, особенно, когда нефть растет наряду с долларом США. Как они это объясняют? Повышение энергоэффективности в Китае и других странах континента в сочетании с низкой инфляцией говорит о том, что шок не является неизбежным.

«Только если цены на нефть вырастут до $100 за баррель и будут поддерживать этот уровень в течение нескольких кварталов и более, можно начать беспокоиться», — написала команда.

Но как отмечает Фиклинг, нефтяные шоки — это пророки, а не партнеры экономических спадов. Это означает, что не следует ждать других признаков слабости, пока не случится удар.

Поэтому, если не произойдет резкий скачок поставок и цены резко не снизятся в самом ближайшем будущем, чтобы компенсировать то, что уже было «нефтяным шоком», следующий спад может стать упущенным выводом.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов на русском языке:
  • FinMax
    FinMax

    Бонусы для новых трейдеров до 10 000$!

  • BINARIUM
    BINARIUM

    Огромный раздел по обучению. Бесплатные прогнозы и стратегии!

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: